Margin Call (Маржин Колл). Stop Out и Margin Call – страховка трейдера от полного банкротства
Сегодня поговорим об важных понятия на рынке форекс: и
В торговле на валютном рынке трейдеры используют не только собственные, но и заемные средства.
Причем, суммы это довольно внушительные: если выбрано кредитное плечо 1:100 (а может быть и 1:200, и 1:500, 1:1000), это значит, что на один доллар торговца приходится 100 долларов брокера. Такой вариант дает возможность зарабатывать хорошие суммы без наличия большого депозита.
Брокер, чтобы себя обезопасить, при открытии сделки взимает со счета трейдера определенную сумму в виде залога – «замораживает» ее.
В случае, если сделка прибыльная, залог возвращается и к нему прибавляется прибыль, если убыточная и не хватило средств для выхода в прибыли (закончился депозит) – остается ДЦ в виде компенсации. Сумма на счету трейдера до момента закрытия всех позиций называется «плавающим депозитом», она меняется в соответствии с изменением цены актива.
В момент, когда на счету у трейдера не остается средств для поддержания торговли, брокер присылает ему уведомление, которое называется . Это стандартное требование внести дополнительные средства, чтобы обеспечить открытые позиции. Если средства на счет не вносятся, а ситуация на рынке с ценой актива остается прежней (как и убыток, получается), происходит на Форексе – это принудительное закрытие брокером одной или нескольких сделок, дабы обезопасить себя от убытка. Трейдер в таком случае теряет залог.
Подсчет уровней Margin Call и Stop Out
Счет трейдера делится на две части: одна поддерживает открытые позиции и находится в залоге у , вторая – свободная маржа, которую можно тратить в последующих сделках. Чтобы не слить депозит и не закончить работу на валютном рынке, необходимо правильно просчитывать сделки и избегать уведомления стоп аут и маржин колл ввиду того, что такое рискованное дело может быстро истощить баланс.
Сумма, нужная для поддержания открытых сделок, напрямую зависит от значения кредитного плеча и объема лота.
Высчитывать уровень стоп аут не так уж и сложно – для этого достаточно просчитать имеющийся баланс и средства, вовлеченные в активную торговлю, а также знать, какое значение для margin call и stop out установил ваш ДЦ.
Так, можно взять для примера длинную позицию по валютной паре EUR/USD с текущей котировкой 1.3800 и торговлей с кредитным плечом 1:100, сделкой в размере 0.1 стандартного лота (мини-лот). Чтобы поддерживать эту позицию, трейдеру понадобится 138 USD на счету. И если баланс составляет 1500 USD, то свободными будут лишь 1362 (за минусом залога). Как только плавающий убыток будет равен 1362 долларам США, каждую секунду счет может уйти в минус, а рассчитываться придется брокеру. С трейдера-то больше, чем у него есть, не взять. И торговля становится рискованной.
Именно поэтому в определенный момент торговля прекращается принудительно. И часто происходит это раньше, чем убыток будет 100% равен имеющимся средствам.
Уровень стоп аут может быть установлен разный – часто он находится в пределах 20-50% от суммы залога . Что это значит?
Баланс – (залог х уровень Stop Out), 1500 – (138 х 20%) = 1472.4.
Как только убыток будет равен этой сумме, все будет закрыто. Чтобы избежать всех этих подсчетов, можно использовать калькулятор стоп аута, но опытные трейдеры и так видят, когда показатели по сделкам являются критическими и стараются избегать рисков.
Как рассчитать уровень счета
После того, как были закрыты одна или несколько сделок, на счету остается лишь та часть депозита, которую убытки не затронули. Здесь очень важно понятие уровня счета, которое можно увидеть в терминале. Рассчитывается по такой формуле:
Плавающий депозит (плюс прибыль минус убытки) : Маржа по открытым сделкам х 100%
Если брать указанный пример с покупкой мини-лота EUR/USD и нулевым убытком/прибылью, то получается:
(1500: 138) х 100% = 1086%.
Это высокий показатель, который говорит про безопасность депозита. Многие дилинговые центры закрывают позиции, если уровень счета доходит до 10-20%. Лучше, если показатель будет удержан на уровне 300%.
Чтобы избежать неприятных моментов и не слить депозит,
желательно помнить о некоторых правилах:
- Следить, чтобы маржа по позициям не была больше, чем 10-15% суммы всех средств
- Не оставлять без присмотра открытые сделки: бывает, что из-за гэпа цена уходит в отрицательный баланс и закрывается принудительно, через стоп аут
- Не рисковать понапрасну слишком сильно, всегда оставляя средства на вероятность, что все пойдет не так и прогноз не осуществится
Ну и конечно же подбирайте проверенные стратегии форекс, скачайте
Вполне очевидно, что торговля на рынке Форекс не только дает возможность для высокого заработка, но и чревата большими финансовыми потерями. Фактически размер потенциального дохода во многих случаях прямо пропорционален существующему риску, что заставляет участников рынка хеджировать открытые ими позиции от возможных потерь.
Поскольку абсолютное большинство трейдеров имеет весьма ограниченные средства, торговать они могут на Форексе лишь благодаря посреднической деятельности интернет-брокера. При этом посредник требует от своего клиента внесения залогового депозита (маржи), под который он получает взаймы средства с различным кредитным плечом ‑ левериджем (leverage). Например, торговля на Форекс с левериджем 1 к 100 свидетельствует о том, что трейдер, положив на залоговый депозит 1 тыс. долл., имеет возможность за счет кредита открыть позиции на общую сумму 100 тыс. долл. В данном случае залоговый депозит служит для брокера обеспечением, гарантирующем ему возврат выданного кредита.
Но в случае неблагоприятного рыночного тренда у трейдера при достижении рынком определенного ценового уровня может не хватить средств, необходимых для погашения убытков. В этом случае его убытки придется покрывать брокеру. Для того чтобы этого не допустить, брокер заранее устанавливает критический уровень потерь – стоп-аут (stop out), при достижении которого убыточные позиции автоматически закрываются по текущей рыночной цене. Величина стоп-аута определяется в процентах в целом по всему торговому счету, с учетом всех открытых позиций и накопленных, но не зафиксированных прибылей и убытков – см. следующую формулу:
Уровень потерь для расчета стоп-аута stop out = ((Баланс счета трейдера + Плавающая прибыль – Плавающие убытки) / Маржа) × 100%
Как правило, стоп-аут брокер устанавливает на уровне 20-30%, иногда 10%.
В то время как маржин-коллом (margin call) называется требование брокера к трейдеру по внесению дополнительных средств на его торговый счет. Заметим, что в те времена, когда биржевая торговля велась по телефону, маржин-коллом назывался звонок от брокера, который хотел уведомить клиента о приближении уровня ликвидации позиции. Таким образом, когда счет еще только приближается к стоп-ауту, объявляется маржин-колл, предупреждающий трейдера, что ему нужно принимать решение: либо пополнять свой торговый счет, либо ждать наступления стоп-аута. Причем в случае маржин-колла позиции трейдера еще остаются открытыми, но у него уже нет возможности открыть новую позицию без внесения дополнительных средств.
Допустим, что у трейдера на торговом счету имеется 1000 долл., при этом он купил семь мини-лотов евро по курсу 1,3810 долл. за 1 евро. Поскольку семь мини-лотов = 70000 евро, то, следовательно, для их покупки ему пришлось затратить следующую сумму: 70000*1,3810=96670. При этом предоставляемый брокером леверидж равен 1 к 100, поэтому при покупке семи мини-лотов у трейдера на страховом депозите в виде залога замораживается 966,7 долл., в то время как свободными у него остаются 33,7 долл.
Предположим, что брокер установил маржин-колл на уровне 30% потерь, а стоп-аут на уровне 20%. Далее посмотрим, как будет изменяться уровень потерь в случае, если курс евро упадет с 1,3810 долл. до 1,3750 долл., 1,3708 долл. и 1,3694 долл. – см. ниже таблицу.
Таблица. «Изменение средств на торговом счете трейдера, открывшего длинную позицию, в результате падения курса евро»
|
Курс евро, в долл. |
Размер семи мини-лотов, в евро |
Стоимость семи мини-лотов по текущему курсу, в дол. |
Величина залогового депозита |
Плавающие убытки |
Торговый счет - Плавающие убытки |
Уровень потерь, в % |
Средств на торговом счете трейдера |
|
Достаточно |
|||||||
|
Достаточно |
|||||||
|
Маржин- колл |
|||||||
|
Стоп- аут |
Когда убытки трейдера достигают определенного уровня, брокер использует стоп-аут на Форекс, чтобы принудительно закрыть позиции и сберечь собственные средства. Это критический момент, неприятный для трейдера, поэтому лучше не доводить до его образования. Когда приходит время для стоп-аута, и как его избежать?
Что такое stop out, и почему он связан с margin call?
Маржин колл и стоп-аут.
Наверное, многие торговцы сталкивались с ситуацией, когда в самый разгар работы счет начинает мигать красным. Такое подсвечивание носит название маржин колл, и является предупредительным сигналом перед наступлением стоп-аута.
В переводе с английского margin call обозначает предельный (маржинальный) звонок, что подразумевает необходимость пополнения депозита, чтобы покрыть убытки по открытым позициям.
Обратите внимание! Из всех форекс брокеров, работающих на территории РФ, критериям действительно качественной компании удовлетворяют немногие. Лидером является – Альпари!
Более 20 лет на рынке Форекс;
- 3 международные лицензии;
- 75 инструментов;
- быстрый и удобный вывод средств;
- более двух миллионов клиентов;
- бесплатное обучение;
Альпари - это брокер №1 по версии Интерфакса! Все, что необходимо для начала - просто зарегистрироваться на сайте!
Для справки! Большинство брокеров в настоящее время считают маржин колл пережитком прошлого и не используют его. Это связано с тем, что ситуация на рынке может изменяться настолько быстро, что не остается времени для предупреждения.
Обычно сообщение о том, что маржин колл не используется, можно найти в договоре или оферте брокера.
Но если Margin Call – это сигнал тревоги, то стоп-аут означает полное прекращение торговли, по крайней мере, до внесения следующего депозита. Когда трейдер продолжает торговать с просадками, при этом не пополняет счет, в конце концов убытки начинают увеличиваться. Если брокер не остановит этот процесс, минус превысит размер депозита трейдера, в итоге потери придется оплачивать компании Именно для защиты от таких ситуаций и был придуман стоп-аут.
Но здесь еще играет роль и кредитное плечо. Для торговли многие брокеры предлагают заемные средства, чтобы клиент смог оперировать большими объемами. На Форекс один лот – это 100 000 единиц базовой валюты, то есть, для покупки 100 000 евро нужно потратить примерно 110 000 долларов (в зависимости от курса). Трейдер получает прибыль на разнице между курсами.
Можно открывать и сделки поменьше, например, с лотом 0,1, но это 10000 единиц валюты, которые не каждый человек готов внести на депозит. Да и прибыль от операций с такой суммой будет в разы меньше. Вот именно для этого и существует кредитное плечо, то есть, определенный объем денег, позволяющий трейдеру торговать.
Рычаг может быть разным, от 1:5 до 1: 1000. Как это работает? Допустим, торговцу предоставлено кредитное плечо в размере 1:100, а на депозите у него имеется 1000 единиц валюты, в которой счет открывался. Благодаря такой помощи, трейдер может открыть сделку до 100 000, из которых 1000 – его личные деньги, а 99 000 – брокера.
Важно! За использование кредитного плеча придется платить комиссию (своп). У каждой компании размер взноса разный, кроме того, он зависит от типа сделки (покупка или продажа) и от валютной пары.
Чтобы защитить средства, которые были предоставлены в качестве заемных, брокер всегда готов нажать кнопку стоп-аута, чтобы принудительно остановить сделки, уходящие в минус.
С одной стороны, если торговец способен прогнозировать направление цены, рычаг сможет стать гарантией открытия больших ордеров, а значит, трейдер получит большую прибыль, а брокер — большую комиссию. С другой стороны, при использовании кредитного плеча крупного размера риск полного слива депозита повышается в разы.
Правила расчета
Stop Out на графике.
По окончанию торговли и после закрытия сделок на счете клиента остается только сумма, которую не коснулись убытки. Ее значение рассчитывается автоматически, можно увидеть в окне отображения депозита на торговом терминале. Для оценки состояния торгового счета применяется формула (Д/З) * 100%, где Д – это депозит плавающего типа, З – залог.
Например, трейдер приобретает один лот пары EUR/USD со следующими параметрами:
- 1,10 – котировка;
- 1:100- кредитное плечо;
- 1,0 – лот;
- 1500 $ (€) – депозит.
Для поддержки длинной позиции потребуется, чтобы на счете была сумма 110 $ (€), значит, свободными будут 1390 $ (€). Уровень счета по формуле: (1500/110) * 100% = 1363%. Это высокое безопасное значение, свидетельствующее о сохранности денег. Если при таких же показателях считать 10 лотов, получится уже цифра, угрожающая состоянию депозита: (1500/(110 * 10) * 100% = 136%.
У каждого брокера имеется свой показатель для закрытия сделок, он может составлять от 5 до 80% от залога. Для расчета просадки, которую способен выдержать депозит, также существует формула:
- Допустим, величина стоп-аута 30%, Д — (З*СА) = допустимый убыток.
- Здесь Д – это баланс, З – залог, СА – уровень для закрытия позиции.
- Получится 1500 $ (€) – (110 * 0,30) = 1467$ (€), оставшихся до стоп-аута.
Иногда stop out не срабатывает, и счет клиента опустошается. Это бывает при большом кредитном плече и крупном объеме сделки, превышающем размер депозита.
Важно! Сбой стоп-аута бывает и в случае гэпа (разрыва котировок при разных значениях таймфрейма во время закрытия и открытия).
Как не допустить принудительного закрытия позиции?
На практике, действия брокера по stop out часто приводят к потере депозита. Чтобы не доводить дело до критической ситуации, стоит обратить внимание на рекомендации опытных трейдеров:
- Нельзя допускать снижение уровня счета ниже предела в 250%.
- Не стоит открывать чересчур много позиций. Залог не должен превышать 20-25% от вложенных средств.
- Открытые позиции нельзя пускать на самотек. Ситуацию нужно контролировать постоянно.
- У валютных пар могут быть разные залоги, поэтому важно научиться быстро подсчитывать в уме уровень счета.
- В период большой волатильности стоп-аут может увеличиться.
Принудительное закрытие позиции с одной стороны для трейдера нежелательно, с другой – это хороший урок для торговцев, привыкших идти ва-банк и не способных рассчитывать риски. Такой контроль позволяет выйти на более высокий уровень доходности. А чтобы не допускать стоп-аута, лучше научиться регулировать риск убытков при помощи ордера стоп-лосс.
(оригинальное название Margin Call)? В нем рассказывается о том, как волна мирового финансового кризиса захлестнула весь мир в 2008 году и крупнейшие американские брокерские компании потерпели крах.
Хоть маржин колл там и не при чем по большому счёту, для неопытного трейдера на рынке форекс он может обернуться настоящей катастрофой. О том, как этого избежать, и поговорим в сегодняшней статье.
Термин “маржин колл” изначально использовался на фондовом рынке. Раньше, когда еще не было интернет-трейдинга, и сделки совершались по телефону, брокер звонил трейдеру и предупреждал о приближении ситуации, когда средств на счету может не хватить для покрытия убытков по открытым позициям.
Сейчас маржин колл (margin call - требование о марже ) чаще всего применяется для обеспечения различного рода кредитных операций и операций «репо», а также при, так называемой маржинальной торговле, или торговле с , когда трейдером используются заемные средства под залог оговоренной суммы, которая называется начальной, гарантийной маржой (депозитом).
Чаще речь идет о срочном рынке (например, торговля фьючерсами на ФОРТС) или валютных контрактах на форекс. Кредитное плечо и есть соотношение между суммой депозита и выделяемым под ее залог кредитом. Например, маржа в 25% это кредитное плечо 1:4, требование 1% соответствуют плечу 1:100 – то есть трейдер получит в свое распоряжение средств в 100 раз больше, чем размер его начальной маржи.
Размер маржи напрямую зависит от ликвидности рынка. На форекс маржа обычно составляет 0,5-2%, на фьючерсном и рынке акций США, Великобритании, Германии она может составлять до 50%.
Таким образом, маржин колл это сообщение от брокера с требованием внести дополнительную сумму для обеспечения всех открытых позиций. Если же счет не будет пополнен, а движение рынка против открытой позиции продолжится, то при достижении определенного уровня (стоп аута) брокер принудительно закроет часть или все активные сделки.
После закрытия позиции будет сформирован финансовый результат (разница между ценой покупки и ценой продажи), залоговая маржа будет высвобождена после прибавления результата операции. Если результат – прибыль, трейдер получит обратно депозит плюс доход от операции, а при отрицательном результате – убыток вычитается из залога. В крайнем случае, от депозита ничего не останется.
Интересно, что в отличие от кредитных операций, если размер убытка превысил размер депозита, брокер покроет его из собственных средств, а трейдер потеряет залог.
Когда наступит стоп аут?
В наше время никто вам не будет звонить и сообщать, что приближается стоп аут. Вы сами должны рассчитывать остаток депозита, доступного после открытия тех или иных позиций и списания маржи по ним. Размер маржи для действующих позиций определяется исходя из значения кредитного плеча и количества лотов.
Для примера возьмем мою любимую пару EUR/USD. Допустим, текущая цена — 1,1300, а торгуем мы с кредитным плечом 1:100. Чтобы обеспечить залог для покупки минимального объёма в 0,01 лота нужно, чтобы на счету было $11,3. Если сумма, которой вы торгуете – $100, то после открытия позиции на счету будет доступно $100-$11,3=88,7$.
Казалось бы, что может быть проще? Однако котировки валют меняются так быстро, и порой так стремительно, что иногда просто невозможно спрогнозировать возможные потери трейдера. Поэтому брокерские компании фиксируют уровень стоп аута.
Если рассчитать его уровень для вашего счёта и сравнить с фиксированным значением вашего брокера, то можно увидеть запас прочности депозита. Уровень вашего торгового счета терминал рассчитывает автоматически и отображает в окне с данными о балансе. Например, у Альпари уровень стоп аута в зависимости от валюты и типа счёта 10-60%. Для брокера – от 20%.
Рассчитаем уровень, на котором находится наш баланс по отношению к установленному стоп ауту (уровень счета) вручную для большей наглядности. Используем следующую формулу:
Уровень счета = (баланс + незафиксированная прибыль – плавающий убыток) /маржа по открытым позициям)*100%.
В нашем случае, у нас пока нет незафиксированных убытков и прибыли, наш уровень счета составит: ($100 /11,3) *100% = 885%
Как видим до 20%, когда наступит принудительное закрытие наших позиций, нам еще далеко, а значит, даже при глобальных движениях на рынке пробить этот запас прочности будет очень сложно. А вот если мы купим несколько минимальных лотов… Какое неблагоприятное проседание сможет выдержать наш депозит?
Максимальный убыток до стоп аута = Баланс — (залог* уровень стоп аут)
Допустим, мы купили не 0,01, а 0,06 лота. Для нашего примера убыток составит:
$100 — ($11,3*6*0,20) = $86,44
В данном случае, для наступления стоп аута достаточно чтобы рынок просел более чем на 140 пунктов, что вполне реально. Таким образом, очень легко можно слить весь депозит. Старайтесь, чтобы уровень счета был минимум 300-400%. Для нашего примера нужно либо увеличить баланс, либо покупать меньше лотов.
Ну что же, теперь вы знаете что это – маржин колл и стоп аут. Дело за малым – довести их разумное использование до автоматизма, а здесь вам в помощь – практика, практика и еще раз практика. Подписывайтесь на мой блог, чтобы узнать больше об инструментах прибыльной торговли на форекс. И вперед, к профитам!
Уровни Margin Call и Stop out на Форекс – это рубежи, на которые следует обратить особое внимание в торговле. Анализ этих величин у разных брокеров в этом обзоре
Бывало ли у вас так, что в ходе торговли счет начинал подкрашиваться красным цветом. Это было неожиданно и непонятно что означало. На самом деле, это подсвечивание называют Margin call. Margin call предупреждает вас о приближении к уровню Stop Out. О том, что все это значит и какие уровни Margin Call будут важны для вас при торговле с теми или иными брокерами это размышление.
Margin Call – это особое состояние счета, при котором убытки на открытых сделках превышают допустимое отношение к марже. Например, полвины маржи. В такой момент брокер обращается к торговцу, по Margin Call, предлагая передать в залог дополнительные средства. Это обращение или Margin Call – требование о марже. Если средства не будут переведены на счет брокера, а убыток на счету продолжит расти, то брокер в одностороннем порядке закроет принудительно позицию.
Эта вторая операции называется Stop Out. После неё формирует финансовый результат. Он будет величиной с разницу, например, между ценой приобретения и ценой продажи по всем открытым позициям.
Также освобождается залоговая маржа, к ней прибавляется результат операций. Если результат положительный, то торговец получает обратно средств больше на размер прибыли, чем отдал в залог. Когда результат отрицательный, убыток вычитают из средств и возвращают только остаток. В худшем случае Margin call и последующий Stop Out приведут к тому, что у вас на счету останется только маржа.
Маржинкол — вот он!
Исследование уровней Margin call, а также Stop Out у разных брокеров
Для продолжения рассуждений на тему Margin call и близкого к нему понятия Stop Out решено было найти и зафиксировать все величины этих значений у тех брокеров, которых мы обычно . После нескольких часов работы с сайтами компании, а также проведенных в разговоре с операторами службы поддержки, у нас получилась вот такая таблица, которая прояснила некоторые моменты относительно Margin Call, а также Stop Out.
| Номер | Название брокера | Stop out % | |
| 1 | Альпари | 10-60 | |
| 2 | АФорекс | 10-40 | 50-70 |
| 3 | Forex4you | 10-50 | 20-100 |
| 4 | ГрандКапитал | 40 | 50 |
| 5 | Weltrade | 5 | 20 |
| 6 | GKFX | 10 | |
| 7 | МаксиФорекс | 50-80 | 150 |
| 8 | ФорексОпен | 10-50 | 20-100 |
| 9 | 100 | ||
| 10 | 20-100 | ||
| 11 | RoboForex | 10-40 | 40-60 |
| 12 | ЛайтФорекс | 20-50 | 50-100 |
| 13 | |||
| 14 | InstaForex | 10 | 30 |
Сразу бросилось в глаза, что Margin call, как величина начинает вырождаться. Это значит, что, вероятно, скоро от этого уровня не останется и следа. Правда, зачем нужен уровень, если ты знаешь величину Stop Out?
Так и предусмотреть, чтобы не попасть на этот уровень и заблаговременно принять необходимые меры, не трудно.
В общем, бывалый Альпари, строгий GKFX, известный ForexTREND и прогрессивный ПантионФинанс уже отказались от этого понятия в своих торговых условиях.
Причем, это не значит, что его не используют совсем. , уверен, срабатывает предупреждение на некотором уровне. Об этом была получена информация. Просто этот уровень условный. Его можно назначить самостоятельно, осторожный или консервативный трейдер так и сделает.
Смотреть
Что ещё показало исследование уровней Margin Call, а также Stop Out у разных брокеров
Нужно заметить, что понятия уровней Margin call, а также Stop Out применяется не только в ручной торговле. Обратите внимание, что автоматическая также предусматривает наличие этих важных уровней.
Они влияют на торговлю советником и нельзя не брать в расчет уровни Margin Call, а также Stop Out при торговле советниками, составлении, тестировании, модернизации этих послушных логических программных модулей.
Резюме по исследованию уровней Margin Call, а также Stop Out
Как нам удалось проиллюстрировать, с уровнями Margin Call, а также Stop Out может столкнуться каждый, кто занимается . Это значит, что и подготовиться к наступлению этих уровней нужно каждому.
Если вы торгуете вручную, то риск достижения уровней Margin Call должен быть учтен в вашей торговой системе. Если вы приобрели торгового робота и зарабатываете с его помощью, то в инструкции к нему должно быть указано, как подготовиться к нежелательному, но возможному достижению уровней Margin Call, а также Stop Out.
Когда вы торгуете с помощью копирования сделок, то уровень загрузки счета должен учитывать величину Margin Call, а также Stop Out. Так же внимательно к уровню Margin Call, а также Stop Out нужно подходить, когда вы доверили свои деньги управляющему на ПАММ счету.
Такой подход избавит вас от нежелательных последствий. Вы будете точно знать, что делать в том или ином случае. А это значит, что никакое развитие событий на рынке не будет для вас сюрпризом. Контроль позволит выходить на все более высокие уровни доходности ваших вложений.