Как самостоятельно выйти на ICO на платформе Waves. Что скрывается за понятием «цифровой монеты»? Написание White Paper

Растет: появляются новые технологии, совершенствуются старые, инвесторам предоставляется все больше способов заработка. Один из таких – ICO криптовалюты. Что же это такое, можно ли на этом заработать, и почему регулярно появляются такие проекты, куда инвесторы так и спешат вложить свои деньги? Ответы на все эти вопросы вы найдете в этой статье.

Что такое ICO криптовалюты

Аббревиатура ICO расшифровывается как Initial Coin Offering , переводя на русский – первичное размещение монет. А переводя на общедоступный язык, ICO – выпуск разработчиками определенного количества криптовалюты с определенной стоимостью за единицу, для ее продажи и получения средств для реализации идей. Еще проще: это новый вид краудфандинга.

Пример: у определенной команды программистов есть какая-то идея, но нет денег на ее реализацию. Тогда они запускают ICO – выпускают определенное количество своей криптовалюты, устанавливают стоимость за ее единицу и запускают все это в свободную продажу за реальные деньги. Помимо этого, команда продвигает свою криптовалюту в плане рекламы.

Следующий шаг – потенциальные инвесторы находят проект, вкладывают деньги и получают токены (монеты, криптовалюту). Разработчики на собранные средства реализуют свои идею и выпускают свои монетки на криптобиржи, например на , .

В чем же выгода инвестора?

1. Представим пример, что деньги, собранные разработчиками, ушли на создание магазина. Тогда за эти токены инвестор может получать скидки, бонусный товар и т.д.

2. А теперь представим, что деньги ушли на создание новой технологии (пример: медицина). Тогда инвестор получает право пользоваться этой технологией. А ведь со временем она может стать очень редкой и будет цениться очень дорого!

3. В обоих случаях, при выходе на биржу, инвестор может продать свои монеты. Но после завершения ICO криптовалюты и выхода на биржу цена может подскочить в два, четыре и гораздо больше раз.

Подводные камни

По рассказам выше, вы могли подумать, что все тут идеально, все в прибыли: и волки сыты, и овцы целы. Только бери и зарабатывай. Но нет! На ICO можно и сказочно разбогатеть, и здорово потерять. Вот почему:

1. ICO не имеет правового регулирования, закон ничего не может сказать о нем.

2. Из первого пункта вытекает, что 90% всех ICO – заведомо мошеннические проекты, созданные разработчиками для сбора денег с вкладчиков и ухода. То есть невыполнение обещаний, не реализации идей, не выпуска монет на биржу. определенного рода, как в :) В таком случае обманутые вкладчики получают абсолютно ничего не стоящие монеты.

3. Потерять можно, даже если разработчики выполнили (или выполняют) свои обещания. Это может случиться из-за хакеров, которые могут взломать сеть, и увести деньги разработчиков или ваши монеты.

Также это может случиться из-за изначально завышенной цены монеты. Пример: разработчики продают монеты по курсу 0.1 ETH = 1 монета. Но при выходе на биржу цена оказывается завышенной, все продают монеты и цена опускается да 0.01 ETH.

Откровенные скамеры зачастую не имеют даже планов на развитие!

Как выбрать ICO криптовалюты

Итак, вы прочитали до этого момента и у вас есть вопрос: и как же выбрать ICO, чтобы заработать? Ответ прост:

1. За сбором монет должна стоять стоящая технология, а не просто “уникальная в своем роде система” без ее конкретного описания. Как посмотреть технологию? Просто. На сайте грамотных ICO есть пункт “White Paper” – это белый лист с текстом, где описывается суть проекта, бизнес модель, принцип его работы.

White paper , писал сам Сатоши Накомото!

2. Помимо технологии, за ICO еще должна стоять команда разработчиков с незапятнанной репутацией и не боящихся выйти в оффлайн.

3. Прозрачность проведения ICO криптовалюты. Грамотное продвижение и всеобщее признание.

4. Готовый рабочий прототип, регистрация (спорный момент) самой компании.

К слову, я советую относиться к ICO как к хайпам: тут можно заработать, а можно и все потерять! В некоторых случаях вероятность потерять даже выше, чем в хайпах. Список грядущих ICO ведется на сайте Icoalert.com

Как принять участие в ICO

Купить токены можно, взяв информацию с сайта ICO. Обычно на сайте идет отсчет времени, после которого дают адрес Ethereum кошелька. После перевода на этот адрес, в течении какого-то времени, токены начисляют на ваш Эфириум кошелек. MyEtherWallet подходит для этого, подробнее о нем можно прочитать в статье « ». После выхода на биржу вы можете завести эти токены и продать их, либо какое-то время подержать их в ожидании роста курса.

В разных ICO могут быть разные условия участия, но в любом случае, у них всегда есть пошаговая инструкция.

Что такое краудсейл

Также есть Pre-Sale или краудсейл. Это предпродажа токенов до проведения ICO, как правило с существенной скидкой. Инвесторы, участвующие в краудсейле, помимо покупки токенов по сниженной цене, могут получать бонусы в благодарность за то, что поверили в идею ещё на раннем этапе.

Итог и примеры успешных ICO

ICO – инструмент для привлечения инвестиций для хороших разработчиков, и способ заработать на яхту мошенникам. Ну и немного статистики.

Если вы не кодер-эксперт, но внимательно наблюдали за биткоином, доджкоином и другими криптовалютами, то рано или поздно вам может прийти в голову вопрос: а могу ли я создать свою собственную криптовалюту? Если коротко, то да, можете. Однако в этом деле есть немало подводных камней, которые нужно изучить, прежде чем с головой погрузиться в создание собственной криптовалюты.

В чем разница между токеном и коином?

Во-первых, важно понять разницу между коинами и токенами. И те, и те являются криптовалютой, однако если коины (такие как биткоин, лайткоин, доджкоин) работают на своем собственном блокчейне, то токены живут поверх существующей инфраструктуры, такой как эфир. Блокчейн же - это, по сути, запись транзакций, защищенных сетью. Таким образом, коины имеют собственные независимые транзакционные регистры, а токены опираются на технологию базовой сети для проверки и обеспечения безопасности операций. В итоге коины зачастую используются для передачи непосредственно финансовых накоплений, а токены несут в себе гораздо больше функций - это контракт практически для чего угодно: от физических объектов и билетов на мероприятия до очков лояльности.

Токены часто выпускаются через краудсейл, известный как initial coin offering (ICO) в обмен на уже существующие коины, которые, в свою очередь, финансируют проекты, такие как игровые платформы или цифровые кошельки. Вы можете получить общедоступные токены после окончания ICO, равно как и купить коины, используя базовую валюту для совершения покупки. Поскольку сейчас любой человек может создать токен и запустить краудсейл, ICO становятся все более рискованными, ведь нередко создатели берут деньги инвесторов и сбегают, оставив проект. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) старается контролировать этот процесс и стремится к использованию токенов в качестве ценных бумаг, которые, как и акции, должны будут регулироваться. SEC предостерегает инвесторов о покупке токенов, запущенных в ICO без собственных предварительных исследований. Но, несмотря на то, что сейчас крипторынок весьма волатилен, эксперты считают, что он стабилизируется, как только больше людей примут эту идею. Вообще, сама идея криптовалют заключается в общедоступности, однако это не значит, что ее легко понять. Представляем вам пути к созданию собственных коинов или токенов.

Создать свой собственный блокчейн или произвести форк уже имеющегося

Оба способа требуют довольно много технических знаний или помощи опытного разработчика. Поскольку коины базируются на блочейнах, вам придется либо построить свой блокчейн, либо взять существующий и подстроить его под новый коин.

Для первого способа потребуются серьезные навыки в программировании, и несмотря на то, что уже есть множество учебных пособий для пошагового выполнения этой задачи, они предполагают определенный уровень знаний, и даже если вы все сделаете верно, то в конце у вас не будет полностью функционирующего коина.

В качестве альтернативы вы можете заняться форком уже существующего блокчейна, взяв открытый код, который можно найти, например, в Github-Litecoin, внести несколько изменений и запустить новый блокчейн с новым именем. Опять же, это требует от вас четко обозначенных целей проекта и понимания кода, чтобы вы знали что нужно изменить и почему. Универсальных технических решений нет, все очень индивидуально.

Запуск коина или токена с использованием платформы для создания криптовалюты

Этот вариант больше всего подходит для обычного человека - за вас выполнят всю техническую работу и доставят ваш коин или токен обратно. Например, CryptoLife фактически создает простейший коин, и все, что вам нужно сделать - это ввести параметры: от логотипа до количества монет, полученных за подписание блока. У них даже есть предварительно построенные шаблоны, в которых требуется только указать имя и символ. Базовая цена этой услуги составляет 0.25 BTC, за которые вы получите исходный код своего коина уже через несколько дней.

У WalletBuilders есть аналогичная услуга, цена которой стартует от 0.01 BTC, а также бесплатная тестовая версия.

Вы также можете создать токен - то, что по сути является смарт-контрактом - с или без публичного ICO. Поскольку токены могут представлять любой актив, вы даже сможете создать токен, не имеющий реальной ценности или серьезной цели, кроме обмена между друзьями. Это быстрее, проще и дешевле создания коина, потому что не требует времени и усилий для разработки и поддержки нового или разветвленного блокчейна. Вместо этого вы полагаетесь на технологию, уже используемую для биткоина или эфира.

Если вы хотите сделать еще один шаг, чтобы создать коин с реальной стоимостью для более широкой аудитории, который можно будет добыть, купить или продать, но у вас нет опыта программирования, вам, вероятно, понадобится помощь одного или нескольких разработчиков. Даже если вы используете услугу для создания своей валюты, вам нужно ее поддерживать - это не будет дешево и безопасно.

Не так страшен технический вопрос, как его малюют

Тем не менее техническое создание криптовалюты на самом деле не является самой сложной частью запуска успешного крипто-проекта. Самая большая сложность заключается в представлении вашей монеты, ее символической стоимости, построении инфраструктуры, ее поддержке и убеждении других в покупке. Ведь даже у таких меметичных коинов, как Garlicoin, Dogecoin и PepeCoin, есть разработчики и пользовательские комьюнити, поддерживающие стабильность этих проектов. Кроме того, на сегодняшний день множество криптовалют безуспешны, даже сомнительны, с правовой точки зрения, потому что не было проведено качественного ICO или коин не смог обеспечить долгосрочный интерес. Не зря же возник термин шиткоин, и исчезать он, похоже, не собирается. Поэтому, прежде чем решиться на столь ответственный шаг - запуск своей собственной криптовалюты - стоит несколько раз взвесить все за и против, определить цель ее создания, разработать план действий и провести анализ рынка, чтобы в итоге ваша валюта не стала очередным шитом.

В стремительно развивающейся цифровой экономике с каждым годом появляется все больше криптовалют и инструментов, с ними связанных. Как во всем разобраться? Как грамотно использовать открывающиеся возможности? Как инвестировать в ICO и как выйти на криптобиржу? Компания Ambisafe совместно с рейтинговым агентством ICORating представляет Полное Руководство по ICO.

Что такое ICO?

ICO это аналог IPO в криптовалютной экономике. Если знакомый нам IPO (Initial Public Offering) – это первичное публичное размещение акций компании на бирже в традиционной экономике, то ICO (Initial Coin Offerings) – это процесс выпуска компанией собственных токенов (аналог акций на традиционном финансовом рынке с рядом уникальных свойств) и размещение их на криптовалютной бирже.

Благодаря инновациям, предоставленным технологией blockchain, стоимость этого процесса с использованием криптовалютных бирж в десять раз дешевле стоимости традиционного IPO на финансовых биржах. Если минимальная стоимость IPO на европейской бирже составляет около $200 тыс, то суммарная стоимость всего процесса ICO с выходом на криптовалютную биржу варьируется от $10 тыс до 20 тыс. При этом результат в обоих случаях достигается аналогичный (возможность привлечь инвестиции во много раз превышающие затраты на процесс эмиссии), то есть потратив сумму порядка $40 тыс компания может привлечь до $ 10 млн. инвестиций.

Вот некоторые примеры успешных ICO за осень 2016 года:

• Iconomi (investments, finance – Open Fund Management Platform) – ICO проводилось 25.08.2016 – 29.09.2016 и было привлечено 17,274 Ƀ, что эквивалентно, приблизительно, $12 млн.;
• FirstBlood (infrastructure for gamers – A Decentralized eSports Platform Based on Smart Contracts) – ICO проводилось 26.09.2016 – 24.10.2016 и было привлечено 10,060 Ƀ, что эквивалентно, приблизительно, $7 млн.;
• Golem (Decentralized worldwide supercomputer. Golem can be used by anyone to sell the computer’s computing time over the internet) – ICO стартовало 11.09.2016 и было завершено в тот-же день, так как план по привлечению необходимого объема инвестиций был выполнен за один вечер. Проект привлек 820,002 ETH, что эквивалентно, приблизительно, $8 млн.;

Обычно на финансовую биржу при помощи IPO выходит уже известная, стабильная компания с финансовой историей. ICO же в основном используется для краудфандинговых проектов, то есть для компаний, которые только начинают свою историю. Компании-новички не могут предсказать реакцию рынка в полной мере. Поэтому первым шагом для выхода ICO является пре-анонс проекта.

1 этап. Пре-анонс

Пре-анонс – это анонсирование будущего проекта в сообществах криптовалютных инвесторов, таких как Bitcoin Talk, Reddit и другие. Основатели проекта пишут executive summary – небольшую презентацию для инвесторов, в которой они объясняют суть и цели ICO проекта. После executive summary компания получает первую обратную связь, анализируя которую можно понять, смог ли проект заинтересовать инвесторов или нет. После выхода пре-анонса часто появляется много вопросов о бизнеc-модели проекта, о неучтенных рисках. Приняв во внимание все входящие комментарии, бизес-модель получает должные корректировки. Этот процесс обратной связи с последующими корректировками повторяется несколько циклов, до тех пор, пока не будет достигнуто согласие между фаундерами и потенциальными инвесторами. В завершении первого этапа принимается окончательная бизнес-модель проекта и пишется подробная оферта.

2 этап. Оферта

Оферта – это предложение о заключении сделки, в котором изложены существенные условия договора, адресованное определенному лицу, ограниченному или неограниченному кругу лиц. Оферта составляется от имени зарегистрированной компании, которая выходит на ICO. Оферта описывает все нюансы проекта, оговаривает желаемую сумму инвестиций, сроки исполнения проекта. В оферте указывается, какой именно финансовый инструмент будет продаваться на бирже. Как правило, этим инструментом выступают токены.

Токены в blockchain – это криптовалюта, которая представляет собой эквивалент единицы финансового инструмента, представляемого на криптобирже. 1 токен может равняться, к примеру, 1 доллару долговых обязательств, одной акции компании, 10 акциям компании, праву голоса где-либо и так далее. На данный момент устоявшихся стандартов, на счет того, чем будет являться токен в определенном проекте нет, поэтому это указывается в каждой оферте индивидуально. После выбора финансового инструмента, в оферте описываются все права, которыми обладает данный токен. Например токен ETH, выпущенный во время ICO носил исключительно спекулятивный характер, а токен DGD помимо того, что подкреплен золотовалютными резервами, также дает владельцу право выдвигать предложения по управлению компанией на рассмотрение других акционеров.

На сегодняшний день регуляторы по всему миру только начинают разбираться в том, что такое blockchain, поэтому компаний, выпустивших свои аналоги традиционных акций на blockchain пока единицы. Как правило токены предусматривают определенный срок, после которого компания начинает погашать свои обязательства перед инвесторам (например, вылачивать дивиденды). Этот срок также указывается в оферте.

После подписания оферты анонсируется срок начала продажи токенов, и компания-эмитент проводит активную PR- кампанию.

3 этап. PR-кампания

Поскольку ICO зачастую проводится для молодых и малоизвестных компаний, очень важную роль в успешности проекта играет грамотная PR-стратегия. Для этого привлекаются специализированные агентства, организовываются выступления на различных конференциях и так далее.

На финансовом рынке перед запуском IPO также проводится похожая кампания, которая называется Road Show – элемент практической подготовки компании-эмитента при выпуске ее ценных бумаг. Если в финансовой экономике Road Show – это серия встреч с потенциальными крупными инвесторами и аналитиками в ключевых городах мира, то в случае с ICO PR-кампания длится в среднем один месяц и ориентирована не на институализированных инвесторов (банки, фонды и прочее), а на широкий сегмент инвесторов помельче.

Целевая аудитория в данном случае – участники краудфандинговых программ, так называемые «бизнес-ангелы». Такие инвесторы охотнее поддерживают проекты, в которых могут применить собственный опыт. Личная вовлеченность и экспертные знания - принципиальное отличие бизнес-ангелов от других частных инвесторов. Среди активных бизнес-ангелов много предпринимателей, привлекающих внешнее финансирование в собственные проекты. Инвестиции, получаемые от этой группы, называют «ангельскими».

По окончанию PR-кампании начинается сам процесс продажи и покупки токенов. В дату старта ICO, компания предоставляет инвесторам способ купить заявленные офертой токены. Таких способов, как правило, два.

4 этап. Начало продаж в рамках ICO

Существует два способа выпуска токенов на blockchain:

• можно сначала собрать минимальную сумму денег, определенную офертой, а потом выпустить токены и разделить их между инвесторами пропорционально. Для этого как правило делается специальный сайт с кабинетом инвестора, например chronobank.io ;
• также можно продавать токен на крипто-биржах. Для этого его нужно выпустить заранее, что позволяет торговать им на одной или нескольких биржах одновременно. В этом случае процесс ICO становится идентичным традиционному процессу IPO.

После завершения продаж токенов любым из этих способов, компания-эмитент приступает к выполнению заявленных обязательств перед инвесторами. Поскольку криптовалютный рынок еще молод и механизма его регулирования нет, как такового, стоит поговорить о рисках, с которыми сталкивается инвестор, вкладывая в ICO.

Риски

Регулирование криптовалютного рынка – проблема технического характера, мало кто понимает как регулировать процессы, происходящие внутри него. Виртуальная экономика, осуществляющая все свои сделки посредством интернет-платежей, без непосредственного контакта продавца с покупателем, всегда сопряжена с рисками. Не является исключением и ICO.

По оценкам наших экспертов, большинство существующих проектов к 2017 году могут оказаться мошенническими. Это происходит потому, что благодаря виртуальной экономике инвестировать стало проще, и люди вкладывают свои деньги практически «не глядя», в любую компанию с более-менее приличной презентацией, не проводя качественного Due Diligence (DueD) .

DueD существует в финансовой экономике и, как правило, заключается в проведении глубокого анализа объекта инвестирования и предоставлении его в форме отчета. Анализ включает в себя оценку инвестиционных рисков, всестороннее исследование деятельности компании, комплексную проверку её финансового состояния и положения на рынке, компетентность и предыдущий опыт привлеченной команды. Провести DueD могут позволить себе только опытные инвесторы, которые прибегают к услугам соответствующих специалистов.

В случае с критовалютной экономикой и ICO, Due Diligence зачастую проводится поверхностный, что часто приводит к инвестированию в проекты за которыми не стоит реального бизнеса. Мы можем увидеть это на примере краудинвестинга всевозможных лотерей и казино. Чтобы обезопасить вкладчиков, по аналогии с традиционным финансовым рынком, на крипторынке появляются новые игроки – рейтинговые агентства.

Такие агентства проводят независимый Due Diligence, делают анализ всей информации о компании, выходящей на крипто-биржу и публикуют результаты своего исследования в форме независимого рейтингового обзора с указанием сильных и слабых сторон проектов.

Для минимизации рисков инвесторов, компании, предоставляющие услуги запуска ICO, сотрудничают с рейтинговыми агентствами. Так, компания Ambisafe заключила партнерский договор с рейтинговым агентством ICORating, что обеспечивает дополнительную надежность совместных проектов.

ICORating проводит исследование всех аспектов проекта, которые стоят за конкретным криптовалютным финансовым инструментом. Компания анализирует инвестиционные риски проекта, выходящего на ICO, по следующим направлениям:

• бизнес-модель (ее актуальность, сильные и слабые стороны);
• рыночная ниша (перспективность и динамика развития выбранной рыночной ниши для построения бизнеса);
• команда (бизнес-опыт в традиционном рыночном сегменте, в блокчейн-индустри, опыт блокчейн-разработок);
• конкуренция (уровень конкурентного давления со стороны компаний со схожими бизнес-моделями из традиционного рыночного сегменте и блокчейн-экономики);
• технический беграунд (наличие и качество прототипа или исходного кода);
• анализ отзывов от комьюнити;
• и многие другие аспекты.

Таким образом, инвесторы в свободном доступе видят, насколько рискованна та или иная инвестиция.

«Исходя из собственного опыта, мы настоятельно рекомендуем потенциальным инвесторам изучать предмет инвестирования более детально или обратиться за анализом к профессиональным рейтинговым агентствам. Компаниям же, выходящим на ICO, рейтинговые агентства помогут систематизировать всю необходимую информацию, что повысит коэффициент надежности их проекта в глазах инвесторов, – говорит СЕО Ambisafe Андрей Замовский, – На сегодняшний день мы занимаемся выпуском криптовалют уже два года и наблюдаем неутешительную статистику мошенничества в данной сфере».

Еще одним способом защиты от потенциальных мошенников является криптографический escrow, осуществляемый при помощи Multi-sig кошельков и независимых escrow agents . Это значит, что компания собирает деньги не напрямую, а с привлечением третьих лиц.

Средства собираются на Multi-sig кошелек, доступ к которому есть только у депозитных агентов, что, в свою очередь, обеспечивает дополнительную защиту. Таким образом, компания не может самостоятельно потратить собранные деньги без цифровой подписи агента.

В обязанности депозитного агента входит проверка исполнения условий оферты компанией, выполнение сроков и обязательств перед инвесторами. Только в случае соблюдения заявленных условий компания получает доступ к определенным суммам с Multi-sig кошелька.

На практике это выглядит так – компания собирает $1 млн. План реализации бизнес-модели разбит на 10 периодов. Первые $100 тыс компания получает с Multi-sig кошелька сразу по окончанию этапа сбора денег. Дольше депозитный агент наблюдает за исполнением заявленных условий, за честностью компании-эмитента, за соблюдением сроков и, в случае успешного выполнения первого этапа плана, выдает следующую часть суммы. Если компания не выполняет свои обязательства, деньги остаются замороженными на кошельке до выполнения обязательств или возвращаются инвесторам.

В заключение хочется отметить, что стремительно развивающаяся блокчейн-экономика и растущий рынок ICO повторяют сегодня историю становления и развития традиционного фондового рынка, только на значительно более быстрых скоростях.

Часть проектов, которые сегодня проводят ICO, обладают потенциалом со временем вырасти до огромных размеров и многократно окупить вложенные в них инвестиции. Многие инвесторы сегодня вспоминают момент выхода на IPO таких компаний как Apple, Amazon или Google и прикидывают, какие состояния они могли бы сделать. если бы вложились в эти компании в тот момент. Рынок ICO сегодня дает еще один шанс поучаствовать в истории успеха проектов новой экономики, как для инвесторов, так и для компаний, чьи основатели хотят создать, действительно, значимые проекты.

Мы и наши партнеры видим своей целью сделать путь инвесторов и проектов к своим целям более надежным, понятным и эффективным – снижение рисков, максимизация потенциальной прибыли, повышение прозрачности и стабильности рынка.

Новости за последние 24 часа ⬇

• Март 17, 2019 Профессор Йельского университета и лауреат Пулитцеровской премии Уильям Гетцманн поделился своими мыслями о быстро развивающихся криптовалютных технологиях, которые так редко встречаются в серьезных научных кругах. Первоначально Гетцманн скептически относился к криптовалютам, в особенности к биткоину, отмечая, что в настоящее время…
• Март 17, 2019 Разработчики приложения по криптовалютным инвестициям Donut собрали $1.8 млн в начальном цикле финансирования. Представители стартапа сообщили CoinDesk, что на ранней стадии раунд возглавила венчурная фирма Redalpine. Другими инвесторами стали венчурные фонды технологий EarlyBlock и Entrepreneur First, Филипп Мёринг и Энди…

ICO в России набирает обороты. В 2017 году российские проекты смогли привлечь посредством ICO в два раза больше средств, чем венчурное инвестирование. Процедура позволила блокчейн стартапам в короткие сроки собрать необходимое количество инвестиций. Сегодня мы рассмотрим, как провести ICO, сколько средств и какие специалисты потребуются, какие риски ожидают инвесторов и разработчиков.

Суть процедуры

Характерной чертой процедуры является лежащие в основе выходящего на блокчейн технологии. Именно на блокчейне выпускаются токены (виртуальные акции), которые затем продаются инвесторам в обмен на любую криптовалюту или фиатные деньги с перспективой в будущем получить прибыль. Прибыль может выражаться в использовании услуг проекта по сниженной цене или являться результатом спекуляций токенами на биржах.

Таким образом, ICO (Initial Coin Offering) - это способ привлечения инвестиций посредством выпуска и продажи криптографических токенов.

Риски ICO

ICO является аналогом IPO (Initial Public Offering) - размещения акций на биржах. Отличие заключается в том, что IPO жестко регламентируется законом. Разместить акции на бирже не может кто попало. Это должна быть серьезная организация, доказавшая свою надежность и состоятельность.

Сама биржа несет ответственность за достоверность размещаемой информации об организации. Инвесторы, купившие акции, получают долю в проекте и могут участвовать в управлении им, неся ответственность за принятые решения.

Вывод проекта на ICO гораздо проще. В России оно не регулируется законодательно, как и криптовалюты в целом. В ряде других стран регулируется частично. Чтобы провести ICO, даже не обязательно иметь юридический статус. Следовательно, инвесторы подвергаются риску нарваться на организаторов-мошенников или просто непрофессионалов.

Для разработчиков тоже существуют риски. Проведение ICO длится неделями и месяцами, а инвестиции чаще всего собираются в криптовалютах. Ввиду высокой волатильности криптовалют за время проведения ICO с курсом монеты, в которой вы собираете средства, может случиться все что угодно, и не всегда эти изменения позитивны.

Проведение ICO

Сразу скажем, что подготовка к ICO занимает несколько месяцев вплоть до полугода. Само ICO длится от двух до восьми недель. Но встречались случаи, когда ICO проходило за 20 минут.

Продолжительность ICO зависит от того, как качественно была проведена подготовка. Хорошая подготовка привлечет большое внимание к проекту, и токены будут раскупаться быстро.

Разработка идеи и обсуждение ее с участниками сообщества

Сердце любого проекта - лежащая в его основе идея. При выборе идеи проанализируйте рынок и опыт удачных ICO. Токен, который вы выпустите, должен обязательно фигурировать в самом проекте и выполнять какую-то функцию. Выпуск ico-токенов для своего проекта просто потому, что с их помощью удобно собрать деньги, не приветствуются сообществом. Участники ждут, что он будет функциональной частью проекта, то есть, проект будет на базе блокчейна.

Если создателю его идея кажется гениальной, не факт, что окружающее примут ее так же. Чтобы прикинуть реакцию сообщества на идею, создайте тему для обсуждения на одной из площадок, например, Bitcoin Talk. Лучше сделать тему сразу на английском языке, потому что ICO ориентировано в основном на иностранных инвесторов.

Если пользователи отвергнут идею, лучше отказаться от нее или кардинально поменять концепцию, потому что вряд ли вы сможете найти инвесторов. А если отнесутся позитивно, учтите все замечания и предложения, и составьте бизнес-модель и оферту.

Регистрация компании и набор команды

Вы можете прибегнуть к услугам по проведению ico, а можете собрать свою команду и сделать все сами. Для успешного проведения ICO обычно требуется от 20 до 30 человек. Вам понадобятся контент-менеджеры, SMM-специалисты, пиарщики, редакторы, дизайнеры, разработчики и т.д. Главное, чтобы эти люди владели английским языком, иначе можете умножить количество специалистов на два.

Возникает вопрос, как обеспечить такому количеству людей стабильную зарплату. Ведь стартапы нуждаются в средствах даже на свою реализацию, не говоря уж о подготовке и выходе на ICO. Есть несколько путей:

• Собственные или кредитные средства;
• Получить средства поможет закрытая предпродажа токенов. Как организовать pre-ICO? вам понадобится минимально жизнеспособный продукт для демонстрации и презентация для инвесторов, а также обладание силой убеждения. Предпродажа содержит в себе риски даже больше самого ICO, поскольку собранные средства будут вложены не в продукт, а в подготовку к сбору инвестиций для него.
• Возможно сократить расходы на оплату фонда труда, мотивируя сотрудников не деньгами, а опытом, прокачкой скиллов и участием в международном проекте. А также бонусами в размере нескольких окладов после того, как проведете ICO.

Мы разобрались, что при ICO инвесторы юридически не защищены. Для повышения их лояльности в ваших интересах обеспечить им эту защиту. Можно заказать правовое (юридическое) сопровождение ico.

Продумайте механизмы возврата средств в случае провала проекта, это повысит степень доверия по отношению к вам. Естественно, чтобы юридически оформить это, вам понадобится зарегистрировать компанию.

Лучше выбирать для ico страны с юрисдикцией, лояльной к блокчейну: США, Великобритания, Швейцария, Сингапур, Эстония. Регистрировать компанию на российское юридическое лицо не рекомендуется.

В процессе проведения, вам понадобится выводить собранные криптовалютные деньги в фиат, платить налоги, отображать это в финансовой отчетности. Эти аспекты лучше доверить профессионалам, отдав проект на юридическое сопровождение ico.

Подготовка документации проекта

После создания компании для ico и формирования ее штата вам необходимо написать White paper. Это документ для инвесторов, который объясняет, как работает проект. Изучив его, инвестор примет решение, вкладывать ли средства. Стоит ли говорить о том, что White paper должен быть безупречен и переведен на несколько языков.

• Как появился стартап (с чего началось);
• Описание сферы и использование блокчейна в проекте;
• Краткая презентация (основной функционал и предназначение);
• Углубленное описание продукта (параметры, расчеты, графики и т.д.);
• Примеры применения продукта;
• Условия инвестирования;
• Этапы разработки (что уже сделано, делается сейчас, что планируется);
• Команда (список сотрудников, их компетенции и участие в проекте).

Инвесторы не будут тратить время на длинный и запутанный white paper. Постарайтесь, чтоб он был написан лаконично и четко. Не пренебрегайте схемами и картинками, они привлекают внимание при просмотре документа.

Помимо white paper обычно делают еще два документа:

• FAQ - перечень часто задаваемых вопросов по проекту с ответами на них;
• Tutorial - пошаговая инструкция как пользоваться сервисом.

Это не обязательно, но не будет лишним. Помните, эти документы - лицо вашего стартапа, поэтому их нужно тщательно вычитывать. Можно даже прибегнуть к профессиональной помощив составлении ico документации.

Запуск сайта проекта

Сайт проекта предназначен для ознакомления всех желающих с вашим проектом и непосредственной продажи токенов. До выхода проекта на ico пользователи посещают сайт для изучения информации. Удобнее сделать его в виде одной страницы (landing page). На сайте могут быть размещены:

• Описание ICO;
• Форма подписки;
• Презентация проекта (лучше видеоролик);
• Партнеры стартапа;
• Дорожная карта (описание этапов работы со сроками);
• Команда (фотографии, ссылки на соцсети и портфолио);
• Документация (White paper, оферта, пошаговые инструкции, FAQ);
• Контактная информация (e-mail, соцсети).

Вместе со стартом продажи токенов на сайт будет заходить много посетителей, поэтому следует сразу позаботиться о хорошем хостинге, способном выдержать такой наплыв. Запуск проекта может начаться с DDoS-атаки, ваш хостинг должен предоставлять защиту от нее.

Форма подписки в списке содержимого сайта была указана не зря. Она поможет накопить базу электронных адресов заинтересованных посетителей, чтобы информировать их о новостях проекта и отправлять напоминания,что проект должен вот-вот выйти на ICO.

Реклама и продвижение

В отличие от IPO, где ставка делается на нескольких крупных инвесторов, ICO привлекает много мелких. Поэтому ваша задача заключается в том, чтоб о проекте узнало как можно больше людей.

ICO характерен для стартапов, созданных техническими специалистами, слабыми в маркетинге и юриспруденции. Поэтому пользуется популярностью консалтинг в сфере ico по различным вопросам.

Тема рекламы и продвижения достаточно обширна. Выделим несколько способов, к которым стоит прибегнуть в процессе продвижения проекта. Что-то из этого вы сможете сделать сами, а по другим вопросам можете заказать консалтинговую помощь.

Социальные каналы

Создайте каналы для живого общения с потенциальными инвесторами на базе соцсетей и мессенджеров. Как сделать каналы?

Часть из этих каналов используйте только для информирования, другую часть - для общения, где пользователи смогут задать свои вопросы. Каналы для общения необходимо постоянно модерировать, так как не все пользователи являются благонадежными. Некоторые из них могут оставлять спам или ссылки на вредоносные ресурсы.

Самое страшное для проекта - это подозрение в скаме. Скам (c англ. - афера, мошенничество) - проект, который перестал выполнять свои обязательства перед участниками (инвесторами). Важно всегда быть на связи с пользователями, чтобы вовремя пресечь и опровергнуть подобные заявления.

Тематические СМИ

Необходимо составить список площадок для публикаций ico, связаться с их редакциями и подготовить материалы. Это стандартная работа любого PR-специалиста, которую может выполнить как штатный маркетолог, так и привлеченный.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы - популярные участники ICO-сообщества, чье мнение имеет авторитет и способно повлиять на мнения инвесторов. Вы можете публиковать информацию о своем проекте на тематических площадках чтобы привлечь к нему внимание бизнес-ангелов, либо договориться с ними о сотрудничестве и публичной поддержке вашего стартапа.

ICO-трекеры

ICO-трекеры - сервисы, собирающие и анализирующие информацию по новым перспективным криптовалютным стартапам. Такие сервисы обладают большим авторитетом, многие инвесторы вкладывают в проект только после его появления на трекере.

Топовыми трекерами являются ICOAlert, ICO4You, TokenMarket, ICOTracker. Попробуйте разместить свой проект в таком сервисе, это будет хороший рывок в продвижении ico. Размещение не всегда бесплатно, некоторые могут попросить за обзорную статью от одной до трех тысяч долларов.

Bounty-кампании

Так называется поощрительная программа наиболее активных пользователей. Токены раздаются бесплатно всем, кто распространяет информацию о проекте и привлекает к нему инвесторов. За что может выдаваться награждение:

• Подписки на аккаунты проекта и репосты его материалов в соцсетях;
• Перевод документов проекта на другие языки;
• Написание статей о проекте и размещение их на разных площадках или в собственных блогах.

Выпуск токенов

Можно написать токены самостоятельно, либо использовать платформы для проведения ico.

В первом случае вы идете на BlockChain.org и за 1000$ получаете исходный код блокчейна. Далее вам придется нанять команду программистов с соответствующими компетенциями для создания токенов.

Второй способ дешевле. Воспользуйтесь существующими сервисами для генерации токенов на их блокчейнах. Такую услугу по проведению ico предоставляют площадки Ethereum, Waves, NEM, NXT/Ardor за покупку определенного количества их монет.

Конечно, ваш токен не будет полноценной криптовалютой, но создание токена на чужом блокчейне выйдет дешевле, и он сохранит основные характеристики криптовалют: распределенность, защищенность и прозрачность. Отличительная особенность платформы Ethereum - возможность создавать ico с помощью .

Продажа токенов

Поздравляю, подготовка окончена, и мы можем перейти к самому ICO. После того, как вы вывели компанию на ico, хотя бы сутки должны дежурить специалисты. Во-первых, наплыв пользователей может обрушить сайт. Не исключены и другие поломки. Во-вторых, возможны различные провокации от киберпреступников. Однажды во время ICO злоумышленники взломали сайт и подменили размещенные на нем адреса кошельков для перечислений.

Чтобы ICO прошла быстро и легко, постарайтесь, чтобы на начало продажи токены активно раскупались. Как создать ажиотаж вокруг ico? Помогут небольшие хитрости:

• Покупка собственных токенов не нарушает правил, а другие участники не видят, кто именно их покупает. Зато будет видно востребованность проекта;
• Поощрение самых первых инвесторов дополнительными бесплатными токенами;
• Введите ограничение выпуска токенов. Разумеется, это нужно сделать еще на этапе подготовки к ICO. Привлекательность таких проектов для инвесторов выше, чем проектов с неограниченной эмиссией, их токены будут расти в цене лучше.

Если ваш токен используется как платежное средство, обязательно выпускайте его на биржи криптовалют. Если вы создавали токены на платформах для ico Ethereum или Waves, можете торговать ими на внутренних биржах этих платформ. Продолжайте раскручивать свои токены, стараясь максимально распространить информацию о них, и скоро их начнут узнавать.

Хотите быть в курсе свежайших новостей и получать бесплатные инсайды? Подписывайтесь на наш ,

Модель привлечения инвестиций в бизнес через ICO приобрела огромную популярность в 2017 году и сегодня составляет конкуренцию венчурным капиталистам. Как проекту выпустить собственную криптовалюту? Рассказывает Анна Мандрюк, сотрудник отдела маркетинга и продаж компании AB-CHAIN, рекламной сети в блокчейне Ethereum, которая в марте 2018 года привлекла более $2,5 млн на ICO.

Технология Блокчейн (англ. blockchain) или технология распределенного реестра - это технология, позволяющая осуществлять децентрализованное управление и хранение данных о любых операциях с цифровыми активами .

Цифровым активом может являться все, что угодно - «от кинофильма до папки на рабочем столе», как пишет Жан-Пьер Бюнтин , эксперт в области финтеха. Криптовалютные активы при этом являются частным примером цифрового актива.

В случае с криптовалютными активами, в блокчейне хранятся данные о транзакциях. Данные о каждой новой транзакции записываются в блок, который хранит в себе данные предшествующего ему блока и так далее. Таким образом, создается цепочка блоков с данными - отсюда само название технологии Blockchain. При этом внести изменения в данные, уже попавшие в Блокчейн, практически невозможно , что делает саму технологию надежной и безопасной. Все блоки одновременно хранятся на множестве компьютеров, подключенных к блокчейн-сети, то есть управление данными происходит децентрализованно.

Беттина Варбург на TED «Как блокчейн радикально изменит экономику»

Впервые технология Блокчейн была реализована в сети Биткоин в 2009 году. Вместе с созданием биткоина, цифровой валюты или криптовалюты (так как она защищена шифрованием) появилась возможность обмениваться активом так же легко, как сообщением. Для обмена криптовалютой существуют специальные кошельки, хранящие адрес, на котором находится криптовалюта и который виден всем, иными словами, публичный ключ (Public Key). Только у владельца кошелька есть доступ к криптовалюте, которая находится на этом кошельке, посредством личного ключа (Private Key).

Смарт-контракты и токены

Важно понимать, что разные блокчейн-сети могут воплощать в жизнь совершенно разные идеи. Идея сети Биткоин - это децентрализованные платежи. Некоторые блокчейн-сети пошли дальше и воплотили в жизнь идею «робота с кошельком», открыв возможность писать программы, которые работают с кошельками . Эти умные программы называются смарт-контрактами.

Флагман в реализации идеи смарт-контрактов - блокчейн-сеть Ethereum, работающая с 2014 года. Все кошельки в Ethereum управляются либо людьми, либо автономно программами.

Применение смарт-контрактов может варьироваться на практике. В мире криптовалют смарт-контракты получили массовое распространение благодаря своему качеству нового и доступного финансового инструмента. В блокчейн-сети можно создать смарт-контракт для новой криптовалюты, токена, и продать эти токены по установленной цене: либо в другой криптовалюте, либо в фиатной валюте (долларах, рублях и т.д.), таким образом привлекая средства на разработку нового проекта или децентрализованного приложения, в котором будет использоваться токен . Этот процесс называется ICO, Initial Coin Offering или первичное размещение монет (токенов).

Токен отличается от обычной криптовалюты вроде биткоина, эфира или других альткоинов тем, что создан и существует внутри существующего блокчейна , а не внутри собственного блокчейна, как биткоин и альткоины. Токены как правило относятся к категории utility - полезных токенов. Это означает, что токены могут выполнять роль внутренней валюты проекта. Токены торгуются на криптовалютных биржах вместе с другими криптовалютами.

В 2017 году произошел настоящий бум ICO. Более 1 000 проектов запустили собственную кампанию по привлечению финансирования через Блокчейн. В сумме инвестиции в такие проекты превысили $6 млрд, что составляет около 1-1,5% от прироста общей рыночной капитализации крипторынка за 2017 год (порядка $600 млрд).

Сравнение ICO, IPO и краудфандинга

ICO похоже на краудфандинг: есть создатели проекта и есть инвесторы, и две стороны взаимодействуют напрямую. Однако если в краудфандинге инвесторам как правило обещают будущий продукт, если деньги собирают на запуск какого-либо производства или создания комикса, к примеру, то в ICO инвесторы получают только токен . Сам токен может быть в том числе применен внутри будущего проекта, то есть за токены можно будет купить услугу.

ICO также часто сравнивают с IPO, однако кроме кальки с названия почти ничего общего в этих двух моделях нет. Выпуск акций компании на биржу - полностью централизованная процедура, предполагающая множество нюансов при проведении, связанных с регуляторами. Кроме того, акция компании фактически является правом держателя на долю прибыли компании. Также в большинстве случаев держатель акции компании обладает правом голоса на общем собрании акционеров. Токен не дает прав ни на долю прибыли, ни на участие в голосовании по проекту , а является исключительно финансовым инструментом.

Риски ICO

При проведении ICO вся ответственность ложится на компанию, которая выпускает свою криптовалюту, и государство в большинстве случаев не защищает права инвесторов .

Главным риском для проектов, желающих выпустить свой токен, является сильная волатильность рынка криптовалют. Проект, собравший средства на ICO, может столкнуться с проблемой конвертирования этих денег в фиат: за время проведения мероприятия криптовалюта, в которой были собраны средства, может сильно просесть в цене.

Проблемы могут возникнуть также при декларировании денег, собранных на ICO, в отчетных документах компании. В связи с этим стоит уделить особое внимание при выборе юрисдикции для проведения ICO . В настоящее время далеко не во всех странах условия регулирования криптовалют дают беспроблемное решение для проектов, выходящих ICO.

Сборы на ICO в 2017 году (в пересчете по курсу биткоина)

Инструкция по проведению ICO

С момента принятия решения выпустить свой токен до завершения ICO может пройти до года.

Общение с инвесторами, маркетинговые операции и публичные выступления команды проекта будут происходить на всех этапах, а весь процесс по проведению ICO от подготовки до реализации можно сократить до шести пунктов:

1. формулировка идеи, бюджета и команды проекта
2. написание основного документа компании: whitepaper
3. выбор платформы и разработка токена
4. регистрация компании
5. ICO и PR
6. выполнение обязательств и выход на биржи

Формулировка идеи, бюджета и команды проекта

На начальном этапе необходимо оценить, насколько ICO подходит для проекта. В случае если это полностью новый проект, находящийся на стадии идеи, нужно определиться, какую роль будет играть децентрализованность и токен . Наиболее популярно привлечение средств на ICO у молодых технологических стартапов с глобальным видением.

ICO подходит для бизнеса в любой сфере, важно разработать такую концепцию проекта и токена, которая бы решала глобальные задачи: чаще всего инвесторы приходят из разных точек мира, криптосообщество в целом не привязано к конкретной территории. Токен может быть чем угодно: платежным средством, бонусом и даже лайком. В игровых приложениях, например, токены можно заработать, как бонусы, и использовать для покупок внутри игры.

Команда проекта ICO обычно состоит из основателей, разработчиков и менеджеров. Основные фигуры в команде ICO:

• CEO (Chief Executive Officer или генеральный директор)
• CTO (Chief Technology Officer или ведущий разработчик)
• CFO (Chief Financial Officer или финансовый директор)
• CMO (Chief Marketing Officer или директор по маркетингу)
• разработчики и блокчейн-разработчики (архитектура: фронт-энд и бэк-энд, смарт-контракты, дизайн и так далее)

Кроме того, вместе с командой за проектом следят эдвайзеры - внешние консультанты. Эдвайзеры при этом играют роль не только в помощи проекту по технической части - важно, чтобы у эдвайзеров проекта уже был успешный опыт в работе с другими ICO , поскольку это напрямую влияет на уровень доверия к проекту со стороны инвесторов. Также преимуществом будет, если эдвайзерами проекта выступят специалисты из разных сфер, связанных с тематикой проекта.

Оценивая бюджет на самостоятельное проведение ICO можно отталкиваться от цифр, которые предлагают сторонние фирмы. Отдать заботу об ICO такой фирме обойдется компании-заказчику в $50,000 - $500,000 (от 3 до 30 млн руб.) в зависимости от набора предоставляемых услуг (написание смарт-контракта, создание сайта, подготовка whitepaper и т.д.). Как правило, в эту сумму не входит (либо входит частично) маркетинг, при этом маркетинг является второй статьей бюджета после заработной платы команде.

Написание основного документа компании: whitepaper

Главным документом любого ICO является его «белая книга» или вайтпейпер (whitepaper). На подготовку этого документа должны быть брошены силы всей команды, поскольку на основе него инвесторы будут принимать решение, инвестировать в проект или нет (и если да, то сколько).

Основные требования к содержанию вайтпейпер:

• описано видение команды проекта, место, которое займет компания на рынке, а также решение, которое она предлагает
• roadmap - дорожная карта проекта, иллюстрирующая сроки и этапы развития проекта
• количество выпущенных токенов, их роль и распределение среди команды, эдвайзеров и инвесторов

Выбор платформы и разработка токена

Сегодня популярные блокчейн-платформы для создания смарт-контрактов - это Ethereum, Waves, Nxt, Bitshares, Nem . Эфириум остается ведущей платформой для разработки смарт-контрактов для ICO, именно у этого блокчейна самое большое комьюнити и, соответственно, больше всего информации в свободном доступе.

На блокчейне Эфириум действует популярная площадка KICKICO, на которой можно запустить ICO так же легко, как обычную краудфандинговую кампанию. На этой площадке возможно проведение ICO «под ключ» за 4% от привлеченных средств в качестве вознаграждения.

Ведущие блокчейн платформы для проведения ICO в 2017 году

Каждая из блокчейн-платформ с возможностью создания смарт-контрактов имеет свои различия по степени открытости: существуют публичные и частные блокчейн-сети . Создание смарт-контрактов доступно в том числе для людей без навыков программирования: в открытом доступе находятся шаблоны смарт-контрактов, в которых остается заменить лишь несколько строк.

Название токена может совпадать или не совпадать с названием проекта. При выборе названия для нового токена нужно уделить внимание тому, чтобы его аббревиатура из трех букв не совпадала с существующими токенами и альткоинами. Проверить это можно в списке токенов на Coin Market Cap .

Регистрация компании

Среди наиболее благоприятных юрисдикций можно выделить:

• Швейцария
• Сингапур
• Гонконг
• Эстония
• Соединенное Королевство
• Гибралтар

Эти страны активно развивают бизнес-среду для криптовалютных проектов . ICO также часто выбирают классические оффшорные юрисдикции.

Некоторые страны совсем отказались от ICO и ввели запрет на криптовалюту. Среди таких стран Эквадор, Киргизия, Боливия, Бангладеш и Непал. Жесткие ограничения действуют в Китае, Таиланде, Вьетнаме, Исландии.

В России пока что нет законодательной базы для регулирования криптовалют. 20 марта 2018 года в Госдуму на рассмотрение был внесен законопроект «О цифровых финансовых активах ». Закон может быть принят уже осенью 2018 года.

Этапы сбора средств на ICO

Как правило, ICO проводят в несколько этапов:

1. оферта
2. закрытая продажа токенов (Private Sale)
3. предварительная продажа токенов (Pre-ICO или Pre-Sale)
4. основная продажа токенов (Main Sale)

На этапе оферты информацию о планируемом ICO размещают на форуме bitcointalk.org в разделе альткоины. Команда проекта может таким образом получить от будущих инвесторов обратную связь и доработать предложение. Во время оферты оглашаются сроки реализации идеи, публикуется вайтпейпер, устанавливается необходимая сумма для этого, при этом команда заявляет Soft Cap, минимальную сумму для сбора, и Hard Cap, максимум, который может собрать проект.