Короткие и длинные позиции. Лонг и шорт

Для начинающих трейдеров, очень важно четко понимать суть самых основных операций при торговле на рынке Форекс, а именно длинной и короткой позиций (или Buy & Sell), поскольку на них и строится вся дальнейшая работа на Форекс. Итак, начнем с определения длинной и короткой позиции.

Наиболее простым в исполнении способом заработка на Форекс является приобретение валюты и ожидание, когда она начнет расти в цене, чтобы благополучно ее продать. Однако он не совершенен, есть и другой способ получить прибыль – это заработок на повышении или понижении цены валюты, которая имеется в запасе.

Короткая позиция (или операция Sell), ее суть и особенности на Форекс

Сделка на валютном рынке Форекс, которая предполагает принесение дохода от падения обменного курса получила такое название, как . Довольно часто можно заработать на Форекс при помощи такой вот сделки. Таким названием эти сделки обязаны тому факту, что зачастую курс падает намного быстрее, нежели растет . Иными словами, цена на определенную валюту обязательно снизиться за определенный, как правило, короткий срок. Также подобные сделки величают сделками на понижение.

В то время, когда участник рынка (трейдер) реализует базисную торговую валютную пару, считается, что он занял короткую позицию. К примеру, открыть короткую позицию по евро можно посредством такой продажи EUR/USD. Одновременно с этим открытая длинная позиция по доллару, ведь доллары покупаются в данном случае. Для обозначения тех позиций, которые открыты на короткий срок, принято применять термин «краткосрочная позиция» .

Длинная позиция (или операция Buy), ее суть и особенности на Форекс

– это сделка на повышение, которая используется в несколько раз чаще, нежели короткая позиция на Форекс. Однако работать на рынке можно и с использованием сделок на понижение. Коль скоро на рынке держаться боковые и вялые тренды, по советам профессионалов в этом случае длинная позиция Форекс будет неуместна. Лучшим решением станет короткая позиция, при этом никоим образом не следует тянуть время с закрытием.

Как правило, короткие позиции не приносят сверхприбылей , да и мало-мальски больших тоже не приносят, поэтому не стоит испытывать судьбу, а сразу покупать (входить в длинную позицию) после падения на несколько пунктов, не дожидаясь существенного понижения.

Как уже стало понятно, когда при открытии позиции трейдер приобретает (или покупает) валютную пару, это значит, он занял длинную позицию. Обычно это подразумевает под собой приобретение финансовых активов, к которым относятся ценные бумаги и валюта. Одновременно с этим производится соответствующая продажа. Однако длинная позиция не всегда подразумевает приобретение каких-либо активов , она совершается и тогда, когда трейдер закрывает открытую ранее короткую позицию.

Стоит сразу отметить, что короткие позиции приносят прибыли крупным игрокам (макет-мейкерам) , чего нельзя сказать о трейдерах с незначительным капиталом, которым заработать на коротких позициях крайне сложно.

Длинная позиция (позиция лонг) (от англ. long position)- это позиция, которую трейдер открывает в надежде получить прибыль от роста рынка. Трейдер покупает акции дешево, ждет, когда цена вырастет, продает акции дорого, и таким образом получает прибыль от роста рынка. Пример: трейдер расчитывает, что акции Газпрома вырастут в цене, и играет на повышение (открывает длинную позицию по Газпрому). Для этого, 21 ноября 2008 года трейдер купил 10 акций Газпрома по 90 рублей (цена биржи ММВБ), дождался, пока цена выросла до 111 рублей (3 марта 2009 года) , и продал 10 акций Газпрома по 111 рублей. Прибыль трейдера от длинной позиции это разница между дешевой покупкой и дорогой продажей. Итого, прибыль трейдера составила (-90+111)*10= 210 рублей. Все время, пока трейдер держит акции (не продал их), его коллеги говорят про него «он в длинной позиции», или «он в лонгах».

Держателей длинных позиций (лонгов), получающих прибыль от роста рынка, называют еще игроками на повышение, или быками. Этимология испльзования слова «бык» в этом контексте доподлинно неизвестна, но запомнить, что быки играют на повышение, очень легко: бык поддевает рынок на рога, подбрасывает вверх, и цены растут.

Короткая позиция (позиция шорт) (от англ. short position)- это позиция, которую трейдер открывает в надежде получить прибыль от падения рынка. Для этого трейдер берет акции взаймы у брокера в натуральной форме, продает акции на открытом рынке дорого, ждет, когда цена акций упадет, покупает акции на открытом рынке дешево, отдает займ брокеру в натуральной форме, а разница между дорогой продажей и дешевой покупкой остается у трейдера — это его прибыль. Таким образом трейдер получает прибыль от падения рынка. Пример: трейдер расчитывает, что цена акций Сбербанка упадет. 21 ноября 2008 года трейдер берет взаймы у брокера 36 акций Сбербанка, в этот же день 21 ноября трейдер продает эти 36 акций Сбербанка по 25 рублей на бирже, затем ждет, пока цена Сбербанка не упадет до 15 рублей, покупает на бирже 36 акций Сбербанка по 15 рублей (3 марта 2009 года), возвращает 36 акций брокеру, а разницу между дорогой продажей и дешевой покупкой оставляет себе. Итого, прибыль трейдера составила (+25-15)*36= 360 рублей. Всё время, пока трейдер не откупит акции, про него говорят: «он в короткой позиции», «он в шортах».

Держателей коротких позиций (шортов), получающих прибыль от падений рынка, называют еще игроками на понижение, или медведями. Этимология использования слова «медведь» в этом контексте также неизвестна, но запомнить, что медведи играют на понижение, тоже очень легко с помощью ассоциации: медведь встает на задние лапы, наваливается на рынок, прижимает его к земле, и цены падают.

Что такое шорт – это тип биржевой сделки, при которой трейдер продает акции, взятые в долг. Т.е. фактически «что такое шорт » это продажа тех бумаг, которых нет в наличии. По-другому такая сделка называется короткая продажа или продажа без покрытия.

Такие транзакции заключают игроки на понижение – или . Удерживая короткую позицию, трейдер зарабатывает, когда рынок снижается, и теряет деньги, когда рынок растет.

Механизм операции шорт очень прост – трейдер продает акции, взятые в долг у брокера, по высокой цене, а затем, когда цена упала, откупает ценные бумаги обратно, закрывая долг перед брокером, в результате чего на счете остается прибыль.

Стандартная сделка строится так: сначала вы покупаете акцию по низкой цене, а затем продаете ее уже по более высокой цене, получая прибыль. Так происходит не только на бирже, аналогичная ситуация и в бизнесе – вы дешево покупаете товар, который планируете продать дороже и в результате получить доход.

Что такое шорт – по сути это такая же сделка, только эти два этапа следуют в обратном порядке, т.е. сначала идет продажа по высокой цене, а затем покупка – по низкой цене. В итоге вы получаете прибыль.

Что такое шорт на примере

Я могу занять 1500 акций у брокера и продать их как свои собственные по 318р. Т.е. я заняла 1500 ценных бумаг, не деньги – а 1500 акций и возвращать я буду не деньги, а количество ценных бумаг. Я продаю их за 318 руб., получаю на счет 477 000 руб. (за продажу). Т.о. на счете есть деньги от продажи ц/б Газпрома +477 000 руб. и задолженность перед брокером в виде -1500 акций.

Цена падает до 117р. и я принимаю решение закрыть сделку, вернуть долг и уйти с рынка. Я покупаю 1500 акций Газпрома по цене 117 р., т.е. трачу на это 175 500 руб., закрываю долг перед брокером в виде ценных бумаг, и в моем распоряжении остается прибыль в размере 301 500 руб. (+477 000 – 175 500 руб.).

Что такое шорт и как занять бумаги у брокера?

Сделать это технически очень легко – нужно всего лишь продать те ц/б, которых нет в наличии, при этом писать специальных заявлений на кредит не надо, все происходит автоматически.

На фондовом рынке в шорт предлагаются далеко не все ценные бумаги, представленные там. Шортить можно только те акции, которые отвечают конкретным требованиям. Эти требования устанавливает ФСФР, так же она определяет перечень акций, разрешенных для данной операции. В основном это самые ликвидные ценные бумаги крупных российских эмитентов.

Брокер вправе предлагать клиентам займы в виде ценных бумаг только по тем акциям, которые есть в списке ФСФР, давать в шорт другие бумаги брокеру запрещается.

Короткая позиция (short position) - одна из стратегий торговли на бирже, игра на понижение. Ее сущность - в продаже интересующего актива, а затем его выкупа назад, но уже по более низкой цене. У короткой позиции есть несколько названий - шорт, короткая продажа, игра без покрытия. Такая стратегия открывает трейдеру перспективы заработка не только на повышении, но и на снижении цены (падении рынка).

Сущность короткой позиции (short position)

При работе на бирже выделяется два принципа торговли :

1. Длинная позиция (лонг, игра с покрытием, трейдинг на повышение) подразумевает получение заработка на увеличении цены. Принцип работы трейдера прост - он покупает актив дешевле, а продает дороже (обычный спекулятивный подход). Трейдеров, которые работают с длинными позициями, называют быками.

Например, участник рынка решил купить акцию, цена которой на данный момент составляет 50 рублей. Он ожидает, что ее цена через время поднимется и открывает лонг позицию. Как только цена достигла нужного уровня (к примеру, 70 рублей), трейдер продает имеющуюся акцию и забирает свой доход в размере 20 рублей. Игра в лонг происходит на восходящем тренде, который еще нужно суметь распознать. Иногда такие сделки совершаются и на «боковиках», когда дальнейшее направление рынка не до конца понятно.

2. Короткая позиция (шорт, игра без покрытия, трейдинг на понижение) - это заработок на снижении стоимости актива. Участников рынка, которые работают по этому принципу, называют медведями. Суть шорт позиции в том, что трейдер совершает продажу актива по высокой цене и ожидает ее снижения в будущем для дальнейшей покупки. Самого актива у трейдера нет - его ему предоставляет брокер взаймы.

Например, трейдер видит тенденцию будущего падения рынка и уверен в дальнейшем снижении цены на интересующий актив. В этом случае участник рынка может рискнуть заработать деньги на игре в шорт. Для этого он занимает 50 акций у своего брокера для дальнейшей продажи. Заключать каких-либо дополнительных соглашений не нужно - у брокера на руках есть список активов, по которым возможно открытие короткой позиций. Как правило, игра без покрытия разрешена только с наиболее ликвидными инструментами.

Итак, цена 50 купленных акций составляет 200 рублей. Трейдер совершает их продажу по общей стоимости 10 тысяч рублей и остается должным своему брокеру 50 акций. После этого он дожидается снижения цены на актив до 100 рублей и выкупает необходимый объем ценных бумаг по более низкой цене - 5 тысяч рублей. Как следствие, брокер получает свои акции с процентом, а трейдер - прибыль.

Короткая позиция (short position): механизм, особенности стратегии

На первый взгляд стратегия короткой продажи может показаться необычной, ведь приходится играть против рынка. На самом же деле это отличная возможность зарабатывать на планируемом падении цены интересующего актива. Особенность игры в шорт - это высокие требования к точности проведения анализа. Вот почему трейдеры, которые успешно работают с лонг позициями, и решившие попробовать себя на падающем рынке, нередко обжигаются.

Чтобы акция росла в цене, необходим максимальный объем торгов и наличие спроса. Но если созданы определенные условия на рынке, то стоимость актива может длительное время снижаться. Опасность в том, что в любой момент могут начаться продажи (это может произойти без особых причин), что приводит к остановке снижения цены. А дальше акции могут либо пробить нижний уровень поддержки и «зависнуть» на какое-то время или же пойти вверх. Это возможно в том случае, когда большая часть толпы поверила в бычью тенденцию рынка.

Профессиональные трейдеры прекрасно знают, в каком месте малоопытный участник рынка будет продавать акции (играть в шорт). Они поджидают такие моменты и пускают в ход так называемый процесс «сжатия», позволяющий получать максимальный доход от создаваемого давления на ордера рынка. Чтобы избежать потерь, не стоит входить в рынок в моменты подобного сжатия коротких позиций и совершать продажи в верхней точке ралли. Это опасно, ведь другие трейдеры в этот момент только сдают свои позиции.

Особенность рынка в том, что большую часть времени он идет в рост, то есть имеет бычий характер. При этом большинство трейдеров стараются совершать покупки на импульсе и используются множеством различных тактик торговли. При этом неважно, в каком направлении идет цена. Если же участник рынка все время открывал только лонг позиции, то он должен разобраться в принципах игры без покрытия.

Но здесь важно быть осторожным и остерегаться грубых ошибок короткой торговли, к примеру, погони за резко падающими активами. В таких случаях стоит проявлять особое внимание и держать под контролем тиккеры. Как правило, процесс «сжатия» коротких позиций начинается в месте, где участники рынка готовы к резкому снижению цены. В случае когда стоимость актива находит поддержку без явных на то причин, стоит закрывать позицию, а уже потом размышлять над причинами.

Играть в шорт необходимо лишь в том случае, когда рынок позволяет это сделать без существенных рисков. Важно избегать открытия коротких позиций в первый час после начала торгов и за час до их завершения. Особенно это актуально для новичков, которые еще не научились своевременно реагировать на сигналы рынка. Со временем можно совершать сделки без покрытия и в активные часы торгов.

Техника коротких продаж подразумевает работу с низковолатильными акциями. Считается, что они наиболее безопасны для открытия шорт позиций. Остается лишь разобраться с основами такой торговли.

Так, на рисунке ниже представлена цена акций Verio, где видны отличные перспективы открытия короткой позиции на уровне выше и ниже 200-дневного скользящего среднего. Как правило, рынок часто меняет свое движение после пересечения этого психологического барьера. Выше данного уровня правят покупатели, а ниже - продавцы.
Важно помнить, что на медвежьем рынке одновременно присутствует меньше участников, чем на бычьем рынке. Кроме этого, падающий рынок имеет более низкую волатильность. Данные факторы могут как усилить краткосрочные позиции, так и ограничить их.

Задача трейдера - научиться ловить отдельные движения акции и открывать короткую позицию при движении к центру колебаний. При этом в большей части лучше отдавать предпочтение бычьему (в крайнем случае, боковому тренду). Подобная «вялость» рынка способна удержать участника в стороне до того момента, пока не будут сформированы хорошие предпосылки для заработка.

Суть работы на медвежьем рынке - в применении нескольких возможностей для открытия короткой позиции. Каждая из них может использоваться в зависимости от поведения рынка. Первый вариант подразумевает отбор акций, движение которых направлено к уровню сопротивления, а второй - включает в себя работу с акциями минимальной относительной силы («coiled spring»). Оба варианта при правильном применении позволяют найти множество слабых активов, которые пребывают на грани резкого движения вниз.

Стоит помнить, что снижение цены акции может быть кратковременным. В любой момент может произойти сжатие коротких позиций и уже при достижении первого уровня сопротивления начинается новый этап продажи. Бывает и другое развитие событий, когда акции «зависают» на низком уровне в попытке вернуть свой бычий статус. Первый тип модели подразумевает именно такой принцип, без попытки поиска восходящего тренда. При таких условиях интерес к активу может упасть, а сам рынок подает устойчивые сигналы о дальнейшем снижении.

Задача трейдера - найти неуспешные попытки актива избежать нового падения рынка. Как правило, такой медвежий тренд идет до промежуточного уровня сопротивления (к примеру, до пятидесяти дневного ЕМА). При этом цена может дойти до 62%-ного уровня коррекции прошлой тенденции падения рынка или же «подпрыгнуть», оттолкнувшись от горизонтального уровня максимальной позиции.

После того как нужные акции выбраны, стоит четко разобраться с моментом входа в шорт позицию. От этого напрямую зависит общий успех сделки и ее прибыль. К примеру, реализация активов на перепроданном рынке часто приводит к непредвиденным последствиям. Чтобы избежать неприятностей, трейдер должен контролировать движение графиков RSI и ловить периоды, когда растущая кривая достигает уровня перекупленности и начинает свое движение вниз. Еще один вариант - слежение за стохастиками и контроль движения цены от самой верхней точки до минимального уровня.

Важный момент для открытия короткой позиции - предварительный анализ модели. Как правило, сигналом для разворота рынка может быть «треугольник» или «двойная вершина». Если рынок показывает свой «медвежий» характер, но не полностью удовлетворяет характеристикам падающего рынка, желательно исследовать краткосрочные ценовые бары. С их помощью можно понять, будет ли разворот рынка или нет. При этом не стоит торопиться - важно выдержать какое-то время, а в дальнейшем стараться избегать «боковиков».

Так, отличная возможность для игры без покрытия представлена ниже - достаточно глянуть на самое начало падения цены после прорыва под 50-дневную среднюю скользящую. Данный уровень является промежуточным, но по своей сути он играет роль линии сопротивления. Здесь важно посмотреть, как акция поведет себя после снижения уровня под 50-дневную среднюю скользящую и наполнит ли старый гэп. После этого можно протестировать этот МА при отскоке. В свою очередь, другие линии, которые расположились ниже 40-й отметки, будут поддерживать шорт позицию.

Важно помнить, что открытие короткой позиции принесет максимальный доход только при резком снижении стоимости актива. Вот почему для трейдера так важен точный расчет периода открытия и закрытия сделки или же наличие четко выраженной модели цены.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Трейдинг на валютном рынке осуществляется с помощью покупки или продажи валюты, акций, сырья и металлов. Заработок трейдера составляет курсовая разница. Купить дешевле, продать дороже - вот основные постулаты торговли на рынке Форекс. Для того чтобы определить момент максимального снижения цены актива и купить его, создаются торговые стратегии , советники. Какие термины свойственны рынку Форекс для определения позиций на покупку и продажу финансовых инструментов? Что означают позиции Шорт и Лонг?

Что такое Шорт и Лонг на бирже?

В трейдинге на рынке Форекс можно совершить только одно из двух действий - продать валютную пару или же купить ее. Продажа финансового актива в среде трейдеров носит название короткой (Short) позиции. Покупка валютной пары называется длинной позицией (Long). Ко времени удержания сделки открытой названия позиций Шорт и Лонг не имеют никакого отношения. Ордера на продажу и покупку могут быть открытыми от нескольких минут до нескольких недель.

Длинная позиция предполагает покупку первого финансового актива в паре. Например, при нажатии кнопки Buy в торговом терминале на строке с инструментом евро-доллар трейдер покупает определенным объемом валюту евро за доллары. Если валюта вашего счета отлична от американской, то для того, чтобы купить пару евро-доллар вам придется взять взаймы у брокера доллары.

Схема кажется сложной только теоретически. На практике трейдер не ощущает никаких неудобств. Он входит в длинную позицию (Long), если предполагает дальнейший рост пары. Если его прогноз сбудется, и цена действительно вырастет, он закрывает ордер продажей. В торговом терминале МетаТрейдер 4 есть всего 3 кнопки - «Купить», «Продать» и «Закрыть».

Короткая позиция (Short) предполагает продажу валютной пары, сырья, акций или других финансовых инструментов. Продажа актива обычно осуществляется по схеме займа у брокерской компании. Например, трейдер предполагает, что цена акций компании «Кока-Кола» упадет и хочет заработать на этом. Чтобы продать акции, нужно их иметь. В распоряжении трейдера есть только торговый счет, открытый в долларах, евро или рублях.

Чтобы войти в короткую позицию по акциям «Кока-колы», трейдер за валюту баланса берет займ у брокера акциями. Если их цена реально падает, он возвращает займ брокеру, а разницу оставляет себе в виде прибыли. Если их цена растет, трейдер теряет деньги на разницу между ценой продажи и текущей ценой, установившейся на рынке на момент закрытия ордера.

Примеры коротких и длинных позиций на рынке Форекс

Рассмотрим примеры позиций Шорт и Лонг на Форексе на примере торговой платформы брокерской компании Альпари .

На таймфрейме Н4 графика валютной пары фунт-доллар сложилась ситуация, разрешение которой предполагает падение валютной пары. Цена долгое время двигается во флете (коричневый прямоугольник на рисунке ниже). Рано или поздно она должна покинуть горизонтальный коридор, который ограничен двумя желтыми линиями на графике.

Трейдер предполагает, что цена пробьет нижнюю границу диапазона и продолжит снижение, поэтому открывает короткую позицию (Short) в месте, отмеченном красным прямоугольником. Он продает фунты, в то же время покупает доллары. При закрытии сделки трейдер совершает обратную операцию.

По паре доллар-йена сложилась противоположная ситуация. Цена долгое время находилась во флете на самом дне тренда. Трейдер предполагает пробитие коридора вверх и входит в длинную позицию (Long) после пробития ценой линии сопротивления. Пара растет, покупка приносит прибыль.

Также аналогом противоположной сделки при закрытии позиции на Форексе выступает стоп-лосс и тейк-профит. Когда ордер на покупку закрывается по стопу или профиту, происходит обратная операция - продажа валютной пары. Продажа финансового актива закрывается по стопу или тейк-профиту возвратом займа брокеру и фиксацией результата от сделки - то же самое, что и при ручном закрытии ордеров.

Те трейдеры, которые покупают финансовые активы, называются «быками» на сленге трейдеров. Те же, кто занимается продажей финансовых инструментов, называются «медведями». Один и тот же трейдер может быть как покупателем, так и продавцом, как «быком», так и «медведем» даже в течение одного и того же дня. На рынке акций обычно преобладают «быки», поскольку выгоднее инвестировать в рост перспективных предприятий, чем рассчитывать и анализировать возможные неудачи каких-либо гигантов, чьи акции торгуются на бирже.

В основном термины Шорт и Лонг встречаются на фондовой бирже. На рынке Форекс принято более традиционное обозначение сделок на покупку и продажу - Buy и Sell соответственно. Длинные позиции с приставкой Long и короткие с приставкой Short в основном можно встретить на каких-либо специализированных площадках, где общаются трейдеры.

Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от