Контакты
Главная / Бухгалтерия и кадры

Классификация валют по уровням валютных систем и конвертируемости.

Под операциями с валютой понимают переход права собственности на любые валютные ценности. Это не только валюта в нашем привычном понимании – то есть иностранные денежные знаки. Под определение «валютные ценности» подпадают ценные бумаги, номинированные в валюте и драгоценные металлы в слитках. В 2011 году был принят Закон № 409-ФЗ, согласно положеням которого к валютным операциям причислен ввоз в страну и вывоз из РФ капитала в рублях РФ и ценных бумаг в рублях РФ.

Законодательная база

Основной закон, регламентирующий совершение валютных операций в Российской Федерации - № 173-ФЗ, действует с 2003 года. В частности, в нём определена классификация валютных операций. Кроме этого Закона, действуют нормативно-правовые акты Центробанка и Правительства РФ, международные соглашения нашего государства и Закон о валютном госрегулировании и контроле.

Классификация валютных операций по критерию срока выполнения

1. Капитальные – долгосрочные инвестиции и кредиты, расчёты, обязательства по которым превышают срок в 180 дней. Сюда относят инвестиции в основной капитал и портфельные инвестиции, отсрочки по экспортно-импортным обязательствам на срок более 180 дней.

2. Текущие – ограничены сроком в 180 дней для окончательного расчёта по обязательствам.

3. Кассовые и срочные – сделки закрываются в срок не более 2 суток.

По типу субъектов операций

1. Операции, совершаемые резидентами РФ.

2. Операции, в которых задействованы нерезиденты.

По назначению

1. Валютные операции, совершаемые в собственных интересах (арбитражные).

2. Производимые в интересах клиентов или третьих лиц (клиентские).

По типу валютных ценностей, используемых при сделках

1. Операции с валютой и ценными бумагами, номинированными в валюте.

2. Операции с драгоценными металлами и самоцветами.

3. Операции с рублями РФ между резидентами и между нерезидентами.

По типу сделки

1. Конверсионные – сделки по обмену (покупке и продаже) наличной и безналичной иностранной валюты или нескольких валют на другие. Осуществляются как за счёт и по поручению клиента, так и самостоятельно банковскими учреждениями. В разряд конверсионных сделок включаются такие виды операций, как форвард, своп, спот и валютный арбитраж. Торговля валютой на известном рынке Форекс относится к конверсионным сделкам.

2. Депозитные – операции по привлечению во вклады средств в иностранной валюты от клиентов, как физических так и юридических лиц и других банков. Классификация валютных операций относит к этому типу сделок кредитование физических и юридических лиц в иностранной валюте, кредитование на межбанке.

По характеру сделки

1. Обслуживание счетов клиентов, открытых в иностранной валюте. Включает начисление процентов, предоставление овердрафта, исполнение поручений клиента и контроль за движением средств.

2. В целях обеспечения импортно-экспортных операций клиентов.

3. Для осуществления международного кредитования.

4. Для обеспечения торговли иностранной валютой на территории РФ.

5. Накопление инвалюты в российской экономике.

6. Корреспондентские связи с банковскими учреждениями на территории РФ и за рубежом.

7. Неторговые операции с валютой: выпуск дебетовых и кредитных карточек (включая их обслуживание), работа с наличной валютой, инкассо, выставление и оплата аккредитивов, работа с дорожными чеками.

Валютные операции на территории России контролируются Центральным Банком России, Министерством Финансов, и уполномоченными банками, фискальными органами. Статья 3 Закона 173-ФЗ устанавливает единую политику государства в области контроля валютных операций и невмешательство госорганов в эту сферу финансового рынка без достаточных на то оснований.

Валюта – это денежная единица государства, участвующего в международном экономическом обмене и других экономических отношениях, связанных с денежными расчётами, а также её тип (золотой, серебряный, бумажный). Кроме того, валюта – это денежные единицы иностранного государства, также участвующего в международном экономическом обмене. Валюта может быть представлена в виде банкнот, монет, средств на банковских счетах или банковских вкладах, казначейских билетов.
К иностранной валюте предъявляются такие обязательные требования как:
А) подлинность (экспертиза подлинности проводится в том случае, если в банках или кредитных учреждениях была выявлена т.н. сомнительная валюта, т.е. денежные единицы иностранных государств, вызывающие сомнение в подлинности или имеющие признаки подделки. Если выявляется поддельный денежный знак, то он гасится штампом «подделка»),
Б) платёжность (если подлинные денежные знаки содержат какие-либо повреждения (разрыв, печатный брак и др.) или если банк-эмитент выводит их из оборота, то они утрачивают платёжеспособность и подлежат замене).
Также к валюте относят наднациональные счётные единицы и платёжные средства, такие как СДР, ЭКЮ, т.е. искусственная валюта, предназначенная для международных расчётов между странами.
СДР (от англ. Special Drawing Rights, SDR) – специальные права заимствования. Это искусственное платёжное средство, выпускаемое Международным Валютным Фондом, которое используется для регулирования сальдо платёжного баланса, пополнения резервов и кредитных расчётов МВФ. Является полностью безналичной валютой. Курс СДР изменяется и публикуется ежедневно на основе долларовой стоимости четырех ключевых валют мира: доллара США, евро, японской иены и британского фунта стерлингов.
ЭКЮ – платёжное средство, использовавшееся в европейской валютной системе в период с 1978 по 1998 года. Позже была заменена на евро в соотношении 1:1. Определялось ЭКЮ на основе корзины валют стран, входивших в европейскую валютную систему. Так же, как и СДР, имела только безналичный расчёт, хотя известно, что в некоторых странах ЭКЮ выпускалось в виде монет и облигаций, предназначенных для частного сектора.

Классификация валют
Валюты можно классифицировать по целому ряду параметров.
1)По стране-эмитенту.
Валюта классифицируется по отношению к государству, которое занимается её эмиссией, т.е. выпуском. По этой классификации все валюты подразделяются на:
- национальные,
-коллективные (в этом случае эмиссией занимается ряд государств; пример – искусственная валюта ЭКЮ в странах ЕС),
-иностранные.
2)По отношению валютных курсов, например курса евро к доллару :
- сильные (т.е. устойчивые по отношению к собственному курсу и курсам других валют),
- слабые (т.е. не устойчивые по отношению к собственному курсу и курсам других валют).
3)По возможности обмена на другую валюту:
- неконвертируемые (т.е. валюта, на которую в данном государстве действует ряд ограничений на проведение почти всех видов операций),
- частично конвертируемые (т.е. валюта, при обмене которой существуют определённые ограничения на некоторые виды обменных операций),
- свободно конвертируемые (т.е. валюта, к которой не применяется никаких ограничений).
4)По сроку действия:
- временные,
-постоянные.
5)По выполняемым функциям:
-реальные (реальные валюты, которые могут выступать в роли денег при осуществлении операций купли-продажи),
-условные (условные валюты, которые реальной функции денег не выполняют, например, вышеупомянутые СДР и ЭКЮ).
6)По степени использования:
- ведущие (т.е. валюты, которые имеют полную конвертируемость и наиболее часто применяются в международных сделках. На данный момент выделяют семь ведущих валют: Доллар США, Евро, Японская иена, Швейцарский франк, Фунт стерлингов, Канадский доллар и Австралийский доллар),
- резервные (валюта, накапливаемая центральным банком какой-либо страны в валютных резервах для осуществления международных сделок и платежей. Обычно в качестве резервной выступает свободно конвертируемая валюта).

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….3

1. Эволюция мировой валютной системы, региональная валютная система………………………………………………………………………..4

2. Национальная валютная система: национальная валюта и конвертируемость…………………………………………………………...11

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………….15

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………..17

ВВЕДЕНИЕ

Реализация внешнеэкономических связей стран мирового сообщества невозможна без широкого использования валютных отношений, т.е. тех экономических отношений, которые возникают при функционировании денег в международном обороте. Форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная в международных договорных и национально-правовых нормах, выражается в валютной системе. Различают национальную, международную (региональную) и мировую валютные системы

Исторически первыми сформировались национальные валютные системы. Национальная валютная система устанавливает принципы организации и регулирования валютных отношений того или иного государства, которые фиксируются в его валютном законодательстве. обслуживает валютные отношения между несколькими странами или внутри данного региона. Мировая валютная система есть совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни, развития мирового рынка и закрепленных в международных договорных и государственно-правовых нормах. Она сложилась в середине 19в. Хотя мировая валютная система призвана решать интерэкономические проблемы, она, тем не менее, тесно связана с национальными валютными системами.

1. 1. ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ,

РЕГИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА

Первая мировая валютная система (Парижская) была основана на золотомонетном стандарте и юридически закреплена межгосударственным соглашением в 1867 г. на конференции промышленно развитых стран в Париже. Для этой валютной системы были характерны фиксированное золотое содержание национальных валют и фиксированные валютные курсы.

Существование золотого стандарта вплоть до Первой мировой войны не только придавало стабильность валютной системе, но и лежало в основе стабильного развития экономики стран. Так, одним из условий денежной реформы в России в конце XIX в., проводимой министром финансов С.Ю.Витте, было введение золотого стандарта рубля, что позволило превратить его в одну из самых стабильных валют в мире.

Этот стандарт характеризуется следующими основными чертами:

· во внутреннем обращении страны находится полноценная золотая монета, золото выполняет все функции денег;

· разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц (обычно на монетном дворе страны);

· находящиеся в обращении неполноценные деньги (банкноты, металлическая разменная монета) свободно и неограниченно размениваются на золотые;

· допускается свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и функционирование свободных рынков золота.

Система золотого стандарта имела преимущества и недостатки. К преимуществам можно отнести стабильные валютные курсы, которые способствовали расширению международной торговли за счет снижения неопределенности и риска, и автоматические выравнивания дефицитов и активов платежных балансов.

Недостатки, которые выявились в результате действия золотого стандарта, заключались в том, что внутреннее экономическое развитие страны оказывалось в жесткой зависимости от состояния платежного баланса.

Система золотого стандарта могла функционировать до тех пор, пока страны располагали достаточным золотым резервом для обеспечения фиксированных валютных курсов. Если страна испытывала дефицит золота, то она не могла участвовать в этой системе.

Система золотого стандарта соответствовала этапу стабильного экономического роста и низких темпов инфляции в ведущих странах, которые располагали достаточным количеством монетарного золота для функционирования системы золотого стандарта. Мировым финансовым центром был Лондон и стабильность фунта стерлингов существенно влила на стабильность системы золотого стандарта.

Предпосылки замены системы золотого стандарта созревали по мере развития международного движения капиталов и эволюции денежного обращения, в котором все больше стали преобладать безналичные расчеты и кредит. Созрели предпосылки для замены системы золотого стандарта на систему, которая сохраняла бы достоинства системы золотого стандарта, устраняла бы ее недостатки и в большей степени соответствовала бы изменившимся условиям обращения в масштабах мировой экономики.

Валютный кризис, разразившийся в период Первой мировой войны, завершился созданием новой валютной системы.

Вторая валютная система (Генуэзская) , оформленная в 1922г. на Генуэзской международной экономической конференции, была основана на золотодевизном стандарте. В качестве девиза выступала иностранная валюта в любой форме. И хотя официально статус резервной валюты не был закреплен ни за одной из валют, английский фунт стерлингов и американский доллар конкурировали за лидерство на мировом валютном рынке.

Третья мировая валютная система (Бреттон-Вудская) была оформлена соглашением стран на конференции по валютным и финансовым вопросам, состоявшейся в июле 1944г. в г.Бреттон-Вудс, в которой участвовали представители из 44 стран.

Бреттон-Вудская система была основана на ряде структурных принципов:

~ доллар США выполнял резервные функции наряду с золотом и обменивался на золото при предъявлении. В основе выполнения этой функции лежали накопление США огромных золотых запасов и прочное положение американской экономики;

~ каждая страна должна была установить золотое (или долларовое) содержание своей денежной единицы, т.е. определялся валютный паритет между валютой данной страны и валютами прочих стран - участниц МВФ;

~ каждая страна обязалась сохранять курс своей валюты неизменным относительно валют других стран.

По своему характеру Бреттон-Вудская система была золотодевизной системой с фиксированными валютными курсами. США брали на себя обязательство по первому требованию обменивать доллары в золото без каких-либо ограничений, а остальные страны должны были зафиксировать курс своей валюты к доллару и поддерживать его в пределах 1 %-го отклонения в обе стороны по отношению к паритету.

По решению бреттон-вудской конференции был создан МВФ, основными целями которого являлись:

§ оказание содействия стабильности валютных курсов, платежных соглашений и избежание конкурентной девальвации валют;

§ содействие организации многосторонней платежной системы по текущим операциям и устранение валютных ограничений;

§ предоставление краткосрочных кредитов для урегулирования платежных дисбалансов;

§ оказание содействия международному сотрудничеству на основе постоянных совещаний и консультаций по международным валютным проблемам.

Со временем бреттон-вудская система стала обнаруживать несоответствие быстро меняющимся условиям на мировом рынке. Рост золотых запасов начал отставать от динамично развивающейся международной торговли и финансов, поэтому роль доллара как мирового валютного резерва стала возрастать. Иностранные долларовые активы быстро росли благодаря стабильному дефициту платежного баланса США в 50-60-х годах.

Золотые резервы США истощались. Запасы долларов в международных резервах в несколько раз превысили золотой запас США, поэтому роль доллара как мировой резервной валюты стала сомнительной. В 1971г. был прекращен обмен доллара на золото. Курс доллара стал устанавливаться на валютном рынке под воздействием спроса и предложения, т.е. доллар из стабильной валюты превратился в плавающую, что привело к отказу от системы золотовалютного стандарта.

Четвертая мировая валютная система (Ямайская) была оформлена соглашением стран - членов МВФ в январе 1976г. в г.Кингстон на Ямайке, в котором формулировались основные принципы новой валютно-финансовой системы, закрепленные в апреле 1978г. Были заложены основные принципы системы регулируемых плавающих валютных курсов. Согласно этой системе золото утрачивало роль мировых денег. Твердая цена на золото ликвидировалась и устанавливалась только на основе соотношения рыночного спроса и предложения.

Банки должны были покупать и продавать золото по рыночной цене. По этой же цене могли быть проданы золотые запасы государств и международных валютно-финансовых организаций, а вырученная валюта могла использоваться как платежное средство.

Плавающие курсы национальных валют формировались под воздействием реальных стоимостных соотношений покупательной способности валют на внутренних рынках и соотношения спроса и предложения на национальную валюту на мировых валютных рынках.

Данная система с самого начала призвана была обеспечить, с одной стороны, долгосрочную гибкость валютных курсов для сбалансированности платежных балансов, а с другой - краткосрочную стабильность, необходимую для развития торговых и финансовых отношений в мировом хозяйстве. Система плавающих валютных курсов, развиваясь и видоизменяясь, просуществовала до настоящего времени.

Недостаток в Ямайской валютной системе очень быстро проявился в несовершенстве плавающих валютных курсов, а финансовые и валютные кризисы, особенно в последнее десятилетие (например, валютный кризис в Мексике в 1995г., летом 1998г. в России и в январе 1999г. в Бразилии, в 2000 и 2001гг. в Турции), поставили вопрос о мерах по искусственной поддержке валютных курсов, недостатке финансовой информации и др. Необходимость координации действий стран для преодоления кризисных явлений заставила мировое экономическое сообщество по-новому оценить роль МВФ в согласовании политики стран в области валютных отношений.

В процессе экономической интеграции возникает и функционирует международная (региональная) валютная система . Так, страны Западной Европы в марте 1979г. объявили о создании Европейской валютной системы (ЕВС), которая предусматривала собой скоординированное плавание курсов национальных валют по отношению к доллару с целью их общей стабилизации.

ЕВС включает в себя три основных элемента:

1. поддержание изменений рыночных валютных курсов в определенных количественных пределах;

2. механизм кредитной помощи правительствам, сталкивающимся с финансовыми затруднениями при поддержании рыночного валютного курса;

3. специальная европейская расчетная единица ЭКЮ (теперь - евро).

ЭКЮ - вес, приданный каждой валюте, отражал относительную долю различных государств -- членов ЕВС в валовом национальном продукте ЕС и в торговле внутри него, а также их вклад в механизмы краткосрочной валютной поддержки. В ЭКЮ предоставлялись кредиты, получаемые странами
в рамках единой сельскохозяйственной политики, осуществлялись ссудно-депозитные операции банков. Наряду с официальной ЭКЮ широко использовалась и в частной сфере, а также была
и полноценной валютой для международных облигационных
рынков, объектом котировок и системы межбанковского клиринга. ЭКЮ просуществовала до 1 января 1999 г., когда была введена в безналичное обращение единая европейская валюта евро и стала осуществляться единая валютная политика стран ЕС. Котирование курса евро к доллару и к валютам стран, не входящим в ЕВС, осуществляет Европейский центральный банк во Франкфурте-на-Майне. 1января 2002 г. новую валюту -- евро стали использовать Австрия, Германия, Греция, Ирландия, Испания, Италия, Бельгия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия, Франция при наличных расчетах. Через полгода после этого евробанкноты и евромонеты стали единственным законным платежным средством в странах ЕС.

Становление евро как мировой валюты в значительной степени зависит от отношения к ней крупнейших государств, таких, как США, Япония и Китай. На их позицию ориентируются страны Юго-Восточной Азии. Они постепенно преодолевают последствия финансового кризиса и способны инвестировать в евро часть своих активов.

Официальные круги США приветствовали появление евро как новой валюты, но в рамках сохранения лидирующего положения за долларом. Япония поддерживала экспансию евро, которая могла бы ослабить позицию доллара в Азиатско-тихоокеанском регионе. В последнее время Япония предлагает вариант трехполюсной мировой валютной системы. В ней иена представлена наравне с долларом и евро.

Мировая валютная система есть совокупность денежно-кредитных отношений, сложившихся на основе интернационализации хозяйственной жизни, развития мирового рынка и закрепленных в международных договорных и государственно-правовых нормах. Она сложилась в середине XIX века. Хотя мировая валютная система призвана решать интерэкономические проблемы, она, тем не менее, тесно связана с национальными валютными системами.

2. НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА:

НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТА И КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ

Форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством, является национальной валютной системой .

валюта

степень конвертируемости

1) может использоваться без ограничений для любых операций;

2) без ограничений может обмениваться на любую другую валюту;

3) данный обмен совершается по определенному официальному курсу.

Полностью конвертируемые валюты - это валюты тех стран, где нет ограничений по текущим операциям платежного баланса (доллар США, германские марки, иена, фунт стерлингов и др.). Полная конвертируемость предполагает отсутствие каких-либо валютных ограничений для физических и юридических лиц, как своих, так и иностранных, и беспрепятственное использование валюты во всех видах иностранных операций.

К частично конвертируемым валютам относятся валюты тех стран, где сохраняются определенные валютные ограничения, распространяемые на какие-то сферы внешнеэкономической деятельности или на некоторые категории лиц.

Валюта считается неконвертируемой , если государство-эмитент ограничивает или запрещает ее обмен на иностранные валюты по текущим операциям платежного баланса. Для стран с неконвертируемыми валютами, как правило, характерно существование государственной валютной монополии, означающей, что все операции с валютными ресурсами осуществляются банками, уполномоченными на то государством, по валютным курсам, установленным также государственными властями.

Внутренняя обратимость валют дает право гражданам и организациям данной страны осуществлять платежи за границу и покупать иностранную валюту без ограничений, а нерезиденты этим правом не располагают. Как показывает мировой опыт, страны с развитой рыночной экономикой при восстановлении обратимости своих валют начинали с внешней ее конвертируемости, при которой осуществлять право свободного обмена денег данной страны для расчетов по текущим операциям с зарубежными партнерами предоставляется только нерезидентам (иностранным гражданам или иностранным фирмам), а резиденты данной страны (ее граждане и предприятия, зарегистрированные по законодательству данной страны) этим правом не обладают.

Наличие конвертируемой валюты позволяет расплачиваться с заграницей национальными денежными знаками, не добиваясь обязательного предварительного «зарабатывания» иностранной валюты. Введение собственной валюты в международный оборот расширяет возможность покупки иностранных товаров и продвижения своих товаров на иностранные рынки, а также упрощает техническую процедуру расчетов.

Конвертируемость как связь с мировым рынком подразумевает открытие внутреннего рынка для внешней конкуренции, следовательно, ставит национальную экономику в достаточно жесткие условия. При отсутствии необходимой государственной защиты это может привести к вытеснению неконкурентоспособных национальных производителей с рынка вследствие импорта той или иной продукции или проникновения иностранного капитала на внутренний рынок путем прямого инвестирования.

Введение страной обратимости национальной валюты ставит ее экономику в условия жесткой международной конкуренции, усиливает воздействие на ее функционирование внешних факторов, в том числе и негативных, предъявляет повышенные требования к методам регулирования валютных отношений. Мировая практика свидетельствует о том, что введение конвертируемости всегда требует от экономики серьезной подготовки.

Среди конвертируемых национальных валют особое место занимают резервные (или ключевые) валюты . Они выполняют функции международного платежного и резервного средства, служат базой для определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используются для проведения валютных интервенций. К таким валютам относятся, прежде всего, доллар США, марка ФРГ, японская иена, фунт стерлингов, французский франк, швейцарский франк, голландский гульден. Названные валюты пользуются репутацией наиболее надежных средств совершения международных расчетов.

Важнейшими условиями приобретения национальной валютой статуса резервной являются высокие и устойчивые позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах; обширный рынок ссудных капиталов; разветвленная сеть кредитно-банковских институтов, в том числе и за рубежом. Несомненно, что обладание национальной валютой как резервной дает стране значительные преимущества и, прежде всего возможность покрывать дефицит своего платежного баланса национальной валютой. В то же время это налагает на нее и довольно серьезные обязательства: необходимость поддержать стабильность своей валюты, не прибегать к ее девальвации, не применять валютные и торговые ограничения и др.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Формой организации и регулирования валютных отношений, закрепленной национальным законодательством и межгосударственными соглашениями, является валютная система. Различают мировую, региональную (международную) и национальную валютные системы.

Мировая валютная система сформировалась с развитием внешнеэкономических связей как форма организации валютных отношений, регулируемых национальным законодательством и межгосударственными соглашениями.

Мировая валютная система оказывает существенное влияние на национальную валютную систему, поскольку является механизмом, который связывает национальные экономики.

Национальная валютная система является частью денежной системы страны, но при этом обладает относительной самостоятельностью и осуществляет связь экономики страны с мировым хозяйством. К ее основным структурным элементам относятся: национальная валюта и степень конвертируемости.

Основой национальной валютной системы является денежная единица данной страны. В узком смысле слова ее и называют валютой этой страны. Поэтому можно говорить, что валюта - это установленная законом денежная единица данного государства, используемая для измерения величины стоимости товара. В более широком смысле слова валюта - это деньги, используемые в международных экономических отношениях.

Чтобы быть средством международных расчетов и платежей, национальные валюты должны конвертироваться. Поэтому следующий элемент валютной системы - степень конвертируемости , т.е. способность валют обмениваться на иностранные валюты. В соответствии с определением Международного валютного фонда (МВФ) валюта считается конвертируемой, если она отвечает следующим трем критериям:

4) может использоваться без ограничений для любых операций;

5) без ограничений может обмениваться на любую другую валюту;

6) данный обмен совершается по определенному официальному курсу.

Обменное соотношение между национальной и иностранной валютами может устанавливаться государством или быть рыночным, т.е. определяться соотношением спроса и предложения на валютном рынке. При классификации валют в зависимости от форм и объемов валютных ограничений выделяют валюты: неконвертируемые (замкнутые), частично конвертируемые и полностью конвертируемые, а также внутреннюю и внешнюю конвертируемость валют.

Международная (региональная) валютная система обслуживает валютные отношения между несколькими странами или внутри данного региона.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Басовский Л.Е. Мировая экономика: Курс лекций.- М.: ИНФРА-М, 2003.- 208с.

2. Международные экономические отношения: Учебник/ Под ред. Б.М.Смитиенко.- М.: ИНФРА-М, 2005.- 512с.

3. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное пособие для вузов/ М.В.Елова, Е.К.Муравьева, С.М.Панферова и др.; Под ред. А.К.Шуркалина, Н.С.Цыпиной.- М.: Логос, 2000.- 248с.

4. Мировая экономика: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. И.П.Николаевой.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.- 575с.

5. Мировая экономика: Учеб. пособие / С.П.Гурко, Е.П.Целехович, Г.А.Примаченок и др.; Под ред. А.К.Корольчука, С.П.Гурко.- Мн.: ИП «Экоперспектива», 2000.- 240с.

Подобные документы

    Эволюция мировой валютной системы, региональная валютная система. Национальная валютная система: национальная валюта и конвертируемость. Валютная система как форма организации и регулирования валютных отношений. Историческа справка.

    контрольная работа , добавлен 03.08.2007

    Сущность мировой валютной системы и ее основные элементы. Понятие конвертируемости денежных средств государства. Сотрудничество Украины с Международным валютным фондом. Государственная стабилизационная политика и способы фиксации курса денежных знаков.

    курсовая работа , добавлен 16.07.2011

    Теоретические основы мировой валютной системы. Создание региональных валютных систем. Крупнейшие страны мира по экспорту товаров и услуг. Валютная структура российских внешнеторговых операций. Показатели, характеризующие роль евро как мировой валюты.

    курсовая работа , добавлен 10.04.2017

    Национальная валюта как главный элемент валютной системы страны, используемая система обменного курса. Виды валютного курса и понятие обменного курса. Валютная политика и государственное регулирование валютного курса, его динамика в Республике Беларусь.

    курсовая работа , добавлен 25.03.2012

    Международный денежный товар. Валюта. Виды валют. Валютный курс. Определение и классификация. Факторы, влияющие на величину валютного курса. Регулирование величины валютного курса. Валютные рынки и валютные операции.

    курсовая работа , добавлен 31.05.2007

    Понятие и классификация валюты, принципы и этапы ее котировки. Сущность и эволюция международных валютных отношений, их характер и значение на сегодня. Факторы и направления формирования валютной системы Российской Федерации, оценка ее эффективности.

    курсовая работа , добавлен 28.05.2014

    Национальная экономика - предмет изучения макроэкономики. Основными макроэкономическими целями есть полная занятость, умеренные цены, экономический рост, платежный баланс. Система национального счетоводства - показатель, отражающий благосостояние страны.

    лекция , добавлен 09.01.2009

    Мероприятия, осуществляемые в денежно-кредитном секторе. Меры по расширению внутренней конвертируемости национальной валюты Республики Узбекистан. Создание территориальной структуры экономики для обеспечения социально-экономического развития регионов.

    контрольная работа , добавлен 11.02.2014

    Значение внешнеэкономических связей для экономики России. Виды сделок, неторговые и торговые операции в ВЭД. Методы государственного регулирования ВЭД. Лизинг и инжиниринг как форма кредитования экспорта на мировом рынке. Международная валютная система.

    курсовая работа , добавлен 30.11.2011

    Глобализация экономики, процесс роста взаимосвязи и взаимозависимости экономических систем различных стран. Способы встраивания экономики страны в мирохозяйственные связи. Определение понятий глобальной, мировой, национальной экономики и экономики страны.

Множество валютных курсов можно классифицировать по различным признакам:

  • по способу фиксации: плавающий, фиксированный, смешанный
  • по способу расчёта: паритетный, фактический
  • по виду сделок: срочные сделки, СПОТ-сделки, СВОП-сделки
  • по способу установления: официальный, неофициальный
  • по отношению к паритету покупательной способности валют: завышенный, заниженный, паритетный
  • по отношению к участникам сделки: курс покупки, курс продажи, средний курс
  • по учёту инфляции: реальный, номинальный
  • по способу продажи: курс наличной продажи, курс безналичной продажи, оптовый курс обмена валют, банкнотный
  • по конвертируемости: свободно конвертируемые (СКВ), частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые)

Фиксированный валютный курс – это курс национальной валюты зафиксированный по отношению к одной добровольно выбранной валюте.

В свободном плавании находятся валюты США, Канады, Великобритании, Японии, Швейцарии и ряда других стран. Однако часто Центральные банки этих стран поддерживают курсы валют при их резких колебаниях. Именно поэтому говорят об «управляемом», или «грязном», плавании валютных курсов .

Смешанное плавание, или групповое плавание , характерно для стран, входящих в ЕС. Для них установлены два режима валютных курсов: внутренний – для операций внутри Сообщества, внешний – для операций с другими странами. Между валютами стран ЕС действует твёрдый паритет, рассчитанный на основе отношения центральных курсов к евро с пределом колебаний ±15 %. Курсы валют совместно «плавают» по отношению к любой другой валюте, не входящей в систему ЕС. Кроме того, к этой категории валютных режимов принадлежит режим специальных курсов в странах ОПЕК: Саудовской Аравии, Объединенных Арабских Эмиратах, Бахрейне и других нефтяных странах. ОПЕК «привязали» курсы своих валют к ценам на нефть.

Свободные колебания валютных курсов являются механизмом автоматического уравновешивания платёжного баланса. Центральный банк может предотвратить свободные колебания валютного курса, продавая или покупая иностранную валюту из официальных валютных резервов. Дефицит платёжного баланса может быть профинансирован за счёт сокращения официальных резервов. Активное же сальдо платёжного баланса сопровождается ростом этих резервов. Операции с валютными резервами, как правило, используются для поддержания режима фиксированного валютного курса или «управляемого плавания».

Реальный валютный курс можно определить, как отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте.

Номинальный курс показывает обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.

Конвертируемость валюты – это свободный обмен (конверсия) валюты страны на валюты других стран в любой форме и во всех видах операций без ограничений. Конвертируемость национальной валюты имеет большое значение для экономики.

Конвертируемость валюты может быть внешней и внутренней. Внешняя конвертируемость означает возможность свободного перевода валюты на счета иностранных нерезидентов и свободной обратимости средств в данной валюте. Внутренняя конвертируемость – свобода обмена национальной валюты внутри страны для обеспечения внешнеэкономических расчётов резидентов страны с нерезидентами.

1. по принципу принадлежности::

· национальная

· иностранная

· коллективная (например, СДР, ранее существовавшая ЭКЮ, сейчас - евро)

· Резервная валюта - валюта, в которой страны держат свои ликвидные международные резервные активы, используемые для покрытия отрицательного сальдо платежного баланса.

2. По конвертируемости выделяют три группы валют:

· Свободно конвертируемая валюта (СКВ) - валюта, которая свободно и неограниченно обменивается на другие иностранные валюты.

· Частично конвертируемая валюта - валюта тех стран, в которых применяются валютные ограничения для определенных держателей и по отдельным видам обменных операций.

· Замкнутая валюта - это валюта, которая функционирует в пределах одной страны и не обменивается на другие.

3. По сфере применения:

· Валюта цены – это валюта, в которой определяется цена на товар.

· При выборе валюты, в которой фиксируется цена товара, большое значение имеют вид товара и факторы, влияющие на международные расчёты (условия межправительственных соглашений, международные обычаи и т.п.). Иногда цена контракта указывается в нескольких валютах или валютной корзине в целях страхования валютного риска.

· Валюта платежа - валюта, в которой должно быть погашено обязательство импортёра (экспортёра). Валюта платежа может совпадать с валютой цены. Если валюта платежа и цены не совпадают, то в контракте оговаривается курс пересчёта первой во вторую. Несовпадение валюты цены и платежа является одним из простейших методов страхования валютного риска в расчётных валютных операциях.

· Условия платежа. К условиям платежа относятся: аванс, наличные платежи, расчёты с предоставлением коммерческого кредита, кредит с опционом (правом выбора) наличного платежа. Понятие наличных платежей в международных расчётах подразумевает оплату экспортных товаров после передачи (отгрузки) покупателю или платёж против документов, подтверждающих отгрузку товара согласно условиям контракта. В зависимости от вида товара иногда применяют смешанные условия расчётов: частично – платёж против вручения товарных документов; окончательно – после приёмки товаров. Расчёты за товары наличными платежами могут сочетаться с авансовыми платежами и платежами в форме коммерческого кредита.

· Средства платежа. Международные расчёты осуществляются при помощи различных средств платежа, используемых в международном обороте, - векселей, платёжных поручений, банковских переводов (почтовых и телеграфных), чеков, пластиковых карточек.

· формы расчётов и банки, через которые эти расчёты будут осуществляться. Формы международных расчётов:

а) инкассо – поручение клиента банку о получении платежа от импортера за товары и услуги и зачисление этих средств на счет экспортера в банке;



б) аккредитив – соглашение об обязательстве банка по просьбе клиента оплатить документы, акцептовать или учесть тратту в пользу третьего лица (бенефициара), на которого открыт аккредитив. Аккредитив может быть покрытый (депонированный) и непокрытый (гарантированный), отзывный и безотзывный, подтвержденный и неподтвержденный;

в) банковский перевод – банк импортера обязуется по поручению клиента за счет средств, находящихся на его счете, перевести определенную денежную сумму на счет указанного плательщиком экспортера в банке последнего;

г) авансовый платеж – оплата товаров импортером до их отгрузки, а иногда до их производства (импорт дорогостоящего оборудования, самолетов);

д) расчеты по открытому счету – периодические платежи импортера экспортеру в установленные сроки при регулярных поставках товаров в кредит по этому счету;

е) расчеты с использованием векселей, чеков, банковских карточек;

4. По степени стабильности, устойчивости валютного курса:

· твёрдая / сильная (то есть устойчивая)

· мягкая / слабая

Установление курса иностранных валют в национальной (или наоборот) называется котировкой валют . В современных условиях котировка осуществляется государственными (национальными) и крупнейшими коммерческими банками.

В обозначении торгуемой пары валют (например, USD/CHF) базовая валюта записывается первой, котируемая - второй.
Котировка состоит из двух цифр. Первая цифра - бид (Bid) - цена, по которой клиент может продать базовую валюту, вторая - аск (Ask или Offer) - цена, по которой клиент может купить базовую валюту за котируемую.
Разница между этими курсами, называется спредом (spread). Размер спреда зависит от рассматриваемой пары валют, от суммы сделки и от состояния рынка.
Минимальное изменение котировки называется пунктом или на сленге трейдеров - пипсом (Point, Pips).
Разные торговые инструменты (пары валют) котируются с разной точностью, т.е. с разным количеством десятичных знаков в котировке. Большинство валют котируются с точностью до 0.0001, некоторые, например, иена и ее кроссы - с точностью до 0.01.

Три вида валютной котировки:

· прямая валютная котировка. При прямой котировке стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице (если доллар стоит 31 рубль 70 копеек, то это будет выглядеть так: USD/RUR = 31.7000);

· обратная валютная котировка. За единицу принята национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты (К примеру, GBP/USD = 1.8600 – за 1 английский фунт стерлингов можно получить 1,86 долларов США);

· кросс-курс – это котировка 2-х иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки (Например, 1 доллар= 24 рубля, 1 евро= 38 рублей, 1 евро= 1,5 доллара).

Классификация валютных курсов:

1. В зависимости от сторон сделки различают курс покупателя (по этому курсу банк приобретает валюту) и курс продавца (по этому курсу банк продает валюту). Курс продавца более высокий. Разница между этими курсами называется маржой (прибыль).

2. По видам платежных документов различают курс телеграфного перевода, курс чеков, курс банкнот (курс меняльных контор).

3. По формам валютного курса различают:

· колеблющийся - свободно меняется под влиянием спроса и предложения и основан на использовании рыночного механизма;

· плавающий – колеблется, что обусловлено использованием механизма валютного регулирования. Так, для ограничения резких колебаний курсов национальных валют, которые вызывают неприятные последствия валютно-финансовых и экономических отношений, страны, вошедшие в Европейскую валютную систему, ввели в практику согласование относительных взаимных колебаний валютного курса;

· фиксированный – официально установленное отношение между национальными валютами, основанное на определенных в законодательном порядке валютных паритетах. Он допускает закрепление содержания национальных денежных единиц непосредственно в золоте, долларах США, евро при строгом ограничении колебаний рыночных курсов валют в оговоренных границах (порядка 1%).

4. Кросс-курс – это котировка 2-х иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки. Этот курс получается расчетным путем. Например, курс доллара к йене через рубль.

5. Номинальный обменный курс – это относительная цена валют 2-х стран.

6. Реальный обменный курс – это относительная цена товаров, произведенных в 2-х странах. Он учитывает соотношение цен внутри страны и цен мирового рынка. Он сообщает, в каком соотношении можно обменивать товары одной страны на товары другой.

7. Обменный курс – цена единицы иностранной валюты, выраженная в единицах национальной валюты.

8. Девизный курс – цена национальной единицы валюты, выраженная в единицах иностранной валюты.

9. В зависимости от вида валютных сделок различают:

· курс СПОТ – курс наличных (кассовых) сделок, при которых валюта поставляется немедленно (в течение 2-х рабочих дней). Это базовый курс валютного рынка, по нему происходит урегулирование текущих торговых и неторговых операций.

· форвардный курс – курс срочных сделок, при которых поставка валюты осуществляется через определенный период времени на фиксированную дату.

Паритет покупательной способности – уровень обменного курса валют, выравнивающий покупательную способность каждой из них. Согласно данной концепции, валютный курс всегда изменяется ровно настолько, насколько это необходимо для того, чтобы компенсировать разницу в динамике уровня цен в разных странах.

ППС есть результат сопоставления количества тех благ, которые можно приобрести на национальных рынках стран, чьи валюты сравниваются. Объективность сравнения может быть достигнута при использовании большого числа товаров и услуг, входящих в условную потребительскую корзину 2-х стран.

Если в России такая корзина стоит 2300 руб., а в США – 100 $, то цена 1 $ = 2300/ 100 = 23 руб. Если же в России цены вырастут в 2 раза, то обменный курс доллара к рублю удвоится (46 руб.).

Действия правительства, влияющие на валютный курс, делят на меры прямого и косвенного регулирования.

Меры прямого регулирования дают быстрый и ощутимый эффект:

1. Политика учетной ставки. Повышая учетную ставку (процент по кредитам, предоставленным ЦБ коммерческим банкам, или дисконт при учете их векселей), ЦБ прямо воздействует на повышение обменного курса валюты. Ведь при высоком проценте КБ меньше берут кредитов и меньше покупают инвалюты. Снижение спроса на инвалюту приводит к росту курса национальной валюты. Если же учетная ставка понижается, то обменный курс падает.

2. Валютные интервенции – это целевые операции по купле или продаже инвалюты для ограничения динамики курса национальной валюты. Если ЦБ покупает валюту своей страны (продает инвалюту) на валютных рынках, то это приводит к увеличению ее курса (растет спрос при неизменном предложении). И наоборот.

3. Девальвация (снижение курса своей валюты) и ревальвация (повышение курса).

Косвенное воздействие на валютный курс оказывают все инструменты денежно-кредитной и финансовой политики. Если ЦБ проводит мероприятия, направленные на снижение инфляции в экономике, то это приведет к стабилизации обменного курса.

При ужесточении денежно-кредитной политики ограничивается рост денежной массы, сокращается предложение национальной валюты, что ведет к повышению ее курса. Смягчение денежно-кредитной политики создает тенденции к повышению курса национальной валюты.

Ужесточение налоговой политики в целом, и особенно по отношению к нерезидентам, ведет к падению курса национальной валюты.

Валютная пара – это пара из двух валют, образующая отношение этих валют. Данное отношение показывает сколько денежных единиц одной валюты стоит единица другой валюты. Валютная пара состоит из основной и котируемой валют.

Виды валютных пар:

· форекс мажоры - Во всех этих основных валютных парах есть доллар и ими торгуют наиболее часто. Эти валюты наиболее ликвидны и широко распространены в мире (EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD, USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF).

· кросс-курсы или просто кроссы – валютные пары, которые не содержат доллар. Основные кроссы еще называют миноры. Наиболее торгуемые кроссы получают из трех валют: EUR, JPY и GBP.

· Экзотические валютные пары - это пары которые состоят из форекс мажора и валютой одной из развивающихся экономик, таких как Бразилия, Мексика, или Россия. Например USD/ZAR (доллар и рэнд – ЮАР) и USD/THB (доллар и бат - Тайланд), USD/RUB и т.д.