Контакты
Главная / Регистрация ИП

Реферат: Конвертируемость национальной валюты, её типы. Конвертируемость валюты – это продуктивный процесс использования национальной валюты

Национальный режим регулирования валютных сделок по видам операций для резидентов и нерезидентов определяет степень конвертируемости валюты.

Полная конвертируемость валюты означает:

Свободный (без ограничений) обмен национальной валюты на иностранную;
возможность использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами;
свободный ввоз и вывоз иностранной валюты.

Хозяйственное поле режима полной конвертируемости валюты. При золотом обращении полная конвертируемость национальных валют была характерна для всех стран. Но сегодня золото в качестве мирового посредника вытеснили ключевые валюты. Полная конвертируемость стала привилегией высоко-развитых стран с очень сильными экспортными позициями: США, Англии, Евросоюза, Японии, Канады, Сингапура, Австралии, Новой Зеландии и отдельных богатых нефтедобывающих стран. Полную конвертируемость могут себе позволить только те государства, которые имеют постоянный мощный приток иностранной валюты в страну за счет товарного экспорта и притока иностранного капитала.

Страны со слабой экономикой не могут позволить режим полной конвертации национальной валюты. При нем они:

Рискуют остаться без иностранной валюты;
- серьезно проигрывают при обменных операциях, так как курс иностранной валюты оказывается слишком высоким;
- сталкиваются с засильем импорта.

Экспортировать свои товары такие страны не могут по причине их неконкурентоспособности, поэтому приток валюты в их страну незначительный и она становится дорогой для ее граждан. Для иностранцев такой рынок получается очень дешевым, в связи с чем им выгодно вывозить из страны массу дешевых для них ресурсов. Полная конвертируемость выгодна для импортеров, которые получают дополнительную выгоду от пересчета иностранной валюты на более слабую местную. Такие выгоды увеличивают потоки импорта, что приводит к засилью импорта в стране, которое обычно тормозит развитие отечественного производства.

Страны со слабыми конкурентными позициями в режим конвертируемости валют вводят ограничения, которые могут варьироваться от частичной до полной неконвертируемости.

Неконвертируемость национальной валюты . При режиме полной неконвертируемости законодательно вводятся ограничения практически по всем видам валютных операций. Гражданам страны запрещается ввоз и вывоз из страны иностранной валюты. Для СССР до 1992 г. был характерен именно такой режим валютных отношений, который превращал его в закрытую для мира экономику.

Внешнеэкономические операции осуществляло только государство на самом высоком уровне. Даже государственные предприятия не имели права включаться в этот процесс. Изоляционизм, характерный для режима полной неконвертируемости национальной валюты, оборачивается отставанием развития. Страна не получает через импорт новых знаний, ноу- хау и технологий, а также лишается возможности за счет импортной продукции покрывать товарные дефициты.

Стратегии догоняющего развития связаны с переносом передовых технологий мира в свою страну. Потребность в импорте новых технологий заставляет страны отказываться от режима полной неконвертируемости национальной валюты. Россия это сделала в 1992 г., но слишком резко. В результате она была вынуждена нести типичные издержки страны со слабой национальной валютой: вывоз ресурсов за рубеж, засилье импорта, угнетение внутреннего рынка иностранной конкуренцией. Такая ситуация внесла свою лепту в углубление экономического спада в стране. После Второй мировой войны многие страны шли к режиму конвертируемости национальной валюты, но двигались по этому пути постепенно.

К стратегиям постепенного перехода к конвертируемости национальной валюты относятся следующие.

1. Наращивание экспортного потенциала страны за счет стимулирования экспорта, который обеспечивает страну иностранной валютой. Стимулирование экспорта при укреплении национальной валюты возможно путем:

Льготных кредитов;
- налоговых льгот;
- страхования экспортеров от внешнего риска.

2. Постепенная девальвация собственной национальной валюты. Девальвация национальной валюты сопряжена последующим сокращением импорта и увеличением экспорта, что автоматически сокращает спрос на иностранную валюту и увеличивает ее предложение.

3. Отказ от наращивания бюджетного дефицита, который ослабляет национальную валюту.

Частичная конвертируемость национальной валюты. Когда страна не может надеяться на долгосрочные притоки иностранной валюты, она пытается создать искусственные преграды для ее оттока. Такого рода ограничения обладают различной тяжестью и направлениями. Они образуют режим частичной конвертируемости национальной валюты. Варианты такого Режима классифицируются по двум критериям:

1) по дифференциации ограничений валютных операций на национальном и мировом рынках;
2) степени ограничений по операциям платежного баланса.

Классификация, построенная на основе применения различного режима валютных операций на национальном и мировом рынках, выделяет два вида частичной конвертируемости: внутреннюю и внешнюю. Она фиксирует разный режим обменных операций для резидентов страны и нерезидентов, которые находятся в стране менее года или вообще располагаются за ее пределами.

Классификация, построенная по счетам платежного баланса, выделяет также два вида частичной конвертируемости: конвертируемость по счетам текущих операций и капитальным счетам. Ограничения по счету текущих операций отличаются от тех, которые выставляются по счету движения капитала. Обычно ограничений по счету движения капитала бывает больше.

Внутренняя конвертируемость предполагает разрешение резидентам, т.е. гражданам страны и всем, кто живет в ней более года, свободный обмен валюты при торговых сделках и операциях с финансовыми активами. Внутренняя конвертируемость означает право разменивать отечественные деньги на иностранную валюту. Кроме того, она позволяет иметь свои валютные депозитные счета в национальном банке.

Внешняя конвертируемость предполагает право резидентов совершать операции с иностранной валютой с нерезидентами. Это означает, что резиденты страны могут совершать обменные операции непосредственно на мировом рынке с его участниками. В некоторых странах действует внутренняя конвертируемость, но не достигнута внешняя. Это говорит о том, что внутренняя конвертируемость дополняется:

Запретом (установлением барьеров) для вывоза валюты из страны;
требованиями центрального банка к экспортерам продавать на валютной бирже часть валютной выручки.

Внешняя конвертируемость достижима, если в страну постоянно вливается мощный приток иностранной валюты. Он возможен при превышении товарного экспорта над импортом. Приток иностранной валюты достигается и в том случае, когда в страну приходит иностранный капитал, который по объемам превышает вывоз национального капитала.

Ограничения конвертируемости по текущим операциям. Существует достаточно много видов ограничений по счетам текущих операций. Отметим главные:

Требование импортных депозитов;
- формирование предела величины импортных платежей;
- множественность обменных курсов;
- лицензирование импорта;
- обязательная продажа валютной выручки экспортерами центральному банку или на национальной валютной бирже.

Требование импортных депозитов предполагает хранение в банке страны импортером определенной части предстоящего платежа. Для банковской системы система импортного депонирования облегчает распределение ограниченных валютных средств.

Выделение квот для получения валюты среди импортеров предполагает возможность совершать импортные операции только в пределах лимита объема иностранной валюты в течение определенного периода. Использование импортных лицензий также расценивается как ограничение конвертируемости по текущим операциям.

Ограничением конвертируемости считается и требование центральным банком обязательной продажи валютной выручки экспортеров на национальной валютной бирже. После дефолта 1998 г. в России обязали продавать внутри страны 75 % экспортной выручки. Постепенно эта доля снижается.

Множественность валютных курсов по разным товарным позициям является нерыночной мерой государственного валютного регулирования. Национальная валюта перестает быть мерилом ее покупательной способности. Такой режим сопровождается дифференциацией ограничений по различным товарным позициям. (Накануне 1992 г. в СССР обменный курс имел 2000 позиций для разных товаров.)

Конвертируемость по капитальным операциям предполагает снятие ограничений на платежи и трансферты по международным операциям, связанным с движением капитала. Это относится к прямым и портфельным инвестициям, кредитам и капитальным фантам. Все ограничения по счету капитальных операций тормозят вывоз капитала.

Ограничения по счету капитальных операций включают:

Введение барьеров для вывоза ПИИ отдельными отраслями;
требование об обязательной репатриации (возвращении) прибыли компаниями, вывозящими капитал;
требование сдавать иностранную валюту, полученную из-за рубежа за счет продажи капитальных активов;
запрет покупки резидентами иностранных ценных бумаг;
ограничения на предоставление валютного кредита иностранцам из-за вероятности использования кредита за рубежом.

Добиться конвертируемости по капитальным операциям очень трудно. Великобритания, Германия, Австралия, достигнув конвертируемости по текущим операциям в начале 1960-х гг., только через 20 лет смогли добиться конвертируемости и по капитальным операциям.

Конвертируемость по капитальным операциям достигает¬ся при обеспечении высокой привлекательности собственного рынка. Тогда национальному капиталу незачем будет «убегать» из страны и экономика сможет притягивать капиталы других стран с их национальной валютой. Предложение иностранной валюты естественным рыночным путем укрепит национальную валюту. Потребность в ее административной поддержке ослабнет.

Россия, страдающая от «бегства» национального капитала, безусловно, не созрела для конвертируемости по капитальным операциям, но ставит перед собой задачу решить эту проблему.

С начала 1990-х гг. многие страны с переходной экономикой отменили ограничения на операции с капиталом по причине желания активнее интегрироваться в мировое хозяйство. Но возрастающее «бегство» национального капитала заставило их возобновить прямые ограничения по капитальным операциям.


Использование национальной валюты для приобретения или продажи иностранной валюты связано с ее конвертируемостью, то есть способностью обмениваться на иностранные валюты. Конвертация национальной валюты в иностранную происходит на валютных биржах, в банках, специализированных обменных лавках и других финансово-кредитных учреждениях. Она предусматривает открытость экономики, либерализации внешней торговли, свободную миграцию капиталов.

Ранее, в условиях золотомонетному стандарта, конвертируемость означала гарантированную способность любой национальной валюты вращаться на другие валюты или на золото в процессе свободного обмена по официально установленному паритету. После извлечения золота из денежного обращения конвертируемость толкуется как валютно-финансовый режим, что позволяет во внешнеэкономических операциях осуществлять свободный обмен национальных денежных единиц на чужеземные. Как экономическая категория конвертируемость означает полную свободу любого предприятия или лица свободно и без ограничений принимать участие во внешнеэкономической деятельности, иметь право свободно покупать, продавать или обменивать национальную валюту на иностранную по существующему курсу без каких-либо ограничений или вмешательства государства. В то же время конвертируемость выражает высокий уровень товарно-денежных отношений и состояние экономики и целый механизм прямой связи внутреннего рынка с мировым, с соответствующей открытостью экономики и багатосторонністю торговли. Условиями конвертируемости выступают:

Основными критериями конвертируемости национальной валюты являются:

1) наличие высокоразвитого и динамично растущего внутреннего рынка на основе конкурентных цен;

2) достаточно развит и диверсифицированный уровень национального хозяйства в сочетании с регулярными импортными закупками;

3) расширение производственного потенциала имеет не только связываться с потребностями собственного рынка, но и согласовываться с возможностями внешнего рынка;

4) наличие валютных резервов, которые нужны для поддержания стабильности международных расчетов на время возможных отклонений равновесия платежного баланса. Покрывая разрывы в платежах, страна создает необходимые условия для улучшения ситуации без девальвации.

В условиях конвертируемости национальной валюты страна получает возможности подключения экономики к мировому рынку, а взаимодействие внутреннего и внешнего рынка позволяет оперативно реагировать на изменения международной хозяйственной конъюнктуры, постоянно приспосабливать национальные условия к мировых и выравнивать их за важнейшими параметрами: ценам, затратами производства, качественными характеристиками продукции и т.д. Для обеспечения конвертируемости национальной валюты необходимы определенные условия. Ведущими из них являются: реальный и единственный курс валюты; свобода доступа к иностранной валюты; официальный или свободный валютный рынок; снятие ограничений на использование национальной денежной единицы во внешнеэкономической деятельности; выполнение денежной единицей всех функций денег во внутреннем товарно-денежном обороте.

В зависимости от отсутствия или наличия валютных ограничений, а также от круга лиц и организаций, которые допущены к свободного использования валюты, различают полную конвертируемость, частичную и полную неконвертируемости валют.

Полная конвертируемость означает:

а) отсутствие каких-либо валютных ограничений во всех текущих и финансовых операциях как для резидентов, так и нерезидентов (иностранных физических и юридических лиц);

б) неограниченное право для отечественных и иностранных юридических и физических лиц обменивать будь-какое количество национальной валюты на одну из международных резервных валют и иметь валютные средства на депозитных счетах в банках;

в) наличие развитого межбанковского рынка и невысокие темпы инфляции;

г) открытость экономики, свободное передвижение товаров, капиталов и труда.

Полная конвертируемость положительно влияет на динамику развития страны, который стимулируется преимуществами использования национальной валюты во внешнеэкономических расчетах проникновением на наиболее выгодные рынки сбыта и закупок необходимых товаров, повышением конкурентоспособности и лучшего технологического обеспечения под давлением внешних конкурентов. Пределы свободы выбора участников внешнеэкономической деятельности в объеме полной конвертируемости можно отобразить схеме.

Достижение конвертируемости по текущим операциям служит хорошим орудием либерализации внешней торговли, стимулирует создание конкурентной среды и формирования соответствия внутренних цен мировым. Конвертируемость для инвестиционных операций означает способность национальной денежной единицы превращаться в иностранные валюты в операциях, связанных с куплей-продажей финансовых активов, предоставлением и получением кредитов и ссуд в обеспечении инвестиций.

Свободная конвертируемость на золото большинства национальных валют действовала до начала первой мировой войны. После Генуэзской конференции было восстановлено ограниченная конвертируемость, или, как говорят, частичная конвертируемость. Однако неурядицами мирового кризиса 1929-1933 гг. и отменой золотого стандарта конвертируемость большинства национальных валют перестала существовать. Исключение составил лишь доллар. Прекращение его обмена на золото в 1971 г. означало, что и доллар перестал быть конвертируемым в полном смысле этого понятия. Свободная конвертируемость национальных валют в современном понимании свойственна уже более 30 валютам. Снятие валютных ограничений в других странах также приближает их валюты к режима конвертируемости.

Частичное конвертируемость валюты предусматривает сохранение тех или иных ограничений в определенных сферах внешнеэкономической деятельности. Ограничения могут распространяться также на определенные категории владельцев. Например, если конвертация национальной валюты разрешается только нерезидентам, то ее называют внешней конвертируемостью, если для резидентов - внутренней. Распространение конвертируемости только на текущие валютные операции означает достижение текущей конвертируемости, для обеспечения движения капиталов - капитальной конвертируемости и т.д.

Как правило, частичная конвертируемость возникает по потребностей введение конвертируемости национальной валюты по текущим операциям и нецелесообразности (до достижения определенных экономических сдвигов в середине страны) полной конвертируемости. Переход от неконвертируемости к конвертируемости национальной валюты также начинается с введения частичной конвертируемости и, прежде всего, в текущих валютных операциях. Она может быть либо внутренней или внешней. Текущая конвертируемость для нерезидентов и резидентов стимулирует развитие внешнеэкономических связей данной страны, формирует внутреннюю конкурентную среду и мировые цены, расширяет потребления населения путем импорта. Как раз такую модель постепенного введения конвертируемости гривни реализует сейчас Украина. В общем, к ограниченной конвертируемости сейчас удается подавляющее большинство стран мира (более 160 национальных валют стран - членов МВФ обязались продвигаться к полной ликвидации ограничений).

Опыт использования статуса ограниченной конвертируемости национальных валют стран Западной Европы убеждает, что достижение свободной конвертируемости здесь осуществлялось на основе многолетних реформ экономики и проведения эффективных денежных реформ, рост интенсивности международного обмена, углубление международного разделения труда, а также радикальных сдвигов в валютной сфере. Следует подчеркнуть, что Украина хотя и имеет свои особенности, однако причины ускорения достижения конвертируемости гривни в значительной мере тождественны зарубежному опыту. В частности, конвертируемости гривни обеспечит вхождение экономики Украины в мировой рынок и будет означать беспрепятственное формирование научно обоснованных цен и преодоления последствий деформированного ценообразования. Более того, государство получит весомые рычаги для формирования среды регулируемой конкуренции, которая путем снижения цен будет стимулировать внедрение материалосберегающих технологий, ограничения энергоемкости продукции и повышение ее качества в большинстве товаропроизводителей.

Валютная конвертируемость не противоречит сохранению определенных ограничений во внешнеэкономической деятельности, но она резко контрастирует элементам монополии внешней торговли, запрету валютных операций, одержавленню всех сфер хозяйственной жизни, присущие административно-командной системе и характеризуют режим полной неконвертируемости валюты . Наиболее неконвертируемой была валюта СССР. Режиму неконвертируемости советского рубля свойственны были такие негативные черты:

1) валютная монополия;

2) полная изоляция сферы внешних расчетов от внутреннего платежного оборота;

3) распределение централизованных валютных ресурсов по целевому назначению в соответствии с детальными планами импорта и сводным валютным планом;

4) надуманность и необоснованность официального курса рубля по отношению к другим валютам, что лишало официально установленный курс любого экономического смысла.

Административные разрешения на внешнеэкономическую деятельность не зацікавлювали предприятия достигать эффективного соотношения затрат и поступлений от собственной деятельности, потому что государственный бюджет финансировал любые расходы, а валюту они получали из государственного комитета внешнеэкономических связей, не заботясь ни о эффективность результатов внешней торговли, ни о рациональные затраты полученных доходов. Недоступной для производителей была также необходима для эффективных решений информация о валютное положение иностранных контрагентов. Следовательно, эти и другие факторы формировали среду полной ценовой и товарной неконвертируемости, несоблюдение принципов формирования интернациональной стоимости за затратами и несоответствие мировым стандартам ассортимента и качества продукции советских предприятий.

Заметим, что неконвертируемости иногда способна охватить даже конвертируемые валюты. Это происходит преимущественно тогда, когда спрос на иностранную валюту превышает суммарные размеры поступлений от экспорта, а также резервы, кредиты и прибыль капитала из других источников. Для погашения возможных негативных процессов государство устанавливает равновесие спроса и предложения на рынке валют путем временного введения нормативного распределения валюты и другие ограничения до завершения оздоровительных мероприятий. При этом различают три основные причины неконвертируемости: завышенный курс национальной валюты, нерациональные внутренние цены, товарная неконвертируемости.

Проблема конвертируемости гривни уже переросла в практическую плоскость развития экономики и ее экспортного потенциала, ликвидацию отрицательного сальдо платежного баланса, формирование достаточных валютных резервов. На очереди радикальные изменения в технике и технологиях. Чтобы соотношение украинской гривны к иностранным валютам обеспечивало эквивалентность международных расчетов, необходимо формировать такую систему экономических отношений, в которой предприятия будут стремиться больше зарабатывать украинских денег. Поэтому гривня должна быть экономически сильной и конкурентоспособной. Совершенствуя производство и поднося качество продукции, Украина должна производить должное массу привлекательных товаров, покупать которые будут внешние партнеры за украинские деньги. Вследствие этого возрастет спрос на гривны в деловых сделках и сформируются условия свободной конвертируемости украинской валюты.

Конвертируемость валюты – это обмен национальной валюты на иные валюты резидентами, нерезидентами, использование валюты в реальных сделках. Какие регламентированы условия, режимы конвертируемости валюты?

Какие существуют условия конвертируемости валюты?

Условия конвертируемости валюты требуют разработки комплекса мероприятий, связанных со стабилизацией, улучшением денежной системы. Условия:

  1. Решение вопроса товарного голода.
  2. Осуществление мероприятий по разгосударствлению собственности и экономики – приватизация.
  3. Формирование валютного, резервного фондов.
  4. Ведение продуктивной внешнеэкономической деятельности, обеспечение равновесия платежного баланса.
  5. Проведение грамотной политики цен, исключение ценовых перекосов, реформы цен.
  6. Составление, реализация кредитной политики, в частности, кредитной эмиссии в конкретных пределах.
  7. Трансформация денег в легальное единственное платежное средство.
  8. Демонополизация экономики, принятие альтернативных антимонопольных законов.

Проведение четкой антиинфляционной политики, контроль валютных расчетов также является условием конвертируемости валюты.

Степени конвертируемости валют: виды

Какие существует степени конвертируемости валют? Есть три степени конвертируемости валют:

  • свободная;
  • частичная;
  • неконвертируемая.

При свободной конвертируемости валюту легко обменивать на иные валюты при многообразных видах операций. Данные валюты используют страны, не устанавливающие запреты, ограничения. Это валюты:

  • американский доллар;
  • фунт стерлингов;
  • евро;
  • иена.

При частичной конвертируемости в странах действуют законодательные ограничения на конкретные виды валютных сделок. При этом различаются возможности, права конверсии для резидентов, нерезидентов. Пример подобной валюты – российский рубль.

Неконвертируемая валюта ограничена жестким контролем валютных операций, запретами для частных предприятий, граждан. В таких условиях государства не имеют свободной торговли иностранной валютой.

В период СССР рубль был неконвертируемым.

Внутренняя конвертируемость валюты: суть системы

Внутренняя конвертируемость валюты подразумевает обмен национальных денег на иные внутри страны. Подобный вариант присущ фиксации курса к инвалютам, его поддержании ЦБ на определенном уровне.

Если вы решили обменять валюту страны на иностранную при внутренней ее конвертируемости, можно осуществить подобную операцию, доступную для резидентов.

Внутренняя конвертируемость требует огромных усилий от страны на экономическом поприще – увеличение валютных резервов, сбалансирование структуры цен на рынке и другое.

Режимы конвертируемости валюты: виды

Режим конвертируемости валюты влияет на инвестиционный климат страны – привлечение заграничных средств, перечисление за границу прибыли, ее реинвестирование. Виды режимов конвертируемости валюты:

  • полная;
  • частичная.

Полную конвертируемость позволяют себе государства, имеющие непрерывный мощный приток зарубежных денег в страну путем товарного экспорта за счет притока заграничного капитала.

Страны, имеющие слабую экономику, не позволяют введение подобного режима ввиду факторов:

  • риск потерять приход инвалюты;
  • убыток при операциях обмена;
  • засилье импорта.

Режим выгоден импортерам в виде дополнительного выигрыша от пересчета инвалюты.

Частичная конвертируемость исключает долгосрочные притоки инвалюты, и регулятор страны создает искусственные преграждения ее оттока, которые имеют разную тяжесть и направления.

Каждый режим регламентирует процесс обменных операций резидентов, нерезидентов, формирование счетов платежного баланса.

Виды конвертируемости валюты

Существуют такие виды конвертируемости валюты: полная и частичная. Первый подразумевает, что денежные единицы страны свободно, без ограничений обмениваются на любые платежные средства других государств, может свободно вывозиться за границу. Важнейшее условие для такой свободы – равновесие платежного баланса страны. Сегодня полностью конвертируемы валюты 60 государств, имеющих высокоразвитую, стабильную экономику. Второй вид предусматривает определенные валютные ограничения по обмену, вывозу, обращению денег на какой-либо территории, специальные условия для резидентов и нерезидентов.

Механизмы конвертируемости

Обращение валют обслуживает развитие внешнеэкономической деятельности, международного обмена. Степень конвертируемости валюты определяется способом государственного регулирования валютных операций. Механизмы конвертируемости обеспечиваются валютными рынками, биржами, финансовыми учреждениями. Обеспечение конвертируемости денег зависит от воли и политики государства, разрабатывающего и реализующего правовые нормы внутри страны и необходимые договоренности с заграницей. Главные предпосылки свободной конвертации: существование развитого внутреннего рынка, диверсифицированное производство, равновесие платежного баланса страны.

Валютный курс

Стоимость денежных единиц одной страны, выраженная в стоимости платежных средств другого государства – валютный курс. Его определяет обычно центральный банк страны. Коммерческие курсы устанавливаются банковскими учреждениями, расположенными на территории государства. Существует два вида курсов: для покупки и для продажи. Курс одной валюты по отношению ко второй часто определяют через третью валюту – в этом случае он называется кросс-курсом. В РФ официальный курс рубля устанавливает Центральный Банк России с целью использования в расчетах баланса госбюджета, расчетов между государством и организациями, для налогообложения и бухгалтерского учета.

Методика определения валютных курсов

Курсы, по которым обмениваются валюты, определяются спросом и предложением денег. Для конвертируемых платежных средств основа курса - валютный паритет или паритет покупательной способности. Его смысл заключается в том, что один и тот же товар в разных странах стоит одинаково, но его цена выражается в разных валютах. Методика определения валютных курсов состоит в определении соотношения стоимости товара в разных странах. Если в стране цена на А товар - N местных денежных единиц, а в стране B – M денежных единиц, то курс равен отношению величин – М к N. Результат деления М на N и курсом валют.

Конвертируемость или обратимость национальной денежной единицы – это возможность для участников внешнеэкономических сделок легально обменивать ее на иностранную валюту и обратно без вмешательства государства в процесс обмена.

Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений. Ограничения – это действия офииальных властей, ведущие к сужению возможностей, повышению издержек, появлению затяжек в осуществлении валютного обмена.

Обратимость может быть внешней или внутренней. Внешняя обратимость – конвертируемость – это полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей только для нерезидентов, а резиденты не обладают этой свободой. Это стимулирует активность иностранных инвесторов; при этом складывается устойчивый спрос на данную валюту, что улучшает валютное насыщение страны, укрепляется престиж страны, меньше происходит экономических и финансовых преобразований, а также уменьшаются валютные издержки. Внутренняя обратимость – это свобода обмена только для резидента, нерезиденты ею не обладают.

Обратимость валют обеспечивает следующие долгосрочные выгоды для страны, где она применяется:

1) свобода выбора наиболее выгодных рынков сбыта и закупок;

2) расширение возможности привлечения иностранных инвестиций и осуществления инвестиций за рубежом;

3) стимулирование воздействия иностранной конкуренции на деятельность предприятий;

4) подтягивание национального производства к международным стандартам;

5) возможность осуществления международных расчетов в национальной валюте;

6) специализация промышленного производства, что приводит к увеличению эффективности.

Конвертируемость требует рыночной системы хозяйствования, которая должна быть зрелой для противостояния иностранным конкурентам.

По степени конвертируемости различают следующие виды валют:

1) свободно конвертируемая (резервная) валюта;

2) частично конвертируемая валюта;

3) замкнутая валюта;

4) валюта для клиринговых расчетов.

Свободно конвертируемая – это валюта свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты. Она обладает внешней и внутренней конвертируемостью. Имеют свободно конвертируемую валюту США, Великобритания, ФРГ, Япония, Канада, Дания, Нидерланды, Австрия, Новая Зеландия, Саудовская Аравия, Кувейт, ОАО, Оман, Малайзия, Сингапур, Гонконг, Бахрейн, Кирибати, Сейшельские острова. Даже Франция и Италия не достигли полной обратимости (до входа в зону евро). Свободно конвертируемая – это резервная валюта, т.к. в такой валюте центральные банки других стран накапливают и хранят резервы для международных расчетов. В международный валютный резерв входят: доллар, фунт стерлингов, швейцарские франки, иена, немецкая марка (евро); с помощью этих валют формируется 100% мировых валютных резервов. Страна-эмитент этих денег пользуется, так называемым, неоплачиваемым импортом товаров и услуг: она может иметь пассивный баланс, т.к. разрыв оплачивается в национальной валюте.

Использование валюты как средства международных платежей сопровождается накоплением средств иностранцев в банках страны-эмитента. По экономическому содержанию это явление есть как бы получение бессрочного кредита из-за границы.

При классическом золотом стандарте проблема обратимости не существовала. Положение кардинальным образом изменилось в связи с процессом демонетизации золота; современные деньги имеют кредитный характер и проблема конвертируемости – это проблема свободного обмена одних кредитных обязательств на другие.

Частично конвертируемая валюта – это национальная валюта страны, в которой применяются валютные ограничения для резидентов по отдельным видам обменных операций, например разрешается обмен для текущих операций и запрещается для международных операций. Чтобы быть свободно конвертируемой, страна-эмитент не должна применять ограничения к текущим сделкам во внешней торговле. Официальное запрещение свободно распоряжаться средствами на счетах в банках называется блокированием. В странах с частично конвертируемой валютой используются валютные ограничения, которые преследуют следующие цели:

1) выравнивание платежного баланса;

2) поддержание валютного курса;

3) концентрация валютных ценностей в руках государства.

Различают следующие формы валютных ограничений:

1) по текущим операциям валютного баланса;

2) по финансовым операциям.

В свою очередь, по текущим операциям валютного (платежного) баланса практикуют следующие виды валютных ограничений:

1) блокировка выручки иностранных экспортеров от продажи товаров в этой стране;

2) ограничения продажи иностранной валюты импортерам;

3) ограничения на форвардные покупки импортерами иностранной валюты;

6) регулирование сроков платежей по импорту и экспорту;

7) множественность валютных курсов;

8) деформированные курсовые соотношения валют по разным видам операций, товарным группам и расчетам.

Основная причина валютных ограничений – это нехватка валюты, давление внешней задолженности, расстройство платежных балансов.

Замкнутая (неконвертируемая) валюта – это национальная валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на другие иностранные валюты. К ним относятся валюты, применяющие различные ограничения и запреты по ввозу, вывозу, продаже, покупке и обмену национальной и иностранной валюты, а также при использовании разного рода мер валютного регулирования с целью ограничения расчетов в иностранной валюте. Замкнутые валюты – это валюты развивающихся стран и стран СНГ.

Клиринговые валюты – это расчетные валютные единицы; в них ведутся счета в банках и операции между странами для зачета требований и обязательств, вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказанных услуг. Клиринговые валюты существуют только в виде бухгалтерских записей; клиринговые соглашения заключаются в следующих случаях:

– для выравнивания платежного баланса без затрат резервов;

– при необходимости получения льготного кредита от контрагента, имеющего активный платежный баланс;

– в качестве ответной меры на дискриминационные действия другого государства;

– для безвозвратного финансирования страной с активным платежным балансом страны с пассивным платежным балансом.

Впервые клиринговые платежи были осуществлены в период мирового экономического кризиса в 1931 г. Валютный клиринг включает обязательные элементы, которые присутствуют в межправительственных соглашениях:

– системы клиринговых счетов, открываемых в банках;

– объем клиринга;

– валюту клиринга – согласованную валюту расчетов;

– объем технического кредита – предельно допустимое сальдо задолженности, необходимое для бесперебойности расчетов и определяемое в виде процентов от поставок;

– системы выравнивания платежей;

– систему окончательного погашения сальдо по истечении срока межправительственного соглашения.

Введение.......................................................................................................................3

1. Понятие и виды конвертируемости валюты.........................................................4

2. Условия перехода к конвертируемости валюты....................................................7

3. Последствия валютной либерализации и пути дальнейшего движения к конвертируемости…………………………………………………………………..12

4. Опыт перехода к конвертируемости рубля……………………………………..17

Заключение………………………………………………………………………….21

Список использованных источников……………………………………………...23

ВВЕДЕНИЕ

Развитие внешней торговли, миграция капиталов и рабочей силы выводят экономические связи за пределы страны. Очевидно, за границей теряют силу законы данной страны. Важно отметить одно конкретное обстоятельство – за границей теряет свои функции национальная денежная единица данной страны. При организации системы денежного обращения каждое государство объявляет национальную денежную единицу законным платежным средством на своей территории. Используя аппарат государственного принуждения, оно обеспечивает безусловный и беспрепятственный прием своей валюты во всех без исключения платежах по всем звеньях хозяйственного оборота. Однако, участвуя в международных операциях, в частности, во внешней торговле, многие страны должны оплачивать сделки по импорту в валюте другой страны. Соответственно, экспортеры товаров должны рассчитаться со своими поставщиками, с рабочими, заплатить налоги уже в своей национальной валюте. Возникает противоречие, которое разрешается через механизм обратимости (конвертируемости) валют.

Таким образом, проблема конвертируемости (обратимости) валют возникает тогда, когда осуществляются международные расчеты и платежи. А в связи с ростом их доли на современном этапе, данная тематика приобретает значительную актуальность.
Режим или порядок конвертируемости (обратимости) национальной валюты очень важен. Он определяет условия включения национальной экономики в мировую, возможности использования преимуществ международного разделения, труда, перемещения капиталов в страну и из страны.
Основной целью данной работы является содержательная характеристика механизма конвертируемости валюты и ее значения.

1. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ КОНВЕРТИРУЕМОСТИ ВАЛЮТЫ

Конвертируемость (conversion – превращение, обратимость) означает способность национальной валюты свободно обмениваться на иностранные валюты во всех видах денежных операций по действующему валютному курсу.
Перед тем как приступить к непосредственному изложению темы, поставленной в данной работе, необходимо сказать несколько слов о терминологии, употребляемой в ней. Понятия «конвертируемость», «обратимость», «конвертабильность» - абсолютно синонимичны. Употребление любого из них подразумевает не резкую смысловую окраску и нагрузку, а зависит исключительно от вкуса и стиля автора или редактора. Лет 50 назад в научно-литературном обороте более привычным было использование термина «обратимость», в настоящее время в силу общей моды на заимствование иностранных слов и выражений почти повсеместно употребляется термин «конвертируемость». Режущее слух слово образование «конвертабильность» придумали российские коммерсанты, хотя вместо него вполне можно использовать простое русское слово «обмен».
Сразу следует отметить, что в экономической литературе термины "обратимость", "конвертируемость", "конвертабельность", как правило, рассматриваются как синонимы, хотя на этот счет есть и другие точки зрения. Например, иногда обратимость рассматривают как свойство конвертируемой валюты. Здесь нужно учесть и то обстоятельство, что сам по себе термин "конвертируемость" имела различно значение в разные исторические эпохи.
Валюты стран подразделяются на следующие виды (рис. 1.1).
Режим обратимости валют может различаться для резидентов и нерезидентов, может распространяться на текущие операции, связанные с повседневной внешнеэкономической деятельностью, и операции, отражающие движение капиталов. Примеры – валюты большинства стран Западной Европы (Великобритания, Франция, Италия, Бельгия, Швеция и др.).


Рис. 1.1. Классификация валют по степени конвертируемости

К резидентам в сфере валютных отношений относятся: а) физические лица, постоянно проживающие в России, независимо от гражданства, и граждане России, временно находящиеся вне её территории в течение срока менее одного года; б) юридические лица, созданные в соответствии с российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и представительства); в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с российским законодательством, с местонахождением в России (включая их филиалы и представительства); г) дипломатические и иные официальные представительства Российской Федерации, находящиеся за ее пределами.
Нерезидентами с точки зрения валютного законодательства являются: а) физические лица, постоянно проживающие за границей, независимо от гражданства, и иностранные граждане, находящиеся на территории России менее одного года; б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России (включая их филиалы и представительства); в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России (включая их филиалы и представительства); г) находящиеся в России иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства.
В зависимости от допускаемой свободы выбора и действий для участников внешнеэкономического оборота существует множество разновидностей и вариантов режима обратимости. В международной практике сложилась достаточно четкая классификация этих форм, которая графически может быть проиллюстрирована следующей схемой (рис. 1.2)


При режиме полной обратимости все юридические и физические лица, как отечественные, так и зарубежные, располагая той или иной суммой денег данной страны, независимо от источников и времени их происхождения, имеют возможность совершенно свободно, по своему выбору и усмотрению использовать эти средства на любые нужды и цели дома или за границей, в том числе путем беспрепятственного обмена (купли- продажи) на любые иностранные денежные единицы. Другими словами, полная обратимость охватывает все виды внешнеэкономических операций, действует в равной степени в отношении всех категорий юридических и физических лиц, распространяется на все регионы и валюты мира.

2. УСЛОВИЯ ПЕРЕХОДА К КОНВЕРТИРУЕМОСТИ ВАЛЮТЫ

В общетеоретическом плане положительное решение вопроса о введении конвертируемости валют не подвергается сомнению. Выравнивание торговых балансов, нормы прибыли, насыщение товарных рынков и улучшение внутреннего макроэкономического равновесия как следствие введения конвертируемости валют позволяют рассматривать данный процесс в качестве позитивного для поступательного развития отдельных стран. Однако целый ряд издержек, связанных с поспешным введением конвертируемости в условиях ограниченного или искаженного действия рыночных механизмов, характерного для многих развивающихся стран и стран с переходной экономикой, заставил специалистов обратить особое внимание на проблему создания предпосылок для введения конвертируемости валют. При этом, поскольку большая часть стран-членов МВФ в настоящее время присоединилась к Ст. VIII Статей Соглашения МВФ и ввела конвертируемость своих валют по текущим операциям, центр дискуссии смещается в сторону формирования условий перехода к конвертируемости валют по капитальным операциям.

По мнению многих экономистов, этапу введения полной конвертируемости валюты должны предшествовать создание благоприятных условий функционирования экономики страны и ее широкое вовлечение в систему международного разделения труда. К основным предпосылкам введения полной конвертируемости (обратимости) валют относят: общую стабилизацию экономики; сокращение дефицита государственного бюджета; низкие темпы инфляции; уменьшение дефицита счета текущих операций; урегулирование внешней задолженности страны; накопление достаточных официальных золотовалютных резервен; нормализацию социально-политической обстановки в стране; высокую степень интеграции национального хозяйства в мировую экономику; доверие к национальной денежной единице внутри страны и за рубежом. Создание этих предпосылок позволяет получить положительный эффект от перехода к полной конвертируемости. При этом за счет роста спроса на валюту в международном платежном обороте, а также хранения в сбережениях и в международных валютных резервах центральных банков появляется возможность использовать эмиссию национальной денежной единицы для получения дополнительного дохода.

Как показывает мировой опыт, после второй мировой войны страны с развитой рыночной экономикой начинали восстановление обратимости своих валют с введения внешней конвертируемости, при которой право осуществлять свободный обмен денег данной страны для расчетов по текущим операциям с зарубежными партнерами предоставляется только нерезидентам (иностранным гражданам или фирмам), а резиденты (граждане и компании, зарегистрированные в соответствии с законодательством своей страны) подобным правом не обладали. Это позволяло активизировать международные расчеты в национальной валюте, "приучать" иностранных контрагентов к ее использованию, а также получать сеньораж от дополнительной эмиссии национальных денег.