Контакты
Главная / Доверенности

Депозитарий простыми словами. Депозитарий - это что такое? Виды депозитариев: специализированный, расчетный, центральный

Центральные депозитарии за рубежом

Своеобразным толчком к развитию и распространению концепции центрального депозитария послужил доклад международной группы экспертов, получившей название Группы 30 (англ.) . В 1989 г. эта группа опубликовала доклад, содержащий 9 рекомендаций по клирингу и расчетам на мировых финансовых рынках . Одной из них была рекомендация по созданию центрального депозитария на каждом национальном рынке. Со временем эти рекомендации уточнялись и дополнялись и в 1999 г. International Securities Services Association (ISSA) (англ.) опубликовала обновленные рекомендации Группы 30 (англ.) . В них рекомендация касающаяся центрального депозитария (Рекомендация № 3) была несколько расширена:

«В каждой стране должен функционировать эффективный и развитый центральный депозитарий, созданный и управляемый с целью достижения наибольшего взаимодействия с отраслью ценных бумаг. Перечень инструментов, подходящих для депонирования должен быть широк насколько это возможно. Иммобилизация или дематериализация финансовых инструментов должна быть проведена в максимально возможной степени. Если в одной стране существует несколько центральных депозитариев, они должны функционировать в соответствии с сопоставимыми между собой правилами и практиками деятельности с целью уменьшения расчетных рисков и достижения эффективного использования фондов и доступного залогового обеспечения расчетов.»

Классической функцией центрального депозитария являются дематериализация и иммобилизация ценных бумаг. Дематериализация - перевод ценных бумаг из бумажной в электронную форму, при которой ценная бумага существует как запись на счете депо. Под иммобилизацией понимается сохранение документарных ценных бумаг с одновременным переводом их в бездокументарную форму . В этом случае документарные ценные бумаги хранятся в центральном депозитарии, а права владельца подтверждаются опять же записью на счете депо.

Необходимость института центрального депозитария к моменту принятия соответствующих рекомендаций Группой 30 в 1989 г. объяснялась тем, что ценные бумаги на западных рынках тогда обращались в основном в своей первоначальной, то есть документарной форме. Ежегодно увеличивающийся объем торгов и риски, связанные с постоянной сменой мест их хранения и учета и привели к необходимости перехода к бездокументарной форме учета прав на ценные бумаги посредством центрального депозитария.

Центральный депозитарий в России

06.11.12 НКО ЗАО НРД присвоен статус центрального депозитария в России

ФСФР России присвоила статус центрального депозитария НКО ЗАО НРД, входящему в Группу «Московская Биржа». Создание центрального депозитария позволит повысить прозрачность учета прав собственности и эффективность рынка, а также облегчит доступ зарубежных инвесторов к российским ценным бумагам.

Появление центрального депозитария приведет к росту ликвидности, снижению затрат на расчетные услуги благодаря проведению операций всеми участниками рынка на единой пост-трейдинговой платформе.

Иностранные организации, включенные в перечень иностранных организаций, утвержденный приказом ФСФР России от 27.07.2012 № 12-65/пз-н, получат возможность открыть счета иностранного номинального держателя в НКО ЗАО НРД. При этом на счета депо иностранного номинального держателя, которые будут открыты центральным депозитарием иностранным организациям, являющимися международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги и/или расчетов по ценным бумагам, до 1 июля 2014 г. могут зачисляться только ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципальных образований, облигации иных российских эмитентов, а также ценные бумаги иностранных эмитентов.

Официальная аккредитация в качестве центрального депозитария выступает решающим аргументом для признания НКО ЗАО НРД в качестве "приемлемого депозитария", согласно правилу 17f-7 US SEC, и даст возможность американским фондам инвестировать напрямую в российские ценные бумаги.

НКО ЗАО НРД – крупнейший отечественный расчетный депозитарий, входящий в Группу экс-ММВБ - российской биржи, которая в декабре 2011 г. объединилась с конкурирующей РТС и создала Группу «Московская Биржа». После этого в течение 2012 года НКО ЗАО НРД интегрировал в свои бизнес-процессы услуги ЗАО «ДКК», расчетного депозитария на рынках экс-Группы РТС. http://www.nsd.ru/ru/press/pressrel/index.php?id22=99067

Ссылки

Примечания


Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Центральный депозитарий" в других словарях:

    Юридический словарь

    ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ - в ряде государств организация, осуществляющая централизованный в масштабах всей страны учет прав по ценным бумагам и операций с ними, а тж. хранение сертификатов ценных бумаг. Ц.д. осуществляет депозитарную деятельность с использованием… … Юридическая энциклопедия

    ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ - в соответствии со ст. 15 Закона от 9 июля 1999 г. О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг в Республике Беларусь выполнение функций центрального депозитария возлагается на организацию (организации), определяемую… … Юридический словарь современного гражданского права

    Организация, осуществляющая централизованный в масштабах всей страны учет прав по ценным бумагам и операций с ними, а также хранение сертификатов ценных бумаг. Ц.д. осуществляет депозитарную деятельность с использованием разветвленной… … Энциклопедия юриста

    центральный депозитарий - существующая в некоторых государствах организация, ведущая централизованный в масштабах всей страны учет прав по ценным бумагам и операций с ними; кроме того, хранит сертификаты ценных бумаг. Ц.д. осуществляет депозитарную деятельность с… … Большой юридический словарь

    ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ - Выполнение функций центрального депозитария возлагается на организацию (организации), определяемую (определяемые) Президентом Республики Беларусь. (Ст. 15 Закона Республики Беларусь О депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных… …

    центральный депозитарий ценных бумаг - ЦДЦБ Механизм (или учреждение для хранения ценных бумаг, позволяющий осуществлять обработку операций с ценными бумагами посредством бездокументарного учета. Ценные бумаги в материальной форме могут быть иммобилизованы депозитарием либо… …

    Центральный депозитарий Национального банка - структурное подразделение Национального банка, выполняющее функции учета, клиринга и расчетов по операциям с ценными бумагами (Концепция создания системы расчетов по операциям с ценными бумагами в Центральном депозитарии Национального банка… … Право Белоруссии: Понятия, термины, определения

    международный центральный депозитарий ценных бумаг - МЦДЦБ депозитарий ценных бумаг Центральный депозитарий ценных бумаг, который осуществляет клиринг и расчет по сделкам с международными ценными бумагами или трансграничным сделкам с национальными ценными бумагами. В настоящее время существуют два… … Справочник технического переводчика

    ДЕПОЗИТАРИЙ ЦЕНТРАЛЬНЫЙ - ЦЕНТРАЛЬНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ … Юридическая энциклопедия

Всем здравствуйте!
Попробую рассмотрать, что же измениться, что будет нового в ЦД.

Депозитарная деятельность - финансовые услуги , связанные с хранением сертификатов ценных бумаг и/или учёту и переходу прав на ценные бумаги . Профессиональный участник рынка ценных бумаг , осуществляющий депозитарную деятельность, называется
депозитарием . Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учёту прав на ценные бумаги, именуется депонентом. Договор, регулирующий их отношения, именуется депозитарным (или договором о счете депо).
Депозитарий выполняет достаточно много операций, но среди них можно выделить следующий ключевые:

  • Услуги по хранению сертификатов ценных бумаг - Ценные бумаги могут храниться в хранилище депозитария, возможно также ведение учёта ценных бумаг в нематериальном виде в виде записей в электронных реестрах.
  • Услуги по учёту прав на ценные бумаги . Передача ценных бумаг на хранение депозитарию не означает переход к депозитарию прав собственности на данные ценные бумаги.
  • Расчеты по сделкам с ценными бумагами - осуществление операций на биржевом и внебиржевом рынке.
  • Услуги по выплате дивидендов - Начисления и выплаты дивидендов, уплата налога на доход.
  • Прочие услуги - депозитарии также предлагают и другие услуги, включая кредитование ценными бумагами, осуществление сделок РЕПО , информационные услуги и др.

Что такое НРД?
Небанковская кредитная организация закрытое акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий» (НКО ЗАО НРД) – крупнейший расчётный депозитарий России, входящий в Группу ММВБ-РТС . НРД обслуживает биржевые и внебиржевые сделки со всеми видами эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, а также предоставляет расчетные банковские услуги, включая денежные расчеты по сделкам участников финансового рынка.
НРД – головной депозитарий, обеспечивающий хранение глобальных сертификатов и депозитарный учет 99% выпусков корпоративных облигаций, выпусков субфедеральных и муниципальных облигаций. Обслуживает 100% сделок на рынке ОФЗ и облигаций Банка России, более 99% биржевых сделок на рынке корпоративных и региональных облигаций, большинство сделок с акциями, а также сделки с ПИФами и зарубежными ценными бумагами.

Что такое ДКК?
ЗАО «ДКК» – ведущий российский расчетный депозитарий по акциям. В качестве ключевого звена централизованной расчетно-депозитарной системы ДКК предоставляет своим клиентам полный набор услуг современного расчетного депозитария, соответствующий международной практике обслуживания: хранение активов, расчеты и клиринг по сделкам, корпоративные действия, информационные услуги. ДКК осуществляет все формы расчетов по ценным бумагам, включая ППП (поставка против платежа), в национальной и иностранной валютах.

Кто станет центральным депозитарием?
6 ноября 2012 г. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России) присвоила НКО ЗАО НРД статус центрального депозитария .

Давайте посмотрим действовали депозитарии раньше и как будут действовать сейчас:


Почему НРД и ДКК объединяются?
Объединение НРД и ДКК является логическим продолжением процесса интеграции своих акционеров – биржевых холдингов ММВБ и РТС, которые в декабре 2011 года образовали единую биржу ММВБ-РТС. Интеграция двух расчетных депозитариев будет способствовать консолидации посттрейдинговой инфраструктуры в России и позволит более эффективно обслуживать расчеты по сделкам с российскими ценными бумагами.

Какая польза от объединения?
Интеграция двух расчетных депозитариев будет способствовать консолидации посттрейдинговой инфраструктуры в России и централизованному обслуживанию расчетов по сделкам с российскими ценными бумагами. В результате образования единого расчетного депозитария ожидается снижение стоимости расчетов для участников российского фондового рынка.

Какие счета будут открываться в ЦД?

Счета депо, открываемые центральным депозитарием.
1. Центральный депозитарий открывает счета депо владельцев ценных бумаг:

  1. Российской Федерации, субъектам Российской Федерации и муниципальным образованиям в лице соответствующих уполномоченных органов или организаций;
  2. Банку России;
  3. профессиональным участникам рынка ценных бумаг;
  4. управляющим компаниям инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
  5. иным лицам при условии, что полномочия по подаче поручений на проведение операций по соответствующему счету депо предоставлены профессиональному участнику рынка ценных бумаг.
2. Центральный депозитарий открывает счета депо доверительного управляющего ценными бумагами:
  1. Банку России, если в соответствии с Федеральным законом от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» он вправе осуществлять доверительное управление ценными бумагами;
  2. профессиональным участникам рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по управлению ценными бумагами;
  3. управляющим компаниям инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.
3. Центральный депозитарий открывает счета депо номинального держателя лицам, осуществляющим депозитарную деятельность.
4. Центральный депозитарий открывает счета депо иностранного номинального держателя следующим включенным в перечень, утвержденный федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков, иностранным организациям:
  1. которые являются международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги и (или) расчетов по ценным бумагам;
  2. которые являются в соответствии с их личным законом центральными депозитариями и (или) осуществляют расчеты по ценным бумагам по результатам торгов на иностранных фондовых биржах или иных регулируемых рынках либо осуществляют клиринг по результатам таких торгов. (Часть 4 статьи 25 вступает в силу с 1 июля 2012 года.)
5. Центральный депозитарий открывает счета депо , предусмотренные Федеральным законом от 7 февраля 2011 года № 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности», необходимые для осуществления клиринга .
6. Центральный депозитарий не вправе отказать в открытии счетов депо, предусмотренных настоящим Федеральным законом, лицам, соответствующим требованиям настоящего Федерального закона и условиям осуществления депозитарной деятельности центрального депозитария, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.
7. Центральный депозитарий вправе открывать счета, которые не предназначены для учета прав на ценные бумаги , в том числе эмиссионный счет и счет неустановленных лиц.

Самое интересно, что измениться для иностранных инвесторов:

Будет ли возможно открывать счета иностранного номинального держателя в ЦД?
Да. Закон о центральном депозитарии предусматривает открытие счёта иностранного номинального держателя иностранным организациям, включенным в перечень, утвержденный федеральным органом исполнительной власти в области финансовых рынков (ФСФР), которые:

  1. являются международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги и (или) расчетов по ценным бумагам;
  2. являются в соответствии с их личным законом центральными депозитариями и (или) осуществляют расчеты по ценным бумагам по результатам торгов на иностранных фондовых биржах или иных регулируемых рынках либо осуществляют клиринг по результатам таких торгов.
Данным требованиям соответствуют международные центральные депозитарии Евроклир и Клирстрим, ЦД стран СНГ, а также другие зарубежные центральные депозитарии.


Смогут ли иностранные институциональные инвесторы открывать счета номинального держателя в ЦД?
Нет. Иностранные организации, не являющиеся международными централизованными системами учета прав на ценные бумаги и (или) расчетов по ценным бумагам и центральными депозитариями, не включенные в перечень, утвержденный ФСФР России, будут иметь право на открытие счета номинального держателя в других российских депозитариях, согласно ст. 8 «закона-спутника» (№ 415-ФЗ от 07.12.2011).


Что меняется в связи с принятием закона о ЦД?

Основные изменения, связанные с Законом о ЦД:

  • возможность открытия счета иностранного номинального держателя иностранным центральным депозитариям;
  • признание НРД в качестве «приемлемого депозитария» согласно правилу 17f-7;
  • обязательность осуществления обмена информацией и документами в электронной форме при взаимодействии ЦД с его клиентами и реестродержателями;
  • открытие в реестрах лицевого счета номинального держателя центрального депозитария исключает возможность открытия другим депозитариям лицевых счетов номинального держателя;
  • ограничения по видам счетов депо, открываемых ЦД депонентам;
  • осуществление операций в реестре по лицевому счету номинального держателя центрального депозитария на основании встречных поручений;
  • оказание центральным депозитарием услуг по хранению резервной копии реестра владельцев именных ценных бумаг;
  • сверка записей по лицевому счету номинального держателя центрального депозитария в реестре, исправление ошибочных записей по лицевому счету номинального держателя центрального депозитария только с согласия ЦД;
  • подтверждение центральным депозитарием данных о владельцах ценных бумаг для осуществления прав по ценным бумагам;
  • обеспечение центральным депозитарием постоянного доступа для депонентов к данным их счетов депо в электронной форме.

_________________________________________________________

Покупая акции или облигации на фондовом рынке, физически вы их не видите. Большинство ценных бумаг имеют бездокументарную (электронную) форму. И ваше право на ту или иную бумагу зафиксировано цифровым кодом в специальных хранилищах — депозитариях.

Что такое депозитарий простыми словами

Заключая договор с брокером, вам открывают два счета: брокерский и депозитарный.

На брокерском счете хранятся деньги. На депозитарном — купленные ценные бумаги. Вернее записи, о наименовании и количестве ценных бумаг в вашем портфеле.

Депозитарий — это электронное хранилище данных, подтверждающие право владельцев на ценные бумаги.

Простыми словами, депозитарий обычный сервер, где фиксируется операции по смене владельцев в результате операций на фондовом рынке.

Схема работы депозитария напоминает безналичный банковский счет. Вы совершаете операции: пополнение-снятие средств, покупки и переводы. В реальности никто же отдельно не хранит ваши деньги. Не докладывает при пополнении или поступлении з/п. Не отсчитывает от накопленного за покупки и не относит деньги продавцу. На счете меняются только цифры, отражающие текущий остаток.

На российском фондовом рынке центральным депозитарием является НРД — национальный расчетный депозитарий. Принадлежит Московской бирже (99,997% акций).

Немного статистики по работе НРД:

  1. Объем ценных бумаг на хранении более 40 триллионов рублей.
  2. Ежеквартально фиксируется в среднем 2-3 миллиона сделок.
  3. Объем торгов в денежном выражении превышает 100 триллионов рублей (в квартал).

Есть еще НКЦ — национальный клиринговый центр. Занимается проверкой операций между участниками рынка. И выступает посредником между покупателями и продавцами.

У крупных брокеров есть собственные частные депозитарии по учету ценных бумаг клиентов. У компаний поменьше обычно арендованные.

Для чего нужны несколько депозитариев?

НРД ведет учет бумаг только на уровне аккредитованных участников рынка. В нашем случае брокеров. Он не разделяет, сколько акций принадлежит Петрову, Иванову или Сидорову. А учитывает только общее количество бумаг, купленных через брокера.

Вы купили 100 акций Газпрома, Иванов — 200 и Петров — 1 000. В реестре национального депозитария будет стоять отметка: 1 300 акций закреплено за брокером.

А уже на уровне брокера, в его собственном депозитарии, происходит разбивка на клиентов.

Как это работает

При покупке ценных бумаг происходит смена владельцев.

Вы подаете поручение брокеру купить 10 000 акций Сбербанка. Брокер проверяет: есть ли ва вашем счете необходимая сумма денег для покупки. Если да, то он выводит заявку от своего имени на биржу. Совершается сделка.

НКЦ проверяет правильность сделки. По окончанию торговой сессии, передает информацию о новом владельце в центральный депозитарий (НРД). Там закрепляется право на купленные ценные бумаги за новым владельцем. И только потом информация поступает в частный депозитарий. И только на этом уровне происходит разделение владельцев ценных бумаг.

Для чего это нужно

Другие функции депозитария — это перечисление дивидендов по акциям, купонного дохода по облигациям, участие в собрании и голосовании акционеров, выкуп акций.

Для частных инвесторов будет интересно первые две функции — дивиденды и купоны.

Владельцы облигаций и дивидендных акций получают выплаты на брокерский или банковский счет. А как это происходит, практически никто не задумывается. Деньги поступают на счет и хорошо.

У каждой компании, обращающейся на фондовом рынке, десятки, сотни миллионов выпущенных акций. Число держателей бумаг может исчисляться десятками, сотнями тысяч. И всем нужно выплатить положенный дивидендный доход. Как узнать кому, сколько и куда перечислить денежное вознаграждение?

Здесь на помощь приходит депозитарий.

Компания переводит деньги (дивиденды, купоны) в национальный расчетный депозитарий. НРД проверяет право каждого частного депозитария на получение выплаты. И переводит средства пропорционально доле владения. Затем деньги раскидываются по клиентам. За вычетом удержанных налогов на прибыль (если она подлежит налогообложению).

Сколько стоит?

И даже если в тарифах брокера такая графа как «плата за депозитарий» отсутствует — это не значит, что вы за него не платите.

Возможно, стоимость обслуживания просто «защита» в торговые комиссии. Либо она включена в минимальную ежемесячную плату, которую инвестор или трейдер обязан заплатить брокеру.

Плата за депозитарий, указанная в тарифах отдельной строкой, берется по следующим критериям:

  1. Фиксированная — 100-300 рублей в месяц (если за отчетный период была совершена любая сделка). Сделок не было — плата не взимается.
  2. Минимальная — независимо от наличия сделок, берется определенная сумма каждый месяц. В годовом эквиваленте составляет примерно 0,005 — 0,01% от стоимости портфеля. Но не менее 100-300 рублей в год. Некоторые брокеры забирают 100-200 рублей ежемесячно.
  3. При превышении на брокерском счете суммы 50-100 тысяч может не взиматься.

Когда я первое время знакомился с устройством биржи и финансовыми инструментами, то не знал, где хранятся акции и, что такое депозитарий я тоже не знал. Только потом, со временем, я стал лучше понимать устройство рынка ценных бумаг и всех операций, совершаемых на нем. Хоть это устройство достаточно сложное, знать важнейшие структурные элементы обязательно нужно.

Что такое депозитарий?

Депозитарий как профессиональный участник рынка ценных бумаг (ЦБ) выполняет несколько функций. Во-первых, это хранение сертификатов ЦБ, если они находятся в документарной форме, а, во-вторых, учет права собственности на ЦБ, которое переходит от одного владельца к другому особенно активно во время торговли на бирже. Вы когда-нибудь задумывались о том, где хранятся купленные во время электронных торгов ценные бумаги, в какой форме они там находятся, как вы можете доказать право собственности на них? На самом деле, все достаточно просто: практически все акции хранятся в бездокументарном электронном виде и не имеют фиксации на бумаге, а хранятся лишь в виде электронной базы данных – реестр владельцев акций. Поэтому, если вы хотите посмотреть информацию о принадлежащих вам ценных бумагах, то можно, во-первых, попросить выписку с вашего лицевого счета в реестре акционеров, а, во-вторых, обратиться в депозитарий, хранящий ваши ЦБ. При этом, конечно же, необходимо знать, какой регистратор ведет обслуживание счетов той или иной акционерной компании, или какой депозитарий ведет учет ваших активов. Знание это пригодится и в том случае, если вам будет нужно , а вам не предоставляли брокерское обслуживание. Если вы решили , сделайте по возможности и правильный выбор в отношениях регистрирующего органа.

Классификация

Конечно же, организации по хранению ценных бумаг и расчетам с ними, могут различаться по своим функциям, масштабам деятельности и т.д.

К примеру, одни депоз-рии могут предоставлять клиентам услуги только по хранению ваших активов, другие – допускают возможность вывода ЦБ на организованный рынок ценных бумаг. Естественно, на осуществление деятельности обоих видов, требуется наличие специальных лицензий. Такая структура, как специализированный депозитарий оказывает не только услуги по хранению имущества (акций и облигаций) НПФ, паевых инвестиционных фондов, но и оказывает услуги информационно — консультационного характера управляющим компаниям НПФ и ПИФов. В некоторых случаях осуществляет бухгалтерский учет паевых фондов.

Немаловажно знать и о том, что такое центральный депозитарий , поскольку в нашей стране такая организация не имеет давней истории, в отличии от стран западных. Как правило, данным понятием называется центральная структура, осуществляющая депозитарную деятельность в пределах определенного региона (иногда, национального масштаба) рынка ценных бумаг, хотя это ни в коем случае не говорит о ее единственности. С 6 ноября 2012 года в России статус центрального присвоен Национальному расчетному депозитарию (ЗАО НРД) . Расчетным он назван потому, как проводит операции по счетам депо участников рынка ЦБ при осуществлении ими сделок через организаторов торговли на рынке ЦБ (иными словами при торговле на фондовой бирже). Депозитарий банка также позволяет осуществлять депозитарную деятельность, но, в данном случае клиентам (депонентами) становятся клиенты банка по большей части. Банк сейчас стал также организацией, часто предоставляющей брокерские услуги.

На нашем сайте вы можете получить совершенно бесплатно консультацию профессионального юриста!

В общем случае, чтобы стать депонентом, необходимо заключить депозитарный договор. Что такое депозитарий для трейдера – по большей части, организация, которая занимает незначительное место в его работе.