Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ООО «Восстановление»). Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия Оценка результатов финансово экономической деятельности предприятия
Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ООО «Восстановление»)
Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Восстановление»
Общество с ограниченной ответственностью «Восстановление» зарегистрировано 10.08.2000 г. ИМНС РФ по Центральному району г. Липецка, ОГРН 1024840839066 является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность на условиях и в порядке, определенных Уставом.
Местонахождение Общества: 398006, г. Липецк, Универсальный проезд, д 2. Но согласно внесенным изменениям в Устав Общества с ограниченной ответственностью «Восстановление» от 19 декабря 2013 г. Пункт 1.3 изложить в следующей редакции: «Место нахождения Общества: Россия, Липецкая область, г. Липецк, ул. Доватора, д. 12.»
Целями деятельности ООО «Восстановление» является извлечение прибыли.
Предметом деятельности Общества являются:
Оптовая торговля машинами и оборудованием для металлургии;
Посреднические услуги, коммерческие и обменные операции, маркетинг;
Организация перевозок грузов, в том числе международных;
Оказание услуг складского хозяйства;
Прочие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.
Основным видом деятельности ООО «Восстановление» является оптовая торговля машинами и оборудованием для металлургии.
ООО «Восстановление» - так же занимается разработкой и внедрением новых технологий восстановления и изготовления ответственных деталей и технологического инструмента для металлургических предприятий (печные ролики, радиантные трубы, валки трубопрокатных и трубосварочных станов, дисковые и кромкокрошительные ножи, формирующие ролики правильных машин и т.п.), которые изготавливаются из жаропрочных, нержавеющих, тепло-устойчивых и инструментальных марок стали. На счету предприятия несколько запатентованных открытий.
Основной организатор и бессменный руководитель - Бородин Иван Петрович, кандидат технических наук, более тридцати лет проработавший в металлургическом машиностроении СССР и России. Имеет десятки изобретений в области наплавки, сварки, термообработки, металловедении и специальной электрометаллургии.
Организационную структур предприятия рассмотрим на рисунке 1.
Рисунок 1. Организационная структура ООО «Восстановление»
Непосредственно Генеральному директору подчиняется главный бухгалтер, а также главный инженер, юридический отдел, начальник отдела кадров, начальник маркетинга и продаж, ведущий инженер по подготовке и заключению договоров, а также охранные агентства ЧОО «Бастион - Л» и ЧОП «Катран».
Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Восстановление»
Для того, чтобы провести оценку финансового результата деятельности ООО «Восстановление» проведем прежде всего анализ актива и пассива баланса.
В Приложении 9 проведем анализ показателей актива баланса. Сам баланс ООО «Восстановление» представлен в Приложении 1.
Анализируя данные, представленные в Приложении 9 можно сделать вывод о том, что валюта баланса в 2014 году по сравнению с 2013 годом выросла на 1611 тыс. руб. или на 3,61%.
Наибольшие изменения в 2014 году по сравнению с 2013 годом имели место быть по статье прочие внеоборотные активы. По данному показателю значение выросло на 10049 тыс. руб. или на 956,14%.
Валюта баланса в 2015 году снизилась на 7916 тыс. руб. или на 17,12%. Это говорит о том, что объем активов, которые находятся на балансе предприятия ООО «Восстановление» за период снизился.
По отдельным статьям актива баланса можно также отметить снижение показателя дебиторской задолженности на 7795 тыс. руб. или на 32,66%. Это свидетельствует о том, что предприятие эффективно добивается возврата задолженности от контрагентов по поставленной им продукции.
Основные средства за отчетный период снизились незначительно - на 13 тыс. руб. в абсолютном выражении или на 0,22% в относительном выражении.
Показатель запасов за отчетный период наоборот вырос. Рост в абсолютном выражении составил 825 тыс. руб. В относительном выражении данный показатель увеличился на 15,12%.
Структуру актива баланса в 2013 году рассмотрим на рисунке 2.
Рисунок 2. Структура актива баланса ООО «Восстановление» в 2013 году, тыс. руб.
Анализируя структуру актива баланса в 2013 году можно сделать вывод о том, что основной удельный вес в активе в 2013 году составляла дебиторская задолженность (52%).
На втором месте (30%) в 2014 году находись запасы.
Для того, чтобы оценить структуру актива баланса в 2014 году - рассмотрим на рисунке 3 структуру актива.
Рисунок 3. Структура актива баланса ООО «Восстановление» в 2014 году, тыс. руб.
Исходя из данных, которые представлены на рисунке 2 можно сделать вывод о том, что в 2014 году наиболее весомой статьей в активе баланса являлась дебиторская задолженность. В структуре актива баланса показатель по данной статье составлял 52%.
Остальные статьи актива баланса составляют в совокупности менее 50% от актива баланса. Наибольшей статьей, следующей после дебиторской задолженности является показатель прочих внеоборотных активов, который в 2014 году составлял 24%.
Рисунок 4. Структура актива баланса ООО «Восстановление» в 2015 году, тыс. руб.
По сравнению с 2014 годом в структуре баланса ООО «Восстановление» не произошло очень серьезных изменений. По прежнему основной статьей актива баланса остается дебиторская задолженность. Удельный вес данной статьи снизился и в 2015 году составил 42%.
На втором месте по удельному весу остается статья прочие внеоборотные активы. В 2015 году удельный вес данной статьи составил 26%.
Анализ пассива баланса представлен в Приложении 10.
В качестве наиболее заметного изменения в пассиве баланса в 2014 году по сравнению с 2013 годом можно отметить увеличения показателя краткосрочных заемных средств.
Данный показатель в 2014 году вырос на 1896 тыс. руб. или на 1185%.
Рассматривая изменения показателей пассива баланса ООО «Восстановление» 2015 году можно сказать о том, что нераспределенная прибыль снизалась на 4397 тыс. руб. или на 95,32%.
Долгосрочные заемные средства за рассматриваемый период снизились на 2465 тыс. руб. или на 15,74%.
Снижение также имело место быть по такой статье пассива баланса как краткосрочные заемные средства. За период данный показатель снизился на 1075 тыс. руб. или на 52,29%.
На рисунке 5 рассмотрим структуру пассива баланса в 2013 году.
Рисунок 5. Анализ структуры пассива баланса ООО «Восстановление» в 2013 году, тыс. руб.
Анализируя структуру пассива баланса предприятия в 2013 году можно отметить, что наибольший удельный вес (68%) в нем занимает кредиторская задолженность.
Рисунок 6. Анализ структуры пассива баланса ООО «Восстановление» в 2014 году, тыс. руб.
Анализируя структуру пассива баланса ООО «Восстановление» в 2014 году можно сказать о том, что наибольший удельный вес в пассиве баланса занимает кредиторская задолженность. Удельный вес данного показателя в пассиве в 2014 году составляет 52%.
Второе место по объему составляют долгосрочные заемные средства. Удельный вес данного показателя в 2014 году составляет 34%.
Рисунок 7. Анализ структуры пассива баланса ООО «Восстановление» в 2015 году, тыс. руб.
Рассматривая структуру баланса ООО «Восстановление» в 2015 году можно увидеть, что удельный вес кредиторской задолженности, которая также как и в 2014 году составляет большую часть пассива баланса, вырос и составил 62%.
На втором месте по удельному весу также остаются долгосрочные заемные средства. Удельный вес данного показателя в 2015 году составлял 34%.
Анализ ликвидности баланса дает оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ ликвидности баланса приведен в Приложении 8.
Для анализа ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Различают следующие виды ликвидности баланса: абсолютную ликвидность, текущую ликвидность, перспективную ликвидность и общую или комплексную ликвидность.
Условия абсолютной ликвидности записываются в виде совокупности неравенств:
А 1 П 1 , А 2 П 2 , А 3 П 3 , А 4 ?П 4, (2.1)
где А 1 - наиболее ликвидные активы;
П 1 - наиболее срочные обязательства;
А 2 - быстрореализуемые активы;
П 2 - краткосрочные пассивы;
А 3 - медленно реализуемые активы;
П 3 - Долгосрочные пассивы;
А 4 - трудно реализуемые активы;
П 4 - постоянные пассивы.
Условие текущей ликвидности имеет вид:
(А 1 +А 2) (П 1 +П 2) (2.2)
Условие перспективной ликвидности выглядит следующим образом:
Сопоставление А 1 и П 1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений на срок до трех месяцев. Сопоставление А 2 и П 2 показывает тенденцию увеличения или уменьшения ликвидности в срок от 3 до 6 месяцев. Сопоставление А 3 и П 3 показывает ликвидность предприятия в сроки свыше 6-и месяцев. Соотношение А 4 и П 4 показывает, хватает ли предприятию собственных средств для ведения текущей деятельности.
Рассматривая показатели ликвидности баланса ООО «Восстановление» можно сказать, что показателями баланса не выполняется условие абсолютной ликвидности. Такое положение дел имеет место быть как в 2013, так и в 2014 и в 2015 году.
Рассмотрим, удовлетворяют ли показатели баланса ООО «Восстановление» требованиям текущей ликвидности:
В 2013 году:
А 1 +А 2 = 62 + 23163 = 23225 тыс. руб.
П 1 +П 2 = 30233 + 160 = 30393 тыс. руб.
Сравнивая рассчитанные выше показатели за 2013 год можно сказать, что условие текущей ликвидности в 2013 году не выполняется.
В 2014 году:
А 1 +А 2 = 23 + 23866 = 23889 тыс. руб.
П 1 +П 2 = 23905 + 2056 = 25961 тыс. руб.
Сравнивая рассчитанные выше показатели за 2014 год можно сказать, что условие текущей ликвидности в 2014 году не выполняется.
Рассмотрим ситуацию для 2015-го года:
А 1 +А 2 = 203 + 16071 = 16274 тыс. руб.
П 1 +П 2 = 23926 + 981 = 24907 тыс. руб.
Исходя из проведенных расчетов для 2015 года, можно судить о том, что в 2015 году условие текущей ликвидности также не выполняется.
Сравнивая показатели А 3 и П 3, то можно сказать, что в 2013 году их значение удовлетворяет требованиям. Однако, как для 2014 года, так и для 2015 года можно увидеть, что условие перспективной ликвидности для баланса ООО «Восстановление» также не выполняется.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (Приложение 11). В целях анализа можно воспользоваться методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, в которых определена система критериев для определения неплатежеспособных предприятий.
Приведем расчет показателей Приложения 11 в 2013, 2014 и 2015 годах.
Коэффициент текущей ликвидности:
2013 год: (62+23163+13430) / (30233+160) = 1,21.
2014 год: (23+23866+5471) / (23905+2056) = 1,13.
2015 год: (203+16071+6281) / (23926+981) = 0,91.
Коэффициент срочной ликвидности:
2013 год: (62+23163) / (30233+160) = 0,76.
2014 год: (23+23866) / (23905+2056) = 0,92.
2015 год: (203+16071) / (23936+981) = 0,65.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
2013 год: 62/(30233+160) = 0,002.
2014 год: 23/(23905+2056) = 0,0009.
2015 год: 203/(23926+981) = 0,008.
Коэффициент общей ликвидности:
2013 год: (62+23163+13430+7977)/(30233+160+9915) = 1,107.
2014 год: (23+23866+5471+16883)/(23905+2056+15659) = 1,11.
2015 год: (203+16071+6281+15773)/(23926+981+13194) = 1,006.
Коэффициент текущей ликвидности показывает возможность погашения наиболее срочных и краткосрочных обязательств за счет оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежеспособность предприятия.
Исходя из рассчитанных показателей данного коэффициента за2013, 2014 и 2015 год можно сделать вывод о том, что в 2013 и 2014 году данный показатель находился в пределах нормы. В 2015 году коэффициент текущей ликвидности норме не соответствовал.
Коэффициент срочной ликвидности характеризует способность предприятия погашать собственные долговые обязательства за счет имеющихся денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности.
Исходя из проведенного расчета коэффициента срочной ликвидности в 2013, 2014 и в 2015 году можно сказать, что во всех трех случаях значение данного показателя соответствует норме.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия объемом абсолютно ликвидных активов покрывать объем имеющихся краткосрочных обязательств.
Согласно рассчитанным данным можно сказать о том, что коэффициент абсолютной ликвидности как в 2013 году, так и в 2014 и 2015 году не соответствует норме.
Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия погасить все обязательства за счет своих активов.
Расчеты показывают, что коэффициент общей ликвидности ООО «Восстановление» в 2013, 2014 и 2015 годах также не соответствует требуемым показателям.
При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 3 месяцев:
К ВОССТ = (К ТЛнач + 3/Т * (К ТЛкон - К ТЛнач)) / 2 (2.4)
где К ТЛнач, К ТЛкон - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;
3 - период восстановления платежеспособности, мес.;
Т - отчетный период, мес.;
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Если коэффициент восстановления меньше 1, значит у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность, если оно ничего не изменить в своей деятельности.
Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности в 2014 году:
К ВОССТ (2014) = (1,21+ 3 / 12 * (1,13 - 1,21)) / 2 = 0,6
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности в 2015:
К ВОССТ (2015) = (1,13+ 3 / 12 * (0,91 - 1,13)) / 2 = 0,52
Как видно из проведенного расчета, коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, что говорит о том, что предприятие не может восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
Коэффициент маневренности собственных средств;
Коэффициент автономии.
Рассчитанные согласно данному алгоритму показатели представлены в Приложении 12.
Рассмотрим расчет коэффициентов для Приложения 12 в 2013, 2014 и 2015 годах.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
2013 год: (30233+160+9915)/ 4324 = 9,32
2014 год: (23905+2056+15659)/4623 = 9.
2015 год: (23926+981+13194)/226 = 169.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств:
2013 год: ((62+23163+13430) - (30233+160))/ 4324 = 1,45
2014 год: ((23+23866+5471) - (23905+2056))/4623 = 0,74
2015 год: ((203+16071+6281) - (23926+981))/226 = -10,4
Коэффициент автономии:
2013 год: 4324/44632 = 0,1.
2014 год: 4623/46243 = 0,1.
2015 год: 226/38327 = 0,006.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, каких средств у предприятия больше.
Данный коэффициент как в 2013, так и в 2014, и в 2015 году превосходит допустимые значения. В 2013 году на 1 рубль собственных средств у предприятия было 9,32 рублей заемных средств. В 2014 году на 1 рубль собственных средств у предприятия было 9 рублей заемных средств. Данный показатель в 2015 годы стал еще выше. На 1 рубль собственных средств имелось уже 169 рублей заемных средств.
Подобное соотношение говорит о том, что ООО «Восстановление» находится в серьезной зависимости от заемных средств.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, что позволяет достаточно свободно распоряжаться этими средствами.
Данный показатель, как в 2013, так и в 2014 и в 2015 году не соответствует нормативному значению.
Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в совокупных активах и характеризует степень финансовой независимости предприятия от заемных источников финансирования.
Значение данного показателя значительно ниже нормативного значения как в 2013 году, так и в 2014 и 2015. Причем в 2015 году данный показатель значительно снизился.
Это свидетельствует о том, что у предприятия серьезные проблемы с наличием собственных средств, и оно практически полностью находится в зависимости от заемных денежных средств.
Для дальнейшего анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Восстановление» необходимо рассчитать показатели рентабельности и деловой активности.
Коэффициенты деловой активности:
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К оОА) - показывает, количество совершаемых активами оборотов за анализируемый период.
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К оДЗ) - показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К оСК) - отражает активность использования собственных финансовых ресурсов. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К оКЗ) - показывает скорость расчетов с кредиторами. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.
5. Фондоотдача (Ф О) - отражает эффективность использования основных средств предприятия.
Финансовые коэффициенты рентабельности:
1. Коэффициент общей рентабельности (R О) - показывает прибыльность самого предприятия.
2. Коэффициент рентабельности продаж (R П) - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
3. Коэффициент рентабельности активов (R А) - показывает эффективность использования всего имущества (управления предприятием в сфере производственной деятельности).
4. Коэффициент рентабельности прямых затрат (R ПЗ) - характеризует эффективность затрат предприятия, т.е. какую прибыль получает предприятие с каждого рубля понесенных прямых затрат.
5. Рентабельность собственного капитала (R СК) - показывает эффективность использования собственного капитала.
Рассмотрим порядок расчета данных показателей.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитаем по формуле:
К оОА = ВР / ОА ср, (2.5)
где ВР - выручка от реализации,
ОА ср - средняя величина оборотных активов.
Рассчитаем значение данного показателя:
2014 год: 55283 / ((29360+22554)/2) = 2,13.
2015 год: 50659 / ((29360+22554)/2) = 1,95.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитаем по формуле:
К оДЗ = ВР / ДЗ ср, (2.6)
ДЗ ср - величина дебиторская задолженность.
2014 год: 55283 / ((23866+16071)/2) = 2,77.
2015 год: 50659 / ((23866+16071)/2) = 2,54.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитаем по формуле:
К оСК = ВР / СК ср, (2.7)
где ВР - выручка от реализации;
СК ср - средняя величина собственного капитала.
2014 год: 55283 / ((4623+226)/2) = 22,8.
2015 год: 50659 / ((4623+226)/2) = 20,9.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитаем по формуле:
К оКЗ = ВР / КЗ ср, (2.8)
где ВР - выручка от реализации;
КЗ ср - величина кредиторской задолженности.
2014 год: 55283 / ((23905+23926)/2) = 2,31.
2015 год: 50659 / ((23905+23926)/2) = 2,12.
Фондоотдачу определим по следующей формуле:
Ф О = ВР / ОС ср, (2.9)
где ВР - выручка от реализации;
ОС ср - среднегодовая стоимость основных средств.
2014 год: 55283 / ((5783+5770)/2) = 4,79.
2015 год: 50659 / ((5783+5770)/2) = 4,38.
Коэффициент общей рентабельности рассчитаем по формуле:
R О = П Н / ВР * 100%, (2.10)
где П Н - прибыль (убыток) до налогообложения;
ВР - выручка от реализации.
2014 год: (373/55283) * 100% = 0,67%
2015 год: (270/50659) * 100%= 0,53%.
Коэффициент рентабельности продаж рассчитаем по формуле:
R П = П р / ВР * 100%, (2.11)
где П р - прибыль от реализации продукции;
ВР - выручка от реализации
2014 год: (871/55283) * 100% = 1,58%
2015 год: (3028/50659) * 100%= 6%.
Коэффициент рентабельности активов рассчитаем по формуле:
R А = ЧП / ВБ ср * 100%, (2.12)
где ЧП - чистая прибыль;
ВБ ср - валюта баланса средняя.
2014 год: (299/((46243+38327)/2) * 100% = 0,71%
2015 год: (216/((46243+38327)/2) * 100%= 0,51%.
Коэффициент рентабельности прямых затрат рассчитаем по формуле:
R ПЗ = ВП / СП * 100%, (2.13)
где ВП - валовая прибыли (убыток);
СП - себестоимость продаж.
2014 год: (871/54412)* 100% = 1,6%
2015 год: (4286/46373) * 100%= 9,24%.
Рентабельность собственного капитала рассчитаем по формуле:
R СК = ЧП / СК * 100%, (2.14)
где ЧП - чистая прибыль,
СК - собственный капитал.
2014 год: (299/4623)* 100% = 6,47%
2015 год: (216/226) * 100%= 95,58%.
Полученные значения показателей для ООО «Восстановление» представим в Приложении 13.
Рассматривая полученные значения, можно сделать следующие выводы.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в отчетном периоде снизился с 2,13 до 1,95. Данный факт связан с тем, что в 2015 году у предприятия ООО «Восстановление» незначительно сократилась выручка от реализации.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности также снизился с 2,77 в 2014 году до 2,54 в 2015 году. Снижение данного показателя, также как предыдущего, можно объяснить снижением выручки от реализации в 2015 году.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2015 году снизился до 20,9. В 2014 году данный показатель имел значение 22,8.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за период сократился незначительно не значительно. В 2014 году данный показатель составлял 2,31, а в 2015 году - 2,12.
Фондоотдача также снизилась с 4,79 в 2014 году, до 4,38 в 2015.
Коэффициент общей рентабельности в 2014 году составлял 0,67. В 2015 году данный показатель был равен 0,53.
Коэффициент рентабельности продаж в 2014 году был равен 1,58%. В 2015 году данный показатель вырос и составил уже 6%. Это связано с тем, что такой показатель как прибыль от реализации продукции в 2015 году вырос на фоне незначительного снижения выручки от реализации.
Коэффициент рентабельности активов снизился с 0,71% в 2014 году до 0,51% в 2015 году.
По такому показателю как коэффициент рентабельности прямых затрат наблюдался рост с 1,6% до 9,24%. Такое изменение связно с тем, что имелся весьма значительный рост валовой прибыль в 2015 году.
Рентабельность собственного капитала увеличилась с 6,47% до 95,58%. Такое значительный рост данного показателя можно объяснить тем фактом, что собственный капитал в 2015 году значительно снизился по сравнению со значением данного показателя в предыдущем периоде.
Рассматривая показатели, представленные в Приложении 14 можно сделать следующие выводы.
Выручка от реализации в 2015 году сократилась по отношению к 2014 году на 4624 тыс. руб. или на 8,36%.
Себестоимость продаж также сократилась за отчетный период на 8039 тыс. руб. или на 14,77%.
Валовая прибыль предприятия выросла на 3415 тыс. руб. или на 392,08%.
Однако, в связи с тем что у предприятия в 2015 году были существенные расходы, например по выплате процентов, чистая прибыль в 2015 году сократилась на 83 тыс. руб. или на 27,76%.
Завершая оценку результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Восстановление» можно сказать, что основные проблемы предприятия представлены недостатком собственных средств в структуре пассивов. Также, несмотря на то, что предприятия является прибыльным, рентабельность находится на очень низком уровне, что однозначно можно считать негативным фактором.
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты и методы оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности
1 Понятие, задачи и основные направления оценки финансово-хозяйственной деятельности
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «РИТЭК»
1 Финансово-экономическая характеристика предприятия ОАО «РИТЭК»
2 Оценка платежеспособности предприятия
3 Оценка ликвидности баланса предприятия
4 Анализ имущественного состояния предприятия и источников его формирования
5 Анализ финансовой устойчивости предприятия
6 Анализ рентабельности предприятия
7 Оценка вероятности банкротства
Глава 3. Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «РИТЭК»
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Обеспечение эффективного функционирования различных предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются планы и управленческие решения, осуществляется контроль над их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.
В системе финансового менеджмента и аудита финансовый анализ представляет собой один из наиболее существенных элементов. Практически все пользователи данных бухгалтерского учета и финансовых отчетов в той или иной степени используют методы финансового анализа для принятия решений. Финансовые отчеты анализируют с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Оценка финансово-хозяйственной деятельности актуальна в наше время, так как является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определить воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования.
Роль финансового анализа в условиях формирования рыночных отношений не только усиливается, но и качественно изменяется. Это связано с тем, что финансовый анализ превратился в главный метод оценки любого экономического подразделения.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Целью курсовой работы является проведение оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
дать общую оценку платежеспособности предприятия на примере ОАО «РИТЭК»;
проанализировать имущество предприятия и источники его образования;
дать оценку ликвидности баланса по группам средств и с помощью коэффициентов ликвидности;
дать общую оценку оборачиваемости оборотных средств.
Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и другие
специалисты экономического профиля должны хорошо владеть современными методами
экономических исследований, мастерством системного комплексного
микроэкономического анализа. Благодаря знанию техники и технологии анализа они
смогут легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить
правильные решения и ответы. В силу этого освоение основ экономического анализа
полезно каждому, кому приходится участвовать в принятии решений, либо давать
рекомендации по их принятию, либо испытывать на себе их последствия.
Глава 1. Теоретические аспекты и методы оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности
1.1 Понятие, задачи и основные направления оценки финансово-хозяйственной деятельности
финансовый рентабельность ликвидность банкротство
Содержание оценки финансово-хозяйственной деятельности состоит во всестороннем изучении технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материалами, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Этот анализ основан на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и является важной функцией управления.
Цель оценки и анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия - повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.
Задачами оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:
идентификация реального состояния анализируемого объекта;
исследование состава и свойств объекта, его сравнение с известными аналогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами;
выявление изменений в состоянии объекта в пространственно-временном разрезе;
установление основных факторов, вызвавших изменения в состоянии объекта, и учет их влияния;
прогноз основных тенденций.
Предметом оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ производственных и экономических результатов, финансового состояния, результатов социального развития и использования трудовых ресурсов, состояния и использования основных фондов, затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), оценка эффективности.
Объектом анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия является работа предприятия в целом и его структурных подразделений (цехов, бригад, участков), а субъектами могут выступать органы государственной власти, научно-исследовательские институты, фонды, центры, общественные организации, средства массовой информации, аналитические службы предприятий.
Функциями оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются: контрольная, учетная, стимулирующая, организационная и индикативна.
Проводя оценку финансово-хозяйственной деятельности, необходимо руководствоваться определенными принципами и правилами, выработанными наукой и практикой:
научность;
комплексность;
системность;
объективность;
действенность;
регулярность;
оперативность;
массовость;
эффективность.
Известно, что система управления состоит из следующих взаимосвязанных функций: планирования, учета, анализа и принятия управленческих решений.
Для управления производством нужно иметь полную и правдивую информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Поэтому одной из функций управления производством, является учет.
Возможности анализа в значительной степени определяются полнотой и качеством доступной информационной базы. В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники информации (например, данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа. Так как в настоящее время публикуемая отчетность в значительной степени унифицирована и стабильна по составу показателей и способам их представления, то это дает возможность разработки стандартизированных методик анализа, аналогичных методикам, принятым в экономически развитых странах.
Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам и управляющим предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.
Из перечисленных форм бухгалтерской отчетности наиболее информативными являются «Баланс предприятия» (форма 1) и «Отчет о прибылях и убытках» (форма 2).
Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.
На основе изучения баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения.
Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности активов предприятия, рентабельности реализованной продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.
Форма №3 «Отчет о движении капитала» показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года и конец отчетного периода и потоки денежных средств (поступления и расходование) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Формы №3 и №4 дополняют бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, позволяют раскрыть факторы, определившие изменение финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, помогают построить прогнозы на предстоящий период на основе экстраполяции действовавших тенденций с учетом новых условий.
Поскольку финансовый анализ связан с логическим процессом, то его относительное значение в принятии инвестиционных решений изменяется в зависимости от обстоятельств, складывающихся на рынке. Его значение всегда больше, когда анализ нацелен на оценку риска, выявление «узких мест» и потенциальных проблем, который учитывает и то, что решение включает очень большую совокупность факторов, то есть особенности отрасли, способности и квалификацию руководства, экономические условия и т.д. Аналитический просмотр данных бухгалтерской финансовой отчетности должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, то есть с необходимой для анализа степенью агрегирования.
Практика анализа финансового состояния выработала основные методы его проведения.
Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).
Вертикальный (структурный) анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.
Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, т.е. осуществляется прогнозный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный (пространственный) анализ проводится на основе внутрихозяйственного сравнения, как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных фирм-конкурентов.
Факторный анализ - это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяется на составные части, а при обратном отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.
В качестве инструментария для анализа финансового состояния предприятия широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.
Финансовые коэффициенты используются: для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы; определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы.
Согласно классификации Н.А. Болотова - одного из основателей балансоведения, относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.
Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть от итога включающей его группы абсолютных показателей составляет тот или иной абсолютный показатель финансового состояния.
Коэффициенты координации используются для выражения отношений, по существу, разных абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.
Кроме того, анализ финансового состояния по субъектам его проведения делится на внутренний и внешний, следует отметить, что они существенно отличаются по своим целям и содержанию.
Внутренний финансовый анализ - исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала предприятия.
Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования
финансового состояния предприятия с целью прогнозирования степени риска
инвестирования капитала и уровня его доходности.
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО
«РИТЭК»
1 Финансово-экономическая характеристика предприятия ОАО «РИТЭК»
Открытое акционерное общество «Российская инновационная топливно-энергетическая компания» (ОАО «РИТЭК») - нефтедобывающее предприятие, основной деятельностью которого является разработка новых нефтяных месторождений и добыча нефти с использованием инновационных технологий повышения нефтеотдачи, комплексных методов эффективного освоения трудноизвлекаемых запасов; производство и внедрение технологий и реагентов, современной нефтепромысловой техники и оборудования.
Место нахождения Общества: Россия, 628486, Тюменская область, Ханты - Мансийский автономный округ - Югра, г. Когалым, ул.Ноябрьская, д. 7.
Почтовый адрес Общества: Россия, 117036, г. Москва, пр-т 60-летия Октября, д.21, корп. 4.
Учредительные документы:
Учредительный договор.
Общество обязано вести бухгалтерский учет и представлять финансовую отчетность в порядке, установленном законодательством Российской Федерации и Уставом. Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского учета в Обществе, своевременное представление ежегодного отчета и другой финансовой отчетности в соответствующие государственные органы, а также сведений о деятельности Общества, представляемых акционерам, кредиторам и в средства массовой информации, несет Генеральный директор Общества в соответствии с законодательством РФ и Уставом.
ОАО «РИТЭК» относится к группе средних российских нефтедобывающих компаний, входит в структуру добывающих предприятий вертикально-интегрированной нефтяной компании ОАО «ЛУКОЙЛ» и осуществляет свою деятельность в топливно-энергетическом комплексе России с 1992 года на территориях Республики Татарстан, Ямало-Ненецкого и Ханты-Мансийского автономных округов.
Одной из главных задач предприятия было создание конкурентной среды для зарубежных сервисных компаний и восстановление фонда бездействующих скважин на российских нефтяных месторождениях. Опыт успешного решения поставленных задач и формирование необходимых производственных мощностей позволил принять стратегическое решение о получении статуса компании-недропользователя и приобретении собственных лицензионных месторождений и участков.
Сегодня Компания добывает и транспортирует нефть, перевыполняет производственный план и сохраняет стабильный уровень производства, внедряет лучшие в отрасли инновационные технологии, сохраняя экологию. Она заботится о своих работниках, пенсионерах и ветеранах, оказывает социальную поддержку всем регионам России, в которых осуществляет свою деятельность.
Компания «РИТЭК» на практике доказала экономическую целесообразность и высокую рентабельность инноваций при работе с трудноизвлекаемыми запасами нефти. На сегодняшний день Общество с успехом использует инновационные технологии (более 60-ти собственных и привлеченных инновационных технологий и систем разработки) и оборудование в нефтедобыче, а за счет их применения ежегодно добывает свыше 50% от общего объема добычи нефти.
Научно-исследовательские, опытно-конструкторские и опытно-промышленные изыскания «РИТЭК» ориентированы на комплексный подход к добыче трудноизвлекаемых углеводородов, отвечают общемировым тенденциям в области экологической и промышленной безопасности.
Охрана труда, повышение уровня промышленной и экологической безопасности, обеспечение здоровых и безопасных условий труда персонала, а также снижение негативного воздействия производства на окружающую среду является одним из приоритетных направлений для нефтедобывающего предприятия. Политика ОАО «РИТЭК» неразрывно связана с существующей нормативной и правовой базой Российской Федерации в области охраны труда, промышленной и экологической безопасности и рационального использования природных ресурсов, а также рекомендациями международных стандартов ISO 14001 и OHSAS 18001. Ежегодно в целях охраны труда и обеспечения безопасности на выполнение мероприятий «Программы промышленной безопасности, улучшения условий и охраны труда, предупреждения и ликвидации чрезвычайных ситуаций», «Плана природоохранных мероприятий» и др. Компания расходует порядка 230 млн. рублей.
Сегодня перед РИТЭКом открываются новые перспективы,
которые позволят крепнуть и развиваться, решать сложные технологические задачи,
обеспечивать выполнение ключевых показателей производственного плана, бюджета и
инвестиционной программы. Кроме того, планируется в полном объеме продолжать
реализацию социальных и благотворительных программ.
2.2 Оценка платежеспособности предприятия
Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятиям, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Иногда под платежеспособностью понимают ликвидность. Ликвидность - это способность выполнять свои обязательства по задолженностям точно в момент наступления срока (способность рассчитывается по своим краткосрочным обязательствам).
Предприятие платежеспособно, когда активы больше заемного капитала.
В результате проведенных расчетов из данных таблицы видно:
В 2009 году сумма текущих активов меньше суммы текущих пассивов (внешних обязательств).
360 856 < 19 393 224 на - 13 032 368 тыс. рублей
В 2010 году сумма текущих активов больше суммы текущих пассивов (внешних обязательств).
785 427 > 7 857 960 на 2 927 467 тыс. рублей
В 2011 году сумма текущих активов больше суммы текущих пассивов (внешних обязательств).
852 601> 7 544 819 на 8 307 782 тыс. рублей
Анализируемое предприятие является не полностью неплатежеспособным в
начале базисного периода, т.к. текущие активы меньше внешних обязательств в
2009 году на 13 032 368 тыс. рублей, но в отчетном году уровень
платежеспособности вырос т.к. 2010 и 2011 году текущие активы превышают внешние
обязательства на 2 927 467 тыс. рублей и на 8 307 782 тыс. рублей.
Таблица 1 Анализ платежеспособности предприятия
Однако, делая такой вывод, следует иметь в виду, что часть активов является труднореализуемой с точки зрения платежеспособности (неликвиды сырья, материалов, готовой продукции, расходы будущих периодов, несостоятельные дебиторы, а также та часть дебиторской задолженности, сроки погашения которой превышают 12 месяцев). Поэтому в процессе анализа следует выделить трудно реализуемые активы по данным бухгалтерского учета и на их величину скорректировать платежеспособность предприятия.
Для оценки уровня платежеспособности и его изменения необходимо сравнить сумму текущих активов только с краткосрочными обязательствами, чтобы определить чистые мобильные средства.
В 2009 году: 6 360 856 - 13 343 137= − 6 982 281 тыс. рублей
В 2010 году: 10 709 022- 5 589 233= + 5 119 789 тыс. рублей
В 2011 году: 15 852 601 - 4 456 348 = +11 396 253 тыс. рублей
Полученные данные говорят о том, что в базисном периоде произошел спад, а в отчетном периоде - подъем величины оборотных активов, но и величины мобильных средств, это значит, что предприятие платежеспособно, но текущие активы и источники их образования свидетельствуют о недостаточно продуманной политике предприятия.
Для оценки платежеспособности также рассчитывают следующие коэффициенты
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (knm) рассчитывается по формуле:
knm = с.690-с.640-с.650/среднемесячная выручка от реализации
Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью
организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного
погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
Таблица 2. Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия
Показатели Коэффициент
платежеспособности по текущим обязательствам Общая степень
платежеспособности Коэффициент
задолженности по кредитам банков и займам Коэффициент
задолженности другим организациям Коэффициент
задолженности фискальной системе Коэффициент
внутреннего долга В 2009 году данное предприятие считается неплатежеспособным, так как в
этот период значение указанного показателя превышает 3-х месяцев. В 2011 году предприятие так же считается платежеспособным, потому что
значение показателя составило полмесяца. Степень платежеспособности общая (kno) рассчитывается по формуле: С.590+с.690-с.640-с.650)/среднемесячная выручка
Рассчитав показатели, мы видим, что коэффициент в базисном году
составляет 8,03, а в отчетном году уже 1,09, следовательно, финансовое
состояние предприятия улучшилось. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (kэк)
рассчитывается: эк = (С.590+с.610)/среднемесячная выручка
Данный показатель, составляет в 2009 году - 6,4, в 2010 году - 1,2, в
2011 году - 1,54. Увеличение коэффициента к отчетному году произошел в связи с
подъемом заемных средств. Коэффициент задолженности другим организациям (kзд) kзд = (С.621+с.625)/среднемесячная выручка
Данный показатель, составляет в 2009 году - 0,8, в 2010 году - 1,3, в
2011 году - 0,69. К концу отчетного года мы видим, что он упал почти в 2 раза
из за уменьшения задолжности кредиторам, поставщикам, подрядчикам. Коэффициент задолженности фискальной системе (кзф)
кзф = (с.623+с.624)/среднемесячная выручка
Коэффициент внутреннего долга рассчитывается (квд):
квд = (с.622+с.630+с.660)/среднемесячная выручка
Таким образом, можно сделать вывод, что на данном предприятии финансовое
состояние к концу отчетного года несколько улучшилось, в целом его можно
охарактеризовать как нормальное устойчивое общество.
3 Оценка ликвидности баланса предприятия
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления
финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия
его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку
погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени
превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы
данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ
ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных
по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с
обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и
расположенными в порядке возрастания сроков. Во платежеспособностью понимают наличие у предприятия средств для
погашения им в установленный срок и в полном объеме своих долговых
обязательств, вытекающих из кредитных и других операций денежного характера.
Показателем платежеспособности предприятия на определенную дату является
отсутствие просроченных долгов банка, бюджета, поставщикам, рабочим и служащим.
Оценка платежеспособности производится на основе характеристики ликвидности
текущих активов. Рассчитаем следующие коэффициенты ликвидности: Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) - показывает возможность
немедленного, быстрого погашения краткосрочных обязательств. Его теоретически
достаточное значение в следующих пределах (0,2-0,25).
Коэффициент
промежуточного покрытия (Кпп) - показывает возможность погашения обязательств в
среднесрочной перспективе теоретически -достаточное значение (0,7 - 0,8).
Коэффициент
общего покрытия (или текущей ликвидности) (Ктл). теоретически достаточное
значение (2 - 2,5).
Таблица 3. Расчет коэффициентов ликвидности предприятия
Мгновенную платежеспособность характеризует показатель абсолютной
ликвидности. Коэффициент очень низок и колеблется около 0, это значит, что
общество не в состоянии покрыть за счет имеющихся денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений краткосрочную кредиторскую задолженность. Коэффициент промежуточного покрытия показывает способность компании
погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных
активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность
предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в
срочном порядке. В отчетный период наше предприятие намного выше нормы и
составляет 2,59, в базисном году показатель составляет 0,32, что ниже
нормального значения. Это говорит о возможности предприятия удовлетворить лишь
32% обязательств. Платежеспособность с учетом предстоящих поступлений от дебиторов
характеризует коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть
текущей задолжности организация может открыть в ближайшей перспективе при
условии полного погашения дебиторской задолженности. В 2009 показатель составил
0,48, в 2010году - 1,93 и в 2011 году - 3,6. Коэффициент вырос в сравнении с
базисным годом на 3,12.
2.4 Анализ имущественного состояния предприятия и источников его
формирования
На основании баланса можно дать общую оценку имущества, находящегося в
распоряжении предприятия или контролируемого им, а также выявить в его составе
оборотные и внеоборотные средства. Этот анализ важен не только для внутренней оценки состояния имущества, но
и с точки зрения финансового риска, которому подвергаются партнеры, при
заключении сделок. Для более удобного рассмотрения составим таблицу расчетов и приведем в
ней статьи из бухгалтерского баланса, а также выясним какие изменения произошли
за год.
Таблица 4. Анализ имущества предприятия
Показатели Рост и Снижение
2009/2011 1.Имущество
предприятия (с.300) всего, в том числе: 1.1
Внеоборотные активы(с.190) в % к имуществу
(2/1*100) 1.2 Оборотные
активы(с. 290) в % к имуществу
(4/1*100) Из них 1.2.1
Материальные оборотные средства(с. 210) в % к оборотным
активам (6/4*100) 1.2.2 Денежные
средства и краткосрочные финансовые вложения(250+260) в % к оборотным
активам (8/4*100) 1.2.3 Средства
в расчетах(220+230+ 240+270) в % к оборотным
активам (10/4*100) Общая стоимость имущества к концу отчетного периода увеличилась на 25 512
433 тыс. рублей. В его составе внеоборотные активы, которые составляют более
50% и в 2011 году удельный вес уменьшился на 8,11%, в стоимостном выражении
внеоборотные активы увеличились на 9 711 220 тыс. рублей за счет приобретения
нематериальных активов, основных средств и увеличения незавершенного
строительства. Оборотные активы в составе имущества увеличились на 9 491 745
тыс. рублей за отчетный период. Денежные средства в 2011 году, уменьшились на
174 076 тыс. рублей, и в то же время уменьшение составляет 3,04%. Средства,
находящиеся в расчетах увеличились на 7 539 696 тыс. рублей или на 5,48%.
Материальные оборотные средства увеличились на 2 126 125 тыс. рублей.
Следовательно, это не ухудшает нормальную производственную деятельность, данный
факт можно признать положительным т.к. с финансовой точки зрения структура
оборотных средств улучшилась. Для того чтобы провести анализ источников формирования, необходимо
исчислить величину собственных оборотных средств (СОС).
Таблица 5. Расчет величины собственных оборотных средств
Показатель Отклонения 1. Собственный
капитал (СК) 490+640+650 2. Внеоборотные
активы (ВА) (190) 3. Долгосрочные
обязательства (ДО) (590) 4.СОС (СК-ВА) 5. СОСут
(СК+ДО-ВА) Таким образом, на данном предприятии в 2009 году наблюдался недостаток
собственных оборотных средств. В 2010 году ситуация несколько изменилась к
концу года, когда собственные оборотные средства составили 2 927 467 тыс.
рублей, но в 2011 году опять упала и составила 3 133 745 тыс. рублей. В
денежном выражении собственный капитал увеличился на 25 919 311 тыс. рублей,
внеоборотные активы на 16 020 688, долгосрочные обязательства в свою очередь
снизились на 2 961 616 или на 51,05. По мере развития предприятия доля кредитных вложений должна относительно
снижаться, а доля собственных средств расти, поэтому необходимо оценить
имущество с точки зрения источников его образования. Для простоты и наглядности расчетов, составим таблицу, в которой укажем
статьи баланса, описывающие имущество и проследим динамику изменения.
Таблица 6. Анализ источников формирования имущества
Показатели Рост и Снижение
2009/2011 1.Имущество
предприятия (700) Всего, в том числе 1.1 Собственные
источники (490+ 640+650) в % к
источникам (2/1*100) 1.1.1
Собственные оборотные средства в % к
собственному капиталу(4/2*100) 1.2 Заемные
средства (590+690-640-650) в % к источникам
(6/1*100) 1.2.1
Долгосрочные обязательства (590) в % к заемному
капиталу (8/6*100) 1.2.2
Краткосрочные кредиты и займы (610) в % к заемному
капиталу (10/6*100) 1.2.3
Кредиторская задолженность (620+630+ 660) в % к заемному
капиталу (12/6*100) Источники формирования имущества предприятия возросли на 25 512 433 тыс.
рублей в основном за счет собственного капитала, который составляет 25 919 311
тыс. рублей. Наличие собственных оборотных средств за отчетный период выросло
на 83,1%, а в стоимостном выражении на 16 166 113тыс. рублей. Заемные средства
в свою очередь снизились на 11 848 405тыс.рублей или на 40,9%.
5 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость - определённое состояние счетов предприятия,
гарантирующее его постоянную платежеспособность. Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является
оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо для того, чтобы
ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки
зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние
его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. Для оценки финансовой устойчивости рассчитывают абсолютные показатели
финансовой устойчивости: излишек или недостаток источников средств для формирования
запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников
средств и величины запасов и затрат. При этом к величине запасов и затрат
относят средства отражаемые по стр. 210 баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются
несколько показателей, которые отражают различные виды источников, которым
соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их
формирования.
Таблица 7. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Показатель 1.Собственный
капитал (490+640+650) 2. Внеоборотные
активы (190) 3. Долгосрочные
обязательства (590) 4.
Краткосрочные кредиты и займы (610) 5. Наличие
собственных оборотных средств (1-2) 6. Наличие
собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат
(5+3) 7. Общая
величина источников формирования запасов и затрат (6+4) 8. Запасы и
затраты (210) 9. Излишек (+)
или недостаток (-) собственных оборотных средств (5-8) 10.Излишек (+)
или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат (6-8) 11.Излишек (+)
или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и
затрат (7-8) 12.Трехмерный
показатель {0; 0; 0}{0;0;1}{0;1;1} Рассчитанные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их
формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия
по степени устойчивости. В 2009 году наше предприятие было в неустойчивом финансовом состоянии,
которое мы определили по следующим условиям: ±СОС < 0; ±СД < 0; ±ОИ ≥ 0. В 2010 году предприятие в устойчивом финансовом состоянии: ±СОС > 0; ±СД > 0; ±ОИ ≥ 0. В 2011 году ситуация сново ухудшилась: ±СОС < 0; ±СД < 0; ±ОИ ≥ 0, в связи с уменьшения наличия
собственных оборотных средств. Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и
относительные коэффициенты. Продолжим анализ финансовой устойчивости с помощью
изучения финансовых коэффициентов. Эта группа показателей характеризует структуру финансовых источников
организации и ее финансовую независимость. Коэффициент автономии (КА). Этот коэффициент свидетельствует о
перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Он показывает
удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования и его
достаточная величина >0.5
Данный
коэффициент свидетельствует о благоприятной структуре ее финансовых источников
и низком уровне финансового риска для кредиторов. Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ) показывает тех источников
финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности
длительное время.
Коэффициент финансовой активности (КФА) показывает соотношение заемных и
собственных средств организации. Коэффициент финансирования (соотношения собственных и заемных средств) (КФИН)
показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет
собственных средств, а какая - за счет заемных.
Таблица
8. Коэффициенты финансового состояния
Показатель Рост и
Снижение (2009/2011) 1 Коэффициент
автономии 2.Коэфициент
финансовой устойчивости 3.Коэффициент
финансовой активности 4.Коэфициент
финансирования По данной таблице можно сделать выводы, что в 2009 году коэффициенты не
соответствуют норме почти во всех показателях. Коэффициенты в отчетном году все
соответствуют норме ситуация нормализовалась, поэтому предприятие можно считать
финансово устойчивым.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют
окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает
соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для
оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и
ценообразовании. Таблица 9. Коэффициенты рентабельности предприятия
Коэффициент общей рентабельности. Общая рентабельность продаж
показывает, долю прибыли в каждом заработанном рубле. Иными словами, сколько
средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты
процентов по кредитам. 2. Коэффициент рентабельности продаж. Показывает, какую сумму прибыли
получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Коэффициент рентабельности прямых затрат. характеризуют эффективность
затрат, т.е. какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных прямых
затрат. Сравнив показатели 2009 и 2011 годов, мы видим что коэффициент общей
рентабельности вырос на 16,2%, коэффициент рентабельности продаж на 4,2%,
коэффициент рентабельности прямых затрат на 48,4%. Это говорит о том, что
деятельность предприятия за рассматриваемый нами период была стабильно
прибыльной. Лишь в 2010 году рентабельность от продаж сократилась. Уменьшение
данного показателя является следствием снижения цен при постоянных затратах на
производство реализованной продукции (работ, услуг), т.е. снижение спроса на
продукцию предприятия.
7 Оценка вероятности банкротства
Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом
неспособность удовлетворить требования кредиторов по внешним обязательствам и
исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее банкротство). Внешним признаком банкротства является приостановление текущих платежей
на срок более трех месяцев с момента наступления даты платежа, при этом платеж
должен быть не менее 100 тыс. руб. Всю совокупность факторов финансовой несостоятельности следует разделить
на 2 группы: Внешние по отношению к организации, т.к. те, на которые оно не может
влиять: банкротство должников; усиление конкуренции; чрезвычайные ситуации;
несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и
законодательной базы реформирования экономики; высокий уровень инфляции. Внутренние, проявляющиеся в зависимости от деятельности самой
организации: дефицит собственного капитала в обороте; нерациональная структура
оборотных активов; рост объема бартерных операций; снижение объемов продаж
из-за плохого изучения спроса; снижение объема производства, качества и цены
продукции; неоправданно высокие затраты и низкая рентабельность продукции;
разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала
предприятия и т.д. Решения о банкротстве предприятий принимаются по заключению арбитражного
суда на основании поданных заявлений конкурсным кредитором, уполномоченным
органом или самим должником. Действующие нормативные документы и современная литература содержат
различные подходы к оценке потенциального банкротства. Так, Постановлением Правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 была утверждена
система критериев для неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных
предприятий, базирующихся на текущей ликвидности, обеспеченности собственными
оборотными средствами и способности восстановить (утратить) платежеспособность. На основании указанной системы критериев принимались решения: о признании
структуры баланса предприятия неудовлетворительной; о наличии реальной
возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность; о
наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в
ближайшее время не смаке выполнить свои обязательства перед кредиторами. Конкретный порядок расчета показателей, образующих систему критериев для
оценки степени удовлетворительности структуры баланса, установлен в
Методических положениях по оценке финансового состояния организации. В
соответствии с этим документом для признания удовлетворительности структуры
баланса используют: ) коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), который рассчитывается (с
учетом строения современного баланса) следующим образом:
Норматив
> 2
На
нашем предприятии В
2009 году К тл = 0.48 В
2011 году К тл.= 3,6 Из
расчетов видно, что данный показатель не удовлетворяет оптимальному значению
(больше 2) в базовом году, но к концу отчетного года он увеличился и составил
3,6, что соответствует норме. 2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(Коб.СОС), который рассчитывается следующим образом:
= В
2009 году Коб.СОС. = -2,05 В
2011 году Коб.СОС = -0,20 Данный
показатель также не удовлетворяет оптимальному (более 0.1). В
этом случае структура баланса признается неудовлетворительной, а значит,
организация неплатежеспособной и в этом случае для установления реальной
возможности восстановить свою платежеспособность за период, равный шести
месяцам, следует рассчитать третий коэффициент - коэффициент восстановления
платежеспособности (Квп) по следующей формуле:
где
Ктл1 и Ктл0 - коэффициенты текущей ликвидности на конец и начало отчетного
периода соответственно; Т - отчетный период в месяцах, 6 - период возможного
восстановления платежеспособности в месяцах. Так
как рассчитанный коэффициент Квп > 1 это означает, что у организации есть
реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6
месяцев.
При всех положительных сторонах, выявленных в результате проведения
экономического анализа деятельности предприятия, имеются и незначительные
недоработки в отношении управлением финансовой устойчивостью,
платежеспособностью предприятия и ликвидностью баланса. Для повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
необходимо сделать упор на: ) Разработку и постановку системы финансового анализа и планирования
деятельности предприятия; ) Осуществлять своевременный экономический анализ финансово- хозяйственной деятельности с помощью автоматизированной системы, что
снизит потери времени на его подготовку. Рассмотрим, каким образом нужно построить систему
финансово-экономического планирования, чтобы иметь ясное представление о том,
как должно развиваться предприятие. Финансовое планирование необходимо осуществлять в следующей
последовательности: Разработать финансовый план (баланс доходов и расходов) для
предприятия; Разработать прогноз движения денежных средств; На основании анализа полученных данных внести коррективы в финансовый
план и прогноз движения денежных средств. Утвердить подготовленные плановые документы Разработка финансового плана (баланса доходов и расходов) предприятия Временные рамки планирования зависят от срока, в течение которого
возможна реализация управленческих решений. Как правило, минимальным плановым
периодом является один месяц, максимальным - один год. Это временные рамки
оперативного планирования, а для целей модернизации при существенном изменении
технологии, которые не укладываются в годичные рамки, применяется перспективное
планирование. Так как финансовый план предприятия является планом поступления и
расходования денежных средств, то он должен включать в себя план доходов и
расходов. Основной объем доходов формируется за счет реализации производимой
продукции или услуг. Поэтому план по доходам можно считать тождественным плану
по реализации готовой продукции (услуг). Но для того чтобы составить план по
реализации продукции, необходимо знать, сколько этой продукции будет
произведено и в какие сроки. Для повышения эффективности функционирования нефтегазового комплекса
необходимо учитывать соотношение коммерческих интересов хозяйствующих субъектов
и интересов федеральных, региональных и местных органов власти. Это связано с
тем, что все предпосылки в своей основе опираются на это базовое положение. В современных условиях одной из радикальных мер, позволяющих повысить
эффективность освоения существующей сырьевой базы, поддерживать и даже
наращивать объемы производства, следует считать развитие малого и среднего
предпринимательства в нефтедобыче. Новая структура сырьевой базы является полем
деятельности малых компаний. Осуществить это можно только за счет воссоздания
гибкой, дифференцированной системы налогообложения, объединив интересы
государства и эффективно работающего недропользователя. Важнейшими предпосылками повышения эффективности функционирования
хозяйственной деятельности предприятия являются также инвестиции и инновации.
Действительно, освоение новых перспективных горизонтов и районов, расширенное
воспроизводство минерально-сырьевой базы нефти и газа, обеспечение устойчивого
развития старых районов добычи нефти и газа за счет наиболее полного извлечения
и комплексного использования углеводородного сырья, в том числе низконапорного
газа, для нужд газохимии и энергетики, широкого применения современных
технологий добычи и переработки невозможны без инвестиций и инноваций. Важнейшая составляющая устойчивого долгосрочного развития нефтегазового
комплекса, повышения его эффективности - диверсификация хозяйства в результате
развития производства по глубокой переработке углеводородного сырья, ориентированного
на комплексное использование извлекаемого сырья и выпуск продуктов с повышенной
добавленной стоимостью: бензина, дизельного топлива, сжиженного природного и
нефтяного газов, метанола, GTI. полипропилена, этилена, изделий из полимерных
материалов. Стратегическое направление использования низконапорного газа
предполагает серьезные инвестиции и принципиально новые технологии. Основная наиболее общая цель предприятия всегда формулируется таким
образом, чтобы ее достижение заинтересовывало и сегодняшних акционеров, и
потенциальных акционеров, и крупных инвесторов. Тем самым нефтяная компания
может решить две задачи: избежать оттока средств за счет продажи ее акций по
заниженным ценам из-за боязни акционеров лишиться не только дивидендов, но и
основного капитала; привлечь дополнительные внешние средства путем расширения
круга акционеров либо использования других механизмов (типа аппарата проектного
финансирования). Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового
оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению
прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более
полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества
и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального
использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения
непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения:
внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий;
использования вторичного сырья; организации действенного учета и контроля за
использованием ресурсов; изучения и внедрения передового опыта в осуществлении
режима экономии; материального и морального стимулирования работников за экономию
ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь. Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния
предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и
предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального
ассортимента и структуры производства продукции. В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса,
т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу,
материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной
платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки
сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие
вопросы.
Заключение
Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных
организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые
объективно обуславливают проведение ими сбалансированной заинтересованной
политики по поддержанию и укреплению финансового состояния его
платежеспособности и финансовой устойчивости. Курсовая состоит из трех разделов - в первой главе рассмотрены понятие,
задачи и основные направления оценки финансово-хозяйственной деятельности, а
также содержание анализы и его основные методы. Во второй части я
проанализировала оценку платежеспособности предприятия, оценку ликвидности
баланса предприятия, оценку имущественного состояния предприятия и источников
его формирования, оценку финансовой устойчивости предприятия, оценку финансовой
и расчетной дисциплины и оценку вероятности банкротства. Из этого можно сделать
следующие выводы. Анализируемое предприятие является не полностью неплатежеспособным на
начало года, а на конец отчетного периода уже можно считать платежеспособным.
Полученные данные говорят о том, что на начало года произошел спад, а на конец
года - подъем величины оборотных активов, но и величины мобильных средств, но
текущие активы и источники их образования свидетельствуют о недостаточно
продуманной политике предприятия. Анализ ликвидности баланса показал, что баланс является не абсолютно
ликвидным, так как на начало года наблюдается недостаток наиболее ликвидных
активов для погашения наиболее срочных обязательств, на конец отчетного периода
же ситуация более менее улучшилось. У предприятия повысилась способность
активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою
номинальную стоимость. К концу отчетного периода также увеличилась общая стоимость имущества,
собственные оборотные средства, оборотные активы. Приведенные данные свидетельствуют о том, что более чем на 90% основной
капитал создан за счет собственных средств предприятия. Запасы полностью покрываются плановыми источниками финансирования.
Следовательно, по уровню данного показателя его финансовую устойчивость можно
охарактеризовать как абсолютную. На предприятии ОАО «РИТЭК» план по скорости оборачиваемости нормируемых
оборотных средств не выполнен, следовательно, имеет место дополнительное
привлечение средств в оборот, что значительно ухудшает финансовое состояние
предприятия. В третьей части курсовой работы я предложила следующие рекомендации:
разработку и постановку системы финансового анализа и планирования деятельности
предприятия; разработать прогноз движения денежных средств; поиск внутренних
резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной
работы; внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих
технологий; организации действенного учета и контроля за использованием
ресурсов; материального и морального стимулирования работников за экономию
ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Список литературы
1. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование
хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2007 Бухгалтерская финансовая отчетность: составление и
анализ/ П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. - 7-е изд., испр. - М.: Омега - Л,
2008. - 283 с. - (В помощь бухгалтеру и руководителю) Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. - М.: ИНФРА-М,
2008 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово -
хозяйственной деятельности предприятия, М.: ИНФРА - М, 2007 Бороненкова С.А. Управленческий анализ. - М.:
Финансы и статистика, 2007 Булгакова Л.Н. Исследование и доработка существующей
системы экономических показателей // Финансовый бизнес, 2006 г. - №6, с.21-28 Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2009 Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка
финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2010 Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. - М.:
Дело и Сервис, 2005 Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под общ. ред.Л. Л. Ермолович. - Мн.:
Интерпрессервис; Экоперспектива, 2009. - 576 с. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Бродский Б.И.
Антикризисное управление. Омега-Л, 2009 г., 456 стр. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.
- М.: Финансы и статистика, 2008. - 560с. Кован С.Е., Мокрова, Л.П., Ряховская А.Н. Теория
антикризисного управления предприятием - КноРус, 2009 г., 160 с. Курс экономической теории: Учебник / Под ред.
Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. - Киров: АСА, 2008. - 752 с. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э.
Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - Ростов н/Д: Феникс,
2005. Молибог Т.А., Молибог Ю.А. Комплексный экономический
анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. М.: Владос,
2007.-384с. Панова А.К. Про управление компанией: Эксмо, 2009
г., 240 стр. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. - 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО "Новое знание",
2007. - 688с. Скамай Л.Г., Тубочкина М.И. Экономический анализ
деятельности предприятий. - М.2009 Федорова, ГВ. Финансовый анализ предприятия при
угрозе банкротства. Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2009 г., 216 с Черненко, А. Ф. Финансовое положение и эффективность
использования ресурсов предприятия/ А.Ф. Черненко, Н.Н. Илышева, А.В. Башарина.
- Москва: Юнити-Дана, 2009 Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности: учебник для вузов / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. - Изд.
2-е, перераб. и доп. - Москва: Дашков и Ко, 2008. Тереньтьев М.В., Савруков Н.Т. Экономика фирмы:
Конспект лекций.- СПб.:, 2008.- 188с. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятия при
угрозе банкротства. Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2009 г.,216 с Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового
анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА - М, 2009. - 208с. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. проф.
Сафронова Н.А. - М.: "Юристъ", 2008. - 608с. Экономика предприятия: Учеб. для вузов/Под ред. В.Я.
Горфинкеля, В.А. Швандара.- М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008.- 718с. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. Семенова
В.М.. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008.- 312с. Приложение 12 Федеральный закон № 127-ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)» Комментарий к Федеральному закону № 127-ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)»
2.6 Анализ
рентабельности предприятия
Рентабельность
предприятия - это показатель того, насколько эффективно используются основные
средства предприятия и производственные ресурсы.
Рассчитаем
следующие коэффициенты рентабельности:
норматив > 0,1
,
Глава 3.
Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной
деятельности ОАО «РИТЭК»
.1 Разработка
рекомендаций по улучшению финансово-хозяйственной деятельности организации
Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Введение
Актуальность темы дипломной работы заключается в том, что оценка финансового состояния становится основной базой для принятия управленческих решений. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит оценка финансового состояния, основной целью которой является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния предприятия, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.
Оценка финансового состояния дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли и т. д.
Финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому можно считать, что вторая основная задача анализа - показать состояние предприятия для внешних потребителей, количество которых при развитии рыночных отношений значительно возрастает.
Проведение оценки финансового состояния на основе отчетности предприятия необходимо для обоснования выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости и деловой активности предприятия в условиях предпринимательского риска.
Из вышесказанного следует, что именно сейчас целесообразно обратиться к вопросу исследования финансового состояния как к базе принятия управленческих решений.
Значение дипломного проекта для исследуемой организации определяется тем, что оно развивается в нестабильных условиях внешней среды, в условиях усиливающейся конкуренции, в связи с чем необходим финансовый анализ деятельности организации и дальнейшая выработка последовательности действий по совершенствованию управления.
Цель дипломной работы - изучение финансово - хозяйственной деятельности и разработка проекта мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ООО «РИК».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть понятие и выявить сущность финансового состояния предприятия;
охарактеризовать особенности анализа финансового состояния предприятия;
обозначить методику оценки финансового состояния предприятия,
дать общую характеристику предприятия,
провести анализ финансового состояния ООО «РИК»,
разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «РИК»,
провести расчет эффективности предлагаемых мероприятий,
провести расчет влияния показателей эффективности на результаты деятельности предприятия,
Предметом дипломной работы является процесс оценки финансового состояния предприятия.
Объектом дипломной работы является ООО «РИК».
Теоретической основой исследования дипломной работы послужили фундаментальные разработки, представленные в трудах отечественных и зарубежных авторов по исследуемой проблеме, а именно таких как: Абрютина М.С., Баканов М.И., Ионова А.Ф., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., и другие.
Информационными источниками исследования дипломной работы являются внутренние данные ООО «РИК» и информация, полученная в ходе самостоятельно проведённых исследований по вопросу анализа финансового состояния.
В процессе исследования применялись следующие научные методы: монографический, аналитический, расчетный, абстрактно-логический, сравнения, способы и приемы бухгалтерского учета: счета, документация, оценка, бухгалтерский баланс и отчетность.
Структура работы: введение, три главы с параграфами, раскрывающими основные задачи работы, заключение, список использованной литературы, заключение, приложение.
1. Теоретические основы оценки финансово- хзяйственной деятельности предприятия
.1 Понятие и сущность финансово-хозяйственной деятельности предприятия
финансовый проект теоретический
Рассмотрим существующие в экономической литературе подходы к определению финансового состояния предприятия.
Ковалев В.В. дает следующее определение: финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Борисов А.Б. под финансовым состоянием предприятия понимает своевременный экономический анализ результатов деятельности предприятия, при котором комплексно оценивается ее соответствие целям и задачам, стоящим на данном этапе перед предприятием и является необходимым элементом управления. Такой анализ направлен на выявление величины и изменения во времени экономических показателей, характеризующих производство, обращение, потребление продукции, товаров, услуг, эффективность использования ресурсов, качество производимого продукта. В ходе диагностики выявляются причины и возможные последствия наблюдаемых, изучаемых факторов.
Лисовский А.Г. под понятием финансовое состояние, подразумевает определение показателей, дающих картину состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами на основе имеющейся бухгалтерской документации.
Райзберг Б. А. трактует данное определение: финансовое состояние предприятия - это одна из ветвей экономического анализа, связанная с изучением производственной, финансовой, торговой деятельности фирм, фирм, домашних хозяйств.
Буряковский В.В. понимает под определением финансового состояния предприятия следующее: это процесс исследования основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости.
Дадим более общее определение финансового состояния предприятия:
Под финансовым состоянием предприятия понимается его способность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Оценка финансового состояния является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы анализа и оценки финансового состояния для принятия решений по оптимизации своих интересов. Результаты оценки финансового состояния предприятия имеют первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.
Оценка финансового состояния предприятия представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера. Оценка финансового состояния предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.
Основываясь на данных о прошлой деятельности предприятия, финансовая оценка направлена на снижение неопределенности относительно его будущего состояния.
Таким образом, оценка финансового состояния выступает не только основной составляющей любой из функций управления (прогнозирования и бизнес-планирования; координирования, регулирования, учета и контроля; стимулирования; оценки условий хозяйствования и др.), но и сама является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений для поддержания бизнеса на необходимом уровне.
Успехи и неудачи деятельности предприятия следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов: внешних (на них предприятие не может влиять вообще или влияние может быть слабым), внутренних (как правило, они зависят от организации работы самого предприятия).
В экономической литературе к внешним факторам, оказывающим сильное влияние на финансовое состояние предприятия, относятся:
-размер и структура потребностей населения;
-уровень доходов и накоплений населения, а, следовательно, и его покупательная способность (сюда же могут быть отнесены уровень цен и возможность получения потребительского кредита, что существенным образом влияет на предпринимательскую активность);
-политическая стабильность и направленность внутренней политики;
-развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность;
уровень культуры, проявляющейся в привычках и нормах потребления, предпочтениях одних товаров и отрицательном отношении к другим.
Не менее значимы и внутренние факторы, определяющие развитие предприятия и являющиеся результатом его работы.
В общем виде их можно представить четырьмя группами.
Стратегия предприятия. Стратегия - это средство достижения желаемых результатов (целей).
Принципы деятельности фирмы относятся к числу важнейших категорий управления. Под ними понимают основные фундаментальные идеи, представления об управленческой деятельности, вытекающие непосредственно из законов и закономерностей управления.
Ресурсы и их использование. Ресурсы - это все, что может быть использовано предприятием для достижения своих целей, для удовлетворения собственных потребностей и потребностей субъектов внешней среды.
Качество и уровень маркетинга. Маркетинг - система планирования, ценообразования, продвижения и распространения идей, товаров и услуг для удовлетворения нужд, потребностей и желаний отдельных лиц и организаций.
Другие внутренние факторы, способные негативно отразиться на финансовой устойчивости, таковы:
-возникновение убытков предприятия, связанных с неудовлетворительной постановкой работы на рынке, неспособностью товара успешно конкурировать с другими аналогичными товарами конкурентов, несвоевременное обновление ассортимента товарной продукции;
-резкое повышение уровня расходов на продажу, что может быть вызвано массой причин, начиная с нерациональной структуры управления, раздутого штата управления, применения дорогостоящих технологий, средств и предметов труда и т.д.;
-утрата уровня культуры производства и культуры предприятия вообще, которая включает квалифицированный состав персонала, технический уровень производства, психологическую атмосферу управляющего персонала и всего коллектива предприятия, его уверенность в эффективной работе;
-наличие стимулов труда у персонала предприятия
-источники финансирования.
Управление финансированием деятельности предприятий является одним из наиболее важных звеньев системы финансового менеджмента и экономики. В последнее время управление финансированием деятельности предприятия получило более глубокий теоретический базис и эффективные формы практической реализации. Для правильной организации финансирования деятельности предприятия следует классифицировать источники финансирования. Источники финансирования - существующие и ожидаемые источники получения финансовых ресурсов, перечень экономических субъектов, способных предоставить такие ресурсы. Самыми надежными являются собственные источники финансирования предпринимательской деятельности. Основными собственными источниками финансирования предпринимательской деятельности в любой коммерческой организации являются чистая прибыль и амортизационные отчисления.
Кроме собственных источников финансирования существуют заемные средства. Заемный капитал - капитал, полученный в виде долгового обязательства.
Итак, множество факторов, действующих в разных направлениях, могут привести к разрушению организационного, экономического и производственного механизма функционирования предприятия.
В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и 2/3 - на внутренние. Отечественные исследователи еще не провели подобной оценки, однако можно не без основания предполагать, что для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов.
Таким образом, под финансовым состоянием предприятия понимается его способность финансировать свою деятельность. На финансовое состояние влияют внешние и внутренние факторы. К внешним факторам, оказывающим сильное влияние на финансовое состояние предприятия, относятся: размер и структура потребностей населения; уровень доходов и накоплений населения; политическая стабильность и направленность внутренней политики; развитие науки и техники, уровень культуры, проявляющейся в привычках и нормах потребления, предпочтениях одних товаров и отрицательном отношении к другим. Не менее значимы и внутренние факторы: стратегия предприятия, принципы деятельности фирмы, ресурсы и их использование, качество и уровень маркетинга.
1.2 Роль и значение анализа в оценке финансово-хозяйственной деятельности
Цель анализа финансового состояния - снижение неопределенности относительно будущего состояния предприятия.
Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты анализа финансового состояния необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.
Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).
С помощью анализа финансового состояния последовательно решаются следующие задачи:
1.Определение финансового состояния предприятия на текущий момент.
2.Выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период.
.Определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия.
.Выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.
При анализе финансового анализа предприятия изучаются его основные характеристики:
Имущественное положение. Имущество предприятия - это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия.
Финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Для определения финансового состояния предприятия используется оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Платежеспособность отражает способность предприятия отвечать по всем своим долгам в данный момент времени и исключительно за счет имущества в денежной форме. Ликвидность это способность хозяйствующего субъекта оперативно превратить активы в наличность и уплатить, таким образом, долги. Т.е. ликвидность это способ поддержания платежеспособности.
Анализ деловой активности - отдельный блок в системе комплексного финансового анализа деятельности организации. В самых общих чертах такой анализ предполагает как качественную оценку (репутации фирмы и ее руководства, ее деловой истории, конкурентоспособности, широты рынков сбыта, наличия стабильных клиентов, потребителей), так и количественную оценку, включающую расчет абсолютных и относительных показателей. К абсолютным показателям относятся объем реализации, величина активов фирмы, ее убытки, продолжительность производственно-коммерческого цикла и т.д. 4. Финансовые результаты: прибыль и рентабельность.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.
Прибыль предприятия - главная цель предпринимательской деятельности. Прибыль предприятия за период времени - это разность между доходами предприятия за данный период и его издержками, вызвавшими получение этих доходов. В процессе анализа прибыли необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику за отчетный год.
Рентабельность - один из основных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами.
Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:
горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Жизнь организации, предприятия составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы.
Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел на предприятии, знать, чем оно занимается, владеть информацией о его рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов его деятельности, дальнейших целях и т.д.
Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является анализ финансового состояния. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает организация в результате своей деятельности.
Движение материальных фондов на предприятии обуславливает движение денежных средств. Финансовый аналитик должен понимать, что любая отрасль экономики имеет свои особенности и, как результат, отличные от других финансовые потребности и финансовую стратегию. В тяжелом машиностроении или строительстве производственные и торговый цикл значительно дольше, чем в сфере обслуживания (например, в консультационных агентствах, туристических фирмах или хлебопекарной промышленности).
Разница в продолжительности финансового и производственного цикла отражается на изменении степени риска, которому подвержена каждая из отраслей, а также оказывает влияние на формирование структуры и способа финансирования конкретной коммерческой деятельности.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирование, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовая устойчивость предприятия.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Сущность оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия проявляется прежде всего в ее целях и задачах.
Основной целью проведения оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия является повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.
Из цели оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия вытекают ее основные задачи:
определение оценки реального финансового состояния организации;
оценка основных факторов, влияющих на хозяйственную деятельность организации;
оценка для повышения эффективности хозяйственной деятельности организации.
Таким образом, при анализе финансового анализа предприятия изучаются его основные характеристики: имущественное положение, финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность, деловая активность, финансовые результаты: прибыль и рентабельность. Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов: горизонтальный (временной) анализ; вертикальный (структурный) анализ; трендовый анализ; анализ относительных показателей (коэффициентов); сравнительный (пространственный) анализ; факторный анализ.
1.3 Методика оценки финансово-хозяйственного состояния предприятия
Методика анализа финансового состояния включает: анализ имущественного положения; анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности; анализ деловой активности; анализ финансовых результатов (прибыль и рентабельность).
Анализ имущественного положения.
Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма № 1 по ОКУД). Для анализа структуры и динамики капитала используется горизонтальный и вертикальный анализ баланса.
Для проведения горизонтального анализа используются следующие формулы:
Абсолютное изменение.
Аi=А2 -А1
где?Аi - абсолютное изменение активов,
А2 - значение на конец года,
А1 - значение на начало года.
Пi=П2 -П1,
где?Пi - абсолютное изменение пассивов,
П2 - значение на конец года,
П1 - значение на начало года.
Анализируя динамический ряд абсолютного изменения показателей, определяем направление развития (рост, снижение).
Относительное изменение.
где ТрАi - тепм роста активов.
где ТрПi - тепм роста пассивов.
Темп роста показывает, сколько процентов составляет сопоставляемый уровень к базисному или предыдущему уровню ряда динамики и позволяет определить направления и характер относительного изменения показателя.
Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры.
где дАi - доля вида активов,
ВБ - валюта баланса.
где дПi - доля вида пассивов.
Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса.
Финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность.
Абсолютными показателями финансового состояния являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. В первую очередь для оценки финансового состояния изучают достаточность средств для формирования запасов.
Для проверки устойчивости по этому критерию выполняют расчеты общей величины запасов и затрат, наличия собственных оборотных средств, наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал, общую величину основных источников формирования запасов и затрат:
З=ЗАП +НДС,
где З - общая величина запасов и затрат,
ЗАП - запасы,
НДС - налог на добавленную стоимость.
СОС=СК- ВнА,
где СОС - наличие собственных оборотных средств,
СК - собственный капитал,
ВнА - внеоборотные активы.
КФ=СОС + ДП
где КФ - функционирующий капитал,
ДП - долгосрочные пассивы формирования запасов и затрат.
где ВИ - общая величина основных источников формирования запасов и затрат,
КО - краткосрочные обязательства.
Показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (формула (11)):
где S (Ф)- трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации,
Ф- излишеек (+) или неедостаток (-) среедств предприятия.
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = {1,1,1}.
Нормальная зависимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S = {0,1,1}.
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = {0,0,1}.
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования.
Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S = {0,0,0}.
При анализе финансового состояния используется анализ ликвидности баланса. Для опреедеелеения ликвидности баланса слеедуеет сопоставить итоги по активу и пассиву.
К пеервой группее наиболееее ликвидных активов относят деенеежныее среедства и краткосрочныее финансовыее вложеения (цеенныее бумаги). Ко второй группее быстро рееализуеемых активов относят деебиторскую задолжеенность, готовую продукцию, товары отгружеенныее и прочиее активы. К треетьеей группее меедлеенно рееализуеемых активов относят статьи раздеела 2 актива «Запасы и затраты» (за исключеениее «Расходов будущих пеериодов»), а такжее статьи из раздеела 1 актива баланса «Долгосрочныее финансовыее вложеения» (умееньшеенныее на вееличину вложеений в уставныее фондов других преедприятий) и «Расчееты с поставщиками». К чеетвеертой группее труднорееализуеемых активов относят статьи раздеела 1 актива баланса «Основныее среедства и иныее внееоборотныее активы», за исключеениеем статеей этого раздеела, входящих в преедыдущую группу (из статьи «Долгосрочныее финансовыее вложеения» - «вложеения в уставныее фонды других преедприятий»).
Пассивы баланса группируются по стеепеени срочности их оплаты.
К наиболееее срочным обязатеельствам относятся креедиторская задолжеенность (статьи раздеела 5 пассива баланса), а такжее ссуды, нее погашеенныее в срок из справки 2 (ф. № 5).
К краткосрочным пассивам относятся краткосрочныее креедиты и заеемныее среедства. К долгосрочным пассивам относятся долгосрочныее креедиты и заеемныее среедства. К постоянным пассивам относятся статьи раздеела 3 пассива баланса «Источники собствеенных среедств» (капитал и реезеервы).
Для сохранеения баланса актива и пассива итог данной группы умееньшаеется на вееличину по статьее «Расходы будущих пеериодов» - строка 216 - и увееличиваются на строки 630-660 баланса.
Баланс считаеется абсолютно ликвидным, еесли имееют меесто соотношеения: наиболееее ликвидные активы больше наиболееее срочных обязатеельств; быстро рееализуеемые активы больше краткосрочных пассивов; меедлеенно рееализуеемые активы больше долгосрочных пассивов, труднорееализуеемые активы меньше постоянных пассивов.
В случаее когда одно или неесколько нееравеенств систеемы имееют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном вариантее, ликвидность баланса в большеей или мееньшеей степени отличаеется от абсолютной.
При этом неедостаток среедств по одной группее активов компеенсируеется их избытком по другой группе в стоимостной оце нкее, в рееальной жее ситуации меенееее ликвидныее активы нее могут замеестить болеее ликвидные. .
Кроме абсолютных показателей применяют относительные показатели.
Для оценки финансовой устойчивости применяется набор или система коэффициентов. Назовем важнейшие из них:
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
где Косс - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,
Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Минимальное значение коэффициента 0,1, рекомендуемое 0,6.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.
где Комз - коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами
Он показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала.
Уровень этого коэффициента, независимо от вида деятельности предприятия, должен быть близок к 1, а точнее > 0,6¸0,8.
Коэффициент маневренности собственного капитала.
где Км - коэффициент маневренности собственного капитала.
Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов.
Для промышленных предприятий коэффициент маневренности должен быть ³ 0,3.
Коэффициент финансовой устойчивости.
где КФУ - коэффициент финансовой устойчивости.
Коэффициент отражает долю долгосрочных источников финансирования в общем, объёме предприятия. Или показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счёт долгосрочных финансовых ресурсов. Значение коэффициента должно быть ³ 0,5.
Коэффициент финансового рычага.
где Кфр - коэффициент финансового рычага,
КП - краткосрочные пассивы,
ДП - долгосрочные пассивы.
Коэффициент финансового рычага должен быть меньше 0, 7. Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на каждый рубль собственных средств.
Представим расчет показателей ликвидности и платежеспособности.
Общий показатель ликвидности.
где Л1 - коэффициент абсолютной ликвидности,
КФВ - краткосрочные финансовые вложения.
ДЗ1-дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев),
ЗАП - запасы,
Р - расходы будущих периодов,
НДС - налог на добавленную стоимость,
ДЗ2 - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты),
ЗиК - займы и кредиты,
ЗУ - задолженность участникам по выплате доходов,
ПК - прочие кредитные обязательства,
ДО - долгосрочные обязательства,
ДБП - доходы будущих периодов,
Рез - резервы.
С его помощью количественно определяется способность предприятия оплатить в срок краткосрочные обязательства, используя имеющиеся в наличии текущие активы. Уровень этого коэффициента должен быть >1.
где Л2 - коэффициент абсолютной ликвидности.
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Уровень этого коэффициента должен быть >0,2-0,7
Коэффициент платежеспособности.
Этот коэффициент демонстрирует, насколько текущие долги фирмы покрываются ее оборотными активами. Оптимальное значение не менее 0,5.
Приведенный перечень коэффициентов финансовой устойчивости показывает, что таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.
Деловая активность.
Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.
Рассмотрим показатели деловой активности.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
где ВР - выручка от реализации продукции.
Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала.
Резкий рост коэффициента отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение коэффициента отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала.
Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств.
где ДС - денежные средства.
Данный показатель показывает скорость оборота денежных средств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Данный показатель характеризует эффективность использования средств предприятия.
Прибыль и рентабельность.
Динамика изменения показателя чистой прибыли.
ЧП=ЧП2 -ЧП1,
где?ЧП - абсолютное изменение чистой прибыли,
ЧП2 - значение на конец года,
ЧП1 - значение на начало года.
Коэффициент рентабельности активов (коэффициент экономической рентабельности). Он характеризует общий уровень прибыли, генерируемой всеми используемыми активами предприятия.
где КРа - коэффициент рентабельности всех используемых активов;
А - средняя стоимость всех используемых активов в рассматриваемом периоде.
Коэффициент рентабельности собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности). Он характеризует общий уровень прибыли, генерируемой собственным капиталом предприятия, и служит мерой оценки эффективности его использования на данном предприятии.
Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:
где КРСК - коэффициент рентабельности собственного капитала;
ЧП - сумма чистой прибыли в рассматриваемом периоде;
СК - средняя сумма собственного капитала в рассматриваемом периоде.
Рентабельность продукции - измеряется отношением прибыли от производства и реализации продукции к ее полной себестоимости и выражается в процентах.
Рассчитывается по каждому виду продукции отдельно и в целом по всей товарной продукции предприятия.
где РП - рентабельность продукции,
ЧП - прибыль от реализации,
С - себестоимость продукции.
Рентабельность продаж - отношение чистой прибыли компании к объему продаж.
На основе изучения методических подходов к анализу финансового состояния в отчете предлагается проведение анализа по алгоритму, представленному в приложении А.
Под финансовым состоянием предприятия понимается его способность финансировать свою деятельность. К внешним факторам, оказывающим сильное влияние на финансовое состояние предприятия, относятся: размер и структура потребностей населения; уровень доходов и накоплений населения; политическая стабильность и направленность внутренней политики; развитие науки и техники, уровень культуры, проявляющейся в привычках и нормах потребления, предпочтениях одних товаров и отрицательном отношении к другим. Внутренние факторы включают: стратегию предприятия, принципы деятельности фирмы, ресурсы и их использование, качество и уровень маркетинга.
Отметим основные виды анализа финансовых отчетов: горизонтальный (временной) анализ; вертикальный (структурный) анализ; трендовый анализ; анализ относительных показателей (коэффициентов); сравнительный (пространственный) анализ; факторный анализ.
Методика оценки финансового состояния предприятия включает: анализ имущественного положения; анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности; анализ деловой активности; анализ финансовых результатов. На основании данного алгоритма будет проведен анализ финансового состояния ООО «РИК» в следующей главе дипломного проекта.
2. Оценка финансово- хозяйственной деятельности ООО «РИК»
.1 Общая характеристика предприятия ООО «РИК»
ООО «РИК» - фабрика по производству высококачественной и недорогой мебели из массива ценных пород древесины. В производстве такой мебели широко используется натуральная древесина ценных пород дуба, ольхи, сосны, экологически чистые лаки и краски ведущих немецких фирм.
Полное фирменное наименование Общества: Общество с ограниченной ответственностью «РИК», сокращенное фирменное наименование: ООО «РИК».
Адрес: 107078, г.Москва, ул. Ленинградский проезд, д1.
Целью деятельности общества является осуществление рыночных взаимоотношений и получение прибыли на основе удовлетворения потребностей граждан, предприятий, учреждений и организаций в производимой продукции и товарах, оказываемых услугах и выполняемых работах в сферах определяемых предметом деятельности.
На данный момент фабрика обладает собственной производственной базой, площадь которой около 2500 кв.м. и развитую инфраструктуру. Основной деятельностью предприятия является серийное производство корпусной (спальни, прихожие, гостиные группы, кабинеты, столы журнальные) и мягкой мебели из массива дерева ценных пород. Ассортиментный перечень периодически обновляется на основании анализа спроса на продукцию мебельной фабрики. Особенностью ассортиментной политики рассматриваемого предприятие является производство мебели различного функционального назначения.
К производственным подразделениям относятся: заготовительный цех, цех сборки мебели, лаборатория, отдел программного обеспечения, отдел качества.
Разработкой новых моделей занимается собственная дизайнерская группа мебельной фабрики ООО «РИК». При этом каждая выпускаемая модель ориентирована на максимальное удовлетворение потребностей клиентов. В каждой модели учитывается удобство, функциональность эстетический вид. Сотрудники дизайнерского отдела воплощают неординарные решения в изделие: оценивают возможности, подбирают материалы и фурнитуру, изготавливают первые образцы новой мебели. Некоторые наиболее «ходовые» модели могут просто дорабатываться с учетом потребностей рынка.
Продукция фабрики отличается высоким качеством и надежностью, отличным соотношением цены и характеристик мебели.
Мебель производят на основе новейших европейских технологий и качественного оборудования, с использованием фурнитуры и отделочных материалов производства Италии и Германии. Мебель фабрики очень удобная и долговечная, потому что выполнена из натуральной древесины ценных пород (дуб, бук, ясень). Вся мебель сертифицирована и соответствует европейским стандартам качества.
Большой выбор, качество, современный дизайн, благодаря этим факторам продукция фабрики до сих пор пользуется стабильным спросом на рынке России и стран Ближнего зарубежья. Фабрика сотрудничает с Москвой, Московской обл., Предуральем, Западной Сибирью, Краснодарским краем, Казахстаном.
Предприятие ООО «РИК» выпускает продукцию в больших объемах и ищет новые каналы сбыта продукции. Фабрика приглашает к сотрудничеству другие фирмы и рассматривает вопросы партнерства и развития производства.
Продукция мебельной фабрики ООО «РИК» нравится как простым покупателям, так и людям с изысканным вкусом. Большой ассортимент, качество, элегантный и современный дизайн, именно эти факторы способствуют постоянному спросу на мебель фабрики на рынках Москвы и других городов России и стран СНГ.
Качество - это основной показатель работы фабрики. Высокое качество готовой мебели - это заслуга особого производственного цикла, который позволяет контролировать процесс выпуска мебели: от распиловки древесины и ее просушивания, до изготовления мебельных щитов и фасадной части на сверхточных станках немецкого и итальянского производства. Все сотрудники фабрики высококвалифицированны, опытны и много лет работают в сфере производства мебели.
Мебель фабрики ООО «РИК» не один раз удостаивалась первых мест на мебельных выставках.
Преимущества:
Предприятие применяет полный производственный цикл от распиловки и сушки древесины до реализации готовой продукции;
В изготовлении мебели используются только сертифицированное, экологически чистое сырье и комплектующие;
Высокий уровень качества и надежности;
Выгодное соотношение потребительской ценности и её стоимости;
Постоянное увеличение ассортимента производимой продукции в соответствии с тенденциями потребительского рынка.
В целом к основным показателям, качественно выделяющим продукцию мебельной фабрики ООО «РИК» от конкурентов можно отнести:
оптимальное соотношение цены и качества;
возможность поэлементного набора;
значительный и постоянно обновляемый ассортимент мебели с учетом рыночных потребностей;
поставка мебели как в разобранном, так и собранном виде;
предоставление гарантии на всю выпускаемую корпусную мебель.
Технологические процессы производства мебели определяются ее конструкторской особенностью и на отдельных стадиях производства могут отличаться друг от друга, но соответствуют общим принципам обработки древесины. Технологический процесс производства мебели начинается с раскроя сухих пиломатериалов влажностью (8 ± 2) % на черновые заготовки, которые после механической обработки приобретают требуемые размеры и переходят в разряд деталей.
Аналогично обрабатывают плитные материалы на древесной основе, материалы из прессованной древесины, клееной, гнутой и гнуто-клееной древесины. Затем осуществляют отделку деталей и сборочных узлов лакокрасочными материалами.
Большую роль при выборе оборудования, а также при определении степени механизации участков играет тип производства, который обусловливает производительность отдельных цехов и предприятия в целом. Например, для индивидуального производства мебели характерно использование отдельных станков с небольшой производительностью. Для серийного или массового производства мебели применяют станки с высокой производительностью, полуавтоматические и автоматические линии, сокращающие долю ручного труда в цехе, а также уменьшающие себестоимость продукции за счет значительных объемов выпускаемой продукции.
Сборка деталей в узлы, а узлов в конкретное изделие осуществляется в определенной последовательности, которая обусловливается конструкторской особенностью того или иного вида мебели. На крупных мебельных предприятиях сборку мебели осуществляют на сборочных конвейерах, которые значительно упрощают выполнение операций и увеличивают производительность труда. Подача деталей на линию сборки производится траверсными тележками.
Для каждого конвейера фиксированы число работающих и ритм работы, который определяется из расчета времени, затрачиваемого на технологическую операцию.
Последовательность операций сборки включает в себя монтаж мебельной фурнитуры на вертикальные и горизонтальные стенки и двери, формирование каркаса изделия, крепеж задней стенки с отверстиями под шурупы или скобы. Все крепления элементов осуществляются ручным пневмоинструментом. Затем каркас изделия устанавливают в вертикальное положение с целью навески дверей и их регулировки. Данная операция осуществляется при помощи сборочных стапелей, которые представляют собой рамочно-сварную конструкцию, на которой монтируются опорные планки. При необходимости положение этих планок меняется, что обеспечивает правильные углы и качественное соединение горизонтальных щитов с вертикальными, а значит, и требуемые геометрические формы изделия.
В таблице 1 представлены финансово-экономические показатели ООО «РИК»:
Таблица 1 Финансово-экономические показатели ООО «РИК»
Наименование показателейЕд.Величина показателяТемп роста, %изм.2009201020112010/2009*100%2011/2010*100%1. Выр. от реал., всегот.р.78714136182139047173,01102,12. Численность персоналачел.626262100100в т.ч. рабочий персоналчел.4747471001003. Среднег. выработка:1 работающегот.р.127021962243173,01102,11 рабочегот.р.167528972958173,01102,14 .Фонд зар. платы перс.т.р.297603011530255101,19100,46в т.ч. рабочего персоналат.р.223202241022556100,4100,65
5. Среднегодовая заработная плата1 работающегот.р.480485,7488101,19100,461 чел. рабочего персоналат.р.474,9476,8479,9100,4100,656. Себестоимость, всегот.р.63789121096122312189,8101,07. Затраты на 1 рубль реализациируб.0,80,90,9109,798,98. Прибыль от реализациит.р.615610128599,2210,79. Чистая прибыльтыс.руб.492488102899,2210,710.Рентабельность продукции%0,80,40,852,2208,611. Рентабельность продаж%0,60,40,757,3206,3
Из таблицы видно, что в 2010 г. происходит снижение основных финансовых результатов предприятия (прибыль, рентабельность), а в 2011 г. улучшение всех финансовых показателей предприятия (доходы, выработка, прибыль рентабельность).
Важное место в решении вопросов организации основного производства занимает характеристика парка технологического оборудования с точки зрения степени его прогрессивности (табл.2).
Таблица 2. Состав оборудования в ООО «РИК»
Цех, участокВид продукции, работ, услугНаименование оборудованияКол. единиц оборуд.Удельный вес сов. оборуд., %Цех основного производства1. Производство корпусной мебелиКромкооблицовочные станки3100Постформинг2100Сверлильно-присадочные станки31002. Производство мягкой мебелиКромкооблицовочные станки2100Постформинг1100Форматно-раскроечные станки21003. Производство мебели "на заказ"Форматно-раскроечные центры с ЧПУ3100Фрезерные станки с ЧПУ3100
Все оборудование новейшее, так как исследуемая компания следит за тем, чтобы повышать эффективность производства.
На предприятии существует ежемесячное планирование объемов сбыта в соответствии с поступающими на предприятие заявками от потребителей.
ООО «РИК» проводит ценовую политику, важнейшими принципами которой являются:
?научность обоснования цен;
?целевая направленность цен;
?непрерывность процесса ценообразования;
?единство процесса ценообразования и контроля за соблюдением цен.
Цены устанавливаются исходя из издержек производства и на основе анализа цен конкурентов (не выше чем у ближайших конкурентов).
Потенциальными покупателями являются как физические так и юридические лица (как крупные так и мелкие предприятия).
Доля ООО «РИК» на рынке составляет 5%.
Анализ рынка, на котором работает компания, представлен в таблице 3.
Таблица 3. Характеристика рынка
№ПоказателиЕд. изм.ООО «РИК»Дива-МебельМебель-Москва1Емкость рынкатыс. руб.1390471 036 217800 0262Доля рынка%1,108,196,3233Кол. предприятий в т.ч. по районамед.1324Объем реализации продукции, услуг в расчете на 1 -го жителяруб.1,277,685,935Сред. сроки исп. услуг, продукциидн.343,56Уровень удовлетворения спроса на услуги, продукцию%9089,9689,92
Как можно увидеть, ООО «РИК» уступает конкурентам по объемам и по доле рынка. Однако, не смотря на это, сроки исполнения заявок покупателей ниже, чем у конкурентов, а следовательно, у предприятия существует возможность расширения бизнеса за счет высокой удовлетворенности спроса на услуги компании.
В ООО «РИК» используется канал нулевого уровня (называемый также каналом прямого маркетинга), который состоит из производителя, реализующего услуги непосредственно потребителям.
Расходы на реализацию продукции ООО «РИК» включают затраты на: сбыт, товародвижение, стимулирование сбыта (реклама в Интернете, создание имиджа, формирование спроса), прочие расходы на реализацию.
Численность предприятия составляет 62 человека.
Предприятие состоит из двух основных подразделений. Организационный сектор обеспечивает общее руководство фирмой, изучение спроса и сбыт готовой продукции, управление финансовыми потоками.
Производственный сектор - непосредственно изготавливающий продукцию фирмы.
Таким образом, основной деятельностью ООО «РИК» является серийное производство корпусной (спальни, прихожие, гостиные группы, кабинеты, столы журнальные) и мягкой мебели из массива дерева ценных пород. Продукция фабрики отличается высоким качеством и надежностью, отличным соотношением цены и характеристик мебели. Цены устанавливаются исходя из издержек производства и на основе анализа цен конкурентов (не выше чем у ближайших конкурентов). Потенциальными покупателями являются как физические так и юридические лица (как крупные так и мелкие предприятия). В ООО «РИК» используется канал нулевого уровня (называемый также каналом прямого маркетинга), который состоит из производителя, реализующего услуги непосредственно потребителям.
Управление в ООО «РИК» осуществляется административными методами (основанными на дисциплине, власти, взысканиях), экономическими и социально-психологическими методами.
В ООО «РИК» применяется четкая система регламентов, различных стандартов.
Распорядительное воздействие выражается в форме распоряжений, указаний, инструкций, которые являются правовыми актами ненормативного характера.
Дисциплинарное взыскание применяется при нарушении трудовой дисциплины.
Экономические методы управления включают: планирование, с помощью которого определяется программа деятельности предприятия; оплата труда сотрудников организации.
Социально-психологические методы управления персоналом включают: авторитет (используется авторитет начальника), убеждение (воздействие на систему норм и ценностей работника); формирование психологического климата в коллективе.
ООО «РИК» предъявляет следующие основные требования к своим сотрудникам:
-работа в компании является для штатных сотрудников единственным источником доходов от трудовой деятельности и местом постоянной трудовой активности;
-сотрудники компании постоянно заботятся о своем здоровье и работоспособности и не злоупотребляют болезнью как причиной отсутствия на работе. Они ведут здоровый образ жизни, соответствующий имиджу компании - воздерживаются от курения. Злоупотребление алкоголем несовместимо с работой в компании;
-сотрудники компании всемерно заботятся о соблюдении интересов компании, способствуют сохранению и повышению ее имиджа, не допускают дискредитации своими действиями и поступками;
-сотрудники компании отказываются от любого сотрудничества с конкурентами, которое может прямо или косвенно нанести ущерб компании (моральный или материальный), кроме случаев, когда подобные действия вызваны служебной необходимостью и утверждены руководством.
Мотивации персонала отводится значительная роль, для повышения эффективности работы персонала, руководство ООО «РИК» использует систему премий или аккордную систему оплаты труда. В целом для каждого сотрудника мебельной фабрики ООО «РИК» предоставляются комфортные условия труда.
Руководство деятельностью ООО «РИК» возложено на генерального директора. Он самостоятельно решает вопросы деятельности предприятия, действует от его имени, имеет право подписывать официальные документы и распоряжаться имуществом предприятия, осуществляет прием и увольнение работников. Генеральный директор имеет материальную и административную ответственность за достоверность данных статистического и бухгалтерского учетов.
В соответствии с рыночной производственной ориентацией фирмы генеральный директор назначает коммерческого директора, который должен организовывать маркетинговые исследования, рекламу и сбыт продукции. Финансовый директор осуществляет финансовый контроль деятельности фабрики, в его ведении находятся финансовый отдел, бухгалтерия и экономический отдел.
Главный дизайнер ведет руководство разработкой новых видов мебели и производством мебели.
Технический директор осуществляет руководство производственным циклом ООО «РИК».
Кадровый отдел занимается вопросами приема, увольнения сотрудников, организации их обучения.
Организационная структура организации с указанием основных организационных, производственных и управленческих подразделений представлена на рисунке 1.
Рис.1 - Организационная структура ООО «РИК»
Организационная структура управления ООО «РИК» является линейно-функциональной.
Линейно-фyнкциoнaльнaя cтpyктypa oбecпeчивaeт тaкoe paздeлeниe yпpaвлeнчecкoгo тpyдa, пpи кoтopoм линeйныe звeнья yпpaвлeния пpизвaны кoмaндoвaть, a фyнкциoнaльныe - кoнcyльтиpoвaть, пoмoгaть в paзpaбoткe кoнкpeтныx вoпpocoв и пoдгoтoвкe cooтвeтcтвyющиx peшeний, пpoгpaмм, плaнoв.
Достоинства: высокая компетентность функциональных руководителей; уменьшение дублирования усилий и потребления материальных ресурсов в функциональных областях; улучшение координации в функциональных областях; высокая эффективность при небольшом разнообразии продукции и рынков; максимальная адаптация к диверсификации производства; формализация и стандартизация процессов; высокий уровень использования мощностей.
Недостатки: чрезмерная заинтересованность в результатах деятельности "своих" подразделений, ответственность за общие результаты только на высшем уровне; проблемы межфункциональной координации; чрезмерная централизация; увеличение времени принятия решений из-за необходимости согласований; реакция на изменения рынка чрезвычайно замедлена; ограничены масштабы предпринимательства и инноваций.
В таблице 4 представлена структура численности персонала ООО «РИК».
Таблица 4. Структура численности персонала ООО «РИК» в 2011 году
Как можно увидеть, в структуре персонала наибольший удельный вес составляют рабочие.
В том числе рабочие основного производства составляют 66,1 % от общей численности персонала.
Распределение руководителей предприятия (организации) по уровням менеджмента представлено в таблице 5.
Таблица 5. Распределение руководителей предприятия (организации) по уровням менеджмента
Уровень менеджментаЧисленность, чел.Удельный вес, %Высший14,8Средний523,8Низовой1571,4Всего:21100
Как мы видим из таблицы, большой процент руководителей в ООО «РИК» составляют менеджеры низового уровня 74%. Потому что на плечи этих менеджеров ложится очень большой груз ответственности.
Таблица 6. Распределение руководителей предприятия (организации) по уровню образования
Уровень менеджментаЧисленность персонала с образованием, челсреднеесреднее проф.высшеев т.ч.Наличие ученой степенипрофильноенепрофильноеВысший--11-1Средний-145-1Низовой-51015--Итого:-61521-2Уд. вес, %-28,671,410009,5
Как мы видим из таблицы, у большинства руководителей высшее образование, у всех образование профильное, 2-е имеют ученую степень.
Таким образом, управление в ООО «РИК» осуществляется административными методами (основанными на дисциплине, власти, взысканиях), экономическими и социально-психологическими методами. Мотивации персонала отводится значительная роль, для повышения эффективности работы персонала, руководство ООО «РИК» использует систему премий или аккордную систему оплаты труда. В целом для каждого сотрудника мебельной фабрики ООО «РИК» предоставляются комфортные условия труда. Численность предприятия составляет 62 человека. Организационная структура управления ООО «РИК» является линейно-функциональной. В структуре персонала наибольший удельный вес составляют рабочие. Больший процент руководителей в ООО «РИК» составляют менеджеры низового уровня 74%. У большинства руководителей высшее образование, у всех образование профильное, 2-е имеют ученую степень.
2.2 Оценка финансово-хозяйственной деятельности ООО «РИК»
Проведем вертикальный и горизонтальный анализ баланса ООО «РИК» на основе бухгалтерской отчетности предприятия, представленной в Приложении Б. Проанализируем структуру капитала ООО «РИК» в 2009-2011 гг. (таблица представлена в приложении В).
За анализируемый период собственный капитал ООО «РИК» ежегодно увеличивался: в 2010 г. увеличение составило 8193 тыс.руб. (темп роста составил 1505,3%), а в 2011 г. на 1261 тыс.руб. (темп роста составил 114,4%). В составе собственного капитала величина уставного капитала не изменялась, а величина добавочного и резервного капитала в 2010 г увеличивалась на 8164 тыс.руб. (20012,2%) и 1241 тыс.руб. (115,1%) соответственно.
За анализируемый период заемный капитал ООО «РИК» также ежегодно увеличивался: в 2010 г. увеличение составило 10086 тыс.руб. (темп роста составил 453,8%), а в 2011 г. на 11460тыс.руб. (темп роста составил 188,6%).
В составе заемного капитала величина задолженности перед поставщиками и подрядчиками в 2010 г. увеличилась на 9804 тыс.руб. (темп роста составил 454,6%), а в 2011 г. увеличилась на 11487 тыс.руб. (темп роста составил 191,4%), величина задолженности перед государственными внебюджетными фондами в 2010 г увеличилась на 266 тыс.руб. (темп роста составил 575%), а в 2011 г. снизилась на 28 тыс.руб. (темп роста составил 91,3%), задолженность прочим кредиторам в 2010 г. увеличилась на 16 тыс.руб. (темп роста составил 153,3%), а в 2011 г. увеличилась на 1 тыс.руб. (темп роста составил 102,2%).
На основании представленных данных можно сделать вывод, что капитал ООО «РИК» возрос в течение анализируемого периода: в 2010 г. он увеличился на 18279 тыс.руб. (темп роста составил 632,3%), а в 2011 г. увеличился на 12721 тыс.руб. (темп роста составил 158,6%).
Структуру капитала ООО «РИК» в 2008-2010 гг. представим в приложении Г.
За анализируемый период доля собственного капитала ООО «РИК» в 2010г. увеличилась на 23,44% (темп роста составил 238,1%), а в 2011 г. снизилась на 11,27% (темп роста составил 72,1%). Сокращение доли собственного капитала негативно сказывается на деятельности предприятия. С составе собственного капитала доля уставного и резервного капитала за анализируемый период времени снижалась, а доля добавочного капитала увеличивалась. В составе собственного капитала ООО «РИК» большую часть составляет добавочный капитал. Доля добавочного капитала в 2010 г. увеличилась на 36,59% (темп роста составил 3165%), а в 2011 г. снизилась на 10,36% (темп роста составил 72,6%).
Доля заемного капитала ООО «РИК» в 2010 г. снизилась на 23,44% (темп роста составил 71,8%), а в 2011 г. увеличилась на 11,27% (темп роста составил 118,9%). В составе заемного капитала велика доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками: в 2010 г. она снизилась на 22,63% (темп роста составил 71,9%), а в 2011 г. увеличилась на 11,97% (темп роста составил 120,7%), доля задолженности перед государственными внебюджетными фондами ежегодно снижается: в 2010 г снизилась на 0,15% (темп роста составил 90,9%), а в 2011 г. снизилась на 0,63% (темп роста составил 57,6%). Доля задолженности прочим кредиторам в 2010 г. снизилась на 0,66% (темп роста составил 24,3%), а в 2011 г. снизилась на 0,08% (темп роста составил 64,4%). Таким образом, в структуре капитала преобладает на протяжении 2009-2011 гг. заемный капитал.
В 2010 г. во внеоборотных активах произошли следующие изменения: увеличилась сумма основных средств на 5519 тыс.руб. (темп роста 6301,1%), увеличилась сумма незавершенного строительства на 4153 тыс.руб., общая величина внеоборотных активов увеличилась на 9672 тыс.руб. (темп роста 10967,4%). В 2011 г. во внеоборотных активах произошли следующие изменения: увеличилась сумма основных средств на 6355 тыс.руб. (темп роста 213,3%), но сократилась величина незавершенного строительства на 3365 тыс.руб. (темп роста 19%), общая величина внеоборотных активов увеличилась на 2990 тыс.руб. (темп роста 130,6%).
В 2010 г. в оборотных активах произошли следующие изменения: увеличилась величина запасов на 1237 тыс.руб. (темп роста 2434%), увеличилась величина дебиторской задолженности по сроку оплаты более 12 месяцев на 300 тыс.руб. (темп роста 400%), увеличилась величина дебиторской задолженности по сроку оплаты менее 12 месяцев на 6740 тыс.руб. (темп роста 883,7%), увеличилась величина НДС на 32 тыс.руб. (темп роста 223,1%), увеличилась сумма денежных средств на 298 тыс.руб. (темп роста 112,9%).
В 2011 г. в оборотных активах произошли следующие изменения: увеличилась величина запасов на 9036 тыс.руб. (темп роста 800,5%), увеличилась величина дебиторской задолженности по сроку оплаты более 12 месяцев на 300 тыс.руб. (темп роста 175%), снизилась величина дебиторской задолженности по сроку оплаты менее 12 месяцев на 1600 тыс.руб. (темп роста 78,9%), снизилась величина НДС на 10 тыс.руб. (темп роста 82,8%), увеличилась величина денежных средств на 2005 тыс.руб. (темп роста 177%). Общая величина оборотных активов в 2010 г. увеличилась на 8607 тыс.руб. (темп роста 357,3%), а 2011 г. на 9731 тыс.руб. (темп роста 181,4%).
Рассмотрим структуру активов баланса ООО «РИК» в 2008-2011 гг. в приложении Е.
В 2010 г. во внеоборотных активах произошли следующие изменения: увеличилась доля основных средств на 23,24% (темп роста 996,5%), увеличилась доля незавершенного строительства на 19,13%, доля внеоборотных активов увеличилась на 42,36% (темп роста 1734,5%). В 2011 г. во внеоборотных активах произошли следующие изменения: увеличилась доля основных средств на 8,91% (темп роста 134,5%), но сократилась доля незавершенного строительства на 16,84% (темп роста 12%), доля внеоборотных активов снизилась на 7,92% (темп роста 82,4%).
В 2010 г. в оборотных активах произошли следующие изменения: увеличилась доля запасов на 4,4% (темп роста 384,9%), снизилась доля дебиторской задолженности по сроку оплаты более 12 месяцев на 1,07% (темп роста 63,3%), увеличилась доля дебиторской задолженности по сроку оплаты менее 12 месяцев на 9,96% (темп роста 139,8%), снизилась доля НДС на 0,49 % (темп роста 35,3%), снизилась доля денежных средств на 55,16% (темп роста 17,9%). В 2011 г. в оборотных активах произошли следующие изменения: увеличилась доля запасов на 24,05% (темп роста 504,7%), увеличилась доля дебиторской задолженности по сроку оплаты более 12 месяцев на 0,19% (темп роста 110,3%), сократилась доля дебиторской задолженности по сроку оплаты менее 12 месяцев на 17,58% (темп роста 49,8%), снизилась доля НДС на 0,13 % (темп роста 52,2%), увеличилась доля денежных средств на 1,39% (темп роста 111,6%). В активах в настоящее время преобладают запасы (30%), а также велика доля основных средств 34,7 %. В активах ООО «РИК» в 2009-2011 гг. преобладали оборотные активы (более 60%), доля внеоборотных активов составляла 2,59-44,95%. За анализируемый период времени увеличилась доля внеоборотных активов.
Таким образом, в 2009-2011 гг. у ООО «РИК» было выявлено преобладание заемного капитала над собственным, и в котором преобладает задолженность перед поставщиками и подрядчиками. В активах ООО «РИК» в 2009-2011 гг. преобладали оборотные активы. Рассмотрим показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования в ООО «РИК» за 2008-2010 гг. в таблице 7.
Таблица 7. Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования в ООО «РИК» за 2009-2011 гг., тыс.руб.
Показатеель2009 год2010 год2011 годОбщая вееличина запасов и затрат (ЗЗ)79134810374Собствеенныее оборотныее среедства (СОС)494-985-2 714Собствеенныее и долгосрочныее заеемныее источники формирования запасов и затрат, или общий функционирующий капитал (КФ)494-985-2714Общая веел. основных источ. формирования запасов и затрат (ВИ)33451195221683
Рассчитаем трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации по формуле 11.
Фс (2009 г)= 494-79=415 тыс.руб.
Фт (2009 г.)= 494-79=415 тыс.руб.
Фо (2009 г.)= 3345-79=2851 тыс.руб.
S(2009 г.) ={1,1,1}- устойчивое финансовоее состояниее.
Фс (2010 г.)= -985- 1348=-2333 тыс.руб.
Фт (2010 г.)= -985- 1348=-2333 тыс.руб.
Фо (2010 г.)= 11952-1348=12937 тыс.руб.
S(2010 г.)
Фс (2011 г.)
Фт (2011 г.)= -2 714- 10374=-13088 тыс.руб.
Фо (2011 г.)= 21683- 10374=24397 тыс.руб.
S(2011 г.) ={0,0,1}- неустойчивое финансовое состояние.
В 2010-2011 гг. выявлено неустойчивое финансовоее состояниее, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Проведем анализ ликвидности баланса ООО «РИК» за 2009-2011 гг. в таблице 8.
Таблица 8. Расчет ликвидности баланса ООО «РИК» за 2009-2011 гг., тыс.руб.
Наименование2009 год2010 год2011 годАктивА1 Наиболее ликвидные активы230626044609А2 Быстрореализуемые активы86076006000А3 Медленно реализуемые активы179174811074А4 Трудно реализуемые активы89976112751Итого34342171334434ПассивП1 Наиболее срочные обязательства2 85112 93724 397П2 Краткосрочные обязательства000П3 Долгосрочные пассивы000П4 Постоянные пассивы5838 77610 037Итого34342171334434
Проведем оцеенку ликвидности баланса ООО «РИК» (таблица 9).
Таблица 9. Анализ ликвидности баланса ООО «РИК» за 2009-2011 гг., тыс.руб.
В 2009-2011 гг. при сопоставлении итогов по группам активов и пассивов условия при которых баланс считается абсолютно ликвидным не выполняются, поэтому баланс является не достаточно ликвидным и существует угроза снижения финансовой устойчивости.
Рассчитаем относитеельныее коэффициеенты финансовой устойчивости, ликвидност и платежеспособности.
Проведем расчет коэффициентов финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитаем по формуле (12).
Косс(2009 г.)= =7,6.
Косс(2010 г.)= =-1,4.
Косс(2011 г.)= =-0,7.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами рассчитаем по формуле (13).
Комз(2009 г.)= =476,8.
Комз(2010 г.)= =13,1.
Комз(2011 г.)= =1,4.
Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитаем по формуле (14).
Км(2009 г.)= =0,019.
Км(2010 г.)= =-0,037.
Км(2011 г.)= =-0,1.
Коэффициент финансовой устойчивости рассчитаем по формуле (15).
КФУ(2009 г.)= =0,17.
КФУ(2010 г.)= =0,4.
КФУ(2011 г.)= =0,29.
Коэффициент финансового рычага рассчитаем по формуле (16).
Кфр(2009 г.)= =4,9.
Кфр(2010 г.)= =1,5.
Кфр(2011 г.)= =2,4.
Общий показатель ликвидности рассчитаем по формуле (17).
Л12009 г.==0,98.
Л22010 г.==0,54.
Л32011 г.==0,45.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитаем по формуле (18).
Л22009 г.==0,8.
Л22010 г.==0,2.
Л22011 г.==0,19.
Коэффициент платежеспособности рассчитаем по формуле (19).
Кп(2009 г.)==1,2.
Кп(2010 г.)= =0,9.
Кп(2011 г.)= =0,89.
Сведем показатели в таблице 10
Таблица 10. Показатеели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности ООО «РИК» за 2009-2011 гг.
ПоказательПериодИзменение 2010 г. к 2009 г.Изменение 2011 г. к 2010 г.2009 г.2010 г.2011 г.Абсол.Относ.,%Абсол.Относ., %Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (0,1-0,6)7,6-1,4-0,7-9-180,750,0Коэффициент обеспеченности мат. запасов собственными средствами (0,6-0,8)476,813,11,4-463,72,7-11,710,7Коэффициент маневренности собственного капитала (³ 0,3)0,02-0,04-0,1-0,06-200,0-0,06250,0Коэффициент финансовой устойчивости (³ 0,5)0,170,40,290,23235,3-0,1172,5Коэффициент финансового рычага (<0,7)4,91,52,4-3,430,60,9160,0Общая ликвидность (норм. значеениее?1)0,980,540,45-0,4455,1-0,0983,3Абсолютная ликвидность (нормативноее значеениее? 0,2)0,80,20,19-0,625,0-0,0195,0Коэффициент платежеспособности(<0,5)1,20,90,89-0,375,0-0,0198,9
Из таблицы видно, что в 2010-2011г. ухудшаются относительные показатели финансовой устойчивости предприятия, ликвидности и платежеспособность. Большинство коэффициентов не соответствуют нормативным.
Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия, ликвидности и платежеспособности показал что в 2010-2011 гг. выявлено неустойчивое финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Расчет ликвидности баланса ООО «РИК» за 2009-2011 гг. показал, что баланс является не достаточно ликвидным и существует угроза снижения финансовой устойчивости. В 2010-2011г. ухудшаются относительные показатели финансовой устойчивости предприятия, ликвидности и платежеспособность.
Большинство коэффициентов не соответствуют нормативным.
Расчитаем показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитаем по формуле (20).
Коск(2009 г.)==135,0.
Коск(2010 г.)= =15,5.
Коск(2011 г.)= =13,9.
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала рассчитаем по формуле (21).
Кск(2009 г.)==22,9.
Кск(2010 г.)= =6,3.
Кск(2011 г.)= =4,0.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитаем по формуле (22).
Кдс(2009 г.)==34,1.
Кдс(2010 г.)= =52,3.
Кдс(2011 г.)= =30,2.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитаем по формуле (23).
Кобс(2009 г.)==23,5.
Кобс(2010 г.)= =11,4.
Кобс(2011 г.)= =6,4.
Сведем показатели в таблицу 11
Таблица 11. Показатеели деловой активности ООО «РИК» за 2009-2011 гг.
ПоказательПериодИзменение 2010 г. к 2009 г.Изменение 2011 г. к 2010 г.2009 г.2010 г.2011 г.АбсолютноеОтносительное,%АбсолютноеОтносит., %Коэффициент оборачиваемости собственного капитала135,015,513,9-119,511,5-1,789,3Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала22,96,34,0-16,727,4-2,264,4Коэффициент оборачиваемости денежных средств34,152,330,218,2153,2-22,157,7Коэффициент оборачиваемости оборотных средств23,511,46,4-12,148,4-5,056,3
В 2010 г. темп роста коэффициента оборачиваемости собственного капитала составил 11,5%, темп роста коэффициента оборачиваемости совокупного капитала составил 27,4%, темп роста коэффициента оборачиваемости денежных средств составил 153,2%, темп роста коэффициента оборачиваемости оборотных средств составил 48,4%.
В 2011 г. темп роста коэффициента оборачиваемости собственного капитала составил 89,3%, темп роста коэффициента оборачиваемости совокупного капитала составил 64,4%, темп роста коэффициента оборачиваемости денежных средств составил 57,7%, темп роста коэффициента оборачиваемости оборотных средств составил 56,3%.
Динамику изменения показателя чистой прибыли рассчитаем по формуле (24)
ЧП(2010 г.)=488-492=-4 тыс.руб.
ЧП(2011 г.)=1028-488=540 тыс.руб.
Коэффициент рентабельности активов рассчитаем по формуле (25).
Кобс(2009 г.)==0,14.
Кобс(2010 г.)= =0,02.
Кобс(2011 г.)= =0,03.
Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитаем по формуле (26).
Кобс(2009 г.)= =0,84.
Кобс(2010 г.)= =0,06.
Кобс(2011 г.)= =0,1.
Сведем показатели в таблицу 12.
Таблица 12. Финансовые результаты ООО «РИК» за 2009-2011 гг.
ПоказательПериодИзменениеИзменение2010 г. к 2009 г.2011 г. к 2010 г.2009 г.2010 г.2011 г.АбсолютноеОтносительное, %АбсолютноеОтносительное, %12345678Прибыль от реализации6156101285-5-0,8675110,7Чистая прибыль4924881028-4-0,8540110,7Коэффициент рентабельности активов14,32,23,0-12,08-84,30,7379232,8Коэффициент рентаб. собственного капитала84,45,610,2-78,83-93,44,6814884,2
Чистая прибыль в 2010 г. незначительно снизилась на 4 тыс.руб. (темп роста составил 99,2%). А в 2011 г. увеличилась на 540 тыс.руб. (темп роста составил 210,7%). Это положительно характеризует рабоу предприятия в 2011 г. За 2009-2011 гг. понизились показатели рентабельности активов и капитала. Таким образом, в активах ООО «РИК» в 2009-2011 гг. преобладали оборотные активы. Анализ финансовой устойчивости предприятия, ликвидности и платежеспособности показал что в 2010-2011 гг. выявлено неустойчивое финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Расчет ликвидности баланса ООО «РИК» за 2009-2011 гг. показал, что баланс является не достаточно ликвидным и существует угроза снижения финансовой устойчивости. В 2010-2011г. ухудшаются относительные показатели финансовой устойчивости предприятия, ликвидности и платежеспособность. Большинство коэффициентов не соответствуют нормативным. Анализ деловой активности и финансовых результатов ООО «РИК» за 2009-2011 гг. выявил понижение всех показателей деловой активности, понижение показателей рентабельности активов и капитала.
2.3 Проблемы финансово-хозяйственной деятельности ООО «РИК»
Проблема укрепления финансового состояния многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т.е. низкая квалификация большинства финансовых служб как среднего, так и высшего звена, а во многих предприятиях их просто нет.
Необходимо довериться более компетентным специалистам - по экономическим и финансовым вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей, уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение, уметь принимать решения, планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.
Рассмотрим общие проблемы предприятий, связанные с организацией управления, узкие места и проблемные области, их взаимосвязь и влияние на финансовый результат предприятия. Можно выделить несколько таких проблемных областей, - на уровне маркетинга, сбыта, производства, снабжения. Практически все они приводят к следующим основным проблемам: завышенным запасам сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, росту себестоимости и потере доли рынка, которые, в свою очередь, приводят к уменьшению оборотных средств, потере и недополучению прибыли. Давайте проследим несколько причинно-следственных цепочек. Неточности прогноза и прием заказов клиентов без учета возможностей и графиков производства ведет как к частому изменению плана продаж, так и необходимости перепланирования производства. Частные перепланирования производства ведут к тому, что отдел материально-технического снабжения создает буферные запасы сырья и материалов, а увеличение запасов сырья и материалов ведет к уменьшению оборотных средств (извечная проблема предприятий - нехватка денежных средств). Увеличению запасов сырья и материалов также «способствует» применяемая несовершенная методика пополнения запасов.
Частое перепланирование производства также приводит к тому, что производство лихорадит, сроки выполнения заказов срываются. Срыв сроков выполнения заказов, с одной стороны, ведет к увеличению запасов незавершенного и, опять таки, к уменьшению оборотных средств. С другой стороны - к изменению заказов или отказу клиентов от заказов. Следствием этого является изменение плана продаж, увеличение запасов готовой продукции и уменьшение оборотных средств. На этом примере уже видно образование замкнутого причинно-следственного круга, который с каждым оборотом усиливает давление на предприятие. Следующее следствие частых изменений производственного плана - частые переналадки, а это - дополнительные затраты и увеличение себестоимости. Увеличение себестоимости - значит потеря, недополучение прибыли.
Как видим, основным узким местом, эскалирующим исходные проблемы на другие уровни, является планирование и управление производством. Итак, проанализировав шаг за шагом финансовую деятельность предприятия можно выявить как положительные моменты в деятельности предприятия, так и отрицательные. «Увидеть проблему не главное, самое главное как ее решить на благо предприятия…»
Капитал предприятия сформирован за счет уставного капитала и кредиторской задолженности, ни краткосрочные, ни долгосрочные заемные средства не привлекались, причем, если сопоставить это с достаточно большим запасом финансовой устойчивости предприятия «Ольвия», можно сделать вывод о неэффективной финансово-кредитной политики предприятия.
Репетиторство
Нужна помощь по изучению какой-либы темы?
Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку
с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.
Содержание оценки финансово-хозяйственной деятельности состоит в разностороннем изучении технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материалами, трудовыми и эффективности их использования. Этот анализ создан на системном подходе, комплексном учете различных факторов, качественном подборе достоверной информации и является важной функцией управления.
Цель анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия - заключается в повышение эффективности его функционирования на основе системного изучения всех видов деятельности и обоснования их результатов.
Задачами эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:
Идентификация реального состояния анализируемого объекта;
Исследование состава и свойств объекта, его сравнение с известными аналогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами;
Прогноз основных тенденций;
Выявление изменений в состоянии объекта в пространственно-временном разрезе;
Установление основных факторов, вызвавших изменения в состоянии объекта, и учет их влияния.
Предметом эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ производственных и экономических результатов, состояния и использования основных фондов, затрат на реализацию услуг.
Объектом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является работа предприятия в целом и его структурных подразделений (цехов, бригад, участков), а субъектами выступают центры, общественные организации, аналитические службы предприятий.
Функциями оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются: контрольная, организационная, учетная, стимулирующая и индикативна.
Проводя оценку финансово-хозяйственной деятельности, необходимо руководствоваться определенными принципами и правилами, выработанными наукой и практикой: объективность, комплексность, системность, массовость, действенность, регулярность, оперативность, эффективность.
Для управления производственными процессами нужно иметь полную и правдивую информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Поэтому одной из функций управления производством, является учет.
Понимание информации достигаются с помощью экономического анализа. На основе результатов анализа разрабатываются управленческие решения.
Результаты в любой сфере бизнеса зависят от эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. Для определения сущности анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходимо дать определение основных его элементов. Такими элементами являются: финансы предприятия, структура средств предприятия, структура имущества предприятия, субъекты анализа.
В условиях рыночных отношений финансы предприятий приобретают особенно важное значение. Растущая роль финансов предприятий следует рассматривать как тенденцию, действующую во всем мире.
Финансы предприятий являются системой отношений, которые связаны с их денежными платежами и возникают в процессе индивидуальных кругооборотов средств предприятий. Финансовые процессы предприятий заключаются в формировании их денежных доходов и расходов.
Финансовые отношения имеют место между:
Предприятиями при оплате разнообразных поставок, работ, услуг, реализации продукции, уплате и взыскании штрафных санкций;
Предприятиями при взаимных финансовых вложениях (долевое участие, приобретение ценных бумаг, предоставление займов);
Предприятиями и индивидуальными акционерами при распространении акций и выплате дивидендов по ним;
Предприятиями и трудовыми коллективами в процессе расчетов по оплате труда;
Предприятиями и подотчетными лицами, персоналом предприятий по операциям, не относящимся к расчетам по оплате труда, а также разными дебиторами и кредиторами;
Предприятиями, арендаторами, вышестоящими организациями по арендным платежам;
Предприятиями и государственным бюджетом при начислении и уплате налогов и санкций, целевом бюджетном финансировании, предоставлении налоговых льгот;
Предприятиями и органами социального страхования, внебюджетными фондами при начислении и уплате страховых взносов, отчислений в Пенсионный фонд и т.д.;
Предприятиями и банками в процессе кредитования и погашения кредитов, при уплате процентов, при осуществлении прочих видов банковского обслуживания. Финансы предприятий обслуживают непрерывный кругооборот средств предприятия и источников их формирования, заключающийся в снабжении, производстве, сбыте, получении и распределении финансовых результатов (выручки, прибыли). В процессе кругооборота происходит непрерывное изменение структуры средств предприятия и их источников, определяемой как соотношение между элементами имущества и элементами формирующего его капитала.
Структура средств предприятия складывается как пропорция между стоимостными величинами основных средств, запасов и затрат, денежных средств, расчетов и других оборотных активов. Структура источников имущества предприятия - это пропорция между стоимостными величинами источников собственных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов. Каждый из перечисленных агрегатов соответственно имеет свою структуру, определяемую более мелкими элементами.
Соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования в каждый фиксированный момент времени задает финансовое состояние предприятия, устойчивости которого является одной из наиболее важных задач финансового анализа. Операции, осуществляемые в ходе финансово-хозяйственного кругооборота и составляющие содержание процессов снабжения, производства, сбыт. Непрерывно изменяют финансовое состояние предприятия. Совокупности однородных хозяйственных операций, образуют хозяйственные процессы. Их влияние на динамику финансового состояния и финансовых результатов предприятия, отражаемое в специфических системных экономических моделях, должно быть предметом исследования финансовой теории. Только на основе таких финансовых моделей может быть построена объективная, правильные сложности финансово-хозяйственного кругооборота предприятия методика финансового анализа.
Основной целью оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющая целью:
Оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
Оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия;
Выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
Спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.
Главными задачами анализа финансово-хозяйственной деятельности являются:
Оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;
Оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.
Запросами пользователей (инвесторов, партнеров) аналитической информации для оценки реального финансового состояния предприятия;
Целесообразностью наиболее полного раскрытия имеющейся информации о финансовой устойчивости организации в стремлении сделать ее наиболее «открытой» («прозрачной»);
Потребностью практики в расчете новых показателей оценки финансового положения хозяйствующих субъектов, адекватных современной системе экономических отношений и условиям формирования информационной базы анализа;
Производственно-финансовой необходимостью в связи с продвижением товаров и услуг на внутренний и международный рынок;
Потребностью в дополнительной информации о финансовом состоянии хозяйствующих субъектов (так называемой «аналитической») по данным многофакторного анализа для выработки и обоснования оптимальных управленческих решений внешними и внутренними ее пользователями.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности выступает не только как основная составляющая любой из функций управления (прогнозирования и бизнес-планирования, регулирования, учета и контроля; стимулирования; оценки условий хозяйствования и др.), но и сам является видом управленческой деятельности, способствующая принятию управленческих решений для поддержания бизнеса на необходимом уровне .Эта активная роль анализа ставит перед ним важные задачи, среди которых:
1.Свободное взаимодействие рыночных субъектов, конкуренция, усиленная криминалистическими тенденциями и гнетом монополий, коммерческий риск и неопределенность получения ожидаемых экономических выгод, вероятность наступления предполагаемого ущерба или получения результата ниже требуемого значения выдвигают на первый план проблему выбора. Отсюда для анализа весьма актуальной становится задача обоснования выбора оптимальных вариантов деловых решений из имеющихся альтернатив.
2.Ставится задача не только максимизации прибыли, но и успешное исключение влияния неопределенности и риска; не только обеспечение ликвидности и доходности, а в большей мере - достижение «благосостояния акционеров» с учетом коммерческих рисков, что в дальнейшем обеспечит необходимую финансовую устойчивость.
3.Посредством финансового анализа хозяйствующим субъектом рассматривается широкий набор инструментов и средств для достижения желаемых результатов (например, минимизации затрат, поддержания баланса между доходностью и финансовой устойчивостью, предупреждения экономических кризисов) и разработаны методики диагностики вероятности наступления банкротств.
4.Развитая система финансового анализа и оценки деятельности хозяйствующих субъектов позволяет выявлять и систематизировать решение наиболее сложных и часто встречающихся хозяйственных ситуаций и разрабатывать наиболее эффективные рекомендации по их устранению.
5.Хозяйственная практика требует использования в анализе учета решения социальных, экологических и гуманитарных проблем, проблем использования чистой прибыли и ее капитализации.
6.Совершенствование методик изучения рынка и партнеров по нему может рассматриваться как важная самостоятельная задача анализа.
7.Задача повышения активной роли анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия как информационной базы для принятия оптимальных деловых решений наряду с традиционной задачей совершенствования всех источников информации, в том числе повышения аналогичности учетной, отчетной, нормативной и другой информации.
8.Реализация традиционных задач хозяйственного анализа, таких, как мобилизация выявленных резервов повышения эффективности производства и усиление его интенсификации, в нынешней экономической ситуации осложняется необходимостью учитывать неопределенность и коммерческие риски, вероятностный характер событий и их оценок, инфляционные процессы, современные характеристики стоимости денежных потоков. Все это требует совершенствования методики финансового анализа, без чего не представляется возможным усиление его роли в управлении бизнесом.
Оценка результативности производственно-хозяйственной, финансовой деятельности сводится к анализу доходности того или иного вида деятельности организации, то есть направлена на максимизацию финансовых результатов.
Результативность финансово-хозяйственной деятельности предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей.
Результативность функционирования предприятия может оцениваться несколькими группами показателей. Наиболее часто используются показатели прибыли и рентабельности, зависящие от организации хозяйственного процесса, эффективности использования отдельных видов имущественного потенциала, то есть - от динамики финансово-хозяйственной деятельности.
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей производственной деятельности.
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям:
- o степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
- o уровень эффективности использования различных ресурсов предприятия.
Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение:
Т пб > Т р >Т ак >100%, (1.4)
где Т пб > Т р -, Т ак - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала (Бд).
Эта зависимость означает что:
- а) экономический потенциал предприятия возрастает;
- б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;
- в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения. 17, с. 44-48
В то же время возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.
При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли. 18, с. 24-25
Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:
- o для производственных запасов - затраты на производство реализованной продукции;
- o для дебиторской задолженности - реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).
Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.20, с. 14-15.
Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств владельца; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.
К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.
Ресурсоотдача (или коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост данного показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
Коэффициент устойчивости экономического роста. Коэффициент показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.
Оценка рентабельности
К основным показателям этого блока, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна -- сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала.
Оценка положения на рынке ценных бумаг выполняется в компаниях, зарегистрированных на фондовых биржах и котирующих там свои ценные бумаги. Анализ не может быть выполнен непосредственно по данным финансовой отчетности - нужна дополнительная информация. Поскольку терминология по ценным бумагам в нашей стране еще окончательно не сложилась, приводимые названия показателей являются условными.
Доход на акцию. Представляет собой отношение чистой прибыли, уменьшенной на величину дивидендов по привилегированным акциям, к общему числу обыкновенных акций. Именно этот показатель в значительной степени влияет на рыночную цену акций. Основной его недостаток в аналитическом плане - пространственная несопоставимость ввиду неодинаковой рыночной стоимости акций различных компаний. 19, с. 64-95
Ценность акции. Рассчитывается как частное от деления рыночной цены акции на доход на акцию. Этот показатель служит индикатором спроса на акции данной компании, поскольку показывает, как много согласны платить инвесторы в данный момент на один рубль прибыли на акцию. Относительно высокий рост этого показателя в динамике указывает на то, что инвесторы ожидают более быстрого роста прибыли данной фирмы по сравнению с другими. Этот показатель уже можно использовать в пространственных (межхозяйственных) сопоставлениях. Компаниям, имеющим относительно высокое значение коэффициента устойчивости экономического роста, характерно, как правило, и высокое значение показателя «ценность акции».
Дивидендная доходность акции. Выражается отношением дивиденда, выплачиваемого на акции, к ее рыночной цене. В компаниях, расширяющих свою деятельность путем капитализирования большей части прибыли, значение этого показателя относительно невелико. Дивидендная доходность акции характеризует процент возврата на капитал, вложенный в акции фирмы. Это прямой эффект. Есть еще и косвенный (доход или убыток), выражающийся в изменении рыночной цены акций данной фирмы.
Дивидендный выход. Рассчитывается путем деления дивиденда, выплачиваемого по акции, на доход на акцию. Наиболее наглядное толкование этого показателя -- доля чистой прибыли, выплаченная акционерам в виде дивидендов. Значение коэффициента зависит от инвестиционной политики фирмы. С этим показателем тесно связан коэффициент реинвестирования прибыли, характеризующий ее долю, направленную на развитие производственной деятельности. Сумма значений показателя дивидендного выхода и коэффициента реинвестирования прибыли равна единице.
Коэффициент котировки акции. Рассчитывается отношением рыночной цены акции к ее учетной (книжной) цене. Книжная цена характеризует долю собственного капитала, приходящегося на одну акцию. Она складывается из номинальной стоимости (т.е. стоимости, проставленной на бланке акции, по которой она учтена в акционерном капитале), доли эмиссионной прибыли (накопленной разницы между рыночной ценой акций в момент их продажи и их номинальной стоимостью) и доли накопленной и вложенной в развитие фирмы прибыли. Значение коэффициента котировки больше единицы означает, что потенциальные акционеры, приобретая акцию, готовы дать за нее цену, превышающую бухгалтерскую оценку реального капитала, приходящегося на акцию на данный момент.
В процессе финансового анализа могут также использоваться жестко детерминированные факторные модели, позволяющие идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных факторов, повлиявших на изменение того или иного показателя.
В основе приведенной системы действует следующая жестко детерминированная факторная зависимость:
где КФЗ - коэффициент финансовой зависимости, ВА - сумма активов предприятия, СК - собственный капитал.
Из выше-представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельности хозяйственной деятельности, ресурсоотдачи и структуры авансированного капитала. Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в частности бухгалтерскую (финансовую) отчетность: первый фактор обобщает форму «Отчет о прибылях и убытках», второй - актив баланса, третий - пассив баланса.
Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия.
В настоящее время большинство предприятий России находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.
В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры бухгалтерского баланса.
Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным. Основными источниками анализа являются бухгалтерский баланс предприятия и отчет о финансовых результатах.
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе следующих показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:
* если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет
значение менее 2; (К тл);
* если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (К осс).
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (К тл <2, а К осс <0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.
Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.
Коэффициент восстановления платежеспособности К вос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу.
Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:
где К нтл -- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
К нтл = 2;6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;
Т - отчетный период, мес.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность. 10, с. 34-50
Коэффициент утраты платежеспособности К у определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам:
где Т у -- период утраты платежеспособности предприятия, мес.
Рассчитанные коэффициенты заносятся в таблицу 1.1.
Таблица 1.1. Оценка структуры баланса предприятия
Обобщая теоретические аспекты изучения эффективности финансово-хозяйственной деятельности, сделаем некоторые выводы.
Под финансовым анализом, как правило, понимают внешний и внутренний анализ результатов и финансового состояния предприятия, а также финансовых взаимоотношений, финансовых ресурсов и их потоков в ходе производственно-хозяйственной деятельности.
Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность.
Результаты финансового анализа используются как внутренними пользователями (руководство, менеджеры), так и внешними (собственники, кредиторы, поставщики и покупатели, консультанты, биржи ценных бумаг, юристы, пресса).
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения.
Финансовые результаты деятельности предприятия определяются, прежде всего, качественными показателями выпускаемой предприятием продукции, уровнем спроса на данную продукцию, поскольку, как правило, основную массу в составе финансовых результатов составляет прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг).
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности.
Таким образом, финансовый анализ является достаточно гибким инструментом в руках высшего менеджмента предприятия. Эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в бухгалтерском балансе исследуемого предприятия.
Основными факторами, определяющими эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение, по мере возникновения потребности, собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).