Контакты
Главная / Заявления

Инновации на финансовом рынке. Почему финансовый кризис ударил по России

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http :// www . Allbest . ru /

Министерство образования и науки Астраханской области

Государственное автономное образовательное учреждение

Астраханской области высшего образования

Астраханский государственный архитектурно-строительный университет

Кафедра ЭС

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Макроэкономика»

Экономический кризис 2008-2009 в России: анализ причин и оценка последствий

Выполнила: Петриченко Алена

Студентка группы ЭБ-11-16

Проверила: к.э.н.

Доцент Гвоздарева Л.П.

Астрахань - 2017

  • Введение
  • Глава 1. Теоретические основы исследования экономического кризиса
    • 1.1 Модель совокупного спроса и предложение как основной инструмент изучения экономических кризисов
    • 1.2 Признаки, причины и последствия экономических кризисов
  • Глава 2. Исследование причин и последствий экономического кризиса в 2008-2009 гг. в России
    • 2.1 Признаки экономического кризиса в России
  • Заключение

Литература

Введение

Кризис 2008-2009 наделал шума не только за рубежом, в Европе, но и дошел до России. Эксперты дают совершенно разные характеристики кризису 2008-2009 года. Например, А.Н. Илларионов (бывший советник президента России) считает, что кризис в России начался 16 мая 2008 года. Именно в этот день фондовые индексы в России перестали расти, и начали падать.

Алексей Байер писал о том, что экономика России пострадала намного больше, чем экономики других стран в этот период по трем причинам: падение цен на нефть, так как Россия до сих пор очень сильно зависит от ее экспорта; не дальновидная политика руководства страны; американский кризис, который негативно отразился во всем мире. Всемирный банк оценивает кризис в России как «кризис частного сектора», так как именно он вел себя нерационально в условия тройного шока: отток капитала из страны, изменение условий внешней торговли и ужесточения условий внешних заимствований. На сегодняшний момент важно иметь актуальную информацию об экономическом и финансовом кризисах. Необходимо узнать, что можно извлечь из прошлого опыта, как нужно действовать, чтобы избежать разрушительных последствий во многих сферах жизни человека.

Я считаю, что Россия была просто не готова к изменению внешнеэкономических условий и к падению цен на нефть. Подтверждением этому является кризис 2014-2016 годов, который также вызван резким падением цен на нефть. По данным Росстата, цена на нефть в 2008 году упала со 150$ до 40$ за баррель. Также по данным Росстата в 2014 цена на нефть изменилась со 110$ до 40$ за баррель.

Следует отличать финансовый кризис от экономического кризиса. Финансовый кризис - это расстройство финансовой системы, сопровождаемое такими экономическими явлениями как: инфляция, девальвация местной валюты, резкое снижение доходов. Экономический кризис - это ухудшение экономики страны, сопровождающееся спадом производства, ростом безработицы, банкротством большинства предприятий. В целом разница проявляется в том, что финансовый кризис является причиной экономического кризиса.

Глава 1 . Теор е тические основы исследования экономического кризиса

1.1 Модель совокупного спроса и предложение как основной инструмент изучения экономических кризисов

В одной ситуации экономика переживает бум, бизнес оживляется, работу найти легко, доходы растут, люди полны оптимизма, а политические деятели борются за право считаться лидерами, сумевшими привести страну к процветанию. В другой - в экономике наблюдается резкий спад, рабочие теряют работу, фирмы сокращают производство и становятся банкротами, повсюду царит атмосфера уныния, а политики перекладывают друг на друга ответственность за экономические проблемы. Все это можно объяснить с помощью макроэкономики и ее основных показателей.

Для детального изучения такого явления как кризис, подойдет ее основной показатель - модель «совокупного спроса и совокупного предложения».

Модель совокупного спроса и совокупного предложения - модель, используемая большинством экономистов для объяснения краткосрочных колебаний экономической активности в соответствии с долгосрочной тенденции развития. Эту модель обозначают в виде графика: на вертикальной оси откладывается общий уровень цен, измеряемый индексом потребительских цен или дифлятором ВВП; на горизонтальной оси откладывается объем производимых товаров и услуг, измеряемый реальным объемом ВВП (рис. 1). Кривая совокупного спроса показывает объем товаров и услуг, который домашние хозяйства, фирмы и правительство желали бы приобрести при каждом данном уровне цен. Кривая совокупного предложения показывает количество товаров и услуг, которые фирмы производят при каждом данном уровне цен. Согласно этой модели взаимодействие уровня цен и объема выпуска продукции в конечном итоге приводит к установлению равновесия совокупного спроса и совокупного предложения. Кейнсианская модель AS рассматривает функционирование экономики в краткосрочном периоде.

Анализ AS в этой модели базируется на следующих предпосылках:

§ экономика функционирует в условиях неполной занятости;

§ цены и номинальная зарплата относительно жесткие;

§ реальные величины относительно подвижны и быстро реагируют на рыночные колебания.

Кривая AS в кейнсианской модели горизонтальна или имеет положительный наклон. Следует обратить внимание на то, что в кейнсианской модели кривая AS ограничена справа уровнем потенциального объема выпуска, после чего она приобретает вид вертикальной прямой, т.е. фактически совпадает с долгосрочной кривой AS.

Таким образом, объем AS в краткосрочном периоде зависит главным образом от величины AD. В условиях неполной занятости и жесткости цен колебания AD вызывают прежде всего изменение объема выпуска (и лишь впоследствии смогут отразиться на уровне цен.

Рис. 1

Совокупный спрос и предложение воздействуют на установление равновесного общего уровня цен и равновесного объема производства в экономике в целом.

При прочих равных условиях, чем ниже уровень цен, тем большую часть национального продукта захотят приобрести потребители.

Зависимость между уровнем цен и реальным объемом национального продукта, на который предъявляется спрос, выражается графиком совокупного спроса, который имеет отрицательный наклон.

На динамику потребления национального продукта влияют ценовые и неценовые факторы.

Действие ценовых факторов реализуется через изменение в объеме на товары и услуги и графически выражается движением вдоль кривой от точки к точке. Неценовые факторы вызывают изменение в, сдвигая кривую влево или вправо до или.

Ценовые факторы кроме уровня цен:

§ Эффект процентной ставки . При постоянной денежной массе увеличение уровня цен вызовет увеличение процентной ставки, так как растет потребность в деньгах у потребителей для покупок товаров, у производителей для оплаты ресуров. Но возросшие процентные ставки сократят потребительские расходы и инвестиции, то есть произойдет сокращение на реальный объем национального продукта. Высокая процентная ставка увеличит объемы вкладов населения, тем самым отвлекая деньги от спроса на товары.

§ Эффект богатства (дохода) . Рост уровня цен (инфляция) сокращает реальную стоимость, или покупательную способность, финансовых активов (акций, облигаций) с фиксированной стоимостью , которой владеют покупатели. В результате снижаются потребительские расходы и

§ Эффект импортных закупок . При увеличении цен внутри страны на отечественные товары падает спрос на отечественные товары, а на более дешевые импортные увеличивается. Одновременно снижается экспорт товаров за границу. Все это приведет к снижению на отечественные товары. И наоборот, если растут цены на импортные товары, то возрастет спрос на отечественные товары, как это произошло в России после дефолта 1998 года.

Если совокупный спрос и совокупное предложение находятся в равновесии, то это означает, что в экономике благоприятная ситуация. Но если происходят колебания кривых, то это может приводить к негативным последствиям в долгом и коротком периодах. В коротком периоде сдвиги спроса вызывают изменения уровня производства товаров и услуг. Падение уровня производства обозначает то, что экономика вошла в период экономического спада, т.е. кризиса. В долгом периоде сдвиги спроса воздействуют на общий уровень цен. Факторы, вызывающие смещение предложения, может привести к стагфляции - сочетание экономического спада и инфляции. Совместный сдвиг кривых спроса и предложения может означать наступление в стране кризиса. И правительство должно как-то помочь экономике «выздороветь», хотя даже если правительство не будет принимать никаких мер, то экономика сама начинает возвращаться в привычное равновесие.

Давайте рассмотрим ситуации, в которых меняется равновесие кривых спроса и предложения.

Сдвиг кривой совокупного спроса (неценовые факторы):

1. Изменения в потребительских расходах. Потребители могут изменять характер закупок товаров, независимо от изменений в уровне цен. В таком случае кривая совокупного спроса сдвинется вправо (если потребители примут решение увеличить объём закупок при данном уровне цен) или влево (если будет принято решение покупать меньше товаров, чем раньше, при данном уровне цен). Изменение характера расходов потребителей может быть обусловлено рядом причин:

а) Благосостоянием потребителей, связанным с тем, что реальные доходы потребителей растут, либо падают. Так, если реальная стоимость материальных ценностей, состоящих из финансовых (акций и облигаций) и материальных (земля, здания) активов, повышается, то потребительские расходы при данном общем уровне цен возрастают, а кривая совокупного спроса смещается вправо. И, наоборот, с уменьшением реальной стоимости активов кривая сместится влево.

2. Таким образом, с ростом доходов при тех же ценах спрос на все товары повышается, и наоборот. Здесь не имеется в виду рассмотренный ранее эффект богатства, который предполагает постоянную кривую совокупного спроса и является следствием изменений в уровне цен. В данном случае изменения реальной стоимости материальных ценностей не зависит от изменений уровня цен. Это уже неценовой фактор, смещающий всю кривую совокупного спроса.

Пример. Резкое повышение курса акций приводит к росту благосостояния держателей акций даже при неизменном уровне цен. Напротив, резкое уменьшение реальной стоимости домов и земли (недвижимости) приводит к уменьшению благосостояния собственников недвижимости, независимо от изменений в общем, уровне цен.

б) Ожиданиями потребителей. Если люди ожидают, что в будущем их реальные доходы возрастут, то они могут больше расходовать на покупки товаров и услуг из своего нынешнего дохода, уменьшая, естественно, свои сбережения. Следствием этого явится сдвиг кривой совокупного спроса вправо. И наоборот, неблагоприятные прогнозы на будущие реальные доходы приведут к сокращению потребительских расходов и увеличению сбережений. Следствием этого явится сокращение совокупного спроса и сдвиг кривой спроса влево.

Такая же ситуация складывается и в связи с ожиданиями потребителей по поводу инфляции. Если люди ожидают рост цен, то их спрос на товары повысится, они постараются купить товары до повышения цен. И наоборот, ожидание снижения цен в скором будущем приведёт к уменьшению текущего потребления. Люди откажутся от части покупок с целью извлечения выгоды из будущего снижения цен.

в) Задолженностью потребителей. Если потребители имеют высокий уровень задолженности, образовавшейся в результате прежних покупок в кредит, то они уменьшают потребление, чтобы выплатить свои долги. Это приведёт к снижению совокупного спроса и, следовательно, к сдвигу кривой спроса влево. И, наоборот, при невысокой (или отсутствии) задолженности потребители смогут увеличить расходы на текущее потребление, что приведёт к сдвигу кривой совокупного спроса вправо.

г) Изменением личных налогов. Снижение личных налогов, освободив часть дохода, вызовет увеличение потребительских расходов. Следствием этого явится сдвиг кривой совокупного спроса вправо. И наоборот, увеличение налогов снижает располагаемый доход потребителей, что приводит к уменьшению количества покупок и смещению кривой совокупного спроса влево.

2. Изменения в инвестиционных расходах. Увеличение инвестиционных расходов, т.е. закупок средств производства, при данном общем уровне цен приведёт к смещению кривой совокупного спроса вправо. И, наоборот, сокращение закупок дополнительных средств производства при постоянном общем уровне цен приведёт к обратному результату, т.е. смещению кривой совокупного спроса влево. На изменение объёмов инвестиционных расходов, в свою очередь, могут оказывать влияние ряд факторов:

а) Процентные ставки. Увеличение процентных ставок, не связанное с изменением уровня цен (например, вследствие изменения объёма денежной массы в стране), приведёт к сокращению инвестиционных расходов, а, следовательно, и совокупного спроса. Кривая совокупного спроса сдвинется влево. Понижение процентных ставок, напротив, увеличит спрос на инвестиционные товары и сдвинет кривую совокупного спроса вправо.

б) Ожидаемые прибыли от инвестиций. Оптимистические прогнозы на получение прибыли на вложенный капитал (например, в связи с предполагаемым ростом потребительских расходов) будут способствовать увеличению спроса на инвестиционные товары. Следствием этого явится увеличение совокупного спроса и смещение кривой спроса вправо. И наоборот.

в) Налоги с предприятий. Рост налогов сокращает прибыль предприятий, что приводит к сокращению инвестиционных расходов, и, следовательно, совокупного спроса. Кривая спроса при этом сдвинется влево. Понижение налогов даёт противоположные результаты и смещает кривую совокупного спроса вправо.

г) Используемые технологии. Новые технологии обычно стимулируют инвестиционные расходы, а, следовательно, и совокупный спрос, сдвигая кривую спроса вправо.

д) Избыточные мощности. Наличие неиспользуемых мощностей (машины и оборудование, купленные сверх необходимости) сдерживает спрос на новые инвестиционные товары, а, следовательно, уменьшает совокупный спрос, сдвигая кривую спроса влево. И наоборот.

3. Изменения в государственных расходах. Рост государственных заказов на закупку национального продукта при данном общем уровне цен приводит к увеличению совокупного спроса. И, наоборот, сокращение государственных расходов приводит соответственно к сокращению совокупного спроса. Пример. Государство принимает решение начать строительство новых шоссейных дорог. Или, напротив, государство принимает решение о сокращении расходов на строительство жилья. В первом случае кривая совокупного спроса сдвинется вправо, а во втором - влево.

4. Изменения в расходах на чистый экспорт. Изменение совокупного спроса будет происходить и тогда, когда происходят изменения в закупках отечественных товаров зарубежными потребителями. Увеличение чистого экспорта (экспорт минус импорт) смещает кривую совокупного спроса вправо, так как увеличивается спрос на отечественные товары за рубежом, а, следовательно, и совокупный спрос в целом на эти товары. К аналогичному результату приводит и сокращение импорта, так как в этом случае увеличивается спрос на отечественные товары внутри страны.

Идеальной ситуацией роста совокупного спроса за счёт увеличения чистого экспорта была бы такая, когда объём экспорта, увеличивается с одновременным уменьшением импорта (или одновременно того и другого). Совокупный спрос при этом сокращается, а кривая спроса сдвигается влево.

К факторам, изменяющим объём чистого экспорта, прежде всего, относятся:

а) Национальный доход, создаваемый в зарубежных странах. С ростом уровня доходов в зарубежных странах их граждане имеют возможность покупать больше товаров как отечественного, так и зарубежного производства. Поэтому торговые партнёры увеличивают закупки за границей, способствуя тем самым увеличению совокупного спроса в другой стране, так как её экспорт начнёт расти. Кривая спроса этой страны сдвинется вправо. И наоборот.

б) Валютные курсы. Если валютный курс отечественной валюты возражает (валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны), то страна может больше закупить иностранных товаров по сравнению с прежним уровнем. Это увеличит импорт данной страны и сократит экспорт, следовательно, чистый экспорт сократится, что, в свою очередь, приведёт к сокращению совокупного спроса. Кривая спроса в этом случае для страны-импортёра сдвинется влево, а для стран-экспортёров - вправо.

Сдвиг кривой совокупного предложения

Сдвиг кривой совокупного предложения влево свидетельствует об увеличении издержек производства на единицу продукции и вызывает инфляцию издержек.

Сдвиг кривой совокупного предложения вправо происходит вследствие снижения издержек производства на единицу продукции и влечет за собой увеличение реального объема производства.

Совокупный объем реальных товаров и услуг обычно увеличивается при росте уровня цен при жесткости цен или неполноте информации об их уровне, которой располагают работники. В любом случае это означаетсдвиг кривой совокупного предложения вверх. Таким образом, можно представить график совокупного предложения в виде кривой, имеющей положительный наклон, и учитывать степень рациональности в качестве причины возрастания, только когда это относится к полученному доходу.

Как изменение цен на ресурсы влияет насдвиг кривой совокупного предложения .

Как снижение налогов может повлиять на величину совокупного предложения. Некоторые экономисты - так называемые сторонники экономики предложения - убеждены, что снижение налогов ведет ксдвигу кривой совокупного предложения вправо.

Какой же вывод должны мы сделать из нашего простого уравнения применительно к стагфляции. А вот какой: при определенном приросте номинальной зарплаты снижение производительности труда ведет к росту удельных издержек производства и ксдвигу кривой совокупного предложения влево.

Помимо совокупного спроса и совокупного предложения, для исследования экономических кризисов необходимо знать признаки, причины и последствия кризиса для экономики страны. Это поможет спрогнозировать кризис, принять необходимые меры и не допустить паники среди населения.

экономический кризис инфляция девальвация спрос

1.2 Признаки, причины и последствия экономических кризисов

Признаки экономических кризисов

Чтобы сделать прогноз на возможное наступление кризиса, необходимо знать какие признаки предшествуют ему. К основным признакам относят: общий спад экономики страны, замедление, прекращение и уменьшение роста ВВП, сокращение производства, безработица, ухудшение уровня жизни. При наступление такого в экономике специалисты должны разобраться в причинах данных процессов. Все вышеперечисленное довольно просто отследить экономистам и потому легко предположить, что возможно наступит кризис и предпринять необходимые меры для предотвращения и смягчения последствия кризиса. Но стоит также учитывать, что все эти признаки могут обозначать совершенно другие ситуации в экономике страны.

Причины экономических кризисов

Анализ причин помогает разобраться в том, где были допущены ошибки, приведшие к кризису и недопущение их в будущем. Причины экономического кризиса относятся к двум категориям: внешние и внутренние. К внешним относятся : политическая обстановка в стране, развитие макроэкономики и мировой экономики. К внутренним: внутренние конфликты, неудачная экономическая политика правительства, природные катаклизмы. То есть из вышеперечисленного ясно, что любые негативные ситуации в стране и в мире в целом находят свое отражение в экономике стране, а дальше в экономике мира.

Последствия экономических кризисов

Последствиями экономического кризиса могут служить: сокращение реального ВНП, массовое банкротство фирм и предприятий, снижение уровня жизни людей, снижение уровня доходов граждан, инфляция, сокращение производства и как ни странно обновление экономики в целом. Но все же последствия кризиса могут иметь и мягкий характер. Это происходит потому, что правительство страны вовремя смогло распознать по признакам и сопоставить по причинам, кризис и предпринять меры по его урегулированию. Хотя во много кризис имеет негативные последствия, именно поэтому его необходимо уметь в лучшем случае предотвращать, а в худшем смягчать.

Из всего вышеперечисленного можно сделать вывод, что хоть кризис и считается достаточно ужасным элементом экономики, но при грамотном подходе со стороны экономистов и правительства его отрицательные последствия можно сократить.

Глава 2 . Исследование причин и последствий экономического кризиса в 2008-2009 гг. в России

2.1 Признаки экономического кризиса в России

Экономический кризис 2008-2009 в России имел ряд ярких признаков: общая цикличность рыночной экономки, перегрев фондового и кредитного рынков, ипотечный кризис США, резкое падение цен на нефть.

А теперь разберем по конкретнее. Первым признаком начинающегося кризиса в России стал понижающий тренд на российских фондовых рынках в конце мая 2008 года, который перешёл в обвал котировок в конце июля.

Особенностью российской экономики перед кризисом являлся большой объём внешних корпоративных долгов при незначительном государственном долге, и третьих в мире по величине золотовалютных резервах государства.

Помимо общих факторов кризиса, существуют и специфические причины его быстрого развертывания в России. Внешне все выглядит парадоксально: кризис стремительно распространился в стране, отличавшейся особенно благоприятной макроэкономической ситуацией. Накануне кризиса российская экономика демонстрировала очень хорошие макроэкономические показатели: значительный профицит бюджета и счета текущих операций, быстрый рост золотовалютных резервов и средств в бюджетных фондах. Вместе с тем в последние годы было допущено некоторое ослабление денежно-кредитной и бюджетной политики. Так, в 2007 г. расходы федерального бюджета увеличились в реальном выражении на 24,9%, то есть их рост более чем в три раза превышал рост ВВП. В экономике сформировались устойчиво низкие процентные ставки, фактически отрицательные в реальном выражении, что привело к бурному росту кредитования. Естественным результатом стал "перегрев" экономики. С одной стороны, это способствовало усилению инфляционного давления, а с другой -быстрому наращиванию внешних заимствований. Всего за три года (2005-2007) внешний долг негосударственного сектора увеличился почти в четыре раза. На начало 2005 г. он составил 108 млрд. долл. США, а на конец 2007 г. - 417,2 млрд. Быстрый рост государственных расходов и импорта маскировался повышением цен на нефть и другие товары российского экспорта. Однако фактически описанные процессы делали российскую экономику уязвимой к воздействию глобального кризиса.

Привлечение российскими банками средств на мировом рынке капитала позволило им проводить экспансию на кредитном рынке, что привело к повышению доступности денежных ресурсов и снижению ставок на внутреннем рынке заимствований. Чистая международная инвестиционная позиция кредитных организаций устойчиво ухудшалась. В конце 2005 г. ее значение составило -20,827 млрд долл. США, а в конце III квартала 2008 г. -99,651 млрд. Снижение цен на нефть с мая 2007 года и ограничение заимствований на внешнем рынке вызвали существенное ослабление платежного баланса во втором полугодии 2008 г. Чистый приток частного капитала в размере 83 млрд долл. США в 2007 г. превратился в его чистый отток в размере 130 млрд. долл. в 2008 г. В IV квартале прошлого года по сравнению с I кварталом счет текущих операций сократился в 4,5 раза - с 37 млрд долл. США до 8 млрд долл., а в целом за год он составил 99 млрд долл. США В 2009 г. ожидается нулевое сальдо счета текущих операций.

Основным источником денежного предложения стало пополнение ликвидности со стороны властей. Предпринятые шаги позволили насытить рынок краткосрочной ликвидностью, однако не смогли компенсировать дефицит долгосрочных ресурсов. Предложение "длинных" денег в экономике и стабилизацию денежного рынка в долгосрочной перспективе должны обеспечить институциональные инвесторы, а также сами коммерческие банки за счет кредитной активности. Одним из источников "длинных" пассивов служат депозиты юридических лиц и вклады физических лиц, размещенные на срок более трех лет. На протяжении последних двух лет их доля в общих пассивах составляла 5-6%.

В условиях нехватки "длинных" денег банки вынуждены в качестве источника формирования "длинных" активов использовать "короткие" обязательства. Причем эта ситуация характерна не только для периода текущей финансовой нестабильности, но и для последних нескольких лет, когда краткосрочные обязательства покрывали не менее 10-14% долгосрочных активов банков. Очевидно, дальнейшее наращивание долгосрочных кредитов за счет краткосрочных пассивов могло негативно сказаться на ликвидности банковской системы.

В последнее время замедление темпов роста кредитного портфеля приняло ярко выраженный характер. В ноябре 2008 г. по сравнению с октябрем объем выданных кредитов населению даже сократился на 0.7%, прирост банковских кредитов предприятиям составил всего 0,7%

На динамику банковских кредитов в 2008 г. оказало влияние и то, что в период кризиса многие организации начали сворачивать инвестиционные программы, сокращать текущие расходы. Банки стали ужесточать требования к финансовому состоянию граждан в связи с возрастающими рисками непогашения кредитов (снижение покупательской способности, увеличение числа безработных). В ближайшее время банкам придется больше внимания уделять привлечению ресурсов с внутреннего рынка.

Рост инфляции и ужесточение требований к получению кредитных ресурсов населением ведут к снижению платежеспособного спроса населения в качестве стимулирующего фактора развития экономики. Этому также способствует ослабление курса рубля по отношению к валютам ведущих западных стран, что выражается в уменьшении накоплений населения в отечественной валюте и переводу их в доллары и евро. Особенно это коснулось долларовых накоплений: процент по ним в ноябре-декабре 2008 г. несколько вырос, в то время как вклады в евро не дали прибыли, а наиболее сильно обесценились рублевые вклады населения.

Кризис ликвидности в российских банках, резкое падение биржевых индексов РТС и ММВБ, падение цен на экспортную продукцию (сырьё и металл) начали в октябре - ноябре 2008 года сказываться на реальном секторе экономики: начался резкий спад промышленного производства, первая волна сокращений рабочих мест. 12 декабря 2008 заместитель главы МЭРТ Андрей Клепач признал, что в IV квартале 2008 экономика России вошла в рецессию 15 декабря 2008 года заявление Клепача было опровергнуто министром финансов Алексеем Кудриным, предсказавшим рост ВВП в России в 2009 году на 3%.

В сентябре-октябре 2008 года правительством России были объявлены первые антикризисные меры, направленные на решение самой неотложной на тот момент задачи: укрепление финансовой системы России. В число этих мер вошли инструменты денежно-кредитной, бюджетной и квазифискальной политики, которые были нацелены на обеспечение погашения внешнего долга крупнейшими банками и корпорациями, снижение дефицита ликвидности и рекапитализацию основных банков. Расходы бюджета, направленные на поддержку финансовой системы, превысили 3% ВВП. Эти расходы осуществлялись по двум каналам: предоставлением ликвидности в виде субординированных кредитов и посредством вливаний в капитал банковской системы. По оценке Всемирного банка, "это позволило добиться стабилизации банковской системы в условиях крайнего дефицита ликвидности и предотвратить панику среди населения: чистый отток вкладов из банковской системы стабилизировался, начался рост валютных вкладов, удалось избежать банкротств среди крупных банков, и был возобновлён процесс консолидации банковского сектора».

Попытки правительства сдержать падение курса российского рубля привели к потерям до четверти золотовалютных резервов Российской Федерации; с конца ноября 2008 финансовые власти приступили к политике "мягкой девальвации" рубля, которая, по мнению журналиста "Независимой газеты" значительно ускорила спад в промышленности в ноябре - декабре 2008 года, вынуждая предприятия свёртывать производство и выводить оборотные средства на валютный рынок. Девальвация - официальное снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам. Девальвация рубля в России производится Центробанком. В России курс рубля привязан к корзине валют, где 55% долларов и 45% евро. В России Центробанком установлен плавающий курс рубля, но в пределах валютного коридора.

Банку России, для того чтобы произвести девальвацию рубля нужно расширить валютный коридор (то есть установить минимальное и максимальное значение рубля по отношению к корзине валют, дальше курс рубля определяется на валютных торгах). У девальвации также есть противоположное действие - ревальвация, то есть официальное повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Причины девальвации в России в том, что мировые цены на нефть резко упали со 140$ до 40$ за баррель, резко снизив долларовые поступления в бюджет государства и компаний. К тому же на фоне мирового финансового кризиса в России в последнее время наблюдается большой отток капитала за рубеж (50-100 млрд. долларов в месяц). Кроме того, население России, помнит опыт прошлых лет и начинает активно переводить рублевые сбережения в иностранную валюту. В совокупности эти факторы вызывают сильную нехватку валюты в стране.

Чтобы обеспечить экономику валютой, ЦБ вынужден тратить золотовалютные резервы. Так, за сентябрь-октябрь 2008 года было потрачено 100 млрд. долларов, а ЗВР составили 484 млрд. долларов. Для ограничения спроса на валюту Банк России вынужден прибегнуть к девальвации рубля ЦБ, при этом курсы иностранных валют значительно повышаются. 4 декабря 2008 председатель правительства Владимир Путин в ходе "прямой линии" с населением объявил о сокращении квоты на привлечение в Россию трудовых мигрантов в два раза (ранее в 2008 году она была увеличена в два раза)

Согласно данным, обнародованным 23 января 2009 года Росстатом, в декабре 2008 года падение промышленного производства в России достигло 10,3% по отношению к декабрю 2007 года (в ноябре - 8,7%), что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие; в целом в 4-м квартале 2008 года падение промышленного производства составило 6,1% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. Золотовалютные резервы России снизились за первый квартал 2009 года примерно на 10%.

30 декабря 2009 года В.В. Путин заявил, что активная фаза российского экономического кризиса преодолена, что было отмечено в российских средствах массовой информации.

12 марта 2010 года "Независима газета" отмечала, что российскому фондовому рынку удалось отыграть большую часть падения, произошедшего в начале мирового финансового кризиса. По мнению "Независимой газеты", это произошло благодаря осуществлённой российским правительством антикризисной программе. Российский фондовый рынок вырос в 2,5 раза, что значительно превышало рост фондовых рынков в других странах.

В марте 2010 года в докладе Всемирного банка отмечалось, что потери экономики России оказались меньше, чем это ожидалось в начале кризиса. По мнению Всемирного банка, отчасти это произошло благодаря масштабным антикризисным мерам, которые предприняло правительство.

Заключение

Экономический кризис 2008-2009 года стал для России настоящим шоком, так как ему предшествовала достаточно стабильная пора с профицитом бюджета. За это время наши экономисты и правительство настолько расслабились, что не смогли вовремя предсказать появление кризиса. Это имело довольно печальные последствия для нашей страны. Вроде бы после того, как мы выбрались из кризиса правительство должно было предпринять какие-то меры по недопущению кризиса в будущем, но этого не произошло. И в 2014 году мы наступили на те же грабли.

Литература

1 - Ведомость, от 10 октября;

2 - Доклад об экономики России №18, Всемирный банк;

3 - Грегори Менкью, Принципы экономики. ст. .

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

    История экономических кризисов. Экономический кризис как нарушение равновесия между спросом и предложением. Кризис недопроизводства и кризис перепроизводства. Особенности мирового финансового кризиса 2008 г. и его последствия. Антикризисные меры в России.

    реферат , добавлен 26.09.2011

    Определение внешних и внутренних причин финансового кризиса 2008-2009 годов. Ознакомление с последствиями упадка российской экономики: девальвация рубля, ужесточение требований банков к потенциальным заемщикам. Перспективы развития малого бизнеса.

    реферат , добавлен 13.09.2010

    Российская экономика на "пороге" кризиса. Валютный рынок и промышленность. Кризис, падение фондового рынка в 2008-2009 г. Особенность ситуации на рынке недвижимости. Преодоление кризиса, действия руководства страны. Развитие экономики на 2009–2010 гг.

    курсовая работа , добавлен 03.12.2010

    Особенности и последствия финансового кризиса 2008 г. Выявление направлений и оценка эффективности антикризисных мер. Анализ динамики основных макроэкономических показателей России. Инновации на финансовом рынке. Кризис 2008 года в мировом автопроме.

    курсовая работа , добавлен 21.04.2015

    Основные причины и характеристики предшествующих кризисов в мировой экономике. Западные эксперты о причинах кризиса и особенностях его проявления. Отношение российских потребителей к мировому финансовому и экономическому кризису и пути выхода из него.

    курсовая работа , добавлен 09.10.2014

    Финансовый кризис и рецессия 2008-2009 годов в России как часть мирового финансового кризиса, основные причины его возникновения. Государственно-частное партнёрство и бюджетная политика российского правительства в условиях экономического кризиса.

    контрольная работа , добавлен 20.01.2013

    Экономическая сущность и классификация инфляции. Мировой финансовый кризис 2008-2009 гг. Инфляция и рост потребительских цен на продовольственные товары. Негативные социальные и экономические последствия инфляции, разработка рекомендаций по борьбе с ней.

    курсовая работа , добавлен 16.02.2014

    История и причины мирового финансового кризиса 2008 года. Общая цикличность развития экономики, "перегрев" рынка кредитов (ипотечный кризис), рост цен на сырье, ненадежные финансовые методики. Основные последствия мирового кризиса для экономики России.

    курсовая работа , добавлен 14.02.2012

    Причины экономических кризисов. Циклические изменения экономики, колебания уровня деловой активности от экономического подъема (бума) до спада (экономической депрессии). Состояние экономики России в предкризисный период, картина ее спада в период кризиса.

    курсовая работа , добавлен 21.10.2015

    Предпосылки возникновения и классификация экономических кризисов. Причины кризиса 90-х годов в России, процесс девальвации рубля. Последствия мирового финансового кризиса 2008 года для экономики РФ. Долгосрочный прогноз и сценарий нового кризиса.

Россия стала далеко не первой страной, столкнувшейся в 2008 - 2009 годах с масштабным экономическим кризисом и кризисом банковской системы в частности.

Причины российского банковского кризиса 2008-2009 годов лежат далеко за пределами страны, а экономическая ситуация ухудшилась не за один день, этому предшествовал ряд других процессов, последствия которых постепенно накапливались и просто не могли не привести к тому, что мы имеем сейчас.

За последние 20 лет в мировой экономике произошли значительные и обширные изменения. Сокращение государственного вмешательства в экономику, либерализация финансовых рынков, активная приватизация государственной собственности совпали с развитием новых информационных технологий. Все эти перемены позволили сформировать новые финансовые рынки и связать национальные системы в единый рынок.

В течение XX века практически не осталось страны, не испытавшей финансового кризиса в той или иной мере. Опыт разных стран доказывает, что банковские кризисы отражают сложный процесс приспособления банковских систем к новым макроэкономическим условиям .

Во время финансового кризиса банковская система страдает первой. Можно сказать, что в результате мирового финансового кризиса 2007-2008 наступил банковский кризис в России. К его основным причинам можно отнести следующие: низкая капитализация большинства банков в России и низкий уровень доверия банков друг к другу, и, как следствие, неразвитость рынка межбанковского кредитования. Крупные (системообразующие) российские банки, такие как Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк имеют возможность брать дешевые кредиты на Западе. Когда на Западе начался финансовый кризис, банки, занимавшие там, потеряли такую возможность. Таким образом, банкам, с небольшим капиталом, живущим на заемные средства, пришлось отдавать долги. В этой ситуации «перекредитоваться» им стало негде - дешевые кредиты на Западе не дают, рынок межбанковского кредитования не работает. В результате такие банки не могут выполнять свои обязательства, как перед вкладчиками, так и пред кредиторами.

Впервые громко и много о кризисе заговорили в сентябре 2008 года, когда средства массовой информации начали освещать банкротство одного за другим банков США. Именно эту крупную державу экономисты сегодня считают виновницей всех бед .

По мнению экспертов, причина кроется в ипотечном кризисе, возникшем в США вследствие безудержного стремления банков выдать как можно больше жилищных кредитов и получить тем самым огромную прибыль. Стремление - абсолютно естественное, но при этом договора ипотеки заключались зачастую с людьми, чьи финансовые доходы не позволяли совершать регулярные выплаты по кредитам. В итоге, все больше и больше квартир отходило в собственность банков, а покупателей на них оказывалось все меньше и меньше. Результатом этого явились ипотечный кризис и банкротство кредитных организаций, на руках у которых оказались миллиарды долларов неликвидной недвижимости.

С середины 2007 г. ключевые фондовые индексы по всему миру, включая Dow Jones (США), FTSE (Великобритания), DAX (Германия), Nikkei (Япония) неуклонно снижаются из-за проблем с американской ипотекой. Объясняется это тем, что рынок американских ипотечных облигаций носил международный характер и в них вкладывали инвесторы из разных стран. После того как выяснилось, что многие из долговых обязательств погашены не будут, акции кредиторов американского рынка обрушились и потянули за собой весь рынок .

Неблагоприятная ситуация в экономике США не могла не отразиться на всем остальном деловом мире, и Россия не стала исключением. Наиболее сильно по экономике страны ударила невозможность дальнейшего получения дешевых иностранных кредитов на межбанковском рынке, а также снижение объемов экспорта продукции.

Мировой экономический кризис - это явление, которое характеризуется резким ухудшением всех финансовых показателей. Подобное состояние экономического сектора всколыхнуло весь мир в 2008 году. Масштабы, которые были охвачены кризисом, сопоставимы разве что с временами Великой депрессии. Впервые за последние семьдесят лет величина внутреннего валового продукта достигла отрицательного значения. Последствия этого явления некоторые ощущают до сих пор, хоть и не так остро. В этой статье будет представлен анализ кризиса 2008 г. - почему он возник, и как мировое сообщество ощутило на себе его влияние.

Зарождение кризиса

Экономический кризис не начался внезапно. Почему резкое ухудшение экономики произошло именно в 2008? Кризис начал давать первые сигналы за два года до того, как охватить весь мир. Все началось с того, что в Соединенных Штатах образовалась проблема с невыплатами кредитов по ипотеке. В связи с этим произошла дестабилизация рынка недвижимости. Произошло падение числа продаж домов. Через год подобные процессы в США сформировали целый кризис высокорисковых ипотечных кредитов. Он достиг серьезного уровня развития. Это проявлялось в возникновении проблем даже у надежных заемщиков. Подобные деструктивные процессы трансформировались в финансовый кризис 2008 в США.

Рост масштабов

Но совсем недолго кризис находился в пределах этого государства. Кризисные явления довольно быстро распространились по всему миру. Для многих стало шоком то, что даже крупные игроки банковского сектора были вынуждены объявить себя банкротами. От подобного конца некоторые финансовые организации спасали национальные правительства. На протяжении последующих двух лет отмечалось снижение котировок на фондовых рынках. Многие компании, оценивая размещение своих ценных бумаг, понимали, что получение капитала не всегда будет возможно. Эти процессы ярко характеризуют мировую экономику 2008.

Кризис отразился и на производственной сфере. В этом секторе он проявился в снижении объемов производства, уменьшении спроса на товары и сырье. Это, конечно же, повлекло за собой падение потребности в трудовых ресурсах. В связи с кризисом многие люди потеряли работу по сокращению.

Перепроизводство доллара

Некоторые специалисты выделяют одну главную причину экономической дестабилизации 2008. Кризис, по их мнению, образовался вследствие перепроизводства американского доллара. Ситуация разрослась до огромных масштабов, потому что доллар является мировой валютой. До семьдесят первого года двадцатого века доллар был обеспечен золотым запасом Соединенных Штатов. После того, как подобная связь между валютой и драгоценным металлом перестала существовать, доллар перестали печатать в неограниченных количествах.

Причина массовости кризисных явлений заключается еще и в том, что покупательная способность национальной американской валюты обеспечивается не только внутренним валовым продуктом самих Соединенных Штатов, но и аналогичным показателем других государств. Но даже в том случае, если финансовый сектор державы напрямую зависит от доллара, страна не имеет никакого влияния на объем эмиссии валюты. Даже само правительство США не имеет контроля над этим процессом. Единственной структурой, которая обладает таким правом, является Федеральная Резервная система США. Эта организация носит еще название Центральный Банк Соединенных Штатов. Она представляет собой совокупность из двадцати частных банков. Их объединяет одно направление деятельности, которое заключается в печати долларов. После того как прервалась связь между валютой и золотом, произошел рост объемов массы мировых денег. Он во много раз превысил объем фактической товарной массы в мире. Такая ситуация являлась хорошим плюсом для двух субъектов - руководителей структурных элементов Федеральной Резервной системы США и самих государств.

Огромное количество финансов уходило на выдачу кредитов по сниженным требованиям к заемщикам. Как правило, целью таких займов было приобретение недвижимости. Подобное предложение было очень привлекательным для людей, так как оно предоставляло массу возможностей при минимальном заработке. Единственным обязательством была работа на погашение, а срок кредита растягивался на тридцать лет. Оплачивать подобную программу можно было только за счет необеспеченной эмиссии доллара. Центральный банк Соединенных Штатов заранее предполагал, что не все средства будут возвращены. Можно сделать вывод, что правительство осознанно осуществляло данный процесс, зная, что в какой-то момент наступит обрушение доллара. То есть перепроизводство мировой валюты является одной из причин того, что образовался глобальный кризис 2008-го.

Необеспеченная ипотека

Во многом причины кризиса 2008-го обусловлены тем, что произошел взрыв в сфере необеспеченной ипотеки. Частично банкиры сыграли на чувствах и природе людей. Каждый стремится иметь крышу над головой, для некоторых - это даже заветная мечта. Однако не все являются настолько ответственными - отдельными личностями руководит тяга к наживе и легким деньгам.

Соответственно, в период с 2001 по 2005 годы спрос на рынке недвижимости рос. Цены на жилье постепенно увеличивались. Это вело к тому, что люди стали опасаться дальнейшего роста стоимости. Многие понимали, что нужно пользоваться моментом, пока не стало поздно. Такая ситуация привела к капитализации денег. Данное явление поспособствовало тому, что в банковской сфере появилось новое предложение. Финансовые организации стали предлагать жителям Соединенных Штатов кредиты, которые носили название subprime. Их русский перевод полностью отражает суть. Именно словом «ненадежность» можно охарактеризовать подобную программу. В тот период появилось множество организаций, которые заманивали людей такими кредитами без обязательств. Финансовые учреждения полагали, что в случае, если их клиент не выполняет данные им обязательства, то к нему можно применить санкции. Банк думал, что в любом случае останется при своем имуществе путем отбирания и продажи квартир должников.

Пониженные требования к заемщикам

Для многих переломным стал именно 2008. Кризис во многом был обусловлен ипотечным обвалом. Его причиной были, так называемые кредиты subprime. Они отличались своими лояльными требованиями к клиентам. Это повлияло на следующие события:

  1. Рост ипотечных займов с высокой степенью риска. До введения этой программы он еле достигал планки в восемь процентов. За два года после появления «ненадежных» кредитов число увеличилось втрое.
  2. В США нормой считалось покрытие кредитом стоимости недвижимости более чем на сто двадцать процентов. В это же время, например, для Российской Федерации данный показатель держался на уровне восьмидесяти процентов. В сравнении можно сказать, что заведомо известна убыточность данной программы для финансовой организации. Вернуть свои финансы банк не сможет, особенно в случае появления инфляционных процессов.
  3. Лояльные требования к заемщикам выражались в возможности отсутствия кредитной истории.
  4. Во времена кризиса общая численность подобных кредитов составляла четверть от всего объема. В отдельных регионах эта цифра достигала сорока процентов.
  5. Финансовые организации настолько были увлечены реализацией подобных программ, что конкуренция по этой линии была неимоверной. Она даже превышала соперничество по классическим видам кредитов.
  6. Самым популярным типом такого кредита были займы, отличительным признаком которых была плавающая ставка. На её величину оказывало влияние значение LIBOR. В установленный срок клиент должен был возвращать финансовой организации заемные средства в виде процентов.
  7. Образовалась ситуация, которая характеризовалась получением подобных кредитов на жилье лицами с целью дальнейшей перепродажи недвижимости. Эти люди даже и не собирались возвращать кредитные средства.

Дестабилизация валюты

Помимо вышеперечисленных основных причин, согласно которым образовался мировой экономический кризис, есть еще и сопутствующие факторы. Они имели каталитическое действие, то есть еще более усугубили существующую ситуацию. Одним из подобных процессов являлись нарушения и несоответствия в международной торговле и движении капитала.

Нестабильность американской валюты также сыграла свою роль в возникновении кризисных явлений. Было опровергнуто устойчивое мнение о незаменимости доллара. Так как в предкризисный период произошло обесценивание мировых денег, то в некоторых странах появились попытки перехода на другие валюты. Выход из-под влияния доллара привел к ухудшению положения отдельных отраслей финансового сектора Соединенных Штатов.

Рост цен на сырье

Отдельным моментом можно выделить повышение цен на сырьевые ресурсы во время кризиса. Особенно это касалось энергетической отрасли, в частности нефти. Это связано с инфляционными процессами, вызванными кредитной экспансией.

Второй причиной роста цен на сырье являлся манипуляционный финансовый механизм. Он представлял собой вложения банками средств не в реальные секторы экономики, а товарные биржи. Инвестиционные фонды, благодаря наличию у них огромных заемных средств, получили возможность влияния на цены.

Циклические процессы

Также финансовый кризис 2008 г. был обусловлен циклическими процессами экономического развития. Так же, как и в предыдущем случае, такое явление вызывала кредитная экспансия. Это понятие характеризуется возможностью выдачи средств со счетов до востребования в качестве кредита. Это нарушает нормы права, закрепляющие невозможность использования вещей, находящихся на хранении. Развитие осуществлялось всегда по одной и той же схеме. Началом была кредитная экспансия, затем она достигала своего пика и, в конце концов, обрушалась.

Кризисные явления в Российской Федерации

Кризис 2008 в России был ознаменован не только внешними причинами, определенное место имели и внутренние факторы. Особый удар по российской экономике нанесла дестабилизация цен нефть и металлы. Общая ликвидность денежной массы страны сильно упала, что также отразилось на общем состоянии финансов в стране.

Сигналом надвигающегося кризиса стало опустошение банковских хранилищ. Финансовые учреждения стали выдавать людям кредиты при том, что сами брали средства в долг у иностранных партнеров. К тому же предложение стало гораздо ниже спроса на кредит. Однако вскоре реализация данной схемы была также приостановлена в связи с тем, что кризис коснулся и зарубежных стран. Второстепенной причиной являлось падение акций.

Последствия кризиса в России

Последствия кризиса 2008 г. проявились в полной разрухе банковской системы государства. Это наглядно показано тем, что финансовые учреждения прекратили предоставлять услуги кредитования. Все это пагубно отразилось на качестве и уровне жизни населения. Проблема не будет решена, пока не исчезнет явление ликвидности национальной валюты.

Одной из причин кризиса, который страна сама себе усугубила, было решение Центробанка России об увеличении процентной ставки. Это сразу же резко негативно отразилось на объемах производства. Многие предприятия были вынуждены просто закрыться и объявить себя банкротами.

Существенно не повлиял на финансовое положение страны обвал фондовой биржи. Это связано с тем, что российские секторы экономики практически не имеют связей с фондовым рынком.

Последствия «великой рецессии»

Выход из кризиса 2008-го повлиял на формирование нового уклада мировой экономики. Хозяйство стало более упорядоченным и равномерным. Плюсом стало то, что ценность труда в индустриальных странах повысилась, соответственно и денежное вознаграждение тоже. Подъем экономики был отмечен в развивающихся странах. Они получили уникальную возможность конкурировать с другими крупными игроками на мировой арене. Особенно легко после кризиса 2008 г. было тем государствам, которые не зависели от фондовых бирж и курса мировой валюты. Они в этот период направляли все силы на развитие внутреннего потенциала.

Стал наблюдаться подъем промышленного сектора. Правительства многих государств пересмотрели направления деятельности и приоритеты во внутренней и внешней политике. Теперь к экономике стали относиться более ответственно, применялись новые подходы. Так как финансовая сфера некоторых держав оказалась без материальной поддержки извне, то власти были вынуждены мобилизовать собственные внутригосударственные ресурсы. Многим государствам такая финансовая экстремальная ситуация только дала толчок для дальнейшего развития, так как властям пришлось вкладывать бюджетные средства во внутренние отрасли, что, конечно, в дальнейшей перспективе пошло только на пользу. Результатом подобных ситуаций стало улучшение качества жизни населения и самостоятельность экономики.

В 2008 году в мире начался финансово-экономический кризис, который проявился в виде сильного снижения основных экономических показателей в большинстве стран с развитой экономикой, впоследствии переросшего в глобальную рецессию (замедление) экономики.

Возникновение кризиса связывают с рядом факторов: общей цикличностью экономического развития; перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса; высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть); перегревом фондового рынка.
Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, который в начале 2007 года затронул высокорисковые ипотечные кредиты. Вторая волна ипотечного кризиса произошла в 2008 году, распространившись на стандартный сегмент, где займы, выдаваемые банками, рефинансируются государственными ипотечными корпорациями.

Краткий словарь часто употребляемых экономических терминов Для лучшего понимания событий, происходящих в сфере экономики, РИА Новости предлагает читателям краткую подборку часто употребляемых специалистами в этой отрасли терминов.

Сразу же вслед за США жесткому воздействию финансового кризиса подверглась европейская экономика.

Исландия тяжелее других стран Европы пережила начало мирового финансового кризиса и в 2008 году оказалась на грани банкротства. Потерпели крах три крупнейших банка Исландии — Kaupthing, Landsbanki и Glitnir. Власти страны были вынуждены национализировать эти банки, а также обратиться за финансовой помощью к Международному валютному фонду (МВФ). В результате Исландия стала первой с 1976 года западной страной, которая получила кредит МВФ (на 2,1 миллиарда долларов). На фоне массовых протестов правительство вынуждено было уйти в отставку. Экономика страны более чем на год сползла в рецессию и смогла выйти из нее только в третьем квартале 2010 года.

В Великобритании первый шаг к фактической национализации крупных банков был сделан в октябре 2008 года, когда правительство рекапитализировало Royal Bank of Scotland и Lloyds на 62 миллиарда долларов в обмен на крупные пакеты акций банков. Ранее, в сентябре, были национализированы два небольших банка — Northern Rock и Bradford & Bingley. К марту 2009 года под контролем правительства оказалась уже половина банковской системы страны.

В Германии первой компанией, входящей в важнейший немецкий биржевой индекс DAX, которая в результате глобального финансового кризиса, стал мюнхенский Hypo Real Estate — ведущий немецкий банк, работающий на рынке недвижимости. Вначале банку была выделена помощь в 35 миллиардов евро под госгарантии, но этой суммы оказалось недостаточно. Чтобы не допустить банкротства HRE, германский стабфонд SoFFin предложил выкупить обесценившиеся акции у акционеров банка и до мая 2009 года ему удалось приобрести 47,3% акций.

Правительство Германии общим объемом порядка 500 миллиардов евро, который предполагал до конца 2009 года не только государственные гарантии межбанковских кредитов, но и прямые финансовые вливания для увеличения собственных капиталов банков. Для финансирования антикризисного пакета был создан стабилизационный фонд в объеме 400 миллиардов евро.
Правительство Франции в рамках поддержания банковской системы страны в условиях глобального финансового кризиса в октябре 2008 года 10,5 миллиардов евро. Среди банков, получивших кредит, — Credit Agricole, BNP Paribas и Societe Generale.

На фоне глобализации кризис распространился на все регионы мира.

В начале декабря 2008 года Банк Канады снизил ставку рефинансирования до самого низкого уровня с 1958 года, и признал, что экономика страны вошла в рецессию. Правительство Канады создало специальный фонд в размере 3 миллиардов долларов для стимулирования экономики в условиях кризиса.

Японии ухудшение всех экономических показателей началось со второго квартала 2008 года, в конце ноября 2008 года статистическое ведомство правительства Японии зафиксировало рецессию официально. За июль-сентябрь снижение ВВП составило 0,4% (в годовом исчислении), по уточненным в начале декабря официальным данным — на 0,5% к предыдущему кварталу, в годичном исчислении темпы роста экономики страны снизились на 1,8%.

Экстренная помощь компаниям банковского сектора со стороны государства в некоторых странах ЕС впоследствии стала одной из причин кризиса суверенных долгов, в 2010 году.
Первыми жертвами кризиса среди российских банков в сентябре 2008 года стали "КИТ Финанс" и Связь-банк. Для погашения задолженности перед контрагентами Газпромбанк на 22,5 миллиарда рублей. В сентябре 2008 года Связь-банк Внешэкономбанку.

Банк ВТБ, в ряду других российских банков, получил господдержку. В самый разгар кризиса был привлечен 10-летний субординированный кредит ВЭБа на 200 миллиардов рублей. Затем примерно через год — осенью 2009 года — ВТБ разместил допэмиссию, которую почти полностью , на 180 миллиардов рублей. Кроме того, ВТБ привлекал средства Банка России под залог и на беззалоговых аукционах.

Кризис быстро перекинулся в реальный сектор экономики. Капитализация российских компаний снизилась за сентябрь-ноябрь 2008 года на три четверти; золотовалютные резервы сократились на 25%. Финансовый кризис снизил доверие населения к банкам и привел к оттоку вкладов. За сентябрь 2008 года остатки на счетах физических лиц в 50 крупнейших российских банках снизились на 54 миллиарда рублей, что составило 1,2% от общего объема. Бегство вкладчиков из банковской системы снизило финансовую устойчивость банков, что привело к банкротству нескольких крупных инвестиционных и коммерческих банков.

В предбанкротном состоянии находилось множество компаний. Начались увольнения работников , отправка их в административный отпуск, сокращение ставок оплаты труда.

Также финансовый кризис спровоцировал падение цен на нефть . Возникли проблемы с инвестированием в этот сектор, а также появился риск замедления реализации проектов по увеличению добычи и строительству энергопроводов. Произошло сокращение темпов роста российской экономики. Например, при росте экономики в 2007 году на 8,7%, за 9 месяцев 2008 года рост составил 4,9% к соответствующему периоду предыдущего года. 2008 год стал последним годом прироста трудоспособного населения. В результате финансового кризиса произошло сокращение государственных проектов в области инфраструктуры и строительства.

В мировой экономике . На встрече финансовой G20 в июле 2013 года министры финансов признали, что продолжается как замедление роста в некоторых крупных странах с развивающейся экономикой, так и рецессия в еврозоне. Восстановление мировой экономики остается хрупким и неравномерным, безработица продолжает оставаться высокой во многих странах.

Международные организации по развитию мировой экономики в сторону ухудшения. В июле 2013 года Международный валютный фонд (МВФ) ухудшил прогноз по росту мировой экономики в 2013 году до 3,1% с 3,3%, ожидавшихся в апреле, в 2014 году — до 3,8% с 4%. Прогноз по росту экономики США, крупнейшей в мире, на текущий год снижен до 1,7% с 1,9%, на 2014 год — до 2,7% с 2,9%. Экономика еврозоны в 2013 году уменьшится, по мнению аналитиков фонда, на 0,6% (хуже ожидавшегося в апреле снижения на 0,8%). В будущем году регион сможет достичь роста экономики на 0,9%.

Прогноз роста ВВП России в 2013 году с прогнозировавшихся в апреле 3,4%, в 2014 году — до 3,25% с 3,8%.

Московский Институт Предпринимательства и Права

Реферат

по предмету «Мировая экономика»

Тема: «Мировой финансовый кризис 2008-2009 гг.»

Выполнила студентка II курса

Факультет: экономики и управления

Специальность: менеджмент организаций

Берестнева О.А.

Преподаватель: Зубенко В.А.

Москва 2009


Введение

1. Причины возникновения мирового финансового кризиса 2008-2009 гг.

2. Крах «Центрального банка мира»?

3. Россия в условиях мирового финансового кризиса.

4. Кризис в отдельных странах.

5. Возможные пути выхода из кризиса.

Заключение.

Список используемой литературы


«Жертвами глобального финансового кризиса могут

стать не только корпорации, но и целые страны».

П.Сморщков

Введение

Весь мир сейчас буквально лихорадит от слова «кризис». Его называют банковским кризисом, финансовым кризисом, экономическим кризисом 2008, мировым кризисом, а также кризисом в России. СМИ выплескивает все более и более негативную информацию, с каждым днем прогнозы аналитиков становятся все более устрашающими. Сегодня слова «финансовый кризис» на устах не только у владельцев компаний, топ-менеджеров, но и у простых рабочих. Сколько продлится и когда закончится кризис? В чем его причина и каковы пути выхода из него? В своем реферате я постараюсь дать ответы на эти и другие вопросы, которые наверняка волнуют сейчас каждого.

1. Причины возникновения мирового финансового кризиса

2008-2009 гг.

Мировой финансовый кризис начался в августе 2007-го с краха рынка ипотечных кредитов США.

Американская экономическая модель в значительной мере развивается благодаря потребителям, поскольку потребительские расходы формируют порядка 2 / 3 ВВП Соединенных Штатов. Именно постоянный рост потребления создавали в течение последних тридцати лет прирост ВВП, доходов населения и государственного бюджета США. И если до середины 80-х американцы сохраняли около 7-9% своих текущих доходов, то позже норма текущих сбережений начала неуклонно сокращаться, упав 2001 года ниже от 0% (за счет кредитов). Впоследствии сбережения немного возобновилось, но в 2005-2006 годах люди снова перестали откладывать деньги и даже начали тратить накопленные в предыдущие годы. Не способствовали сбережениям американцев и низкие процентные ставки по кредитам, которые почти в неограниченных объемах получали американские банки в Федеральной резервной системе, которая, в свою очередь, приводило к практически нулевых, с учетом инфляции, размеров реальных процентов по депозитам.

Хорошо известно, что главным источником финансирования избыточных расходов на протяжении последних 30 лет в Соединенных Штатах является кредитование. С середины 80-х американцы фактически не только не возвращали кредиты, а наоборот, наращивали их темпами, которые значительно опережали как темпы роста их доходов, так и темпы роста ВВП. Особенно рост объемов кредитования началось со времени возникновения мыльного пузыря, связанной с резким увеличением количества и последующим банкротствам так называемых «доткомов» в период с 1998-го по 2001 год.

С тех пор долговые обязательства основной массы американцев начали расти не просто с ускорением, а вообще в арифметической прогрессии относительно роста доходов. На сегодня объем финансовых обязательств основной массы американских граждан перевалив уже за 140% их годового дохода. Только выплаты по процентам превысили 10% дохода населения - что уж говорить о возврате основных сумм. Очевидно, что это в какой момент не могло не привести к ситуации, когда большинство простых американцев уже не могли брать новые кредиты. Они вынуждены прекратить наращивать объемы потребления и начать заниматься исключительно возвратом накопленных долгов. Многие и этого уже делать не могли и начали отказываться от приобретенных в кредит домов, автомобилей и т.п. Это, в свою очередь, начало обваливать рынки автомобилей, недвижимости и по цепочке другие секторы американской экономики. И это не могло не привести к резкому падению курса большинства ценных бумаг на американском фондовом рынке.

Закономерно, что началось это с рынка рискованных ипотечных бумаг, который формировался за счет секьюритизации рискованных ипотечных кредитов, которые выдавались наименее обеспеченным американцам, главным и почти единственным источником доходов которых является заработная плата. Потеря работы означает для этой категории американцев потерю возможности обслуживать обязательства по ипотечным кредитам, что означает выставление их домов и квартир на продажу и, как следствие, учитывая массовость этого явления, существенное падение цен на них. Обвал цен на ипотечные бумаги привел к удешевлению активов большого количества ипотечных и инвестиционных банков, затем начали падать акции и ценные бумаги этих финансовых институтов, а затем других корпораций, и не только в Соединенных Штатах.

2. Крах «Центрального банка мира»?

Дело в том, что послевоенная мировая экономическая система базировалась на выполнении Соединенными Штатами функции центрального банка мира. Именно доллар был и остается сейчас главной расчетной валютой в международной торговле. И пока доля США в общем объеме мирового ВВП доминировала, а размер международной торговли был относительно незначительным, доллар уверенно выполнял функцию средства платежа.

Статус центрального банка мира позволял США получать доход. Выпуская в обращение ничем не обеспеченные денежные знаки, американское правительство и все физические и юридические лица Соединённых Штатов могли приобретать товары и услуги практически в любой стране мира.

В подтверждение этого приведу такие данные. На сегодня долг правительства США превысил 9,5 триллиона долларов, а после реализаций так называемого плана спасения экономики министра финансов США Полсона, этот долг превысит 10,5 триллиона долларов.

Этот выпуск в обращение долларов имеет не такой однозначный характер. Дело в том, что вследствие роста и глобализации мировой экономики и наращивание объемов международной торговли возникает потребность в дополнительных средствах в качестве средства платежа. Если этих средств не хватает, то их цена начинает расти, что вызывает рост обменного курса этой валюты относительно других валют. А это, в свою очередь, ухудшает условия для экспортеров и стимулирует удешевление и увеличение объемов импорта. То есть для недопущения роста курса доллара США относительно других валют американское правительство должно эмитировать все больше и больше денежных знаков. А рост спроса на основные ресурсы (нефть, металлы, продукты питания и т.д.) со стороны экономик Китая, Индии, Бразилии и других стран мира, не могло не провоцировать повышение цен на них и, как следствие, потребности в еще большем количестве оборотных средств, необходимых для обеспечения расчетов в международной торговле.

Кроме этого, функция денег как средства платежа сочетается с еще одной функции - быть средством сбережения. Разумеется, если ты не имеешь возможности хранить и накапливать какую-то валюту, то не заинтересован и расплачиваться ею. Вот здесь начинается новый круг проблем в американской экономики.

Доля долларов США, которая временно не используется как средство платежа в международной торговле, попадает на американский фондовый рынок, что обуславливает рост доходов простых граждан и деловых структур и бюджета США. Так, сначала доходы получают инвестиционные банки, предоставляющие комиссионные услуги по выпуску ценных бумаг и их продажи американским и иностранным инвесторам (доходы от этих услуг ежегодно представляли миллиарды и даже десятки миллиардов долларов). Увеличение спроса на ценные бумаги и рост цен на них приводит к резкому росту доходов всех инвесторов. А это, в свою очередь, стимулирует кредитование под покупку этих ценных бумаг.

С одной стороны, рост спекулятивных доходов способствовало росту потребительского спроса, с другой - еще больше разогревало американский фондовый рынок и формировало огромный мыльный пузырь не подкрепленных реальной стоимости фондовых активов. Таким образом, выполняя функции центрального банка мира, Соединенные Штаты попали в ловушку, из которой не так просто знать выход.

Очевидно, что мировое сообщество, столкнулась с очень сложной проблемой. Суть ее заключается в том, что одна даже очень экономически мощная страна не может выполнять функцию центрального банка мира. При этом очевидно, что европейские страны и европейский центральный банк не готовы взять на себя такую функцию. И если кто-то считает, что ЕЦБ в восторге от заявлений тех или иных страны о переходе в международных расчетах с доллара США на евро, то ошибается. Ибо там прекрасно понимают и преимущества такой ситуации, и огромные риски, которым подвергается единая Европа и их объединенная экономика.

3. Россия в условиях мирового финансового кризиса.

Первым признаком начинающегося кризиса в России стал понижающий тренд на российских фондовых рынках в конце мая 2008 года, который перешёл в обвал котировок в конце июля, вследствие, как полагают эксперты, заявлений премьер-министра Владимира Путина в адрес руководства компании «Мечел» в июле и военно-политических действий руководства страны в начале августа (российско-грузинского конфликта).

Особенностью российской экономики перед кризисом являлся большой объём внешних корпоративных долгов при незначительном государственном долге, и третьих в мире по величине золотовалютных резервах государства.

Кризис ликвидности в российских банках, резкое падение биржевых индексов РТС и ММВБ, падение цен на экспортную продукцию (сырьё и металл) начали в октябре - ноябре 2008 года сказываться на реальном секторе экономики: начался резкий спад промышленного производства, первая волна сокращений рабочих мест. 12 декабря 2008 заместитель главы МЭРТ Андрей Клепач признал, что в IV квартале 2008 экономика России вошла в рецессию. 15 декабря 2008 года заявление Клепача было опровергнуто министром финансов Алексеем Кудриным, предсказавшим рост ВВП в России в 2009 году на 3 %.