Контакты
Главная / Бухгалтерия и кадры

Как называется ценная бумага дающая право на получение дивидендов.

Виды ценных бумаг

Различают следующие виды ценных бумаг

Наиболее значимой является классификация ценных бумаг на основные и производные.

Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.). При этом в число активов, на которые дает право ценная бумага, не могут входить другие ценные бумаги. Основными ценными бумагами являются: акции, облигации (за некоторыми исключениями), векселя, банковские сертификаты, чеки, коносаменты, закладные, складские свидетельства.

Производные ценные бумаги можно подразделить на две группы:

– это ценные бумаги, выражающие имущественное право (обязательство), возникающее в связи с изменением цены базисного актива, т.е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. К этой группе относятся фьючерсные и опционные контракты, форварды.

– это ценные бумаги, выпускаемые на базе основных ценных бумаг, т.е. дающие право на получение какой-либо основной ценной бумаги. К ним относятся опционы эмитента, депозитарные расписки, стрипы, а также некоторые виды облигаций (так называемые конвертируемые облигации).

В зависимости от формы существования: документарная форма или бездокументарная форма. Документарная форма ценных бумаг – форма, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо. Бездокументарная форма ценных бумаг – форма, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.

В зависимости от целей выпуска и приобретения ценных бумаг их принято делит на долговые и долевые . Долговые ценные бумаги удостоверяют отношения займа между эмитентом ценной бумаги и ее владельцем (например, облигация). Долевые ценные бумаги удостоверяют отношения собственности между ними (например, акция).

По экономической сущности выделяют следующие виды ценных бумаг.

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация – ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока установленную сумму денег владельцу векселя. Выделяют векселя двух видов: простой и переводной вексель.

Сберегательный (депозитный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка (на практике сберегательные сертификаты распространяются среди граждан, а депозитные - среди юридических лиц).

Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Складское свидетельство - ценная бумага, подтверждающая принятие товара на хранение, дающая право на получение товара, обозначенного в этой ценной бумаге.

Закладная – именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.

Коносамент – это ценная бумага, выписываемая перевозчиком морского груза либо его полномочным представителем собственнику груза или его предъявителю, которая удостоверяет право на погрузку, разгрузку груза и его получение.

Подписные права на акции – это ценная бумага, предоставляющая держателю обыкновенных акций акционерного общества преимущественное право купить акции нового выпуска по льготной цене (как правило). Такие права имеют силу в течение одного-двух месяцев, после чего утрачивают силу.

Варрант – это ценная бумага, дающая ее держателю право приобретения акций определенного акционерного общества в течение определенного периода времени (обычно несколько лет) по цене, установленной в варранте.

В данной статье мы расскажем об особенностях приобретения акций, возможных вариантах доходности, а также о том, как получить дивиденды по ценным бумагам.

Ценная бумага, дающая право на получение дивидендов, позволяет инвестору участвовать в распределении итоговой прибыли акционерного общества (АО). При этом стоит учитывать форму и сроки выплаты дивидендов, а также другие нюансы использования данного инструмента.

Прибыль, полученная АО, используется для двух ключевых целей:

  • Развитие масштабов деятельности (реинвестиции) . В данном случае прибыль используется для расширения компании, технологического переоснащения и т.д., что направлено на повышение продуктивности организации. В результате увеличивается стоимость АО.
  • Распределение прибыли между акционерами , когда выплачиваются дивиденды по ценным бумагам.

Получателями дивидендов могут выступать две основные категории:

  • реальные акционеры;
  • лица, выступающие в роли номинальных держателей акций.

Размер выплаты регулируется действующим уставом организации (для привилегированных акций). Решение о будущей выплате дивидендов находится в компетенции общего собрания акционеров. При этом размер дивиденда не может превышать уровня, который был предложен советом директоров.

Также могут быть два варианта выплаты:

  • полная;
  • частичная.

После соответствующего решения составляется реестр обладателей акций. Дата, на которую формируется список, определяется по рекомендации совета директоров и фиксируется в итоговом решении собрания. Кроме того, определяются сроки, в которые будут осуществлены выплаты (дивидендная отсечка).

Особенности акций

Возможность получения дивидендов обеспечивают простые и привилегированные акции, которые имеют ряд существенных отличий.

Возможны следующие ситуации, когда акции не участвуют в распределении дивидендов:

  • полностью не оплаченные;
  • находящиеся на балансе АО;
  • не выпущенные в обращение.

Ключевые отличия между простыми и привилегированными акциями:

Привилегированные акции больше подходят для создания пассивного источника дохода. В данном случае инвестор четко знает будущую доходность по акции, что гарантировано уставом организации.

При этом право голоса для миноритарного акционера часто не имеет значения, поскольку он не принимает непосредственного участия в управлении организацией. Кроме того, привилегированные акции имеют меньшую стоимость по сравнению с простыми.

Порядок приобретения

Для приобретения акций инвестору достаточно открыть специальный счет у брокера и перевести на него определенную сумму денег. Подробная инструкция поможет быстро освоить программное обеспечение, после чего можно переходить к операциям с ценными бумагами.

Полезные советы инвесторам:

  • Не стоит покупать акции компаний, которые вскоре могут сменить собственника или имеют большую задолженность. В данном случае повышается вероятность смены дивидендной политики.
  • При выборе акций стоит учитывать нынешнею политику и цели компании. Молодые организации стремятся реинвестировать всю прибыль, зрелые привлекают деньги с помощью высоких дивидендов.

Выплата дивидендов

Следующие варианты определяют способы, как получить дивиденды по ценным бумагам:

  • Выплата в денежной форме . В таком случае средства перечисляются на счет физлица или отправляются почтовым переводом.
  • Капитализация доходов или выплата имуществом АО (в т.ч. акциями) . При этом инвестор получает дополнительное количество акций, которое соответствует сумме дивидендов.

Варианты периодов, за которые выплачиваются дивиденды:

  • 3 месяца;
  • 6 месяцев;
  • 12 месяцев.

Срок принятия решения о выплате не должен быть более трех месяцев после окончания периода. При этом выплата дивидендов должна быть осуществлена не позднее, чем через 60 дней с момента решения.

Обратите внимание: только общее собрание определяет очередность и способ, как выплатить дивиденды ценными бумагами. В случае денежной выплаты очередность регулируется уставом АО.

Дивиденд рассчитывается на 1 акцию и распределяется согласно количеству ценных бумаг у одного акционера. Может устанавливаться в абсолютной величине или как процент от номинала.

Видео в этой статье:

Пример расчета

Итак:

  • Уставной капитал составляет 10 млрд руб.
  • Стоимость акций (по номиналу) 1 000 руб., всего 10 млн акций
  • Распределение акций: простые/ привилегированные — 75%/25% — 7,5 млн шт./2,5 млн шт.
  • Дивиденд по привилегированным акциям – 12%
  • На выплату дивидендов направлено 500 млн руб.
  1. Расчет дивидендов на 1 привилегированную акцию = 1000 х 8% = 80 руб. Общий фонд на привилегированные акции = 80 * 2,5 млн = 200 млн. руб.
  1. Расчет дивидендов на простые акции = 500 млн – 200 млн = 300 млн руб. На 1 акцию = 300 млн: 7,5 млн = 40 руб.

Ставка налога на дивиденды в РФ составляет: 13% (резиденты) и 15% (нерезиденты).

Дивиденды и стоимость акции

Помимо дивидендов, немаловажную роль играет цена акции. Ее динамика определяет надежность и привлекательность актива.

Доходность по акциям формируется из двух источников:

  • Дивиденды, которые выплачиваются в зависимости от результатов работы АО.
  • Разница между ценой покупки и продажи акций. Инвестор заинтересован продать ценную бумагу за большие деньги, чем были потрачены на ее приобретение.

Чтобы инвестиции в акции приносили реальную выгоду, инвестору потребуется пройти системное обучение специфике фондового рынка, а также основным стратегиям, которые на нем применяются.

1) речь
2) дыхание
3) нравственность
4) мораль

А2. Изменение и преобразование человеком окружающего мира:
1) деятельность
2) поведение
3) сознание
4) индивидуальность

А3. В классе Андрей активно участвует во всех мероприятиях, проявляет
инициативу, может организовать вокруг себя одноклассников, не боится
ответственности. Всё это характеризует Андрея как:
1) индивида
2) личность
3) ученика
4) товарища

А4. Верны ли следующие суждения о деятельности?
А. Деятельность человека основана только на инстинктах.
Б. Труд является деятельностью, не имеющей результата.
1) верно только А
2) верно только Б
3) верны оба суждения
4) оба суждения неверны

А5. Проявлением какой сферы жизни общества является религия?
1) социальной
2) духовной
3) политической
4) экономической

А6. Верны ли следующие суждения о культуре?
А. Свой вклад в развитие культуры внесли разные народы мира.
Б. Культура человека полностью зависит от его социального происхо-
ждения.
1) верно только А
2) верно только Б
3) верны оба суждения
4) оба суждения неверны

А7. Польза или выгода, которую человек мог бы получить от самого лучшего
из невыбранных вариантов:
1) прибыль
2) ресурсы
3) материальное благо
4) альтернативная стоимость

А8. Ценная бумага, дающая право на управление предприятием и получение
части его прибыли:
1) облигация
2) ваучер
3) дивиденд
4) акция

А9. На рынке страны Z выросли цены на кондитерские изделия, следствием
этого, скорее всего, будет:
1) снижение предложения кондитерских изделий
2) рост спроса на кондитерские изделия
3) падение спроса на кондитерские изделия
4) прекращение потребления кондитерских изделий

А10. Верны ли следующие суждения о малых предприятиях?
А. Малые предприятия занимают значительное место в экономике со-
временной России.
Б. Число малых предприятий в России уступает их количеству в США.
1) верно только А
2) верно только Б
3) верны оба суждения
4) оба суждения неверны

А11. Перемещение отдельных людей и целых групп в рамках социальной
системы:
1) социальная структура
2) социальная мобильность
3) социальный лифт
4) социальная стратификация

А12. Команда хоккеистов была встречена после победы на чемпионате мира
большой группой восторженных болельщиков. О каких санкциях можно
говорить в данном случае?
1) о формальных позитивных
2) о формальных негативных
3) о неформальных позитивных
4) о неформальных негативных

А13. Верны ли следующие суждения о наркомании?
А. Наркомания – это проблема, касающаяся только западных стран.
Б. Нельзя считать наркоманию отклоняющимся поведением, так как
наркоман остаётся гражданином страны.

1) верно только А
2) верно только Б
3) верны оба суждения
4) оба суждения неверны

А14. Какая из перечисленных стран не является федерацией?
1) Россия
2) Германия
3) Франция
4) США

А15. В стране X глава государства избирается парламентом страны. Законо-
дательная власть осуществляется парламентом, исполнительная – форми-
руется из числа членов партии, победившей на выборах в законодательный
орган. Какая форма правления сложилась в стране X?
1) парламентская республика
2) авторитарная республика
3) президентская республика
4) правовое государство

А16. Верны ли следующие суждения о политическом режиме?
А. Политический режим – это одна из форм правления.
Б. Политический режим – это методы, которыми государство управляет
обществом.
1) верно только А
2) верно только Б
3) верны оба суждения
4) оба суждения неверны

А17. Нормативный акт, принятый высшим законодательным органом госу-
дарственной власти либо прямым волеизъявлением населения и регулирую-
щий наиболее важные общественные отношения:
1) мораль
2) традиция
3) социальная норма
4) закон

А18. Конституционный принцип равноправия всех субъектов Российской
Федерации подчёркивает:
1) примерное равенство численности населения субъектов РФ
2) территориальное равенство субъектов
3) принцип равного финансирования всех субъектов
4) равноправие во взаимоотношениях с федеральными органами власти

А19. Владелец земельного участка заключил договор с бригадой строителей,
в котором оговорил сроки постройки дома. Их отношения регулируются
нормами права:

1) семейного
2) гражданского
3) трудового
4) административного

А20. Верны ли следующие суждения о дееспособности?
А. До 18 лет подросток обладает частичной дееспособностью.
Б. Несовершеннолетний подросток может быть полностью дееспособным.
1) верно только А
2) верно только Б
3) верны оба суждения
4) оба суждения неверны

В1. Среди различных видов культуры выделяют массовую и элитарную.
Сравните два вида культуры, упомянутые в условиях задания – массовую
и элитарную культуры. Выберите и запишите порядковые номера черт их сходства, а также порядковые номера черт отличия.
1) произведения культуры становятся мировыми шедеврами;
2) создаются некоммерческие образцы искусства;
3) для понимания произведения требуется специальная подготовка;
4) произведения освещаются в СМИ.
Ответ:

Черты cходства:
Черты отличия:

В2. Установите соответствие между конкретными примерами и типами эко-
номических систем: к каждому элементу из примеры подбе-
рите элемент - тип экономической системы

Пример:
А) свободная конкуренция между предприятия-
ми различных форм собственности
Б) аграрное общество и натуральное хозяйство
В) цены формируются в соответствии с закона-
ми спроса и предложения
Г) решающую роль в определении рынков сбыта
и количестве произведённого товара играет
государство
Д) жёсткая централизация и планирование раз-
вития экономики

Типы экономической системы:
1) традиционная
2) рыночная
3) командно-адми-
нистративная

Перечень разновидностей ценных бумаг

Ценные бумаги - особый документ, который составляется по определенной форме с наличием реквизитов, подтверждающий имущественные права.

Регулирование вопросов обращения и классификации ценных бумаг находится в содержании Гражданского кодекса и нормативных актов.

Виды ценных бумаг перечислены в положениях гражданского законодательства:

  • Облигация - эмиссионная ценная бумага.
  • Вексель: простой или переводной вексель, который содержит обещание вернуть долг. Простой вексель подтверждает обязательный возврат долга в определенный срок. Переводной вексель - утверждает предложение уплатить определенную сумму через определенный временной промежуток.
  • Сберегательные и депозитные сертификаты.
  • Коносамент - стандартный документ для перевозки груза. Виды коносаментов подтверждают различные операции с грузами. Выдача коносамента происходит по нормам закона. Выдача коносамента возможна в нескольких оригинальных экземплярах.
  • Акции - документ, который подтверждает право получать прибыль от акций определенного предприятия, которыми он владеет.
  • Приватизационные ценные бумаги.

Дополнительно в статье 912 в классификации изложены такие виды ценных бумаг:

  • Складское свидетельство;
  • Двойное складское свидетельство;
  • Простое складское свидетельство;
  • Складское свидетельство - часть двойного свидетельства;
  • Закладная.
  • Инвестиционный пай - документ, который подтверждает право на долю в паевом инвестиционном фонде.

В качестве ценной бумаги рассматривается сберегательная книжка - документ, который подтверждает договор с банком, относительно вклада в этот банк.

Виды государственных ценных бумаг отличаются особенностями содержания и функциональности.

Понятие, функции, содержание и виды государственной облигации

Государственные облигации - ценные бумаги, которые являются эмиссионными и применяются для привлечения денежных средств от физических и юридических лиц. Существуют в виде займов на нужды социальных или других сфер. Согласно закону, облигации подтверждают обязательство выплатить владельцу облигации определенную сумму и регулярно выплачивать проценты.

Облигации входят в основные виды ценных бумаг, которые регулируются на государственном уровне. Виды: облигация на предъявителя и именная облигация. Бенефициар или держатель ценной бумаги не является должником по данным облигациям.

Эмитируются государственные облигации центральным банком или другими органами государственного типа, которые имеют данные полномочия. Государственные облигации подтверждают определенные имущественные права собственника данного документа.

Также государственные облигации определяются как ценные бумаги, которые представляют собой кредит, предоставляемый государству юридическими или физическими лицами.

Понятие, функции, содержание векселя

Вексель - вид ценной бумаги, выпуск и функционирование которого осуществляется согласно нормам вексельного права. Данная бумага - подтверждение того, что одно лицо имеет долг перед другим. Права на вексель могут быть переданы другому лицу.

Основная функция, которую имеет вексель - контрольная. В документе указывается сумма и срок выплаты обязательство одной стороне от другой.

  • Содержит в наименовании слово «вексель»;
  • Указана сумма и стороны договора;
  • Место платежа;
  • Сумма;
  • Дата и подписи сторон.

Виды векселей:

  • Тратта или переводной: приказ от лица, которое выдало в долг сумму, лицу, которое получило кредит, выплатить его в указанном месте, в указанное время.
  • Соло или простой: безусловное обязательство выплатить долг.

Виды векселей имеют особенности. Простой вексель содержит обещание выплаты, переводной - подтверждает обязанность с изложением ряда условий.

Понятие и функции чека как разновидности ценной бумаги

Чек - разновидность ценной бумаги, которая содержит безусловное распоряжение относительно выплаты указанной в чеке суммы чекодержателю. Данным документом чекодатель выражает свое распоряжение банку о выплате.

Выдать чек может любое физическое или юридическое лицо, которое имеет денежные средства на счету в банке. Данными средствами владелец может распоряжаться на свое усмотрение, также, выдавать чеки на определенную сумму. В данном случае, плательщиком выступает банк, а чекодержателем лицо, которое получило его от чекодателя.

Депозитные и сберегательные сертификаты

Депозитные и сберегательные сертификаты - документы, ценные бумаги, которые являются подтверждением факта наличия вклада в банке. Документ дает право на денежный вклад и получение процентов по данному вкладу.

Банк может выдавать такие документы, если:

  • Работает более 2 лет;
  • Отчетность подтверждена аудиторами;
  • Выполняет все обязательства и соблюдает законы;
  • Выполняет резервные требования;
  • Имеет резервный фонд определенного объема.

Сберегательная книжка, ее функции

Сберегательная книжка представлена именными книжками и книжками на предъявителя. Второй вариант является ценной бумагой, которая подтверждает наличие вклада в банке и удостоверяет право на этот вклад. Документ содержит необходимые наименования, указание сумм вклада, сумы, которые сняты со счета и зачислены на него.

Владение таким документом дает права:

  • На вклад в банке;
  • На получение прибыли в виде процентов;
  • На перечисление средств другим лицам.

Главная функция - контрольная, позволяет фиксировать все движения на счете.

Понятие, функции, содержание и особенности коносамента

Коносамент - ценная бумага, которая характеризуется многофункциональностью:

  • Подтверждает права на груз;
  • Коносамент является подтверждением приема груза;
  • Коносамент подтверждает договор между перевозчиков и отправителем груза.

Коносамент отличается тем, что может быть выдан в нескольких оригинальных экземплярах. Особенности и виды коносаментов перечислены в правовых нормах. Выдача коносамента осуществляется сторонам договора.

Правовой режим акций как ценных бумаг

Правовой режим акций определяется федеральными законами и нормативными актами. Акцией называют эмиссионную ценную бумагу, которая подтверждает права владельца принимать участие в управлении акционерным обществом.

  • Акция - именная бумага;
  • Выпускать акции могут закрытые и открытые акционерные общества;
  • Акции делятся на типы, исходя из разных критериев.

Выделяют привилегированные и обыкновенные акции. Каждая акция второго типа дает равные права владельцам. Привилегированные акции позволяют принимать решения о реорганизации или ликвидации общества, но права голоса на общем собрании такая акция не дает.

Приватизационные ценные бумаги

Приватизационные ценные бумаги - документы, которые являлись целевыми бумагами, но на теперешнем этапе они не актуальны.

Опцион эмитента, понятие

Опцион эмитента - документ или ценная бумага, которая предоставляет владельцу право на получение конвертации документа в акцию. Опцион эмитента определяет срок конвертации, обстоятельства, сумму.

Опцион эмитента является именной бумагой. Понятие «опцион эмитента» - новое для России.

Ипотечный сертификат участия и закладная как ценные бумаги

Закладная - ценная бумага, которая подтверждает право держателя залога по обязательству и ипотечному договору.

Данный документ дает ряд прав залогодержателю:

  • Владелец имеет право получить средства, согласно обязательству;
  • Право на залог на ипотечное имущество.

Ипотечный сертификат участия обеспечивает денежные обязательства без указания точной суммы долга. Согласно законодательству, на момент заключения договора, сумму определить нельзя.

Понятие инвестиционных паев

Инвестиционный пай - ценная бумага, которая подтверждает право на долю в инвестиционном паевом фонде. Данный документ дает ряд прав держателю:

  • Бумага относится к категории именных ценных бумаг.
  • Держатель имеет право на определенное имущество;
  • Инвестиционный пай позволяет требовать погашения пая;
  • Инвестиционный пай позволяет получить компенсации при необходимости;
  • Документ дает право требовать рационального распоряжения паем.

Инвестиционный пай является документом, который также дает право принимать участие в собрания общества, на долю в котором держатель имеет право.

Отличие документов, подтверждающих права на ценную бумагу, от ценной бумаги

Согласно закону, требуется отличать документ, которые подтверждает права на ценную бумагу, от самой ценной бумаги.

Данные понятия не являются тождественными. Держателю ценных бумаг требуется иметь сертификаты, которые подтверждают владение бумагами, но сертификат их не заменяет.

Сертификат заполняется по форме, может быть выдан на одну-две ценные эмиссионные бумаги. В документе должны быть указаны реквизиты, согласно нормам законодательства.