Главная / Франшиза магазинов

Что такое управление активами. Управление активами и индустрия

И так далее.) и другими активами (к примеру, недвижимостью). Управление активами осуществляется инвесторами с целью получения прибыли. В данном случае инвесторами могут выступать не только компании (страховые фирмы, и так далее.), но и частные инвесторы (даже при коллективном инвестировании).

Передача в управление активов осуществляется исключительно на основе доверительного договора относительно управления имуществом.

Управление активами и индустрия

Управление активами - важная и большая глобальная индустрия, что распоряжается активами, общая стоимость которых оценивается в триллионы долларов.

Что касается бизнеса, то управление активами включает следующие аспекты:

поиск инвестиционных профессиональных менеджеров;
исследование отдельных активов, а так же их классов;
проведение различных торговых операций;
внутренний ;
подготовка отчетов для клиентов.

Самыми крупными инвестиционными менеджерами считаются компании с наиболее сложной структурой, которая соответствует размеру активов, контролируемых ими. Кроме инвесторов и управленцев активами, также задействованы в работе компании сотрудники, которые следят за соблюдением всех действующих законодательных требований, финансовые ревизоры, внутренние аудиторы, сотрудники бэк-офиса и компьютерные специалисты (программисты).

Что касается проблем ведения такого рода бизнеса, то тут можно выделить следующие:

доход связан непосредственно с оценками рынка;
тяжело поддерживать выдающуюся доходность на неизменном уровне, к тому же, крупные доли фонда изъяты могут быть клиентами во время понижения доходности;
фирме приходится нести очень большие расходы, которые связаны с наймом профессиональных управленцев активами;
в наибольшей степени доходность фонда зависит от способностей менеджеров, управляющих активами, но в тоже время клиенты больше все-таки склонны верить во внутреннюю дисциплину самой компании и какую-то особую идею инвестирования, чем в способности пары тройки человек, которые занимаются распределением активов;
довольно многие успешные специалисты - аналитики, работая непосредственно в сфере управления ценными активами, накапливают большое количество средств, поэтому в будущем могут покинуть компанию и начать зарабатывать управлением уже личных активов.

Самыми успешными инвестиционными компаниями в мире являются те, которые смогли психологически и физически отделиться от банковских учреждений и страховых компаний. Самые успешные - стратегии и лучшие результаты (в этой области), как правило, принадлежат абсолютно независимым крупным инвестиционным компаниям

В данном видео миллионер Роберт рассказывает о том, как управлять активами и пассивами, а так же о денежном потоке: требуют только вложений денег, активы приносят доход.

Компания по управлению активами: основные ее функции

Компанией по управлению активами (далее как КУА) является юридическое лицо, осуществляемое профессиональную деятельность относительно управления активами институтов так называемого совместного инвестирования (далее как ИСИ). Деятельность КУА осуществляется на основании лицензии (ее выдает юридическому лицу Государственная комиссия по фондовому рынку и ценным бумагам). При этом стоит отметить, что КУА не может совмещать этот вид своей деятельности с другой профессиональной деятельностью, связанной с рынком ценных бумаг.

Особенности работы КУА:

КУА занимается управлением активов ИСИ за определенное вознаграждение. Размер вознаграждения устанавливается в соответствии с регламентом фонда.

Компании по управлению активами имеет право одновременно заниматься управлением активов нескольких ИСИ.

Вся деятельность КУА ограничивается законодательством, жестко регулируется и контролируется непосредственно Государственной комиссией по фондовому рынку и ценным бумагам.

Основные функции КУА:

1. Открытие инвестиционных паевых фондов.

2. Выпуск, дальнейшее размещение и выкуп важных ценных бумаг ИСИ; а так же 3. привлечение агентов среди инвесторов, желающих размещать/выкупать ИСИ.

3. Управление всеми активами ИСИ: как только поступают денежные средства на счет ИСИ, компании по управлению активами сразу же направляет их непосредственно на приобретение активов с целью формирования надлежащей структуры портфеля ИСИ, что указанна в подписанной Инвестиционной декларации.

4. Поиск для инвестиций новых объектов.

5. Анализ рынка недвижимости, ценных бумаг и инструментов, которых находятся среди активов ИСИ.

6. Обеспечение стабильной деятельности ИСИ.

7. Систематическая переоценка активов, подготовка отчетности для государственных контролирующих органов, оформление договоров продажи и приобретения активов.

Перечень наиболее крупных компаний по управлению активами в России

АЛЬЯНС РОСНО
ИФД “КапиталЪ”
МАКСВЕЛЛ ЭССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ
ОФГ ИНВЕСТ
ПЕНСИОННЫЙ КАПИТАЛЪ
ПИОГЛОБАЛ ЭССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ
РЕНЕССАНС УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ
УК “РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ”
И многие другие.
УК “АК БАРС КАПИТАЛ”
УК “АЛЕМАР”
УК “АЛЬФА-КАПИТАЛ”
УК “АТОН МЕНЕДЖМЕНТ”
УК БАНКА МОСКВЫ
УК “ДОХОДЪ”
УК “КАПИТАЛЪ”
УК “КАПИТАЛЪ ПИФ”
УК МДМ
УК “НРК-КАПИТАЛ”
УК “ОТКРЫТИЕ”
УК “ПАРМА-МЕНЕДЖМЕНТ”
УК “РЕНЕССАНС КАПИТАЛ”
УК РФЦ-КАПИТАЛ
УК “

Вернуться назад на

Управление активами подразумевает инвестиционный менеджмент и является профессиональным управлением различными ценными бумагами (сюда относятся акции, и так далее.) и другими активами (к примеру, недвижимостью). Управление активами осуществляется инвесторами с целью получения прибыли. В данном случае инвесторами могут выступать не только компании (страховые фирмы, корпорации, пенсионные фонды и так далее.), но и частные инвесторы (даже при коллективном ).

Что касается бизнеса, то управление активами включает следующие аспекты:

Поиск инвестиционных профессиональных менеджеров;
- исследование отдельных активов, а так же их классов;
- маркетинг; проведение различных торговых операций;
- внутренний аудит; подготовка отчетов для клиентов.

Что касается проблем ведения такого рода бизнеса, то тут можно выделить следующие:

Доход связан непосредственно с оценками рынка;
- тяжело поддерживать выдающуюся доходность на неизменном уровне, к тому же, крупные доли фонда могут быть изъяты клиентами во время понижения доходности;
- фирме приходится нести очень большие расходы, которые связаны с наймом профессиональных управленцев активами;
- в наибольшей степени доходность фонда зависит от способностей менеджеров, управляющих активами, но в тоже время клиенты больше все-таки склонны верить во внутреннюю дисциплину самой компании и какую-то особую идею инвестирования, чем в способности пары тройки человек, которые занимаются распределением активов;
- довольно многие успешные специалисты - аналитики, работая непосредственно в сфере управления ценными активами, накапливают большое количество средств, поэтому в будущем могут покинуть компанию и начать зарабатывать управлением уже личных активов.

Самыми успешными инвестиционными компаниями в мире являются те, которые смогли психологически и физически отделиться от банковских учреждений и страховых компаний. Самые успешные бизнес - стратегии и лучшие результаты (в этой области), как правило, принадлежат абсолютно независимым крупным инвестиционным компаниям.

Особенности работы компанией по управлению активами:

КУА занимается управлением активов ИСИ за определенное вознаграждение. Размер вознаграждения устанавливается в соответствии с регламентом фонда.
- Компании по управлению активами имеет право одновременно заниматься управлением активов нескольких ИСИ.
- Вся деятельность КУА ограничивается законодательством, жестко регулируется и контролируется непосредственно Государственной комиссией по фондовому рынку и ценным бумагам.

Основные функции КУА:

1. Открытие инвестиционных паевых фондов.
2. Выпуск, дальнейшее размещение и выкуп важных ценных бумаг ИСИ;
3. привлечение агентов среди инвесторов, желающих размещать/выкупать ценные бумаги ИСИ. 3. Управление всеми активами ИСИ: как только поступают денежные средства на счет ИСИ, компании по управлению активами сразу же направляет их непосредственно на приобретение активов с целью формирования надлежащей структуры портфеля ИСИ, что указана в подписанной Инвестиционной декларации.
4. Поиск для инвестиций новых объектов.
5. Анализ рынка недвижимости, ценных бумаг и инструментов, которых находятся среди активов ИСИ.
6. Обеспечение стабильной деятельности ИСИ.
7. Систематическая переоценка активов, подготовка отчетности для государственных контролирующих органов, оформление договоров продажи и приобретения активов.

Согласно нашему исследованию «Глобальный барометр уверенности компаний», руководители компаний, управляющих активами и частным капиталом, уделяют основное внимание трансформации инвестиционных портфелей через проведение сделок слияния и поглощения и продажи активов.

Прозрачность деятельности и информирование инвесторов

Финансовый кризис выдвинул на передний план необходимость обеспечения прозрачности деятельности и информации, особенно в секторе управления альтернативными инвестициями. Помимо этого, инвесторы, как никогда ранее, уделяют повышенное внимание управлению рисками.

Компаниям по управлению активами необходимо реагировать на требования институциональных инвесторов о повышении прозрачности деятельности, предоставляя, в частности, дополнительную информацию и своевременные отчеты о мерах по минимизации инвестиционных и операционных рисков.

В настоящее время в отрасли управления активами заключения третьих лиц приобрели статус важной составляющей, так как представляют собой действенный и эффективный инструмент оценки системы внутреннего контроля компании и отвечают возрастающим требованиям инвесторов к прозрачности деятельности и информации.

Наши специалисты помогут вам в решении этих задач.

Материалы по теме:

Корпоративное управление и изменения нормативно-правовой базы

В настоящее время происходят существенные изменения в нормативно-правовой базе, влияющие на деятельность отрасли управления активами. К таким изменениям относятся принятие закона FATCA, Директивы AIFMD и расширенные требования по регистрации консультантов инвестиционных фондов в Комиссии США по ценным бумагам и биржам (SEC). Кроме того, среди указанных изменений можно назвать повышенные требования к капиталу, ограничения в соотношении собственных и заемных средств, предельный размер вознаграждения и/или новые требования по раскрытию информации и предоставлению отчетности.

Структурные изменения в международной банковской сфере, Директива Solvency II и правовое регулирование производных финансовых инструментов могут также оказать серьезное и непредсказуемое влияние на отрасль управления активами.

Помимо этого, Европейский Союз уделяет все больше внимания борьбе с теневой банковской системой и мерам по ее регулированию, а в США, с учетом последствий финансового кризиса, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) предлагает продолжить реформирование условий деятельности инвестиционных фондов денежного рынка.

В ответ на меры регулирующих органов компании по управлению активами оценивают эффективность своих подразделений, отвечающих за обеспечение соблюдения законодательных требований, и наличие ресурсов (как кадровых, так и технических), а также разрабатывают документально оформленные правила и процедуры по соблюдению нормативно-правовых требований. Помимо этого, в настоящее время наблюдается развитие и трансформация бизнес-моделей, так как альтернативные инвестиционные фонды проявляют больше внимания к регулируемым продуктам (например, UCITS - открытым инвестиционным фондам, отвечающим требованиям Директивы ЕС, и паевым инвестиционным фондам), и, наоборот, регулируемые инвестиционные фонды интересуются стратегиями абсолютной доходности.

В результате изучения материала главы студент должен:

знать

современное законодательство, нормативные документы и методические материалы, регулирующие финансовую деятельность хозяйствующих субъектов:
основную отечественную и зарубежную литературу по теоретическим и практическим вопросам управления активами организаций (предприятий);

уметь

использовать методы оценки деловой активности организации;
применять современные методы для разработки и реализации управленческих решений по оптимизации оборотных активов;
анализировать информационные и статистические материалы по оценке финансовой и инвестиционной деятельности организации, используя современные методы и показатели оценки;

владеть

методиками оценки и управления активами организаций;
методами управления дебиторской задолженностью;
способностью использовать основные методы финансового менеджмента для стоимостной оценки активов и управления оборотным капиталом.

Общие основы управления активами фирмы. Экономическая сущность и классификация активов коммерческой организации

Важную роль в обеспечении устойчивого функционирования компании играют активы. Они формируют имущественный комплекс, обеспечивают поставку товарно-материальных ценностей, денежных средств. Наиболее полную информацию об активах компании можем получить, анализируя бухгалтерский баланс компании. В разделе "Активы" отражается информация об основных средствах компании, ее финансовых вложениях (краткосрочных и долгосрочных), денежных средствах, дебиторской задолженности, производственных запасах. Поскольку активы включают большой пласт особо важных вопросов, финансовые менеджеры должны уделять пристальное внимание управлению ими, чтобы обеспечить устойчивую деятельности компании.

Управление активами – деятельность коммерческой организации по прибыльному и с минимальным риском размещению внеоборотных и оборотных активов.

Выделяют управление текущими активами, управление фиксированными активами (основными средствами), управление нематериальными активами.

Главная цель системы управления активами – добиться наилучших конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов.

Основные задачи и принципы управления активами предприятия:

увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов и свидетельствует об улучшении имущественного положения компании. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы;
уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: краткосрочные и долгосрочные банковские займы, задолженность поставщикам, облигационные займы;
эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут служить для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:
– планирования закупок необходимых материалов;
– введения жестких производственных систем;
– использования современных складов;
– совершенствования прогнозирования спроса;
– быстрой доставки.

Еще один путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов за счет ужесточения кредиткой политики, оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, а также в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Кроме того, способ сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денежных средств. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты) приносят доход в виде процентов.

Выбор варианта использования имеющихся ресурсов основан на сравнении стоимости нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование.

Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку "плюсы" добавочных основных активов, как правило, проявляются по прошествии нескольких лет. То обстоятельство, что главным для финансистов является основной капитал, нс должно отвлекать их от необходимости эффективного управления недвижимостью.

Капитал в денежной форме представляет собой пассивы фирмы, а в производственной форме – активы фирмы. Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные и нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования.

Классификация активов предприятия осуществляется по различным признакам.

1. По форме функционирования:
- – материальные;
- – нематериальные;
- – финансовые.
2. По характеру участия п производственном процессе:
- – оборотные (текущие);
- – внеоборотные.
3. В зависимости от источников формирования:
- – валовые;
- – чистые.
4. В зависимости от права собственности:
- – собственные;
- – арендуемые (лизинг);
- – заемные.
5. По степени ликвидности:
- – абсолютно ликвидные (денежные активы фирмы);
- – наиболее ликвидные (краткосрочные финансовые вложения);
- – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);
- – медленно реализуемые активы (запасы);
- – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, долгосрочные финансовые вложения).

Капитал фирмы существует в двух основных формах: основного и оборотного капитала. Основной капитал характеризует ту часть используемого фирмой капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов. В структуре внеоборотных активов первостепенную роль играют основные средства, обеспечивающие материально- техническую базу компании.

Оборотный капитал – часть капитала, авансированного в запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства и прочие активы. Оборотные активы представляют собой наиболее мобильную часть активов компании. Именно от них зависят своевременность и бесперебойность поставок сырья и материалов, расчетов с поставщиками и заказчиками и пр. Оборотные активы находятся в постоянном движении, активно участвуя в производственном процессе.

Следовательно, управление внеоборотными и оборотными активами играет ведущую роль в организации современного финансового менеджмента компании.