Среднегодовая величина оборотных средств. Среднегодовые остатки оборотных средств: формула
1. СОСТАВ И СТРУКТУРА
Оборотные средства — это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Эти составные части оборотных средств по-разному обслуживают процесс воспроизводства: первые — в сфере производства, а вторые — в сфере обращения.
Условия производства и реализации продукции требуют, чтобы на складах производственного предприятия постоянно находились запасы материальных ценностей, потребляемых в процессе производства, а также готовой продукции. Кроме того, для обеспечения бесперебойной работы необходимо, чтобы в цехах находились определенные заделы незаконченной продукции. И наконец, предприятие должно располагать определенными денежными средствами в кассе, на счетах в банке, в расчетах.
Активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами.
Оборотные средства представляют собой наиболее подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.
На первой стадии денежные средства предприятий используются для приобретения сырья, материалов, топлива, тары, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий и т.п., необходимых для осуществления производственной деятельности. На второй стадии производственные запасы превращаются в незавершенное производство и готовую продукцию. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции и получения денежных средств. Оборотные средства по составу и характеру участка в производственном процессе подразделяются на две составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они составляют материальную основу производства и необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Во вторую часть оборотных средств входят фонды обращения, состоящие из готовой продукции и денежных средств предприятия. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное их назначение — обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.
Объединение оборотных фондов и фондов обращения в единую систему оборотных средств вытекает из непрерывности авансированной стоимости по трем названным стадиям их кругооборота.
Рассмотрим отдельные элементы оборотных производственных фондов. Подавляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы. Производственные запасы — это запасы сырья и материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, тары, хозяйственного инвентаря, запчастей для ремонта, инструментов.
Сырье и основные материалы — это предметы труда, составляющие материальную (вещественную) основу изготовляемого продукта. Сырьем называют продукцию сельского хозяйства (зерно, шерсть, хлопок, плоды, овощи) и добывающей промышленности (нефть, руда, газ и др.). Основными материалами считают продукцию обрабатывающей промышленности (мука, сахар, ткань, металл, кожа и др.).
Полуфабрикаты — это предметы труда, изготовление которых полностью закончено в одном цехе, но которые подлежат дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия или могут быть реализованы.
Вспомогательные материалы, в отличие от сырья и покупных полуфабрикатов, не образуют основного содержания изготовленного продукта, а лишь содействуют выполнению технологического процесса и образованию продукта.
Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов. Незавершенное производство (НЗП) — это предметы труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом.
Единственный невещественный элемент оборотных производственных фондов — расходы будущих периодов, необходимые для создания заделов, установки нового оборудования и т.п. Расходы будущих периодов включают затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, новой технологии, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.
Соотношение отдельных составляющих оборотных средств в общей их стоимости характеризует структуру оборотных средств. Это соотношение между отдельными элементами оборотных средств (сырье, основные материалы, топливо, тара, запасные части, готовая продукция и т.д.), выраженное в процентах к итогу.
По источникам формирования и пополнения оборотные средства подразделяются на собственные и приравненные к ним средства и заемные.
Собственными называются оборотные средства, которые выделены участниками (учредителями) для бесперебойного функционирования их предприятия. Основными источниками образования собственных оборотных средств являются прибыль, внутрихозяйственные финансовые ресурсы и их перераспределение.
Приравненными к собственным оборотным средствам считаются средства, не принадлежащие предприятию, но по условиям расчетов постоянно находящиеся в его обороте. Это так называемые устойчивые пассивы. К ним относятся минимальная задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резерв на покрытие предстоящих платежей, кредиторская задолженность и прочие устойчивые пассивы.
Устойчивые пассивы по заработной плате УПзп рассчитывают по формуле:
УПзп = ЗПкв × Пд / 90,
где ЗПкв — фонд заработной платы IV квартала планируемого года, принимаемый за основу при расчете норматива собственных оборотных средств, руб.;
Пд — разрыв между начислением и выплатой заработной платы, дни.
Сумма минимальной задолженности по заработной плате Ззп определяется по следующей формуле:
Ззп = Зпл × Пд / 90,
где ЗПпл — плановый фонд заработной платы за соответствующий квартал, руб.;
Пд — количество дней с начала месяца до дня выдачи заработной платы.
Заемными называются оборотные средства, полученные из финансовых организаций в установленном порядке в виде займов и кредитов.
2. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
Нормирование оборотных средств — основа рационального использования хозяйственных средств предприятия. Оно заключается в разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов для бесперебойной работы предприятия.
По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.
К нормируемым относятся оборотные средства в производственных запасах.
К ненормируемым оборотным средствам относятся: денежные средства, отгруженные товары и сданные работы, все виды дебиторской задолженности и др.
На практике применяют три основных метода нормирования оборотных средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.
Аналитический метод использует фактические данные о величине оборотных средств за какой-то период. При этом уточняются излишние и ненужные запасы, вносятся поправки на изменение условий производства и снабжения. Уточненный результат этих расчетов и считается нормативом оборотных средств на планируемый период. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.
Коэффициентный метод состоит в том, что нормативы на планируемый период рассчитываются путем внесения поправок (с помощью коэффициентов) в нормативы предшествующего периода. Коэффициенты учитывают изменение объемов производства, оборачиваемость оборотных средств, ассортиментные сдвиги и другие факторы.
Метод прямого счета состоит в том, что рассчитываются суммы оборотных средств по каждому конкретному виду товарно-материальных ценностей, затем они складываются, и в результате определяется норматив по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Общий норматив представляет сумму нормативов по всем элементам. Этот метод является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким.
При нормировании оборотных средств необходимо установить нормы запаса по отдельным видам нормируемых материалов, определить нормативы по каждому элементу оборотных средств и рассчитать совокупный норматив по нормируемым оборотным средствам.
Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанных в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов). Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода. Нормы устанавливаются по производственным запасам, незавершенному производству, запасам готовой продукции на складе предприятия.
Рассмотрим расчет норм производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции.
Норма в днях по производственным запасам (сырью, материалам, покупным полуфабрикатам) складывается из времени:
выгрузки, приемки, складской обработки и лабораторного анализа (подготовительный запас);
нахождения материалов на складе для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового, или гарантийного, запаса (страховой запас);
подготовки материалов к производству (технологический запас);
пребывания материалов в пути (транспортный запас).
Наибольший удельный вес в общей норме оборотных средств по группе материалов занимает норма текущего запаса.
Текущий запас — постоянный запас материалов, полностью подготовленных к запуску в производство и предназначенных для бесперебойной работы предприятия. Его величина зависит от среднесуточного потребления материалов, интервала между очередными поставками, размера партий поставок и партий запуска в производство. Для многих материалов интервал между очередными поставками берется в половинном размере или рассчитывается среднеарифметическим методом.
Максимальная величина текущего запаса Зmax определяется по формуле:
Зmax = Ап × Т,
Т — время между двумя очередными поставками, дни.
При этом среднесуточное потребление устанавливается делением общей потребности в данном материале в плановом периоде (год, квартал, месяц) на количество календарных дней за тот же период, если предприятие работает непрерывно, или на количество рабочих дней, если не работает в праздничные и выходные дни.
Средняя величина текущего запаса (его часто называют переходным запасом) Зср определяется по формуле:
Зср = Зmax / 2.
К следующему по значимости относится страховой запас, который создается на случай возможных срывов поставок во времени, задержек в пути, поступления некачественных материалов и т.п. Размер страхового запаса устанавливается обычно в процентах к нормам оборотных средств на текущий запас (от 30 до 50%).
Страховой, или гарантийный, запас Зс можно также определить по формуле:
Зс = Адн × Пм,
где Адн — норма страхового запаса материалов, дни;
Пм — среднедневная потребность в данном виде материалов, руб.
В среднем таким же по длительности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.
На предприятиях формируется и так называемый технологический запас (Зтех), который необходим для подготовки к производству. Величина такого запаса определяется по формуле:
Зтех = Ап × Тц,
где Ап — среднесуточная потребность в данном материале, натуральные единицы измерения;
Тц — длительность технологического цикла, дни.
Общая норма запасов Зобщ по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам определяется по формуле:
Зобщ = Зтек + Зс + Зтр + Зтех.
Нормативная потребность оборотных средств в запасных частях для текущего обслуживания и ремонта оборудования рассчитывается как произведение нормы запаса в руб., установленной по отношению к определенному показателю, на общую плановую величину последнего.
Например, норма запаса запасных частей для техобслуживания и ремонта оборудования устанавливается в руб. на 1 тыс. руб. балансовой стоимости оборудования.
Типовая норма оборотных средств на запасные части Атип определяется по формуле:
Атип = Аобщ / Соб,
где Аобщ — общая потребность в оборотных средствах на запасные части, руб.;
Соб — стоимость оборудования и транспортных средств на конец планируемого года.
Норма запаса по незавершенному производству Ннзп устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат. Норма определяется так:
Ннз = Тц × Кнз,
где Тц — длительность производственного цикла, дни;
Кнзп — коэффициент нарастания затрат.
Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве характеризует уровень готовности продукции и обусловлен тем, что затраты в незавершенном производстве осуществляются в разное время и нарастают постепенно на протяжении всего цикла. Коэффициент нарастания затрат всегда больше 0 и меньше 1.
Норма запаса по готовой продукции зависит от времени оформления платежных документов, упаковки и маркировки, хранения на складе до отгрузки, комплектования изделий до транзитной нормы, продолжительности транспортировки изделий со склада предприятия до станции отправления и погрузки в транспортные средства.
После установления норм запасов определяется норматив оборотных средств в денежном выражении для отдельных элементов оборотных средств и в целом по предприятию.
Норматив оборотных средств — минимальная сумма денежных средств, необходимая предприятию для организации производственной деятельности.
В основном норматив по отдельным элементам оборотных средств Sni находится по формуле:
Sni = H3i × Ai,
где H3i — норма запаса i-го элемента, дни;
Ai — показатель, по отношению к которому установлена норма.
Рассмотрим расчет нормативов оборотных средств на примерах.
Норматив производственных запасов (сырья, материалов, покупных полуфабрикатов и т.д.) определяется умножением нормы в днях на однодневный их расход.
Sni = H3i × М / Тк,
где М — расход сырья и материалов за календарный период времени, руб.;
Тк — календарный период, дни (год — 360 дней; квартал — 90 дней, месяц — 30 дней).
Норматив незавершенного производства Анзп рассчитывается умножением нормы запаса в незавершенном производстве на среднесуточный выпуск продукции оцененной по производственной себестоимости.
Анзп = Псут × Ннзп,
где Псут — среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости, руб.;
Ннзп — норма запаса в незавершенном производстве, дни.
Норматив оборотных средств на готовую продукцию ЗГП на складе предприятия определяется по формуле:
ЗГП = Псут × Нзг,
где Псут — однодневный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости;
Нзг — норма запаса готовой продукции, дни.
Расчет норматива оборотных средств по расходам будущих периодов Аб.п определяется по формуле:
Аб.п. = Зн + Зпл - Зпог,
где Зн — расходы будущих периодов на начало планируемого периода;
Зпл — затраты планируемого периода на эти цели;
Зпог — затраты в планируемом периоде, подлежащие списанию на себестоимость продукции.
Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств путем сложения частных нормативов по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции.
Средняя норма оборотных средств по предприятию в целом рассчитывается делением совокупного норматива на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости.
Таким образом, нормирование оборотных средств — необходимое условие определения минимально достаточного объема средств, обеспечивающих эффективную работу предприятия в целом.
А.С. Паламарчук, д-р экон. наук, проф. РЭА им. Г.В. Плеханова
Среднегодовая стоимость оборотных средств - это сумма значения оборотных средств на начало и конец периода, деленная на 2.
Среднегодовая стоимость оборотных средств формула
Среднегодовая стоимость оборотных средств = (Оборотные средста на начало периода + Оборотные средста на конец периода) / 2
Синонимы
Средняя величина оборотных средств
Страница была полезной?
Еще найдено про среднегодовая стоимость оборотных средств
- Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средств
Следует отметить что для расчета коэффициентов оборачиваемости необходим отчет о движении денежных средств составленный прямым методом Коэффициент денежной оборачиваемости активов к А рассчитывается по формуле k А... А R 0 A A - среднегодовая стоимость активов Коэффициент денежной оборачиваемости оборотных активов k СА рассчитывается следующим образом k СА - Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации
Среднегодовая величина текущих оборотных активов 100 029,4 78 058,4 -21 971,0 78,0 3 Среднегодовая величина основных средств - Анализ оборачиваемости оборотных активов в аграрной и хлебопекарной сферах экономики
На основе выручки и среднегодовой стоимости запасов всех оборотных средств определяют количество оборотов за год коэффициент оборачиваемости соотношением выручки - Рентабельность производства
Балансовая прибыль Среднегодовая стоимость основных фондов Оборотные средства Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса Kрп стр - Рентабельность: чтобы управлять, следует правильно измерить
Многие предлагают определить рентабельность как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств 1 4 9 По сути они - Имущественные комплексы производственных предприятий: методики анализа и пути совершенствования
Практически все авторы считают что показатель фондоотдачи рассчитанный как отношение суммы произведенной и реализованной продукции к среднегодовой стоимости основных средств в полной мере отражает эффективность элементов имущественного комплекса Тогда как такой... Эффективность использования оборотных средств определяется уровнем ускорения их оборачиваемости при тех же или больших объемах производственной деятельности - Анализ деловой активности организации с учетом налогообложения
Отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости активов Характеризует эффективность использования активов с точки зрения объема продаж Длительность одного оборота - Оценка влияния факторов на показатели рентабельности
Или если примерить метод сокращения числитель и знаменатель поделить на выручку то можно использовать следующую факторную модель рентабельность продаж умножить на коэффициент оборачиваемости оборотных активов Прибыль от продажи умноженная на коэффициент оборачиваемости всех активов формирует показатель рентабельности активов... Рентабельность использования основных средств определяется делением прибыли до налогообложения на среднегодовую стоимость основных средств и результат умножается на - Моделирование вероятности банкротства организаций
З - доля собственных оборотных средств отношение чистого оборотного капитала к общим активам х4 - отношение текущей задолженности к текущим... З - доля собственных оборотных средств отношение чистого оборотного капитала к общим активам х4 - отношение текущей задолженности к текущим активам х5 - рентабельность активов экономическая рентабельность - отношение чистой прибыли от всех видов деятельности к среднегодовой стоимости активов х6 - отношение чистого оборотного капитала к общей задолженности х7 - фиктивная - Экономические показатели оценки использования активов предприятия (на примере ОАО ЧЭМК)
Увеличение рентабельности активов возможно по двум причинам уменьшения оборотных средств или постоянных активов Для чего необходим комплекс мер включая продажу неэффективного оборудования сокращение непроизводственных... Rаo2015 Прибыль от продаж 2015 года Среднегодовая стоимость оборотных активов 2015 года 100% 2 Rаo2013 Прибыль от продаж 2013 года Среднегодовая - Определение оптимальной структуры капитала: от компромиссных теорий к модели APV
FCF - свободный денежный поток ke - стоимость собственного капитала g - среднегодовые темпы роста денежного потока При расчете свободного денежного потока... NWC - инвестиции в прирост чистого оборотного капитала Са - инвестиции в основные средства и нематериальные активы Для расчета стоимости собственного - Особенности анализа основных средств и финансовых вложений на основе новых форм отчетности (пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках)
Существенным активом в составе имущества многих компаний являются финансовые вложения содержание информации о которых также претерпело определенные изменения в новых формах отчетности в частности дополнительно отражается следующая информация стоимость долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений на начало предыдущего года что дает возможность рассчитать среднегодовую стоимость финансовых вложений в предыдущем и отчетном годах величина поступления и выбытия финансовых вложений... ДФ - прирост факторов а именно элементов внеоборотных активов и краткосрочных финансовых вложений ∆ИА - изменение инвестиционных активов включающих внеоборотные активы и... Если в инвестиционных активах и в их приросте преобладают основные средства то направление инвестиционной стратегии - реальные инвестиции для развития собственной производственной базы Если же - Как оценить стоимость компании с поправкой на кризис
ROE чистая прибыль среднегодовой собственный капитал X 100% длительность оборота кредиторской задолженности средний за период размер кредиторской задолженности... X 365дней себестоимость реализованных товаров длительность оборота чистого производственного оборотного капитала среднее за период значение чистого производственного... Для группы финансово устойчивых контрагентов прогноз поступления денежных средств и необходимого объема рабочего капитала можно формировать исходя из условий договоров В отношении всех - Коэффициент оборачиваемости материальных средств
Себестоимость реализованной продукции Среднегодовая стоимость запасов Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса Kомс стр 020 0.5 стр... Форма 1 Коэффициент оборачиваемости материальных средств - значение Чем выше оборачиваемость запасов компании тем более эффективным является производство и тем... Чем выше оборачиваемость запасов компании тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации Страница была полезной Синонимы коэффициент оборачиваемости запасов коэффициент оборачиваемости товарно-материальных - Анализ и оценка эффективности финансовой политики организации
Основную часть внеоборотных активов ОАО Механика составляют основные средства их структура в 2010-2012 гг по первоначальной стоимости ... Выручка тыс руб 351618 413760 319031 62142 -94729 Среднегодовая стоимость ОС тыс руб 39564,5 40675 42747 1110,5 2072 Среднегодовая стоимость активной части основных - Коэффициент оборачиваемости запасов
Себестоимость реализованной продукции Среднегодовая стоимость запасов Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса Kоз стр 020 0.5 стр... Чем выше оборачиваемость запасов компании тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации Страница была полезной Синонимы коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов коэффициент оборачиваемости... Синонимы коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов коэффициент оборачиваемости материальных средств рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ деловой активности как Коэффициент оборачиваемости запасов показывает - Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов
Себестоимость реализованной продукции Среднегодовая стоимость запасов Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса Kотз стр 020 0.5 стр... Чем выше оборачиваемость запасов компании тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации Страница была полезной Синонимы коэффициент оборачиваемости запасов коэффициент оборачиваемости материальных... Синонимы коэффициент оборачиваемости запасов коэффициент оборачиваемости материальных средств рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ деловой активности как Коэффициент оборачиваемости запасов показывает - Развитие методов анализа, моделирования и прогнозирования в антикризисном управлении
России концепцию добавленной экономической стоимости было бы целесообразно применять не только на отдельных предприятиях во внутренних системах оценки эффективности... Краснодарского края на 2002-2005 гг проведен программный модельный эксперимент в ходе которого определена связь уровня обеспеченности собственными и заемными оборотными средствами с различными параметрами предприятия Получены аналитические модели на основе которых сделаны выводы о... Из всего объема выручки от продаж и среднегодового объема задолженности перед бюджетом в машиностроительной и металлообрабатывающей отрасли 85% в маслосыромолочной промышленности 70 - Анализ денежных потоков как инструмент оценки наличия денежных средств у предприятия на примере ОАО Нижнекамскнефтехим
ДСост - средняя стоимость остатка денежных средств - Уровень достаточности поступления денежных средств УДП УДП ДСпост ДСрасх где... ТП - среднегодовая величина краткосрочных текущих пассивов Кобес 0,4 Коэффициент реинвестирования денежных средств Кр Кр ЧДОтек ВНА -
По целям привлечения заемные средства подразделяются на следующие виды средства привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов средства привлекаемые для пополнения оборотных активов средства привлекаемые для удовлетворения социальных нужд По форме привлечения заемные средства могут быть... Капитализация реинвестирование прибыли способствует повышению финансовой устойчивости снижению себестоимости капитала так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты Темпы... Коб отношение выручки к среднегодовой сумме капитала мультипликатора капитала МК характеризующего финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств отношение
Оборотные производственные фонды - это часть оборотных средств, которая потребляется в каждом производственном цикле и стоимость которой в отличие от основных производственных фондов полностью переносится на вновь созданную продукцию (работы, услуги).
Натурально-вещественным содержанием оборотных фондов являются предметы труда, находящиеся в производственных запасах (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо и т.д.) и вступившие в процесс производства, расходы будущих лет на освоение новой продукции и совершенствование технологии, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, стоимость которых не превышает 10 тыс. руб. или срок службы которых менее 12 месяцев независимо от стоимости.
Фонды обращения - это фонды, обеспечивающие непрерывность процесса производства и реализации продукции (работ, услуг) предприятия. Они используются для обслуживания сферы обращения, проведения снабженческо-сбытовой деятельности.
Фонды обращения состоят из готовой к реализации продукции, отгруженной продукции, по которой документы не переданы в банк для оплаты или находящейся в пути, дебиторской задолженности и денежных средств в кассе, на расчетных счетах в банках и в расчетах, необходимых для закупки сырья, материалов, топлива и т.д., выплаты заработной платы.
Натурально-вещественное содержание оборотных средств изучается по левой части бухгалтерских балансов предприятий, которая называется активом. Отсюда отдельные элементы оборотных средств называются активами .
Средства, авансируемые для формирования оборотных средств, изучают по правой части бухгалтерских балансов, называемой пассивом. Отсюда отдельные источники поступления оборотных средств называются пассивами .
Оборотные средства формируются за счет двух основных источников:
1) собственных , то есть выделенных предприятию при его образовании и пополняемых в дальнейшем средств,
2) заемных средств (кредитов).
Собственные оборотные средства - это часть оборотных средств, которая характеризует имущественную самостоятельность и финансовую устойчивость предприятия. Они формируются в первую очередь за счет отчислений от прибыли.
Средства заемные - это источник формирования оборотных средств; денежные средства, получаемые в виде ссуд банков (кредитов) и из других источников; временно находятся в распоряжении предприятия и используются наравне с собственными оборотными средствами.
Основным источником финансирования прироста собственных оборотных средств является прибыль предприятия. Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банков.
Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятий постоянно находятся привлеченные средства - кредиторская задолженность всех видов.
Кругооборот оборотных средств предприятия включает три стадии:
На первой стадии оборотные средства из денежной формы переходят в товарную (приобретаются производственные запасы и рабочая сила),
На второй - производственные запасы при участии орудий труда и рабочей силы превращаются в готовую продукцию (работы, услуги),
На третьей - готовая продукция (работы, услуги) реализуется, средства освобождаются и вновь принимают денежную форму.
Кругооборот считается завершенным, когда средства за реализованную продукцию поступили на расчетный счет предприятия. Первая и третья стадии кругооборота относятся к сфере обращения, вторая - к сфере производства. Непрерывность процесса производства предусматривает наличие оборотных средств в каждой из трех стадий.
Среднегодовая стоимость оборотных средств - рассчитывается как средняя хронологическая , ввод и выбытие оборотных средств приурочиваются к середине месяца:
где ОС н.г , ОС к.г - стоимость оборотных средств соответственно на начало и конец года,
ОC i - стоимость оборотных средств на 1-е число i -го месяца, начиная с февраля (i = 2) и завершая декабрем (i = 12).
Эффективность использования оборотных средств предприятия характеризуется такими показателями как оборачиваемость оборотных средств и коэффициент оборачиваемости.
Оборачиваемость оборотных средств - это продолжительность их полного кругооборота, совершаемого от первой стадии (приобретение) до последней (реализация готовой продукции, работ, услуг) в днях:
где ОС ср - средний за период Т остаток оборотных средств,
Р - выручка от реализации за период Т ,
Т - длительность периода, дней.
Пример . Остатки оборотных средств по предприятию составили: на 1.01 - 110 тыс. руб., на 1.02 - 115 тыс. руб., на 1.03 - 125 тыс. руб., на 1.04 - 130 тыс. руб. Реализация продукции за первый квартал составила 900 тыс. руб. Рассчитать оборачиваемость оборотных средств.
Решение . Средние за период остатки оборотных средств:
Однодневная выручка:
Оборачиваемость оборотных средств:
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - это количество оборотов, совершенных оборотными средствами за данный период:
Пример . Для условий предыдущего примера рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Решение . Коэффициент оборачиваемости:
то есть, за квартал оборотные средства предприятия совершили 7,5 оборотов.
Показатели оборачиваемости связаны соотношением:
В целях повышения эффективности функционирования оборотных средств предприятия осуществляют не только их учет, но и нормирование, для чего рассчитывают:
1) нормы запасов оборотных средств в днях,
2) нормативы оборотных средств в денежном выражении.
Норматив - это технико-экономический показатель, отражающий предельную величину параметра, уровень использования ресурса.
Норматив оборотных средств - это минимальная сумма денежных средств, необходимых предприятию (фирме) для удовлетворения общей потребности в оборотном капитале. В общем виде расчет норматива отдельного элемента оборотных средств может быть выполнен по формуле:
где НО - норматив отдельного элемента оборотных средств,
О - оборот по данному элементу за период (например, расход материалов за год, квартал, месяц и т.п.),
Т - продолжительность периода в днях (год принимается равным 360 дням, квартал - 90 дням, месяц - 30 дням),
Н - норма запаса оборотных средств по данному элементу в днях,
О/Т - однодневный расход данного элемента.
Пример . По смете затрат на год потребность в материалах составляет 720 тыс. руб. Норма запаса составляет 15 дней (то есть материал должен быть поставлен за 15 дней до его запуска в производство). Рассчитать норматив оборотных средств на материалы.
Решение . Однодневный расход материала:
Норматив оборотных средств на материалы:
Это значит, что в течение года предприятие должно поддерживать запас материалов на уровне 30 тыс. руб.
В экономической литературе принята группировка оборотных средств предприятия, согласно которой оборотные средства подразделяются:
1) по сфере оборота на:
a) оборотные производственные фонды (сфера производства),
b) фонды обращения (сфера обращения);
2) по элементу оборотных средств на:
a) производственные запасы (сырье, материалы, топливо, запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы),
b) затраты на незаконченную продукцию (незавершенное производство, расходы будущих периодов),
c) готовую продукцию (продукция на складах, отгруженная продукция),
d) денежные средства и средства в расчетах (денежные средства, дебиторская задолженность и прочие расчеты);
3) по охвату нормированием на:
a) нормируемые (производственные запасы),
b) ненормируемые (денежные средства и средства в расчетах);
4) по источнику формирования на:
a) собственные,
ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
В процессе производства необходимы не только здания и оборудование, лицензии на производство продукции и другие виды основных средств и нематериальных активов. Для процесса производства нужны также сырье и материалы, запасные части и полуфабрикаты, а, также прочие ресурсы, которые включаются в состав оборотных средств. Оборотные средства наряду с внеоборотными активами являются важнейшим производственным фактором
Оборотные средства - это денежные средства вложенные в сырье, топливо, незавершенное производство, готовую, но еще не реализованную продукцию, а также денежные средства, необходимые для обслуживания процесса обращения
Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.
Вещественным содержанием оборотных средств являются предметы труда, а также средства труда сроком службы не более 12 мес.
Вещественные элементы оборотных средств (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).
Состав, структура и классификация оборотных средств
Под составом оборотных средств следует понимать входящие в их состав элементы (рис. 1):
Производственные запасы (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, запасные части…);
Незавершенное производство;
Расходы будущих периодов;
Готовая продукция на складах;
Продукция отгруженная;
Дебиторская задолженность;
Денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.
Сырье является продукцией добывающих отраслей.
Материалы представляют собой продукцию, уже прошедшую определенную обработку. Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.
Основные – это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).
Вспомогательные – это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).
Полуфабрикаты – продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть собственные и покупные . Если полуфабрикаты не производятся на
собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным и входят в состав производственных запасов.
Рисунок 1 – Элементный состав оборотных средств
Незавершенное производство – это продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приёмку.
Расходы будущих периодов – это расходы данного периода, подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов.
Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.
Дебиторская задолженность – деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.
Денежные средства – это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.
На основе элементного состава оборотных средств можно рассчитать их структуру , которая представляет собойудельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости.
По источникам образования оборотные средства делятся на собственные и привлеченные (заемные). Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты, а также кредиторская задолженность. Их предоставляют предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность).
В различных странах между собственным и заемным капиталом используются различные соотношения (нормативы). В России применяют соотношение 50/50, в США – 60/40, а в Японии – 30/70.
По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые . К нормируемым относятся те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным средствам. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.
Нормируемые оборотные средства планируются предприятием, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования не являются.
Кругооборот оборотных средств. Показатели оборачиваемости
Оборотные средства находятся в постоянном движении. Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую.
Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые вкладываются в определенное количество ресурсов для производства.
На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную.
После реализации произведенного продукта оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную. Размеры первоначальной суммы денег и выручки от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения (рис. 2).
Время полного кругооборота оборотных средств называется временем (периодом) оборота оборотных средств.
Время (длительность) оборота оборотных средств представляет собой один из показателей оборачиваемости . Другим показателем оборачиваемости служит коэффициент оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости - это количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период; его рассчитывают по формуле:
где Р – объем реализованной продукции за рассматриваемый период;
ОбС – средняя сумма оборотных средств за тот же период.
Время (длительность) оборота принято называть оборачиваемостью в днях . Этот показатель определяют по формуле:
где Д – число дней в данном периоде (360, 90, 30);
К об – коэффициент оборачиваемости:
После подстановки в формулу соответствующих величин можно получить для показателя оборачиваемости развернутое выражение:
На каждой стадии кругооборота оборотных средств можно определять частную оборачиваемость каждого элемента оборотных средств:
Частные показатели оборачиваемости можно рассчитать по особому обороту. Особым оборотом для материальных запасов является их расход на производство, для незавершенного производства – поступление товаров на склад, для готовой продукции – отгрузка, для отгруженной продукции – ее реализация.
Средние за период суммы оборотных средств, используемые при расчете показателей оборачиваемости, определяются с использованием формулы средней хронологической. Среднегодовую сумму (среднегодовые остатки оборотных средств) находят как среднеарифметическую четырех квартальных сумм:
Среднеквартальную сумму рассчитывают как среднюю трех среднемесячных:
Выражение, по которому вычисляют среднемесячную сумму, имеет:
Сумма оборотных средств, находящаяся в распоряжении предприятия должна быть достаточно большой, чтобы процесс кругооборота не прерывался. В то же время, наличие излишков оборотных средств негативно сказывается на результатах его деятельности.
Рисунок 2 – стадии кругооборота оборотных средств
Методы определения потребности в оборотных средствах
Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства (рис. 3).
Потребность в оборотных средствах зависит от множества факторов: объемов производства и реализации; характера деятельности предприятия; длительности производственного цикла; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и т.п.
Рисунок 3 – Оптимальная величина оборотных средств
Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения.
Время пребывания оборотных средств в сфере производства охватывает период, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запасов и в виде незавершенного производства.
Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает период пребывания их в форме остатков нереализованной продукции, в виде отгруженной, но еще не оплаченной продукции, дебиторской задолженности, в виде денежных средств, находящихся в кассе предприятия, на счетах в банках.
Чем выше скорость оборота (суммарное время пребывания в сфере производства и обращения), тем меньше потребность в оборотных средствах.
Предприятие заинтересовано в сокращении размеров своего оборотного капитала. Но это сокращение должно иметь разумные пределы, так как оборотные средства должны обеспечивать нормальный режим его работы.
При определении оптимальной потребности в оборотных средствах рассчитывается сумма денежных средств, которая будет авансирована для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого используется три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.
Сущность аналитического, или опытно-статистического метода состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исключаются излишние и ненужные ценности.
При коэффициентном методе в норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объемов производства и на ускорение оборачиваемости.
Аналитический и коэффициентный методы могут применяться на тех предприятиях, которые функционируют больше года, сформировали производственную программу и организовали производственный процесс, имеют статистические данные за прошлые годы и не располагают достаточным количеством квалифицированных специалистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.
Метод прямого счета предусматривает расчет запасов по каждому элементу оборотных средств. Этот метод используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующего предприятия.
Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовых изделий.
Общий норматив оборотных средств состоит из суммы частных нормативов:
где Н п з – норматив производственных запасов;
Н нп – норматив незавершенного производства;
Н гп – норматив готовой продукции;
Н бр – норматив будущих периодов.
Норматив производственных запасов зависит от среднесуточного потребления сырья, материалов топлива и нормы запаса в днях:
где Р с – среднесуточное потребление данного вида сырья или материалов (в рублях);
Т дн – норма запаса в днях
Средняя норма запаса в днях исчисляется в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам.
Норма запаса в днях по отдельному виду, складывается из следующих составляющих:
Где Т тр – транспортный запас;
Т тек – текущий складской запас;
Т стр – страховой(гарантийный запас);
Т сезон – сезонный запас.
Транспортный запас устанавливается по продолжительности времени пробега груза от поставщика до потребителя с учетом времени документооборота.
Если имеется несколько поставщиков, то транспортный запас определяется как средневзвешенная величина с учетом длительности пробега и размера поставки:
Объем поставки, т Время пробега груза, дн.
1-й поставщик 20 15
2-й поставщик 30 14
3-й поставщик 10 12
Т тр = (20 ×15 + 30 × 14 + 10 ×12) \ (20 + 30 + 10) = 14 дн,
Рисунок 4 – Текущий складской запас
Текущим складским запасом материальных ценностей называют запас, обеспечивающий потребности производства на период между двумя очередными поступлениями их поставщиков (рис. 4).
В состав оборотных средств включается средний текущий запас, принимаемый в размере 50 % от продолжительности интервала между двумя смежными поставками:
где И – длительность в днях интервала между поставками.
Средний интервал между поставками можно рассчитать по формуле:
где П – число поставок за период
Гарантийным (страховым) запасом материальных ценностей называется запас, предназначенный для обеспечения потребностей производства на случай задержки поступления материальных ценностей.
Величину страхового запаса устанавливают как правило, в пределах 50 % от величины текущего запаса. Этот предел повышается в случае, если предприятие расположено вдали от поставщиков, потребляемые материалы являются уникальными, выпускаемая продукция требует много компонентов или комплектующих от разных поставщиков.
Сезонный запас рассчитывается на предприятиях с сезонным характером поставок сырья.
Размер оборотных средств для незавершенного производства определяется с учетом длительности производственного цикла и величины коэффициента нарастания затрат:
где В – объем среднедневного выпуска продукции по производственной себестоимости;
Т ц – длительность производственного цикла;
К нэ – коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве
Производственным циклом называется ряд производственных процессов, выполняемых при изготовлении продукции.
Продолжительность производственного цикла складывается из времени, затрачиваемого непосредственно на операции по обработке сырья, материалов, заготовок, и времени, которое требуется на перерывы между операциями от начала первой операции до сдачи готовой продукции на склад.
Коэффициент нарастания затрат характеризует степень готовности продукции и определяется отношением себестоимости незавершенного производства к себестоимости готовой продукции.
Нарастание затрат может быть равномерным и неравномерным (замедленным и ускоренным).
При равномерном нарастании затрат коэффициент нарастания затрат находят по формуле:
где С н – стоимость сырья и материалов, поступающих в процесс производства;
С к – стоимость готовой продукции.
При неравномерном нарастании затрат коэффициенты нарастания затрат вначале определяются в нескольких точках производственного процесса:
где К i – коэффициент нарастания затрат в i-той точке;
С i – стоимость незавершенного производства в i-той точке;
С к – себестоимость готового продукта.
Общий для процесса коэффициент нарастания затрат рассчитывается как средняя величина:
где К нз – общий для процесса коэффициент нарастания затрат;
i – количество точек расчета частных коэффициентов.
Величина оборотных средств, вложенных в запасы готовой продукции на складе, зависит от среднесуточного выпуска продукции и длительности хранения продукции на складе:
где В – среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости;
Т хр – средняя длительность хранения готовой продукции на складе.
Длительность хранения продукции на складе, в свою очередь, рассчитывается как сумма времени на формирования партии продукции для отгрузки и оформления документов на эту партию:
где Т фп – время, необходимое для формирования партии для отгрузки готовой продукции потребителю, дн.;
Т од – время, необходимое для оформления документов для отправки груза потребителю, дн.
Рассчитанная тем или иным способом величина необходимой для нормальной работы суммы оборотных средств повышает эффективность использования этого ресурса.
Разберем предприятия. Это абсолютный показатель, который используется для определения Ликвидности предприятия. По сути, этот показатель определяет, насколько оборотные активы предприятия больше чем его краткосрочные долги. В зарубежной литературе собственные оборотные средства еще называют рабочим капиталом предприятия (working capital, net working capital).
Собственные оборотные средства . Экономический смысл
Разберем общий экономический смысл показателя. Собственные оборотные средства предприятия показывают платежеспособность/ликвидность предприятия. Показатель используется для оценки предприятия на возможность рассчитаться с долгами с помощью своих оборотных активов.
Собственные оборотные средства . Синонимы
Синонимы показателя собственные оборотные средства:
- собственный оборотный капитал,
- рабочий капитал предприятия,
- working capital,
- net working capital (NWC),
Собственные оборотные средства . Формула расчета
Формула расчета собственных оборотных средств:
Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства
Что такое оборотные активы?
Оборотные активы предприятия – это сумма оборотных фондов (сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо) и фондов обращения (готовая продукция, отгруженные, но не оплаченные товары), выраженная в деньгах.
Формула расчета СОС согласно Распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 г.№ 31-р О Методических положениях по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса выглядит следующим образом:
Собственные оборотные средства = стр.490 — стр.190
По-новому балансу (после 2011 года) формула будет иметь следующий вид:
СОС = стр.1200 — стр.1500
Помимо первой формулы существует еще один способ расчета данного показателя. Вторая формула расчета собственных оборотных средств.
Собственные оборотные средства = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы=стр. 1300 + стр.1530 – стр.1100
На мой взгляд, первая формула более проста для вычисления и удобна, нежели первая. Рекомендую использовать в расчетах ее.
В английской литературе данный показатель по (МСФО) будет рассчитываться следующим образом:
СОС (working capital) = Current Assets – Current Liabilities
CA – текущие активы,
CL – краткосрочная кредиторская задолженность.
Баланс предприятия берется с официального сайта компании. Для понимания динамики изменения платежеспособности предприятия будем брать 1 год для анализа. Период отчета – квартал. Один квартал в 2013 году и три в 2014 году.
Расчет показателя собственных оборотных средств для ОАО «Уралкалий»
Собственные оборотные средства 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Собственные оборотные средства
2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Собственные оборотные средства
2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Собственные оборотные средства
2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429
Все значения СОС >0 и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Уралкалий» растет.
Собственные оборотные средства . Норматив
Собственные оборотные средства могут быть больше нуля, равны и меньше нуля. Как правил, собственные оборотные средства = 0 для новых предприятий. Если СОС >0, то это говорит о том, что финансовое состояние (платежеспособность) предприятия в норме, если <0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.
Резюме
В статье разобрали показатель «собственные оборотные средства», который является одним из важных показателей для оценки платежеспособности/ликвидности предприятия. Не путайте его с коэффициентом обеспеченности собственным оборотными средствами, т.к. это совершенно разные вещи. Если собственные оборотные средства больше нуля, то это говорит о финансовой устойчивости предприятия.