Что значит заблокировать сделку в форексе. Стратегии хеджирования (локирования) на Форекс – преимущества и недостатки
Термином локирование (от английского lock – замок) называют открытие позиций в направлении противоположном уже открытым по тому же . Например, если у вас открыта длинная позиция по валютной паре GBP /NZD, и вы открываете короткую позицию по этой же валютной паре, то вы локируете позицию.
Локирование может быть полным или частичным. Полное локированиепредполагает открытие противоположной сделки равного объёма, а частичное локирование предполагает открытие противоположной сделки меньшего объема. Его можно назвать альтернативой , т.к. оно останавливает или уменьшает потери.
Термин локирование получил своё происхождение от английского слова Lock , в переводе означающего – замок. Локирование как бы устанавливает замок на открытую позицию, не давая убытку нарастать (при этом, разумеется, не может расти и прибыль)
Локирование может применяться для снятия психологического напряжения в моменты неуверенности трейдера в дальнейшем поведении цены. В этом случае, как только он определится с направлением , одна из позиций закрывается, открывая, таким образом, замок. Также есть торговые системы и алгоритмы торговых роботов, построенные на принципе локирования позиций.
У этого приема есть как сторонники, так и противники. Однако, как бы то ни было, он имеет право на существование. Хотя некоторые брокеры запрещают одновременное наличие двух разнонаправленных позиций. А в пятой версии популярного терминала MetaTreyder локирование и вовсе недоступно. В нем при открытии противоположно направленной позиции, локируемая позиция закрывается (если размер открываемой позиции равен размеру открытой) или уменьшается в размере (на разницу в объемах открытой и открываемой позиций).
Выход из локирования позиций
От правильного выхода из локирования зависит то прибыль или убыток получит трейдер в итоге. Если грамотно подойти к этому вопросу, то можно закрыть обе позиции в прибыли или, по крайней мере, закрыться так, что итоговый результат окажется в плюсе.
Для того чтобы при выходе из локирования обе позиции оказались в плюсе необходимо ловить экстремумы цены. Суть этого метода состоит в том, что при правильном определении точки разворота и закрытии на ней одной из позиций (той, которая на данный момент находится в плюсе), другая позиция после разворота тоже пойдёт в прибыль.
Если проанализировав рынок, трейдер пришел к выводу о том, что тренд в данный момент достаточно сильный и в ближайшее время он вряд ли развернётся, то следует закрывать ту позицию, которая направлена против тренда (это можно сделать после очередного отката цены, когда она вновь подтвердит своё направление).
Если трейдер не может прийти к какому либо определённому выводу относительно дальнейшего движения цены, то он может просто-напросто одновременно закрыть обе позиции. В этом случае они закроются с убытком равным той сумме, которая находилась в замке (в локе).
Плюсы и минусы локирования позиций
Начнём с плюсов:
- Самый главный плюс, который может принести локирование трейдеру, это снятие эмоционального напряжения в моменты невозможности принятия решения. Допустим, трейдер открыл позицию на продажу, но через некоторое время цена начала вести себя не так как он ожидал. Вместо того чтобы закрывать короткую позицию, он локирует её длинной позицией того же объёма. Это даёт ему время спокойно проанализировать ситуацию, дождаться пока цена поведёт себя достаточно предсказуемо и грамотно выйти из лока либо с прибылью, либо с минимальным убытком.
- Вторым неоспоримым плюсом локирования является тот факт, что в отличие от простого закрытия позиции, оно даёт трейдеру шанс. Шанс выйти либо с меньшим убытком, либо с прибылью. Ведь если трейдер просто закроет позицию, он определенно получит убыток, а если он её залокирует, а затем грамотно выйдет из лока, то может остаться и в прибыли.
И продолжим минусами:
- Если позиции будут находиться в залокированном состоянии на протяжении более одной торговой сессии, то это приведёт к дополнительным расходам в виде свопов (платы за перенос позиции).
- В результате неудачного выхода из локирования трейдер может получить ещё больший убыток, чем тот который изначально находился в замке. Например, трейдер предположил, что цена сейчас развернётся, закрыл одну из позиций, а цена пошла дальше. Как следствие этого может возникнуть опасность наращивания локированного убытка. Это произойдёт, если трейдер после неудачного выхода из замка, вновь залокирует свою позицию. Если это повторять раз за разом, то можно многократно увеличить размер залокированного убытка. А чем больше залокированный убыток, тем меньше шансов выйти из лока с прибылью. И, наоборот, тем больше шансов увеличить свой убыток.
«Обратная сторона трейдинга»
Процесс торговли на финансовых рынках глазами трейдера уже достаточно полно описан во всех возможных источниках. Преимущества и хитрости использования тех или иных торговых стратегий, выбор финансовых инструментов, применение методов технического и фундаментального анализа, психология трейдера, паттерны и особенности рынка — вряд ли можно найти тему, которая не была бы освещена в книгах, статьях, в блогах и на специализированных порталах. Однако между трейдером и рынком есть, как минимум, еще одно звено — профессиональный посредник или . И его деятельность, особенности и возможности, как правило, остаются за кадром. Тема брокера поднимается лишь в случае возникновения спорных вопросов, претензий и проблем с выводом прибыли.
В данном цикле статей мы хотели бы оставить в стороне верхушку айсберга и взглянуть на процесс торговли несколько глубже. Почему в заявленных брокером правилах торговли и исполнения ордеров прописаны те или другие пункты? В каких случаях брокер или дилинговый центр действительно работает против клиента, а когда те или иные запреты и лимиты объективно обоснованы? Как оградить себя от возможных отмен сделок, ограничений по выводу прибыли и научиться понимать работу брокерского бизнеса «изнутри»? Об этом и других фактах обратной стороны трейдинга читайте в наших ежемесячных статьях.
Споры о том, что же представляет собой локирование : приманку для дураков, которые в итоге обхитрят сами себя и потеряют весь депозит, или действенный метод ограничения убытков и достойную альтернативу установке стоп-ордеров, не утихают в трейдерском сообществе на протяжении долгих лет. Не вдаваясь в детали и аргументы обеих сторон, признаем, что доля правды есть в позициях каждой из них.
Локирование как спасательный круг и камень на шее трейдера
Действительно, в различных рыночных ситуациях замок или лок может минимизировать убытки трейдера. В случае если пошел против изначально открытого ордера, отрицательный лок уменьшит убыточную позицию. Положительный лок , установленный в противовес прибыльной позиции, позволит застраховать себя от откатов и разворотов рынка. Нулевой лок — то есть открытие разнонаправленных позиций одинакового объема — позволит в любом случае выйти на безубыточный уровень. Однако использование приемов локирования требует серьезной проработки и мало подходит для новичков. Необходимо, как минимум, определить достаточный объем второй позиции, уровни поддержки и сопротивления. Но наибольшую проблему представляет правильный выход из лока с максимально возможным уменьшением убытка и сохранением профита по ордеру, который в итоге оказался прибыльным.
Таким образом, ждать скорого и однозначного ответа на то, стоит ли применять локирование в работе на форекс, рынке и других торговых площадках не приходится. Каждый должен прийти к собственному мнению методом проб и ошибок. Но вот здесь и возникает новая загвоздка: многие, если не большинство, работающих на территории России брокеров и дилинговых центров не приветствуют либо вовсе запрещают своим клиентам локирование .
Давайте наглядно рассмотрим принцип локирования:
К сожалению, ваш прогноз ошибочен, и цена вновь начинает расти вместе с вашим убытком. Чтобы остановить прирост минуса, вы покупаете от уровня предыдущего максимума
Формируя «Голову и плечи», цена возвращается к уровню покупки. Зная, что это сигнал на продолжение нисходящего тренда, вы закрываете BUY
Локирование как источник дохода и убытка брокера
Чем же локирование выгодно или невыгодно для брокера?
Запрет на применение тактики локирования может содержаться в любом из внутренних документов компании, однако чаще всего он включается в Правила торговли или Торговое соглашение/Договор на брокерское обслуживание. Такая позиция может никак не комментироваться в документах, на сайте и в риторике менеджеров службы поддержки либо скрываться за абстрактными словами о защите интересов клиентов и борьбы с мошенничеством.
На самом деле объективные причины для запрещения локирования можно условно разделить всего на три пункта :
- Запрет регулятора.
- Техническая невозможность выставить локирующий ордер в торговой платформе.
- Нежелание предоставлять клиентам лишний инструмент ограничения убытков.
С запретом хеджирования через лок позиций выступила в 2009 году. Официальное объяснение такой позиции: обеспечение безопасности средств клиентов. По мнению регулятора, трейдеры, применяющие тактику локирования, неверно оценивают финансовые затраты на такие операции и ведут «экономически необоснованную деятельность». Естественно, этот запрет объективно невозможно обойти, и клиентам брокеров-членов NFAприходится с ним смириться. Однако данное правило действует на ограниченный территорией США сегмент рынка. Брокер, деятельность которого не подпадает под юрисдикцию NFA и ему подобных организаций, конечно, может запретить локирование на основании «тенденций» американского брокерского бизнеса и рекомендаций ведущих регуляторов США, но в этом случае речь пойдет уже не об объективной невозможности открыть трейдерам такую услугу, а о все том же нежелании допускать локирование позиций своих клиентов.
Возможность локирования также может быть запрещена в той или иной торговой платформе . Одним из самых популярных и известных терминалов, в котором открытие противоположных ордеров по одному и тому же инструменту технически невыполнимо — это MetaTrader 5 . Разработчик также преподносит эту меру как заботу об интересах трейдеров, прежде всего — неопытных, и увеличение финансовой стабильности брокеров. Преимущества и инновации МТ5, конечно, во многом компенсируют запрет на локирование, но одновременно именно этот факт становится серьезным препятствием на пути повсеместного распространения нового терминала. Многие компании предпочитают пользоваться предыдущей версией платформы и совершенствовать ее силами собственных разработчиков, чтобы не отпугивать довольно большую долю аудитории, для которой локирование является одним из ключевых факторов построения торговой стратегии.
В случае если и регулятор, и торговая платформа позволяют локирование, а ограничение на его использование вводится по инициативе самой компании, это является серьезным поводом задуматься о принципах исполнения сделок и добросовестности брокера .
Локирование ордеров может принести компании какой-либо прямой вред или убытки в единственном случае — если она является второй стороной сделок клиентов и получает прибыль от их потерь, то есть не выводит ордера на открытый рынок, а перекрывает их внутри собственной системы, проще говоря, действует по принципу «кухни». Действительно, в такой ситуации брокеру, точнее дилинговому центру, невыгодно предоставлять клиентам лишний инструмент для минимизации убытков, даже такой спорный как локирование. Ведь , который сумеет правильно выйти из лока, лишит недобросовестную компанию прибыли.
и выполняющим исключительно посреднические функции, нет смысла запрещать локирование . Они получают прибыль за счет спреда и SWAP по каждой открытой сделке. И чем больше таких сделок будет открыто, тем больше клиентских торговых издержек трансформируется в доход компании. Озабоченность брокера интересами клиентов и желание оградить новичков от необдуманного риска может выражаться отнюдь не в запретительных мерах, а всего лишь в рекомендациях не применять локирование без четкого плана по выходу из замка, точно рассчитывать залоговую маржу по обеим позициям, соизмерять риски и свой реальный рыночный опыт и т.п.
Брокер не может, да и не обязан контролировать торговую деятельность своих клиентов и минимизировать убытки за них. В таком случае, было бы логичным запретить открытие ордеров без установки StopLoss, выход в рынок более чем 25% от депозита и прочие рискованные действия, что, согласитесь, выглядело бы нелепо. Каждый трейдер — это взрослый человек, который обязан принимать и понимать риски, связанные с маржинальной торговлей. Задача брокера — предоставлять ему все необходимые условия для нормального ведения деятельности, в том числе возможность применения любых тактик и методов хеджирования, и информировать о возможных рисках. А введение запретов, обоснованных субъективными факторами такими, как желание упорядочить рынок или бизнес, большинство добросовестных участников рынка справедливо оставляет на откуп регуляторам.
Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles +7 10 248 2640568Локированием сделки на Форекс называется открытие встречной по направлению позиции того же самого торгового инструмента. Например, если в процессе торговли спекулянтом была открыта сделка на покупку валютной пары EUR/USD, то открытие еще одной позиции, только на продажу, по той же самой паре, будет являться локированием.
Локирование позиции может быть полным или частичным. В первом случае встречная сделка (продажа) должна быть того же объема, что и покупка. После установки лока, куда бы ни пошла рыночная цена EUR/USD, это уже не будет сказываться на капитале депозита. Насколько одна из сделок будет набирать убыток, настолько же вторая позиция будет увеличивать прибыль.
Частичное локирование позиций подразумевает открытие встречной позиции не равного объема с первой сделкой на счете. К примеру, если трейдер сначала купил 1 лот валютной пары EUR/USD, а затем открыл продажу на 0,8 лота, то это будет как раз пример частичного перекрытия покупки.
Заметим, что встречная позиция может быть наоборот большего объема, чем ее соперница. Например, совершив покупку 1 лота пары EUR/USD, человек может принять решение о заключении еще одной сделки, но на продажу 1,2 лота.
Что такое локовый замок?
Ударение в слове замок, в данном случае, следует делать на гласную ”о”. Такое название демонстрирует закрытость, которая в данной рыночной ситуации имеет место быть. Локовым замком на рынке принято называть ситуацию полного локирования позиции. В замке обязательно 2 или более сделок. С двумя понятно, одна на продажу, вторая на покупку, да еще и условие, что их объемы одинаковы.
Можно наблюдать ситуации, когда частичное локирование переводится в полное, добавлением необходимого объема. Например, покупка объемом 1 лот, продажа 0,8 лота. Чтобы создать замок, достаточно заключить еще одну сделку на продажу объемом 0,2 лота.
Аналогичным образом замок может быть собран из нескольких покупок и продаж, главное, что бы суммы их объемов были бы друг другу равны.
Раскрытие замка, как не сложно догадаться, это создание ситуации, когда объемы на покупку и продажу больше не являются равными. Это может быть полное закрытие всех сделок, например, на покупку, или же частичное, что так же нарушит баланс между sell и buy.
Для чего нужно локирование?
В каких же ситуациях трейдеры на валютном рынке используют локирование своих позиций?
- создание перерыва
- уменьшение уверенности в актуальности сделки
- торговые системы, построенные на локировании
Такой перерыв особенно необходим тем торговцам, которые очень восприимчивы к проблемам в торговле или в случае, когда нужно время на обдумывание своих дальнейших действий.
Если же человек начинает сомневаться в актуальности своей сделки, то он может ее локировать частично. Тем самым, трейдер как бы уменьшает объем своей позиции, за счет частичного перекрытия объемом встречной сделки. Дальше у торговца появляется время наблюдать за рыночной ситуацией, что бы решить, как поступить дальше, а не ждать увеличения просадки . При этом он не находится в локовом замке.
Так же существуют целые торговые системы, которые построены на использовании локирования. Здесь и входы в замки, если рынок пошел не в ожидаемую трейдером сторону, и частичные перекрытия объемов, когда уверенность в правильности принятого решения снижается, и так далее. В этом случае встречные позиции применяются не только для того, чтобы выиграть время, но и с целью получения прибыли на рынке.
Между специалистами, использующими в своей работе локирокание позиций на Форекс и Stop Loss, постоянно ведутся споры. Каждая сторона выступает за свой способ обращения с убытками. Тем не менее, необходимо признать, что при полном переходе в будущем на платформу MetaTrader 5 подобные споры прекратятся. Дело в том, что новая версия терминала на техническом уровне не позволяет выставлять встречные позиции. При попытке открыть сделку, направленную против уже открытой позиции, будет как раз закрываться то, что было открыто.
Некоторые спекулянты считают, что удаление востребованной возможности из новой версии терминала выставлять противоположно направленные сделки, лучшее доказательство эффективности такого метода торговли. Тем не менее, лучше заранее учесть, какие возможности у нас будут при переходе с МТ4 на МТ5. Есть ли смысл сейчас разрабатывать торговую систему с локами, если в скором будущем использовать данный прием в работе уже, скорее всего, не получится, решать Вам.
Локирование на Форекс как страховка от убытка
Локированием (или входом в замок ) считается заключение сделки, противоположной по отношению к уже открытой (или группе сделок). Целью стратегии замок Форекс является создание баланса позиций, при котором любое текущее движение цены не ухудшает общий результат. Локирование на Форекс чаще всего используется, когда трейдер не готов принять текущий убыток, так как считает ситуацию временной коррекцией, и надеется на разворот в направлении открытых позиций.
В самом простом случае это выглядит так: если имеется открытая позиция, но в данный момент рынок идет против прибыли, то в некоторый момент убыток превышает технически (или психологически) допустимый уровень. Убыток можно ограничить, если вместо стоп-лосса открыть позицию по тому же активу в обратную сторону. Примерно так:
Естественно, что открытые позиции в замке не должны иметь ограничительных стопов и тейк-профитов. Теперь куда бы ни шла цена, баланс и сумма средств на счете не меняются, залоговая стоимость уменьшается, а отрицательным моментом будет ежедневное начисление свопов.
Помните: длительное локирование позиций (удержание замка) может привести к серьезным потерям от свопов.
Иногда форекс стратегия замок для закрытия крупного (широкого или объемного) лока позволяет работать дробными ордерами, чтобы снизить просадку и уменьшить лот замка в несколько этапов. Моменты коррекции определяем обычными методами: по свечным паттернам, техническим индикаторам, дивергенции и пр.
Общая схема локирования на Форекс
Локирование как торговые тактики в Форекс отрабатываются по нескольким стандартным схемам. Предположим, что все три открытые покупки в расчете на разворот нисходящего тренда на текущий момент дают убыток. Вопрос о прибыли уже не стоит, нужно пытаться выйти из ситуации с минимальными потерями.
Торговая стратегия Форекс замок позволяет переждать неблагоприятный период рынка. В данной ситуации работает симметричный замок, то есть объем основной и локирующей позиции одинаковый.
Убытки по сделкам BUY компенсируются прибылью от сделок SELL. После смены тренда локирующая сделка SELL закрывается в ноль, а новый бычий тренд позволяет закрыть основные сделки без убытка. Возможна схема «локирование с помощью ассиметричного замка» (при наличии средств на счете), то есть открытие сделок на продажу большим объемом - тогда удалось бы получить дополнительный доход на нисходящем движении.
Пример простого выхода по стратегии замок на Форекс
Допустим, что имеется 2 убыточные позиции и нужно выйти их замка с минимальными потерями. Действуем примерно так:
- Ждем момента выхода цены за уровень замка (одна из позиций становится прибыльной).
- При сигнале разворота - закрываем прибыльную сделку, но перед этим чуть ниже потенциальной точки разворота необходимо разместить страховочный отложенник - на случай, если разворот не состоится.
- Если цена все-таки разворачивается и убытки постепенно сокращаются, то нужно просто ждать, пока убыток станет равен зафиксированной прибыли и закрыть основную сделку.
- Негативный вариант - цена не разворачивается, то срабатывает выставленный страховочный ордер и получается новый, расширенный замок.
Пример раскрытия замка на трендовом движении
Предложим классическую ситуацию новичка: трейдер открывает позицию против текущего направления, но слишком рано - предыдущий тренд еще не завершился. Убыток растет и трейдер открывает новую сделку - по текущему тренду, но в этот момент начинается коррекция. Решение - вход по тренду со страховочным отложенником под новым, коррекционным экстремумом. Если тренд продолжится, то получаем 1 убыточную позицию и 2 прибыльные.
Нужно дождаться момента, когда прибыль по 2 сделкам сравняется с убытком, после чего закрыть все сделки. Опасность такого замка против тренда в том, что есть риск получения второго замка, если бы (см. схему) цена после открытия 2-го ордера SELL пошла вверх и зацепила бы ордер Buy Stop.
Помните: выход их двойного замка требует больше времени и практического опыта.
Схема уменьшения убытков от стратегии Форекс замок
Если замок получился очень широким, то возникает задача уменьшения потенциального убытка. Это можно сделать рыночными и отложенными ордерами.
В первом случае, после возвращения цены в область замка, необходимо дождаться момента, когда она расположится примерно посередине диапазона и открыть сделки в 2-х направлениях одновременно. Обязательно ставим для каждого ордера Take Profit на одинаковом расстоянии и рядом с ними - отложенные ордера в противоположную сторону (чуть выше/ниже).
После отработки одного из ордеров ТР, второй замок все равно останется незакрытым, но средняя ширина общего замка будет меньше начальной. Однако при таком методе увеличивается нагрузка на депозит за счет увеличенного суммарного лота.
Уменьшить убыток, можно применить технику локирования с помощью отложенных ордеров. Для этого нужно, чтобы цена ввернулась в зону замка и сформировала, как минимум, 2 локальных экстремума, после чего устанавливаем отложенные ордера в обе стороны. Далее (см. на схеме):
Если сработал Sell Stop, то по нему была возможность зафиксировать прибыль 91 пунктов. Тогда отложенник Buy Stop переносим на новый локальный max, в итоге получаем асимметричный замок и уменьшение общей ширины до 398 пунктов.
Если сработает ордер Buy Stop, то замок получается симметричным, но его ширина уменьшается с 457 до 304 пунктов. Положительным моментом такого способа форекс локирования будет дополнительная прибыль в первом замке.
Пример раскрытия замка за счет объема
Предложим еще один рискованный способ выхода из замка, но сразу предупредим, что эксперименты с объемом локирующих ордеров могут сильно осложнить ситуацию. Но если технический анализ показывает достаточно широкий устойчивый флет, то можно попробовать за счет отложенных ордеров большего объема избавиться от замка.
Если цена находится над локальной линией поддержки, то после отбоя от линии - покупаем двойным лотом, а ниже локальной трендовой линии ставим отложенник на продажу - также двойным лотом.
Смотрим на схеме: цена идет вверх и наступает момент, когда убыток от покупок будет равен прибыли от двойного лота на продажу - здесь можно закрыть покупки. За верхней границей горизонтального канала стоит расположить ордер Buy Stop как страховку от резкого движения вверх. Выгода такого метода в том, что для компенсации убытков нужно меньшее движение цены, риск - в повышенной нагрузке на депозит.
Некоторые практические замечания
Локирование как метод защиты депозита подходит не всем. Во-первых, нужно выдержать сильное психологическое давление, во-вторых, требуется отработанная стратегия по грамотному выходу из замка.
«Нервное», паническое локирование позиций без предварительного расчета дальнейших действий по раскрытию замка? недопускается. Нужно понимать, что локирование как торговые тактики в Форекс используются временно, только до момента разворота цены в нужном вам направлении. В этом и состоит психологическая нагрузка: за ситуацией замка нужно постоянно наблюдать, чтобы не упустить точку разворота и вовремя закрыть локирующую позицию с прибылью, а по основной позиции отследить уменьшение убытка.
На Форекс простая стратегия замок создает у новичка иллюзию спокойствия для трейдера (нет явных убытков как при стоп-лоссе), однако средства в замке не могут использоваться для открытия позиций, что также ограничивает торговые возможности.
Выход из замка может затянуться на несколько недель, так что придется смириться с приличным размером убытка от свопов. Форекс локирование обычно затягивает малоопытных трейдеров вплоть до полного слива депозита. Успех раскрытия замка зависит от четких действий, которые приходят только с опытом. Кроме снижения убытков, положительным моментом замка можно считать торговую паузу, которая позволяет трейдеру трезво и подробно оценить ситуацию.
Техника замок как стратегия Форекс используется не на всех платформах. Биржевые терминалы не поддерживают прямых локирующих позиций. На реальных биржах хеджирование потерь выполняется иными активами и методами.
Вместо заключения
Стратегии локирования рекомендуются для флетовых участков рынка, а во время тренда могут применяться только как временная мера. Если вы не готовы принимать текущие убытки, то очень важно вовремя локировать позиции, то есть сразу после того, как цена развернулась против открытой позиции, иначе особенно при сильном тренде каждая минута промедления приводит к расширению замка.
Как и любая стратегия на форекс, замок должен прежде всего защитить от убытка (в худшем случае - от margin call). Нужно понимать, что если просадка по открытым сделкам более 60% депозита, то замок может уже не спасти ситуацию. До того момента, когда сложится удачная ситуация для раскрытия замка, свопы могут уменьшить размер депозита до критической суммы.
Сегодня многие торговые системы (посмотрите на любом форуме «стратегия замок на Форекс») как альтернативу замкам используют разворотные лимит-ордера? тогда высвобождается дополнительная маржа и быстрее компенсируются убытки. Но в любом случае, тем трейдерам, кто освоил технику локирования позиций в Форексе, обычно удается эффективно минимизировать потери.