За счет чего покрывается дефицит бюджета. Понятие бюджетного дефицита, причины его образования

Бюджетный дефицит (Government budget deficit ) – это превышение расходов государственного бюджета над его доходами за определенный период.

При определенном уровне чистого национального продукта бюджет будет сбалансирован. При меньшей величине продукта будет иметь место бюджетный дефицит, то есть превышение государственных расходов над государственными доходами за определенный период. При превышении государственных доходов над расходами появляется бюджетный излишек или профицит.

Количественная оценка бюджетного дефицита объективно усложняется несколькими факторами:

1. При оценке дефицита государственного бюджета на макроэкономическом уровне не учитывается характер местных бюджетов, которые в свою очередь могут иметь излишки. В ряде случаев местные органы власти преднамеренно занижают налогооблагаемую базу, сокращая налоговые отчисления в федеральный бюджет. В итоге происходит завышение бюджетного дефицита.
2. Наряду с официальным дефицитом госбюджета существует скрытый дефицит, обусловленный квазифискальной деятельностью Центрального банка, а также коммерческих банков и государственных предприятий: осуществление финансирования госпредприятиями избыточной занятости населения и выплата заработной платы на уровне выше рыночных благодаря банковским ссудам либо путем накопления взаимной задолженности друг перед другом; финансирование Центральным банком убытков от таких мероприятий, как стабилизация обменного курса национальной валюты, выдача беспроцентных, льготных кредитов правительству (на закупку сельскохозяйственной продукции), рефинансирование ЦБ промышленных, сельскохозяйственных, а также жилищных программ по льготным ставкам.

Скрытый бюджетный дефицит занижает величину фактического, что нередко делается целенаправленно (перед выборами), а также в условиях "жесткого" курса правительства страны на ежегодный сбалансированный бюджет.

Также, в экономической теории принято различать структурный, циклический и фактический дефициты государственного бюджета. Структурный дефицит - это разность между доходами и расходами государственного бюджета при объеме выпуска равным потенциальному. Наличие данного дефицита свидетельствует либо о заниженной общей налоговой ставки, либо о завышенных расходах государства. В свою очередь, циклический дефицит проявляется в ситуации, когда происходит циклический спад экономики, т.е. объем выпуска меньше потенциального уровня, и устраняется при циклическом подъеме. Данный вид дефицита есть разность между структурным и фактическим дефицитом.

Для финансирования (покрытия) бюджетного дефицита могут использоваться следующие источники:

• доходы от выпуска государственных ценных бумаг, а также операций с ними;
• кредитно-денежная эмиссия (т.е. монетизация бюджетного дефицита);
• доходы от приватизации государственного имущества и т.д.;
• кредиты международных финансовых организаций, иностранных правительств, банков и фирм;
• увеличение налоговой ставки.

Монетизация дефицита приводит к инфляции , в результате этого налогоплательщики вносят налоговые платежи обесценившимися деньгами и стараются отодвинуть сроки уплаты налогов, что еще больше увеличивает бюджетный дефицит. Данная зависимость известна как эффект Оливера-Танзи. Финансирование бюджетного дефицита за счет выпуска государственных ценных бумаг приводит к эффекту вытеснения: происходит отвлечение финансовых ресурсов из реального сектора экономики, что увеличивает банковскую

В идеале общая сумма правительственных доходов должна покрывать сумму расходных статей госбюджета. В том случае, если расходы бюджета равны доходам, бюджет считается сбалансированным, если доходы превышают расходы, имеет место профицит государственного бюджета; когда же расходы превышают доходы – то наблюдается дефицит государственного бюджета.

Бюджетный дефицит

Бюджетный дефицит – это сумма, на которую расходы правительства за определенный период превосходят доходы бюджета. Бюджетный дефицит рассчитывается как разница между расходами или закупками товаров и услуг, социальными выплатами и доходами, равными чистым налогам (налоги за вычетом социальных выплат). В государствах с развитой экономикой бюджетный дефицит в пределах 3% от ВНП считается нормальным явлением.

Различают «структурный дефицит» и «циклический дефицит» бюджета. Их применение объясняется тем, что реальные уровни поступлений в бюджет и расходов в значительной степени зависят от стадии делового цикла, в котором пребывает экономическая система. Дефицит бюджета возрастает в периоды спада, так как государственные доходы от налоговых поступлений снижаются, а объемы трансфертных платежей увеличиваются. Во время подъема экономики возникает противоположная ситуация.

В определенной мере дефицит государственного бюджета может быть обусловлен проводимой фискальной (бюджетно-налоговой) политикой. Поэтому необходимо различать изменения в бюджете, происходящие под воздействием дискреционной фискальной политики, от изменений в результате колебаний экономической системы в ходе делового цикла. Если правительство закладывает в госбюджет превышение расходов над доходами, то образуется структурный бюджетный дефицит, т.е. он возникает в результате сознательного его планирования в связи с выполнением определенных социально–экономических программ. Это дефицит госбюджета при естественном уровне безработицы. Покрытие структурного бюджетного дефицита происходит главным образом за счет внутреннего финансирования: кредитов Национального банка, выпуска государственных ценных бумаг.

Если в ходе выполнения госбюджета образуется положительное сальдо между реально наблюдаемым и структурным бюджетным дефицитом, возникает циклический бюджетный дефицит. Причиной его образования являются изменения в экономическом цикле. Это дефицит республиканского бюджета, образованный в результате падения деловой активности и сокращения налоговых поступлений. В результате происходит, с одной стороны, недопроизводство и недопоступление в госбюджет; с другой – рост выплат и пособий по безработице и другим социальным программам. По первой причине не обеспечиваются статьи доходов, по второй – увеличиваются статьи расходов госбюджета.

Последствия бюджетного дефицита находят свое выражение в росте объема сбережений, используемых для финансирования государственных расходов, и уменьшении величины средств, направляемых на финансирование инвестиций. В дальнейшем рост дефицита ведет к снижению уровня жизни. В связи с этим правительства предпринимают различные методы регулирования бюджета, направленные на минимизацию дефицита и контроль над ним, среди которых можно выделить: кредитование Центральным (Национальным) банком государства в лице Министерства финансов; кредитование небанковским сектором; привлечение внешних источников финансирования; денежную эмиссию.

В экономической теории выделяют три концепции регулирования бюджета:

• концепция ежегодно балансируемых бюджетов, в соответствии с которой исключается фискальная деятельность государства как антициклическая, стабилизирующая сила. Балансирование осуществляется с помощью оперативного государственного регулирования доходов и расходов
• концепция бюджета, балансируемого на циклической основе, предполагает, что правительство реализует антициклическую политику и одновременно балансирует бюджет. При этом бюджет балансируется не ежегодно, а в ходе экономического цикла. Так, в период спада экономики правительство снижает налоги и увеличивает государственные расходы, что ведет к дефициту бюджета. В период экономического роста правительство принимает противоположные меры, используя положительное сальдо бюджета для возмещения предыдущего дефицита
• концепция функциональных финансов, в соответствии с которой основной целью государственных финансов является стабилизация экономики, а проблемы, порождаемые дефицитами или излишками, имеют второстепенное значение. Это обосновывается тем, что в периоды подъема поступления в бюджет увеличиваются автоматически, следовательно, дефицит бюджета будет самостоятельно ликвидироваться

В целом достичь сбалансированности бюджета, а в отдельные годы сводить бюджет к профициту удавалось таким государствам, как Люксембург, Сингапур, Южная Корея, Латвия, Эстония, Словения. Однако в 90–е годы для большинства и развитых, и развивающихся, и государств с переходной экономикой был характерен бюджетный кризис. Наиболее быстро он нарастал в Швеции, Финляндии, Дании, Норвегии.

Большинство развитых стран финансируют дефицит бюджета с помощью неэмиссионных источников, регулируя доходы и расходы. Поэтому величина чистого денежного кредита центральному правительству у них небольшая. В развивающихся странах и государствах с переходной экономикой, где финансовые рынки недостаточно развиты, значительные размеры дефицита отражают эмиссионный характер финансирования бюджета. Самые высокие размеры дефицита в России, Армении, Аргентине, Бразилии.

Государственный долг

Государственный долг – это общий размер задолженности правительства владельцам государственных ценных бумаг, равный сумме прошлых бюджетных дефицитов за вычетом бюджетных излишков. Или, другими словами, государственный долг – эта сумма выпущенных и непогашенных государственных займов с невыплаченными процентами по ним. Он образуется путем временной мобилизации государством дополнительных средств для покрытия своих расходов путем выпуска правительственных займов. В развитых странах правительственные займы подразделяются на облигационные и безоблигационные. Владельцами облигаций могут быть фонды социального страхования, центральные и коммерческие банки, небанковские финансовые институты, население. К безоблигационным займам относят займы правительства у Сбербанка и внешние межправительственные займы.

Одной из причин, порождающих государственный долг, являются спады в производстве. В период падения деловой активности автоматически срабатывают встроенные стабилизаторы: налоговые поступления сокращаются и вызывают бюджетный дефицит. Попытки уменьшить его путем продажи государственных ценных бумаг и государственных кредитов создают и увеличивают государственный долг. Другой причиной образования государственного долга является милитаризация экономики и войны. В этот период для экономики характерна переориентация части ресурсов на нужды военного производства (вооружение, содержание военнослужащих). Поскольку военный сектор является не производственным, а только потребляющим, правительство изыскивает средства для его финансирования. Известны три основных источника финансирования этих расходов: увеличение налогов, эмиссия денег, продажа облигаций населению. Несмотря на то, что на практике используются все три источника, первые два приводят к наиболее тяжелым негативным последствиям для экономики. Увеличение налогов в краткосрочном периоде несомненно увеличивает налоговые поступления в бюджет; однако в долгосрочном – приводят к их уменьшению, так как налоговое бремя сдерживает предпринимательскую активность. Выпуск денег, не обеспеченных товарами и услугами, усиливает инфляцию и подрывает механизм функционирования всей национальной экономики. Выпуск ценных бумаг, с одной стороны, позволяет привлечь сбережения населения, а с другой – образует и увеличивает государственный долг.

В зависимости от рынка размещения валюты, на котором выпущены и размещены займы и другие платежные средства, различают внутренний и внешний долг; в зависимости от срока погашения – капитальный и текущий долги.

Внутренний долг – это задолженность государства физическим и юридическим лицам данной страны, которые являются держателями ценных бумаг, выпущенных ее правительством.

Внешний государственный долг – это задолженность страны государствам, физическим и юридическим лицам других стран. Он отличается от «иностранного долга» тем, что внешний долг – это сумма, которую государство взяло взаймы, чтобы покрыть дефицит платежного баланса. Наличие внешнего долга ведет к потере части национального продукта и падению престижа страны.

Экономические последствия государственного долга многообразны. Во–первых, он сокращает запас капитала в экономике. Отвлечение капитала для приобретения облигаций и векселей ведет к уменьшению акционерного капитала. Это означает сокращение выпуска продукции и падение уровня жизни в будущем. Во–вторых, процентные платежи по государственному долгу обременительны для населения, так как покрываются за счет увеличения налогов и дополнительного выпуска денег. В–третьих, выплаты внутреннего долга сопровождаются перераспределением доходов среди населения в пользу наиболее обеспеченных слоев.

Однако нарастание внутреннего долга считается менее опасным, чем внешнего. Для погашения внешнего долга нация вынуждена рассчитываться частью национального продукта, недвижимостью. Немаловажное значение имеет то, что рост внешнего долга подрывает авторитет страны; усиливает неуверенность населения в завтрашнем дне; происходит перекладывание долгового бремени на будущее поколение.

Для количественной характеристики государственного долга используются показатели общей задолженности, соотношения различных ее видов, разности полученных и выданных кредитов, сравнение величины государственного долга с объемом ВНП и ВВП, расчет задолженности на душу населения. Для оценки внешнего долга определяют степень так называемой вовлеченности во внешний долг, которая рассчитывается как отношение объема внешнего долга к валовому продукту. Кроме того, рассчитываются еще два показателя, характеризующие платежеспособность страны. Один из них показывает отношение величины внешнего долга к сумме валютной выручки (в расчете за год), второй соотносит годовой размер по долгу с объемом валютных поступлений за год. Критическим значением этого показателя считается 25 %.

Бюджетный дефицит и государственный долг тесно взаимосвязаны. Это объясняется тем, что государственные займы являются важнейшим источником покрытия бюджетного дефицита. Когда бюджет находится в состоянии дефицита, государственный долг увеличивается, так как правительство вынуждено брать кредиты, чтобы оплатить свои расходы, которые не возмещаются за счет налоговых поступлений. Когда существует профицит бюджета, превышение доходов над расходами помогает правительству расплатиться с населением, погасить свой долг. Но в любом случае долги правительства покрываются налогоплательщиками.

В 1996 г. государственный долг (в % к ВВП) в отдельных государствах составил: Австрия – 69,8, Бельгия – 130,0, Великобритания – 56,3, Франция – 56,2, Германия – 60,7, Италия – 123,6, Люксембург – 6,4, Испания – 70,3, Швеция – 77,7.

С появлением долга появляется необходимость его управления, под которым понимается совокупность действий государства по погашению и регулированию суммы государственного кредита, а также по привлечению новых заемных средств.

Погашение государственного долга и процентов по нему производится либо путем рефинансирования – выпуска новых займов для того, чтобы рассчитаться по облигациям старых займов, либо путем конверсии и консолидации.

Конверсия – изменение условий займа и размеров выплачиваемых процентов по нему или превращение его в долгосрочные иностранные инвестиции. В этом случае иностранным кредиторам предлагается приобрести недвижимость, участвовать в совместном вложении капитала, приватизации государственной собственности. Частные национальные фирмы страны–кредитора выкупают у своего государства или банка обязательства страны–должника и с обоюдного согласия используют их для приобретения собственности.

Последствием такой конверсии является увеличение иностранного капитала в национальной экономике без поступления в страну финансовых ресурсов.

Консолидация – изменение условий займа, связанное с изменением сроков погашения, когда краткосрочные обязательства консолидируются в долгосрочные и среднесрочные. Такая консолидация возможна только при взаимном согласии правительства–заемщика и правительства–кредитора.

Обременительность государственного долга и навязывание условий при его формировании приводит к тому, что в современных условиях страны стараются перейти от политики дефицитного финансирования к бездефицитным бюджетам. Новая бюджетная политика прежде всего находит выражение в изменениях доходной части государственных бюджетов, стимулировании инвестиционной деятельности и расширении налоговой базы за счет роста доходов и рентабельности национальной экономики.

Дефицитом бюджета называют состояние бюджета государства, характеризующееся неспособностью перекрытия получаемыми доходами расходной части. Этот процесс сопровождается возникновением отрицательного . Подобное состояние государственного бюджета является характерным для многих государств, имеющих развитую экономику, вследствие инфляции.

Дефицит бюджета – отражение неустойчивости положения в хозяйственных и финансовых областях деятельности. Для его перекрытия используются внутренние и внешние , вследствие чего увеличивается .

В качестве причин, способствующих возникновению дефицита бюджета, выступают следующие источники дефицита бюджета:

1) Увеличение расходов государства, обуславливаемых перестройкой структуры экономики и потребностью развивать промышленность.

2) Уменьшение количества доходов, поступающих в при экономическом кризисе.

3) Чрезвычайные происшествия (военные действия, народные восстания, крупномасштабные техногенные катастрофы, бедствия, причиняемые стихией).

4) Неэффективная финансовая система государства.

5) Рост политического популизма – применения программ социальной направленности, не обеспеченных финансовым ресурсом.

6) Охват государственного сектора коррупцией.

Для выполнения своих функций в политической, экономической и социальной сферах государство в лице органов власти разных уровней образует и использует фонды денежных средств. Самый крупный денежный фонд в его распоряжении – государственный бюджет . Это годовой план (перечень) государственных расходов и источников их покрытия – доходов. Их состав определяется экономическим потенциалом страны, ролью государства в экономике, состоянием международных отношений страны. Аккумуляция в бюджетной системе значительных де­нежных средств создает возможность для обеспечения равномерного развития экономики и социально-культурной сферы на всей территории страны. Наличие бюджета создает возможность для маневри­рования при распределении средств на потребности об­щества с учетом их приоритетности на протяжении оп­ределенного промежутка времени.

Существует и более расширенное определение бюджета государства как важнейшего звена его финансовой системы. Государственный бюджет – это экономическая категория финансо­вой системы страны, отображающая денежные отношения, которые возникают между государством, с одной стороны, и предприятиями, организациями, учреждениями всех форм собственности и физическими лицами – с другой, по поводу образования централизованного фонда денежных средств государства и его использования на расширенное воспроизводство, по­вышение уровня жизни и удовлетворение других обще­ственных потребностей.

Бюджет опосредствует свыше 70 % всех финансовых отноше­ний и объединяет разные финансовые учреждения, с по­мощью которых государство осуществляет свою финан­совую деятельность и перераспределяет значительную долю общественного продукта.

Почти 80 % от объемов доходов государственных бюджетов в развитых странах обеспечивают налоги.

Доходы Государственного бюджета :

1) налоговые поступления;

2) неналоговые поступления – доходы от собственности и государственного предпринимательства, административные сборы, штрафы;

3) субвенции – межбюджетные трансферты для использования с определенной целью;

4) доходы от операций с капиталом – процентные платежи по займам (кредитором выступает государство).

В Украине основными источниками доходов Государственного бюджета являются четыре налога – налог на добавленную стоимость (НДС), налог на прибыль, акцизный сбор, подоходный налог.

Расходы Государственного бюджета :

1) государственные услуги – содержание центральных органов власти, общественная безопасность, судопроизводство и национальная оборона, социальные и культурные нужды, наука и образование, здравоохранение;

2) финансирование национального хозяйства (субсидии, дотации);

3) финансирование местных бюджетов (субвенции);

4) выплаты государственного долга.

Состав расходов определяется функциями государства и потребностями общества на каждом этапе его развития. Согласно Бюджетного Кодекса Украины они делятся на текущие расходы и расходы развития (инвестиционные).

Структура бюджетной системы, объединяющей все бюджеты страны на единых принципах, зависит от государственного устройства (унитарность или федеративность). Сумма всех бюджетов страны (местных – областных и городских – и государственного) составляет сводный бюджет .

Принципы распределения доходов и расходов между бюджетами различного уровня определяются Законом Украины «О бюджетной системы Украины». Распределение средств между бюджетами разных уровней осуществляется каждый год по-новому в ходе утверждения государственного бюджета.

Разность между доходной и расходной частью бюджета – бюджетное сальдо . Если оно положительно, это означает излишек (профицит) бюджета , если отрицательное – то дефицит бюджета .

Увеличение государственных расходов при снижении налогов, хотя и препятствует падению производства, увеличивает дефицитность государственного бюджета и создает предпосылки для усиления инфляционных процессов.

Бюджетный дефицит – сумма превышения расходов правительства над его доходами в каждом данном году. Основные причины его возникновения: спад общественного производства и рост его издержек, инфляционное денежное предложение, увеличение финансирования социальных программ, рост затрат на содержание военно-промышленного комплекса, растущие масштабы теневой экономики, т.е. в общем смысле – снижение налоговой базы и рост государственных расходов. Активный дефицит возникает при стимулирующей фискальной политике, пассивный дефицит – при сокращении государственных доходов в результате падения экономической активности.

Сам по себе дефицит бюджета не может быть негативным для экономики и динамики жизненного уровня населения: экономически развитые страны имеют дефицитный бюджет (10-30%). Все зависит от причин его возникновения и направления расходования бюджетных средств (если они используются на развитие экономики, то в будущем это обернется ростом производства; если же они используются неэффективно, то это приведет к нарастанию инфляционных процессов).

Существует две концепции сбалансирования государственного бюджета.Циклически сбалансированный бюджет характеризуется равенством объемов правительственных расходов и налоговых поступлений в пределах делового цикла. Он может быть использован для сокращения безработицы и преодоления депрессии (спада). При этом избытки бюджета в фазе подъема покрывают прирост государственного долга во время спада. Чтобы противостоять спаду экономики, необходимо понижать налоги и повышать государственные расходы – это приводит к дефициту бюджета. В результате следующего инфляционного подъема экономики повышают налоги и снижают государственные расходы.

Если бы правительство при проведении экономической политики стремилось иметь ежегодно сбалансированный бюджет – равенство объемов правительственных расходов и налоговых поступлений в пределах года – то это только усиливало бы конъюнктурные колебания, снижая эффективность фискальной политики (мультипликатор сбалансированного бюджета равен 1, см. формулу (8.3)). Во время кризиса и депрессии из-за снижения объемов производства поступления в бюджет сокращаются. Соответственное снижение в это время государственных расходов задержит выход экономики из кризиса. С другой стороны, полное расходование повышенных доходов бюджета в фазе подъема также может негативно влиять на состояние экономики («перегрев» экономики).

Так как спады и подъемы в национальном хозяйстве неодинаковы как по продолжительности, так и по амплитуде, циклически сбалансированный бюджет несовместим с фискальной политикой. Поэтому несбалансированность государственного бюджета и наличие государственного долга можно рассматривать в качестве неизбежных последствий этой политики. В то же время эта политика, способствуя росту национального дохода во время спада и сдерживая рост доходов в фазе подъема, содействует сбалансированности бюджета.

При анализе взаимозависимости между фискальной политикой государства и состоянием его бюджета различают две составляющие бюджетного дефицита – структурный и циклический дефициты. Их рассматривают во взаимосвязи с так называемым «бюджетом полной занятости».

Бюджет полной занятости – соотношение государственных доходов и расходов, которое сложилось бы при условии, если бы экономика в течение года развивалась при полной занятости.

С помощью бюджета полной занятости можно дифференцировать влияние дискреционной и недискреционной политики на состояние государственного бюджета и тем самым оценить качество фискальной политики.

Структурный дефицит – разность между текущими государственными расходами и теми доходами бюджета, которые поступили бы в него в условиях полной занятости при существующей системе налогообложения. Т.е. если экономика достигла уровня производства при полной занятости, а налоговые поступления меньше, чем государственные расходы, то образовавшийся дефицит носит структурный характер.

Циклический дефицит – разность между фактическим дефицитом и структурным дефицитом. Он вызывается спадом деловой активности и связанным с ним сокращением налоговых поступлений. Т.е. фактический дефицит во время спада больше, а во время бума меньше структурного дефицита. В целом циклический дефицит – это результат фискального бездействия правительства.

Можно утверждать, что структурный дефицит – это следствие дискреционной фискальной политики бюджетной экспансии , а циклический – это результат действия встроенных стабилизаторов .

Однако по величине дефицита бюджета невозможно судить, насколько активно правительство проводит фискальную политику.

Взаимосвязь бюджетного дефицита и фискальной политики можно обобщить двумя тезисами:

1. Во время экономического спада бόльшим бюджетным дефицитом она будет сопровождаться.

В трехсекторной экономике совокупный доход, заработанный домашними хозяйствами, направляется ими на уплату налогов, потребительские расходы и сбережения:

Y = C + S + T

В условиях равновесия совокупный доход равен сумме планируемых расходов:

Y = C + I + G

C + S + T = C + I + G

S = I + (G – T) = I + Дефицит государственного бюджета

При наличии дефицита государственного бюджета для его финансирования правительство занимает средства из того же источника, что и частные предприниматели, – из сбережений домохозяйств. Поэтому все дополнительные сбережения, возникшие в результате роста совокупного дохода при проведении стимулирующей фискальной политики, пойдут на оплату возникающего при этом бюджетного дефицита, вместо того чтобы быть направленными на расширение инвестиционной активности частного сектора.

2. Во время экономического подъема фискальная политика будет тем эффективней, чем бόльшим бюджетным излишком она будет сопровождаться.

В период экономического подъемафискальная политика сводится к росту доходов и снижению расходов государственного бюджета. При этом образуется бюджетный излишек, который в дальнейшем можно использовать.

Стимулирующее действие бюджетного дефицита на экономику будет зависеть от методов его финансирования. Аналогично, при данной величине бюджетного излишка его влияние на экономику зависит от того, как он будет ликвидироваться.

Использование профицита бюджета происходит по двум направлениям:

1) использование для погашения долгов . Выкупая свои долговые обязательства (ценные бумаги), правительство передает излишние поступления назад на денежный рынок, что вызывает падение ставки процента и стимулирует тем самым инвестиции и потребление. Но это может вызвать увеличение инфляции;

2) изъятие из обращения , приостановив дальнейшее использование этих сумм. Если излишние поступления не возвращаются в экономику, они не создают инфляционного влияния.

Следовательно, государственные сбережения (бюджетный профицит) могут быть использованы либо на покрытие государственного долга (∆N), либо для сокращения денежной массы (∆M):

Данное выражение называют тождеством госбюджета . Следовательно, если имеется дефицит бюджета, то он может быть профинансирован выпуском денег или облигаций:

, (8.6)

При наличии бюджетного дефицита в связи с его негативным влиянием на макроэкономическую ситуацию государство обя­зано избрать наиболее оптимальные источники егопо­крытия (способы финансирования). В мире использу­ются два метода покрытия дефицита бюджета – не­эмиссионный (долговой) и эмиссионный .

Наиболее эффективен неэмиссионный (долговой) метод , с по­мощью которого можно избавиться от дефицита без до­полнительного выпуска денег в обращение, стимулирующего инфляцию. Он состоит в привлечении внешних и внут­ренних источников финансирования.

Внешними источниками могут быть кредиты между­народных финансовых объединений и иностранных госу­дарств, а также безвозмездная и безвозвратная финансо­вая помощь для осуществления целевых программ меж­дународного значения.

Внутренними источниками являются кредиты Цент­рального банка (в Украине – Национального банка), внутренние займы правительства (продажа государственных ценных бумаг – облигаций государственного займа) и прочие доходы.

Важно также отметить, что привлечение внутренних источников является фактором увеличения процентной ставки в экономике и создает эффект вытеснения частных инвестиций, описанный выше (сокращается экономическая активность частного сектора).

Эмиссионный метод покрытия бюджетного дефицита состоит в использовании денежно-кредитной эмиссии. Это не сокращает экономическую активность частного сектора, но такой метод является нецелесообразным, поскольку он отрицательно сказывается на экономическом и социаль­ном положении страны, вызывая инфляцию.

Выбор способа покрытия дефицита связан с конкретной макроэкономической ситуацией и его последствиями. Наименее проблемным в этой связи считается погашение бюджетного дефицита путем выпуска ценных бумаг.

Наличие внешних и внутренних кредитных источни­ков предопределяет возникновение, соответственно, внеш­него и внутреннего долга государства. Со стороны государства должен осуществляться контроль и управление государственным долгом.

Государственный долг – это сумма бюджетных дефицитов за вычетом бюджетных избытков за все прошедшие годы.

Основной формой внутреннего долга являются государственные займы, которые обеспечиваются выпуском ценных бумаг в двух видах – облигаций и казначейских обязательств (в Украине – это облигации внутреннего государственного займа ОВГЗ; облигации внутреннего государственного сберегательного займа ОВГСЗ, эмитентом которых выступает Сберегательный банк Украины, казначейские векселя и др.). К внутрен­нему государственному долгу относится и задолжен­ность государства по содержанию социальной сферы (за­долженность по выплатам заработной платы, пенсий, суб­сидий, дотаций, стипендий и т.п.).

Вся сумма задолженности кредиторам за пределами страны становится ее внешним долгом . Он образуется из-за следующих обстоятельств:

§ размещение долговых ценных бумаг на международ­ных финансовых рынках (например, Украина размещает государственные облигации на финансовом рынке Германии);

§ получение займов у специализированных финансово-кредитных институтов (Международный валютный фонд, Международная финансовая корпорация, Мировой банк реконструкции и развития и др.);

§ получение займов у других государств .

При значительной величине государственного долга затраты по его обслуживанию (выплата процентов и основной суммы) могут стать главной или даже единственной причиной дефицита бюджета, но по абсолютной величине долга нельзя определить, велика или мала государственная задолженность. Поэтому динамику государственного долга изучают по доле государственного долга в национальном доходе.

Как правило, из текущих бюджетных доходов не удается полностью выплачивать проценты и в срок погашать займы, поэтому правительства прибегают к новым займам (рефинансирование государственного долга ). Государство при этом выступает гарантом их возврата. Однако процесс рефинансирования нельзя считать бесконечным, так как превышение государственного долга над ВВП (ВНП) более чем в 2,5 раза считается опасным для стабильности экономики.

Дефицит бюджета и го­сударственный долг имеют взаимное влияние и требуют от государства активной финансовой политики. Государство, управляя бюджетом и государственным долгом, имеет возможность влиять на экономическую ситуацию в стране через изменение налоговых ставок, выпуск и размещение государственных долговых обязательств, финансирование бюджетного дефицита. Следовательно, бюджет является важнейшим инструментом государственного управления.

В будущем роль бюджета в социальных процессах бу­дет возрастать. Обусловлено это тем, что именно бюджетные средства в совокупности с внебюджетными фондами являются финансовой основой для осуществления соци­альных преобразований, перехода на новый, более высокий уро­вень социального обслуживания населения. Кроме того, государственный бюджет призван нивелировать соци­альные следствия расслоения граждан по их материаль­ному достатку, которые вызваны переходом к рыноч­ным условиям хозяйствования.

Темы рефератов :

1. Теория экономики предложения – альтернатива кейнсианству

2. Налоги: сущность, виды и роль в регулировании экономики

3. Фискальная политика в современной Украине

4. Преодоление бюджетного дефицита и антиинфляционная политика

5. Современная бюджетная политика Украины

Контрольные тесты:

1. Препятствующая рецессии фискальная политика предполагает:

а) сокращение налоговых поступлений и государственных расходов;

б) увеличение налоговых поступлений и государственных расходов;

в) повышение уровня налогообложения и сокращение государственных расходов;

г) снижение налогов и более высокий уровень государственных расходов.

2. Теория экономики предложения утверждает, что стимулирующая фискальная политика предполагает:

а) рост уровня налогообложения; б) снижение уровня налогообложения;

в) достижение бюджетного излишка; г) увеличение государственных расходов.

3. Существует различие в эффекте мультипликатора при увеличении государственных расходов и снижении налогов на одинаковую сумму, вызванное тем, что:

а) снижение налогов оказывает более значительное влияние на бюджет, чем повышение гос. расходов;

б) сокращение налогов не окажет прямого влияния на величину потребительских расходов, так как произойдет некоторое увеличение сбережений;

в) изменение налогов непосредственно влияет на величину потребительских расходов и доходов, а изменение гос. расходов оказывает косвенное воздействие;

г) гос. расходы, повышая доходы в экономике, способствуют росту потребительских расходов.

4. Мультипликатор сбалансированного бюджета показывает, что:

а) одинаковое увеличение гос. расходов и налогов увеличивает доход на величину их прироста;

б) одинаковое увеличение гос. расходов и снижение налогов не изменяет бюджетное сальдо;

в) одинаковое снижение гос. расходов и увеличение налогов не изменяет бюджетное сальдо;

г) разнонаправленные одинаковые изменения гос. расходов и налогов не приводят к изменению дохода.

5. Манипуляции правительства с государственными расходами и налогами для достижения желаемого уровня дохода и производства относятся к политике:

а) экономики предложения; б) сбалансирования государственного бюджета;

в) встроенных стабилизаторов; г) стимулирования совокупного спроса.

6. Влияние встроенных автоматических стабилизаторов проявляется в том, что:

а) они ослабляют эффект дискреционной политики;

б) они усиливают эффект дискреционной политики;

в) они полностью исключают цикличность экономического развития;

г) они сглаживают цикличность экономического развития.

7. Концепция сбалансированного бюджета предполагает:

а) бездефицитность бюджета за год; б) отсутствие пассивного дефицита бюджета;

в) наличие бюджетного профицита; г) бездефицитность в пределах экономического цикла.

8. Государственный долг – это сумма всех предшествующих:

а) государственных расходов; б) бюджетных дефицитов за вычетом бюджетных излишков;

в) бюджетных дефицитов; г) бюджетных профицитов за вычетом бюджетных дефицитов.

9. Эффект вытеснения, связанный с финансированием государственного долга:

а) приводит к сокращению производственных возможностей; б) ведет к снижению долга;

в) ведет к увеличению ставки процента; г) сокращает частные инвестиционные расходы.

10. Циклический дефицит бюджета – это следствие:

а) роста гос. расходов и снижения налогов в период спада;

б) сокращения гос. расходов и увеличения налогов в период спада;

в) роста гос. расходов и снижения налогов в период инфляционного подъема;

г) сокращения гос. расходов и увеличения налогов в период инфляционного подъема.

Дефицит бюджета - это такое состояние государственной казны, когда доходов (даже с учетом заемных денег) не хватает на финансирование всех необходимых расходов.

 

Бюджетный дефицит - это превышение общей суммы государственных расходов над суммой полученных доходов. В обратной ситуации говорят о профиците бюджета.

Сам по себе, дефицит — не проблема, а скорее, отражение экономических процессов, происходящих в стране. Гораздо важнее, что конкретно является его причиной, и какими методами его покрывают. Уникальность госбюджета заключается в масштабе воздействия на экономику. Его возможности по распределению денежных потоков в разы выше, чем у любого хозяйствующего субъекта.

Структура доходов и расходов

Государственный бюджет — документ, состоящий из двух частей. Доходная — отражает поток поступающих в казну налогов, прибыли госпредприятий, дивидендов от акций. Расходная (бюджетная роспись) — определяет направления использования денег на финансирование задач и функций государства (рис.1). Если на доходную часть преимущественно влияют экономическая ситуация и налоговая политика , то структура расходов меняется в зависимости от текущих потребностей, и больше зависит от складывающейся внутренней и мировой социально-политической обстановки.

Причины дефицита

Дефицит федерального бюджета возникает по разным причинам:

1. в результате резкого или внезапного роста военных расходов;
2. снижения поступлений налогов в доходную часть при экономическом спаде;
3. при расширении расходных статей и увеличении финансирования по ним;
4. вследствие инвестиций в крупные проекты (строительство космодрома, Керченского моста);
5. из-за ошибок планирования, неэффективности налоговой политики, коррупции.

К нему приводит не только «стечение обстоятельств», но и государственная политика. Правительство любой страны всегда стоит перед выбором. Что на текущий момент должно быть в приоритете: накопление или потребление; рост экономики или социальная справедливость. С помощью бюджета распределяется национальный доход, меняется структура потребления, стимулируются или сдерживаются темпы экономического роста.

Пример. Рассмотрим текущий бюджетный дефицит в России. С профицитом он был составлен последний раз в 2011 году. В 2012 году имело место отрицательное сальдо в размере 0,3%. За последующие два года оно увеличилось почти в 10 раз: в 2013 — 2,5%, в 2014 — 2,3%. С одной стороны, эта ситуация обусловлена падением цен на нефть и снижением объема доходов, а с другой — увеличением финансирования по отдельным статьям (рис.2). Всего за 3 года общий рост расходов составил больше 35%, и львиная доля их приходится на национальную экономику, оборону и безопасность.

Финансирование дефицита

Независимо от природы, дефицит должен быть профинансирован, для чего используются разные методы и их комбинации. Их принято делить на две группы.

1 Неэмиссионные способы покрытия отрицательного сальдо: внутренние и внешние займы.

Основные инструменты: размещение государственных долговых обязательств (облигации, другие ценные бумаги), банковское кредитование , займы в международных финансовых организациях. Каждый тип заимствования оказывает разное влияние на экономику, и вызывают разные последствия.

Внутренние долги — приводят к увеличению спроса на деньги, что влечет за собой повышение процентных ставок, то есть удорожание кредитов, снижает экономическую активность предприятий. Второй негативный эффект: угроза стабильности национальной валюты и устойчивости ЦБ, которые могут привести к дефолту . Внутренний заем имеет как финансовые, так и политические пределы.

Внешнее заимствование — имеет больше плюсов. Оно не вызывает изъятия средств из национальной экономики, а напротив: увеличивает финансовые возможности страны. Средства направляются на увеличение госзаказа , на оплату валютных закупок, на возврат внешних кредитов и оплату процентов по ним. Вследствие санкционной войны мировые банки денег России не дают, и она все больше занимает на внутреннем рынке (рис.1).

2 Инфляционные методы (эмиссия денежных знаков).

Такое финансирование предусматривает дополнительный выпуск бумажных денег. Бюджетный дефицит, простыми словами, покрывают за счет «включения печатного станка». К каким последствиям это приводит? Эмиссия спасает от роста внешнего долга, и расходов на его обслуживание, не уменьшает инвестиционный поток в экономику — даже стимулирует совокупный спрос. Но она раскручивает инфляционную «спираль», поэтому допустима до определенного порога. При его превышении — ситуация выходит из под контроля.

Нужен ли дефицит?

Сбалансированная бюджетная политика означает равенство доходной и расходной частей. Это желательно, но практически невозможно в реальных условиях. Если ценой баланса выступает слишком жесткий режим экономии (принцип «по одежке протягивать ножки»), то это фактически означает отказ от экономического развития.

Кроме того, рост оборонных расходов приводит к ущемлению других направлений, а по уровню «социалки» — мы всего лишь на 73 месте в мире. Стремление к ежегодному принятию бездефицитного бюджета, по мнению экономистов, может привести к двум последствиям: повышению налогов и снижению качества жизни. Чтобы этого не происходило — в текущих условиях и закладывается дефицит. Перспективное направление его покрытия — долговая политика по уменьшению внешнего долга, и замещению его внутренними займами.

Все страны имеют дефицит бюджета и покрывают его за счет кредитов. Причем их объем превышает размер национального ВВП. Так, в 2011 году у нас был профицитный бюджет, в то время как в других странах баланс был отрицательным: Америка - 14,3%; Англия - 8,4%, Германия - 2,3%; Франция - 6,0%; Япония - 10,0% от ВВП. В России этот показатель достиг 2,6% в 2015 году, и до критического показателя (60%) нам еще далеко.