Главная / Кадровый учет

Анализ движения денежных средств и денежных потоков. Методы анализа денежных потоков предприятия

Введение

Любое предприятие в процессе своей деятельности испытывает потребность в финансовых ресурсах, необходимых для осуществления взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами. Бесперебойный кругооборот денежных потоков в воспроизводственном процессе означает выполнение обязательств перед бюджетом, партнерами, отсутствие просроченных долгов перед предприятием и у самого предприятия, нормальную платежеспособность, необходимую финансовую устойчивость, кредитоспособность и рентабельность.

Движение денежных средств предприятия представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле активы предприятия представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники.

Цель управления денежными средствами – обеспечение кругооборота средств предприятия, являющегося условием для его нормального функционирования – обуславливает актуальность и значимость темы данной работы для современных предприятий различных сфер и направлений деятельности.

Целью курсовой работы является: рассмотреть анализ движения денежных потоков по основным трем направлениям: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

· рассмотреть теоретические аспекты экономическая сущность денежных средств;

· выполнить анализ денежных средств на ООО «Авеню».;

Объект курсовой работы – Общество с ограниченной ответственностью «Авеню».

Период исследования 2006 – 2008 гг.

Информационной базой являются: данные бухгалтерской отчетности ООО «Авеню» (форма №1 и форма № 4 за соответствующие периоды деятельности, которые представлены в приложении).

Практическая значимость курсовой работы заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.

В данной работе были использованы следующие методы исследования:

· Табличный;

· Балансовый;

· Расчет абсолютных и относительных разниц;

· Факторный анализ;

· Корреляционно – регрессионный анализ.

Данная курсовая работа состоит из введения, трех глав, в которых раскрыты экономическая сущность денежных средств, их анализ и совершенствование в ООО «Авеню». В конце работы представлены выводы и предложения, список использованной литературы и приложения.

При написании курсовой работы были использованы отечественные и зарубежные разработки и методики в области управления денежными средствами, учебники, источники периодической печати, а также бухгалтерские документы за ряд периодов.

1. Экономическая сущность денежных средств

В любой момент времени предприятие может рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности организации. Эти средства направляются на различные цели: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие.

Взятый на определенный момент общий капитал предприятия стабилен, затем через какое-то время он изменяется. Движение капитала на предприятии происходит постоянно. Конкуренция между предприятиями требует постоянного приспособления к изменяющимся условиям; технологические усовершенствования, обуславливающие значительные капиталовложения, инфляция, изменение процентных ставок, налоговое законодательство, - все это оказывает большое влияние на движение капитала предприятия. Поэтому необходимо эффективно управлять движением капитала в рамках предприятия.

Денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора действий.

С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли.

Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли). Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей. Все сказанное подтверждает растущее значение такой категории, как "денежные потоки".

Российские ученые понимают под потоком денежных средств разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени; они сопоставляют его с прибылью. Прибыль выступает как показатель эффективности работы предприятия и источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, для осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

Различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств заключается в следующем:

Прибыль отражает учетные денежные и неденежные доходы в течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств;

При расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты;

Денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и авансированные средства.

Таким образом, в процессе функционирования любого предприятия присутствует движение денежных средств (выплаты и поступления), то есть денежные потоки.

К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах.

Охарактеризуем состав денежных средств предприятия по их составу, степени ликвидности и оптимальному сочетанию.

Касса предприятия . Наличные денежные средства как в основной, так и иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основная масса денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите. Хранение больших средств в кассе предприятия считается рисковым по сравнению с банком, поэтому от финансового менеджера требуется выработка такой финансовой политики, при которой в кассе находилась бы минимально необходимая сумма для нужд предприятия на текущий день.

Однако, учитывая текущее состояние экономики России, данный принцип не оправдывает себя. В большинстве случаев предприятия не в состоянии спланировать эффективную тактику своих действий. Большая сумма наличности в кассе объясняется также следующими факторами:

· в случае наступления непредвиденных событий требует значительной суммы денег;

· застраховаться от риска неплатежей банка, обслуживающего расчетный счет предприятия из-за отсутствия наличных денежных средств у банка.

· не менее важным в деятельности предприятий, а в особенности торговых

предприятий, является дифференциация цен на товары (сырье, материалы, комплектующие) и услуги в зависимости от вида платежей в наличной или безналичной форме. Это в свою очередь вынуждает предприятия применять менее эффективную и менее затратную форму расчетов в наличной форме, причем нередко в обход законов. Кстати, один из факторов, заставляющих предприятия вести "черную бухгалтерию".

Расчетные счета открываются предприятиям, являющимся юридическими лицами и имеющим самостоятельный баланс. Порядок открытия расчетного счета регламентирован инструкцией, в соответствии с которой каждому предприятию может быть открыт в одном банке только один расчетный счет.

На расчетном счете сосредотачиваются свободные денежные средства и поступления за реализованную продукцию, выполненные работы и услуги, краткосрочные и долгосрочные ссуды, получаемые от банка, и прочие зачисления.

С расчетного счета производятся почти все платежи предприятия: оплата поставщикам за материалы, погашение задолженности бюджету, соцстраху, получение денег в кассу для выдачи заработной платы, материальной помощи, премий и т.п. Выдача денег, а также безналичные перечисления с этого счета банком осуществляются, как правило, на основании приказа предприятия - владельца расчетного счета или с его согласия (акцепта).

В западной практике расчетный счет считается наиболее оптимальной формой хранения необходимых в текущей деятельности денежных средств. В России же в связи с нестабильностью банковской системы и, в особенности, критическим состоянием филиалов банков на периферии регионов существует большой риск неплатежей с расчетного счета именно по вине банка.

Текущие счета открываются тем предприятиям и организациям, которым не может быть открыт расчетный счет:

1. некоммерческим организациям;

2. обособленным подразделениям юридического лица;

3. состоящим на бюджете учреждениям и организациям, руководители которых не являются самостоятельными распорядителями кредитов.

Перечень операций по текущему счету ограничен, а распоряжаться средствами можно только в строгом соответствии с утвержденной сметой. Режим текущего счета должен определяться исходя из полномочий филиала, определенных в положении о нем, и обязательств перед бюджетами и государственными внебюджетными фондами в соответствии с действующим законодательством.

Валютный счет . Операции с иностранной валютой могут осуществлять любые предприятия. С этой целью необходимо открыть в банке, имеющем разрешение (лицензию) от Центрального банка России на совершение операций в иностранной валюте, текущий валютный счет. Банки, получившие лицензию, называются уполномоченными банками.

Работая по договорам-контрактам, заключенным российскими предприятиями - участниками внешнеэкономической деятельности, оплата которых производится в иностранной валюте, предприятия обязаны 30% выручки продавать на валютном рынке, через уполномоченные банки, в течение 7 дней со дня ее зачисления. Эта особенность требует первоначального отражения всей суммы поступившей выручки в иностранной валюте на так называемый транзитный счет. Банк сообщает клиенту о зачисленных суммах с целью своевременного получения от него документа о продаже и зачислении инвалютных средств на текущий счет. Если распоряжение от предприятия о продаже инвалюты не получено, то банк может проводить ее самостоятельно.

Депозит. Часто денежные средства, потребности в которых в данный момент не существует, либо же их сумма не соответствует целевому назначению этих средств и предприятие считает необходимым накапливать определенную сумму денег (данным примером могут служить фонды накопления, амортизационные отчисления и т.п.), то предприятия нередко выбирает такую форму как депозит, который обеспечивает как высокую степень ликвидности денежных средств, так и доход на них. За счет этого предприятие может держать у себя деньги под рукой в то же время, не имея значительных потерь, не вкладывая эти деньги в производство.

Ценные бумаги. К денежным средствам предприятия относятся также ликвидные ценные бумаги, находящиеся в кассе предприятия или в депозитарии банка. Функция, выполняемая ценными бумагами, аналогична функции депозита, однако имеет ряд существенных отличий по способу их обращения, степени ликвидности и доходности. Так, к примеру, досрочно изымая денежные средства с депозита, предприятие может потерять часть процентов, в то время как, реализуя ценные бумаги оно в зависимости от конъюнктуры рынка может даже выиграть. В свою очередь, ценные бумаги можно разделить на следующие виды:

· Акция - ценная бумага, свидетельствующая о внесении пая в капитал акционерного общества. Дает ее владельцу право на присвоение части прибыли в форме дивиденда.

· Облигация - ценная бумага не предъявителя, дающая владельцу право на получение годового дохода в виде фиксированного процента.

· Вексель- вид ценной бумаги, денежное обязательство.

· Варрант - ценная бумага, выражающая льготное право на покупку акций эмитента в течение определенного времени по определенной цене.

· Опцион- краткосрочная ценная бумага, дающая право ее владельцу купить или продать другую ценную бумагу в течение определенного периода по определенной цене контрагенту, который за денежное вознаграждение принимает на себя обязательство реализовать это право.

Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, - они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании).

Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности главного бухгалтера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п. Значимость такого вида активов, как денежные средства, по мнению Джона Кейнса, определяется тремя основными причинами:

· рутинность - денежные средства используются для выполнения текущих операций; поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете;

· предосторожность - деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;

· спекулятивность - денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования.

Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями - с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

Основными задачами анализа денежных средств являются:

· оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

· контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

· контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

· контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

· своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

· диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

· прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

· способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), приложение к балансу (ф. № 5), отчет о движении денежных средств (ф. № 4). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой показателя “чистые оборотные активы” на показатель “денежные средства”), либо по специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированы по трем направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.

2. Обзор методик анализа движения денежных средств , выбор и обоснование методики анализа.

По мнению Донцовой Л.В. в международной практике существуют два метода составления отчета о движении денежных средств – прямой и косвенный.

Прямой метод составления отчета предполагает отражение непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.д.

Косвенный метод составления отчета дает отражение только части потока денежных средств, не включающего валовые поступления и расходы от основной производственно-хозяйственной деятельности.

Анализ движения Донцова Л.В. предлагает также проводить прямым и косвенным методом.

Прямой метод анализа производится непосредственно по форме №4 и заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации.

Прямому методу присущ тот недостаток, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств. Для этого используется косвенный метод.

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за период. На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние не финансовый результат операций начисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов. На втором этапе корректировки устанавливают соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Следует определить, как изменение по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств организации.

Косвенный метод анализа предполагает преобразование чистой прибыли в денежный поток на основе ряда корректировок.

Данный метод позволяет выявить, что в большей степени повлияло на формирование чистой прибыли и положительного денежного потока.

Стражева В.И. добавляет, что анализ косвенным методом может проводиться не только по данным бухгалтерского баланса, но и отдельно по синтетическим счетам, которые включаются в тот или иной раздел баланса.

Стоянова С. И. выделяет, что с позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:

· общий объем денежных средств и их эквивалентов;

· какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг;

· когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.

Достаточно новым направлением в анализе является коэффициентный анализ денежных потоков. С его помощью изучаются уровни отдельных показателей, характеризующие денежные потоки, определяется эффективность использования денежных средств организации.

Коэффициентный метод наряду с прямым и косвенным отражает качество управления денежными потоками и позволяет разрабатывать мероприятия по его улучшению.

Коэффициентный метод является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни их отклонения о плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки. Рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации:

1. Одним из важных показателей определяющих достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансовых потребностей, является коэффициент достаточности чистого денежного потока (ЧДП), который рассчитывается по формуле:

К ддп = ДП* / (ЗК +Δ ЗЗ + Δ Д*)

Где ДП* – чистый денежный поток

ЗК – выплаты по долгосрочным и краткосрочным кредитам за анализируемый период (заемный капитал)

ЗЗ – прирост остатков материальных оборотных средств

Д* – дивиденды, выплачиваемые собственникам предприятия за период

2. Коэффициент эффективности денежных потоков

К эдп = ДП* / ДП о (отток ДС)

3. Коэффициент рентабельности денежного потока

R = ПЧ / ДП приток

4. Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств

К дс = ПЧ / ДС ср

По мнению Протасова В.Ф. представляет несомненный интерес используемые методы анализа денежных средств и денежных потоков и в зарубежной практике.

По мнению Крейниной М.Н. в западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера – Орра. Первая была разработана В. Баумолом (W. Baumol) в 1952 г., вторая – М. Миллером (М. Miller) и Д. Орром (D. Оrr) в 1966 г. Непосредственное применение этих моделей в отечественную практику пока затруднено ввиду сильной инфляции, аномальных учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и т.п..

Модель Баумоля. Исходными положениями модели Баумоля является постоянство потока расходования денежных средств, хранение всех резервов денежных активов в форме краткосрочных финансовых вложений и изменение остатка денежных активов от их максимума до минимума, равного нулю.

Оптимальная сумма пополнения вычисляется по формуле

где С – оптимальная сумма денежных средств, которая может быть получена от продажи ликвидных ценных бумаг или в результате займа;

Т – прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц);

F – постоянные трансакционные затраты по купле-продаже ценных бумаг или обслуживания полученной ссуды;

k – относительная величина альтернативных затрат, принимается в размере ставки дохода по ликвидным ценным бумагам или процента от предоставления имеющихся средств в кредит.

Таким образом, средний запас денежных средств составляет С/2,

Общие расходы (ОР) по реализации такой политики управления денежными средствами составят:

ОР = T/C*F + k* (C/ 2).

Первое слагаемое в этой формуле представляет собой прямые расходы, второе – упущенная выгода от хранения средств на расчетном счете вместо того, чтобы инвестировать их в ценные бумаги.

Модель Баумоля несмотря на простоту имеет ряд недостатков:

·основой модели является предположение об устойчивости и предсказуемости денежных потоков;

·не учитывает наличия сезонности и цикличности.

Модель, разработанная Миллером и Орром , представляет собой компромисс между простотой и реальностью. Исходные положения этой модели предусматривает наличие определенного размера страхового остатка и определенную неравномерность в поступлении и расходовании денежных средств, а соответственно и остатка денежных активов.

Реализация модели осуществляется в несколько этапов.

1. Устанавливается минимальная величина денежных средств (страховой запас) (НП), которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете (она определяется экспертным путем исходя из средней потребности предприятия в оплате счетов, возможных требований банка и др.).

2. Рассчитывают размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете (S) по формуле:

3. Рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном счете (О в), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги:

ВП = ДКОм/м + НП

4. Определяют точку возврата (Т В) – величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала:

Т в = НП + (ДКОм/м / 3)

Для анализа движения денежных средств на исследуемом предприятии был выбран прямой метод, т.к. в аналетическом плане он более прост и анализ возможно производит непосредственно по форме № 4.

Прямой основывается на исчислении притока и оттока денежных средств т.е. исходным элементом является выручка.

Прямой метод утвержден к применению российскими организациями соответствующими нормативными актами, регулирующими в Российской Федерации порядок ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности.

3. Анализ денежных средств на ООО «Авеню».

На первоначальном этапе проанализируем наличия денежных средств (Таблица 1).

Таблица 1 –Анализ наличия денежных средств

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

Величина оборотных активов выросла на 69370 тыс. руб. Вместе с тем произошло снижение величины денежных средств на 2475 тыс. руб., что свидетельствует о снижении обеспеченности предприятия наиболее ликвидными средствами платежа – денежными средствами.

Величина денежных средств на расчетных счетах снизилась на 2500 тыс. руб., при этом величина денежных средств в кассе возросла на 24 тыс. руб.

Вышеперечисленные изменения не могли не оказать влияние на структуру оборотных активов, то есть если на начало периода на долю денежных средств приходилось только 1,9%, то на конец анализируемого периода 0,03%, при этом доля денежных средств на расчетном счете возросла всего на 0,005%, а доля денежных средств в кассе возросла на 0,015%.

Данные обстоятельства не могли, не отразится на платежеспособности предприятия. Наиболее наглядно это можно проследить при анализе платежного излишка (недостатка).

Сущность данной методики заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения.

Баланс является ликвидным, если предприятие в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя (обращая) текущие активы и если выполняются следующие неравенства:

А 1 > П 1

А 2 > П 2

А 3 > П 3

А 4 < П 4

Анализ ликвидности балансазаключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таблица 2 – Расчет платежного излишка (недостатка) текущих активов

Активы	2006г.	2007г.	2008г.	Пассивы	2006г.	2007г.	2008г.	Платежный излишек
Активы	2006г.	2007г.	2008г.	Пассивы	2006г.	2007г.	2008г.	2006г.	2007г.	2008г.
S	18094	21636	5436	R p	96678	134538	124165	78584	112902	118729
R a	50787	95292	177643	K t	46173	95177	49808	-2252	-5959	-119173
Z	64633	85446	19805	K d	-	-	-	-64631	-85448	-19805
F	2163	3796	-	E c	(7174)	(23545)	(13263)	-9337	-27341	-13263

Таким образом, можно сделать вывод, что за анализируемый период ситуация не изменилась, т.к. на протяжении анализируемого периода не выполняются первое и четвертое неравенства, т.е. предприятие испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия обязательств. Следует отметить снижение наиболее ликвидных денежных средств.

Также влияние денежных средств на платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности.

Таблица 3 –Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

Значение коэффициента абсолютной ликвидности подтверждает снижение обеспеченности предприятия денежными средствами. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности отрицательная. Значение данного коэффициента ниже оптимального значения. На конец анализируемого периода оно составило 0,031. Это говорит о том, что предприятие за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений может оплатить лишь 3,1% краткосрочных обязательств.

Изменение уровня коэффициента абсолютной ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы денежных средств и текущих пассивов.

Определим, как изменился коэффициент абсолютной ликвидности за счет факторов первого порядка:

К ал0 = = = 0,094

К ал.усл. = = = 0,024

К ал.1 = = = 0,031

Изменение уровня коэффициента абсолютной ликвидности общее:

ΔК ал = К ал.1 - К ал0 = 0,031-0,094 = -0,063;

в т.ч. за счет изменения:

суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

ΔК ал (S)= К ал.усл. - К ал0 = 0,024-0,094 = -0,07

суммы текущих обязательств

ΔК ал (P t)= К ал.1 - К ал.усл. = 0,031-0,024 = 0,007

По результатам проведенного факторного анализа можно сделать следующие выводы:

За счет снижения величины денежных средств на 16200 тыс. руб. значение коэффициента абсолютной ликвидности снизилось на 0,07.

При снижении текущих обязательств на 55742 тыс. руб. значение коэффициента абсолютной ликвидности выросло на 0,007.

После того как проанализировали обеспеченность предприятия денежными средствами, проанализируем структуру и оборачиваемость денежных средств.

В процессе анализа денежных средств, в первую очередь необходимо изучить динамику денежных средств, изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Горизонтальный анализ показывает изменение абсолютной суммы денежных средств за отчетный период.

Вертикальный анализ, отражая долю каждой статьи в общей сумме денежных средств, позволяет определить значимость изменений по каждому виду денежных средств.

Рассмотрим анализ динамики и структуры денежных средств.

Таблица 4 – Анализ динамики и структуры денежных средств

За анализированный период остатки денежных средств уменьшились на 2475 тыс. руб. В том числе за счет уменьшения денежных средств на расчетном счете на 2500 тыс. руб. и увеличения денежных средств в кассе на 25 тыс. руб.

Данные изменения вызвали следующие структурные сдвиги. Удельный вес денежных средств в кассе увеличился на 83,03% и на конец 2008 года составил 84,13%. То есть денежные средства предприятии в большинстве своем представлены денежными средствами в кассе. Доля же денежных средств на расчетном счете крайне мала, так на конец анализируемого периода он составляет 15,87%.

После проведенного анализа рассчитаем структуру притока и оттока денежных средств.

Таблица 5 – Структура притока денежных средств за 2006 – 2008 гг.

Показатель					Темп роста %	Удельный вес, %
Показатель	2006г.	2007г.	2008г.		Темп роста %	2006г.	2007г.	2008г.
1.Выручка от продажи и авансы	276193	353932	602555	326362	218,16	68,44	63,24	68,13	-0,31
2.Кредиты, займы и прочие заемные средства	127292	205701	281838	154546	221,41	31,54	36,76	31,87	0,33
3.Проценты и пр. поступления	61	-	5	-56	8,19	0,02	0,0006	-0,0194
4.Всего поступило денежных средств	403543	559633	884398	480855	219,16	100	100	100	0

Как видно из таблицы приток денежных средств в анализируемом периоде увеличился на 480855 тыс. руб. или на 119,16%. В том числе в основном за счет увеличения выручки от продажи на 326362 тыс. руб. или на 118,16%.

Выручка занимает наибольший удельный вес в структуре притока денежных средств. Это положительно для предприятия, так как выручка является стабильным компонентом. При этом ее удельный вес незначительно снизился – на 0,31% и составил 68,13%,.

Второй по величине приток денежных средств был по кредитам, займам и прочим заемным средствам. Так на конец анализируемого периода, величина этого притока выросла на 154546 тыс. руб. и его доля составила 31,87%.

В свою очередь дивиденды, проценты и прочие поступления снизились на 56 тыс. руб., хотя их удельный вес снизился незначительно на 0,019%. При этом приток денежных средств по данному виду в 2007 году полностью отсутствует.

Таким образом, налицо тот факт, что основой денежных поступлений по предприятию является приток денежных средств в виде выручки от продажи что, несомненно, положительно, так как выручка является стабильным компонентом.

Таблица 6 – Структура оттока денежных средств за 2006 – 2008 гг.

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.				Темп роста, %	Удельный вес, %
Показатель	2006г.	2007г.	2008г.		Темп роста, %	2006г.	2007г.	2008г
1.Оплата товаров, работ, услуг и авансы	298371	384861	605704	307333	203,00	74,40	68,46	68,49	-5,91
2.Оплата труда	394	470	698	304	177,16	0,10	0,08	0,08	-0,02
3.Оплата основных средств и долевого участия в строительстве				-	-	-	-	-	-
4.Финансовые вложения	392	473	132	-260	33,67	0,10	0,08	0,01	-0,09
5.Выплаченные проценты, кредиты и займы и проч.	95267	163822	261872	166605	274,88	23,76	29,14	29,61	5,85
6.Расчеты с бюджетом	6589	12523	15951	9362	242,08	1,64	2,24	1,81	0,17
Всего израсходовано	401013	562149	884357	483344	220,53	100	100	100	0

За анализируемый период общая величина оттока увеличилась на 483344 тыс. руб. или на 120,53%.

В основном данное увеличение было обусловлено увеличением оттока по оплате товаров работ услуг на 307333 тыс. руб. и оттока по выплатам по процентам, кредитам и займам на 166605 тыс. руб.

Данные изменения вызвали следующие структурные сдвиги, так возросла доля выплаченных дивидендов, процентов, кредитов и займов на 5,85%, увеличился удельный вес расчетов с бюджетом на 0,17%. При этом доля оплаты труда снизилась, хотя и незначительно, на 0,02%.

Удельный вес оттока по оплате товаров работ услуг снизился на 5,91%, но при этом продолжает оставаться основой общего оттока – порядка 68% приходится на его долю.

Если соотнести размер притока и оттока денежных средств на конец анализируемого периода следует отметить, что приток денежных средств незначительно превышает его отток (на 41 тыс. руб.). В 2007 году отток денежных средств превышал приток денежных средств на 2516 тыс. руб. Это говорит о том, что у предприятия увеличивается остаток денежной наличности, хотя и незначительно. В тоже время темпы роста притока составили 219,16%, а темпы роста оттока – 220,53%. Темпы роста притока меньше темпов роста оттока, что является отрицательным для предприятия.

На следующем этапе проанализируем оборачиваемость денежных средств.

Скорость оборачиваемости денежных средств характеризуется следующими показателями:

· коэффициент оборачиваемости (К об)

· продолжительность одного оборота (П об)

Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении числа их оборотов и длительности периода оборота в днях. С этой целью рассчитывается коэффициент оборачиваемости денежных средств (число оборотов в течение анализируемого периода).

Таблица 7 –Анализ оборачиваемости денежных средств

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменения
Выручка от продаж, тыс. руб.	322167	410318	612604	290437
Средний остаток денежных средств, тыс. руб.	2538	22	63	-2475
Коэффициент оборачиваемости (обороты), в т.ч.:	126,94	18650,52	9723,87	9596,93
Коэффициент оборачиваемости по кассе	11505,96	18650,52	11558,86	52,9
Коэффициент оборачиваемости по расчетному счету	128,35	-	61260,4	31132,05
Продолжительность одного оборота, в т.ч.:	2,84	0,019	0,04	-2,8
Продолжительность одного оборота по кассе	0,03	0,02	0,03	-
Продолжительность одного оборота по расчетному счету	2,8	-	0,006	-2,794

Выручка от продаж в анализируемом периоде увеличилась на 290437 тыс. руб. При этом средний остаток денежных средств уменьшился на 2475 тыс. руб. в результате этого коэффициент оборачиваемости вырос более чем на 9597 оборотов. В связи с ростом коэффициента оборачиваемости, уменьшается продолжительность одного оборота до 0,04 дня.

Оптимизация является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде.

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

На основании проведенного исследования денежный поток существующий на предприятии следует отнести к дефицитному.

Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы, росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете – в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия..

Методы оптимизации дефицитного денежного потока зависят от характера этой дефицитности - краткосрочной или долгосрочной.

Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде достигается путем использования "Системы ускорения - замедления платежного оборота" (или "Системы лидс энд лэгс"). Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

Следует отметить, что "Система ускорения - замедления платежного оборота", решая проблему сбалансированности объемов дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде (и соответственно повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия), создает определенные проблемы нарастания дефицитности этого потока в последующих периодах. Поэтому параллельно с использованием механизма этой системы должны быть разработаны меры по обеспечению сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде. В процессе такой оптимизации используются два основных метода - выравнивание и синхронизация.

Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться.

Эффективность политики управления денежными средствами предприятия можно оценить, сравнивая прогноз бюджета движения денежных средств, прогнозный бухгалтерский баланс и бюджет доходов и расходов с фактическими данными, полученными в отчетном периоде. Выявление отклонений позволит сделать выводы о нарушении в движении денежных средств.

Заключение

Главным фактором формирования денежного потока является оплата покупателями стоимости проданной предприятием продукции. В конечном счете, именно наличие или отсутствие денег определяет возможности и направления развития предприятия; превышение денежных поступлений над платежами обеспечивает возможность вложения денег в целях получения дополнительной прибыли.

Объектом исследования в курсовой работе является Общество с ограниченной ответственностью «Авеню».

По результатам оценки финансово-хозяйственной деятельности можно сделать следующие выводы:

Выручка от продаж продукции, работ, услуг в 2008 году увеличилась по сравнению с уровнем 2006 года на 290437 тыс. руб. (90,15%), что стало следствием расширения объемов продаж. В свою очередь себестоимость проданных товаров выросла на 235437 тыс. руб. (78,81%).Весьма позитивен факт, что темпы роста выручки превышают темпы роста себестоимости, что свидетельствует об относительной экономии затрат.

В качестве положительного момента следует отметить ускорении оборачиваемости оборотных средств, что свидетельствует о некотором дополнительном привлечении средств в оборот.

В тоже время в отношении финансовой устойчивости складывается довольно тревожная ситуация. В частности на протяжении анализируемого периода отсутствует собственный капитал. Весь совокупный капитал сформирован за счет заемных источников. Можно сделать вывод о том, что предприятие полностью финансово зависимо.

В отношении платежеспособности складывается позитивная ситуация. К разряду позитивных можно отнести тот факт, что коэффициент текущей ликвидности превышает, что говорит о том, предприятие сможет погасить все краткосрочные обязательства.

По результатам оценки финансового состояния можно сделать вывод, что предприятие находится в стадии банкротства, т.к. у предприятия отсутствует собственный капитал и даже выражается со знаком «минус», т.е. обязательства предприятия превосходят его активы. У предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, а наличие собственных оборотных средств является минимальных условием финансовой устойчивости. У предприятия недостаточно всех нормальных источников для формирования запасов и затрат и для этого привлекается кредиторская задолженность.

В ходе анализа обеспеченности предприятия денежными средствами, можно сделать однозначный вывод, что обеспеченность предприятия денежными средствами снизилась. Данное обстоятельство не могло, не отразится на платежеспособности предприятия. Наиболее наглядно это можно проследить при анализе платежного излишка (недостатка), так на протяжении анализируемого периода не выполняются первое и четвертое неравенства, т.е. предприятие испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия обязательств.

В ходе анализа структуры было выявлено: удельный вес денежных средств в кассе увеличился на 83,03% и на конец 2008 года составил 84,13%. То есть денежные средства предприятии в большинстве своем представлены денежными средствами в кассе. Доля же денежных средств на расчетном счете крайне мала, так на конец анализируемого периода он составляет 15,87%.

Анализируя оборачиваемость было определено следующее – коэффициент оборачиваемости вырос более чем на 9597 оборотов. В связи с ростом коэффициента оборачиваемости, уменьшается продолжительность одного оборота до 0,04 дня.

При этом оборачиваемость денежных средств на расчетном счете также уменьшилась и стала меньше дня. Оборачиваемость денежных средств в кассе не изменилась. Ее значение очень мало. Период одного оборота по кассе меньше одного дня (0,03 дня), что является отрицательным для предприятия. Можно сделать вывод, что предприятие постоянно ощущает нехватку наличных денежных средств.

Проведя анализ денежных потоков прямым методом было выявлено следующее: чистый денежный поток в целом по предприятию в анализируем периоде снизился с 2533 тыс. руб. до 41 тыс. руб.

В целом складывается отрицательная ситуация. В частности на протяжении всего анализируемого периода наблюдается отрицательный денежный поток по текущей деятельности, что обусловлено в основном значительной выплатой денежных средств поставщикам. Необходимым условием стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.

Таким образом, для повышения эффективного использования можно рекомендовать следующее:

увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;
обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;
сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;
ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;
использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности - учета векселей, факторинга, форфейтинга;
ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).

увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита:
реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.

Список использованной литературы:

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и Сервис, 2007. – 340 с.

2. Аванесянц А.Л. Выбор политики комплексного управления текущими активами и текущими пассивами предприятия // Экономика и финансы.- 2005. №28.

3. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 370 с.

4. Берникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2007. – 290 с.

5. Богатырёва Е.И. Составление и консолидация отчёта о движении денежных средств // Бухгалтерский учёт.- 2009. № 5.

6. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2008. – 240 с.

7. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: ИД Герда, 2006. – 335 с.

8. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. – М.: Симпроцесс, 2005. – 260 с.

9. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Дело и сервис, 2006. – 390 с.

10. ГуржиевА.Н. Перспективный анализ денежных средств и его взаимосвязь с диагностикой банкротства // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2007. №9.

11. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент.- 2008. № 4.

12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е издание. – М.: Дело и сервис, 2009. – 336 с.

13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности: Учебное пособие. – 4-е издание. – Москва: Дело и сервис, 2007. – 350 с.

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е издание. – М.: Бухгалтерский учет, 2008. – 528 с.

15. Игонина Л.Л. О механизмах переориентации денежных потоков в реальный сектор экономики. // Финансы.- 2007. № 10.

16. Макарова В.И., Репьев С.В. Управление денежными средствами предприятия // Экономика и производство.- 2005. № 4.

17. Морозов С. Денежные средства предприятия // Аудит и налогообложение.-2003.-№ 1.

18. Парушина Н.В. Анализ движения денежных средств // Бухгалтерский учёт.- 2007. № 5.

19. Побегуц И. Финансовый или статистический анализ // Аудит и налогообложение.2006.-№4.

20. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. – М.: Ось-89, 2005.

21. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Юнити – Дана, 2005. – 407 с.

22. Сорокина Е.М. Оценка и прогнозирование денежных средств предприятий // Аудит и финансовый анализ.-2003.-№2.

23. Хорин А.Н. Отчёт о движении денежных средств. // Бухгалтерский учёт.- 2008. № 5.

24. Чащин С.В. Функции управления финансами реализуемые в системе финансового контролинга // Экономика и финансы.- 2007. № 27.

25. Шеремет А.Д., Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – 3-е издание. – М: Инфра – М, 2007. – 400 с.

Приложения

Бухгалтерский баланс
на _________________ 200_ г.

┌───────────┐

│ КОДЫ │

├───────────┤

Форма N 1 по ОКУД│ 0710001 │

├───┬───┬───┤

Дата (год, месяц, число)│ │ │ │

├───┴───┴───┤

Организация ______________________________________ по ОКПО │ │

├───────────┤

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН │ │

├───────────┤

Вид деятельности ________________________________ по ОКВЭД │ │

├─────┬─────┤

Организационно-правовая форма/форма собственности ________ │ │ │

По ОКОПФ/ОКФС │ │ │

├─────┴─────┤

Единица измерения: тыс.руб./млн руб. │ 384/385 │

(ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ │ │

└───────────┘

Местонахождение (адрес)___________________________________________

__________________________________________________________________

┌───────────┐

Дата утверждения │ │

├───────────┤

Дата отправки (принятия) │ │

└───────────┘

Актив	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110
Основные средства	120
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190
II. Оборотные активы
Запасы	210
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция и товары для перепродажи
товары отгруженные
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240
в том числе покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290
Баланс	300

Форма 0710001 с.2

Пассив	Код показателя	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410
Собственные акции, выкупленные у акционеров	()	()
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470
Итого по разделу III	490
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620
в том числе:
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690
Баланс	700
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства
в том числе по лизингу
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
Товары, принятые на комиссию
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов
Обеспечения обязательств и платежей полученные
Обеспечения обязательств и платежей выданные
Износ жилищного фонда
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов
Нематериальные активы, полученные в пользование

Руководитель ________ ____________ Главный бухгалтер ________ ___________

(подпись) (расшифровка (подпись) (расшифровка

подписи) подписи)

"__"_________ 200_ г.

Хорин А.Н. Отчёт о движении денежных средств. // Бухгалтерский учёт. 2008. - №5 С.58

1. Характеристика денежных средств предприятия.

Денежные средства - наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах.

Касса предприятия . Наличные денежные средства как в основной, так и иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основная масса денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите. Хранение больших средств в кассе предприятия считается рисковым по сравнению с банком, поэтому от финансового менеджера требуется выработка такой финансовой политики, при которой в кассе находилась бы минимально необходимая сумма для нужд предприятия на текущий день.

· в случае наступления непредвиденных событий требует значительной суммы денег;

· не менее важным в деятельности предприятий, а в особенности торговых

Расчетные счета открываются предприятиям, являющимся юридическими лицами и имеющим самостоятельный баланс. Порядок открытия расчетного счета регламентирован инструкцией, в соответствии с которой каждому предприятию может быть открыт в одном банке только один расчетный счет.

Текущие счета открываются тем предприятиям и организациям, которым не может быть открыт расчетный счет:

1. некоммерческим организациям;

2. обособленным подразделениям юридического лица;

Валютный счет. Операции с иностранной валютой могут осуществлять любые предприятия. С этой целью необходимо открыть в банке, имеющем разрешение (лицензию) от Центрального банка России на совершение операций в иностранной валюте, текущий валютный счет. Банки, получившие лицензию, называются уполномоченными банками.

Депозит. Часто денежные средства, потребности в которых в данный

момент не существует, либо же их сумма не соответствует целевому назначению этих средств и предприятие считает необходимым накапливать определенную сумму денег (данным примером могут служить фонды накопления, амортизационные отчисления и т.п.), то предприятия нередко выбирает такую форму как депозит, который обеспечивает как высокую степень ликвидности денежных средств, так и доход на них. За счет этого предприятие может держать у себя деньги под рукой в то же время, не имея значительных потерь, не вкладывая эти деньги в производство.

Ценные бумаги. К денежным средствам предприятия относятся также ликвидные ценные бумаги, находящиеся в кассе предприятия или в депозитарии банка. Функция, выполняемая ценными бумагами, аналогична функции депозита, однако имеет ряд существенных отличий по способу их обращения, степени ликвидности и доходности. Так, к примеру, досрочно изымая денежные средства с депозита, предприятие может потерять часть процентов, в то время как, реализуя ценные бумаги оно в зависимости от конъюнктуры рынка может даже выиграть. В свою очередь, ценные бумаги можно разделить на следующие виды:

· Вексель- вид ценной бумаги, денежное обязательство.

2. Задачи и источники анализа денежных средств предприятия.

Основными задачами анализа денежных средств являются:

· контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

· контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

· контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

· своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

· диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

· прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

· способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), приложение к балансу (ф. № 5), отчет о финансовых результатах и их использовании (ф. № 2). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.

В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия - вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия, данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в ф. № 2 отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения денежных средств в балансе. Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие. Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы. Например, в США с 1988 года введен стандарт, по которому предприятия, вместо составлявшегося ими до этого отчета об изменениях в финансовом положении, должны составлять отчет о движении денежных средств. Такой подход позволяет более объективно оценить ликвидность фирмы в условиях инфляции и с учетом того, что при составлении остальных форм отчетности используется метод начисления, то есть он предполагает отражение расходов независимо от того, получены или уплачены соответствующие денежные суммы.

Логика анализа достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различными способами, в частности путем анализа всех оборотов по счетам денежных средств (счета 50, 51, 52, 55, 57, 58, 59). Однако в мировой учетно-аналитической практике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой и косвенный методы. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности:

· прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

· косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

3. Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом.

На практике используют два метода расчета денежных потоков – прямой и косвенный.

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

· текущая (основная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

· инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

· финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и , погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Необходимые данные берется из форм бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о движении денежных средств.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств. В Росси прямой метод положен в основу формы «Отчета о движении денежных средств». При этом превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями – их отток. Рассмотрим форму аналитического отчета о движении денежных средств прямым методом, которая представлена в таблице №1, составленную на основе Приложения.

Таблица 1. Анализ движении денежных средств (прямой метод), тыс. руб.

Показатель

Отчетный год

Предыд. год

Текущая деятельность

Поступило:

выручка о продажи продукции

прочие поступления

Направлено:

на оплату материалов, товаров и т.д.

на выплату заработной платы

на выплату дивидендов

на оплату налогов и сборов

отчисления в гос. внебюджетные фонды

на выдачу подотчетных сумм

на прочие расходы

Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по текущей деятельности

Инвестиционная деятельность

Поступило:

выручка от продажи основных средств

дивиденды

Направлено:

на приобретение основных средств

на приобретение ценных бумаг

Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности

Финансовая деятельность

Поступило:

полученные кредиты и займы

Направлено:

возврат полученных ранее кредитов

Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по финансовой деятельности

Общее изменение денежных средств за анаанализируемый период

По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие улучшило свою платежеспособность по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 17 539 тыс. руб., что на 11 948 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Это увеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей и финансовой деятельности, в результате инвестиционной деятельности предприятие получило отток денежных средств.

Анализ денежных средств показал, что в отчетном периоде предприятие получило приток денежных средств от текущей деятельности в размере 30 708 тыс. руб., тогда как в предыдущем году был отток денежных средств по текущей деятельности. От финансовой деятельности в отчетном периоде приток составил 818 230 тыс. руб. По инвестиционной деятельности произошел отток денежных средств и в отчетном периоде в размере 831 399 тыс. руб.

Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности, произошел за счет увеличения выручки от продажи продукции. Выручка в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на 3 099 357 тыс. руб. и составила 7 467 208 тыс. руб. В предыдущем году недостаток денежных средств был компенсирован за счет привлечения финансовых средств на заемной основе (1 970 601 тыс. руб.), в отчетном периоде также привлекались заемные средства в размере 6 112 551 тыс. руб., однако основная их часть была погашена. В отчетном периоде полученные кредиты и займы были погашены на 86,6%, в предыдущем периоде лишь на 27,1%, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности, а следовательно и о неустойчивости финансового положения предприятия. Существенное увеличение оттока денежных средств было вызвано в первую очередь снижением выручки от продажи основных средств с 247 456 тыс. руб. в предыдущем периоде до 31 252 тыс. руб.

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов. В

оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.

Недостатком этого метода является невозможность учесть взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:

· изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;

· неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;

· иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.

На первом этапе устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера. Например, выбытие объектов основных средств и нематериальных активов вызывает учетный убыток в размере их остаточной стоимости. Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше – в момент его приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.

На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом. Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.

Для расчета изменений по статьям оборотных активов и краткосрочных обязательств используется вспомогательная таблица.

Сведения об изменении статей собственного капитала, тыс. руб.

Статьи баланса	На начало периода	На конец периода	Изменения: увеличение (+), уменьшение (-)
Производственные запасы
Незавершенное производство
Расходы будущих периодов
Готовая продукция
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Краткосрочные займы и кредиты
Расчеты с кредиторами
Расчеты с персоналом
Расчеты с внебюджетными фондами
Расчеты с бюджетом
Расчеты с прочими кредиторами
Доходы будущих периодов
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков

Обобщающая информация о движении денежных средств косвенным методом на анализируемом предприятии приведена в таблице 2.

Таблица 2. Анализ движения денежных средств (косвенный метод), тыс. руб.

Показатели

Текущая деятельность

Чистая прибыль

Начисленная амортизация

Результата от выбытия основных средств

Доходы от участия в других организациях

Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям)

Изменение объема незавершенного производства

Изменение расходов будущих периодов

Изменение объема готовой продукции

Изменение дебиторской задолженности

Изменение кредиторской задолженности

Краткосрочные вложения

Изменения доходов будущих периодов

Итого денежных средств от текущей деятельности

Инвестиционная деятельность

Поступления

Итого денежных средств от инвестиционной деятельности

Финансовая деятельность

кредиты и займы

возврат кредитов

Итого денежных средств от финансовой деятельности

Изменения денежных средств

Для рассматриваемого примера скорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельности будут: текущая деятельность + 30 708 тыс. руб., инвестиционная деятельность – 831 399 тыс. руб., финансовая деятельность + 818 230 тыс. руб. Общее изменение денежных средств, очевидно, осталось неизменным: + 17 539 тыс. руб.

Составленный отчет о движении денежных средств позволяет сделать следующие выводы.

Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось увеличение дебиторской задолженности (376 020 тыс. руб.) и краткосрочных финансовых вложений (348 448 тыс. руб.), повлекшее отток денежных средств.

Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет увеличения кредиторской задолженности (155 563 тыс. руб.).

Полученная чистая прибыль в сумме 609 802 тыс. руб. практически вся была направлена на финансирование возросших оборотных активов. Финансирование инвестиционной деятельности осуществлялось в основном за счет привлечения долгосрочных заемных средств.

Данные таблиц 1 и 2 содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересованы как руководство, так и его акционеры (инвесторы). С ее помощью руководство предприятия может контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать возможность дополнительных инвестиций. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у предприятия и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей. Акционеры (инвесторы), располагая информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли.

4. Эффективность использования денежных средств .

Эффективность работы предприятия зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. Эти факторы могут быть, как положительными, так и отрицательными. Ущерб от данных факторов может быть снижен при эффективном и правильном использовании денежных средств.

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату.

Способность предприятия вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства (если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи), как правило, не являются источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства и, как правило, из-за затруднительных условий их срочной реализации.

Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

оценка достаточности средств, для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

В то же время в составе краткосрочных пассивов обычно выделяются обязательства различной степени срочности. Отсюда одним из способом оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (скорости возможной реализации). Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся необеспеченными, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей. Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др.

Ликвидность означает способность предприятия переводить активы предприятия в ликвидные средства (наличные и безналичные денежные средства), при этом процесс перевода активов в ликвидные средства может происходить как с потерей, так и без потери балансовой стоимости активов, то есть скидками с цены.

Анализ ликвидности предприятия, а, следовательно, и баланса проводят двумя методами:

1. групповой метод;

2. метод коэффициентов.

Групповой метод является более подробным, когда средства по активу группируются по степени их ликвидности в порядке убывания, а обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения в порядке их возрастания. Этот метод показывает возможность реализации материальных и других ценностей для превращения их в денежные средства, при этом все имущество по степени ликвидности подразделяют на четыре группы:

первоклассные ликвидные средства - все виды денежных средств (наличные и безналичные);

быстрореализуемые активы - краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги со сроком погашения до 12 месяцев), вложения, для обращения которых в денежные средства требуется определенное время, в эту группу активов включаются дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы;

среднереализуемые активы - долгосрочные финансовые вложения (все остальные ценные бумаги), запасы сырья, материалов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие запасы и затраты;

труднореализуемые или неликвидные активы - имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения, то есть итог раздела 1 актива баланса).

Метод коэффициентов служит для быстрой оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства.

Рассмотрим каждый метод подробнее.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

А 1 - наиболее ликвидные активы. Сюда входят все денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А 2 - быстрореализуемые активы, то есть активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные средства.

А 3 - медленнореализуемые активы, то есть активы, которые уже менее ликвидны. Сюда включают запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

А 4 - труднореализуемые активы, то есть активы, которые используются на предприятии длительное время. Сюда включают все внеоборотные активы.

Таким образом, группы А 1 , А 2 , А 3 являются постоянно меняющимися активами и называются текущие активы.

В зависимости от сроков погашения обязательств пассивы предприятия делятся на следующие группы:

П 1 - наиболее срочные обязательства. Сюда входят кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

П 2 - краткосрочные пассивы. Сюда входят краткосрочные заемные средства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П 3 - долгосрочные пассивы. Сюда включают все долгосрочные пассивы.

П 4 - постоянные пассивы. Это весь четвертый раздел баланса, а также статьи “Доходы будущих периодов”, “Фонды потребления”, “Резервы предстоящих расходов и платежей”.

При этом стоит отметить, что группы П 1 , П 2 , П 3 являются внешними обязательствами предприятия.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

Для определения баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

Проведем анализ ликвидности баланса на основе данных Приложения 1. Для этого составим таблицу 1.

Таблица 1. Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

Излишек (+), недостаток (-)

На начало года

На конец года

1. Наиболее ликвидные активы А1

1. Наиболее срочные обязательства П1

2. Быстро реализуемые активы А2

2.Краткосрочные пассивы П2

3. Медленно реализуемые активы А3

3.Долгосрочные пассивы П3

4. Трудно реализуемые активы А4

4. Постоянные пассивы П4

На начало года имеем следующую систему неравенств:

на конец года система неравенств изменилась:

Анализ ликвидности баланса показал, что его структура отличается от оптимальной с позиции ликвидности. Однако, динамика показателей имеет положительную тенденцию, то есть ликвидность баланса на конец отчетного периода приблизилась к оптимальной.

Данные таблицы 1 показывают, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на сумму 254 740 тыс. руб. на начало года и 44 316 тыс. руб. на конец года. Иными словами, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее сочных обязательств.

Неравенство А4 > П4 на начало года свидетельствует о том, что часть внеоборотных активов формировалась за счет заемных источников средств. Превышение постоянных пассивов над трудно реализуемыми активами на 100 083 в конце года является положительным моментом, свидетельствующим о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Второй метод: метод коэффициентов, как уже говорилось, служит для быстрой оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. При этом методе применяются следующие коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности.

Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

Для оценки платежеспособности предприятия используется три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства корректируются на статьи "Доходы будущих периодов", "Резервы предстоящих расходов и платежей", а также "Фонды потребления".

ДС - денежные средства,

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуется проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом материалов по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и трудноликвидную части. Этот вопрос в каждом конкретном случае требует отдельного исследования, т.к. к ликвидной части можно безоговорочно можно отнести лишь денежные средства.

Показатель исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключены производственные запасы. Дело здесь не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут оказаться существенно ниже затрат по их приобретению. В условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. Анализируя динамику этого коэффициента, следует обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. Коэффициент быстрой ликвидности равен сумме денежных средств, расчетов и прочих активов, деленной на сумму текущих обязательств.

где ДЗ - дебиторская задолженность.

Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

где ТА - текущие активы,

ТП - скорректированные текущие пассивы.

Уровень коэффициента текущей ликвидности непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов. Для повышения уровня рассматриваемого коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного, но намечается тенденция этого показателя к росту, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К в.п.) за период, равный 6 месяцам:

К в.п. = (К т.л.1 + 6/Т(К т.л.1 – К т.л.0)) / К т.л.норм,

где К т.л.1 и К т.л.0 - соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и в начале отчетного периода;

К т.л.норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (возьмем равное 2);

6 – период восстановления платежеспособности;

Т – отчетный период, мес. (например, год).

Если К в.п. > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если К в.п. < 1, предприятие не может сделать это за короткое время.

Коэффициент утраты платежеспособности (К у.п.) рассчитывается, если фактический уровень К т.л. равен нормативному значению на конец периода или выше его. Но наметилась тенденция к его снижению. Данный коэффициент рассчитывается за период, равный 3 месяцам:

К у.п. = (К т.л.1 + 3/Т(К т.л.1 – К т.л.0)) / К т.л.норм.

При К у.п. > 1 предприятие имеет реальную возможность сохранить платежеспособность в течение 3 месяцев, и наоборот.

Рассмотренные коэффициенты ликвидности имеют следующие недостатки:

1. статичность - указанные показатели рассчитываются на основе балансовых данных, характеризующих имущественное положение предприятия по его состоянию на конкретную дату, и, следовательно, одномоментны. Отсюда вытекает необходимость анализа их динамики за несколько периодов;

2. возможность завышения значений показателя, вследствие включения в состав текущих активов так называемых «мертвых» статей, например неликвидных запасов товарно-материальных ценностей;

3. малая информативность для прогнозирования будущих денежных поступлений платежей, а именно это является главной задачей анализа текущей платежеспособности;

4. возможность завышения показателей за счет «неликвидной» дебиторской задолженности;

5. наличие потенциальных обязательств, неотражаемых в балансе и неучитываемых при расчете коэффициентов ликвидности. Именно поэтому международные стандарты финансовой отчетности указывают на необходимость раскрытия полной суммы финансовых обязательств в пояснительной записке;

6. игнорирование перспективы выплат, способных повлечь значительный отток денежных средств в будущем.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности для анализируемого предприятия (Приложение 1). Для этого воспользуемся следующей таблицей:

Таблица.

Показатели

На начало года

На конец года

Изменение

Денежные средства

Краткосрочные финансовые вложения

Краткосрочная дебиторская задолженность

Текущие обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент промежуточной ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

Анализ платежеспособности предприятия показал, что в отчетном году наблюдается рост коэффициента абсолютной ликвидности: 0,24 на начало года и 0,44 на конец года. Следовательно, на конец года на 44 % текущие обязательства предприятия покрываются наиболее ликвидными активами. Таким образом, его значение на начало года соответствует к нормативу (0,2; 0,3), а на конец года превышает его. Однако, превышение норматива может свидетельствовать о недостаточно эффективном использовании имеющихся у предприятия денежных средств.

В динамике коэффициента промежуточной ликвидности также наблюдаются положительные тенденции. На начало года он составлял 0,44, а к концу его значение составило 0,86, то есть данный коэффициент достиг нормативного значения.

Значение коэффициента текущей ликвидности на начало года не соответствовало нормативному значению (0,92), к концу года он возрос на 0,4 пункта, составил 1,32 и, таким образом, его значение приблизилось к нормативу.

В заключение можно сделать вывод, что у предприятия значительно повысилась платежеспособность за отчетный период.

Поскольку коэффициент текущей ликвидности значительно ниже нормативного значения, то целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности:

К в.п. = (К т.л.1 + 6/Т(К т.л.1 – К т.л.0)) / К т.л.норм = (1,3196 + 6/12(1,3196 – 0,9166))/2 = 1,5211

Так как коэффициент восстановления платежеспособности равен 1,5211, что больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Таким образом, можно сделать вывод, что анализируемое предприятие обладает достаточно хорошей платежеспособностью и имеет существенные предпосылки для ее укрепления.

Кроме рассмотренных показателей на практике используются также группа показателей платежеспособности, рассчитываемых как отношение поступлений и платежей. Такие показатели могут рассчитываться применительно как к денежным потокам от операционной деятельности, так и к денежным потокам предприятия в целом.

Базовая формула расчета данного показателя имеет следующий вид

Начальный остаток денежных средств+ поступления за период

Кплатежеспособности= Платежи за период

Расчет данного коэффициента полезен для того, чтобы показать, насколько при неблагоприятных условиях могут сократиться поступления денежных средств, чтобы при этом можно было осуществить необходимые платежи. Например, если значение коэффициента составляет 1,2, то можно сказать, что при сокращении денежных поступлений на 20% предприятие сможет обеспечить текущие платежи. Очевидно, что значение данного показателя не может быть меньше 1.

Другим вариантом расчета этого показателя является следующий:

Поступления

Кплатежеспособности= Платежи

Значение данного показателя также не должно быть меньше 1. В противном случае можно говорить о том, что текущих поступлений недостаточно для осуществления текущих платежей и предприятие осуществляет последние за счет имеющегося на начало анализируемого периода остатка денежных средств.

На практике для более точной и достоверной информации предприятиям лучше наравне с анализом движения денежных средств3, производить расчет данных показателей. Затем можно судить об эффективности движения денежных средств, выявлять причины и использовать методы по более эффективному их использованию.

Хорин А.Н. Отчёт о движении денежных средств. // Бухгалтерский учёт. 2002. - №5 С.58

ФЗ от 10.12.2003 №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Доброго времени вам.

С помощью этого бесплатного сервиса вы можете на основании бухгалтерской финансовой отчётности (баланса, отчёта о финансовых результатах и отчёта о движении денежных средств) выполнить анализ движения денежных средств.

Здесь представлены три вида анализа: анализ денежных потоков прямым методом, анализ косвенным методом и коэффициентный анализ качества управления денежными потоками предприятия.

Выводы по анализу строятся на основе выявленных проблем: примеры проблем, выявляемых при анализе .

Примеры мероприятий для устранения выявленных проблем: примеры мероприятий для ВКР .

Выводы по финансовому анализу вы можете сделать самостоятельно, либо заказать их на любой бирже для студентов.

Для оценки стоимости вы можете оставить заявку на бирже. Если никто не подойдёт - просто удалите заявку и всё.

Если таблица не помещается, откройте её в новом окне: анализ движения денежных средств и денежных потоков предприятия

Финансовый анализ:

Здравствуйте. С помощью этого бесплатного калькулятора вы можете на основании бухгалтерской отчётности (баланса и отчёта о финансовых результатах) выполнить расчёт эффекта финансового рычага. В результате…
Используя данные таблицы, вы можете выполнить базовый финансовый анализ коммерческого банка. Для этого перенесите данные из финансовой отчётности в расчётные таблицы, затем нажмите кнопку «обновить»…
Структура активов. Активы предприятия разделяют на 2 большие группы: внеоборотные активы (иммобилизованные средства), срок эксплуатации которых более 12 мес.; оборотные активы (мобильные средства), срок эксплуатации…
Финансовую устойчивость определяют, во-первых, с помощью коэффициентов, а во-вторых, с помощью трёхкомпонентного показателя финансовой устойчивости Сначала приведу перечень коэффициентов: Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коэффициент маневренности…
Рассмотрим коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Коэффициент оборачиваемости активов Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов Коэффициент…
Французские экономисты Ж. Конан и М. Голдер, используя метод Альтмана, построили свою модель. Формула Конана-Голдера: Z = -0,16Х1 - 0,22Х2 + 0,87Х3 + 0,10Х4 - 0,24Х5…
В этой короткой заметке перечислю основные показатели ликвидности, которые вы можете рассчитать. Общий коэффициент покрытия Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Коэффициент покрытия…
С помощью данного бесплатного онлайн-сервиса вы можете выполнить анализ финансовых ресурсов коммерческого предприятия. Для того чтобы сохранить результаты анализа, прочитайте вот эту статью: сохранение результатов…
Для анализа показателей деловой активности (в днях) можно рекомендовать составление вот такой таблицы Наименование 2011 2012 2013 Отдача активов Отдача основных средств (фондоотдача) Оборачиваемость оборотных активов…
Срок операционной деятельности (операционный цикл, продолжительность операционного цикла), в днях Определяется как: Длительность оборота запасов + Длительность оборота дебиторской задолженности Обороты запасов (в днях) = (Запасы+НДС)…

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Следующим этапом экономической характеристики СПК "Рассвет" является анализ состава и структуры персонала в данной организации.

Таблица 3

Динамика состава и структуры персонала СПК "Рассвет" (чел.)


Группы работников	(+;-) 2014 от 2012	2014 в % к 2012

Административно-управленческий персонал
Работники основной деятельности
Вспомогательный и обслуживающий персонал

Из представленных данных таблицы 3 следует, что на данном предприятии количество вспомогательного и обслуживающего персонала остается неизменным, большую долю занимают работники основной деятельности. В составе административно-управленческого персонала также происходят изменения. Эти изменения произошли вследствие расширения сфер деятельности организации.

Произведём анализ структуры ассортимента предоставляемых услуг.

Анализируя данные таблицы 4 можно сделать вывод о том, что большую долю занимает растениеводство и животноводство, в среднем около 65%. Другие виды услуг занимают меньшую долю, но также с каждым годом их доля увеличивается.

Оценка финансового состояния организации, эффективности ее деятельности основывается на таких результативных показателях как: прибыль и рентабельность.

Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

Таблица 4

Структура товарной продукции СПК "Рассвет" (тыс. руб.)


Виды продукции	(+;-) 2014 от 2012	2014 в % к 2012

Всего продукции,в том числе:
растениеводство
животноводство

Анализируя данные таблицы 4 можно сделать вывод о том, что на конец 2012 года доля растениеводства составляла 31536 тыс. руб. к концу 2014 года она увеличилась на 16298 тыс. руб. Доля животноводства в 2014 году уменьшилась, по сравнению с 2012 годом. Доля прочих видов продукции, также непостоянна. Оценка финансового состояния организации, эффективности ее деятельности основывается на таких результативных показателях как: прибыль и рентабельность. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

Таблица 5

Эффективность основной деятельности СПК "Рассвет" (тыс. руб.)

Показатели	(+;-) 2014 от 2012	2014 в % к 2012
Произведено валовой продукции в расчете на:
100 руб. основных производственных средств, руб.;
1 руб. производственных затрат, руб.
Прибыль от продаж
Рентабельность основной деятельности, %

В данной организации прибыль от продаж непостоянна, в 2012 году она составила 1403 тыс. руб. в 2013 году она увеличилась, а в 2014 году она вновь уменьшилась до 6689 тыс. руб. Производство валовой продукции в расчете на 100 руб. основных производственных средств увеличивается с каждым годом.

СПК "Рассвет" развивается с каждым годом, находится в устойчивом финансовом положении. В тоже время организация разрабатывает пути развития, качество и своевременность работ производимых СПК "Рассвет" является вовлечением в процесс производства нового оборудования, техники, происходит применение передовых технологий.

2.3 Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом

Данные отчета о движении денежных средств играют важную роль не только для оценки эффективности управления денежными ресурсами организации, но используются в процессе анализа деятельности организации в целом. Анализ денежных средств начинается с определения его цели и задач. Основной целью анализа является выявление уровня достаточности денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.

Для проведения детального анализа движения денежных средств организации по видам деятельности используют прямой и косвенный методы анализа.

При прямом (бухгалтерском) методе расчет осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета ("Расчетный счет" и "Касса"), отражающих прямое движение денежных средств организации. Данный метод основан на анализе денежных средств по статьям прихода и расхода по бухгалтерским проводкам. Он дает возможность оценивать платежеспособность организации и осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств. Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток организации в отчетном периоде.

Прямой метод анализа движения денежных средств по видам деятельности организации позволяет оценить:

* объемы и источники получения денежных средств, а также направления их использования в процессе осуществления текущей (обычной) деятельности;

* достаточность собственных средств организации для инвестиционной деятельности;

* необходимость привлечения дополнительных заемных средств в рамках финансовой деятельности;

* прогноз в обеспечении постоянной платежеспособности, т.е. полной и своевременной оплаты текущих обязательств в будущем.

Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных кассовым методом путем включения в отчет хозяйственных оборотов связанных с денежными операциями. Данный метод реализован на сравнении показателей, содержащихся в "Отчете о движении денежных средств", исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей элементов) притока и оттока денежных средств в общем объёме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчётный период, а также оценке динамики исследуемых показателей. Прямой метод позволяет получить более точные данные об объеме и составе денежных средств организации.

Использование прямого метода позволяет выявить основные источники и величины притока и оттока денежных средств, а также дает возможность сделать выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам и установить взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой.

Анализ денежных средств по данным отчета о движении денежных средств позволяет оценить финансовую мощность организации ключевой показатель такой оценки, а также своеобразный индикатор качества финансово-хозяйственной деятельности -- чистый денежный поток по текущей деятельности его положительная динамика характеризует масштабы роста финансового потенциала организации, так как, с одной стороны, чистый денежный поток является уровнем кассовой доходности, достигнутым за прошлые отчетные периоды, который позволяет сделать выводы о тенденциях дальнейшего развитие бизнеса. С другой стороны, он играет роль наиболее устойчивого источника инвестиционной активности предприятия, а также служит гарантией платежеспособности в части обязательств перед кредиторами и собственниками (учредителями участниками) основываясь на результатах прямого и косвенного анализа движения денежных средств, руководство организации может корректировать свою финансовую политику в отношениям дебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию оптимальных объемов производственных запасов, созданию резервов, реинвестированию прибыли, ее распределению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток организации в отчетном периоде. Информационная база для расчета чистого денежного потока - бухгалтерский баланс организации (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

В основе расчетов -- чистая прибыль, амортизационные отчисления, а также изменения величин активов и пассивов организации. При росте пассивов положительные денежные потоки увеличиваются, а при росте активов -- уменьшаются. Расчет чистого денежного потока организации косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и организации в целом. Этот метод позволяет увязать разные виды деятельности организации и установить соотношение между чистой прибылью и изменениями в активах и пассивах баланса организации в отчетном периоде.

Косвенный метод выявляет факторы, обусловившие отклонение величины чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученного организацией в отчетном периоде. К таким факторам относят амортизационные отчисления за анализируемый период и изменения в статьях бухгалтерского баланса.

Таблица 1

Форма составления аналитического отчёта о движении денежных средств косвенным методом (тыс. руб.)

Показатели	(+;-) 2014 от 2012	2014 в % к 2012
Денежные потоки по текущей деятельности
Чистая прибыль
Амортизационные отчисления
Изменение суммы оборотных активов:
Дебиторская задолженность
Изменение суммы краткосрочных обязательств: - кредиторская задолженность прочие текущие обязательства
Изменение сумм резервного, страхового и других видов капитала
Чистый денежный поток по текущей деятельности

По результатам анализа денежных средств косвенным методом можно сделать следующие выводы: основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств в 2012 году является увеличение дебиторской задолженности, а в 2014 году происходит уменьшение дебиторской задолженности. Преимуществом косвенного метода является то, что он позволяет установить соответствие между прибылью и собственными оборотными средствами.

2.4 Задачи и источники анализа денежных средств предприятия

денежный средство учет наличный

рутинность - денежные средства используются для выполнения текущих операций; поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете;

предосторожность - деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;

спекулятивность - денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования.

Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями -- с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

Основными задачами анализа денежных средств являются:

Оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

Контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

Контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

Контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

Своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

Диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

Прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

Способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), приложение к балансу (ф. № 5), отчет о финансовых результатах и их использовании (ф. № 2). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.

2.5 Влияние денежных средств на основные показатели деятельности предприятия

Управление денежными средствами имеет большое значение для предприятия. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, - это, по сути, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков; его должно хватить для производства всех первоочередных платежей.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег.

Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по различным признакам.

По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков рисунок 1 Стрелки, направленные внутрь, показывают положительный денежный поток (приток денежных средств), наружу - отрицательный денежный: поток (отток денежных средств):

Положительный денежный поток (приток денежных средств);

Отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени или объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.

По методу исчисления объема:

Валовой денежный поток - это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;

Чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в аналитическом периоде времени:

ЧПД = ПДП - ОДП

Чистый денежный поток может быть как положительной, так и отрицательной величины.

По видам деятельности:

Денежный поток от операционной деятельности (отражает поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчислений органам соцстраха);

Денежный поток от инвестиционной деятельности - это поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;

Денежный поток от финансовой деятельности - это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов.

Рис. 1 Денежные потоки

По уровню достаточности объема различают: избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке; дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

По непрерывности формирования различают:

Регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде времени по отдельным хозяйственным операциям осуществляется регулярный приток или отток денежных средств;

Эпизодический денежный поток, который связан с осуществлением единичных хозяйственных операций в рассматриваемом периоде времени.

По стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть.

С равномерными интервалами, который носит название аннуитета:

С неравными временными интервалами.

В зависимости от того, когда поступают денежные средств - в начале периода или в конце периода

По законности осуществления выделяют:

Легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;

Нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.

Рассмотренные классификации позволяют более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии.

Задачами анализа денежных потоков являются:

1. Оценка оптимальности объемов денежных потоков организации.

2. Оценка денежных потоков по видам деятельности.

3.Оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств.

4. Оценка динамики потоков денежных средств.

5. Выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков.

6. Выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств.

7. Разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

Основным документом для анализа денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств», с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая (рис. 1.1).

Рис. 1.1 Схема движения денежных потоков на предприятии

Под основной понимается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечения прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности;

Под инвестиционной деятельностью - деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других долгосрочных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.

Под финансовой деятельностью - деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.

3. Пути совершенствования движения денежных средств

В настоящие время используется большое количество компьютерных программ для принятия управленческих решений. К ним относятся 1С: Бухгалтерия, 1С: Предприятия, "ФинЭкАнализ" и другие. При проведении автоматизированного анализа отчёта о движении денежных средств на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства и возможной неплатёжеспособности используется такая программа как "Финансовый экономический анализ". С помощью этой программы можно провести анализ всех форм отчётности. Финансовый экономический анализ проводит такие виды анализа как: анализ деловой активности, анализ платежеспособности, анализ ликвидности и рентабельность, а также использование капитала.

Данная программа работает следующим образом.

1 Нужно открыть программу, нажав на рабочем столе иконку

2 Откроется программа, имеющая данный вид панели управления

3 Затем нажать на кнопку "Менеджер", после чего появится следующие окна:

4 Для добавления нового предприятия нужно нажать кнопку "Добавить организацию" (если предприятие ранее было занесено, то выбирается его из списка "Название")

5 Затем ввести название предприятия и нажать кнопку "Добавить"

6 В появившемся диалоге "Менеджер" заполнить данные по предприятию, обязательно выбрать из списка отрасль и ОКВЭД

7 Нажать кнопку "Выбрать" (таким образом, в базе данных появилось новое предприятие)

8 Нажать кнопку "Дата" и в открывшимся диалоге "Добавить новую дату"

9 В диалоге "Добавить новую дату" выбирается дата, на которую будет вводится отчетность предприятия и нажимается кнопка "Сохранить" (при создании даты автоматически создается дата за аналогичный предшествующий период т.е. Ваша дата минус 12 месяцев)

10 Для анализа финансово-хозяйственной деятельности на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства необходимо ввести отчетность на все имеющиеся даты, на которые сдавалась отчетность в налоговую инспекцию по предприятию (рекомендуется не менее 3 лет по квартально) для этого добавляются (открываются) новые необходимые даты, на которые будет вводиться отчетность.

11 В списке "Отчетная дата" выбирается та дата, на которую будет вводиться отчетность

12 Нажать на меню "Отчетность" на панели программы

13 Выбрать "Форму 1 - Баланс"

14 Откроется форма баланса. Необходимо ее заполнить. Нужно быть внимательным, баланс должен сходится, иначе анализ будет не возможен (программа автоматически проверяет сходимость баланса) После ввода нажать кнопку "Сохранить" на панели инструментов

16 После того как ввели все формы на выбранную дату в списке "Отчетная дата" выбирается следующая дата и заполняется отчетность на нее как в пункте 12.

17 После того как заполнены формы отчетности предприятия за ряд отчетных дат (по квартально несколько лет) можно провести анализ финансово-хозяйственной деятельности на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства.

18 Для этого на меню "Регламентируемый анализ" на панели инструментов

19 Выбрав "Анализ ФХД на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства"

20 Откроется диалог "Анализ в динамике"

21 Необходимо задать "Шаг анализа", выбрав год или квартал (в зависимости как вводилась отчетность только по годам или по кварталам) Далее задаётся дата начала и дата конца проведения анализа

22 Если не хватает, каких-нибудь данных для проведения анализа появится сообщение.

23 Если все необходимые данные введены то откроется блок "Анализ ФХД на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства".

24 Нажмите кнопку "Word" на панели инструментов и весь текст данного блока вместе с диаграммами транспортируется в Word

25 При транспортировке появится 2 раза сообщение

26 Нажать кнопку "Да" (это сохранение графиков)

27 Откроется Word и в нем текст анализа. Зеленый шрифт необходимо отредактировать, так как программа рассчитывает только финансовые показатели на основании данных финансовой отчетности и делает выводы по ним, а остальные вопросы, затронутые в анализе необходимо отразить в соответствии с положением дел на анализируемом предприятии.

28 Нужно помнить что, программа это только инструмент, помогающий проводить анализ, беря на себя все рутинные расчеты, а основные выводы и логику положения данного предприятия делает специалист финансового управления.

Заключение

В дипломной работе рассмотрены вопросы учета и анализа движения денежных средств в организации. Объектом исследования является организация СПК "Рассвет".

В первой главе дипломной работы рассмотрены понятие денежных средств предприятия, содержание правил и порядка организации учета денежных средств, содержание правил и порядка учета наличных денежных средств и средств, находящихся на счетах в банке.

Во второй главе дипломной работы была дана организационная и экономическая характеристика, проведен анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом СПК "Рассвет", рассмотрены задачи и источники анализа денежных средств предприятия, а также влияние денежных средств на основные показатели деятельности предприятия.

В третьей главе дипломной работы рассмотрены пути совершенствования движения денежных средств.

Достоинство использования прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и ухода денежных средств предприятия, увидеть те статьи, которые формируют их наибольший приток и отток в разрезе трех рассмотренных видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков.

Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат.

В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировочных процедур в величину изменения денежных средств от текущей деятельности за период (разность сумм на начало и конец периода).

На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат: операций начисления амортизации (как расходов, не сопровождающихся оттоком денежных средств) и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.

На втором этапе корректировки устанавливают соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Конкретный расчет предполагает оценку изменений по каждой статье оборотных активов и текущих пассивов.

Основной категорией денежного капитала являются денежные средства - средства организации, находящиеся в кассе, на расчётных счетах, валютных и специальных счетах в банках, переводы в пути, а также финансовые вложения. Проведение большей части хозяйственных операций организации в той или иной форме связано с поступлением или выбытием денежных средств. Для того чтобы проанализировать целесообразность использование денежных средств проводится анализ движения денежных средств.

По данным проведенного анализа видно, что финансовое состояние СПК "РАССВЕТ" на начало 2012 года неустойчивое. Доходность активов составила 0,04, 2013 и 2014 годах 0,8 и 0,1 соответственно. Притом что, доходность (рентабельность) должна быть? 1. А вот доходность собственного и заёмного капиталов составила во всех отчётных периодах 0,1. Это говорит о доходности капиталов. Рассчитав интервал самофинансирования, который свидетельствует о том, что организация может бесперебойно осуществлять текущую деятельность за счет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию. В среднем период самофинансирования составляет от 66 до 92 дней. Следовательно, организация в течение года может вести основную деятельность только за счет имеющихся в наличии денежных активов и за счет поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию.

Целесообразно рассчитать показатели рентабельности всего капитала и собственного капитала. Особое внимание следует уделить показателю рентабельности собственного капитала, характеризующего, процент собственного капитала сформированного СПК "Рассвет" за анализируемый период за счет чистого притока денежных средств от текущей деятельности. Из расчётов видно что, рентабельность собственного капитала в 2012 году - 7,3; 68,2; 2014 году на начало 78,17 на конец периода 70,8. На это повлияло снижение чистого денежного потока от текущей деятельности.

А вот для того чтобы, определить, какая часть выручки от продажи товаров находится в распоряжении организации для самофинансирования, выплаты дивидендов и долгов, можно по доле чистого денежного потока в выручке от продажи. Из расчётов видно что, денежных средств достаточно для самофинансирования. Денежные средства в процессе своего движения проходят последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния организации. Доходность капитала в 2012 году выросла на 30,3%. В связи с ускорением оборачиваемости капитала она возросла на 38,88. А в 2014 году доходность капитала выросла на 51,33%.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Документальное оформление и порядок ведения кассовых операций в организации. Учет движения наличных денежных средств, движения безналичных денежных средств на расчетных специальных счетах в банках. Анализ движения денежных средств в ООО "М.Видео".

дипломная работа , добавлен 22.07.2015

Денежные средства как экономическая категория, их роль в кругообороте средств предприятия. Значение и задачи анализа денежных потоков, пути их оптимизации. Анализ состава и структуры денежных средств, денежных потоков, платежеспособности предприятия.

курсовая работа , добавлен 13.08.2011

Характеристика необходимости и сущности движения денежных средств, их влияние на основные показатели деятельности предприятия. Анализ структуры денежных потоков. Оценка эффективности использования денежных средств ООО "Дальневосточный торговый дом".

курсовая работа , добавлен 20.02.2011

Экономическое содержание и виды денежного потока. Методы управления денежными средствами предприятия. Методы оптимизации денежных потоков организации. Учет и анализ движения денежных средств на предприятии. Источники поступления денежных средств.

курсовая работа , добавлен 29.11.2014

Изучение сущности и значения денежных средств в организации. Анализ отчета о движении денежных средств в ООО "Парфюмерия-Косметика". Расчет экономической эффективности мероприятий по совершенствованию управления движением денежных средств на предприятии.

курсовая работа , добавлен 21.01.2015

Состав и структура денежных средств по видам деятельности предприятия. Прямой и косвенный методы анализа их движения. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа в оценке движения денежных средств, резервы повышения эффективности использования.

курсовая работа , добавлен 25.04.2011

Роль бюджетов и преимущества бюджетирования. Понятие бюджета денежных средств, его цели, функции. Краткая характеристика предприятия ООО "Антарес". Составление бюджета денежных средств на ООО "Антарес". Учет наличных денежных средств в иностранной валюте.

курсовая работа , добавлен 28.04.2012

Денежные средства, их роль в платежеспособности организации, задачи и источники анализа. Анализ состава, структуры и движения денежных средств по видам деятельности организации. Анализ оборачиваемости денежных средств и платежеспособности организации.

курсовая работа , добавлен 01.10.2011

Характеристика денежных средств, их место в кругообороте средств организации. Правовое регулирование учета денежных средств. Анализ состава и структуры денежных средств и потоков, платежеспособности организации на примере КУП "Гроднооблвидеопрокат".

курсовая работа , добавлен 22.06.2011

Понятие отчета о движении денежных средств и классификация денежных потоков. Составление отчета о движении денежных средств. Контроль движения денежных средств прямым и косвенным методами. Доходы предприятия от реализации векселей, акций и облигаций.

Финансовый анализ Бочаров Владимир Владимирович

5.3. Анализ потока денежных средств

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Его платежеспособность и ликвидность очень часто находятся в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Поэтому анализ движения денежных средств значительно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта. В этих целях можно использовать как прямой, так и косвенный методы.

Главным документом для анализа денежных потоков является Отчет о движении денежных средств (форма № 4), составленный на базе прямого метода. С помощью данного документа можно установить:

1) уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;

2) зависимость предприятий от внешних заимствований;

3) дивидендную политику в отчетном периоде и прогноз на будущее;

4) финансовую эластичность предприятия, т. е. его способность создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);

5) реальное состояние платежеспособности предприятия за истекший период (квартал) и прогноз на следующий краткосрочный период.

В процессе анализа денежных потоков целесообразно ответить на следующие вопросы.

В случае притока денежных средств:

? не произошел ли приток за счет увеличения краткосрочных обязательств, которые потребуют оттока (погашения) в будущем;

? нет ли здесь роста акционерного капитала за счет дополнительной эмиссии акций;

? не было ли распродажи имущества (основных средств, производственных запасов и т. д.);

? сокращаются ли запасы материальных ценностей, незавершенного производства, готовой продукции на складе и товаров.

При оттоке денежных средств необходимо найти ответы на следующие вопросы:

? нет ли снижения показателей оборачиваемости активов;

? нет ли замедления оборачиваемости оборотных активов;

? не растут ли абсолютные значения запасов и дебиторской задолженности;

? не было ли резкого увеличения объема продажи товаров, что требует дополнительных денежных потоков;

? не было ли чрезмерных выплат акционерам сверх рекомендуемой нормы распределения чистой прибыли (30–40 %);

? своевременно ли выплачиваются налоги в бюджетную систему государства и взносы во внебюджетные фонды;

? не было ли длительной задолженности персоналу по оплате труда.

В результате аналитической работы можно сделать предварительные выводы о причинах дефицита денежных средств. Такими причинами могут быть:

1) низкая рентабельность продаж, активов и собственного капитала;

2) отвлечение денежных средств в излишние производственные запасы и незавершенное производство; влияние инфляции на запасы;

3) большие капитальные затраты, не обеспеченные соответствующими источниками финансирования; влияние инфляции на капитальные вложения;

4) высокие выплаты налогов и сборов и суммы дивидендов акционерам;

5) чрезмерная доля заемного капитала в пассиве баланса (свыше 50 %) и связанные с этим высокие выплаты процентов за пользование кредитами и займами;

6) снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов, т. е. вовлечение в оборот предприятия дополнительных денежных средств.

Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю, так как отрицательное сальдо по одному виду деятельности компенсируется положительным сальдо по другому его виду.

К процессу управления совокупным денежным потоком предъявляются следующие требования:

1) продавать как можно больше и по разумным ценам. Цена продажи включает в себя не только реальные денежные расходы, но и амортизацию основных средств и нематериальных активов (некассовую статью), которая на практике увеличивает денежный поток;

2) как можно больше ускорять оборачиваемость оборотных активов, избегая их дефицита, что может привести к снижению объема продажи товаров (услуг);

3) как можно быстрее собирать денежные средства у дебиторов, не забывая, что чрезмерные требования ко всем покупателям могут привести к снижению будущего объема продаж. Для ускорения получения денег от дебиторов целесообразно использовать скидки с цен на товары и услуги;

4) постараться достичь приемлемых сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для будущей деятельности предприятия, использовать любые преимущества, предоставляемые скидками, существующими у поставщиков.

Классификация деятельности предприятия на три вида (текущую, инвестиционную и финансовую) очень важна для практики России, так как благоприятный (близкий к нулю) совокупный денежный поток может быть достигнут за счет элиминирования или покрытия отрицательного денежного потока по текущей деятельности притоком денежных средств от продажи активов или привлечения краткосрочных банковских кредитов. В данном случае величина денежного потока скрывает реальную убыточность деятельности предприятия.

Следует отметить, что в западных корпорациях разработана эффективная система управления дебиторской задолженностью, денежными средствами и кредиторской задолженностью, которая предусматривает:

1) синхронизацию денежных потоков (притока и оттока денег), т. е. максимально возможное приближение по времени получения дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности. Это позволяет снизить остаток денежных средств на расчетном счете, сократить объем привлечения заемных средств от кредиторов и расходы по обслуживанию долга;

2) снижение объема денежных средств, находящихся в пути (использование электронных денег), а также электронных чековых переводов;

3) контроль выплат за счет централизации расчетов в головной финансовой компании, применение счетов с нулевым сальдо;

4) продажа дебиторской задолженности специальным факторинговым компаниям или банкам;

5) немедленная выписка счетов при продаже больших партий товаров;

6) отсрочка в уплате денежных средств покупателями для стимулирования спроса на товары поставщиков;

7) скидки с цены товаров, предоставляемые продавцом покупателю при досрочной оплате товара за наличные денежные средства (спонтанное финансирование);

8) получение залога с плательщика на сумму, не меньшую, чем остаток задолженности на счете дебитора;

9) прогнозирование дебиторской задолженности в соответствии с принятой предприятием ценовой и маркетинговой политикой;

10) организация группы финансового контроля, которая несет все права и обязанности по контролю за уровнем дебиторской задолженности (в составе отдела маркетинга или финансового отдела);

11) ориентация на большое количество покупателей (их диверсификация) с целью снижения риска неуплаты товара одним из покупателей;

12) селективность – какие группы товаров и в какие периоды не отпускаются в кредит, и др.

Процесс управления денежными потоками начинается с анализа движения денежных средств за отчетный период. Такой анализ позволяет установить, где у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.

Таблица 5.1. Движение денежных средств по видам деятельности акционерного общества, тыс. руб.

Таблица 5.2. Вертикальный анализ поступлений и расходования денежных средств по акционерному обществу

Для осуществления анализа движения денежных средств прямым методом можно воспользоваться данными, приведенными в табл. 5.1 и 5.2. Эти таблицы различаются между собой тем, что в первой анализ денежных средств осуществляется по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой), а во второй исследуется структура притока и оттока денежных средств по предприятию в целом. Из табл. 5.1 следует, что за отчетный период остаток денежных средств вырос на 9940 тыс. руб., или в 4,4 раза. На это изменение повлиял приток денежных средств от текущей деятельности в сумме 22 430 тыс., или 21,1 %. Однако по инвестиционной и финансовой деятельности произошел отток денежных средств в размере 11 590 тыс. (345 %) и 900 тыс. руб. (500 %).

Из табл. 5.2 следует, что основным источником притока денежных средств были выручка от реализации товаров (92,9 %), авансы, полученные от покупателей (2,1 %), кредиты полученные (3,5 %), прочие поступления (1,5 %).

Среди направлений расходования денежных средств основной удельный вес занимают: оплата счетов поставщиков за товары и услуги (42 %); оплата труда персонала и взносы во внебюджетные фонды (25,3 %); финансирование приобретения активной части основных средств (6,8 %); выплата дивидендов и процентов по ценным бумагам (5,6 %); расчеты с бюджетом (7,2 %); прочие расходы (4,1 %). Чистое изменение денежных средств (превышение притока над оттоком) составляет 9 %. Следовательно, акционерное общество в целом способно генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления необходимых расходов.

Для изучения потока денежных средств косвенным методом необходимо подготовить отдельный аналитический отчет. Исходными данными для его разработки являются: бухгалтерский баланс (форма № 1); Отчет о прибылях и убытках (форма № 2); Приложение к балансу (форма № 5); Главная книга; журналы-ордера; справки бухгалтерии и др. Алгоритм расчета движения денежных потоков косвенным методом представлен в табл. 5.3.

Таблица 5.3. Алгоритм расчета потока денежных средств косвенным методом

По результатам анализа денежных потоков косвенным методом можно получить ответы на следующие вопросы:

1) в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;

2) способно ли предприятие в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами (резерв денежной наличности);

3) в состоянии ли предприятие погасить краткосрочные обязательства за счет поступлений от дебиторов;

4) достаточно ли полученной предприятием чистой прибыли для удовлетворения его текущих потребностей в денежных средствах;

5) достаточно ли собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений) для осуществления инвестиционной деятельности;

6) чем объясняется разница между величиной полученной чистой прибыли и объемом денежных средств.

Из книги Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями автора Баффетт Уоррен

Из книги Финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович

68. Понятие денежного потока. Виды и классификация денежных потоков, их роль в управлении финансами Понятие, сущность денежного потока на предприятииДенежный поток предприятия - совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств,

Из книги Бухгалтерский учет и налогообложение от создания до ликвидации организации автора Красова Ольга Сергеевна

2.2 Учет денежных средств Денежные средства организации могут находиться в виде наличных денег и денежных документов на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, в выставленных аккредитивах, чековых книжках и т. д.Порядок хранения и расходования денежных средств,

Из книги Бухгалтерский учет в страховании автора Красова Ольга Сергеевна

3.6 Учет денежных средств Денежные средства организации могут находиться в виде наличных денег и денежных документов на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, в выставленных аккредитивах, чековых книжках и т. д.Порядок хранения и расходования денежных средств,

Из книги Основы кибернетики предприятия автора Форрестер Джей

14.4.8. Потоки денежных средств Диаграмма потоков денежных средств представлена на рис. 14–15. Согласно ранее сказанному, эти потоки мы используем лишь для оценки работы системы в оставшейся части модели. Предполагается, что состояние кассовой наличности, темпы изменения и

Из книги Финансовый менеджмент: конспект лекций автора Ермасова Наталья Борисовна

2.4. Анализ отчета о движении денежных средств Анализ отчета о движении денежных средств (ОДДС) позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные

Из книги Банковское право автора Рождественская Татьяна Эдуардовна

1. Размещение денежных средств Сутью банковской деятельности является трансформация сбережений в инвестиции. Поэтому законодателю важно было подчеркнуть правомочие кредитной организации направлять привлеченные во вклады денежные средства в качестве инвестиций и

Из книги Анализ финансовой отчетности. Шпаргалки автора Ольшевская Наталья

79. Анализ денежных средств В бухгалтерском балансе отражают денежные средства, находящиеся на дату составления отчетности в кассе, на расчетных и валютных счетах, на специальных счетах в кредитных организациях (за исключением, отражаемых на депозитных счетах, которые в

Из книги Финансы организаций. Шпаргалки автора Зарицкий Александр Евгеньевич

61. Эквиваленты денежных средств Эквиваленты денежных средств – ликвидные рыночные ценные бумаги, которые при необходимости в кратчайшие сроки можно трансформировать в денежные средства.Финансовые менеджеры должны решать, какая часть оборотных активов необходима в

Из книги Бухгалтерский учет в медицине автора Фирстова Светлана Юрьевна

Глава 3. Бухгалтерский учет финансовых активов (денежных средств). Порядок учета наличных денежных средств и кассовых операций (1-й ур.) Нормативная база Организация ведения кассовых операцийРасчеты наличными денежными средствами осуществляются через кассу и

Из книги Наличные денежные расчеты: с учетом последних изменений в законодательстве автора Корнийчук Галина

Хранение денежных средств Правила хранения денежных средств установлены в Порядке ведения кассовых операций в Российской Федерации.При организации хранения свободных денежных средств в кассах организации необходимо соблюдать требования Порядка ведения кассовых

Из книги Бизнес-план на 100%. Стратегия и тактика эффективного бизнеса автора Абрамс Ронда

Инвентаризация денежных средств Общий порядок проведения инвентаризации имущества организации изложен в ст. 12 Закона о бухгалтерском учете и детализирован в Методических указаниях о проведении инвентаризации имущества и обязательств, утвержденных приказом Минфина

Из книги Турбостратегия. 21 способ повысить эффективность бизнеса автора Трейси Брайан

Источники денежных средств К кому вы обратитесь в поисках необходимых денег? Какие обязательства вам придется принять на себя и в чем будут состоять ваши выгоды? В представленных в конце главы таблицах вы найдете краткое описание различных источников долгового и

Из книги МВА за 10 дней. Самое важное из программ ведущих бизнес-школ мира автора Силбигер Стивен

Поток денежных средств – это всё Рассмотрите движение денежных средств и уровень прибыльности для каждого товара, услуги и области деятельности вашей компании. Растут ваши прибыли или падают? Согласуются ли они с бюджетом или выходят за его рамки? Взгляните на

Из книги автора

Значение денежных средств Как говорится, «деньги решают все». Без денег бизнес невозможен. Для примера возьмем компанию Leonard Inc., которая продает оборудование для печати надписей на упаковках компаниям, поставляющим продукты питания магазину Bob’s Market. Если Leonard Inc. продала

Из книги автора

Анализ движения денежных средств Термин «движение денежных средств» часто упоминается в сочетании с понятием «покупка с использованием заемных средств». Это – основа финансового анализа. Специалисты с Уолл-стрит могут быстро прикинуть качественный аспект

Анализ движения денежных средств и денежных потоков. Методы анализа денежных потоков предприятия

Введение

1. Экономическая сущность денежных средств

2. Обзор методик анализа движения денежных средств , выбор и обоснование методики анализа.

3. Анализ денежных средств на ООО «Авеню».

Заключение

Список использованной литературы:

Приложения

Бухгалтерский баланс на _________________ 200_ г.

Репетиторство

Финансовый анализ:

Подобные документы

Бухгалтерский баланс
на _________________ 200_ г.