Анализ пассивов предприятия. V краткосрочные обязательств

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Необходимость в собственном капитале (раздел Iпассива) обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Частный капитал - основа самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время, если средства предприятия в основном созданы за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии является одним из основных условий эффективной деятельности предприятия.

При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия.

В нашем случае основным источником формирования имущества предприятия является собственный капитал. На начало года его доля в структуре пассивов составляла 98,39 %. На конец отчетного периода доля собственного капитала в структуре пассивов незначительно уменьшилась (на 7,07 %) и составила 91,32%. Такая структура источников формирования имущества является признаком высокой финансовой устойчивости предприятия.

В то же время следует отметить, что оценка изменений, происшедших в структуре капитала, может быть разной с позиций инвестора и предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежно, если доля собственного капитала у клиента более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший Процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство и повысить доходность собственного капитала предприятия.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых, дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Таблица 4 – Динамика структуры собственного капитала, тыс.руб.

Наименование статей	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Изменения
	Абсолютные величины		Абсолютные величины	Относительные величины (доля в оборотных активах)	В абсолютных величинах	В структуре	Темпы роста, %
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
Итого

Данные, приведенные в табл. 4, показывают изменения в структуре собственного капитала. Доля уставного капитала снизилась на 1,9 процентных пункта. В то же время увеличилась доля добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли. Такие изменения свидетельствуют об эффективной работе предприятия. И напротив, сокращение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности предприятия. Увеличение доли нераспределенной прибыли свидетельствует также о расширенном типе воспроизводства.

Следующий шаг - анализ динамики и структуры заемного капитала.

На начало отчетного периода обязательства предприятия на 100 % состояли из текущих, что является негативным фактом, свидетельствующим о нерациональной структуре баланса и о высоком риске потери финансовой устойчивости. В течение отчетного периода доля текущих обязательств снизилась на 42,4 п.п. с одновременным увеличением доли долгосрочных обязательств (также на 42,4 п.п.). Такая тенденция способствует снижению риска потери финансовой устойчивости. Привлечение долгосрочных кредитов для формирования имущества предприятия свидетельствует о продуманной финансовой стратегии предприятия: Положительный эффект при этом усиливается, если рентабельность предприятия превышает ставку процентов по банковскому кредиту.

Таким образом, увеличение источников формирования имущества предприятия произошло за счет увеличения:

Собственных средств на 19,63 % (71,8: 365,8);

Долгосрочных обязательств на 41 % (150: 365,8);

Текущих обязательств на 39,37 % (144: 365,8).

Такие изменения являются в целом положительными, так как наблюдается рост собственного капитала. Кроме того, предприятие сумело привлечь долгосрочные кредиты банков, что может содействовать временному улучшению финансового состояния, при условии, что привлеченные средства не будут заморожены на продолжительное время в обороте.

Таблица 5 – Динамика структуры заемного капитала

Наименование статей	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода		Изменения
	Абсолютные величины	Относительные величины (доля в оборотных активах)	Абсолютные величины	Относительные величины (доля в оборотных активах)	В абсолютных величинах	В структуре	Темпы роста, %
Долгосроч-ные обяза-тельства
Текущие обязатель-ства, в том числе:
Заёмные средства
Кредитор-ская задол-женность
Прочие обязатель-ства

Пассив баланса показывает источники финансирования активов. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда эти средства вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел 1 пассива) и заемный (разделы 2 и 3 пассива). По продолжительности использования различают долгосрочный постоянный (перманентный)(1 и 2 раздел пассива) и краткосрочный (3 раздел пассива).

При анализе пассивов необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период. Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафных санкций и ухудшению финансового состояния.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен для внешних потребителей информации (банков и др. инвесторов) при изучении степени финансового риска и для самого предприятия для определения перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

3В. Анализ финансовой устойчивости

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, выступает собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключается формирование долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на переменную часть (которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия) и постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.

Взаимосвязь статей баланса представлена на схеме.

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) фирмы.

Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов равна сумме величин по статьям 210-220 раздела "Оборотные активы" (включая НДС).

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата источников: наличие собственных оборотных средств (реальный собственный капитал минус итог раздела "Внеоборотные активы" и долгосрочной дебиторской задолженности), наличие долгосрочных источников формирования запасов (предыдущий показатель, увеличенный на сумму долгосрочных пассивов- итого раздела "Долгосрочные пассивы".

Если целевое финансирование и поступления носят долгосрочный характер, то их величина включается в состав долгосрочных пассивов при расчете данного показателя) и общая величина основных источников формирования запасов (предыдущий показатель плюс краткосрочные пассивы - раздел "Краткосрочные пассивы". Если целевое финансирование и поступление носят краткосрочный характер, то их величина включается в состав краткосрочных заемных средств при расчете данного показателя).

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Задается системой условий: излишек (+) или равенство собственных оборотных средств и запасов.

Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Условия - излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов.

Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

недостаток (-) собственных оборотных средств;

излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность хозяйствующего субъекта (за вычетом задолженности учредителей по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы:

недостаток (-) собственных оборотных средств;

недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов;

недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования следует признать увеличение собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатка запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость предприятия характеризуют финансовые коэффициенты. Рассчитывается структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме называется коэффициентом маневренности, который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней коэффициента можно рассматривать значение  0,5 Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования предприятия, поэтому оценивается положительно.

Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия (включая НДС). Для промышленных предприятий нормальное ограничение показателя  0,6-0,8. Кроме того, данный коэффициент должен быть больше или равен коэффициенту автономии.

Анализ структуры пассива баланса

Структура капитала (пассивов) отражает степень участия различных источников в финансировании деятельности организации и во многом определяет её финансовую устойчивость и возможные финансовые риски. В соответствии с содержанием пассива бухгалтерского баланса состав и структура капитала может быть представлена в виде следующей схемы:

Рис.1 – Состав и структура капитала (пассивов) организации

Примечание. Указанные в схеме элементы «Постоянный (перманентный) капитал» и «Финансовый заемный капитал» в бухгалтерском балансе отдельно не отражаются, но выделение этих категорий имеют важное значение в финансовом анализе.

Обычно положительно оценивается достаточно высокая доля собственного капитала (>50%) и ее рост, но такая оценка зависит от принадлежности аналитика. Внешние пользователи рассматривают структуру капитала с позиции финансового риска, а риск кредитора увеличивается при снижении собственного капитала организации. С позиции предприятия работать исключительно на собственном капитале неразумно, рациональная финансовая политика должна строиться на оптимальном сочетании собственных и заемных источников в зависимости от рентабельности вложений капитала, процентов за кредит и т.п. Но при этом не рекомендуется снижать долю собственного капитала ниже 50%, а в фондоемких отраслях иметь 70-80%.

Более глубокий структурный анализ капитала предполагает проведение его в разрезе отдельных групп и статей собственных и заемных источников. Например, в составе собственных источников можно оценить долю наиболее важной составляющей – нераспределенной прибыли и фондов, образованных за счет прибыли, т.к. это свидетельствует о реальном увеличении собственного капитала за счет результатов финансово-хозяйственной деятельности организации.

В составе заемного капитала оценивается доля долгосрочных и краткосрочных источников, а последних – доля кредитов и займов и кредиторской задолженности. Увеличение долгосрочных кредитов имеет следующие преимущества:

а) долгосрочные кредиты обеспечивают организацию более продолжительным источником финансирования, что особенно важно при осуществлении капитальных инвестиционных вложений;

б) привлечение долгосрочного заемного капитала повышает текущую платежеспособность (ослабляет текущую неплатежеспособность);

в) при определенных условиях долгосрочный заемный капитал обеспечивает финансовую устойчивость организации (см. п.7 данной темы )

Однако доля долгосрочного капитала в структуре источников в большинстве предприятий незначительная, а иногда и просто отсутствует (что в значительной степени связано с сравнительно более высокими процентными ставками банков по долгосрочным кредитам). Как правило, долгосрочные кредиты привлекаются организациями под крупномасштабные инвестиционные проекты.

Увеличение доли кредиторской задолженности по сравнению с краткосрочными кредитами банков свидетельствует в целом о росте более дешевых и даже бесплатных заемных источников. Но к оценке конкретной ситуации необходим дифференцированный подход:

а) этот рост может быть связан с нарастанием просроченных долгов кредиторам вследствие неплатежеспособности организации, и в этом случае ситуация оценивается отрицательно.

б) реально бесплатным источником является нормальная кредиторская задолженность, срок оплаты которой не наступил. Иное положение с просроченной задолженностью и, особенно, бюджету и внебюджетным фондам Такая задолженность ввиду возможных экономических, в т.ч. налоговых, санкций может быть достаточно «дорогим» источником заемного (привлеченного) капитала.

В заключение анализа динамики и структуры баланс оценивается на признаки «хорошего» баланса (и, соответственно, наличие «слабых» его статей). «Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:

1) валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки (ТРv ≥ ТРв);

2) темпы роста оборотных активов выше, чем внеоборотных (если нет крупных инвестиционных проектов);

3) при прочих равных условиях оборотные активы выше краткосрочных обязательств как по суммам (в 1,5-2 раза), так и темпам роста;

4) в балансе присутствует минимально достаточная величина наиболее ликвидных активов – денежных средств и КФВ;

5) размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;

6) размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;

7) доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;

8) в балансе отсутствует «больная» статья – «непокрытый убыток».

5. «Золотое правило финансирования предприятия». Понятие и расчет собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала

В основе многих решений финансового характера лежит так называемое «золотое правило финансирования предприятия». Экономический смысл его может быть дан в двух вариантах (сокращенном и более развернутом ):

1. долгосрочные активы должны формироваться за счет долгосрочных источников финансирования;

2. основные средства и другие внеоборотные активы (т.е. долгосрочные активы) должны полностью формироваться (покрываться) за счет собственного и долгосрочного заемного капитала (т.е. долгосрочных источников), а оборотные средства - частично за счет собственного капитала (оптимально 30-50%), а в оставшейся части за счет краткосрочного заемного капитала (оптимально 50-70%).

Данное правило выражает те внутри балансовые взаимосвязи, которые необходимы для обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотрим, как складываются внутри балансовые взаимосвязи в различных ситуациях:

Ситуация 1 - у предприятия отсутствует долгосрочный заемный капитал

АКТИВ ПАССИВ

Ac - собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал)

(см. Приложение «Ж» Практикума по АФО и ФА )

1. характеризует величину собственного капитала, вложенного в оборотные активы (т.е. оставшегося после формирования внеоборотных активов)

Ac = Ec – F (1)

2. характеризует величину оборотных средств, сформированных за счет собственных источников финансирования

Ac = At – Pt (2)

Чем больше собственный оборотный капитал, тем выше финансовая устойчивость и платежеспособность организации. На практике у многих предприятий вообще нет собственного оборотного капитала, что связано с их кризисным финансовым состоянием.

Ситуация 2 - у предприятия имеется долгосрочный заемный капитал

At F

Pt Ec Kd

АКТИВ ПАССИВ

Ач – чистый оборотный капитал (чистые оборотные активы)

Алгоритмы расчета и экономическая интерпретация показателя (Приложение «Ж» Практикума по АФО и ФА )

1. показывает величину постоянного капитала (собственного плюс долгосрочного заемного), вложенного в текущие активы

Ач = (Ec + Kd) – F (3)

2. характеризует величину оборотных средств, сформированных за счет собственных и долгосрочных заемных источников (или: величину оборотных средств, очищенных от текущих обязательств)

Ач = At – Pt (4)

Наличие чистого оборотного капитала свидетельствует о превышении оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Наиболее «точными» алгоритмами расчета являются формулы (1), (3), (4); формула (2) используется для расчета Ac только при отсутствии Kd (долгосрочного заемного капитала), при его наличии по данному алгоритму всегда определяется Ач. Таким образом, взаимосвязь между собственным и чистым оборотным капиталом выражается соотношением:

Ситуация 3- отсутствие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала).

При ухудшении финансового состояния можно подойти к такой структуре баланса, когда Ec = F или Ec + Kd = F. В данном случае Ac (Ач) = 0, т.е. собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) отсутствуют.

При дальнейшем ухудшении финансовой ситуации может оказаться, что Ec < F или Ec + Kd < F, т.е. Ac (Ач) < 0. В этом случае также говорят об отсутствии собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала), но более точный подход к ситуации означает, что собственного (или постоянного) капитала недостаточно даже для формирования внеоборотных активов, и этот недостаток восполняется за счет краткосрочного заемного капитала.

Pt Ec

At F

АКТИВ ПАССИВ

В указанной ситуации нарушается требование «золотого правила финансирования» в том, что долгосрочные активы должны формироваться за счет долгосрочных же источников. В дальнейшем это ведет к неликвидности баланса и неплатежеспособности организации.

Ситуации Ec < F или Ec + Kd < F возникают в случаях:

1. хроническая убыточность предприятия, когда накапливаются большие суммы непокрытых убытков, сильно уменьшающие общую величину собственного капитала (при этом возможна ситуация, когда собственный капитал в третьем разделе бухгалтерского баланса выражен даже отрицательным числом)

2. увеличение внеоборотных активов, не подкрепленное (не обеспеченное) необходимыми источниками их формирования (приростом собственного капитала и/или привлечением долгосрочных кредитов и займов).

Наличие собственных оборотных средств или, как минимум, чистого оборотного капиталаявляется минимальным условием финансовой устойчивости с точки зрения принципиальной возможности продолжения нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

(Внимание: не путать и понимать принципиальное различие категорий «оборотные средства (денежные средства, дебиторская задолженность, запасы)» и «собственные оборотные средства», а также «собственный капитал» и «собственный оборотный капитал»).

6. Чистые активы – методика расчета, экономическое содержание, роль в анализе и принятии управленческих решений

Важное значение в финансовом анализе имеет категория «чистые активы» (не путать с чистыми оборотными активами, рассмотренными выше).

Величина чистых активов представляться в Отчете об изменениях капитала (стр. 3600 раздел III «Чистые активы»). Порядок их расчета был установлен Приказом Минфина России № 10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 03-6/ПЗ от 29 января 2003 г. «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» (указанный порядок расчетов применим также к обществам с ограниченной ответственностью и, в принципе, к коммерческим предприятиям других организационно-правовых форм) - табл.2 , гр.3. (При утверждении новых форм бухгалтерской отчетности, действующих в настоящее время, в данный приказ не были внесены изменения, т.е. общая логика расчета чистых активов не изменилась). В гр.4 приведен уточненный порядок определения их величины, исходя из содержания действующей формы бухгалтерского баланса (представлен также в табл. 2.8 Практикума по АФО и ФА ).

Таблица 2 – Порядок расчета стоимости чистых активов организации

№ п\п	Наименование показателя	Код строки баланса старой формы (Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»)	Код строки баланса действующей формы (Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»)
	Активы
	Нематериальные активы
	Результаты исследований и разработок	-
	Нематериальные поисковые активы	-
	Материальные поисковые активы	-
	Основные средства
	Незавершенное строительство		1151 1
	Доходные вложения в материальные ценности
	Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) 2	140+250	1170+1240
	Прочие внеоборотные активы 3	145+150	1180+1190
	Запасы
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
	Дебиторская задолженность 4	230+240
	Денежные средства и денежные эквиваленты
	Прочие оборотные активы
	Итого активы, принимаемые к расчету	Сумма пунктов 1‑14
	Пассивы
	Долгосрочные обязательства по заемным средствам (займам и кредитам)
	Прочие долгосрочные обязательства 5и6	515+520	1420+1430+1440
	Краткосрочные обязательства по заемным средствам (займам и кредитам)
	Кредиторская задолженность
	Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 6		-
	Прочие краткосрочные обязательства 7		1540+1550
	Итого пассивы, принимаемые к расчету	Сумма пунктов 16-21
	Стоимость чистых активов (ЧА)	Разность пунктов 15 и 22

1 В действующем балансе данная статья отдельно не выделяется, но если в организации имеются существенные суммы незавершенного строительства, то для него может вводится дополнительная строка (например 1151), где отдельно отражаются остатки по этой статье. Если сумма незавершенного строительства несущественна, то в балансе она отражается в составе прочих внеоборотных активов. В Пояснениях к балансу и отчету о прибылях и убытках сумма незавершенного строительства (с расшифровкой) указывается в разделе 2.2. «Незавершенные капитальные вложения».

2 В редакции приказа от 29.01.2003г. №10н – за исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров. В действующей отчетности данная корректировка снимается, поскольку указанная статья автоматически «идет» на уменьшение собственного капитала (стр. 1320 раздела III пассива «Капитал и резервы»). Однако следует иметь в виду, что в III разделе баланса должны указываться только те выкупленные у акционеров акции, которые будут ликвидированы. Если же выкупленные акции (или часть их) предполагается использовать для последующей перепродажи, то они должны отражаться в активе баланса по статье «Прочие оборотные активы», а, следовательно, при расчете чистых активов идти на их увеличение (прим. автора).

3 Включая величину отложенных налоговых активов.

4 За исключением задолженности участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал (ни в старой, ни в действующей форме баланса указанная статья отдельно не выделяется, и эта корректировка возможна только с привлечением данных внутреннего учета. Но в целом корректировка представляется важной, поскольку оценка реального собственного капитала предполагает, что будет отражен именно оплаченный участниками (учредителями) уставный капитал - прим. автора ).

5 Включая величину отложенных налоговых обязательств.

6 Статья «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов» по-прежнему участвует в формировании чистых активов, с той лишь разницей, что в действующем балансе она не выделена отдельно, а находится в составе статьи «Кредиторская задолженность».

7 В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств указываются в т.ч.суммы созданных в установленном порядке резервов (оценочных обязательств).

В соответствии с представленной методикой, стоимость чистых активов определяется как разница между суммой активов, принимаемых к расчету и суммой пассивов, принимаемых к расчету. При этом в состав активов, принимаемых к расчету, включаются практически все внеоборотные и оборотные активы (за исключением сумм задолженности участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал ), в составе пассивов к расчету отражаются все долгосрочные и краткосрочные обязательства, а разница между ними как раз и отражает величину активов, сформированных за счет собственного капитала. (Причем, в отличие от бухгалтерского баланса, в состав краткосрочных обязательств не включается статья «Доходы будущих периодов» (стр.1530 баланса), которая, таким образом, идет на увеличение чистых активов).

Если обобщить порядок расчета, можно записать:

ЧА = Активы к расчету – Пассивы к расчету = Eс

(совокупные активы) (совокупные обязательства)

Экономическое содержание чистых активов - показывают стоимость активов организации, которые свободны от долговых обязательств, то есть сформированы за счет реального собственного капитала (стоимость имущества, принадлежащего собственникам организации, на которое они могут потенциально рассчитывать в случае ликвидации организации после покрытия всех ее долгов).

В практической деятельности расчет чистых активов ведется в основном для того, чтобы следить за величиной уставного капитала . В соответствии с законодательством РФ в акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью по окончании второго и каждого последующего финансового года чистые активы сопоставляются с величиной уставного капитала и не могут быть меньше его. В противном случае общество должно объявить и зарегистрировать уменьшение своего уставного капитала до уровня чистых активов. (Экономический смысл этой операции в том, что в результате неэффективной деятельности (убыточности) реальный собственный капитал оказался меньше тех собственных средств, которые были авансированы в предприятие в виде уставного капитала при его организации, что противоречит логике и требует приведения данных показателей в соответствие) . Если же стоимость чистых активов окажется меньше определенного законом минимального размера уставного капитала (в настоящее время для ОАО он составляет 100 тыс. руб., для ЗАО, ООО – 10 тыс. руб.), то, согласно п. 4 ст. 90 ГК РФ и п. 6 ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ, организация подлежит ликвидации.

(Но здесь необходимо отметить следующий момент. Ликвидация коммерческих организаций осуществляется по законодательству о банкротстве. Однако величина чистых активов в действующем Федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002г. №127-ФЗ не рассматривается в качестве условия или признака банкротства, а имеет лишь такое же справочно-информационное значение, что и другие финансовые показатели организации. В этом проявляется противоречие данного закона с нормами ГК РФ). – прим.автора

Чистые активы являются важным аналитическим показателем, поскольку характеризуют финансовую устойчивость организации - их предельно допустимая величина может считатьсяминимальным (критическим) условием финансовой устойчивости, имея в виду саму возможность существования организации. Отсутствие чистых активов (т.е. собственного капитала) или даже более жесткий критерий – значение чистых активов ниже минимального размера уставного капитала, позволяет отнести организацию к последнему типу финансовой устойчивости – стадии банкротства (см. п. 7.3. данной темы).

(в сокращенном виде характеристика ЧА представлена в Приложении «Ж» Практикума по АФО и ФА)

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

1. Цели, задачи анализа активов и пассивов баланса

2. Источники информации анализа

5. Анализ активов баланса

7. Анализ пассивов баланса

Приложения

Введение

В современных условиях основными стратегическими задачами любой организации являются:

Максимизация прибыли

Оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

Обеспечение инвестиционной привлекательности;

Создание эффективного механизма управления предприятием;

Достижение прозрачности финансово-хозяйственного состояния предприятия для собственников (участников и учредителей), инвесторов, кредиторов. Решить эти задачи призван финансовый анализ.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Указанные цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информативной базы.

Бухгалтерский баланс является одним из способов обобщения, с одной стороны, состава и размещения хозяйственных средств, а с другой - источников их образования в стоимостном выражении, а так же определения важнейших показателей, отражающих результат хозяйственной деятельности предприятия, его финансового положения и расчетных взаимоотношений с партнерами.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители,

· инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов;

· банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска;

· поставщики - для своевременного получения платежей;

· налоговая инспекция - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.

В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ производится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери.

Анализ активов и пассивов баланса является частью анализа имущественного положения при рассмотрении финансово-хозяйственного состояния предприятия. При анализе активов и пассивов баланса прослеживается структура и динамика состояния активов предприятия в анализируемом периоде.

В настоящей работе раскрывается сущность бухгалтерского баланса, его использование в качестве источника информации для оценки финансового состояния предприятия.

Бухгалтерский баланс играет важную роль в оценке финансового состояния предприятия, так как по данным баланса важно понять, что представляет собой предприятие на данный момент и в результате чего сложилось такое положение, что и определяет актуальность выбранной мною темы.

Объектом курсовой работы является организация ООО "Смета".

Целью курсовой работы является анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки финансового состояния предприятия на примере ООО " Смета".

актив пассив баланс капитал

1. Цель, задачи анализа активов и пассивов баланса

Общей целью анализа баланса является выявление и раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия решений заинтересованными пользователями отчетности. Изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, отражением которых он и является. Для понимания этих процессов входе анализа привлекается дополнительная информация, раскрывающая состав, структуру, риски, связанные с используемыми в процессе финансово-хозяйственной деятельности активами и пассивами.

При проведении анализа баланса преследуются две основные цели. Во-первых, проведение анализа имеет своей целью получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль. Данный аспект является принципиально важным при решении вопросов о выплате дивидендов, возможности расширения и развития бизнеса. Во-вторых, анализ баланса имеет целью получение информации об имущественном и финансовом состоянии предприятия, т.е. о его обеспеченности источниками для получения прибыли. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт.учет, анализ и аудит» / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. -2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006. - 408 с

К основным задачам анализа баланса следует отнести:

· характеристика общего финансового состояния организации на основе оценки динамики и структуры статей бухгалтерского баланса;

· оценка финансовой устойчивости организации;

· оценка платежеспособности, ликвидности активов, структуры баланса, диагностика банкротства;

· прогнозирование возможного банкротства, анализ кризисного состояния, выявление возможностей преодолеваний кризисных явлений;

· анализ и регулирование денежных потоков;

· оценка эффективности, деловой активности, рентабельности;

· изменение влияний основных фактов на изменение рентабельности;

· выявление способов и резервов улучшения финансового положения организации.

Цели и задачи анализа определяют его значение. Определение и оценка платежеспособности, финансовой устойчивости, эффективности работы организации, диагностика и прогнозирование банкротства важны и актуальны не только для руководства организации, но и для внешних пользователей - контрагентов, желающих убедиться в надежности партнера. С помощью методов финансового анализа можно предупредить развития кризисных явлений, снижение деловой активности, финансовой устойчивости, эффективности деятельности, потерю платежеспособности, банкротство и принять обоснованные решения по улучшению финансового положения организации. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: учебное пособие для вузов/ под ред. проф. М.И. Баканова.- М.: ЮНИТИ-ДАТА,2009.- 639с.

2. Источники информации для анализа

Для проведения анализа баланса необходимо использовать как саму информацию бухгалтерского баланса и приложения к нему, так и дополнительную информацию о состоянии экономики и отрасли, к которой относится анализируемое предприятие.

Помимо этого важной для получения объективных выводов является информация, характеризующая цели развития анализируемой организации, стратегию и тактику, а также стиль ее руководства.

При проведении анализа баланса следует придерживаться определенных целевых установок.

При анализе активов необходимо:

* выявить способы оценки отдельных статей;

* установить факты изменения учетной политики;

* выделить основные аналитические группы: оборотные и внеоборотные;

* оценить значимость отдельных статей актива;

* сопоставить динамику изменения отдельных статей активов, а также их совокупности с изменением величины выручки (объема продаж);

* сравнить динамику изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств.

При анализе обязательств необходимо:

* выявить наличие условных обязательств, а также обязательств, вытекающих из правил деловой этики;

* выделить аналитические группы: краткосрочные и долгосрочные;

срочные и просроченные; обеспеченные и необеспеченные;

* оценить значимость краткосрочных и долгосрочных источников заемного финансирования для формирования активов.

При анализе капитала необходимо:

* оценить структуру капитала, выделив ту его часть, которая сформирована за счет взносов (вкладов) собственников, и ту часть, которая создана за счет эффективности деятельности (прибыли)организации;

* проанализировать причины изменения капитала;

* оценить наличие резервного капитала как запаса финансовой прочности организации.

При анализе свойств баланса, определяемых структурой активов и пассивов, а также их соотношением, необходимо:

* оценить ликвидность баланса путем группировки активов по срокам их оборачиваемости (реализуемости), пассивов - по срочности их погашения и сопоставления соответствующих групп активов и пассивов;

* охарактеризовать соотношение собственного капитала и обязательств;

* оценить долю долгосрочных источников финансирования -- собственного капитала и долгосрочных обязательств -- в общей величине источников финансирования;

* сопоставить условия образования и погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

Методика проведения анализа баланса предусматривает следующие

Основные этапы:

* предварительная оценка, включая оценку надежности информации, чтение информации и общую экономическую интерпретацию показателей бухгалтерского баланса. На данном этапе необходимо оценить риск, связанный с использованием имеющейся информации, сделать общие выводы относительно основных показателей, характеризующих величину оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, выявить основные тенденции изменения показателей, наметить направления

детализации (углубления) анализа;

* экспресс-анализ текущего финансового состояния, включая расчет финансовых коэффициентов и интерпретацию полученных результатов с позиций оценки текущей и долгосрочной платежеспособности, способности к сохранению и наращиванию капитала. Главная цель аналитической работы на данном этапе - обратить внимание руководства организации, кредитного инспектора или другого лица, принимающего решения, на принципиальные моменты, характеризующие финансовое состояние организации, и сформулировать основные проблемы и ключевые вопросы, которые необходимо выяснить в процессе дальнейшего, более глубокого анализа.

Внешним пользователям, которые не имеют возможности привлекать внутренние данные организации, по результатам такого анализа необходимо оценить степень риска, связанного с принятием решения о целесообразности деловых отношений с данным партнером.

Предварительная оценка финансового состояния организации осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса. Кроме того, профессиональный анализ бухгалтерской отчетности должен сопровождаться использованием внешней информации, характеризующей уровень инфляции, процентные ставки по кредитным ресурсами некоторые другие обязательные данные, игнорирование которых, даже на стадии предварительного анализа, может повлечь за собой ошибочные выводы относительно динамики ключевых финансовых показателей - таких, как чистые активы организации, рентабельность капитала и др.;

* углубленный анализ с привлечением необходимой внутренней и внешней информации. Такой анализ может быть проведен тем кругом лиц, которые могут сформулировать причины возникших проблем на основе детального исследования внутренней информации. Так, например, одной из причин снижения рентабельности вложения капитала в активы может стать уменьшение эффективности одного из сегментов бизнеса. Перед углубленным анализом в этой связи стоит следующая задача - выяснить, за счет каких статей расходов, видов продукции, центров ответственности произошли выявленные негативные изменения и какими в данном случае должны быть действия руководства;

* прогнозный анализ основных финансовых показателей с учетом принимаемых решений и оценка на этой основе финансовой устойчивости. Задача анализа на данном этапе - выяснить, как прошлые события и сложившиеся тенденции, а также вновь принимаемые решения могут повлиять на способность организации сохранять финансовую устойчивость.

3. Организационно-экономическая характеристика ООО «Смета»

В качестве объекта учета затрат на производство выступает организация в целом, ее производства, место возникновения затрат, виды продукции (работ, услуг). ООО "Смета" является юридическим лицом с 24 сентября 2004года. Общество руководствуется в своей деятельности положениями Гражданского кодекса Российской Федерации, Федеральным законом Российской Федерации от 08.02.98г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и Уставом предприятия. Целью создания Общества является осуществление производственной и коммерческой деятельности для извлечения прибыли в области строительства, ремонта, изготовления проектно-сметной документации, проведение различных видов инженерных изысканий на территории Российской Федерации.

Основным видом деятельности ООО "Смета" является:

Разработка проектно-сметной документации;

Изыскательские работы

В связи с отменой лицензирования на отдельные виды деятельности с 2010года Общество входит в Некоммерческое партнерство «Объединение проектировщиков Южного округа», где получено свидетельство о допуске к работам, показывающим влияние на безопасность объектов капитального строительства

4. Внеоборотные и оборотные активы

Активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Для аналитической интерпретации статей активов важно понимание того, что может быть признано будущими экономическими выгодами.

Актив принесет в будущем экономические выгоды организации, если он может быть:

* использован обособленно или в сочетании с другим активом в процессе производства продукции, работ, услуг, предназначенных для продажи;

* обменен на другой актив;

* использован для погашения обязательства;

* распределен между собственниками организации.

Признание активов осуществляется с помощью определенных критериев, применяемых при решении вопроса о включении подходящей под определение актива статьи в бухгалтерскую отчетность.

МСФО, а также Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России указывают, что для признания объекта в качестве актива, т. е. включения его в бухгалтерский баланс, он должен соответствовать приведенному ранее определению активов и, кроме того, может быть измерен с достаточной степенью надежности.

Ключевым вопросом при анализе активов является выбранный способ их оценки, который закреплен в учетной политике организации.

В составе активов выделяют две основные группы:

* оборотные (текущие) активы;

* внеоборотные(долгосрочные) активы

Под оборотными активами понимают денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

К внеоборотным активам относятся активы, полезные свойства которых предполагается использовать в течение периода свыше12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает12 месяцев Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт.учет, анализ и аудит» / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. -2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006. - 408 с. .

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной или материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверх нормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: чеб.пособие для вузов/ под ред. проф. М.И. Баканова.- М.: ЮНИТИ-ДАТА,2009.- 639с. .

5. Анализ активов баланса

В процессе анализа активов предприятия (приложения №1) в первую очередь следует изучить динамику активов, изменения в их составе и структуре и дать им оценку таблице № 5.1.

Таблица5.1

Горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия

Состав активов предприятия	Объем, тыс. руб.	Структура, %
Основные средства
Незавершенное строительство
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
сырье и материалы
Незавершенное производство
Готовая продукция и товары для перепродажи
Расходы будущих периодов
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Краткосрочные финансовые вложения
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
Всего активов

Анализ структуры активов показывает, что доля оборотных активов составляет наибольший удельный вес. Вместе с тем, наблюдается повышение доли оборотных активов с 61,03% в конце 2009года до 67,32 % к концу 2010г. И соответственно, снижение доли внеоборотных активов с 38,97% до 32,68%.

В составе оборотных активов присутствуют две наиболее крупные группы статей: запасы и дебиторская задолженность. Доля запасов колебалась в анализируемые периоды от 0,049 до 0,057%. Основной удельный вес в запасах составляют прочие запасы и затраты. В силу специфики деятельности анализируемого предприятия удельный вес, как незавершенного производства, так и готовой продукции отсутствует.

Следует отметить изменения, которые происходили с другой крупной статьей оборотных активов - дебиторской задолженностью.

Ее доля поднялась с 33,06 % до 43,03 % к концу отчетного года, т. е. увеличилась на 9,97% . Повышение удельного веса дебиторской задолженности свидетельствует об относительном увеличении предоставляемого предприятием кредита. Этот факт отражает увеличением сроков оплаты предоставленных предприятием работ (услуг), повышением размеров денежных средств, отвлеченных из оборота дебиторами. Это могло быть вызвано повышением объемов продаж.

При общем повышении доли оборотных средств на предприятии также наблюдается уменьшение удельного веса денежных средств в составе оборотного капитала с 27,91 до 24,23% по сравнению с 2010годом. Уменьшение удельного веса денежных средств характеризует понижением мобильности активов и, следовательно, снижение степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам.

Понижению доли денежных средств, возможно, способствовало повышению доли дебиторской задолженности на конец года.

Объем денежных средств, находящихся в организации на данный момент, - это, скорее всего страховой запас на случай несбалансированности денежных потоков в результате различий в объемах реализации и закупок, а также других непредвиденных расходов. Однако как их чрезмерное наличие, так и недостаток не являются положительными моментами в работе организации. Это объясняется тем, что денежные средства сами по себе, без использования их в хозяйственной деятельности, не приносят дохода, а их недостаток может привести к неплатежеспособности.

По данным таблицы 5.1 мы видим, что в целом имущество организации увеличилось в 2010 году на 1162 тыс. руб. и составило 90,1% . Темп роста всего имущества следует сравнить с изменениями объема продаж по данным отчета о прибылях и убытках (приложения №3):

Темп роста объема продаж = 8346/4467*100=186,8%

Темп роста объема продаж опережает рос имущества, результат такого изменения характеризуется положительно для организации.

Для выяснения, достаточно ли у организации собственных оборотных активов, чтобы покрыть текущие краткосрочные обязательства, исчислим коэффициент текущей ликвидности:

Конец 2009года:

Кт.л. = Итог раздела II актива баланса-расходы будущих периодов / Итог раздела V пассива баланса = 2488/1353 = 1,8

Конец 2010 года:

Кт.л. = 3650/1453 = 2,5

Если учесть, что нормативное значение коэффициента ликвидности при удовлетворительной структуре баланса должно быть >2, то у ООО "Смета" по итогам 2009 недостаточно ликвидных активов для погашения текущих краткосрочных обязательств, но в 2010году наметилась тенденция к повышению его уровня и коэффициент ликвидности соответствует норме.. Следовательно, администрация организации должна придерживаться политики наращивания оборотных активов при снижении роста кредиторской задолженности.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет его относительное сокращение на рубль оборота;

обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

В целях углубленного анализа при наличии необходимой информации целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска.

Степень риска	Группа оборотных активов			Доля группы в общем объеме оборотных активов, %	Отклонения
Минимальная	Наличные денежные средства, легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги
	Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением Готовая продукция, сырье и материалы
	Незавершенное производство, расходы будущих периодов, прочие оборотные активы

При анализе оборотных активов по категориям риска следует отметить, что произошло понижение доли активов, подверженных риску, в минимальной группе. Увеличилась доля активов с малой степенью риска, что связано с повышением размера дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Уменьшилась группа оборотных активов с минимальной степенью риска за счет снижения доли денежных средств в структуре текущих активов.

В целом рост величины активов может увеличить долю рисковых вложений. Так как произошло понижение роста группы с минимальной степенью риска на 9,75%. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию минимального риска, тем выше ликвидность предприятия.

6. Состав и структура собственного капитала и обязательств

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (III раздел пассива) и заемный (IV и V разделы пассива).

Величина собственного капитала имеет особое значение для организаций при анализе их финансового состояния, которая характеризует финансовую независимость и экономическую самостоятельность. Наличие у организации собственного капитала, величина которого имеет устойчивую тенденцию к росту, означает для потенциальных кредиторов, инвесторов, заимодавцев и акционеров дополнительные гарантии в рыночных условиях. Для самих организаций собственный капитал является основным источником осуществления уставной деятельности, покрытия возможных убытков, создания новых видов имущества и расширения сферы деятельности.

Задачи анализа состояния и структуры собственного капитала организации:

анализ динамики величины собственного капитала;

анализ структуры собственного капитала; анализ использования средств собственного капитала;

выявление перспективных возможностей наращивания собственного капитала.

Собственный капитал организации ООО «Смета» структурно состоит из таких источников, как уставный капитал, нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года. В бухгалтерском балансе организации, которая имеет организационно-правовую форму общества с ограниченной ответственностью отражается величина уставного капитала в соответствии с учредительными документами.

Основным источником собственного капитала организации является нераспределенная прибыль. Нераспределенная прибыль прошлых лет представляет собой ту сумму прибыли организации, которая осталась в ее распоряжении по результатам работы за прошлый отчетный год, с учетом отчислений в фонды - начисления, потребления. Нераспределенная прибыль отчетного года представляет собой разницу между финансовым результатом за отчетный период и причитающейся к уплате суммой налогов и других обязательных платежей за счет прибыли.

Общепринятая формула балансового обобщения выглядит следующим образом:

где А - актив баланса;

К - капитал организации;

О - обязательства организации.

Проанализировав собственный капитал организации, можно переходить к анализу второй составляющей балансового уравнения - к обязательствам организации. Обязательства организации представляют собой в широком смысле заемные средства, которые можно разделить по срокам их погашения: на краткосрочные (сроком до 1 года) и долгосрочные (сроком свыше 1 года). Внутри краткосрочных и долгосрочных заемных средств следует обособить для анализа такие виды заимствований, как кредиты банков и займы.

К обязательствам организации следует отнести и привлеченные средства, т.е. кредиторскую задолженность, сроки оплаты которой не наступили. Внутри общей суммы кредиторской задолженности для целей анализа следует выделить: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, по векселям выданным (к уплате), авансам полученным, задолженность учредителям по выплате доходов, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами.

Особую группу среди привлеченных средств составляют так называемые устойчивые пассивы, анализ которых проводится по следующим направлениям: задолженность перед персоналом организации по оплате труда, задолженность перед бюджетом и органами социального страхования и обеспечения.

Задачами анализа состава и структуры обязательств организации являются: анализ динамики величины заемных и привлеченных средств; анализ структуры заемных и привлеченных средств; анализ эффективности использования заемных и привлеченных средств.

Источниками формирования активов организации служат как заемные средства, так и собственный капитал. Необходимо проследить, как происходило приращение заемных и привлеченных средств за анализируемый период, что является основным видом привлеченных средств, общую тенденцию роста или снижения привлеченных средств, общее изменение источников собственных и заемных средств.

Для анализа основных направлений расходования собственного капитала, а также привлеченных и заемных средств необходимо рассмотреть, как изменились за анализируемый период динамика и структура оборотных и внеоборотных активов организации по данным баланса.

Для выяснения, достаточно ли у организации собственных оборотных активов, чтобы покрыть текущие краткосрочные обязательства, следует исчислить коэффициент текущей ликвидности по формуле:

Кт.л. = Итог раздела II актива баланса / Итог раздела V пассива баланса.

Предприятие будет признано неплатежеспособным, если при анализе структуры баланса предприятия будет выполняться одно следующее условие: К1< 2. Если коэффициент текущей ликвидности у организации ниже нормативного значения коэффициента ликвидности, то, следовательно, у организации недостаточно ликвидных активов для погашения текущих краткосрочных обязательств. Следовательно, администрация организации должна будет придерживаться политики дальнейшего наращивания оборотных активов при снижении темпов роста кредиторской задолженности.

7. Анализ пассивов баланса

В процессе анализа пассивов предприятия (приложения №2) в первую очередь следует изучить динамику активов, изменения в их составе и структуре и дать им оценку таблице № 7.1.

Таблица 7.1

Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов предприятия

Состав пассивов предприятия	Объем, тыс. руб.	Структура, %
	Базисный год	Отчетный год		Базисный год	Отчетный год
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
Итого по разделу III
Долгосрочные кредиты и займы
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV
Кредиторская задолженность: в т.ч.
перед поставщиками и подрядчиками
перед персоналом предприятия
перед бюджетом
перед государственными внебюджетными фондами
Авансы полученные
Прочие кредиторы
Прочие краткосрочные обязательства
Итого по разделу V
Всего пассивов

За анализируемый период собственный капитал ООО "Смета" вырос в целом на 1245 тысяч рублей, что является положительной тенденцией. Средства собственного капитала составляют в валюте баланса 66,81% на конец 2009 года против 73,2% на конец 2010 года. В структуре собственного капитала произошли определенные изменения за счет увеличения нераспределенной прибыли на 145,9%.

Долгосрочные займы отсутствуют. Как следует из таблицы, организация ООО "Смета" не прибегала к краткосрочным заимствованиям в виде кредитов и займов в целом это отражает позитивную тенденцию в деятельности организации ООО "Смета".

Основным видом привлеченных средств для организации ООО "Смета" служит задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Удельный вес задолженности перед поставщиками и подрядчиками наиболее высок - на конец 2009г. -30,65%, на конец 2010г. -24,07%, от общего объема задолженности. В целом задолженность качественная, и мы видим снижение удельного веса задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 6,59 % , свидетельствует о соблюдении организацией договорной дисциплины и своевременных расчетов с поставщиками и подрядчиками.

Темп роста задолженности перед персоналом организации свидетельствует о положительной динамике в организации оплаты труда. Задолженность перед бюджетом на конец 2009 г. отсутствовала, 2010 г. составила - 7 тыс. руб. Однако сроки уплаты задолженности перед бюджетом в 2010г. еще не наступили, следовательно, такой вид задолженности можно определить как качественный. Отсутствует задолженность перед прочими кредиторами, что связано с выполнением взаимных обязательств по дополнительным договорам с разными кредиторами.

Характеризуя соотношение собственных и заемных средств организации, можно сделать следующие выводы.

Преобладающую часть пассива баланса, отражающего источники средств организации, составляет собственный капитал, доля которого в валюте баланса превышает к концу 2010года 73,02%.

По приведенным выше данным можно определить следующие коэффициенты в таблице 7.2, 7.3

Таблица 7.2

Оценка платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе

Критерии оценки	Нормативное значение критерия	Фактическое значение критерия
		на начало года	на конец года
1.Коэффициент независимости (автономии)	0,6 и более
2. Коэффициент финансовой устойчивости
3. Коэффициент зависимости от долгосрочных обязательств
4. Коэффициент финансирования
5. Коэффициент долгосрочной структуры

Коэффициент независимости (автономии) = разд.III / разд. III + IV+V

Коэффициент финансовой устойчивости = разд. III+IV / разд. III + IV+V

Коэффициент зависимости от долгосрочных обязательств = разд. V / разд. III + IV

Коэффициент финансирования = разд. III / разд. V + IV

Коэффициент долгосрочной структуры = разд. I / разд. III

По результатам анализа платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе видно, что коэффициент автономии равен 0,67 % на начало года и 0,73 % на конец, что соответствует нормативному значению, следовательно, доля собственного капитала достаточна в общей стоимости имущества предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости тоже достигает нормативного значения.

Коэффициент зависимости от долгосрочных обязательств составляет 0,5 % на начало и 0,37 % на конец года. Значение этого коэффициента на конец года не превышает нормативное значение, значит, предприятие не зависит от долгосрочных обязательств.

Коэффициент финансирования на начало года составляет 2,01 % на начало и 2,73 % на конец года, то, что коэффициент финансирования больше 1, свидетельствует о не значительном финансовом риске.

Коэффициент долгосрочной структуры составляет 0,58 на начало года и 0,45 на конец. Значение этого коэффициента соответствует нормативному значению. Это означает, что внеоборотные активы предприятия формируются за счет долгосрочного капитала.

По полученным результатам можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным на долгосрочную перспективу.

Таблица 7.3

Оценка платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе

Коэффициент абсолютной ликвидности (L 2)= стр.260 + стр.250 / разд. V

L 2 = (1138)/1353 = 0,84

L 2 =(1314)/1453= 0,9

Коэффициент быстрой ликвидности(L 3) = стр.260 + стр.240+ стр.250 / разд. V

L 3 = (879+1138)/ 1353= 1,49

L 3 = (1813+1314)/ 1453=2,15

Коэффициент текущей ликвидности L 4 = разд. II / разд. V

L 4= 2488/1353= 1,84

L 4= 3650/1453 = 2,51

По полученным результатам платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе можно сделать выводы, что коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составляет 0,84 а на конец 0,9. В отчетном году предприятие может покрыть свою кредиторскую задолженность на 9% за счет денежных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности на начало года составляет 1,49 %, а на конец года 2,15%, это выше нормативного значения. Следовательно, предприятие может погасить текущие обязательства не только за наличные деньги, но и за ожидаемые поступления за оказанные услуги.

Коэффициент текущей ликвидности на начало года составляет 1,84 %, а на конец 2,51 %. Следовательно, данный коэффициент на начало года не соответствует нормативному значению

По результатам анализа видно, что предприятие не в состояние покрыть свои краткосрочные обязательства оборотными активами, следовательно, оно является неплатежеспособным.

На основании исследований, проведенных в данной работе, можно сделать вывод, что основным источником для анализа финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Баланс имеет большое значение для руководства предприятия. Он отражает состояние средств в обобщённой их совокупности на тот или иной момент времени, раскрывает структуру средств и их источников в разрезе видов и групп, удельный вес каждой группы, взаимосвязь и взаимозависимость между собой. Данные баланса служат для выявления важнейших показателей, характеризующих деятельность предприятия и его финансовое состояние. Например, по данным баланса определяется обеспеченность средствами, правильность их использования, соблюдение финансовой дисциплины, рентабельность и др.

Особое значение приобретает баланс в деле контроля и изучения хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. При анализе баланса раскрываются новые внутренние взаимосвязи между всеми элементами хозяйственной деятельности предприятия.

Для организации важно не только выполнение анализа и грамотное представление результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций по улучшению показателей и качественных характеристик в деятельности организации. Главное назначение финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

На основе горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса определяются положительные и отрицательные тенденции изменений разделов и статей баланса.

За текущий год в составе и структуре активов ООО «Смета» произошли определенные изменения, большая доля принадлежит дебиторской задолженности. В течении рассматриваемого периода, доля оборотных активов на конец года составляла 90%. Это свидетельствует о формировании мобильной структуры активов, которая способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств организации.

В рассматриваемом периоде стоимость внеоборотных активов увеличилась. Но все же доля внеоборотных активов незначительна так как ООО «Смета» пользуется основными средствами взятыми в аренду, поэтому проводить анализ внеоборотных активов не имеет смысла.

Динамика стоимости оборотных активов ООО "Смета" была отрицательной. Основной вклад в формировании оборотных активов вносят дебиторская задолженность, далее следуют денежные средства.

За анализируемый период у ООО "Смета" увеличение дебиторской задолженности в стоимости оборотных активов не является позитивным изменением и может свидетельствовать об ухудшении ситуации с оплатой продукции организации и выборе подходящей политики продаж. Отрицательным фактором служит наличие у ООО "Смета" дебиторской задолженности платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, так как выводятся средства из оборота на длительный срок.

Данные проведенного анализа показывают, что собственный капитал за анализируемый период в абсолютном выражении вырос, но также увеличились и краткосрочные обязательства. Данные величины собственного и отсутствие заемного капиталов указывают на уменьшение финансовой зависимости организации и степени финансовых рисков. Это позволяет утверждать, что организация не имеет большую зависимость от кредиторов.

Накопленная прибыль в стоимостном выражении выросла, удельный вес прибыли в стоимости всех пассивов увеличился на 6,39%. Увеличение накопленной прибыли является результатом эффективной работы организации, повышением ее деловой активности.

За анализируемый период заемный капитал организации состоял только из кредиторской задолженности. Львиную долю заемных средств составляют, задолженность поставщикам и подрядчикам т.е. денежные средства, которые будут потрачены на выполнение работ подрядными организациями, покупку сырья, материалов и т.д.

По результатам анализа видно, что предприятие в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства оборотными активами, следовательно, оно является платежеспособным.

Проведя горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса можно сделать следующий общий вывод по результатам финансового анализа ООО "Смета"

Данные анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения финансовой устойчивости и ликвидности ООО "Смета". Для этого необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными и внеоборотными средствами. Увеличение собственных оборотный средств влияет на кредиторскую задолженность, величину которой можно снизить.

Одним из способов сокращения кредиторской задолженности является использование имеющихся свободных денежных средств в источниках формирования оборотных средств.

Наиболее без рисковым способом пополнения источников формирования запасов является увеличение реального собственного капитала за счет накопления прибыли. Другим способом пополнения оборотных активов является увеличение размера заемных средств через привлечение долгосрочных банковских кредитов.

Список используемой литературы

1. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт.учет, анализ и аудит» / под ред. О.В. Ефимовой, М. В. Мельник. -2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006. - 408 с

2. Донцова Л.В. Никифорова Н.А.: Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.- «Издательство Дело и сервис», 2009 - 384с.

3.Экономический анализ: Учеб./ Г.В. Савицкая. - 12 изд.,исп. - М.: Новое знание, 2007.-640с.

4. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес: чеб. пособие для вузов/ под ред. проф. М.И. Баканова.- М.: ЮНИТИ-ДАТА,2009.- 639с.

5.Кондраков Н.П. "Бухгалтерский учет: Учебное пособие". М.: "ИНФРА-М", 2008;

6. Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций"

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Бухгалтерский баланс в оценке финансового состояния предприятия. Теоретические аспекты оценки активов и пассивов. Структура, состав собственного капитала и обязательств. Методика анализа активов и пассивов на примере торговой организации ООО "Алан".

курсовая работа , добавлен 06.07.2009


Ознакомление с особенностями состава и структуры активов и пассивов, показателей финансовой устойчивости. Рассмотрение основных этапов анализа бухгалтерского баланса на примере: ОАО "Дом Книги". Анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия.

курсовая работа , добавлен 05.12.2014


Состав актива баланса предприятия, методика его анализа. Признаки группировки статей актива баланса. Анализ состава и структуры активов предприятия ООО "ПроектСтройДор". Разработка мероприятия по совершенствованию управлением активами предприятия.

курсовая работа , добавлен 17.11.2011


Экономическая сущность, значение и содержание бухгалтерского баланса предприятия, методика, этапы и направления его анализа. Характеристика предприятия, анализ активов, собственного капитала и обязательств, деловой активности и финансовой устойчивости.

курсовая работа , добавлен 11.06.2014


Эволюция бухгалтерского баланса. Сравнительный анализ составления бухгалтерского баланса в отечественной и международной практике. Анализ бухгалтерского баланса на примере ОАО "Заволжское", анализ активов и пассивов, финансовой устойчивости предприятия.

курсовая работа , добавлен 08.10.2012


Понятие и условия ликвидности баланса предприятия, классификация активов и пассивов. Методика и этапы анализа ликвидности бухгалтерского баланса предприятия ООО "Сухиничская фабрика электроустановочных изделий", его проблемные аспекты и пути разрешения.

курсовая работа , добавлен 20.01.2011


Рассмотрение структуры актива баланса. Проведение структурно-динамического анализа оборотных и внеоборотных активов, ликвидности, рентабельности использования запасов на ОАО "Городищеремтехснаб". Методы контроля за инфляционным обесцениванием активов.

реферат , добавлен 08.08.2010


Анализ динамики состава и структуры активов и пассивов организации на основе бухгалтерского баланса. Характеристика состояния текущих расчетов с дебиторами и движения собственного капитала. Расчет коэффициентов прироста, износа, годности основных средств.

контрольная работа , добавлен 10.01.2012


Формирование и анализ бухгалтерского баланса. Методика горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса ООО "Адель". Оценка имущественного положения, анализ ликвидности отдельных групп активов. Взаимосвязь отдельных групп активов и пассивов.

курсовая работа , добавлен 25.03.2015


Природно-климатическая характеристика хозяйства. Анализ основных экономических показателей предприятия. Анализ состояния и структуры активов и пассивов баланса хозяйства. Оценка его ликвидности и платёжеспособности. Диагностика риска банкротства.

Источником формирования и увеличения имущества (активов) предприятия является капитал, общая величина которого отражена в валюте баланса (ф.№1, стр. 700).

Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика источников которых показана в пассиве баланса предприятия.

Проведем анализ пассивов предприятия за 2009 год, рассчитав показатели в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Динамика, структура и структурная динамика пассивов за 2009 год

Элементы пассив					Изменения
	На начало		На конец
	Абсолютное значение, тыс.руб	Удельный вес в активах, %	Абсолютное значение, тыс.руб	Удельный вес в активах, %		в структуре, п.п.*	Темп роста, %
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Собственные акции выкупленные у акционеров
Добавочный капитал
Резервный капитал
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Итого пассив

Согласно таблице 2.1 пассив предприятия за 2009 год уменьшился на 33467 тысяч рублей. Темп роста составил 79,78%. Наблюдается снижение в размере 20,22 п.п. Капитала и резервы, увеличили свое значение за счет увеличения нераспределенной прибыли отчетного года.

Капитал и резервы увеличились на 25089 т.руб и на конец 2009 года их удельный вес увеличился на 27,72 п.п и составил 82124 тыс. руб. или 62,172 % в структуре пассива. Увеличение данной статьи пассива произошла, за нераспределенной прибыли в размере 25140 тыс.руб. тем роста данной статьи составил 156,91 %.

Произошло уменьшение добавочного капитала на 51 тысяч рублей в структуре пассива уменьшение составило 0,01 п.п.

Долгосрочные обязательства уменьшились на 1553 тыс.руб. Данный раздел состоит из одной статьи займы и кредиты. Их удельный вес в структуре баланса 0,938 п.п.

Уменьшение краткосрочных обязательств за счет происходит за счет кредиторской задолженности, так как она в структуре данного раздела баланса одна. Уменьшение произошло на 57003 тыс.руб. Их удельный вес в структуре баланса составил 64,61%, а на конец 2009 года 37,83%.

Таблица 2.2 – Анализ Кредиторской задолженности за 2009

Элементы пассива					Изменения
	На начало		На конец
		Удельный вес в активах, %	Абсолютное значение, тыс. руб	Удельный вес в активах, %	В абсолютном значении, тыс. руб.(+,-)	в структуре, п.п.*	Темп роста, %
Кредиторская задолженность
Поставщики и подрядчики
Прочие кредиторы

Кредиторская задолженность Общества на 01.01.2009 г. составляла 106967 тыс.руб. За 2009 год задолженность уменьшилась на 57003 тыс.руб. и составила 49964 тыс. руб. на 31.12.2009 г.

Согласно таблице 2.2, снижение кредиторской задолженности происходит за счет уменьшения задолженности перед поставщиками и подрядчиками увеличение на 37295 тыс. руб., также в структуре они уменьшаются на 16,85 п.п., перед персоналом в структуре увеличиваются на 1,44 п.п. ,а в абсолютном значении уменьшаются на 3892 тыс.руб., задолженностями перед налогами и сборами увеличилась на 2,76 п.п., а в абсолютном значении уменьшилась на 11108 тыс.руб. , что имеет положительное значение для показателей данной фирмы и прочие кредиторы увеличились на 12,25 п.п. и уменьшились на 3733 тыс.руб.

Итак, из таблицы 2.1. видно, что объем источников финансирования организации уменьшился на 33467 тыс.руб. или 79,78 п.п. На начало 2009 года удельный вес капитала и резервов составил 34.45% или 57035 т.руб. Краткосрочные обязательства составляют 64,65% или 106967 т.руб., долгосрочные обязательства составляют 0,94%. К концу 2009 года темп роста собственного капитала составил 143,99% (увеличение на 25089 т.руб.), краткосрочных обязательств – 46,71 (уменьшение на 57003тыс.руб.). Уменьшение долгосрочных обязательств на 1553 тыс. руб. или 0,93%.

Наконец года происходит увеличение удельного веса капитала и резервов, а долгосрочных обязательств, и краткосрочных обязательств уменьшение.

На предприятии на начало 2009 г. преобладает заемный капитал над собственным (удельный вес долгосрочных обязательств и краткосрочных обязательств вместе 64,65% , а капитала и резервов 34,45 %). А наконец года наоборот собственного капитала 62,17%, а заемного 37,83%, что является положительной динамикой для предприятия.

Проведем факторный анализ за 2009 год

Таблица 2.3. Исходные данные для факторного анализа за 2009 год.

	Капитал и резервы	Долгосрочные обязательства	Краткосрочные обязательства
1) базовый (б)
2) отчетный (о)
3) изменение (стр.2 - стр.1)

Таблица 2.4. Факторный анализ за 2009 год.

	Факторы, тыс.р
	Капитал и резервы	Долгосрочные обязательства	Краткосрочные обязательства
Проверка

За анализируемый 2009 год пассив организации уменьшился на 33467 т.руб. Увеличение капитала и резервов на 25089 т.руб. оказало положительное влияние на величину имущества предприятия, увеличив его значение на 25089 .руб. Уменьшение долгосрочных обязательств произошло на 1553т.руб. также оказало положительное влияние на величину имущества предприятия, увеличив его на 1553 т.руб. Краткосрочные обязательства уменьшились на 57003т.руб, что уменьшило пассив на аналогичную сумму. В результате чего источники финансирования уменьшились на 33467 тыс.руб.

Проведем анализ пассивов предприятия за 2010 год, рассчитав показатели в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Динамика, структура и структурная динамика пассивов за 2010 год

Элементы пассивов					Изменения
	На начало		На конец
	Абсолютное значение, тыс.руб	Удельный вес в активах, %	Абсолютное значение, тыс.руб	Удельный вес в активах, %	В абсолютном значении, тыс. руб.(+,-)	в структуре, п.п.*	Темп роста, %
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года
IV Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ			145 013
Кредиторская задолженность
Итого пассив	106 948		236 587		129 639

Имущество Общества увеличилось на 129639 тыс.руб., темп роста составил 221,2203%. Капитал и резервы выросли на 34586 тыс.руб, в структуре баланса уменьшились на 14,57 п.п. В основном увеличение произошло по статье нераспределенная прибыль текущего года.34589ты.руб. ее удельный вес в структуре пассива 41,30% , а на конец 33,29%.

Долгосрочные обязательства в абсолютном значении увеличились на 1 тыс. руб.

Из таблицы 2.5 видно, что краткосрочные обязательства предприятия за 2010 год увеличились на 145013 тысяч рублей. Темп роста составил 290,23%.

Уставной, добавочный и резервный капиталы остался без изменения.

Рассмотрим более детально анализ Кредиторской задолженности.

Таблица 2.6 – Анализ Кредиторской задолженности 2010

Элементы пассива					Изменения
	На начало		На конец
	Абсолютное значение, тыс. руб	Удельный вес в активах, %	Абсолютное значение, тыс. руб	Удельный вес в активах, %	В абсолютном значении, тыс. руб.(+,-)	в структуре, п.п.*	Темп роста, %
Кредиторская задолженность			145 013
Поставщики и подрядчики
Задолженность перед персоналом организации
Задолженность перед гос. внебюджетными фондам
Задолженность по налогам и сборам
Прочие кредиторы

Согласно таблице 2.6 задолженности перед поставщиками и подрядчиками, задолженность перед внебюджетными фондами, прочие кредиторы происходит увеличение, на 17568 тыс. руб., 247 тыс. руб., 86791 тыс.руб. соответственно.

Кредиторская задолженность Общества на 31.12.2009 составляла 49964 тыс. руб. За 2010 год задолженность увеличилась на 95049 тыс.руб. и составила 145013 тыс. руб. на 31.12.2010.

Итак, общая величина пассивов за 2010 год увеличилась на 129 639 тысяч рублей. Анализ увеличения пассивов показывает, что все три раздела увеличили свои абсолютные и относительные показатели, так увеличение капитала произошло, за счет нераспределенной прибыли, увеличение долгосрочных обязательств за счет отложенных налоговых обязательств, увеличение краткосрочных обязательств за счет кредиторской задолженности.

Так темп роста капитала и резервов составил 160,70%, краткосрочных обязательств 290,23%. В целом имущество увеличилось на 221,22 %.

Рисунок 2.1 – Динамика пассивов организации за 2009-2010 гг.

Рисунок 2.2 – Структура пассивов организации за 2009-2010 гг.

Из диаграммы пассивов организации (рисунок 2.1 и 2.2) за 2009 - 2010 гг. видно, что происходит рост капитала и резервов, так на конец 2009 года он имеет удельный вес 62,17%. Краткосрочные обязательства на конец 2010 уменьшаются и их удельный вес достигает 37,83%. Долгосрочные же обязательства наоборот уменьшают свой удельный вес с 0,94% до 0,0004%. Из структуры пассивов организации за 2009 - 2010 гг. видно, что большую часть всех обязательств занимает заемный капитал, однако собственный капитал по не покрывает краткосрочные обязательства. Что является показателем, то что собственных средств не достаточно для данной организации.

Проведем факторный анализ за 2010 год

Таблица 2.7. Исходные данные для факторного анализа за 2010 год.

	Капитал и резервы	Долгосрочные обязательства	Краткосрочные обязательства
1) базовый (б)
2) отчетный (о)
3) изменение (стр.2 - стр.1)

Таблица 2.8. Факторный анализ за 2010 год.

	Факторы, тыс.р			Результативный показатель, т.руб.	Размер влияния фактора, т.руб.
	Капитал и резервы	Долгосрочные обязательства	Краткосрочные обязательства
Проверка

За анализируемый 2010 год пассив организации увеличился на 129639 т.руб. Увеличение капитала и резервов на 34589 т.руб. оказало положительное влияние на величину имущества предприятия, увеличив его значение на 34589 т.руб. Увеличение долгосрочных обязательств произошло на 1 т.руб. также оказало положительное влияние на величину имущества предприятия, увеличив его на 1 т.руб. Краткосрочные обязательства также увеличились на 95049 тыс. руб., что увеличило пассив на аналогичную сумму.