Контакты
Главная / Регистрация ИП

Как вкладывать в пифы. Инвестирование в ПИФы - с чего начать? ЗАО «Сбербанк Управление Активами», фонд акций компаний малой капитализации

Биржи криптовалют с выводом прибыли – это специализированные онлайн-площадки, где пользователи могут торговать и проводить обменные операции с цифровыми деньгами: можно понять крипту «Х» на крипту «Y» или обменять крипту на обычные деньги.

Главное преимущество всех криптобирж заключаются в низком размере комиссионных издержек. Это позволяет всем майнерам и инвесторам не пользоваться дорогостоящими онлайн-обменниками (комиссия 5-15%) и платить за все транзакции не более 5%.

Проблема в том, что в 2018 году функционирует слишком много проблемных сайтов, которые не гарантируют вывод прибыли. Чтобы избежать подобных неприятностей, сегодня мы будем говорить о том, какую биржу криптовалют выбрать. Мы разберем основные критерии, которые помогут вас сориентироваться и сделать правильный выбор.

Почему нужно тратить время на выбор криптовалютной биржи

В 2017 году основные криптовалюты сильно подорожали и по уровню популярности обогнали все ранее известные активы. Это привело к росту хакерских нападений, которые всеми возможными способами стараются заполучить цифровую наличность.

Поэтому, если вы не хотите потерять доступ к своему кошельку, — выбирайте только надежные биржи криптовалют:

  • сразу отказывайтесь от услуг тех бирж, которые предлагают скачать дополнительное программное обеспечение;
  • остерегайтесь бирж с бонусными программами и действующими криптовалтными кранами.

Мы начали с предупреждения по простой причине: в сети развито мошенничество, когда невнимательному пользователю программные боты подменивают личную информацию и за счет этого заполучают доступ к электронному кошельку. Чаще всего это происходит после установки неизвестного приложения, подключения нового крана или бонусной программы.

Вместо сомнительных бирж воспользуйтесь криптовалютными терминалами или проведите операцию через обменник. Согласитесь, лучше заплатить дополнительную комиссию, чем полностью лишиться своих средств.

Порядок выбора надежной биржи криптовалют

Рассмотрим три ключевых критерия, на которые нужно ориентироваться при выборе криптобиржи.

Посмотрите на торговый объем . Суточный торговый объем – это основной показатель, по которому можно оценить уровень доверия пользователей к выбранной криптовалютной бирже. Высокая финансовая проводимость говорит о том, что ресурс надежный и пользуется популярностью у инвесторов со всего мира.

Изучите условия пополнения и вывода средств . Для этого вам необходимо найти и внимательно прочесть правила выбранной криптобиржи. Это поможет заранее выявить скрытые платежи и просчитать реальный размер комиссионных, которые будут начисляться в качестве оплаты за проведенные транзакции.

Обратите внимание на доступные платежные системы . Отдавайте предпочтение тем площадкам, которые работают с банковскими картами и выгодны пользователям из СНГ. В первую очередь это вебмани, киви и ЯД.

Если вы собираетесь выбрать какую-то непопулярную биржу с привлекательными условиями, то перед началом работы протестируйте её возможности. Для этого создайте резервный кошелек , переведите на него небольшую сумму и попробуйте провести обменную операцию. Только в случае благоприятного результата начинайте работать с основным кошельком.

Список популярных бирж криптовалют в 2018 году

В этом разделе вы сможете посмотреть видеообзоры популярные криптобирж, которые в 2018 году пользуются спросом у русскоязычной аудитории.

EXMO.

BitFlip.

LocalBitcoins.

Cex.

HitBTC.

Важное дополнение

Никогда не храните крупные средства на криптобиржах. Даже авторитетные площадки с положительным рейтингом могут обанкротиться и принести убытки многим пользователям.

Новостная заметка о взломе и закрытии биржи Youbit .

Заключение

  • Криптовалютные биржи – это места, где можно выгодно провести обмен бумажных денег на цифровую наличность. Вместе с этим криптобиржи являются отличным плацдармом для мошенников, охотящихся за сильно подорожавшими криптомонетами.
  • Чтобы избежать обмана, ненужно устанавливать дополнительные приложения и пользоваться сомнительными бонусными предложениями. Хорошая биржа оценивается по торговому объему, условиям ввода и вывода средств и платежным системам, с которыми будет выгодно работать гражданам СНГ.
  • Никогда не храните крупные сумма на аккаунтах криптобирж. Даже надежная площадка не защищена от современных хакерских атак.

Чтобы лучше понять,принцип работы ПИФов – Паевых Инвестиционных Фондов – нужно рассмотреть, что является активами и кто обеспечивает работу фонда.

Активы ПИФа

ПИФ считается имущественным комплексом, а не юридическим лицом, не может сам совершать никаких действий (например, участвовать в торгах на фондовой бирже). ПИФ – это средства вкладчиков, набор активов. Они включают:

  • ценные бумаги различных предприятий, в том числе банков;
  • деньги на счетах;
  • резервы денежных средств (которые необходимы для текущих выплат инвесторам при погашении паев).

Ценные бумаги и средства на счетах составляют инвестиционный портфель фонда. А покупая один пай, инвестор приобретает определенную долю всех ценных бумаг, из которых складывается портфель ПИФа.

Участники деятельности ПИФа

В работе задействованы следующие участники:

Инвесторы (или другими словами пайщики) – частные лица, купив паи фонда, они владеют активами фонда.

Управляющая компания (УК) – управляет активами фонда. УК обязана вовремя предоставлять информацию о фонде ее инвесторам и государственным контролирующим органам.

Специализированный депозитарий – сберегает активы ПИФа. Также депозитарий рассчитывает стоимость чистых активов фонда и стоимость одного пая.

Специализированный регистратор – регистрирует и ведет учет пайщиков и паев фонда.

Аудитор – проводит регулярные аудиторские проверки деятельности фонда.

Агент – ведет работу с потенциальным частными инвесторам – предоставляет информацию, принимает заявки, передает им выписки-уведомления из реестра пайщиков ПИФа.

Договора на обслуживание со спецдепозитарием, спецрегистратором и аудитором, а также договор поручения с агентом подписывает управляющая компания. Из средства фонда УК оплачивает всем вышеперечисленным участникам за оказанные услуги.

Все участники ПИФа, кроме инвесторов, это юридические лица и их деятельность должна быть лицензирована Федеральной службой по финансовым рынкам.

Принцип работы

Понять принцип, как распределена работа между участниками ПИФа, поможет простая схема.

Порядок действий такой:

1. Инвестор передает заявку на приобретение (продажу) паев прямо управляющей компании или представителю, агенту фонда. Затем, при покупке, переводит деньги на счет ПИФа. (УК имеет отдельные банковские лицевые счета для операций, связанных с управлением фондом).

2. УК направляет документы регистратору, который начисляет паи инвестору в реестре владельцев фонда.

3. Регистратор отправляет инвестору выписку-уведомление о приобретении/ продаже ним паев.

4. УК дает указание брокеру, какой вид ценных бумаг приобрести на бирже и переводит деньги для их покупки.

5. Купленные ценные бумаги поступают на счет фонда в спецдепозитарии на хранение.

6. Депозитарий зачисляет на счет ПИФа ценные бумаги.

Также стоит отметить, что депозитарий, регистратор, управляющая компания работают совместно и в процесс деятельности ведут взаимную проверку некоторых функций друг друга (например, учет и расчет стоимости пая). Именно такая схема контроля дает ПИФам дополнительную надежность в сохранности вложений инвесторов. А аудиторы контролируют всю деятельность ПИФа и его участников.

Как рассчитывается стоимость пая?

Пай считается именной ценной бумагой, но на руки его не выдают. Учет паев осуществляется регистратором на специальных счетах в реестре инвесторов ПИФа. Открытый фонд не имеет ограничений на количество паев. Управляющая компания продаст столько паев, сколько средств будет внесено инвесторами.

Расчетная стоимость пая – это один из важнейших показателей ПИФа. По этой стоимости управляющая компания продает и погашает паи. Именно от изменения цены на пай зависит доход пайщиков.

СЧА – Стоимость Чистых Активов фонда – второй значимый показатель, стоимость имущества фонда в денежном эквиваленте, его инвестиционного портфеля. Это ценные бумаги, купленные фондом и денежные средства, а также разница между дебиторской задолженностью и кредиторской на счету фонда.

После определения чистых активов фонда рассчитывают стоимость пая – она равна отношению СЧА к количеству паев фонда:

Расчетная Стоимость Пая = Стоимость Чистых Активов / Количество паев

Величина активов ПИФа изменяется под действием двух факторов: если пайщики вносят или забирают средства из фонда, а также если на бирже произошли изменения в рыночной стоимости ценных бумаг инвестиционного портфеля фонда.

А вот стоимость пая меняется только при изменении стоимости инвестиционного портфеля ПИФа на рынке (на фондовой бирже).

Где найти информацию о деятельности ПИФов?

Получить больше информации об управляющих компаниях, доходности ПИФов и других показателях их деятельности можно на специализированных сайтах:

  • www.investfunds.ru – представляет рейтинги ПИФов и новости финансового рынка
  • www.nlu.ru – сайт представляет Национальную Лигу Управляющих
  • www.fcsm.ru – на сайте Службы Банка России по финансовым рынкам можно найти реестр зарегистрированных ПИФов и УК
  • www.prodengi.ru – сайт специализированного депозитария, дает оперативную информацию показывающую доходность ПИФов

Как получают доход от ПИФа

Доход инвестора ПИФов получается только при росте стоимости его паев. Цена пая подвержена рыночным колебаниям и может увеличиваться, уменьшаться, а затем снова расти. Инвесторы ПИФов не застрахованы от риска убытков, связанных с ее изменением. Никто не гарантирует доходность фонда.

Никакого дохода типа дивидендов или процентов от держания пая инвесторы интервальных и открытых ПИФов не получают. Пайщик имеет прибыль при условии, что цена паев возросла только при погашении паев, продаже их управляющей компанией (или на вторичном рынке, на бирже).

Я искренне рад приветствовать всех вас, уважаемые постоянные читатели, а также гости моего блога. Сегодня мы с вами в очередной раз обсудим возможные способы выгодного вложения средств. То, о чем сегодня пойдет речь будет интересно не только для начинающих инвесторов, но и для всех тех, кто интересуется возможностью создания пассивного и главное, стабильного дохода. Итак, сейчас я наконец-то отвечу на вопрос: «Как инвестировать в пифы?».

Скорее всего, большинство из вас уже знакомы с понятием или же, как минимум, слышали о них.

Еще совсем недавно для подавляющего большинства было связано преимущественно с банковскими депозитами и ценными бумагами. Однако, в последнее время, задаваясь вопросом: «как заработать?», многие обращают свои взоры в сторону альтернативных вариантов вложения своих денежных средств. Главное при этом, не стать жертвой .

Итак ПИФы это своего рода коллективное инвестирование, которое объединяет капиталы многих пайщиков, а все организационные вопросы решает управляющая компания. Хотелось бы заметить, что во многих западных странах подобные организации и предоставляемые ими услуги пользуются достаточно большой популярностью (правда там они называются « »).

Все паевые фонды можно разделить на две основные категории, а именно – открытые и закрытые. Доля каждого участника называется паем, который вы сможете в фонде открытого типа продать или же купить у другого инвестора в любое время. Закрытые проекты создаются, как долгосрочные. В таких случаях продажа долей осуществляется исключительно по их истечению, как правило, это 10-15 лет. А вложить свои средства можно только когда происходит открытие проекта.

Помимо указанных видов, еще бывают, так называемые, интервальные ПИФы, в которых предусмотрены ежемесячные операции купли-продажи. В большинстве случаев это происходит либо в начале месяца, либо в конце.

Если же рассматривать проекты с долевым участием частных инвесторов с точки зрения метода вложений, то они делятся на фонды: акций, недвижимости и товарных рынков. Кроме того, есть также венчурные, рентные, денежные и смешанные.

На сегодняшний день участниками ПИФов становится все больше граждан не только в РФ, но и в Украине, а также других бывших, советских республиках. Доходы от инвестиций регламентируются разницей стоимости паев при их покупке и последующей реализации.

Вы можете вполне резонно спросить: «И все так просто? Стал участником проекта, купил долю, а потом просто продал ее с выгодой для себя. И все?» однако, не все так гладко и просто, поскольку не стоит забывать о . В зависимости от их степени паевые фонды бывают трех видов, а именно:

  1. Консервативные, отличающиеся самым низким процентом риска
  2. Среднерисковые
  3. Агрессивные, для которых характерна высокая вероятность убытков

Рассуждая, стоит ли сейчас включить в свой участие в описываемых фондах, примите во внимание, что успех напрямую будет зависеть от правильного выбора фонда. Естественно, чем больше предлагают вам доходы — тем больше шансов остаться у разбитого корыта. При этом, наиболее выгодным считается на сегодняшний день вложение в ПИФы акций.

Делая свой выбор, всегда отталкивайтесь от суммы, которую планируете инвестировать, особенно, если у вас мало опыта в данной области. Помимо этого, я настоятельно рекомендую всегда помнить о золотом правиле – . Другими словами. Как говорится: «Никогда не храните все яйца в одной только корзине». Старайтесь выбрать несколько проектов и распределить свои средства среди них, что в свою очередь позволит минимизировать риски потерь.

Я упоминал уже, что ПИФы акций эксперты называют наиболее доходными. Оспаривать данную точку зрения мы не будем, только акцентируем внимание на том факте, что фондовый рынок подвержен достаточно большим колебаниям. Если рассматривать варианты с облигациями, то в данном плане они более стабильны, но менее прибыльны.

На сегодня в России, особенно для начинающего инвестора, оптимальным вариантом будет стать участником именно смешанного инвестфонда, включающие в себя оба указанных варианта. Организаторы, отслеживая движения обоих рынков, имеют возможность вовремя переводить средства пайщиков из одного актива в другой и избегать убытков.

Еще одним перспективным способом инвестирования будет закрытый ПИФ недвижимости. Он наиболее подходит для тех из вас, кто готов вложить свои средства минимум на 5-10 лет в строительство различных объектов.

Управляющие компании

Определившись с конкретным инвестиционным фондом вы переходите к выбору управляющей компании. Определяющим фактором здесь будет возраст организации и, конечно же, ее репутация в данном сегменте рынка. Я настоятельно советую сконцентрировать свое внимание на компаниях, стаж которых не менее пяти лет, а также тщательно проанализировать их деятельность за последние, как минимум, два года.

Не стоит упускать из виду и размеры чистых активов самой организации. В большинстве случаев получить всю необходимую информацию вы сможете через интернет.

При этом, нельзя опираться исключительно на показатели, представленные на официальном сайте той или иной управляющей компании. Совсем не лишним для потенциального инвестора будет ознакомиться с максимальным количеством реальных отзывов, размещенных в сети. Кроме того, помните, что положительные показатели прошлого периода совсем не означают стопроцентное получение доходов в будущем.

Еще одним определяющим фактором будет размер комиссионных, которые вам придется заплатить за услуги. И не забывайте о налоге в размере 13% от цены продажи пая. Кстати в этой статье я собрал рейтинг из по итогам года. Рекомендую взглянуть!

Основные плюсы ПИФов

При грамотном подходе и наличии определенных, даже самых минимальных, знаний в рассматриваемой нами области от подобных инвестиций можно получать стабильный, существенный и главное . Основным преимуществом всех ПИФов является то, что средствами инвесторов управляют квалифицированные специалисты, а он сам может отслеживать весь процесс в режиме онлайн. Помимо этого, деятельность всех управляющих компаний регулируется на законодательном уровне.

Каждый участник фонда имеет возможно диверсификации своих средств по нескольким активам, что в свою очередь минимизирует потенциальные риски и увеличивает доходность.

Хочу отдельно обратить ваше внимание на то, что вложение своих кровных в ПИФы лучше всего и рациональнее рассматривать в качестве . На практике доказано, что при участии в подобных проектах менее двух лет прибыль становится более чем сомнительной. Это обусловлено существенными колебаниями рынка, которые могут понизить стоимость приобретенного вами пая.

Конечно же, если сравнить инвестиционные фонды и денежный вклад в банк, то последний будет надежнее и менее рискованным. С другой, стороны, участие в ПИФах сулит намного большую потенциальную прибыль при удачном выборе, как самого фонда, так и управляющей компании.

Кроме того, для старта в проекте вам не потребуется огромный капитал. В качестве примера, приведу Сбербанк, который предлагает своим клиентам стать пайщиком с суммой всего от 15 тысяч рублей. При этом его фонды являются в большинстве своем открытыми, и поэтому купить или продать свою долю вы сможете в любой, удобное и удачное на ваш взгляд время.

Выбирая фонд, не забывайте производить его анализ, чтобы в последствие быть максимально спокойным за вложенные в него свои средства.

Описываемый способ инвестирования, как и все остальные, имеет ряд абсолютно одинаковых особенностей и правил. Никогда не стоит забывать о том, что любой рынок подвержен колебаниям, которые способны за очень короткое время, как в разы увеличить стоимость абсолютно любого активы, так и в один миг практически обесценить его. По этой причине максимально взвешенно подходите к любым вложениям своих финансовых средств, если не хотите их потерять.

Я искреннее желаю всем моим гостям, и постоянным, и тем, кто впервые познакомился с моим ресурсом, максимальных доходов от любых начинаний в инвестиционном бизнесе. Надеюсь, что очередная статья оказалась полезной для вас и вы порекомендуете ее своим знакомым и близким, которые тоже интересуются возможностями создания источников дохода. До скорых встреч, друзья!

P.S. Кстати у ПИФов на сегодняшний день есть более «продвинутая» версия — . В чем различия между ними и как выбрать лучший для себя вариант я рассказывал в . Рекомендую ознакомиться!

Рейтинг ПИФов по объему привлеченных средств (нетто приток) на 31.10.2017. Рейтинг управляющих компаний по стоимости чистых активов ОПИФ и ИПИФ на 31.10.2017. Источник: Investfunds.ru.
АО «Сбербанк Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбербанк Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 123317, г. Москва, Пресненская набережная, д. 10, на сайте http://www.. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд акций компаний малой капитализации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0328-76077318. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0596-94120696. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Электроэнергетика» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила фонда зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Америка» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Фонд активного управления» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 11.10.2007 за № 1023-94137171. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Развивающиеся рынки» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.09.2010 за № 1924–94168958. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Европа» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 17.02.2011 за № 2058-94172687. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальный долговой рынок» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 30.11.2010 за № 1991-94172500. ОПИФ РФИ «Сбербанк - Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Еврооблигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 07.05.2014 за № 2788. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Биотехнологии» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Жилая недвижимость 3» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 27.08.2015 за № 3030. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ОПИФ РФИ «Сбербанк – Глобальное машиностроение» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 5.07.2016 за № 3171. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219.» ОПИФ РФИ «Сбербанк – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. До 12:00 московского времени на сайте публикуются предварительные данные о стоимости активов паевых инвестиционных фондов под управлением АО «Сбербанк Управление Активами» (далее по тексту - Фонды) и стоимости инвестиционных паев Фондов. Предварительные данные НЕ являются официальными сведениями о стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов и носят исключительно ознакомительный характер. Предварительные данные могут отличаться от официально публикуемой стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов. После 12:00 московского времени на сайте публикуются официальные сведения о стоимости чистых активов Фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев Фондов, определенной в соответствии с Указанием Банка России от 25.08.2015 N 3758-У. Ваши замечания и пожелания в отношении настоящего сайта направляйте .

Акции или облигации

Главный приток денежных средств за лето пришелся на фонды облигаций — они суммарно пополнились на 20,2 млрд руб. Вложение в облигации подходит инвесторам, которые не готовы брать на себя значительные риски, так как долговой рынок менее подвержен влиянию текущей ситуации, чем рынок акций, отмечает Богдан Зварич.

В какой вид ценных бумаг вкладываться, зависит от того, на какой инвестиционный период рассчитывает пайщик. По словам экспертов, для коротких инвестиций (до трех лет) больше подходят ПИФы облигаций, на более далекую перспективу можно выбрать акции. Согласно данным Investfunds , за три года (с сентября 2014 года по сентябрь 2017-го) доходность фондов акций составила более 68%, доходность фондов облигаций — около 60%. При этом на более короткий период может наблюдаться обратная картина: например, с января по сентябрь 2017 года доходность фондов облигаций составила 6,7%, фондов акций — 5,7%.

Можно выбрать смешанные ПИФы, то есть те, которые вкладываются в разные инструменты. «Чем длиннее инвестиционный горизонт, тем больше акций можно позволить», — говорит Никита Емельянов. При этом он полагает, что примерно 10% своего портфеля инвестор может позволить себе вложить в акции на короткий срок.

Фонды облигаций не всегда однозначно выгодны, и при их выборе эксперты советуют обращать внимание на качество ценных бумаг, в которые вкладывается управляющая ПИФом компания (УК). «Я бы советовал выбирать фонды, портфель которых составлен из облигаций первого класса эмитентов, то есть бумаг крупных компаний и компаний с госучастием», — говорит Дмитрий Александров. Доходность по облигациям небольших компаний, как правило, выше, но и риски, прежде всего риск ликвидности, очень большие, полагает эксперт.

По его словам, стоит присмотреться и к еврооблигациям российских эмитентов. Такие ПИФы тоже есть, но в этом случае важно, чтобы в портфель фонда включались исключительно старшие выпуски, а не субординированные (то есть те, выплаты по которым производятся в последнюю очередь в случае банкротства эмитента). «Также я бы советовал вкладываться именно в российские, а не в иностранные бумаги, так как для управляющих это более понятный и контролируемый продукт. Кроме того, в них выше доходности, чем в иностранных», — отмечает Александров.

Исполнительный директор УК «ФинЭкс Плюс» Владимир Крейндель считает, что не стоит выбирать какой-либо отдельный класс активов (акции или облигации) и вкладываться только в него, пытаясь угадать направление движения рынка. «Более правильный путь — создание и поддержание сбалансированного портфеля, в который входят акции, еврооблигации, золото», — говорит эксперт.

Как выбрать фонд

Выбирая ПИФ, в который можно вложиться, пайщик должен смотреть в первую очередь на стабильность показателей фонда, предсказуемость его доходности, считает Никита Емельянов. В то же время ориентироваться только на историческую доходность аналитик не советует. «Это, конечно, важный параметр, но он далеко не ключевой. Управляющему могло повезти, и он вложился в актив, который вырос вместе с рынком. Бывает так, что одна удачная сделка может вывести фонд в лидеры по доходности по итогам целого года, но это вовсе не гарантирует, что инвестиционная стратегия УК и дальше будет успешной», — говорит Емельянов.

Дмитрий Александров добавляет, что история управляющей компании и ее надежность (согласно оценкам рейтинговых агентств) также имеют большое значение.

Кроме того, важен размера ПИФа. Стоимость чистых активов фонда (СЧА) — общедоступный показатель, который показывает, сколько денег у фонда за вычетом обязательств на дату расчета. По оценкам аналитиков, чем крупнее фонд, тем менее зависимы пайщики от действий других крупных пайщиков того же фонда.

И, конечно, пайщику стоит ознакомиться с инвестиционной стратегией УК. Юристы отмечают, что этот вопрос контролируется Центробанком, а отклонение от разрешенных в стратегиях инструментах запрещено. «За исполнением следит как сам ЦБ, так и спецдепозитарий (хранилище активов), который одобряет сделки, проводит операции по требованию управляющих и блокирует, если сделки являются необычными или вредными для пайщиков», — поясняет управляющий партнер юридической компании «ЮрПартнеръ» Антон Толмачев.

Сколько получит пайщик

Купить или продать пай открытого фонда несложно, объясняет начальник департамента развития клиентских отношений УК «КапиталЪ» Вадим Ярош. Клиенту нужно с паспортом и банковскими реквизитами обратиться в управляющую компанию или к агенту (обычно в качестве агентов выступают банки, которые оказывают услуги по оформлению сделок купли-продажи с ПИФами). Подать заявку на покупку или продажу (погашение) можно в любой рабочий день. «Условия приобретения и погашения прописаны в правилах фонда. Вывести можно часть активов, точно так же инвестор может по своему желанию свободно докупать паи», — говорит эксперт.

Порог входа у каждого фонда свой. «В среднем это от 10 тыс. руб., но многие компании устанавливают и более низкий порог», — рассказывает Вадим Ярош. Между фондами одной управляющей компании в ряде случаев возможна также операция обмена паев без комиссии.

При расчете стоимости пая инвестор должен учитывать издержки — скидки и надбавки, которые надо заплатить при сделке. При входе в фонд инвестор платит надбавку, размер которой зависит от суммы приобретения. Этот процент взимается в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на вход и, согласно закону «Об инвестиционных фондах», составляет не более 1,5% (у некоторых фондов надбавка составляет 0%). Например, если пай стоит 10 тыс. руб., а надбавка составляет 1%, то итоговая стоимость пая — 10,1 тыс. руб.

Когда вкладчик решает выйти из фонда, он должен заплатить скидку (вознаграждение лицу, принимающему заявку на выкуп), которая составляет не более 3%. Например, если стоимость купленных паев увеличилась до 15 тыс. руб., а скидка составляет 1%, то из этой суммы при продаже удержат 150 руб.

Также с дохода надо уплатить налог. «Если человек продает паи после трех лет владения ими, то налогообложение отсутствует вообще, а если ранее трех лет, то 13% с дохода взимается налоговым агентом», — пояснил Антон Толмачев.

Минусы ПИФов

Несмотря на увеличение объема привлекаемых средств в ПИФы, многие аналитики относятся к этому инструменту скептически. «Отношение к ПИФам изменилось после финансового кризиса 2008 года. Тогда фонды показали очень плохую динамику, а большинство пайщиков не успели вовремя вывести средства, существенно потеряв», — напоминает Богдан Зварич.

ПИФы сложно назвать оптимальным вариантом для российского инвестора, считает Владимир Крейндель. «Высокие издержки и потери, вызванные особенностями работы паевых фондов (например, необходимость поддерживать высокую долю от портфеля фонда в рублях), могут серьезно ухудшить результаты инвестирования», — считает он.

Кроме того, в отличие от банковских вкладов вложения в паевые фонды не застрахованы государством, даже если паи были приобретены через банк. И портфель облигаций может существенно потерять в стоимости. «Скажем, падение цен облигаций в конце 2014 года «стерло» все доходы за два-три предшествующих года», — говорит Крейндель.

Тем не менее, добавляет он, эти недостатки не означают, что нужно игнорировать инструменты коллективных инвестиций, ведь повышенная доходность компенсирует возможность просадок в виде временного снижения стоимости.