Биржевые термины и определения. Приложение

Приложение. Крат кий словарь биржевых терминов

Приложение.

Краткий словарь биржевых терминов

Акция (Aktie)
Ценная бумага, начальная стоимость которой составляет часть основного капитала акционерного общества. Существует несколько типов акций, из которых на бирже обращается обычно один из двух (или оба вместе): привилегированные (Vorzug) и обычные (Stamm). Они имеют различные WKN (см. ниже) и, как правило, различные курсы.

Бычий рынок (Bullischer Markt)
Состояние биржи, при котором преобладает тенденция постоянного повышения курсов акций и других ценных бумаг в силу того, что большинство инвесторов придерживаются оптимистических оценок ближайшего будущего.

Голубые корешки (Blue Chips)
Акции крупных, хорошо известных и наиболее надёжных компаний, регулярно выплачивающих дивиденды. Их них состоят основные индексы (см. ниже) мировых бирж.

Депо (Depo)
Раздел счёта, открытого в директбанке, в котором содержится информация обо всех купленных вкладчиком ценных бумагах, в том числе их общая стоимость в данный момент.

Дилер (трейдер) (Diler, Trader)
Финансовая компания или частное лицо, занимающиеся операциями с ценными бумагами. В немецкой терминологии частный дилер, работающий для себя, называется Anleger.

Дробление (Split)
Деление находящихся в обращении акций на большее число. Это делается в основном для того, чтобы цены акций были доступнее мелким вкладчикам. Сообщения о предстоящих сплитах печатаются в видеотекстах телепрограмм (например, ZDF, стр.795 или Ntv, стр. 458) и специальных журналах. Чаще всего непосредственно перед или после сплита курс акции возрастает.

Заказ (Order)
Распоряжение вкладчика своему банку или брокеру о покупке или продажи ценной бумаги. В заказе указывается тип ценной бумаги, количество и ограничения по ценам и т.п.

Инвестиционный фонд (Investmentfonds)
Финансовый институт, занимающийся капиталовложениями своих вкладчиков в различные ценные бумаги. В Германии такие фонды (в отличие от печально известных российских МММ и т.п.) находятся под строгим контролем государства.

Индекс (Index)
Индекс - это обобщенный показатель состояния определенной биржи, величина которого подсчитывается на основе значений курсов акций совокупности наиболее весомых фирм, зарегистрированных на этой бирже. В индексы крупнейших мировых бирж входят фирмы, обладающие наибольшими капиталами в своих странах и наиболее перспективные в смысле их дальнейшего развития. Эти индексы имеют следующие обозначения: DAX - в Германии, Dow Jonеs, Nasdaq и S&P - в США, CAC - во Франции, FTSE - в Англии, Nikkei - в Японии, MIB - в Италии, Ibex - в Испании, SMI - в Швейцарии.

Например, в DAX входят 30 крупнейших немецких промышленных и финансовых фирм, на которые приходится более 70% капитала всех акций, зарегистрированных на немецких биржах. Эти фирмы входят в DAX с «весовыми коэффициентами», отражающими объемы их капиталов и биржевые обороты.

Касса (Kassakurs)
Так называется курс ценных бумаг, регистрируемый ежедневно в середине дня (примерно в 12 - 13 час.) и не меняющийся до конца рабочего дня, в отличие от переменного курса, непрерывно меняющегося в течение дня.

Курс продажи (Brief)
В отличие от акций, которые покупаются и продаются на бирже в каждый данный момент времени по одной и той же цене, ряд других ценных бумаг (паи инвестиционных фондов, сертификаты и опционные шайны) продаются и покупаются банками по разным ценам, указываемым обычно в биржевой информации.

Курс покупки (Geld)
См. выше.

Медвежий рынок (Bearischer Markt)
Состояние биржи, при котором преобладает тенденция постоянного понижения курсов акций в силу того, что большинство инвесторов придерживаются пессимистических оценок ближайшего будущего.

Налог на биржевую прибыль (Spekulationsteuer)
Налог, взимаемый с прибыли от биржевых операций над ценными бумагами, пролежавшими на депо менее 1 года. Такая прибыль прибавляется к общему доходу налогоплательщика в том случае, если её величина превосходит 999 марок (данные на октябрь 2001 г.).

Наценка (Ausgabeaufschlag)
Разница между ценами покупки и продажи ценных бумаг. Эта величина может колебаться в очень широких пределах для одного и того же типа ценных бумаг. Например, для опционных шайнов она лежит в пределах от 0,1% до 500%.

Облигация (Anleiche)
Ценные бумаги, выпускаемые различными эмитентами (см.), от государства до небольших финансовых институтов. Обычно речь идёт об облигациях с твёрдым процентом, по которым выплачиваются заранее оговоренный процент прибыли в год. Облигации покупаются и продаются на бирже как и другие ценные бумаги. Держать средства в облигациях лишь чуть выгоднее, чем в банке (т.е. практически невыгодно).

Опционный шайн (Optionsschein)
Опционные шайны - это особый вид ценных бумаг, выпускаемых лишь очень крупными эмитентами (банками и финансовыми компаниями), на акции, индексы, валюты, драгоценные металлы и некоторые другие биржевые продукты. Важнейшими особенностями ОШ является ограниченный срок действия и так называемый эффект рычага, состоящий в том, что курс ОШ изменяется в несколько раз сильнее, чем курс лежащего в его основе биржевого продукта. Различают Call-ОШ, курс которых изменяется в ту же сторону, что и курс основного биржевого продукта, и Put-ОШ, обладающие противоположным свойством.

Процентная ставка (Zins)
Величина процента, который взимает центральный банк с коммерческих банков и в свою очередь эти банки с заёмщиков. Чем ниже процентная ставка, тем благоприятнее условия для инвестиций капитала и наоборот.

Ралли (Rallye)
Существенное оживление спроса, сопровождаемое ростом курсов ценных бумаг и увеличением объёмов биржевых операций.

Сертификат (Zertifikat)
Сертификаты занимают промежуточное положение между акциями и опционными шайнами. Они имеют срок действия и наценку, выпускаются теми же эмитентами, что и ОШ, и на те же биржевые продукты, но у них отсутствует эффект рычага, что делает их гораздо менее рискованным видом ценных бумаг.

Стоп-заказ (Stop-Order)
Особый вид заказа банку на операцию, состоящий в том, что продажа должна производиться лишь при определённом падении курса ценной бумаги, а покупка - лишь до определённой величины курса.

Технический анализ (Technische Analyse)
Методика экстраполяции курсов ценных бумаг, состоящая в статистическом анализе их графиков. Т. А. представляет собой разветвлённую науку, которой занимаются и пропагандируют огромное число биржевых аналитиков.

Тренд (Trend)
Основное направление развития курса ценной бумаги. Различают положительный тренд, когда курс в основном растёт на данном интервале времени, и отрицательный тренд, когда курс в основном падает. Известная биржевая поговорка гласит: „Stay with the trend - the trend is your friend“ (следуй за трендом).

Фундаментальный анализ (Fundamental Analyse)
Направление изучения и предсказания биржевых ситуаций, основанное на анализе глобальных и локальных политико-экономических процессов. Играет решающую роль в периоды нестабильной биржи.

Фьючерсы (Future)
Контракты, в которых определена дата доставки и количества различных материальных и финансовых продуктов. По поведению фьючерсов на индексы Dow Jonеs, Nasdaq и S&P можно заранее достаточно точно определить развитие американской биржи в первые торговые часы.

Эмиссия (эмитент) (Emission)
Выпуск новых ценных бумаг. Эмитент - финансовый институт, выпускающий ценные бумаги.

Tagesgültig
Вид заказа банку на операцию, состоящий в том, что заказ действителен в течение данного рабочего дня. Если заказ не был выполнен банком по каким-нибудь причинам и не отменён своевременно вкладчиком, то с последнего взимается 5 марок.

Ultimo
Вид заказа банку на операцию, состоящий в том, что заказ действителен в до конца данного месяца.

WKN
Идентификационный номер ценной бумаги, по которому её можно легко найти в Интернете и который обязательно сообщается при заказе операции. Все ценные бумаги, обращающиеся на немецкой бирже, имеют шестизначный WKN.

XETRA
Электронная система торгов, введённая на немецкой бирже в 1997 г. и распространённая на частных вкладчиков с ноября 1998 г. Для заказа операции в XETRA обычно ставится нижний предел стоимости заказа. При этом отсутствует маклерский провизион.

Zeichnung
Обязательство вкладчика купить определённое количество вновь выходящих на биржу ценных бумаг. Соответствующая сумма исключается временно из конто. Обычно курс, по которому банк покупает для вкладчика бумаги, значительно ниже курса, устанавливающегося в первый биржевой день. Это служит источником повышенной прибыли. Однако такой заказ выполняется для частного вкладчика довольно редко, предпочтение отдаётся крупным вкладчикам - банкам и инвестиционным фондам.

Д-р М.Рабинович

Материал статьи любезно предоставлен международным журналом EXRUS, а подписаться на рассылки, основанные на материалах журнала можно здесь.

Акционер лицо (физическое или юридическое), владеющее акциями компании. Акция ценная бумага, дающая ее владельцу право претендовать на часть чистой прибыли компании, право принимать участие и голосовать на собрании акционеров, а так же право претендовать на долю имущества компании в случае ее ликвидации. Аутсайдеры малоинформированные участники рынка, не обладающие информацией, способной оказать сильное влияние на цену акций. Брокер специалист, который исполняет приказы клиентов на бирже. Бумажная прибыль прибыль, которую можно было бы получить, если закрыть позицию в определенный момент времени. Бык участник рынка, который купил ценные бумаги, рассчитывая на рост их цены на бирже. Он получает прибыль за счет роста курсовой стоимости акций. Быть в рынке (в позиции) иметь открытую позицию. Быть вне рынка (в кэше) не иметь открытой позиции. Внутридневной трейдинг торговля, при которой открытие и закрытие позиции происходит внутри одного торгового дня, то есть от 10:30 до 18:45. Период операции может длиться от 1 минуты до нескольких часов. Трейдеров, которые никогда не переносят открытую позицию на ночь, называют интрадей-трейдерами (intraday traders). Волатильность мера изменчивости цены или отклонение цены от своего среднего или обычного значения. Мерой волатильности обычно служит стандартное отклонение цены. Чем больше колебания или изменения цены, тем выше волатильность. Генерация сигнала получение определенного значения, параметра, сигнала, который указывает на то, какую операцию надо совершать на бирже: покупать или продавать, и по какой цене. Голубая фишка (blue chips) одна из самых дорогих акций. В качестве меры стоимости акций выступает такое понятие, как капитализация. Название "голубая фишка" произошло от карточной игры "покер", где голубая фишка имеет наибольшую стоимость. Диверсификация представляет собой распределение капитала между ценными бумагами с различными рисками, доходностями и корреляциями, с целью минимизации инвестиционных рисков. Это означает, что инвестор распределяет доли в своем портфеле так, чтобы убытки по одному активу компенсировались прибылью по другому. Длинная позиция (long) наличие ранее купленных ценных бумаг с целью их дальнейшей перепродажи по более высокой цене. Дневной трейдинг торговля, при которой закрытие позиции происходит в течение одного или нескольких дней после открытия позиции. Дневник трейдера цифровой или бумажный носитель, куда трейдер записывает свои действия, важные события, мысли, торговые идеи и многое другое. Дневник помогает трейдеру лучше понимать себя и свои действия на рынке, лучше оценивать ситуацию, выявлять ошибки и исправлять их. Допуск разница между стоп-ценой и ценой в стоп-заявке. Журнал сделок место для записей и расчета текущих торговых условий совершения сделки на бирже, а также хранения совершенных ранее сделок. Журнал помогает принимать торговые решения, проводить анализ торговых действий, выявлять и исправлять ошибки. Закрыть позицию или сделку (выход) действие, когда продаются ранее купленные акции (лонг) или покупаются ранее проданные акции (шорт). При закрытии позиции происходит обмен ценных бумаг на денежные средства. Защитные приказы специальные биржевые приказы, используемые для защиты открытой позиции от нежелательных потерь, "испарения", а так же для "фиксирования" прибыли. К защитным приказам относятся: стоп-лосс, тэйк-профит, скользящий стоп. Инвестор тот, кто имеет временно свободные денежные средства и заинтересован в получении прибыли, для чего он и приобретает ценные бумаги. Инвестиции и инвестирование процесс вложения капитала в какой-либо проект, предприятие, в недвижимость, в том числе, в ценные бумаги. Цель инвестиций - получить доход на вложенный капитал. Инсайдеры самые информированные участники рынка, имеющие доступ к информации, способной оказать влияние на цену акций на бирже. С помощью этой информации они имеют экономическое преимущество на рынке. Индекс это средняя цена всех финансовых инструментов, которые входят в его расчетную базу. Индекс отражает динамику рынка (рынка акций, рынка облигаций). "Испарившаяся" или "упущенная" прибыль прибыль, которая "испарилась" вследствие падения или повышения курсовой стоимости акций. Капитал к нему могут относится как материальные активы: денежные средства, недвижимость, автотранспорт и другое движимое и недвижимое имущество, так и нематериальные активы: лицензии, патенты, контракты, торговые марки и прочее. Главный признак капитала - это возможность получение дохода от его владения. Капитализация стоимость акционерной компании или рыночная стоимость ее обыкновенных акций. Она равна количеству обыкновенных акций, умноженному на их текущую биржевую стоимость. Консолидация, стагнация или боковое движение приостановка движения цен и закрепление их на каком-то ценовом уровне или в определенном ценовом коридоре. При этом может наблюдаться значительное снижение волатильности. Коррекция ценовое движение, направленное в противоположную сторону от основного или превалирующего ценового движения. Котировка цена, по которой участники рынка хотят купить или продать акции. Электронные котировки участников формируются, в так называемую, "очередь заявок", ее еще называют "стаканом заявок". Курсовая стоимость акции (курс) цена сделки, совершенная на бирже с конкретными акциями на конкретный момент времени. Ее еще называют рыночной ценой акции. Курсовая стоимость акции может изменяться каждую минуту, каждый день, каждый месяц и год. Ликвидность подразумевает способность относительно быстро и без потерь обменять акции на денежные средства и наоборот. Для количественного измерения ликвидности используют оборот торгов по конкретной акции и спрэд этой акции. Чем выше оборот и ниже спрэд, тем выше ликвидность акции. Лимитирование это установление максимального размера открываемой позиции по отдельному наименованию актива или ценной бумаги. Лимитированная заявка заявка, которая исполняется на бирже по указанной в ней цене или по более выгодной цене. При вводе лимитированной заявки в ней указывается конкретная цена на покупку или на продажу. Мажоритарные акционеры крупные акционеры, которые, как правило, входят в состав Совета директоров компании. Они или их доверенные лица могут участвовать в управлении компанией, они имеют доступ ко всей внутренней информации о компании, их голос является весомым при принятии решений Советом директоров и собранием акционеров. Маржинальное кредитование возможность покупать ценные бумаги на сумму, превышающую собственный капитал, а также возможность продавать ценные бумаги, которых нет на вашем счете. Это возможно благодаря кредитованию, которое обеспечивает вам брокер. Медведь участник рынка, который продал ценные бумаги или открыл шортовую позицию или собирается ее открыть, надеясь на снижение цен. Получает прибыль за счет снижения курсовой стоимости акций. Миноритарные акционеры это мелкие акционеры, они не входят в Совет директоров компании, от их голоса практически не зависит принятия решений собрания акционеров. Миноритарные акционеры вкладывают денежные средства в акции в расчете на рост их курсовой стоимости и получение дивидендов. Открыть позицию покупка акций с целью продать их дороже (лонг), или продажа акций с целью купить их дешевле (шорт). При открытии позиции происходит обмен денежных средств на ценные бумаги. Открыть лонговую позицию купить акции с целью продать их дороже. Открыть шортовую позицию продать акции с целью купить их дешевле. Очередь заявок очередь электронных котировок или заявок на покупку и продажу ценной бумаги, выставляемой участниками торгов на бирже. Именно по ценам этих заявок и совершаются сделки на бирже. Период торговой операции период между открытием и закрытием позиции, обычно считается в днях. Портфель структура открытых позиций по ценным бумагам и денежным средствам на счете. Портфельный инвестор юридическое или физическое лицо, вкладывающее денежные средства в акции на продолжительный период времени, обычно от одного до четырех лет, с целью получения прибыли за счет роста курсовой стоимости акций и получения дивидендов. Принятие инвестиционного решения принятие решения о совершении операции по покупке или продаже ценных бумаг. Прогноз заключение о предстоящем развитии и движении цены, основанное на специальном исследовании. Часто прогноз содержит точные значения прогнозируемых параметров. Проскальзывание образуется из-за разницы между ценой, по которой планировалось купить или продать, и ценой исполнения на бирже. Другими словами, это означает покупку по более дорогой цене, или продажу по более дешевой цене, чем планировалось. Проскок цены ситуация, когда цена на бирже повышается очень быстро, "проскакивает" цену вашей стоп-заявки. В данном случае "проскок цены" означает, что за то время пока ваша "стоп-заявка" попадет в "очередь заявок" цена на бирже может резко измениться. Профессиональные участники рынка организации, обеспечивающие функционирование рынка ценных бумаг. Рыночная заявка заявка, которая будет исполнена на бирже по ценам, которые сложатся на бирже в момент ее реализации. Свинья участник, который часто колеблется, не зная, что делать - покупать или продавать. Часто принимает "эмоциональные решения", основанные на страхе, жадности или азарте. Из-за этого часто теряет капитал - "идет под нож". Сделка или операция действие по купле или продаже ценных бумаг на бирже в конкретный момент времени по определенной цене. Или, по другому, реализация инвестиционного решения о купле/продаже ценных бумаг на бирже. Серии сделок количество "наборов" по нескольким убыточным и прибыльным сделкам подряд. Например, 3 убыточные сделки подряд, которые встречаются 5 раз. Таким образом, имеется 5 серий по 3 убыточным сделкам в каждой. Система прямых заявок позволяет вводить заявки непосредственно в "очередь заявок". Система прямых заявок предназначена для реализации прямых рыночных и лимитированных заявок, которые выставляются в "стакан заявок". Она может применяться как для открытия, так и для закрытия позиции. Система стоп-заявок вводит заявки в специальный "карман" для стоп-заявок, из которого они, при выполнении указанных в стоп-заявке условий, попадают в "очередь заявок", или в систему прямых заявок. Система стоп-заявок применяется для исполнения рыночных и лимитированных стоп-заявок ("стоп-лосс", тэйк-профит", "скользящий стоп"), которые служат для закрытия позиции. Заявка типа "стоп-лосс" часто используется и для открытия позиции. Спекулятивный инвестор юридическое или физическое лицо, вкладывающее свои денежные средства в акции на непродолжительное время (от нескольких часов до нескольких месяцев), с целью получения прибыли за счет курсовых колебаний цен. Скользящий стоп (Trailing Stop-Loss) используется для того, чтобы защищать капитал от косвенных убытков, связанных с "испарением" прибыли; другими словами, скользящий стоп позволяет прибыли расти и ограничивает ее "испарение" на определенном уровне. Применяется для управления прибылями. Справедливая цена акции стоимость акции, рассчитанная с помощью различных фундаментальных подходов: рыночного, доходного или на основе активов. Спрэд разница между лучшей ценой (котировкой) на покупку и лучшей ценой (котировкой) на продажу конкретной акции в "очереди заявок". Чем меньше спрэд, тем выше ликвидность. Стоп-лосс (Stop Loss) помогает остановить убытки. Он применяется для ограничения неприемлемых для трейдера потерь капитала, в случае, если цена движется в противоположную от его ожиданий сторону. Применяется для управления потерями. Технический анализ представляет собой совокупность приемов и методов, при помощи которых анализируется ценовая динамика ценных бумаг. Целью технического анализа является определение наиболее вероятного направления движения рыночного курса ценных бумаг. Технический аналитик специалист, который занимается изучением и использованием технического анализа. Торговая сессия период, в течение которого происходит торговля на биржах. На ММВБ торговая сессия начинается в 10:30, а заканчивается в 18:45. Торговая идея подход, который формируется на основании повторяющихся однотипных закономерностях в движении цены. Торговая система/dt> торговля, при которой открытие и закрытие позиций происходит по определенным торговым правилам. Правила могут быть основаны на различных видах анализа, идеях или подходах. Трейд две противоположные операции, которые привели к образованию финансового результата при торговле на рынке ценных бумаг. Таким образом, для завершения трейда, то есть для фиксации прибыли или убытка, необходимо совершить как минимум две операции: на открытие и на закрытие. Трейдер специалист, который занимается торговлей ценными бумагами или в интересах клиентов, или в собственных интересах. Решения о купле-продаже ценных бумаг трейдер принимает самостоятельно, используя для этого свою торговую стратегию и тактику. Трейдинг торговля ценными бумагами с целью получения прибыли за счет курсовой разницы между ценой покупки и ценой продажи или наоборот. Под трейдингом подразумевают торговлю как на повышение (лонговые операции), так и на понижение (шортовые операции). Трейдинг включает в себя различные торговые подходы, техники, приемы. Тренд ценовое движение, имеющее направленный характер. Тренд может быть повышательным и понижательным. Тэйк-профит или цель (Profit Target, Take profit) означает уровень цены, на котором происходит "фиксирование" прибыли. Применяется для управления прибылями. Управляющий пакетами акций юридическое или физическое лицо, занимающееся управлением пакетами акций в течение продолжительного периода времени, обычно от одного до четырех лет. Его целью является получение прибыли за счет продажи акций по более высокой цене и покупки их по более низкой цене, а так же за счет получения дивидендов. Еще одной целью этих управляющих может быть увеличение количества акций в пакете. Фильтрация метод отбора акций по заданному критерию. Фондовый рынок рынок, на котором свободно обращаются ценные бумаги. Фундаментальный анализ совокупность методов аналитических исследований, применяемых для оценки состояния и перспектив рынка ценных бумаг, отраслей, товарных, финансовых рынков и экономики, в целом. Для объяснения процессов, событий и получения необходимых прогнозных данных проводится изучение и исследование динамики показателей макро и микроэкономики, а так же финансовый анализ. Фундаментальный аналитик специалист, занимающийся изучением и применением фундаментального анализа. Хеджирование открытие противоположных позиций на разных, но экономически связанных между собой рынках. Фактически это означает, что на каждую совершенную операцию по акции, должна быть совершена обратная операция на срочном рынке по соответствующему базисному активу. Цена сделки цена, по которой была куплена или продана ценная бумага на бирже на конкретный момент времени. Ее можно назвать и рыночной ценой акции. Ценная бумага или финансовый инструмент ими может быть акция, облигация, вексель, фьючерс и пр., дающие их владельцу определенные права. Шортовая или короткая позиция (short) наличие ранее проданных ценных бумаг с целью их дальнейшей покупки по более низкой цене. При этом брокер предоставляет ценные бумаги клиенту в кредит. Эмитент тот, кто выпускает ценные бумаги с целью привлечения денежных средств. Им может быть государство, местная администрация или акционерное общество.

ADV (Average Daily Volume) – Среднесуточный объем торгов – это уровень активности торгов по валюте, фьючерсам или опционам. Увеличение объема в направлении текущего ценового тренда служит подтверждением этого тренда.

American options – т. н. американский опцион, это опцион который может быть исполнен в любое время его существования.

AMEX (American Stock Exchange) – Американская фондовая биржа.

Arbitrage – получение прибыли на ценовых различиях идентичных финансовых инструментов, на различных рынках или в различных формах. Например: пара противоположных транзакций, которые происходят одновременно и генерируют прибыль с нулевым риском.

Ask – запрашивать цену; цена по которой продавец может продать актив.

Balance of trade (ВОТ) – Торговый баланс. Учет торговых сделок резидентов с нерезидентами, то есть товарного экспорта и импорта страны за определенный период. Характеризует изменения торгового дефицита баланса.

Bank – это организация, обычно корпорация, которая получает вклады до востребования и срочные депозиты, платит процент на них, дисконтирует счета, делает заемы и вкладывает капитал в ценные бумаги, принимает и выдает чеки.

Bank Of England (ВОЕ) – Центральный банк Великобритании.

Bank Of Japan (BOJ) – Центральный банк Японии.

Bear – Медведь – трейдер, играющий на понижение.

Bear market – «медвежий рынок», рынок с тенденцией к снижению курсов.

Beige Book – это сборник отчетов ФРС, который представляет обзор динамики экономического развития США и служит индикатором дальнейших действий ФРС в области кредитно-денежной политики.

Benchmark interest rate – основная процентная ставка.

Bid – предложение цены; предлагаемая покупателем цена.

Bider – брокер/дилер желающий приобрести актив (покупатель) у продавца.

Big Board – Нью Йоркская фондовая биржа (NYSE).

Big figure – большая фигура – на дилерском жаргоне обозначает базовое число – 100 пунктов.

Bill rate – ставка процента по краткосрочным казначейским обязательствам, векселям.

Знаете ли Вы, что: пополнив торговый счет на сумму от $1000 и зарегистрировавшись в акции от InstaForex, Вы получаете шанс выиграть спортивный автомобиль Lamborghini Huracan.

Blue chips – «голубые фишки» наиболее ликвидные акции. Обычно акции ведущих компаний.

Bond – облигация, долговое обязательство, ценная бумага, приносящая держателю установленный заранее доход.

Bond average – сводный фондовый индекс для облигаций.

Bond market – рынок облигаций.

Borrowing – заимствование средств у контрагента в иностранной валюте, на определенный период времени и под определенный процент на денежном рынке.

Breakout – т. н. прорыв или пробой выше уровня сопротивления или ниже уровня поддержки.

Broker – брокер; фирма или лицо по покупке/продаже ценных бумаг или товаров на бирже, который приобретает и продает ценные бумаги для третьих лиц и действует от имени дилера.

Brokerage company – брокерская компания. В ее функции входит сведение воедино покупателя и продавца, например, иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. Обычно, за свое посредничество они снимают комиссию в виде процента от суммы сделки.

Bull – бык – трейдер, играющий на повышение.

Bull market – «бычий рынок»; рынок с тенденцией к повышению курсов. Bureau of Competition – Управление конкуренции (в Федеральной Торговой Комиссии США).

Bureau of Foreign and Domestic Commerce – Бюро внешней и внутренней торговли США.

Bureau of Government Financial Operations – Бюро Правительственных Финансовых Операций.

Bureau of Internal Revenue – Налоговое Управление США.

Bureau of Labor Statistics – Министерство труда США.

Bureau of OldAge and Survivors Insurance – Управление пенсионного обеспечения.

Bureau of Public Debt – Бюро государственного долга (Министерства финансов США).

Bureau of the Customs – Таможенное управление США.

Bureau of the Mint – Управление Монетного Двора (Министерства финансов США).

Business Inventories – запасы на оптовых складах. Показатель включает в себя все произведенные и хранимые на складах товары. Его рост говорит об ослаблении сбыта товаров, отрицательном состоянии экономики и влечет за собой ослабление валюты.

Buy – покупка.

Cable – т. н. «кейбл», «кабель» – жаргонное название английского фунта.

Call deposit – депозит до востребования, средства размещаются в банк на неопределенный срок, однако возврат средств возможен при предварительном уведомлении.

Capital market – рынок, на котором торгуются долгосрочные долговые обязательства со сроком погашения более года.

Call options – это «колл» опцион, представляющий покупателю право купить определенное количество актива по фиксированной цене в течение оговоренного срока.

Capacity Utilization – показатель загруженности производственных мощностей. Соотношение общего выпуска продукции к общим возможностям. Характеризует текущие состояние экономики. Для данного показателя существует оптимальное значение 81.5%. Значение меньше 81.5% говорит об ослаблении экономики и валюты и наоборот.

Car Sales – продажи автомобилей (один из важных измерителей потребительского спроса). Индикатор измеряет месячные продажи всех производителей автомобилей, на его долю приходится приблизительно 25% от всего объема розничной торговли.

CBI (Confederation of British Industry) – отчет Конфедерации британских производителей.

CD (Certificate of deposit) – депозитный сертификат.

Central Bank – Центральный банк. Одной из функций Центрального банка является управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также на уровень процентных ставок по вложениям в национальной валюте. Наибольшим влиянием на мировые валюты обладают FED, Deutsche Bundesbank, ECB, BOJ, Bank of England.

Chain Store Sales – данные о динамике оптовых продаж.

Chart – чарт, график, диаграмма – графическое отображение изменения цен и другой информации во времени.

Chartist – т. к. «чартист» – это биржевой специалист, использующий графики и индикаторы в качестве одного из инструментов для прогнозирования движения рыночных цен.

СВОЕ (Chicago Board Options Exchange) – Чикагская опционная биржа.

CBOT (Chicago Board Of Trade) – Чикагская товарная биржа.

Close price – цена последней сделки в конце торгового дня.

Closed position – закрытая позиция – рыночная позиция, по которой была проведена обратная сделка и был произведен расчет.

CME (Chicago Mercantile Exchange) – Чикагская товарная биржа. На бирже торгуют валютными, финансовыми и товарными фьючерсами и фьючерсными опционами.

CPI (Consumer Price Index) – индекс потребительских цен. Этот показатель оценивает изменение розничных цен фиксированной корзины потребителей, за исключением цен на новые товары и услуги, включает в себя импортные товары, услуги и налоги, публикуется каждый месяц на третьей рабочей неделе (вторник или четверг). Аналитиками достаточно часто используется так называемый «основной показатель» CPI, который не включает в себя цены на продукты питания и энергию. Рост данного показателя вызывает падение валюты. В Великобритании он называется индексом розничных цен (RPI – Retail price index). Колебания от 0.5% до +0.5%.

Commercial bank – коммерческий банк. Такие банки проводят основной объем валютных операций рынка FOREX. Эти банки могут выполнять заявки своих клиентов на покупку/ продажу валюты, а также проводить эти операции самостоятельно за счет своих собственных средств. Они аккумулируют совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении/размещении средств и выходят с ними на другие банки.

Construction Spending – затраты на строительство. Разделяются на затраты по строительству жилых домов в городе, вне городской территории, а также на затраты населения на новое строительство. В связи сильными колебаниями индикатора его влияние на рынок незначительно, аналитики рассматривают только тенденции, продолжающиеся в течение 3-х месяцев и более.

Consumer Confidence – индекс потребительского доверия – ожидания (настроения) потребителей. Обзор домашних хозяйств, разработанный для оценки индивидуальной склонности к расходам. Состоит из 2-х подиндексов – оценки потребителями текущих условий и ожиданий относительно будущего (60% от всего веса индекса).

Consumer Credits – данные о динамике изменения объемов потребительских кредитов. Потребительский кредит – форма заимствования населения для приобретения потребительских товаров (кредитные карточки, оплата товаров в рассрочку). Публикуется обычно после выхода всех других индикаторов: отчетов о недельных продажах в крупных магазинах, продажах автомобилей, индексе потребительского доверия, розничных продажах и персональном потреблении.

Commodity exchange – товарная биржа.

Common stock – обыкновенные акции.

Corporate bonds – облигации компаний,

Cross rate – кросс-курс – курс обмена между двумя валютами, за исключением доллара США. Например: кросс-курсы GBP/EUR, EUR/JPY, EUR/CHF.

the Curb – Американская фондовая биржа AMEX (жарг.).

Currency – валюта – любая форма денег, которые находятся в обращении,

Current Account – счет (баланс) текущих операций, показывающий итог внешнеэкономических операций по торговому балансу, по балансу экспорта-импорта услуг, балансу трансфертных платежей и чистым факторным доходам.

Currency exchange – валютная биржа. В некоторых странах функционируют валютные биржи, в функцию которых входит осуществление обмена валют для физических и юридических лиц и формирование валютного курса. Например, Московская межбанковская валютная биржа.

DAX (German Stock Index) – индекс Немецкой фондовой биржи.

Day trading – открытие и закрытие одной или нескольких позиций в течение одного торгового дня.

Dealer – профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся покупкой и продажей этих бумаг за свой счет.

Deflator GDP – дефлятор ВВП. Внутренний валовый продукт в постоянных ценах. Показатель является альтернативным показателем индексу потребительских цен (CPI) для выявления инфляционного давления в экономике. Его преимущество по сравнению с CPI в том, что он рассчитывается не на основе фиксированной корзины товаров и услуг, и таким образом позволяет контролировать любые изменения, происходящие за счет изменения предпочтения потребителей, а также появления новых товаров и услуг. Его рост влечет за собой повышение процентных ставок.

Deposit – деньги, внесенные на счет, для дальнейших операций.

Deutsche Bundesbank – Бундесбанк, Центральный банк Германии.

Divergence – дивергенция – ситуация, когда направление движения цены и технических индикаторов не совпадает. Чаще всего проявляется при достижении индикатором зоны перекупленности или перепроданности.

Diversification – диверсификация – стратегия, разработанная чтобы уменьшить риск, распределяя капиталовложения между различными акциями, облигациями и недвижимостью.

DJIA (Dow Jones Industrial Average) – индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний.

DJTA (Dow Jones Transportation Average) – индекс Доу-Джонса для акций транспортных компаний.

DJUA (Dow Jones Utility Average) – индекс Доу-Джонса для акций коммунальных компаний.

DJIA (Dow Jones Industrial Average) – индекс Доу-Джонса Индустриальный Средний наиболее широко используемый индикатор общего состояния фондового рынка США. Средневзвешенный по цене индекс по 30 крупнейших корпораций.

Downtrend – тенденция рынка в сторону понижения цен.

Durable Goods – заказы на товары длительного пользования (сроком пользования более 3-х лет). Это показатель уверенности потребителей, отражающий их ожидания и способности тратить денежные средства. Его рост положительно характеризует состояние экономики, помогает укреплению валюты, падение приводит к противоположным результатам. Однако рост может происходить за счет роста заказов оборонной промышленности и т.п., поэтому большее внимание следует уделять росту заказов во всех отраслях промышленности.

ЕСВ (European Central Bank) – Европейский центральный банк.

Economic indicator – экономический индикатор. Статистические данные, показывающие общие тенденции в экономике.

Employment Situation – статистика рынка труда. Включает в себя данные о численности работников, за исключением занятых в с/х, продолжительности средней рабочей недели и средней почасовой заработной плате. Наибольшее внимание уделяется данным по промышленному сектору, который является ведущим для прогнозирования начала и окончания бизнес-циклов в экономике.

ЕОЕ (European Options Exchange) – Европейская опционная биржа, расположенная в Амстердаме; первая Европейская биржа начавшая торговать деривативами.

EU (Europe Union) – Европейский союз.

Exchange rate – курс обмена одной валюты на другую.

Existing and New Ноше Sales – E.H.S. – данные о динамике продаж недвижимости на вторичном рынке. Показатель отражает спрос в секторе недвижимости, отстает от ставок по ипотечным кредитам, является достаточно неустойчивым, пересматривается от месяца к месяцу. N.H.S – данные о продажах новых домов. Показатель отражает предложение в секторе недвижимости. Аналитики больше внимания уделяют отчету о продажах существующих домов.

Expiration date – дата окончания опциона.

Factory orders – производственные заказы. Состоят из двух ранее объявленных показателей: заказов на товары длительного и не длительного пользования. Увеличение данного показателя говорит о возможном росте производства, валюты и соответственно наоборот.

Federal Reserve Bank – Федеральный резервный банк – один из 12 региональных банков, уполномоченный поддержать резервы, счета эмиссионного банка, и предоставлять деньги банкам штатов.

Fed, FRS (Federal Reserve System) – «Фед», Федеральная резервная система США, которая выполняет функции Центрального банка США. Включает Совет управляющих, 12 региональных резервных банков в специальных округах из нескольких штатов, 24 отделения резервных банков и около 5600 коммерческих банков – членов системы (причем банки национального уровня обязаны быть членами ФРС, банки уровня штата – по желанию). ФРС через совет управляющих, резервные банки, Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) осуществляет мероприятия денежно-кредитной политики США.

Financial derivatives – деривативы или финансовые производные – это контракты для будущих сделок с финансовыми инструментами денежного рынка, которые существуют в двух формах: финансовые фьючерсы и финансовые опционы. Финансовые производные используются инвесторами для защиты от риска нежелательного изменения цен, включая неблагоприятные изменения курсов обмена валют или банковского процента. Их используют также биржевые маклеры и инвесторы для получения прибыли, причем в этом случае они не должны покупать или продавать обусловленные финансовые инструменты.

Financial instrument – финансовые инструменты – ценные бумаги, опции, фьючерсы, товары или другие ценности, имеющие величину стоимости в валюте, или запись валютной транзакции.

Fixed income securities – бумаги с фиксированным доходом.

Flag – «флаг» – фигура на графике технического анализа. Большое повышение, затем происходит движение цены в узком диапазоне некоторое время, и завершается большим падением, или наоборот.

Flat – «плоскость»; цена, которая ни повышается, ни падает. Или нейтральное положение, когда закрыты все позиции.

Flat yield – текущий доход по ценным бумагам.

Floor broker – брокер, член биржи, непосредственно участвующий в торге в торговом зале.

FOMC (Federal Open Market Committee) – Комитет по операциям на открытом рынке ФРС (Федеральная Резервная Система) США. Состоит из 7 членов Совета управляющих ФРС и президентов 6 федеральных резервных банков (выбираются по принципу ротации). Председатель совета управляющих является председателем комитета. Комитет один раз в 46 недель проводит заседания для выработки политики ФРС на открытом (денежном) рынке для воздействия на денежное обращение, объем кредитования, процентные ставки, а также на валютном рынке.

FOMC Meeting – заседание федеральной комиссии по операциям на открытом рынке. На нем рассматривается экономическая ситуация в стране, принимаются директивные документы, определяются: уровень кредитной процентной ставки продажи федеральных фондов Federal Funds Rate (только целевой уровень, сама ставка может отличаться от нескольких десятых до двух процентов), значение дисконтной процентной ставки – Discount Rate (аналог кашей ставки рефинансирования).

Forecast – «прогноз»; оценка будущей тенденции, с помощью исследования и анализа доступной информации.

Foreign exchange – обмен иностранной валюты – термин, обозначающий конверсионные операции – сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны, по согласованному курсу на определенную дату.

FOREX – валютный рынок, где покупатели и продавцы проводят валютные транзакции.

FTSE100 (Financial Times Stock Index) – публикуемый газетой «Файнэншл Таймс» индекс, основанный на курсах 100 ведущих акций.

Fundamental analysis – фундаментальный анализ – метод прогноза изменения цены, построенный на анализе текущей экономической ситуации. Например: учет влияния на цену событий, отраженных в новостях и изменениях экономических индикаторов.

Futures – фьючерсные контракты.

G8 – «Большая восьмерка»; восемь самых больших промышленных стран: США, Япония, Великобритания, Франция, Германия, Италия, Канада, Россия. Одной из задач «большой восьмерки» является регулирование мировой экономики и ситуации на мировом рынке валют. Существует соглашение между членами «большой восьмерки» по этому поводу, которое называется «Соглашение СВОП». Результатом заседания стран «большой восьмерки» может служить принятие решения о проведении совместной интервенции на мировом валютном рынке силами нескольких центральных банков или других мер по ограничению, а возможно и наоборот, стимулированию роста стоимости какой-либо валюты.

GDP (Gross domestic product) – Внутренний валовый продукт (ВВП). Один из основополагающих макроэкономических показателей, представляющий собой исчисленную в рыночных ценах стоимость продукта и услуг, произведенных как внутри страны, так и за рубежом. Существуют реальный и номинальный ВВП (в текущих ценах; скорректированный с учетом инфляции (дефляции) в ценах базового года).

Giltedges security (about bonds) – первоклассные, особо надежные ценные бумаги.

Greenback – т. н, «зеленая спинка» или «зелененькие», жаргонное название американского доллара.

GNP (Gross National Product) – Внутренний национальный продукт (ВНП). Суммарная стоимость товаров и услуг, произведенных как внутри страны, так и за ее пределами за определенный период. От ВВП отличается на величину равную сальдо расчетов с зарубежными странами.

Hedging – «хеджирование»; заключение срочных сделок на покупку или продажу иностранной валюты во избежание колебания цен. Сущность хеджирования состоит в покупке (продаже) валютных контрактов на срок одновременно с продажей (покупкой) валюты, имеющейся в наличии, с тем же сроком поставки и проведение оборотной операции с наступлением срока фактической поставки валюты.

Housing Starts and Permits – начало жилищного строительства и разрешения на строительство. Начало жилищного строительства – число строительных объектов, появляющихся каждый месяц. Разрешение на строительство – количество ордеров на начало эскавации. Для США строительство – особенно значимый элемент экономики. Рост активности в строительстве возможен только при хорошем состоянии экономики, он способствует укреплению национальной валюты.

IFO – индекс делового оптимизма немецкого института экономических исследований.

Import/Export Prices – данные о динамике цен на американский импорт-экспорт.

Index – эталон сравнения для измерения финансовой или экономической эффективности. Например, S&P 500 или Индекс Потребительских Цен.

Index future – индексный фьючерс, срочные сделки с контрактами на основе биржевых индексов.

Index of activity – индекс активности.

Index of consumption – индекс потребления.

Index of productivity – индекс производительности.

Index of welfare – индекс благосостояния.

Index Herfindahl – индекс Герфиндаля – характеризует положение отдельной фирмы в соответствующей отрасли.

Index option – индексный опцион – это опционная сделка на базе биржевого индекса.

Indicator – данные для получения информации об общем состоянии экономики, или финансовых рынков. Сложившееся общественное мнение утверждает, что технические индикаторы помогают выигрывать на рынке.

Industrial Production – индикатор промышленного производства. Показывает общий выпуск продукции национальных заводов, рудников, общий объем коммунальных услуг и т. п. Увеличение показателя способствует росту валюты.

Interbank rates – межбанковские курсы – валютные курсы, которые крупные международные банки котируют другим крупным международным банкам. Различие между курсами покупки и продажи валюты может быть около 0,030, 08%.

Interest – процент – плата за использование взятых в кредит денег, обычно – это ежегодная плата в процентах от суммы кредита.

Interest rate – процентная ставка, ссудный процент. Плата за кредит в процентном выражении к сумме кредита в расчете на один год. Устанавливаемый центральным банком какой либо страны, процентная ставка повышает валютный курс относительно валюты этой страны при ее увеличении, из-за того что держать средства именно в этой валюте становится более выгодно, следовательно, и спрос на эту валюту будет расти.

Intraday – «дневная»; работа в течение одного операционного дня.

Jobless Claims – данные о количестве зарегистрированных безработных.

Last – цена последней сделки – среднее значение между последним Bid и Ask (или иногда просто полагается последнему значению Bid).

Leading Indicators – индекс ведущих макроэкономических индикаторов (индикатор общего состояния экономики). Индекс является совокупностью основных экономических ежемесячных показателей с разл. весовыми коэффициентами (новые заказы, безработица, денежное обеспечение, средняя рабочая неделя, разрешения на строительство и стоимость ценных бумаг). Данные индекса отражают не прошлый, а позапрошлый месяц, и индекс не несет новизны для рынков. На основании индекса возможно прогнозирование долгосрочного развития экономики, увеличение его значения говорит об улучшении экономики, росте валюты.

Lener"s index – индекс Ленера (доля прибыли в цене).

Lending – предоставление кредита контрагенту в иностранной валюте, на определенный период времени и под определенный процент на денежном рынке.

Leverage – «левередж» – соотношение использования собственных и заимствованных денег, для проведения торговых операций. Кредит, предоставляемый банком клиенту, для проведения операций margin trading.

Liquidity – ликвидность – это термин, означающий возможность легко купить или продать данную ценную бумагу или актив. Высокая ликвидность означает большую активность и объем торгов по данной ценной бумаге или финансовому активу.

Limit – лимит – максимальная или минимальная величина цены, для принятия решения.

Limit order – лимитный приказ – приказ покупать (продавать) при достижении заданной цены или лучше.

Listed company – компания, акции которой котируются на фондовой бирже «списочная компания».

Listed security – ценные бумаги зарегистрированные на бирже.

LIFFE (London International Financial Futures Exchange) – Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов.

LME (London Metal Exchange) – Лондонская биржа драгоценных металлов.

London Interbank Offer Rate (LIBOR) – процентная ставка, которую крупнейшие международные банки предоставляют друг друг за заемы (обычно в Евродолларах).

Long – «длинная позиция»; покупка или открытая Buy позиция.

Loss – «потеря, убытки»; уменьшение капитала в результате убытков.

Lot – наименьший неделимый объем операции купли/продажи.

LSE (London Stock Exchange) – Лондонская фондовая биржа.

М0 (Great Britain) – денежный агрегат М0, самый узкий показатель денежной массы в обращении. Введен в 1983 году. Включает в себя банкноты и монеты в обращении, кассовую наличность.

M1 (Great Britain) – денежный агрегат M1 в Великобритании – показатель денежной массы включает наличные деньги в обращении плюс стерлинговые счета до востребования частного сектора в банках.

M1 (Unated State) – денежный агрегат M1 в США – наличность в обращении плюс счета до востребования в коммерческих банках, дорожные чеки и т. п.

М2 (Great Britain) – денежный агрегат М2 в Великобритании – состоит из Ml плюс срочные сберегательные счета.

М2 (Unated State) – денежный агрегат М2 в США – состоит из M1 плюс срочные сберегательные счета, срочные счета до 100 000 долларов, однодневные евродепозиты, акции взаимных фондов денежного рынка.

М3 (Great Britain) – денежный агрегат М3 в Великобритании – состоит из М2 плюс банковские депозиты частного сектора в иностранной валюте.

М3 (Unated State) – денежный агрегат М3 в США – состоит из M2 плюс срочные депозиты свыше 100 000 долларов и срочные соглашения о продаже и последующем выкупе ценных бумаг.

Manufacturing Output – объем производства продукции обрабатывающей промышленности.

Margin – «маржа» – залог (страховой депозит), обеспечивающий покрытие возможных убытков, которые могут возникнуть при маржинальной торговле валютой.

Margin call – требование увеличить залог – сообщение дилингового центра трейдеру о том, что необходимо добавить средства на маржинальный счет для покрытия убытков от неблагоприятного движения цен и поддержания уровня маржи установленного дилинговым центром.

Margin trading – маржинальная торговля – торговля валютой под залог (маржу, см.выше). При маржинальной торговле обязательно проведение обратной сделки.

Market maker – крупные банки и финансовые компании, определяющие текущий уровень валютного курса за счет значительной доли своих операций в общем объеме рынка. Маркетмейкеры устанавливают текущий уровень валютного курса путем проведения операций друг с другом и с менее крупными банками, являющимися пользователями рынка.

Market maker spread – различие между ценами, по которым брокерская фирма покупает и продает валюту.

Market order – «рыночный приказ» о немедленном совершении сделки по наилучшей текущей цене.

Market place – (физический) рынок, место торговли.

Market price – рыночная цена, т.е. последняя цена, по которой была заключена сделка на рынке.

Market value – рыночная (биржевая) стоимость актива, которая определяется величиной спроса и предложения, который установлен на рынке.

MATIF (Marche a Terme International de France) – Французская международная биржа. Member broker – член биржи.

Moody"s Investor Service – «Мудиз инвесторз сервис». Ведущее агентство по установлению рейтинга ценных бумаг, США.

Money market (MM) – операции на денежном рынке – это совокупность операций по размещению свободных или привлечению недостающих денежных средств на различные сроки (от 1-го дня до года) под определенный процент, обслуживающих краткосрочную ликвидность банка или компании и служащие целям получения прибыли.

Municipal bonds – муниципальные облигации.

NAPM (National Association of Perchasnig Managers) – индекс Национальной Ассоциации Менеджеров по оптовым закупкам (включает в себя такие данные как: заказы, продукция, занятость, материально-производственные запасы, цены на экспорт и импорт). Индексы для каждой из этих категорий высчитываются со значением выше, ниже 50%. Значение менее 50% говорит о спаде производства, более 50% – о росте. Общий индекс определяется на основе опроса 4.000 компаний, публикуется в первый рабочий день месяца, предшествует выходящим в середине месяца данным об объеме промышленного производства (правительственные исследования, включающие данные опроса 60.000 компаний). Рост NAPM способствует повышению курса валюты. Его можно считать индексом деловой активности. Колебания от 0.5% до +0.5%.

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation System) – система электронной внебиржевой котировки акций США (электронная биржа).

National Association of Securities Dealers Automated Quotations system (NASDAQ) – Национальная Ассоциация Торговых агентов Ценных бумаг Автоматизированная система Квотирования. Автоматизированная система, установленная NASD, чтобы облегчить торговлю, обеспечивая маклера/дилеров текущим предложением и спросом ценовых квот, относительно внебиржевых запасов и некоторых акций, допущенных к обращению.

Net change – нетто-изменение курса ценной бумаги.

Nikkei Index – индекс акций 225 ведущих компаний, продаваемых на Фондовой бирже Токио.

Nonfarm payrolls – численность работников, определяемая по платежным ведомостям, за исключением сельскохозяйственных рабочих.

NYSE (New York Stock Exchange) – НьюЙоркская фондовая биржа. NYSE Composite Index – составной индекс курсов акций Нью-Йоркской фондовой биржи.

Offboard security – ценные бумаги, не зарегистрированные на бирже.

Offer – «предложение»; то же самое, что и ask. Или приглашение к сделке с другой стороной.

Offshore company – компания, зарегистрированная в стране с низким уровнем контроля со стороны государства, и/или низкими ставками налогов.

Old Lady – т. н. «старая Леди», жаргонное название Центрального банка Великобритании.

Open interest – открытый интерес число не ликвидированных к концу торгового дня открытых позиций для опционных или фьючерсных контрактов. Изменение открытого интереса (рост или падение) показывает, поступают ли денежные средства на рынки или выводятся с них. Открытый интерес также является мерой ликвидности рынка.

Open position – открытая позиция – это несовпадение требований и обязательств для участника валютного рынка (банка, компании или частного лица). Возникает, например: при покупке одной валюты за другую (если продать доллары – купить на эту сумму марки, то возникает открытая позиция в марках; после продажи купленной суммы в марках, позиция в марках считается закрытой).

Option – «опцион» – сделка, заключенный между двумя лицами на поставку определенного актива по определенной цене в течение определенного времени, которую необязательно выполнять. При этом покупатель опциона платит за право (но не обязательство) приобрести актив, а продавец опциона получает деньги от покупателя за обязательство предоставить актив по требованию.

Options exchange – опционная биржа.

Option price – цена опциона, изменяется в зависимости от спроса и предложения на рынке.

Order – запрос клиента к маклеру, чтобы покупать (ордер на покупку) или продавать (ордер на продажу) по специфической цене или за рыночную цену.

Oscillator – осциллятор технический индикатор, показывающий состояние перекупленность или перепроданность рынка. При достижении осциллятором максимального значения рынок находится в состоянии перекупленности, при минимальном – в состоянии перепроданности.

Output index – индекс выпуска продукции.

Overbought – т. н. «перекупленность» рынка и обычно применяется по отношению к осциллятору. При достижении осциллятором максимального значения считается, что рынок поднялся слишком высоко и велика вероятность его понижения.

Oversold – т. н. «перепроданность» рынка и обычно применяется по отношению к осциллятору. При достижении осциллятором минимального значения считается, что рынок опустился слишком низко и велика вероятность его повышения.

Par value – номинальная стоимость.

Personal Income – данные о динамике изменения личных доходов граждан. Совокупность доходов из всех источников, включая заработную плату, доходы от арендной платы, государственные субсидии, дивидендные доходы и т. д. Второстепенный показатель будущего потребительского спроса. Рассматривается вместе с другим индексом Personal Spending. Рост показателя способствует росту курса валюты.

Personal Spending – данные о динамике изменения расходов граждан.

Pip(s), point – минимально возможное изменение цены (последняя цифра написания валютного курса).

PMI (Purchasing Managers Index) – индекс оптимизма менеджеров по закупкам – отражает уровень деловой активности промышленного сектора Германии, Италии, Великобритании и др.

Position – количество ценностей, находящихся в собственности (длинная позиция) или величина долга (короткая позиция).

Pound – т. н. «паунд», жаргонное название английского фунта.

PPI (Producer Price Index) – индекс цен производителей. Оценивает среднее изменение цен, определяемых производителями на всех этапах изготовления, не включает в себя импортные товары, услуги и налоги. Отслеживается не отдельное значение индекса, а его изменение в течение определенного периода времени. Этот индекс часто называют индексом оптовых цен (Wholesale price index). В Англии он публикуется под этим названием. Индекс считается показателем будущей инфляции, публикуется каждый месяц по вторым рабочим пятницам. Особое внимание надо обращать на ядро индекса (core).

Priceearning ratio (РЕ ratio; PER) – отношение рыночной цены акции компании к ее чистой прибыли.

Preffered stocks – привилегированные акции, владельцы которых имеют преимущественное право на доходы и собственность компании по сравнению с владельцами обыкновенных акций.

Productivity and Costs – данные о динамике индекса производительности и затрат (издержек).

Profit – «прибыль»; положительный прирост капитала, в результате инвестиций, или деловой операции, после вычитания всех расходов.

Put and call options (РАС straddle) – «стрэдл», одновременная покупка опционов «пут» и «колл».

Put options – это «пут» опцион, представляющий покупателю право продать определенное количество ценных бумаг по фиксированной цене в течение оговоренного срока.

Range – диапазон – высшие и низшие фактические цены продажи данной продукции, в течение данного периода. Также это называется разбросом цен.

Redemption yield – текущий доход по ценной бумаге при ее погашении.

Registred representative (RR) – член биржи.

Resistance – сопротивление – уровень цен, при котором активные продажи могут приостановить или развернуть тенденцию к повышению.

Retail price – розничная цена. Цена, по которой товар продается в розничном магазине, в отличие от оптовых цен.

Retail price index (RPl) – индекс розничных цен. Стандартный показатель изменения потребительских цен в Великобритании. Расчитывается ежемесячно на основе 100.000 цен на 600 товаров и услуг с взвешиванием в соответствии с долей в расходах населения.

Retail Sales – розничные продажи. Показатель характеризует силу потребительского спроса. Его рост указывает на увеличение производства товаров, укрепление экономики и валюты.

Resistance level – уровень сопротивления это верхний уровень цены ценной бумаги или валюты. Обычно при его достижении цена изменяет направление движения на противоположное.

Retracement – «ретрейсмент» или коррекция. Это откат от направления первоначального тренда в противоположном направлении на некоторую величину, обычно на 50% или др., а затем возобновление движения в направлении первоначального тренда.

Quotation – котировка, состоит из двух цифр (bid/ask) одна из которых указывается цену покупки, а другая цену продажи, данного актива в данный момент времени на рынке.

S&P 500 (Standart and Poor"s 500 stock Index) – индекс Стандард энд Пурз это фондовый индекс для акций 500 компаний расчитываемый и публикуемый агентством «Стандард энд Пур корпорейшн».

S&P (Standart and Poor"s Corporation) – «Стандард энд Пурз корпорейшн» – ведущая фирма по установлению рейтингов ценных бумаг.

SEAQ (Stock Exchange Automated Quotation) – электронная система информации о ценах на лондонской фондовой бирже. Sell – «продать»; передать монопольное владение ценными бумагами, или другими активами, в обмен на деньги или ценности.

Short – продажа или открытая Sell позиция.

Short position – позиция, образованная в результате короткой продажи, которая еще не была покрыта.

Spot – сделка, при которой расчеты происходят на второй рабочий день после заключения сделки.

Spread – разность между текущей ценой покупки (Ask) и продажи (Bid), выраженная в пунктах (Points, Pips).

Sterling – т. н. «стерлинг», жаргонное название английского фунта.

Stock – инструмент монопольного использования части активов корпорации. Предоставляет право владения на пропорциональный объем в общих авуарах корпорации и в ее прибыли.

Stock broker – фондовый брокер.

Stock exchange – биржа, на которой продаются и покупаются акции и эквивалентные им ценные бумаги. Например: NYSE и AMEX.

Stock exchange transaction – сделка на фондовой бирже.

Stock index options – опционный контракт на основе фондовых индексов.

Stock holder – акционер.

Stock market index – индекс курсов акций.

Stop-limit order – приказ покупать (продать) по определенной цене или лучше, но только после достижения заданного значения цены. По существу, комбинация стоп-ордера и лимитного ордера.

Stop order – приказ (брокеру) продавать или покупать актив по рыночной цене, как только она достигнет определенного уровня.

Stop-loss – стоп-приказ, применяемый для ограничения убытков. Срабатывает для закрытия позиции на заданном значении цены, при ее движении в сторону убытков.

Strike price – цена исполнения опциона.

Support – «поддержка» – уровень цен, при котором активные покупки могут приостановить или развернуть тенденцию к понижению.

Support level – уровень поддержки – это нижний уровень иены ценной бумаги или валюты. Обычно при его достижении цена изменяет направление движения на противоположное.

Swap – комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Обычно, свопирование производится при переносе открытой позиции на следующий день. Свопировать открытую валютную позицию – означает сохранить состояние позиции (размер и знак) на определенный срок в будущем.

Swissy – т. н. «свисси», жаргонное название швейцарских франков.

Tbills (treasury bills) – краткосрочные долговые обязательства казначейства США со сроком погашения до года. Векселя со сроком погашения 13 и 26 недель выпускаются еженедельно, со сроком погашения 52 недели – раз в месяц. Продаются со скидкой к номиналу, который составляет 10 тыс. USD.

Tbonds (treasury bonds) – казначейские облигации; в США долгосрочные облигации со сроком более 10 лет и минимальным номиналом 1 тыс. долл.; проценты выплачиваются 2 раза в год, а основная сумма – при погашении; ставки по 30-летним казначейским облигациям являются общепринятым ориентиром для краткосрочных процентных ставок.

Times Share Indices – индексы курсов акций газеты «Нью-Йорк Таймс» (Великобритания).

Technical analysis – технический анализ это изучение динамики рынка, обычно с помощью ценовых графиков, также учитывает изучение объема и открытого интереса.

Thin market – «тонкий рынок»; рынок с низким предложением и спросом. Характеризуется низкой ликвидностью, высоким спредом и высокой волатильностью.

Trade – транзакция ценных бумаг, валюты или других ценностей.

Trader – тот, кто покупает и продает ценные бумаги за свой лицевой счет, а не от имени клиентуры.

Trade Balance (Balance Of Trade) – торговый баланс. Это учет торговых сделок резидентов с нерезидентами, то есть товарного экспорта и импорта за определенный период (часть текущего баланса). Важный фактор при прогнозе ВВП. Публикуется каждый месяц 17-20 числа. Особое внимание уделяется торговым балансам США, Японии, Великобритании, Еврозоны.

Trading – покупка и продажа ценных бумаг или товаров на краткосрочном основании, для получения быстрой прибыли. Или любая покупка и продажа ценных бумаг или товаров.

Transaction – операция открытия/закрытия позиции.

Treasure Budget – Бюджет Казначейства (баланс казначейского бюджета). Показатель разницы расходов н доходов правительства, используется для долгосрочных прогнозов.

Triple A – особо надежные ценные бумаги.

Treasury bonds – долгосрочные казначейские обязательства со сроком погашения до десяти лет.

Treasury note – среднесрочные долговые обязательства правительства США со сроком погашения от одного до десяти лет с выплатой процентов каждые полгода и номинальной стоимостью 1000 USD.

Trend – тренд это направление движения цен. Возрастающие пики и впадины образуют восходящую тенденцию, а убывающие пики и впадины – нисходящую.

Trend lines – линии тренда, это проведенные на графике прямые линии, проходящие через впадины при восходящей тенденции и через пики – при нисходящей. Эти линии определяют крутизну текущей тенденции, прорыв линии тренда обычно является сигналом об изменении тенденции.

Unemployment – доля безработных среди трудоспособного населения, %. Определяется по опросу 60.000 семей и 375.000 фирм, является одним из ключевых макроэкономических показателей, используется в качестве индикатора возможного инфляционного давления посредством увеличения заработной платы.

Unlisted security – ценные бумаги, не зарегистрированные на бирже.

Uptrend – восходящее ценовое движение.

Yield of bond – процентный доход по облигациям.

Value date – дата валютирования – это дата исполнения условий сделки. Для безналичных конверсионных операций дата валютирования означает день, в который будет произведен реальный обмен денежных средств в виде получения купленной или поставки проданной валюты контрагенту. Датой валютирования являются только рабочие для данной валюты дни.

Volatility – относительная скорость, с которой цена перемещается вверх и вниз. Вычисляется годовое среднеквадратичное отклонение ежедневного изменения цены.

Volume объем – это уровень активности торгов по валюте, фьючерсам или опционам. Увеличение объема в направлении текущего ценового тренда служит подтверждением этого тренда.

Wage index – индекс заработной платы.

Wholesale prices – данные о динамике оптовых цен.

Wholesale Trade – данные о динамике оптовых продаж.

Словарь форекс терминов – шпаргалка начинающего трейдера в виде сборника основных понятий и определений, повсеместно используемых в трейдинге.

Forex (FOReign EXchange Market) – международный валютный рынок. Торговля ведется 24 часа в сутки 5 дней в неделю.

Актив (применительно к финансовым рынкам) – объект купли/продажи. В случае с Forex – любая валютная пара.

Валютная пара – финансовый инструмент, отношение стоимости одной валюты к другой. Это базовая валюта и валюта котировки, образующие валютный курс.

Базовая валюта и валюта котировки. Разберем на примере валютной пары EURUSD. Все котировки даются по следующему нехитрому образцу: слева пишется базовая валюта, а справа валюта котировки . Соответственно в нашем примере евро – базовая валюта, доллар – валюта котировки. Базовая валюта покупается и продается за валюту котировки. К примеру, текущий курс EURUSD – 1.2150, это значит, что за 1.2150 доллара мы можем купить 1 евро. Курс USDJPY – 115.900, где базовой валютой выступает доллар, а валютой котировки японская йена, означает, что за 115.900 йен можно купить 1 доллар.

Быки (bulls) – покупатели. Игроки, покупающие актив в расчете на рост цены. Соответственно, понятие “бычий рынок” означает, что цены растут.

Медведи (bears) –продавцы, “противники” быков. Игроки, продающие актив в расчете на падение цены. Понятие “медвежий рынок” означает, что цены падают.

Бид (Bid) – цена, по которой можно продать валютную пару.

Аск (Ask) – цена, по которой можно купить валютную пару.

(spread) – комиссия брокера, разница между ценами . Чтобы лучше понять эти три термина, проведем аналогию с банковским пунктом обмена валют, где цена, по которой вы можете приобрести валюту (аск) всегда несколько выше, чем цена, по которой вы можете ее продать (бид). Разница (спред) является комиссией банка.

Лот – стандартный объем сделки на рынке. 1 лот равняется 100 000 единиц базовой валюты. Бывает дробный (0.1, 0.01, 0.5 и т.д).

–заемные средства, которые брокер предоставляет клиенту. Бывает 1:10, 1:50, 1:100 и даже 1:1000. Кредитное плечо 1:100 означает, что на вашем счету должна быть сумма, в 100 раз меньшая, чем размер сделки. То есть, имея на счету 1 000 долларов вы сможете открыть сделку размером 1 лот (100 000 долларов).

Маржа – ваши личные залоговые средства, требуемые для поддержания открытой позиции. К примеру, если цена идет против трейдера размер маржи уменьшается и если трейдер не примет меры, произойдет margin call .

Margin call (маржин колл) –в дословном переводе “звонок по поводу маржи, залога”. Во времена, когда торговые операции проводились исключительно по телефону, т.е клиент звонил брокеру чтобы тот заключил для него сделку, брокеры так же связывались с клиентами с просьбой о пополнении счета, если уровень их маржи был критически низок и грозил закрытием позиций. В наши дни на форексе уже, конечно, никто никому не звонит, а позиции просто закрываются и на счете клиента фиксируется убыток. Таким образом маржин колл – принудительное закрытие позиций в случае недостаточно для их поддержания уровня залоговых средств (маржи). По праву считается худшим из возможных сценариев для трейдера, так как по сути является слитым депозитом.

Stop loss (Стоп лосс, SL, “Лось”) –ордер, фиксирующий убыток. Если цена идет против открытой позиции некоторое время и доходит до определенного значения, установленного трейдером, происходит автоматическое закрытие позиции в минус.

Take profit (Тейк профит, TP, “Тейк”) – ордер, фиксирующий прибыль. Если цена идет в сторону открытой позиции некоторое время и доходит до определенного значения, установленного трейдером, происходит автоматическое закрытие позиции в плюс, т.е фиксация прибыли.

(ММ) – важнейшее составляющее торговли, комплекс мер, принимаемых с целью ограничения максимально возможных убытков определенной заранее суммой, расчет размера риска к потенциальной прибыли. К примеру ММ 1 к 3 означает, что отношение размеров стоп лосса и тайк профита – 1 к 3. ММ 1% означает, что в одной сделке трейдер рискует не более, чем 1% от своего депозита. Бывает консервативный ММ – риск на 1 позицию 1-2%, умеренный – риск на 1 позицию 3-5% и агрессивный, с риском от 5% и более.

(ТС) – философия видения рынка, подход к торговле. Важнейшая составляющая успешного трейдинга. Обязательно включает в себя определенный принципы мани менеджмента. Вырабатывается со временем.

Торговая система (тоже ТС) – отличается от торговой стратегии меньшей гибкостью. Упрощенный вариант торговой системы: линия А пересекла линию Б = вход в рынок. Так же содержит в себе принципы мани менеджмента.

Торговый терминал – программа, используемая для торговли на рынке.

Тренд – тенденция, преобладающее направление цены в течение определенного времени. На разных тайм фреймах тренд может различаться.

Коррекция, откат – временное движение цены против тренда.

, консолидация, боковой рынок – пилообразные движение цены в узком коридоре, без четко выраженного тренда.

Тайм фрейм (ТФ) – интервал времени, за который формируется 1 свеча или бар. К примеру ТФ М15 означает, что одна свеча рисуется 15 минут, ТФ D1 – свеча рисуется 1 день.

– колебания цены. Высокая волатильность означает, что цена меняется быстро и значительно, низкая – наоборот означает спокойный рынок и отсутствие резких скачков котировок.

– важные понятия, на которых базируется технический анализ. Уровень поддержки это своего рода пол, о который цена отталкивалась и уходила вверрх, а уровен сопротивления – потолок, в который цена упиралась и уходила вниз. Как только цена преодолевает уровень поддержки, он становится уже уровнем сопротивления. Аналогичино, если цена преодолела уровень сопротивления – он становится уровнем поддержки.

Индикатор (индюк) – небольшая торговая программа, основанная на определенной математической формуле. Индикаторы служат помощниками в прогнозировании движения цены.

Long (Лонг, длинная позиция) – позиция на покупку.

Short (Шорт, короткая позиция) – позиция на продажу.

– разрыв, пробел в котировках. Чаще всего появляется после выходных, а так же при очень резких движениях рынка, например при выходе важных или неожиданных новостей, влияющих на курс.

Демо счет – предоставляется брокерами и является своего рода тренировочной площадкой. При торговле на демо вы не рискуете потерять реальные деньги, но при этом . Демо счет так же позволяет открывать сделки, фиксировать прибыль (пусть и виртуальную) и проводить любые операции, которые вы могли бы проводить на реальном счету. Служит для отработки первоначальных навыков работы и ознакомления с торговым терминалом.

Центовый счет – разновидность реального счета, переходный этап от демо. Здесь торговля ведется уже на реальные средства, но есть одна маленькая хитрость: 1 цент здесь приравнивается к 1 доллару, а в терминале баланс отображается так, как на счету полновесные доллары. Таким образом, положив на центовый счет 10 долларов вы получите 1 000 центов, которые в терминале будут отображаться как 1 000 долларов. Это служит своего рода уловкой для вашей психологии, такая торговля гораздо более приближена к серьезному трейдингу, нежели торговля на демо.

Кросс-курс – валютная пара без доллара США. Например EURJPY, AUDCAD, GBPCHF и т.д.

Мажор (Major) – валютные пары с долларом и другой валютой одной из наиболее развитых стран. Мажоры являются самыми торгуемыми инструментами на рынке, их общая доля составляет около 90%. Самая торгуемая пара – EURUSD.

Локирование, замок – открытие разнонаправленных сделок одинакового объема с целью заморозить текущие прибыль (положительный замок) или убыток (отрицательный замок). Является довольно сложной техникой из-за сложностей правильного закрытия такого замка и поэтому не рекомендуется для новичков.

Маркет-мейкеры – крупнейшие финансовые компании, национальные банки, определяющие или значительно влияющие на валютный курс.

Маркет-юзеры – более мелкие компании и банки, а так же частные трейдеры.

Ордер – приказ брокеру совершить сделку покупки либо продажи актива, а так же открытия либо закрытия сделки.

Рыночный ордер – приказ брокеру совершить сделку прямо сейчас по текущей цене.

Лимитный ордер, – приказ совершить сделку в будущем по определенной цене, при условии, что цена достигнет этого значения.

Пункт, пипс – минимальное изменение цены. К примеру в котировке EURUSD 1.2542 пипсом является 4-ая, последняя цифра после запятой. В последнее время многие брокеры перешли на пятизначные котировки и цена из предыдущего примера выглядит как 1.25420, обе котировки равнозначны, но в последней пипсом будет являться уже 5-ая цифра после запятой.

Своп – плата за перенос позиции на следующий день. Бывают положительные (реже) и отрицательные (чаще) свопы, что вызвано разницей в процентных ставках по кредитам в разных валютах. Размеры свопов можно посмотреть в торговом терминале или на сайте брокера.

Технический анализ (ТА) – популярный метод прогнозирования движения цены. Первым постулатом ТА является утверждение, что цена учитывает все. Это значит, что все экономические, политические, психологические и другие возможные факторы уже учтены ценой и отражены на графике. Второй постулат – история повторяется. Т.е основываясь на поведении и реакции цены на определенные ценовые уровни, а так же формирование графических фигур, можно прогнозировать дальнейшее ее движение.

Усреднение – тактика, при которой в случае, если цена идет против открытого ордера открываются дополнительные ордера в ту же сторону в расчете на то, что рынок все-таки развернется. Это делается для того, чтобы средняя цена покупки актива была более выгодна для трейдера. Не рекомендуется новичкам.

– взаимосвязь валютных курсов. Графики многих валютных пар в значительной степени повторяют друг друга, некоторые являются зеркальными отображениями. Например, взгляните на пары EURUSD и USDCHF, они являются практически зеркальными копиями друг друга.

Фундаментальный анализ – метод прогнозирования движения цены, основанный на анализе экономических и политических факторов, заявлений глав центробанков, новостей, а так же слухов и ожиданий.

Биржевая сфера очень специфичная, и в ней зачастую общаются на довольно странном для обычного человека языке. В данной статье постараюсь раскрыть максимально полно все самые популярные термины, чтобы вы могли лучше понимать о чем идет речь, читая литературу и новости про инвестирование и трейдинг. Вы всегда можете использовать в данной статьей поиск, который доступен в любом браузере путем комбинации клавиш "Ctrl"+"F ". Для некоторых терминов есть русскоязычный перевод, для некоторых нет - связано это с отсутствием подобных терминов в русском обиходе или же его совсем корявым аналогом, который мало кто использует.

A

Acqusition (Поглощение)

Корпоративное действие, которые происходит в результате покупки контрольного пакета акций другой компании. Эта покупка может быть оплачена как деньгами (в том числе заемными), акциями, так и комбинацией и того и другого.

All-or-None (AON)

Так называется тип ордера, который позволяет либо купить весь указанный в заявке объем, либо будет отменен. Он очень похож на ордер Fill-or-Kill (FOK), с разницей в том, что AON действует до конца торговой сессии, в том время как FOK мгновенно. Ордер AON может быть отменен в течении дня, пока не выполнены его условия.

American-Style Option (Американские опционы)

Тип опциона, который может быть исполнен в любое время до конца срока экспирации, в отличие от европейского типа, который может быть исполнен только после даты экспирации. Большинство опционов, торгуемых на американских биржах -американские.

Arbitrage (Арбитраж)

Одновременная покупка и продажа одного и того же актива на разных биржах в целях заработка на разнице цен. В основном эта разница микроскопическая, но при больших объемах и практически отсутствия каких-либо рисков может быть прибыльной.

Ask/Offer price (Цена предложения)

Наименьшая текущая цена покупки.

Asset Сlass (Тип Актива)

Тип актива это группа различных активов со схожими финансовыми характеристиками, которые регулируются схожими законами и нормативами. Существуют три основных вида активов: акции, облигации и инструменты денежного рынка (денежные средства, валюта и прочее). К остальным типам относят недвижимость, товарные рынки и предметы искусства.

Требование по выполнению обязательств по опционному контракту. Чаще всего применяется когда проданный опцион истек в деньгах и вам необходимо поставить покупателю опциона акции. Это может быть списание с вашего счета уже купленных заранее акций, или же в их отсутствии брокер автоматически покупает на ваше имя эти акции и поставляет их покупателю опциона.

At-the-Money (Около Денег (про опционы)

ATM означает, что цена страйка по опциону такая же (или очень близкая) к текущей цене актива.

Automatic Exercise (Автоматическое Исполнение)

Процедура которая позволяет держателю опциона при истечении контракта в деньгах получить актив, на который был куплен опцион, если цена актива на момент экспирации превышала как минимум на 0,01 долл. цену страйка купленного опциона. Например, если был куплен опцион на акции Apple со страйком 170 долл. и в момент истечения опциона (цены закрытия торгов в день экспирации) цена акции составила 170,05 долл., то вам будет поставлено 100 акций на каждый купленный контракт.

Back Month Contract (Последующий Контракт)

Контракт с любым другим месяцем экспирации, кроме текущего. Термин часто применяется для построения календарного спреда.

Backspread (Бэкспред)

Опционный спред, в котором больше купленных опционов, чем проданных, при этом срок действия всех опционов истекает одновременно. При этом обычно премия по проданным опционам превышает премию купленных опционов и данная стратегия направлена на резкий рост актива.

Backwardation (Бэквардация)

Ситуация на фьючерсном рынке, когда цена фьючерсного контракта стоит дешевле текущей цены актива. Ситуация встречается нечасто и на падающем рынке, так как изначально в цену фьючерса заложена волатильность, текущей стоимости денег, а также всяческих затрат (в случае поставочных контрактов) и поэтому он как минимум стоит дороже текущей цены актива на величину процентной ставки. Недавний пример с нефтью, когда при текущей цене в 50 долл., фьючерс будущего года продавался по 45-48 долл.

Banker"s Acceptance (Банковская гарантия)

Один из инструментов денежного рынка, который представляет собой краткосрочное долговое обязательство, которое гарантировано банком в пользу какой-либо компании.

Basis (Базис)

Термина имеет несколько значений, однако чаще всего используется на фьючерсном рынке для измерения разницы между текущей ценой актива и его фьючерсной стоимостью. Например, при цене нефти 60 долл. и ценой фьючерсного контракта в 62 долл. базисом будет 2. На различных рынках базис может быть положительным (чаще всего), так и отрицательным (например при бэквардации), часто используется на зерновом рынке, когда базис может сильно меняться в зависимости от месяца экспирации, на которые может приходится урожай.

Basis point (Базисный пункт)

Финансовый термин, связанный с измерением процентного изменения. Один базисный пункт равен 0,01% или 0.0001. Чаще всего применяется к банковским процентным ставкам. Например, когда ФРС повышает ставку на 0,25%, говорят что процентную ставку повысили на 25 базисных пункта.

Bearish (Медвежий)

Пессимистичный взгляд на цену актива. Инвестор, который говорит что цена в будущем будет снижаться имеет медвежий взгляд на актив или рынок.

Bear Market (Медвежий рынок)

Термин применяется активу или группе активов, цены на которые снижаются или ожидается что будут снижаться

Bear Spread (Медвежий Спред)

Опционный спред, который открывается с целью получения прибыли от снижения актива. Покупается пут по более высокой цене, продается пут по более низкой цене.

B/A Spread (Спред)

Наиболее популярное понятие спреда (в отличие от опционного), которое означает разницу между ценой bid и ask, то есть между ценой покупки и ценой предложения или разницу между максимальной ценой по которой можно продать и минимальной ценой по которой можно купить. Если текущая котировка по акции bid 50,15 на ask 50,20, то здесь спред составит 0,05 долл.

Beta (Коэффициент Бета)

Этот коэффициент измеряет насколько акция коррелирует с рынком (чаще всего ведущим индексом). Чаще всего используется, чтобы оценить насколько более или менее рискованна акция по сравнению с рынком в целом. Бета, равная 1, говорит о том, что акция двигается вместе с рынком (или индексом) идентично. Бета меньше 1 говорит о том, что акция менее волатильно, а бета более 1, что акция более волатильна. Например, если акция имеет бету равную 2. То есть, если рынок растет или падает на 1%, то акция будет расти или падать на 2%.

Big Boy Iron Condor

Модифицированная опционной стратегия Iron Condor, в которой страйки расширены до величины одного стандартного отклонения, что позволяет получить большую премию при увеличенном риске. Применяется при повышенной волатильности и соответственно дорогих опционах.

Black-Sholes Formula (Формула Блэка-Шоулза)

Математическая модель, которая рассчитывает теоретическую стоимость европейского опциона. Впервые была опубликована в 1973 году, до этого времени рынок опционов котировался вручную, больше на глаз, без применения математических моделей. Вскоре после опубликования этой формулы рынок опционов стал очень сильно прогрессировать.

Black Swan (Черный Лебедь)

Термин, относящийся в неожиданным явлениям, которые имеют сильное влияние на весь рынок в целом, чаще всего их или невозможно или крайне маловероятно спрогнозировать.

Bond (Облигации, Бонды)

Термин, который относится к ценным бумагам с фиксированной доходностью. Чаще всего этот термин в отличие от fixed-income securities относится к облигациям с длительным сроком погашения.

Break-Even Point (Точка Безубыточности)

Цена, в которой позиция не приносит ни прибыли, ни убытка.

Broken Winged Butterfly

Опционный термин, который подразумевает комбинацию опционного стратегии длинной Бабочки и короткого кола вне денег или длинной Бабочки и короткого пута, где одна сторона шире другой. Таким образом короткий (или проданный) опцион дает деньги на покупку Бабочки и увеличивает успех стратегии.

Broker (Брокер)

Посредник, который выступает между покупателем или продавцом и биржей. Частное лицо или компания без брокерской лицензии не может напрямую контактировать с биржей, так как у биржи есть функция корректного построения всей инфраструктуры биржевой торговли, а брокер занимается вопросами расчетов, программ для отправки заявок на биржу, через которую торгуют клиенты, а также прочими вопросами с этим связанными.

Bullish (Бычий)

Оптимистичный взгляд на цену актива. Инвестор, который верит, что цена актива в будущем пойдет вверх имеет бычий взгляд на актив или рынок в целом.

Bull Market (Бычий Рынок)

Подразумевается, что актив или рынок растет или имеет тенденцию к росту.

Bull Spread (Бычий Спред)

Опционный спред, который подразумевает получение прибыли от роста актива. Покупается колл с более низким страйком и продается колл с более высоким страйком.

Butterfly Spread (Спред Бабочка)

Опционный спред с тремя разными страйками, который дает прибыль в случае экспирации при определенной цене.

Buying Into Weakness (Покупка На Слабости (акции, рынка)

Инвестиционный подход, который базируется на покупке сильно подешевевших активов в период плохих новостей или падения рынка в целом. Данный подход широко используется Уорреном Баффетом, который предварительно отбирает фундаментально сильные компании и покупает их на плохих новостях в ожидании их быстрого восстановления.

Buying Power (BP, Покупательская Способность)

Максимальное значение капитала, которое доступно на счету для торговли, включает себя денежные средства, позиции, а также заемные средства, предоставленные брокером. Многие брокеры дают в займы средства (особенно для торговли внутридня), чтобы их клиенты имели возможность купить больше активов, что может принести больше прибыли или убытков торгующим, а также больше комиссии брокеру.

Одновременная покупка акции и продажа опциона колл. В случае бездействия на рынке позволяет получить премию от проданного опциона, будучи при этом застрахованным купленной акцией.

Calendar spread (Календарный Спред)

Опционная стратегия, которая приносит прибыль от истечения времени экспирации называется календарным или временным спредом. Чаще всего покупается дальний контракт и продается ближний (с экспирацией в текущем месяце).

Call Option (Опцион Колл)

Опцион, который дает право покупателю купить актив по определенной цене указанной в контракте. Приобретается при ожиданиях роста цены актива, так как в этом случае будет и дорожать сам опцион.

Call Writer (Продавец Опционов)

Лицо, продающее опционы и получающее за него премию. Им может стать любой инвестор, соответствующий требованиям маржи.

Capital Market Security (Ценные Бумаги Рынка Капитала)

Класс ценных бумаг рынка капитала (долгосрочных инвестиционных инструментов, в отличие от краткосрочных денежного рынка) включающих акции, корпоративные и государственные облигации.

Carrying Cost (Стоимость Владения)

Общие затраты, связанные с владением акциями, опционам или фьючерсами, включая комиссии и получение дивидендов.

Cash (Денежные средства)

Денежные средства (включая денежные эквиваленты) являются одним из основных классов активов. Денежные средства (или валюта) включает и зарубежные валюты.

Cash Account (Денежный Счет)

Брокерский счет, который не подразумевает предоставления маржинального кредитования и по которому купленные акции должны быть оплачены собственными средствами.

Cash Balance (Баланс Денежных Средств)

Общая сумма денежных средств на счету.

Cash Equivalents (Денежные Эквиваленты)

Денежные эквиваленты, наряду с денежными средствами являются одним из основных видов актива. Денежные эквиваленты включают в себя краткосрочные инвестиционные ценные бумаги высокой ликвидности и высоким кредитным рейтингом, которые могут быть конвертированы в денежные средства быстро и просто. Срок денежных эквивалентов должен быть менее трех месяцев. Инструменты денежного рынка часто приравниваются к денежным эквивалентам, так как они также ликвидны, имеет короткий срок и не теряют стоимости во времени.

Cash-Settled Securities (Расчетные Ценные Бумаги)

Тип ценных бумаг (чаще всего относится к фьючерсам и опционам), который предполагает расчет при поставке между покупателем и продавцом в виде денежных средств, не используя физическую поставку товара. Например, расчет по фьючерсам на зерно предполагает его физическую поставку, тогда как расчет по фьючерсам на индексу - денежную.

Chicken Iron Condor

Опционная стратегия Iron Condor, но с более узкими страйками, которые ближе к деньгам и позволяют получить больше премии (на 50% ближе страйки), увеличивает потенциальную прибыль и доходность вложенного капитала, а также и риск

Clearing House (Клиринговый Дом/Палата, Клиринг)

Клиринговый дом выступает как посредник между сторонами (покупателями и продавцами) при финансовых сделках. В индустрии ценных бумаг эта структура чаще всего называется Central Counterparty Clearing (центральным клирингом контрагента), данная структура является финансовым институтом, который проводит клиринг (расчеты) и поставку ценных бумаг между инвесторами.

Collateral (Обеспечение)

Финансовые активы, под которые выдаются займы

Комбинация опционных позиций, которая идентична владению акций

Commercial Paper (Коммерческий Вексель)

Инструмент денежного рынка, который является необеспеченным краткосрочным долгом, выпущенным компанией и имеющим срок истечения менее 270 дней.

Common Stock (Обыкновенная акция)

Тип акций, который дает их владельцам право выбирать членов советов директоров, голосовать за политику компании и получать прибыль компании. В случае ликвидации, владельцы обыкновенных акций имеют право на активы компании после держателей облигаций, привелегированных акций и прочих держателей долгов компании.

Contango (Контанго)

Термин, относящийся к фьючерсам, который связан с ценой фьючерса и времени его экспирации и возникает когда цена фьючерса стоит дороже цены на спотовом (текущем) рынке. В большинстве случаев так и происходит, так как учитывая инфляцию и возможные риски, которые закладываются в цену фьючерса, будущий контракт почти всегда дороже текущей стоимости. Обратная ситуация называется бэквардацией.

Contract Month (Месяц Контракта)

Месяц, в котором контракт истекает. Чаще всего применимо к фьючерсам и опционам.

Contract Size (Размер Контракта)

Размер базового актива, на который выпущен контракт. Например, для фьючерсного контракта на нефть это 1000 баррелей нефти. Для опциона на акции это всегда 100 акций.

Contract Week (Неделя Контракта)

Неделя, на которой истекает контракт. Для большинства опционов помимо месячных и квартальных, есть и краткосрочные недельные опционы.

Contrarian (Обратная точка зрения)

Иметь обратную точку зрению подразумевается отвергать общепринятое мнение масс. Эта точка зрения используется инвесторами, которые покупают на падении рынка (то есть вопреки общепринятому мнению, что рынок и дальше будет падать) и продаже на росте.

Corporate Action (Корпоративное Действие)

Действие или процесс, инициированный компанией, который всегда имеет эффект на ценные бумаги этого предприятия.

Cost Basis (Себестоимость)

Первоначальная цена, уплаченная за акции плюс комиссии, то есть все затраты, которые пошли на их приобретение.

Cost Basis Reduction (Снижение Себестоимости)

Снижение себестоимости путем снижения потенциала прибыли, но увеличивая вероятность прибыли. Самый типичный пример это продажа дальнего опциона колл после покупки более низкого опциона колл. Тем самым, мы получив премию от проданного опциона снизили себестоимость входа в позицию, но ограничили потенциал прибыли.

Coupon Payment (Купонная Выплата)

Термин, относящийся к периодическим выплатам инвесторам - держателям ценных бумаг с фиксированной доходностью (облигации). Термин относится к временам, когда у облигации были отрывные бумажные купоны, которые предъявлялись держателем для получения денежных средств в соответствии с первоначально объявленной доходностью. Существуют также и безкупонные облигации, которые не платят проценты по облигациям, но изначально выпускаются дешевле номинала.

Coupon Rate (Купонная Ставка)

Ежегодный процент, выплачиваемый по облигации. Например, для облигации стоимостью 1000долл. и купонной ставкой 5% ежегодная выплата будет равняться 50 долл.

Cover (Покрытие)

Выход из текущей открытой позиции

Covered Call (Покрытый Колл)

Комбинация купленной акции и проданного опциона колл.

Credit Spread (Кредитный Спред)

Опционная стратегия, в результате которой вы получите денежные средства на свой счет (продавая более дорогой и покупая более дешевый опцион), это обратный спред обычному, когда вы платите за открытие позиции, покупая более дорогой и продавая более дешевые контракты. Кредитный спред чаще всего приобретают когда ожидают, что цена на актив не будет сильно меняться, тем самым рассчитывая получить прибыль от обесценения проданного опциона.

Cycle (Цикл)

Даты экспирации, которые применимы к определенному активу. У каждого актива свои даты, для большинства из них циклом является квартал. Но у зерновых циклы сдвинуты по времени, связанные с посевом и сбором урожая.

Day Order (Дневной Ордер/Заявка)

Время действия заявки. Данная заявка отменится, как только закончится торговая сессия, если она не была исполнена.

Days to Expiration (DTE, Дней До Экспирации)

Количество дней до истечения (завершения) опционного или фьючерсного контракта.

Day Trade (Дневная Торговля)

Сделка, которая была открыта и закрыта в течении одной и той же торговой сессии.

Day Trader (Дневной Трейдер)

Трейдер, который пытается получить прибыль от внутридневных колебаний в акциях, как на длинных, так и на коротких позициях (покупая или продавая). Дневные трейдеры или дейтрейдеры, обычно никогда не переносят позиции через ночь.

Debit Spread (Дебетовый Спред)

Опционная стратегия, которая подразумевает, что вы за нее заплатили больше, чем получили. Заключается в покупке более близкого опциона к текущей цене актива и продаже более дальнего и дешевого опциона.

Decay (Распад)

Термин, который означает стоимость опциона снижается с течением времени. Также употребляется термин "время распада". Самый страшный враг покупателя опциона и лучший друг продавца опциона, так если актив никуда не движется, то стоимость опциона каждый день дешевеет.

Declaration Date (Дата Объявления)

Дата, в которую объявляют о будущем размере дивидендов по акциям и дню его выплаты.

Delta (Дельта)

Одна из главных составляющих цены опциона, которая показывает насколько вырастет теоритическая цена опциона при изменении актива на 1 долл. Измеряется от 0 до 1, для страйка опциона близкого к текущей цене дельта равна примерно 0,5. Чем больше опциона в деньгах - тем ближе дельта к 1.

Delta Neutral (Дельта Нейтральная)

Дельта нейтральной называют стратегию, когда значению дельты по опционам полностью компенсируют противоположной позицией по акциям. Дельта нейтральная стратегия подразумевает получение прибыли от изменения волатильности, при этом минимизируя изменение стоимости от направления движения актива.

Derivative (Деривативы, Производные)

Тип ценных бумаг, цена на которые зависит от какого-либо базового актива. Например опцион на акции apple, является деривативом на акции apple, и движение цена акций очень сильно влияет на цену опциона. Также и фьючерсы на нефть зависят от цен на нефть на текущем спотовом рынке.

Некоторая свобода действий, даваемая инвестором исполнителю его заявки или поручения. Например, типичным примером является некоторая свобода действий при отправке брокеру заявки о покупке 100000 акций не выше 50 долл. за акцию при текущей цене 49,50. Таким образом, брокер имеет возможность купить акции исходя из своего опыта по оптимальной цене, при этом не сбив сильно цену, выставив бы он сразу весь ордер целиком или купив по рынку.

Dividend (Дивиденд)

Выплата, причитающаяся держателю акций за счет нераспределенной прибыли компании. Размер дивидендов устанавливается советом директоров и может в себя включать не только выплату денежными средствами, но и акциями или другой собственностью компании, но это бывает крайне редко. В США компании обычно платят дивиденды каждый квартал, но может быть и установлена и иная периодичность.

Dividend Yield (Дивидендная Ставка)

Годовая процентная ставка выплачиваемых дивидендов по отношению к цене акций.

Duration (Длительность, Дюрация)

Термин имеет два значения. Первый, относится к трейдингу и означает период от начала сделки до экспирации контракта. Второе значение характерно для облигаций и характеризует изменение доходности при изменении процентной ставки.

Early Exercise (Досрочное Исполнение)

Особенность американских опционов, позволяющая произвести исполнение (поставку) до даты экспирации контракта

Earnings-Per-Share (EPS, Прибыль На Акцию)

Прибыль на акцию один из ключевых финансовых показателей, позволяющих анализировать прибыльность компании. EPS применяется для определения какой размер прибыли компании получат владельцы акций. Рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на количество акций.

Equity (Собственный Капитал)

Собственный капитал является одним из ключевых понятий в финансах и в бухгалтерском балансе, представляет собой собственные средства компании, в том числе и акции. Данный термин также широко применяется в биржевой торговле и обычно позволяет оценить величину собственных средства с учетом купленных акций.

ETF (Exchange-Traded-Fund, Биржевый Фонд)

Биржевой фонд, который в себя включает акции определенного сектора или индекса и таким образом копирующий его движение. Российским аналогом являются паевые фонды или ПИФы, за исключением того, что комиссии по ETF в разы ниже.

European-Style Option (Европейский Опцион)

Тип опциона, который может быть исполнен только в дату экспирации и никак иначе.

ETN (Exchange-Traded-Note)

Данный инструмент является необеспеченной и несубординированной долговой ценной бумагой, которая выпущена каким-либо банком. ETN созданы для того, чтобы воспроизводить движение какого-либо индекса или сектора, но в отличие от ETF не владеют непосредственно какими-либо акциями или другими реальными активами.

Ex-Dividend Date (Дата после выплаты дивидендов)

Дата, в которую инвестор, купивший акции уже не получит дивиденды. Поскольку реальная поставка акций происходит на второй день (до сентября 2017 года было на третий день) после покупки акций, то соответственно, чтобы получить дивиденды нужно покупать акции за два дня до даты фиксации реестра акционеров, соответственно уже на следующий день вы уже не попадаете в этот реестр. В настоящее время Ex-dividend date приходится за один рабочий день до Record Date.

Exercise (Исполнение)

Исполнение означает процедуру поставку актива по опциону. Для владельцев колл опциона это означает приобретение акций по цене страйка. Для владельцев пут опциона это означает продажу акций по цене страйка (если акций у держателя опциона нет, то он получает короткую позицию по ним). Исполнение имеет смысл только если для коллов текущая цена актива выше цены страйка, для путов - ниже цены страйка. Обычно исполняется очень малая часть опционов так как обычно это невыгодно или имеет смысл только в последний день торгов.

Exotic Option (Экзотический Опцион)

Экзотические опционы являются нестандартными, которые имеют условия отличные по размеру контракта или дате от торгуемых на бирже. Для их торговли обычно прибегают к внебиржевому рынку, где покупателю самостоятельно обговаривают условия данных контрактов.

Expected Move (Ожидаемое Движение)

Величина роста/падения на которую может сходить цена акций, исходя из текущей подразумеваемой волатильности.

Expiration (Экспирация)

День, после которого торгуемые контракты с указанной датой более не торгуются и должны произвести поставку (если опцион находится в деньгах) или обесцениться.

Extrinsic Value (Временная Стоимость)

Стоимость опциона составляют внутренняя и временная стоимость. Временную стоимость также называют премией за риск, зависит от нескольких факторов (в основном от удаленности от текущей цены базового актива и страйка и волатильности), а также от спроса и предложения на данный опцион.

Face Value (Номинальная стоимость)

Стоимость ценной бумаги, которая была при ее выпуске. Для облигации часто это значение равно 1000долл. Зачастую рыночная цена акций сильно отличается от номинальной стоимости (особенно для акций), так как спрос и предложение уводят цену далеко от первоначальных значений.

Fill-Or-Kill (FOK)

Параметр ордера, который подразумевает, что заявка или полностью исполняется в момент выставления или отменяется полностью.

Fixed Income (Фиксированный Доход)

Термин, который применяется к облигациям, которые представляют собой долг компании, за который она платит держателям облигаций купонный доход. После истечения срока облигации ее владелец возвращает облигацию выпустившему предприятию, взамен получая номинальную стоимость.

Данный термин имеет несколько значений. Первое из них относится к торговле и означает, что трейдер не имеет отрытых позиций по текущей акции или рынку в целом. Существует практически в каждой торговой платформе кнопка go flat, означающая закрытие всех позиций. Второй значение применяется для описания текущей ситуации на рынке - торговле в боковике или очень узком диапазоне без направленного движения.

Опционы, на которые могут быть подобраны индивидуальные условия, которых нет на бирже (например более длительный срок экспирации или цена). Применяются для акций и индексов, условия обговариваются индивидуально с продавцом таких опционов. Часто покупаются когда нужно захеджироваться на длительный срок (более двух лет).

Float (Свободное Обращение)

Термин применяется для всех акций, которые торгуются на бирже и которые можно свободно купить. В совокупности с ограниченными в обращении (например зарезервированными за компанией или государством) составляют общий объем акций компании.

Брокер, непосредственно работающий в биржевой яме и исполняющий заявки для клиентов. До электронной торговли это был единственный метод исполнения заявок, в настоящее время все меньше и меньше применяется в торговле.

Трейдер, торгующий непосредственно в биржевой яме для себя.

FOMC (Federal Open Market Committee)

Данная комиссия вместе с ФРС осуществляет надзор на всеми рынками. Осуществляет монетарную политику США и регулирует процентные ставки.

Front Month Contract (Текущий Контракт)

Термин применяемый к контракту, с месяцем экспирации близкому к текущей дате.

Fundamental Analysis (Фундаментальный Анализ)

Инвестиционная оценка, которая использует вычисление справедливой стоимости исходя из качественных и количественных данных. Целью является сравнение результатов такой оценки и ценой на рынке и осуществлению покупки или продажи исходя из недооцененности или переоцененности оцениваемого актива.

Futures (Фьючерсы)

Фьючерсы это тип производных, который торгуется между покупателями и продавцами и который имеет определенные стандартизированные параметры и дату экспирации. Покупатель и продавец соглашаются на сделку по текущей цене по поставке или расчету по контракту на дату экспирации. Изначально целью фьючерсов была реальная поставка активов на заданную дату, но впоследствии большая часть контрактов стала покупаться для хеджирования и 95% из них закрываются до даты экспирации.

Futures Options (Опционы На Фьючерсы)

Тип опционов, базовым активом у которых выступает фьючерс. Держатели таких опционов после экспирации получают фьючерсы.

Future Volatility (Будущая Волатильность)

Измерение величины ежедневного движения, которое случиться в будущем. В отличие от исторической волатильности, будущая нам неизвестна, но некоторые аналитики пытаются ее прогнозировать исходя из прошлых движений и будущих новостей.

Gamma (Гамма)

Один составляющих цены опциона (Греков), которая измеряет насколько изменится Дельта при движении цена на 1 долл.

Going Public (Публичное Размещение)

Синоним публичного размещения или IPO.

Good-Till-Cancelled (GTC)

Тип заявки, который означает, что заявки будет активна до тех пор пока не исполнится или ее не отменят. Чаще всего брокеры имеют определенный срок таких заявок от 120 дно 180 дней.

Greeks (Греки)

Параметры, отвечающие за чувствительность опциона к различными изменениям таких как: цена базового актива, время, волатильность и процентные ставки. Грекам названы так как все эти параметры названы буквами греческого алфавита: дельта, гамма, тэта, вега, ро.

Hedge/Hedging (Хедж, Хеджирование)

Торговая (и не только) стратегия, предусматривающая попытку снизить риски путем открытия дополнительных (часто противоположных) позиций.

High Frequency Trading (HFT, Высокочастотная торговля)

Торговля, рассчитанная на высокоскоростную интенсивную деятельность с использованием компьютерных алгоритмов и очень быстрым сделкам.

Historial Volatility (Историческая Волатильность)

Мера измерения ежедневных колебаний цены какого-либо актива за определенный период (в прошлом).

Holder (Держатель, Владелец)

Кто-либо, кто купил опцион или акции

Hostile Takeover (Враждебное Поглощение)

Термин, применяемый к какой-либо компании, которая стала целью поглощения, не желая того.

Immediate-Or-Cancel (IOC)

Параметр заявки, который подразумевает немедленное исполнение или отмену, в отличие от FOK, может быть исполнена частично, а остальная часть автоматически будет отменена.

Implied Volatility (IV, Подразумевая Волатильность)

Термин, который применяется к текущим условиям рынка при расчете цены опциона. В то время как историческая волатильность известна, будущая неизвестная, текущая волатильность отражает ожидания. Подразумевая волатильность динамична и постоянно изменяется в соответствии со спросом и предложением на ближайшие страйки опционов.

Index (Индекс)

Совокупность цен нескольких активов в одно число.

Index Option (Индексный опцион)

Опцион, базовым активом которого является какой-либо индекс

Класс ценных бумаг, которыми в отличии от прямых инвестиций (как акции) не владеет какой-либо инвестор, а являются механизмом, который собирает деньги инвесторов для купли и продажи каких-либо активов. Примерами таких непрямых инвестиций являются хедж-фонды и взаимные фонды.

Initial Public Offering (IPO)

Процесс преобразования частной компании в публичную путем первичного выпуска акций и их торговли на бирже. Таким образом часть акций компании переходят от их первоначальных владельцев другим частным лицам и компаниям.

Institution (Институт)

Огромная финансовая организация, участвующая в профессиональном инвестировании и трейдинге.

Intrinsic Value (Внутренняя стоимость)

Составляющая стоимости опциона (вместе с временной стоимостью), которая возникает при росте цена актива выше или ниже страйка по опциону для коллов/путов. Например, опциона со страйком 50, будет иметь 5 долл. внутренней стоимости при цене актива равной 55 долл. Опционы около денег (ATM) или вне денег (OTM) не имеют внутренней стоимости, а стоимость опциона составляет полностью временная стоимость.

Inversion (Инверсия)

Продажа путов выше колов или продажа колов ниже путов.

In-The-Money (ITM, Опцион В Деньгах)

Опцион, обладающей внутренней стоимостью.

Опционная стратегия заключающаяся в комбинации двух спредов, который приносят прибыль в определенном диапазоне цен.

IV Expansion/Contraction (Расширение/Сжатие Подразумеваемой Волатильности)

Возвращение к средней после какого-либо длительного застоя или резкого движения.

IV Rank (Значение Подразумеваемой Волатильности)

Значение, которое говорит нам о том насколько высока или низка волатильность для какого-либо базового актива за определенный промежуток времени.

Junk Bond (Мусорные облигации)

Облигации, которые имеют низкий кредитный рейтинг и имеющие больше рисков дефолта, чем надежные облигации. Традиционно, к таким относят облигациям с рейтингом BB(Ва) или ниже, которые присваивают им рейтинговые агентства, такие как Standard&Poor"s и Moody"s

Ladders (Лестница)

Торговый метод с использованием опционов для фиксации прибыли в определенных точках.

Layering Up (Пирамидинг)

Увеличение существующей позиции с учетом первоначального ожидания о движении цены.

Опционы с датой экспирации год и более.

Термина применяемый к опционным стратегиями, которые содержат более одного компонента. Для примера, при построении Стредла, и пут и колл должны быть куплены или проданы одновременно, в этом случае мы получаем две ноги. Если трейдер покупал их по отдельности и цена на одну ногу ушла далеко, то говорят что трейдер остался без ноги.

Термин применяемый в опционной торговле, где участвует более одного компонента. В вышеуказанном примере, в момент покупки первой ноги трейдер будет считаться Legging in, то есть вошедший с стратегию, но пока только одним из его компонентов.

Leverage (Плечо)

Использование больших средств, чем собственные, при торговле или открытии позиций.

Leveraged Products (Инструменты с встроенным плечом)

Финансовые инструменты имеющие в своей основе активы, которые предполагают больший размер базового актива, чем его изначально предполагалось для данного типа инструмента. Примером могут служить ETF, которые имеют 2 или 3 плечо на рост или падение индекса.

Limit Order (Лимитный Ордер, Заявка)

Условная заявка, которая говорит о том, что определенный актив должен быть куплен или продан по определенной цене или лучше. Дополнительно к такой заявке указывается время ее действия.

Liquidity Risk (Риск Ликвидности)

Риск, который возникает в малоликвидных бумагах/контрактах и где вы не можете закрыть сделку или возможно придется понести большой убыток для этого.

Опцион колл или пут, торгуемый на национальной опционной бирже.

Low Implied Volatility Strategies (Низковолатильные Стратегии)

Опционные стратегии, который приносят прибыль при росте волатильности, а также от направленного движения цены.

Margin (Заемные средства)

Количество денежных средства, которое нужно занять, чтобы купить ценные бумаги

Mark (Отметка)

Термин, который применяется для расчета доходности ценных бумаг. Применяется когда нужно узнать доходность от определенной отметки до текущей даты.

Marketable Security (Биржевая Ценная Бумага)

Ценная бумага - акция или облигация, которая торгуется на бирже и которую можно легко купить или продать.

Market Efficiency (Эффективность Рынка)

Экономическая теория, которая утверждает, что в цене ценной бумаге отражена вся относящаяся к ней актуальная информация. Сторонники этой теории утверждают, что вся информация учтена в цене и на колебаниях ценных бумаг невозможно заработать. Противники данной теории утверждают, что рынки неэффективны и можно пользоваться этим для получения прибыли.

Член биржи, который имеет в обязанностях поддерживать котировки какого-либо актива путем выставления заявок на покупку и продажу в отсутствие заявок со стороны других покупателей и продавцов.

Market Order (Рыночный Ордер, Заявка)

Тип заявки, который предполагает мгновенное исполнение по текущим рыночным ценам. Если на рынке присутствуют другие участники для исполнения такой заявки, то она будет исполнена, либо останется висеть неисполненной до закрытия торговой сессии. Минусом является, что на малоликвидном рынке цена исполнения может быть гораздо хуже цены последней сделки.

Комбинация длинной позиции по акции и купленного опциона пут.

Merger (Слияние)

Корпоративное действие, в результате которого две компании объединяются в одну. В отличие от поглощения, этот процесс обычно протекает больше мирно и обоюдно.

Money Market Instruments (Инструменты Денежного Рынка)

Тип ценных бумаг, который характеризуется коротким сроком (менее года). Примером может служить векселя, банковский расписки и гарантии, депозитные сертификаты. Инструменты денежного рынка со сроком менее трех месяцев квалифицируются как денежные эквиваленты.

Monte Carlo (Метод Монте-Карло)

Статистическая симуляция, предназначенная для расчета вероятности прибыли модели.

Mutual Funds (Взаимные Фонды)

Тип непрямого инвестирования, взаимные фонды управляются профессиональными управляющими, которые инвестируют денежные средства инвесторов единым пулом. Инвесторы таких фондов не владеют какими-либо акциями и облигациями напрямую, а только долей такого фонда.

Naked Call or Put (Голый Колл или Пут)

Опцион Колл или Пут, который не имеет противоположной закрывающей позиции

Net Liqudiation Value (Net Liq, Чистая Стоимость Позиций)

Стоимость какого-либо актива или всего счета целиком с учетом открытых позиций в случае мгновенного закрытия таких позиций.

Open Interest (Открытый Интерес)

Общее число открытых контрактов по какой-либо серии опционов или фьючерсов.

Open Position (Открытая Позиция)

Любая позиция, которая еще не закрыта или не экспирировалась.

Option (Опцион)

Тип деривата, который дает право, но не обязательство, чтобы купить или продать базовый актив по определенной цене в определенную дату (или до нее).

Optionable Stock (Опционная Акция)

Акция, на которую существует опцион.

Options Clearing Corporation (OCC, Опционная Клиринговая Компания)

OCC предоставляет централизованный клиринг и поставку для 15 бирж. В число финансовых инструментов для клиринга входят опционы и товарные и финансовые фьючерсы. OCC выступает гарантом соблюдения обязательств обоим сторонами сделки и работает под регулированием SEC (Security Exchange Commission) и CFTC (Commodity Futures Trading Commission).

Out-The-Money (Вне Денег)

Данный термин означает, что цена страйка для опциона колл находится выше текущей цены базового актива или что страйк опциона пут находится ниже текущей цены. Опцион вне денег подразумевает отсутствие внутренней стоимости, а только наличие временной.

Over-The-Counter (OTC, Внебиржевой)

Сделки, совершаемые путем переговоров и исполняющиеся между двумя сторонами без использования централизованной биржи называются внебиржевыми.

Pairs Trading (Парный Трейдинг)

Торговля основанная на стабильной корреляции двух активов.

Parity (Паритет, Равенство)

В опционной торговле означает, что опцион торгуется по цене равной его внутренней стоимости, то есть временная стоимость отсутствует, применимо для опционов глубоко в деньгах.

Par Value (Номинальная стоимость)

Синоним Face Value

Pattern Day Trading (Правило Внутридневного Трейдинга)

Правило регулятора FINRA, которое предполагает проведение менее 4 внутридневных сделок в течении пяти рабочих дней. Тем не менее, если количество сделок менее 6% от числа всех сделок в течение этих пяти дней, то трейдер считается не нарушившим это правило. Данное правило применяется для небольших счетов Cash Accounts, обычно брокеры искусственно ограничивают такие счета от более 4 сделок в неделю, иначе это влечет блокировку таких счетов.

Риск исполнения опциона точно по цене страйка. Для продавца опциона это риск получения возможного требования по поставке бумаг после закрытия рынка в пятницу, что означает, что продавец может остаться с короткой позицией на выходные, причем разница между получением такого требования может составлять всего 1 цент от цена страйка.

Portfolio Margin

Системный расчет маржинальных требований, используя методология риск-менеджмента. Применяется для расчета сложных портфелей по счетам, которые составляют более 100 тыс. долл. и суммарные требования по которым гораздо ниже, чем для других типов счетов.

Preffered Stock (Привилегированная акция)

Тип акции, которая обычно дает владельцу иметь повышенные дивиденды, но не дает права голоса на собраниях акционеров. Дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются в первую очередь, перед выплатой дивидендов по обыкновенным акциям. В случае ликвидации держатели привилегированных акций находятся в очереди по распределению активов компании ближе, чем владельцы обыкновенных акций, но после держателей облигаций.

Premium (Премия)

Денежные средства, которые выплачиваются покупателем продавцу опциона.

Primary Market (Первичный Рынок)

Термин применяется для рынка капиталов, где проходит первичное размещение ценных бумаг (IPO).

Probability of Profit/Success (Вероятность получения Прибыли)

Применяется для расчета вероятности получения прибыли по опционам в момент экспирации. Для спредов, например, расчет идет путем деления максимального убытка на расстояние между страйками. Например, если вы продали 100/105 колл за 2.0 (200 долл.) то максимальный убыток равен 300 долл. Если поделить 300 на 500 (это (105-100)*100 акций), получим вероятность получения прибыли 60%.

Probability of Expiring (Вероятность Экспирации)

Вероятность того, что акция или индекс окажутся выше или ниже цены страйк в момент экспирации.

Probability of Touching (Вероятность Касания)

Вероятность того, что акция или индекс окажутся выше или ниже в любой момент до экспирации. Эта вероятность всегда выше вероятности экспирации, так как принимается во внимание весь период, а не только день экспирации.

Put/Call Ratio (Соотношение Колов/Путов)

Часто рассматривается как индикатор настроения инвесторов, так как показывает какой объем колов и путов всего проторговано и какой по ним открытый интерес. Обычно значение соотношения выше 1 говорит о медвежьем настроении инвесторов.

Put Option (Опцион Пут)

Опцион, который дает право его держателю продать акцию по определенной цене.

Put Writer (Продавец Опциона)

Участник торгов, который продает опционы пут и получает за это премию от покупателя опциона.

Quote (Котировка)

Текущий бид/аск определенного актива на рынке.

Спред, в котором опционов больше продано чем куплено.

Realizied Volatility (Реализованная Волатильность)

Синоним исторической волатильности.

Record Date (Дата Закрытия Реестра)

День, в который инвестор должен владеть акцией (с учетом поставки акций на третий день после покупки) для получения дивидендов.

Resisitance (Сопротивление)

Термин технического анализа, характеризующий определенную цену, выше которой актив испытывает сложности с продвижением. Технические аналитики убеждены, что цена вначале должна несколько раз протестировать цену прежде чем ее пробить.

Restricted Stock (Акции Ограниченные для Торговли)

Относится ко всем акциям, которые держат служащие самой компании и другие лица, имеющие непосредственно отношение к компании и к ее финансовым результатам. Такие акции можно продавать только в соответствии с установленным SEC регламентом.

Reverse Stock Split (Обратный Сплит)

Вид корпоративного действия, которое уменьшает количество акций в обращении за счет одновременного повышения цены акций, капитализация компании при этом остается той же. Например, если у было 100 акций, которые торговались по 10 долл., то в случае обратного сплита 1к5, у вас останется 20 акций, но уже по 50 долл.

Один из опционных греков, который измеряет изменение теоретической цена опциона при изменении процентной ставки на 1%.

Rights Issue (Размещение Посредством Подписки)

Тип корпоративного события, когда компания предлагает акции своим действующим акционерам. Технически это похоже на выплату дивидендов, с той разницей, что это не выплата, а определенные права купить определенное количество бумаг по определенной цене до того как они будут выпущены на рынок.

Riskless Arbitrage (Безрисковый Арбитраж)

Тип арбитражных сделок, вероятность прибыли которых теоретически гарантирована.

Risk Premium (Премия За Риск)

Синоним временной стоимости опциона.

Roll (Перекладывание)

Закрытие текущего опциона и замена его другим, с более поздней датой экспирации.

Scaling (Усреднение)

Инвестиционный подход, базирующийся на увеличение позиции при движении цены в худшую сторону. Например, если изначально инвестор собирался приобрести 10000 акций, то возможно изначально он приобретет 2000 например по 25 долл., и будет добавлять по 2000 при движении цены до 24, 23 и далее, пока не наберет полную позицию. Данный подход позволяет получить лучшую цену, чем изначально планировалось, но есть риск что либо позиция может быть не набрана далеко не полностью, либо что имело бы смысл зафиксировать небольшой убыток изначально и дождаться остановки падения и взять по более низкой цене всю позу целиком.

Scalp, Scalper (Скальпер)

Трейдер, который открывает и закрывает позиции очень быстро, довольствуясь микроприбылью на огромном количестве сделок.

Secondary Market (Вторичный Рынок)

Рынок в обычном его понимании, где покупаются и продаются акции, после того как они прошли публичное размещение (IPO).

Securities and Exchange Commission (SEC, Комиссия по Ценным Бумагам)

Государственный орган США который осуществляет надзор и регулирование всего рынка ценных бумаг.

Selling Into Strength (Продажа на Сильном рынке)

Противоположный большинству инвесторов подход, базирующийся на торговле на понижение акций или другого актива, который очень сильно вырос, то есть продажа вопреки ожиданиям и покупке большинства.

Selling Premium (Продажа Премии)

Продажа опционов в ожидании снижения волатильности.

Series (Серии)

Классификация опционов по дате экспирации и цене страйк.

Shares Outstanding (Акции в Обращении)

Термин относится ко всем акциям, выпущенным компанией, включая и свободные в обращении и ограниченные в обращении. Это значение необходимо для подсчета множества финансовых показателей в том числе EPS.

Short Sale (Продажа на Понижение)

Позиция, которая происходит путем займа акций, рассчитанная на падение цены на эти акции. Более подробно описано

Slippage (Проскальзование)

Убыток, получаемый вследствие покупки по цене аск или продаже по цене бид, так как ваш финансовый результат будет подсчитываться исходят из середины спреда между ценой бид и аск и вашей ценой, которая равна аску. Проскальзование чаще всего случается на неликвидных активах, где спред большой, поэтому не рекомендуется начинать торговлю на таких активах.

Special Dividend (Особые Дивиденды)

Называются любые дивиденды, которые выплачиваются акционерам вне обычного графика получения дивидендов.

Specialist (Специалист)

Член биржи, в функции которого входят поддержание котировок как со стороны покупателей, так и продавцов, обеспечивая ликвидность актива.

Spin-Off (Выделение)

Тип корпоративного действия, который ведет к продаже части текущих активов или выпуску новых акций с целью формирования новой независимой компании. Чаще всего выделения проходят с выпуском новых прав, которые предлагают приобрести текущих акционерам акции новой компании.

Spread (Спред)

Опционная позиция, предполагающая куплю и продажу опциона с разными страйками или экспирациями. Например покупка колла около денег и продаже колла на несколько страйков вне денег, или наоборот. Позволяет получить более дешевую позицию (по сравнению с обычной покупкой опциона) за счет снижения потенциала прибыли.

Standard Deviation (Стандартное Отклонение)

Статистическая мера колебания цены. Часто используется, чтобы спрогнозировать с какой вероятностью цена останется в заданном диапазоне и позволяет оценить потенциал прибыли или убытка по опциону.

Stock Market (Рынок Акций)

Термин применяется ко всему рынку акций как классу активов, которые торгуются на биржах.

Stock Split (Сплит Акций)

Корпоративное действие, в результате которого увеличивается количество акций в обращении за счет чего снижается их цена, рыночная капитализация при этом не изменяется. Например, акции apple которые несколько лет назад торговались по 700 долл. сплитанулись к соотношении 7к1, за счет чего акционеры у которых было 100 акций по 700 долл, получили 700 акций по 100 долл. Обычно данный процесс служит для более привлекательной низкой цены для покупки.

Stop Order (Стоп-Заявка)

Условная заявка, которая активируется и отправляется на рынок при достижении определенной цены. Обычно служат для защиты имеющейся прибыли или для фиксации небольшого убытка при движении актива в нежелательном направлении.

Straddle (Стредл)

Опционная позиция, включающая в себя покупку колла и пута с одним и тем же страйком и экспирацией. Приобретается в ожидании крупного движения в любую сторону, стоит дорого, так как здесь покупаются оба опциона.

Strangle (Стренгл)

Опционная позиция, предполагающая покупку колла и пута с разными страйками. Обычно дешевле стредла так как приобретается более дешевая нога, в сторону наименее предполагаемого движения.

Strike Price (Цена Страйк)

Цена, по которой акция может быть куплена или продана в случае исполнения опциона.

Strike Price Interval (Диапазон Страйков)

Термин, применяемый для определения шага цены страйк. Для акций дешевле 50долл, шаг страйков равен 2,5 долл., то есть серии опционов будут со страйками 50, 52.5, 55 итд. Для акций с ценой от 50 до 200 долл шаг будет 5 долл., а для акций выше 200 долл. шаг страйков будет 10 долл. Бывают исключения, особенно при проведение сплитов.

Suitability (Соответствие)

Термин применяется к рекомендациями (возможно даже и на законодательном уровне), которые могут быть даны определенному инвестору в соответствии с его пожеланиями и инвестиционной стратегии, учитывая его склонность к риску, возможностям и целям.

Опционная стратегия, включающая в себя покупку спреда около денег и продажу спреда вне денег.

Support (Уровень Поддержки)

Термин технического анализа подразумевающий, что существует определенный ценовой уровень ниже которого цена испытывает проблемы с продвижением. Технические аналитики верят, что цена скорее отскочит от этого уровня, чем пробьет его. Часто используется маркет мейкерами и крупными игроками для ложного пробоя и покупки у продавцов по стопам.

Synthetic (Синтетическая)

Позиция, которая повторяет аналогичную позицию, но сделанную с помощью других инструментов. Например, синтетический лонг по акциям может быть повторен путем покупки колла и продажи пута на тот же самый актив.

Systematic Risk (Системный риск)

Риск, который нельзя устранить с помощью диверсификации.

Takeover (Поглощение)

Синоним acqusition

Target Company (Целевая Компания)

Цель поглощения или слияния.

Technical Analysis (Технический Анализ)

Инвестиционная/торговая методология, предполагающая прогноз будущего направления цены путем анализа исторических цен и объема сделок. Технические аналитики полагаются на графики и другую информацию, позволяющую оценить силу или слабость актива для прогноза его будущей цены.

Theoretical Value (Теоретическая Цена)

Стоимость опциона, выведенная с помощью математической модели. Очень часто может не совпадать с текущей ценой, так как участники рынка закладывают иную волатильность, чем рассчитывает формула.

Theta (Тета)

Один из греков опциона, который рассчитывает изменение цены опциона в зависимости от оставшегося времени до экспирации.

Tick Size (Размер Тика)

Означает минимальное движение цены какого-либо актива. Например, 1тик у контракта на нефть равен 1центу, то есть изменению с 50,00 до 50,01

Time In Force (Время действия)

Относится к времени действия заявки, среди них Day order, GTC, IOC и FOK, о которых мы писали ранее.

Time Value (Временная стоимость)

Синоним extrinsic value

Tranche (Транш)

Средний размер сделки, если например ваш обычный размер сделки 5 контрактов, то 2 транша будет 10 контрактов.

Treasury Bills (T-Bills, Краткосрочные Государственные Облигации)

Краткосрочные облигации США сроком менее одного года. Являются бескупонными и выпускаются изначально с дисконтом к номиналу.

Treasury Bonds (T-Bonds, Долгосрочные Государственные Облигации)

Долгосрочные облигации США сроком от десяти до тридцати лет с выплатой купона каждые полгода и обычной номинальной стоимость в 1000 долл.

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS, Облигации Защищенные от Инфляции)

Долговая ценная бумага правительства США, которая индексируется на размер инфляции. TIPS выплачивают купоны каждые полгода имеют номинал в 100 долл. и срок погашения от 5 до 30 лет.

Treasury Notes (T-Notes, Среднесрочные Государственные Облигации)

Среднесрочные облигации США со сроком погашения от 1 до 10 лет. Выплачивают купоны каждые полгода, имеют номинал в 1000 долл.

Undefined Risk (Неопределенный Риск)

Риск, связанный с непокрытым опционом, когда максимальный убыток неизвестен.

Unsystematic Risk (Несистемный Риск)

Риски определенной компании, который может быть уменьшен путем диверсификации.

Один из опционных греков, который измеряет насколько изменится цена опциона при изменении волатильности на 1%.

Vertical (Вертикальная)

Опционная позиция, которая включает покупку и продажу двух разных опционов с одной датой экспирации.

VIX (Volatility Index)

Индекс, который рассчитывает подразумеваемую волатильность на индекс S&P500

Volatility (Волатильность)

Мера колебаний цены акции или индекса. Определяется как стандартное отклонение в годовом исчислении и используется для расчета цены опционов.

Volatility Skew (Колебание Волатильности)

Разница в подразумеваемой волатильности равноудаленных противоположных опционов. Например разница между волатильностью опциона колл 45 и пут 45 при текущей цене в 40.

Warrants (Варранты)

Производный инструмент, которые дает право держателю купить определенные акции со определенной цене в указанный промежуток времени. В отличие от опциона, здесь не происходит поставки бумаг вам на счет, а только возможно их покупка за вас счет по указанной цене.

Watchlist (Список Наблюдения, Список Избранного)

Список ценных бумаг, которые постоянно мониторятся с целью инвестиций.

Weeklies (Недельные)

Относится к виду опционов, которые имеют экспирируются в конце опеределенной недели (в отличие от стандартных месячных опционов).

Writing an Option (Выписать Опцион)

Образное выражение, подразумевающее продажу опциона покупателю, то есть открытие короткой позиции.

Zero Coupon Bonds (Безкупонные Облигации)

Облигации, которые не приносят купонного дохода, но которые изначально выпускаются с дисконотом, то есть дешевле номинала. Их владельцы получат прибыль после истечения их срока, получав их номинальную стоимость.