Факторинговое финансирование. Преимущества и недостатки факторинга, о которых нужно знать

При поиске средств для развития производства можно рассмотреть все финансовые услуги. Факторинг позволяет получить деньги до того, как покупатель расплатится за поставку. Такая операция позволяет быстрее вернуть средства в оборот и снизить многие риски для предприятия.

 

Есть много вариантов, где взять средства на развитие бизнеса. Самый очевидный - оформить кредит . Однако рынок банковских услуг намного шире, и банки могут финансировать не только с помощью кредитования. Есть, например, факторинг, который будет интересен производителям и оптовым поставщикам. Эту услугу оказывают не только банки, но и другие коммерческие организации.

Определение факторинга

Факторинг — это финансирование поставок товара. Компания-поставщик отгружает продукцию и оплату за партию получает не от покупателя, а от банка. Покупатель, в свою очередь, выплачивает задолженность кредитной организации.

Участие принимают 3 стороны:

• поставщик (кредитор);
• покупатель (дебитор);
• банк (фактор).

Как взаимодействуют стороны?

Договор с банком заключает поставщик, о его наличии он уведомляет покупателя. Порядок отгрузки и оплаты фиксируется в дополнительном соглашении, которое подписывают покупатель и продавец. После этого продавец на склад покупателя отгружает товар. Поставщик передает в банк документы о покупке, кредитная организация перечисляет деньги на счет поставщика (в соответствии с договоренностями, платежи могут дробиться). Покупатель рассчитывается с банком, банк переводит остаток поставщику за минусом комиссии. Таким образом, поставщик не ждет оплаты от покупателя, а получает ее гораздо раньше.За это он платит банку комиссию (в районе 10% от суммы отгрузки). В одной сделке могут принимать участие несколько факторов.

Преимущества и недостатки

Преимущества для покупателя:

• покупка с отсрочкой платежа;
• оплата напрямую в банк (обычно кредитная организация предоставляет несколько вариантов расчетов);
• возможность частичной оплаты.

Преимущества для поставщика:

• ускоренное получение денег;
• увеличение скорости оборота;
• банк покрывает основные риски (просрочка платежа, нестабильность курса валюты, нехватка ликвидности и т.д.);
• залог не нужен (в отличие от кредита).

Преимущества для банка:

• получение вознаграждения за проведение операции;
• расширение клиентской базы.

Тем не менее, есть и минусы этой процедуры. Во-первых, за оказание услуги придется платить, и сумма зависит от размера сделки. Во-вторых, чем больше участников, тем дольше решаются спорные ситуации.

Другие особенности факторинга:

• срок отсрочки платежа, как правило, не превышает 4 месяцев;
• не требуется переходить на РКО (рассчетно-кассовое обслуживание) в банк;
• размер сделки не ограничен, зависит от объема продаж;
• действует бессрочно или до даты расторжения договора между поставщиком и банком.

Виды факторинга

Существует несколько видов факторинга. Первое (главное) отличие между ними - рискованность, второе- момент возникновения денежных требований.

Услуга предполагает, что банк приобретает всю задолженность покупателя. Однако при невозможности взыскать средства с должника убытки терпит:

• поставщик (факторинг с регрессом);
• банк (факторинг без регресса).

Денежное требование может возникнуть:

• в момент подписания договора (реальный);
• в будущем (консенсуальный).

Есть также и другие классификации, зависящие от иных критериев, например, находятся ли все стороны в одной стране или расположены за пределами одного государства.

Историческая справка

Историки утверждают, что факторинг - это старейшая форма кредитования, которой не одно тысячелетие. Разумеется, в древних цивилизациях использовались несколько иные схемы, но присутствовали черты факторинговых операций. Однако сильного развития услуга тогда не получила.

Англия

Закономерный толчок к развитию случился только в 14 веке в Англии. Так появились посредники, организующие взаимодействие между производителями и конечными покупателями. В задачу факторов входил поиск и анализ покупателей, обеспечение хранения продукции, инкассация торговой выручки. Посредники позволили удаленным предприятиям сосредоточиться на производстве, а не на поиске точек сбыта. Они сильно помогли удаленным компаниям реализовать изготовленную продукцию. На факторах того времени полностью лежала функция поиска рынков сбыта и оценка надежности покупателей.

Остальная Европа и США

Всплеск популярности факторинга в США произошел в 19 веке. В это время здесь образовалось множество компаний, оказывающих такую услугу. Агенты обеспечивали товарооборот между удаленными населенными пунктами и разными штатами. За вознаграждение они гарантировали оплату всех товаров.

В Европе факторинг получил развитие во второй половине 20 века с ростом популярности услуги рассрочки платежа. В это время европейцы испытывали нехватку средств, поэтому тенденция сначала продавать товар, а потом платить поставщикам стала весьма популярной.

К концу 20-го века факторинг вышел на новый уровень - международный. Теперь в одной сделке могли принимать участие стороны из разных стран. Это потребовало регламентировать процедуру, поскольку во многих государствах отсутствовали правовые предпосылки для проведения факторинговых операций. Так, в 1988 году в Оттаве была принята Конвекция УНИДРУА.

Правовое регулирование

Факторинговые сделки регулируется законодательством той страны, где они проводятся. В России это Гражданский кодекс РФ. И хотя в нем отсутствует сам термин и определение факторинга, есть упоминание о сделках с точно таким же механизмом.

Факторинг получил широкое распространение на международном уровне, и для их регулирования была принята Конвенция УНИДРУА (Оттава, 1988 г.). Россия присоединилась к ней в 2015 году . В ней подробно разъяснены общие положения и сфера применения услуги, приведены права и обязанности всех участников сделки, указаны правила уступки требований.

Россия сегодня

Что такое факторинг, в России узнали в 1996 году вместе с выходом первой части Гражданского кодекса. Эту схему работы с поставщиками и покупателями экспериментально внедрили и в СССР. Однако из-за отсутствия подобного опыта, командной экономики и закрытости границ схема была искажена: банки работали с просроченной задолженностью.

В России факторинг стал развиваться с 2002 года. Его объем в 2002 году составил 168 млн евро, а в 2003-м уже 485 млн евро. Однако в последние годы сократился прирост, в 2014 году он упал с 30 до 9% (хотя по прогнозам ожидали 5%). Падение вызвано сложной экономической ситуацией, следствием которой стало рост банкротств предприятий.

Темпы прироста в 2015

Основные проблемы факторов в 2015

Сегмент малого и среднего бизнеса

Резюме

Простыми словами, факторинг - это услуга с участием банка или другой коммерческой фирмы, при которой поставщик получает деньги за поставленный товар от кредитной организации.Позже покупатель перечисляет нужную сумму банку.

Сделка выгодна всем трем сторонам, но больше всего преимуществ получает поставщик и банк. Для покупателя существенной разницы нет, кому платить деньги.

Несмотря на временный спад, рост рынка факторинга будет продолжаться и дальше, в России эту услугу предоставляют такие компании и банки как Альфа-Банк, Промсвязьбанк, ВТБ-факторинг и другие.

В статье разберем, что такое факторинг и для чего он нужен. Узнаем, как компании продают дебиторскую задолженность банкам и каким требованиям должны соответствовать поставщики. Мы подготовили для вас схему факторинга, пример расчета, а также преимущества и недостатки.

Что такое факторинг простыми словами

Финансовый рынок богат различными предложениями, и одним из них является факторинг — пакет услуг, разработанный специально для представителей торговой деятельности.

Если выразить определение простыми словами, то факторинг — это специальная форма кредитования. Она позволяет продавцу получить свои деньги до того дня, когда партнер расплатится за поставку товара. Так, денежные средства скорее возвращаются в оборот, а риски для поставщика сводятся к минимуму.

Классический вариант понятия звучит так:

Факторинг — переуступка долга третьему лицу (банку, факторинговой организации) с целью упорядочивания финансовых взаимоотношений во избежание возможных задержек по оплате за товары/услуги сроком максимум до 180 дней.

Стороны факторинга:

1. Клиент — выступает в роли поставщика продукции.
2. Покупатель (должник) — обязуется оплатить товар в срок согласно договору купли-продажи.
3. Банк/факторинговая организация (фактор) — предоставляет продавцу денежные средства.

Договор между банком и клиентом заключается без использования залога, но в обязательном порядке оцениваются и страхуются риски, учитывается уровень надежности компании-покупателя.

Для чего нужен

Как правило, фактор выплачивает до 95% от общей стоимости продукции. Остаток поступает лишь после того, как покупатель получит продукцию и осуществит оплату. Услуги факторинга предполагают оплату поставщиком комиссии (вознаграждения) в размере до 25% от суммы долга.

Необходимость в реализации схемы возникает в результате:

1. Возникновения форс-мажорных ситуаций. Например, небольшим компаниям очень сложно нарастить обороты, прибегая к краткосрочным кредитным продуктам, а факторинг позволяет выполнить задуманное с меньшими затратами и в кратчайшие сроки. Кроме того, малым предприятиям довольно сложно получить доступ к займам. Требования банков к субъектам малого и среднего бизнеса, а также к юридическим лицам сегодня высокие.
2. Факторинг изначально закладывается в финансовые планы компании, ведь отсрочка платежа может выступать как конкурентное преимущество.

На рынке РФ факторинг популярен при оформлении поставок на товары, предоставлении услуг от мелких фирм в адрес крупных компаний.

Виды факторинга

Факторинг бывает следующих разновидностей:

Вид факторинга	Описание
Классический	Применяется в случае реализации товаров с отсрочкой. Банк выкупает около 95% долга клиента перед покупателем.
Регрессный	Фактор приобретает право на возврат всей суммы. Если взыскать с должника деньги не удается, то клиент обязан возместить банку недостающие средства.
Безрегрессный	Фактор не направляет требования в отношении возврата долга поставщику и полностью принимает риск невыплаты задолженности на себя. Схема выгодна компаниям, осваивающим новые финансовые рынки.
Открытый	Продавец сообщает покупателю, что право требования долга передано фактору.
Закрытый	Клиент банковской/факторинговой организации не информирует покупателя об участии в сделке третьего лица.
Внутренний	Участниками могут являться представители одного государства.
Внешний (международный)	Покупатель и поставщик — резиденты разных стран.
Электронный	Работа ведется на основе электронного документооборота.

Долгосрочным (1 год и более) факторинг быть не может. Максимальные сроки предоставления услуги — до 180 дней. Погашение долга возможно частями (в зависимости от условий фактора).

Схема работы

Механизм реализации факторинга довольно прост. Риски для поставщика — невысокие, а одним из базовых критериев выбора партнера являются расценки и условия фактора.

Рассмотрим каждый этап системы более подробно:

1. Оценка будущего клиента . Данный шаг предполагает анализ работы возможного партнера. Акцент ставится на финансовом состоянии его дебиторов, ведь для фактора основным риском является неисполнение обязательств покупателем. Банк запрашивает сведения о контрагентах, сроках поставок, вариантах оплаты и т. д. Изучается кредитная репутация покупателя, оценивается вероятность возникновения претензий.
2. Оформление сделки . Фактор решает, как обслуживать дебиторскую задолженность своего клиента (полностью или частично). В договоре между сторонами должны отражаться такие пункты, как особенности финансирования, условия, принцип передачи прав, тарифы, порядок расчетов, суммы возможной предоплаты. Банк также имеет право застраховать риск невыполнения покупателем своих обязательств.
3. Контроль сделки . Суть реализации данного пункта предусматривает постоянную работу фактора в различных направлениях: анализ исполнения условий договора купли-продажи, мониторинг активов, составление претензий.

Так, изначально происходит поставка товара продавцом согласно условиям отсрочки платежа. После — заключается договор факторинга. Фактору предоставляются документы и право требовать дебиторскую задолженность. Банк или факторинговая компания перечисляет часть средств (процент от суммы поставки, оговоренный между участниками) на счет поставщика. В установленный договором купли-продажи срок покупатель производит фактору полную оплату стоимости за товары, услуги. И только после этого клиент банка получает остаток задолженности, но с учетом комиссионного вознаграждения.

Законодательно схема факторинга освещена в главе 43 ГК РФ.

Пример расчета

Компания «Х» является оптовым поставщиком. 15 июля ею была реализована поставка товара в адрес компании «Y» на сумму 300 000 руб. Согласно условиям заключенного между ними договора расчет должен наступить не позднее 25 июля. Чтобы не терять время, ожидая свои деньги, компания «Х» 17 июля подписала договор с банком на использование факторинговых услуг и оповестила об этом покупателя. Право требования долга от компании «Y» перешло к фактору.

Банковская организация перечислила на счет компании «Х» 75% от суммы дебиторской задолженности, что составило 225 000 руб. 25 июля компания «Y» произвела оплату в размере 300 000 руб. на счет фактора. Банк удержал 45 000 руб. (15%) в качестве вознаграждения, а остаток денег (255 000 руб.) перечислил компании «Х».

Преимущества факторинга

Рассмотрим положительные стороны факторинга для каждого участника сделки:

Как видите, плюсы присутствуют для всех сторон факторинга, но каждый случай индивидуален.

Недостатки

Самый главный минус факторинга для предприятия-продавца — это его дороговизна. За сделку приходится платить несколько больше, чем, если бы был оформлен обычный банковский кредит. Высокая цена услуги связана с рисками для фактора.

Факторинговые компании сотрудничают не со всеми предприятиями. Потребуется собрать громоздкий пакет документов, чтобы доказать уровень своей репутации и платежеспособности. Рискованность сделки также имеет место быть. И когда должники не выплачивают фактору положенные суммы, он может потребовать компенсацию от поставщика.

Как выбрать факторинговую компанию

Изучая рынок факторинговых услуг, обратите внимание на следующие нюансы:

1. Условия фактора — как происходит уступка дебиторской задолженности?
2. Тарифы компании — процент от суммы ваших продаж. Уточните, может ли меняться процентная ставка по различным причинам.
3. Выясните четкий процесс работы банка, агентства (скорость, используемые инструменты, например, электронная подпись или электронный документооборот).

Не поленитесь изучить отзывы о факторах на сторонних ресурсах, сравнивайте все имеющиеся предложения.

Факторинг (от английского слова «фактор» — торговый агент, посредник) – это комплекс услуг, связанный с финансированием, покрытием риска, вытекающего из предоставления товарного кредита, а также с востребованием дебиторской задолженности. Он предоставляется поставщикам, работающим со своими клиентами с условием отсрочки платежа.

Суть факторинга состоит в том, что поставщик (производитель, продавец) получает большую часть средств практически по факту поставки . Покупатель получает товар с правом оплатить его позднее, а компания, оказывающая такую услугу, получает комиссионные.

Участники процесса и предоставляемые услуги

В процессе проведения факторинга присутствуют три стороны . Это поставщик (кредитор), покупатель (дебитор) и посредник (факторинговая компания), который обеспечивает поставщику возможность получить деньги за товар сразу. Иногда факторинговые услуги оказывают обычные банки, но суть сделки от этого не меняется.

Основной услугой, которую оказывают факторинговые компании (ФК), является предоставление средств на оплату поставленного товара, что, по сути, является кредитованием с целью пополнения оборотных средств.

Однако такой способ привлечения финансов имеет ряд преимуществ перед обычным банковским кредитом или овердрафтом. Вот список некоторых из них:

1. Не требует залога имущества.
2. Отсутствие скрытых комиссионных.
3. Отсутствие бюрократических проволочек.
4. Позволяет увеличивать объем кредитования в зависимости от потребностей. Для получения средств достаточно предъявить документ подтверждающий факт поставки.

ФК не имеют права ограничиваться только финансированием поставок товара. Такие организации, согласно законодательству, должны оказывать не менее двух услуг из приведенного ниже списка:

1. Финансирование под уступку денежного требования.
2. Страхование возможных рисков неплатежа.
3. Ведение бухгалтерии поставщика.
4. Сбор дебиторской задолженности.

Таким образом, факторинг способен обслуживать всю товарную цепочку в плане финансовой логистики.

Механизм и схема действия

Типичный механизм действия факторинга заключается в том, что поставщик предоставляет в ФК товарные документы, подтверждающие факт осуществления поставки. После чего он имеет возможность сразу получить 80-90% от суммы осуществленной отгрузки.

Далее покупатель в оговоренные сроки выплачивает полную стоимость товара, переводя деньги на счет компании оказывающую факторинговую услугу, и поставщик получает остальную сумму, за минусом комиссии. Размер комиссионных зависит главным образом от величины отсрочки платежа .

Юридически такая операция выглядит как акт передачи дебиторской задолженности со всеми вытекающими последствиями. Хотя фактически она имеет ряд особенностей .

Существующие виды

Существуют два основных вида факторинга . Это факторинг с регрессом и без регресса .

В первом варианте ответственность за неоплату задолженности дебитором лежит целиком на кредиторе. Если задолженность не будет погашена покупателем в установленный срок, то ее обязан погасить поставщик товара.

При заключении договора об оказании факторинговой услуги без регресса, ответственность за взимание долга с дебитора берет на себя ФК. Такой способ выглядит более привлекательным, но в связи с повышенным финансовым риском отличается более высокими комиссионными.

Факторинг также бывает внутренним и внешним . Внутренний это когда все операции производятся в пределах одного государства. Внешний, его еще называют международный (international factoring), происходит, когда ФК и поставщик находятся в разных странах.

Услуга факторинга может быть оказана с уведомлением дебитора. В таком случае факторинг называют открытым . Если дебитору не сообщают об услуге, то такой факторинг называют закрытым .

С развитием цифрового документооборота появился электронный факторинг . Он выгодно отличается от традиционного тем, что позволяет моментально и в автоматическом режиме осуществлять операции на основании электронных документов.

Применение в банковской сфере

В рейтингах ведущих факторов России в первых рядах находятся специализированные компании. Однако, если разобраться, можно увидеть, что большинство из них входят в финансовые группы, возглавляемые банком . Например:

• ВТБ Факторинг — ВТБ;
• ГПБ-Факторинг — Газпромбанк;
• РБ Факторинг — Группа Росбанка.

Тем не менее, многие банки оказывают услуги финансирования в обмен на дебиторскую задолженность без создания для таких целей отдельных структур. Так поступают следующие организации :

• Альфа-Банк;
• Петрокоммерц;
• ЮниКредит;
• Металлинвестбанк;
• Промсвязьбанк и др.

Разница в качестве обслуживания между банком и специализированной структурой невелика. Но у клиента, сотрудничающего с банком по факторингу, в будущем больше шансов получить выгодный кредит и более оперативное обслуживание.

О том, что такое факторинг и какие существуют его виды, расскажет председатель правления банка «Национальная факторинговая компания» Р. В. Огоньков в данном видеосюжете:

Преимущества и риски

Преимущества факторинга более чем понятны каждому предпринимателю. Оплата поставки без задержки позволяет более точно планировать финансовые потоки, ускорить оборот капитала, а следовательно, повысить уровень доходности.

При равных начальных условиях факторинг позволяет повышать товарооборот в два раза быстрее, чем в случае кредитования на пополнение оборотных средств.

ФК при условии наличия соответствующей договоренности способна брать на себя значительную часть финансовых рисков. Однако в таких случаях стоимость ее услуг будет несколько выше. Очень часто такой подход оправдан, поскольку освобождает кредитора от забот по получению оплаты от проблемных покупателей.

В случае факторинга с регрессом имеется риск того, что покупатель не покроет вовремя дебиторскую задолженность. Тогда придется возмещать ФК недостающие денежные средства самостоятельно. Поэтому, работая на таких условиях, необходимо тщательно подбирать покупателей.

Примеры

Рассмотрим пример факторинга без регресса .

Фирма «А» продает партию продуктов питания фирме «В» с условием отсрочки платежа на 3 недели. Факторинговая компания оценивает свои услуги в 2% за каждую неделю отсрочки. Следовательно, процесс оказания услуги будет выглядеть так:

1. Фирма «А» отгружает товар фирме «В» и передает документ, подтверждающий факт передачи товара в ФК.
2. ФК сразу же переводит на счет компании «А» 90% от стоимости товара.
3. Компания «В» спустя две недели производит оплату за полученный товар.
4. ФК перечисляет на счет фирме «А» недостающую сумму, за вычетом 6% комиссионных.

В случае если фирма «В» откажется от выполнения обязательств, то фирма «А» принимает все расходы на себя.

Когда заключается договор о факторинге с регрессом, в случае неуплаты за полученный товар ФК берет на себя функцию коллекторной компании. После возвращения задолженности компания-поставщик получает недостающую сумму в соответствии с условиями, прописанными в договоре о предоставлении факторинга.

В Российской Федерации факторинг был признан на официальном уровне в 1992 году, когда вышел закон «О банках и банковской деятельности» и этот вид услуг был включен в состав банковских операций и сделок.

Понятие факторинг закреплено на законодательном уровне. Все операции, связанные с данным видом услуг, регулируются главой 43 Гражданского кодекса РФ «Финансирование под уступку денежного требования» . Учитывая несомненную пользу, которую приносит экономике государства этот прогрессивный способ кредитования, законодательство постоянно совершенствуется и обновляется в соответствии с международными стандартами.

В России существует профессиональное общественное объединение участников рынка факторинга (АФК). Около 91% оборота рынка факторинга приходится на данное объединение.

Ведущими компаниями , предоставляющими услугу на отечественном рынке, считаются:

• ВТБ Факторинг;
• Лайф Факторинг;
• ООО «СБЕРБАНК ФАКТОРИНГ»;
• Банк «Национальная факторинговая компания».

С 01.03.2015 Россия является членом Конвенции УНИДРУА, что подкреплено законом №86-ФЗ и позволяет российским компаниям производить факторинг по внешнеэкономическим контрактам.

Поможет разобраться с преимуществами и рисками факторинга, а также раскроет механизм действия факторинга генеральный директор «Русской факторинговой компании» Елена Гладких в следующем интервью:

Факторинг является банковской услугой для поставщиков, работающих на условиях отсрочки оплаты. Факторинговые операции позволяют кредиторам не копить дебиторскую задолженность в краткосрочном периоде и планировать денежные потоки, а банку – получить прибыль.

В этой статье мы дадим основные определения и попробуем наглядно разобраться в данной схеме.

Основные понятия

Факторинг – совокупность услуг финансового характера для поставщика взамен на уступку задолженности дебитора за отгрузку продукции или оказание каких-либо услуг. Другими словами, факторинг можно отнести к финансированию под уступку денежного требования или определить как кредитование продаж для поставщика.

Факторинговая организация или банк выплачивает своему клиенту деньги за реализованную продукцию вместо покупателя, а он передает право требования дебиторской задолженности агенту. В итоге, обе стороны получают свою выгоду: у кредитора появляются реальные деньги, а банк зарабатывает на операции — часть долга дебитора плюс комиссионное вознаграждение.

Участниками факторинговой операции являются три действующих лица: агент (или фактор) — эту роль выполняет банк или специализированная фирма, сам поставщик (или кредитор) и покупатель (или дебитор).

Фактор осуществляет кредитование клиента путем выкупа у него дебиторской задолженности, обычно краткосрочной. Они подписывают между собой договор, по которому поставщик предоставляет фактору счета-фактуры и прочие документы. Документы предоставляются по мере формирования требований к покупателю и подтверждают отгрузку товара, ее сумму и возникновение дебиторской задолженности. Фактор проводит дисконтирование подтвержденной суммы и перечисляет поставщику часть денег. Размер суммы чаще всего ограничен 90%. Когда покупатель произведет оплату, фактор доплачивает остаток суммы кредитору, предварительно удержав проценты за кредит и комиссию за услуги.

Обычно фактор принимает на себя вопросы, связанные с управлением дебиторской задолженностью: учет и анализ, мониторинг платежеспособности покупателя. Факторинговые компании берут в работу только тех контрагентов, отношения с которыми поставщик способен подтвердить твердыми договорными отношениями и приличной статистикой отгрузок и оплат, так как факторинг считается хоть и высокорентабельной, но одновременно и очень рисковой операцией.

Более подробно о данном термине вы можете посмотреть на следующем видео:

Его виды

Факторинговые операции классифицируются по нескольким признакам:

• По типу договора различают открытый и закрытый . Факторинг открытого типа предполагает извещение покупателя о том, что дебиторская задолженность уступлена фактору. В расчетах участвуют все три стороны, а дебитор выплачивает свой долг фактору. Закрытый факторинг предполагает, что расчеты с дебитором проводит сам продавец. В дальнейшем поставщик должен перевести деньги на счет фактора. Получается, что покупатель не получит уведомления о договорных отношениях между двумя остальными сторонами.
• По резидентству сторон разделяют внутренний и внешний . Если стороны отношений относятся к резидентам одной страны, то операция классифицируется как внутренний факторинг, если договор заключили представители бизнеса разных стран, то – внешний или международный. В международных операциях возможно наличие двух факторов, тогда такой факторинг является взаимным, если фактор один – прямым.
• По условиям платежа бывает факторинг с регрессом и без него . Проведение операции с регрессом означает, что на фактора переходит только риск несвоевременного платежа, то есть через установленное время он вправе требовать с поставщика вернуть полученные ранее им деньги. Операция без регресса означает, что на агента переходят все риски, и требовать оплату он вправе только с покупателя.
• По сроку возникновения требования различают реальный (когда долг уже существует) и консенсуальный факторинг (когда долг возникнет в будущем).

Факторинговые операции также можно классифицировать в зависимости от стороны, которая выступила инициатором подобных расчетов. Обычно такой стороной является поставщик. Также встречается и реверсивный факторинг, когда инициатором становится сам покупатель.

Отличие от форфейтинга

Факторинг часто путают с форфейтингом, который также является специфическим видом кредитования торговых операций. Форфетирование предполагает, что агент/форфейтор покупает у кредитора долговые обязательства коммерческого характера его заемщика.

Среди основных отличий выделяют:

• основное использование форфейтинга – оформление внешнеторговых операций между представителями бизнеса разных стран;
• отсутствие возможности регресса при форфейтинге, то есть все риски по обязательству переходят к форфейтору, который в этом случае уже не обладает правом оборота на поставщика;
• для форфейтинга характерны долгосрочные обязательства в больших суммах, применение факторинга выгодно в случае краткосрочных долгов с меньшими суммами;
• процесс форфетирования обязательно происходит с участием форфейтора;
• при форфетировании выплачивается сумма целиком, при факторинге часть общей суммы замораживается.

Схема работы в России

Услуги факторинга в России получили свое развитие относительно недавно, поэтому область подобного финансирования в нашей стране довольно молодая. Попытки внедрения операций факторинга были предприняты еще в конце 80-х годов, но отсутствие методических наработок и международного опыта во времена СССР привели к тому, что суть этих услуг была совершенно искажена. Дальнейшее развитие факторинг получил с середины 90-х гг., Ассоциация факторинговых компаний была создана лишь в 2007 году.

К основным игрокам относятся:

• Промсвязьбанк и его дочка «PSB-Факторинг».
  Банк работает с подобными операциями с 2002 года, спектр услуг достаточно широк: факторинг с регрессом и без, внутренний и международный, как для экспорта, так и для импорта. С 2008 года лидировал на рынке по объемам сделок. По итогам 2013 года признан лидером рынка по сегментам внешнего факторинга и услуг для малого и среднего предпринимательства.
• Русская факторинговая компания.
  Успешно функционирует на рынке финансовых услуг с 1993 года (ранее работала под названием «Финтек», преобразована в сегодняшний вид с 2008 года). Входит в число лидеров по объему и количеству заключенных сделок. Предлагает услуги как для поставщиков (для поставок в сети, для производства продукции, для роста продаж), так и для покупателей (для закупок сырья и товаров, для расширения сетевого ритейла, факторинг реверсивного типа).
• ВТБ-Факторинг.
  Дочка одного из крупнейших банков в России. Предлагает услуги по двум направлениям: внутренний факторинг с регрессом и факторинг для поставщиков с финансированием до 95%. В 2014 году заключил с группой «Астерос» первый в России контракт на факторинг лицензионных соглашений (поставка ПО на 370 млн. руб.).
• Факторинговая компания «Лайф».
  Специализируется на экспресс-факторинге для малого/среднего предпринимательства. Предоставляет услуги корпоративного факторинга, в том числе без регресса. Упор делается на комплексный подход и информационное сопровождение.
• Сбербанк.
  Предоставляет услуги для субъектов малого бизнеса сравнительно недавно. Основное преимущество – большая филиальная сеть.

Услуги оказывают и другие банки и организации, среди лидеров также нужно отметить Альфа-банк, Банк Петрокоммерц и Национальную факторинговую компанию . Представители бизнеса могут без проблем подобрать подходящее предложение для своей ситуации.

Пример факторинговой операции

Компания ООО «Компьютер», осуществляющая поставки компьютерной техники и комплектующих, 1 сентября заключила с ООО «Заказчик» контракт на поставку техники в размере 1,2 млн руб. с условием оплаты 30 дней с даты отгрузки.

5 сентября компания ООО «Компьютер» произвела отгрузку товаров по спецификации к контракту. ООО «Компьютер» в сентябре испытывало дефицит денежных средств для закупки следующих партий техники, поэтому обратилось в банк «Фактор» и подписало с ним договор на оказание услуг факторинга, по которому уступает ему право требования к ООО «Заказчик».

Условия договора с ООО «Фактор»: финансирование в 75% от суммы долга, комиссия агента в размере 8%. ООО «Компьютер» предоставляет агенту счет-фактуру на отгрузку и прочие документы, подтверждающие дебиторскую задолженность ООО «Заказчик». 10 сентября банк «Фактор» производит финансирование своего клиента ООО «Компьютер» в согласованном по договору размере 75%: перечисляет на его счет 900 000 руб.

По окончании отсрочки платежа банк предъявляет платежное требование ООО «Заказчик», компания перечисляет банку всю сумму задолженности: 1,2 млн руб. Банк удерживает свою комиссию в размере 8%: 96 000 руб. Остаток перечисляется ООО «Компьютер»: 204 000 руб. Таким образом, ООО «Компьютер» получает в итоге 1 104 000 руб., а банк получает прибыль в размере комиссии в 96 000 руб.