Главная / Кадровый учет

Налогообложение облигаций. Порядок налогообложения доходов от операций с облигациями

По нашим оценкам, с учетом всех корректировок, в список «льготников» попала 171 облигация. Расчеты производились на 6-ое февраля 2018 года.

* В столбце "Дата погашения/оферты" указана ближайшая из этих двух дат

Что считать датой эмиссии?

На протяжении всего прошлого года не утихали горячие споры, что понимать под словом «эмиссия». Согласно законодательству, датой начала эмиссии считается государственная регистрация выпуска. По этой причине под вопросом находился значительный список бумаг, размещение которых произошло после 1-го января 2017 года, а государственная регистрация - ранее этой даты.

Согласно разъяснению Минфина, которое было запрошено Московской биржей , «под облигациями, эмитированными начиная с 01.01.17, понимаются облигации, дата размещения которых приходится на данный период».

Это означает, что облигации, размещенные после указанной даты, в независимости от даты государственной регистрации, освобождаются от уплаты налога на купонный доход.

Какие ограничения есть для эмитентов?

Эмитентом облигаций должна выступать российская организация. Сами бумаги должны быть номинированы в рублях.

Есть ли ограничения на величину купона?

Согласно принятому закону, величина купона не должна превышать размера ключевой ставки, увеличенной на 5%. На текущий момент ключевая ставка составляет 7,75%, то есть купонный доход, превышающий 12,75% годовых, будет облагаться налогом. На ближайшем заседании ЦБ большинство экспертов ждет снижения ставки на 0,25%, в случае такого сценария планка опустится до 12,5%.

Если купон превышает указанный в законе уровень, налог будет взыматься только с дохода, превышающего пороговый уровень. Ставка налога составит 35% вместо привычных 13% НДФЛ. Рассмотрим на примере:

Допустим купонный доход по облигации установлен на уровне 15% годовых. Данная величина превышает пороговый уровень на 2,25%. Значит, «чистыми» вам будут выплачены 12,75%, а с 2,25% будет взят налог в размере 35%. В результате «на руки» вы получите 14,21%. Фактически размер налога со всего купона в данном примере составит 5,3%, в любом случае выгоднее 13% НДФЛ. Эта величина на прямую зависит от того, насколько купон превышает установленный порог .

Берется ли налог с дохода от роста рыночной стоимости бумаги?

Не облагается налогом только доход, полученный в результате превышения выплаченного номинала облигации, в момент погашения, над рыночной стоимостью, в момент покупки. Здесь нам вновь поможет пример:

Допустим облигация была приобретена с дисконтом за 95% от номинала. В таком случае на момент погашения по номиналу будет получен доход в размере 5%, который налогом не облагается.

Однако, если в рассмотренном выше примере вы решите продать бумагу раньше даты погашения за 99% от номинала, 100% от номинала, или за любую другую сумму, превышающую цену приобретения, налог будет удержан с величины полученной выгоды в размере 13%.

Что понимать под обращающейся бумагой?

Этот пункт, наверное, самый бесполезный для инвесторов, но разъясним для порядка и его. Согласно трактовке Мосбиржи, не доверять которой у нас нет оснований, под обращающейся бумагой понимается облигация, по которой возможно рассчитать хотя бы одну средневзвешенную рыночную цену за последние 3 месяца.

Какие бумаги не попадают под данный критерий? Очевидно те, которые не торгуются. Среди множества выпусков попадаются «нерыночные», которые изначально 100% размещаются среди ряда заинтересованных лиц и удерживаются ими до погашения.

Для упрощения мы также не включили в список ряд бумаг, по которым присутствовала всего одна средневзвешенная цена за весь период обращения. Однако, так как они были выпущены недавно (в диапазоне 3 месяцев), то формально по критериям в список должны проходить.

Опубликованный список облигаций подготовлен экспертами БКС Экспресс и основан на нашем понимании формулировок закона. Мы не гарантируем, что в данный список попали все облигации, купонный доход которых не облагается налогом.

Гайворонский Сергей

"Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке", 2006, N 7

Глава 25 НК РФ действует уже несколько лет. За это время в порядок налогообложения ценных бумаг внесено немало изменений. Но до сих пор нет ответа на некоторые вопросы отражения в налоговом учете и налоговых декларациях операций с корпоративными облигациями. Рассмотрим на примерах налогообложение корпоративных облигаций, обращая внимание в первую очередь на налогообложение купонного дохода по ним, и приведем аргументы, которые могут пригодиться налогоплательщикам в их диалоге с сотрудниками налоговых органов при проведении проверок этих операций за прошлые годы.

Купонный доход по корпоративным облигациям

Облигации - это разновидность эмиссионных ценных бумаг, владельцы которых имеют право в определенный срок получить от эмитента их номинальную стоимость, а также заявленный по ним процентный (купонный) доход. При реализации облигаций купонный доход включается в цену их продажи.

Согласно п. 4 ст. 43 НК РФ "процентами признается любой заранее заявленный (установленный) доход, в том числе в виде дисконта, полученный по долговому обязательству любого вида (независимо от способа его оформления)". Часть процентного (купонного) дохода, выплата которого предусмотрена условиями выпуска ценной бумаги, а сумма рассчитана пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты совершения сделки (даты передачи ценной бумаги), именуется накопленным процентным (купонным) доходом (далее - НКД). Такое определение дано в п. 4 ст. 280 НК РФ. Расчет НКД производят владельцы государственных и муниципальных ценных бумаг, а также корпоративных облигаций, эмитентом которых является не государство, а организации.

Прежде чем перейти к вопросу об исчислении НКД и порядке отражения доходов по корпоративным облигациям в декларации по налогу на прибыль, остановимся на общих правилах налогового учета купонного дохода.

Порядок налогового учета процентного (купонного) дохода

Согласно п. 6 ст. 250 НК РФ проценты (в т.ч. в виде купонного дохода или дисконта), полученные по ценным бумагам, признаются внереализационными доходами. Особенности ведения налогового учета доходов (расходов) в виде процентов по ценным бумагам установлены ст. 328 НК РФ. Пунктом 1 этой статьи предусматривается, что "налогоплательщик на основании аналитического учета внереализационных доходов и расходов ведет расшифровку доходов (расходов) в виде процентов" по разным долговым обязательствам. По ценным бумагам доходы (расходы) отражаются в сумме процентов, причитающихся в соответствии с условиями эмиссии.

Владельцы облигаций учитывают в аналитическом учете сумму дохода в виде процентов (купона), исходя из доходности, установленной по данному виду облигаций, и срока действия этих долговых обязательств в отчетном периоде.

Налогоплательщики, применяющие метод начисления, дату признания дохода по ценным бумагам определяют на основании п. 6 ст. 271 НК РФ. Если срок действия долгового обязательства (срок обращения ценной бумаги) приходится более чем на один отчетный период, то в целях налогообложения прибыли доход признается полученным и отражается в налоговой базе "на конец соответствующего отчетного периода". При погашении долгового обязательства (реализации ценной бумаги) до истечения отчетного периода доход признается на дату погашения долгового обязательства (реализации ценной бумаги).

Процентный (купонный) доход, полученный владельцами корпоративных ценных бумаг, при исчислении налога на прибыль облагается по ставке 24%.

Как исчислить купонный доход

В п. 7 ст. 328 НК РФ детально изложен порядок налогового учета НКД по государственным и муниципальным ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг (далее - ОРЦБ). А по корпоративным облигациям никаких специальных норм в НК РФ нет. Возникает вопрос: можно ли применять положения п. 7 ст. 328 НК РФ для учета НКД по корпоративным облигациям? Чтобы ответить на него, сравним эти виды ценных бумаг.

Государственные (муниципальные) ценные бумаги и корпоративные облигации очень похожи по правилам выпуска и обращения. Как по государственным и муниципальным ценным бумагам, так и по корпоративным облигациям при их эмиссии в обязательном порядке заранее объявляется купонный доход. Этот доход с определенной периодичностью начисляется эмитентом и выплачивается владельцам ценных бумаг по правилам, заявленным при эмиссии. При реализации и тех и других ценных бумаг НКД включается в цену сделки. Все это дает основание применять к корпоративным облигациям те же нормы, которые предусмотрены в п. 7 ст. 328 НК РФ для учета купонного дохода по государственным и муниципальным ценным бумагам.

Рассмотрим подробно, как исчисляется процентный (купонный) доход по корпоративным облигациям налогоплательщиками, применяющими метод начисления.

Налогоплательщики, которые в течение отчетного (налогового) периода владели облигациями, должны исчислить по ним процентный (купонный) доход и отразить его в налоговом учете. Если на конец отчетного (налогового) периода облигация не реализована, то налогоплательщик обязан на последний день отчетного (налогового) периода начислить сумму процентного дохода, причитающегося по этой ценной бумаге за данный период.

Процентный (купонный) доход по корпоративным облигациям исчисляется:

одним из двух способов: в виде разницы между суммой НКД, исчисленной на конец отчетного (налогового) периода в соответствии с условиями эмиссии, и суммой НКД, исчисленной (первый способ) на конец предыдущего отчетного (налогового) периода или уплаченной (второй способ) при приобретении ценной бумаги;
путем определения суммы процентов за фактическое время нахождения ценной бумаги на балансе организации.

Данный порядок расчета купонного дохода применяется, если эмитент не производил выплату процентов (погашение купона) за текущий отчетный (налоговый) период.

Пример 1 . Компания "Бета" 11 декабря 2003 г. приобрела за 1040 руб. (в т.ч. НКД - 40 руб.) корпоративную облигацию, выпущенную эмитентом "Альфа". Параметры выпуска облигации таковы: номинальная стоимость облигации - 1000 руб.; купон по условиям эмиссии - 366 руб. в год (т.е. 1 руб. на один день); дата выпуска - 1 ноября 2003 г.; срок погашения - 1 ноября 2004 г.; периодичность выплаты купона - один раз в шесть месяцев (1 мая и 1 ноября 2004 г.).

В учетной политике компании "Бета" установлено, что доходы и расходы определяются по методу начисления, а отчетным периодом для целей налогообложения являются квартал, полугодие, 9 месяцев.

На конец 2003 г. сумма НКД по облигации составила 61 руб. (по 1 руб. за 61 день с даты выпуска облигации - 1 ноября 2003 г. до окончания года - 31 декабря 2003 г.).

Сумма внереализационного дохода в виде процентного (купонного) дохода по облигации за 2003 г. была исчислена так:

61 руб. - 40 руб. = 21 руб.,

где 61 руб. - НКД, исчисленный с момента выпуска облигации до конца 2003 г.;

40 руб. - НКД, уплаченный продавцу в цене приобретения облигации.

При формировании налоговой базы за I квартал 2004 г. сумма внереализационного дохода в виде процентов по облигации была исчислена следующим образом. Сначала бухгалтер компании "Бета" определил сумму НКД за период с даты выпуска облигации (1 ноября 2003 г.) до конца I квартала 2004 г. (152 дня). Она составила 152 руб. Эта сумма была уменьшена на величину купонного дохода, учтенного в составе внереализационных доходов на конец 2003 г. (21 руб.), и на сумму НКД, уплаченного при приобретении облигации (40 руб.).

Таким образом, сумма внереализационного дохода в виде процентов по облигации за I квартал 2004 г. составила 91 руб. (152 - 21 - 40).

Если в текущем отчетном (налоговом) периоде эмитент осуществлял выплату процентов (погашение купона), то налогоплательщик при формировании налоговой базы за данный период учитывает в составе доходов проценты, исчисленные и учтенные при таких выплатах (погашениях), а также сумму НКД, начисленную на конец отчетного (налогового) периода.

Доходы, полученные при выплате эмитентом процентов (погашении купона), учитываются следующим образом. При первой выплате процентов (погашении купона) в отчетном (налоговом) периоде доход в виде процентов исчисляется как разница между суммой выплачиваемых процентов (погашаемого купона) и суммой НКД, исчисленной на конец предыдущего налогового периода. При последующих выплатах процентов (погашениях купона) в отчетном (налоговом) периоде доход признается равным сумме выплачиваемых процентов (погашаемого купона).

Пример 2 . Изменим условия примера 1. Предположим, что периодичность выплаты купона по облигации эмитента "Альфа" составляет три месяца. То есть купон по облигации эмитент выплачивает 1 февраля, 1 мая, 1 августа и 1 ноября 2004 г.

В этом случае длительность первого купонного периода составляет 92 дня (с 1 ноября 2003 г. - даты выпуска облигации до 1 февраля 2004 г. - даты погашения первого купона). Значит, сумма НКД, выплаченного 1 февраля 2004 г. эмитентом организации "Бета" (держателю облигации), равна 92 руб. (по 1 руб. за день).

При формировании налоговой базы за I квартал 2004 г. компания "Бета" (владелец облигации) исчислит сумму внереализационного дохода в виде процентов по облигации в размере 91 руб. (92 - 21 - 40 + 60), где 92 руб. - НКД за первый купонный период (с 1 ноября 2003 г. до 1 февраля 2004 г.); 21 руб. - сумма купонного дохода, учтенная в составе внереализационных доходов на 31 декабря 2003 г.; 40 руб. - НКД, уплаченный продавцу в составе цены приобретения облигации; 60 руб. - НКД за период с даты погашения первого купона (1 февраля 2004 г.) до конца I квартала 2004 г. (60 дней).

Как видим, в обоих примерах сумма внереализационного дохода в виде купонного дохода по облигации за I квартал 2004 г. составляет одинаковую величину. То есть сам по себе факт погашения купона по облигации в течение отчетного (налогового) периода не привел к изменению величины внереализационного дохода за данный период в налоговом учете владельца облигации.

Если облигации приобретены налогоплательщиком в текущем налоговом периоде, то доход в виде процентов исчисляется по таким же правилам. Но вместо суммы НКД, исчисленной на конец предыдущего налогового периода, в расчет берется сумма НКД, уплаченная налогоплательщиком продавцу ценной бумаги в составе цены сделки.

Пример 3 . Компания "Гамма" 11 октября 2004 г. приобрела корпоративную долговую ценную бумагу (облигацию) эмитента "Дельта" за 1071 руб., в том числе НКД - 71 руб. Дата выпуска облигации - 1 августа 2004 г., срок погашения - 1 августа 2005 г. Купон по условиям эмиссии - 365 руб. в год (т.е. 1 руб. на один день). Купон выплачивается эмитентом один раз в три месяца - 1 ноября 2004 г., 1 февраля, 1 мая и 1 августа 2005 г.

При формировании налоговой базы за 2004 г. компания "Гамма" рассчитала сумму внереализационного дохода в виде процентов по облигации следующим образом.

Сначала был исчислен доход за период с момента приобретения облигации (11 октября 2004 г.) до даты выплаты первого купона (1 ноября 2004 г.). Он составил 21 руб. (92 - 71), где 92 руб. - сумма первого купона, причитающегося по облигации за период с даты ее выпуска (1 августа 2004 г.) до даты выплаты первого купона (1 ноября 2004 г.), т.е. за 92 дня; 71 руб. - сумма НКД, уплаченная продавцу при приобретении ценной бумаги 11 октября 2004 г.

Затем была определена сумма НКД, приходящаяся на облигацию с даты выплаты первого купона до конца налогового периода. Она равна 61 руб. (по 1 руб. за 61 день - с 1 ноября по 31 декабря 2004 г.).

Следовательно, общая сумма купонного дохода по облигации эмитента "Дельта" за 2004 г. составляет 82 руб. (61 + 21).

Если в течение отчетного (налогового) периода произошло выбытие (реализация, погашение) облигаций, то доход в виде процентов исчисляется по таким же правилам. Но сумма НКД, исчисленная на конец отчетного (налогового) периода, заменяется при расчете процентного дохода на сумму НКД, исчисленную на дату выбытия облигации.

Пример 4 . Компания "Вэлл" 5 апреля 2004 г. приобрела облигацию эмитента "Омега" по цене 1035 руб., в том числе НКД - 35 руб. Номинал облигации - 1000 руб. Дата ее выпуска - 1 марта 2004 г., срок погашения - 5 апреля 2005 г. Купон по условиям эмиссии - 365 руб. в год (т.е. 1 руб. на один день). Купон выплачивается эмитентом один раз в три месяца - 1 июня, 1 сентября, 1 декабря 2004 г. и 1 апреля 2005 г.

Первый купон по облигации был получен компанией "Вэлл" в размере 92 руб. (за 92 дня, прошедших с даты выпуска облигации - 1 марта до даты начисления первого купона - 1 июня 2004 г.).

Доходы по этой операции были учтены при исчислении налога на прибыль за первое полугодие 2004 г.

Сумма процентного дохода по облигации за первое полугодие 2004 г. составляет 87 руб. (30 + (92 - 35)), где 30 руб. - сумма НКД, исчисленная с даты выплаты первого купона (1 июня 2004 г.) до конца отчетного периода (30 июня 2004 г.), т.е. за 30 дней; 92 руб. - сумма первого купона, причитающаяся налогоплательщику за период с даты выпуска облигации (1 марта 2004 г.) до даты выплаты первого купона (1 июня 2004 г.), т.е. за 92 дня; 35 руб. - сумма НКД, уплаченная продавцу при приобретении ценной бумаги 5 апреля 2004 г.

Облигация была продана 16 июля 2004 г. за 1045 руб. В цену ее продажи вошел НКД в размере 45 руб., начисленный с даты выплаты первого купона (1 июня 2004 г.) до дня продажи, т.е. за 45 дней.

При формировании налоговой базы по налогу на прибыль за 9 месяцев 2004 г. сумма процентного (купонного) дохода по облигации составила 102 руб. (45 + (92 - 35)).

Общий порядок отражения купонного дохода в налоговой декларации

В 2004 г. применялась декларация по налогу на прибыль организаций, форма которой была утверждена Приказом МНС России от 11.11.2003 N БГ-3-02/614. Начиная с отчетности за 9 месяцев 2004 г. (за январь - июль для тех, кто исчисляет налог исходя из фактически полученной прибыли), налогоплательщики должны были использовать обновленную форму налоговой декларации. Изменения в нее были внесены Приказом МНС России от 03.06.2004 N САЭ-3-02/351@.

В 2006 г. действует налоговая декларация по налогу на прибыль организаций, форма которой содержится в Приложении 1 к Приказу Минфина России от 07.02.2006 N 24н. Но рассматриваемые примеры относятся к прошлым периодам, декларации за которые могут подвергнуться налоговой проверке. Ведь согласно НК РФ в 2006 г. могут проверяться декларации за 2003, 2004 и 2005 гг. Поэтому далее речь идет только о форме декларации, которая была утверждена Приказом МНС России от 11.11.2003 N БГ-3-02/614, с изменениями, внесенными в нее Приказом МНС России от 03.06.2004 N САЭ-3-02/351@.

При заполнении декларации по налогу на прибыль процентный (купонный) доход, полученный налогоплательщиком по облигациям, отражается в составе внереализационных доходов.

Сначала разберем ситуацию, когда налогоплательщик (владелец облигаций) в течение отчетного (налогового) периода эти ценные бумаги не продавал и не предъявлял к погашению эмитенту.

В декларации за отчетный период сумма купонного дохода по корпоративным облигациям, исчисленная на последнее число отчетного периода, отражается по стр. 030 листа 02 вместе с остальными внереализационными доходами организации.

При заполнении декларации за налоговый период налогоплательщик должен привести расшифровку состава внереализационных доходов в Приложении N 6 к листу 02 декларации. Проценты, полученные налогоплательщиком по корпоративным облигациям, отражаются по стр. 030 этого Приложения. Затем подсчитывается итоговая сумма внереализационных доходов (стр. 010 Приложения N 6 к листу 02), которую налогоплательщик переносит в стр. 030 листа 02 декларации.

Пример 5 . Воспользуемся условиями примера 3 и посмотрим, как в годовой декларации по налогу на прибыль отражается процентный (купонный) доход по непроданным (непогашенным) облигациям.

Напомним, что сумма процентного дохода за период с момента приобретения облигации (11 октября 2004 г.) до даты выплаты первого купона (1 ноября 2004 г.) составляет 21 руб., а сумма НКД, приходящаяся на облигацию с даты выплаты первого купона до конца налогового периода, - 61 руб. Таким образом, общая сумма процентного дохода по данной облигации за 2004 г. равна 82 руб.

Этот показатель отражается по стр. 030 Приложения N 6 к листу 02 декларации, в составе общей суммы внереализационных доходов по строке 010 этого Приложения, а затем переносится в стр. 030 листа 02 налоговой декларации (табл. 1).

Таблица 1

Внереализационные доходы (строки из Приложения N 6 к листу 02 и листа 02 декларации)

Как видим, порядок отражения в налоговой декларации купонного дохода по корпоративным облигациям, которые не продавались и не погашались в течение отчетного (налогового) периода, достаточно прост.

Порядок отражения в декларации доходов и расходов по операциям, связанным с выбытием облигаций, зависит от статуса налогоплательщика. Некоторые владельцы корпоративных облигаций указывают такие доходы и расходы в листе 05 или 06, а другие - в листе 02 декларации.

Последний абзац п. 10 ст. 280 НК РФ выделяет понятие "профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую деятельность". Доходы и расходы, полученные при выбытии (реализации, погашении) облигаций, в листе 02 декларации могут отражать только профессиональные участники рынка ценных бумаг (далее - РЦБ), осуществляющие дилерскую деятельность. Пунктом 11 ст. 280 НК РФ им предоставлено право формировать единую налоговую базу по всем операциям - как с ценными бумагами, так и по другим видам предпринимательской деятельности.

Для профессиональных участников РЦБ, осуществляющих дилерскую деятельность, операции с ценными бумагами являются основной деятельностью. Поэтому они должны отражать доходы и расходы по корпоративным облигациям по стр. 010 и 020 листа 02 декларации. При этом по стр. 101 - 103 Приложения N 1 к листу 02 приводится расшифровка выручки от выбытия (реализации, погашения) облигаций и отклонений от рыночных или расчетных цен на эти ценные бумаги. По стр. 130 Приложения N 2 к листу 02 декларации указываются расходы, связанные с приобретением данных облигаций, в том числе цена приобретения.

Профессиональные участники РЦБ, не осуществляющие дилерскую деятельность, могут отражать доходы и расходы по одной из категорий ценных бумаг в листе 02 декларации, то есть в составе общей налоговой базы, которая формируется по другим видам их деятельности. Какую категорию ценных бумаг учитывать в общей налоговой базе (лист 02), а по какой категории формировать отдельную базу (лист 05 или 06), налогоплательщики решают самостоятельно.

Остальные налогоплательщики, не являющиеся профессиональными участниками РЦБ, должны формировать отдельную налоговую базу по каждой категории ценных бумаг (обращающихся и не обращающихся на ОРЦБ). Это требование п. 10 ст. 280 НК РФ. Для отражения доходов и расходов по ценным бумагам, обращающимся на ОРЦБ, предназначен лист 05, а для операций с ценными бумагами, не обращающимися на ОРЦБ, - лист 06 декларации по налогу на прибыль организаций.

Особенности заполнения листа 05 декларации

Рассмотрим порядок заполнения организациями, не являющимися профессиональными участниками РЦБ, листа 05 налоговой декларации по операциям, связанным с выбытием корпоративных облигаций.

Доходы и расходы от выбытия ценных бумаг определяются согласно п. 2 ст. 280 НК РФ. В нем сказано, что доходы налогоплательщика при выбытии (реализации, погашении) ценной бумаги определяются исходя из цены ее реализации (погашения), суммы НКД, уплаченной покупателем налогоплательщику, и суммы купонного дохода, выплаченной налогоплательщику эмитентом. В доход налогоплательщика от реализации (погашения) ценных бумаг не включаются суммы купонного дохода, ранее учтенные при налогообложении.

Специалисты по налогообложению ценных бумаг, обсуждая порядок заполнения налоговой декларации, трактуют данную норму НК РФ по-разному. Предлагаются два варианта отражения в декларации доходов и расходов от выбытия (реализации, погашения) ценных бумаг с заявленным купонным доходом, в частности купонных облигаций.

Первый вариант. Сторонники первой точки зрения предлагают такой вариант заполнения декларации по операциям, связанным с выбытием (реализацией, погашением) облигаций. По стр. 010 листа 05 декларации следует отражать не только сумму выручки от реализации (погашения) облигации (т.е. цену ее продажи с учетом купона, уплаченного покупателем), но и величину НКД, ранее полученного от эмитента при выплате купона. По стр. 030 листа 05 декларации указывается сумма расходов на приобретение облигации, в том числе НКД, уплаченный продавцу.

При этом по стр. 040 листа 02 декларации показывается внереализационный расход в сумме процентов, которые были учтены по методу начисления в составе внереализационных доходов на конец предыдущего отчетного периода.

Пример 6 . Воспользуемся условиями примера 4. При заполнении декларации по налогу на прибыль за 9 месяцев 2004 г. компания "Вэлл" отражает доходы и расходы, связанные с реализацией облигации, следующим образом.

По стр. 010 листа 05 декларации указывается выручка от реализации облигации в сумме 1045 руб. (в т.ч. НКД - 45 руб.). Эта сумма купонного дохода исчислена за период с момента выплаты первого купона (1 июня 2004 г.) до даты реализации (16 июля 2004 г.). По этой же строке отражается сумма НКД, полученная от эмитента при выплате первого купонного дохода, в размере 92 руб. То есть величина показателя, отраженного по стр. 010 листа 05 декларации, равна 1137 руб. (1045 + 92).

По стр. 030 листа 05 декларации показывается сумма расходов на приобретение облигации, равная 1035 руб. (в т.ч. НКД - 35 руб.).

Итого сумма прибыли от реализации облигации, отраженная по стр. 040 листа 05 декларации, - 102 руб. (1137 - 1035).

По стр. 030 листа 02 декларации отражается сумма внереализационного дохода в виде процентного (купонного) дохода по облигации в размере 87 руб., который был начислен в декларации за первое полугодие 2004 г.

Одновременно по стр. 040 листа 02 декларации проводится корректировка этого дохода. То есть сумма процентов в размере 87 руб. отражается в составе внереализационных расходов.

Такая корректировка в листе 02 декларации необходима, чтобы избежать двойного отражения процентного (купонного) дохода в налоговой декларации. Ведь величина купонного дохода, начисленного за первое полугодие 2004 г. (87 руб.), при заполнении декларации за 9 месяцев 2004 г. приведена по стр. 010 листа 05 декларации в составе выручки от реализации облигации.

Таблица 2

Общий доход от реализации облигации, отраженный в листах 02 и 05 декларации, составляет 102 руб. ((1045 + 92 - 1035) + (87 - 87)).

Второй вариант. С изложенным выше алгоритмом заполнения налоговой декларации по операциям, связанным с выбытием (реализацией, погашением) ценных бумаг, согласны не все специалисты. Некоторые предлагают второй вариант заполнения декларации по таким операциям.

По их мнению, по стр. 010 листа 05 декларации следует указывать только сумму выручки от реализации (погашения) облигации, то есть цену ее продажи с учетом купона, уплаченного покупателем. Но величину НКД, ранее полученного от эмитента при погашении купона, отражать в этой строке листа 05 декларации не надо. Эти проценты не включаются в выручку, поскольку ранее они были учтены при налогообложении по стр. 030 листа 02 за вычетом суммы НКД, уплаченной при приобретении ценной бумаги.

По стр. 030 листа 05 декларации приводится величина расходов на приобретение облигации без учета уплаченного продавцу НКД. Дело в том, что эта сумма НКД была учтена как расход (точнее, была принята в уменьшение процентного дохода) в декларации за предыдущий отчетный период, когда состоялась выплата от эмитента.

Рассмотрим на примере второй вариант заполнения налоговой декларации.

Пример 7 . Воспользуемся условием примера 4. При заполнении декларации по налогу на прибыль за 9 месяцев 2004 г. компания "Вэлл" отражает доходы и расходы, связанные с реализацией облигации, следующим образом.

По стр. 030 листа 05 декларации отражается сумма расходов на приобретение облигации без учета НКД, уплаченного продавцу, - 1000 руб.

Итого сумма прибыли от реализации облигации, приведенная по стр. 040 листа 05 декларации, составит 45 руб. (1045 - 1000).

По стр. 030 листа 02 декларации отражается сумма внереализационного дохода в размере 87 руб., которая была начислена за первое полугодие 2004 г.

Одновременно по стр. 040 листа 02 налоговой декларации проводится корректировка этого дохода на сумму 30 руб. Это величина купонного дохода, приходящегося на облигацию за 30 дней - с даты выплаты первого купона (1 июня 2004 г.) до конца полугодия (30 июня 2004 г.). То есть сумма НКД, относящаяся к текущему купонному периоду, корректируется путем отражения в составе внереализационных расходов.

Данная корректировка необходима, чтобы не начислить в налоговой декларации дважды один и тот же доход. Ведь сумма купонного дохода по облигации, начисленная за период с момента выплаты первого купона до конца полугодия 2004 г. (с 1 по 30 июня 2004 г.), показана в декларации за 9 месяцев два раза. А именно по стр. 030 листа 02 в составе внереализационных доходов и по стр. 010 листа 05 в составе купонного дохода, приходящегося на облигацию на момент ее реализации.

Таблица 3

Налоговая база по операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ (строки из листов 02 и 05 декларации)

Общий экономический доход от реализации облигации, отраженный в листах 02 и 05 декларации, составляет 102 руб. ((1045 - 1000) + (87 - 30)).

Как видим, в рассматриваемой ситуации экономический доход от реализации облигации при первом (пример 6) и при втором (пример 7) вариантах заполнения декларации совпадает. Однако в первом случае расчет общей суммы дохода по облигации производится в листе 05 декларации, то есть формируется единая налоговая база, в которую включаются как доходы от реализации ценной бумаги, так и купонный доход по ней. А во втором случае формируются две налоговые базы: в листе 05 исчисляется только прибыль от реализации ценной бумаги, а в листе 02 - накопленный купонный доход по ней.

Какой вариант предпочтительнее

Официальная позиция Управления налогообложения прибыли (дохода) ФНС России по вопросу заполнения декларации по налогу на прибыль по операциям, связанным с выбытием (реализацией, погашением) ценных бумаг, на сегодняшний день не определена. На взгляд автора, более предпочтителен второй вариант заполнения декларации.

Такое решение основано на том, что нелогично переквалифицировать внереализационный доход в виде купонного дохода, полученного на счет организации от эмитента ценной бумаги за один купонный период, в доход от реализации ценной бумаги при ее продаже в другом купонном периоде. Редакция п. 2 ст. 280 НК РФ не уточняет, при каких условиях сумма НКД, полученная от эмитента ценной бумаги по условиям эмиссии, будет включаться в доход при совершении операции по реализации или выбытию (в т.ч. погашению) ценной бумаги. По нашему мнению, п. 2 в этой части говорит о случае, когда срок нахождения ценной бумаги на балансе организации во втором купонном периоде меньше срока, определенного как разница между датой покупки (если она состоялась в предыдущем купонном периоде) и датой начала предыдущего купонного периода. При этом сумма НКД уплаченного оказывается больше суммы НКД полученного.

Возможна ситуация, при которой полученный купонный доход, включаемый в цену сделки при реализации ценной бумаги во втором купонном периоде, не покроет сумму НКД, уплаченного при приобретении ценной бумаги. Из-за этого возникнет убыток. Именно для того, чтобы устранить ситуацию с убытком, законодатель предлагает увеличивать выручку от реализации ценной бумаги на купонную выплату от эмитента.

Но, по нашему мнению, это справедливо только в случае, когда в течение одного отчетного периода состоялись и выплата купона за истекший купонный период, и реализация этой ценной бумаги, приходящаяся на следующий купонный период. Если же налог был уплачен с купонной выплаты за минусом НКД, уплаченного при приобретении ценной бумаги, и этот результат был отражен по стр. 030 листа 02 декларации, то корректировка на эту сумму при реализации ценной бумаги в стр. 040 листа 02 не производится. Корректировку при реализации ценной бумаги следует производить на сумму НКД за новый купонный период. Она рассчитывается с даты выплаты последнего купона до конца предыдущего отчетного периода.

Отличия в применении первого и второго вариантов заполнения декларации хорошо видны при реализации ценной бумаги с убытком. Приведем конкретный пример.

Пример 8 . Воспользуемся условиями примера 4, немного изменив их. Предположим, что компания "Вэлл" 1 сентября 2004 г. получила второй купонный доход по облигации в размере 92 руб. (по 1 руб. за 92 дня - с 1 июня до 1 сентября), а 16 октября 2004 г. продала облигацию с убытком - за 890 руб.

При первом варианте заполнения декларации по налогу на прибыль за 2004 г. по стр. 010 листа 05 декларации отражается выручка от реализации облигации с учетом полученного купонного дохода, то есть 1074 руб. (890 + 92 + 92), где 890 руб. - выручка от продажи облигации, а 92 руб. - сумма процентного дохода, полученного от эмитента при выплате первого и второго купонов.

По стр. 030 листа 05 указывается сумма расходов на приобретение облигации - 1035 руб. (в т.ч. сумма уплаченного продавцу НКД - 35 руб.).

По стр. 030 листа 02 приводится сумма внереализационного дохода в виде купонного дохода, начисленного по облигации на конец предыдущего отчетного периода, которая была отражена в этой же строке в декларации за 9 месяцев 2004 г., то есть 179 руб. (92 - 35 + 92 + 30), где 92 руб. - сумма НКД, выплаченная 1 июня 2004 г. по первому купону и 1 сентября 2004 г. по второму купону; 35 руб. - сумма НКД, уплаченная при приобретении облигации; 30 руб. - сумма НКД, исчисленная с даты выплаты второго купона (1 сентября 2004 г.) до конца предыдущего отчетного периода (30 сентября 2004 г.).

По стр. 040 листа 02 указывается та же сумма - 179 руб. То есть внереализационный доход отражается в виде внереализационного расхода. Таким образом, проводится корректировка внереализационного дохода, и он сводится к нулю.

Как видим, при первом варианте заполнения декларации за 2004 г. в листе 05 отразится не убыток, а прибыль в размере 39 руб. (1074 - 1035).

А если учесть, что в листе 02 внереализационный доход от операции в сумме купонного дохода сведен к нулю, то общий экономический доход, полученный по данной облигации, составит 39 руб.

При втором варианте заполнения декларации по стр. 010 листа 05 декларации показывается выручка от реализации облигации в размере 890 руб. Сумма купонного дохода, полученного ранее от эмитента, в этой строке не отражается. По стр. 030 листа 05 указывается сумма расходов на приобретение облигации - 1000 руб. (без учета НКД, выплаченного продавцу).

По стр. 030 листа 02 указываем сумму внереализационного дохода - 179 руб. (купонный доход за 9 месяцев 2004 г.). А по стр. 040 листа 02 отражается корректировка на сумму 30 руб. Это сумма купонного дохода, начисленного с момента выплаты второго купона (1 сентября 2004 г.) до конца предыдущего отчетного периода (30 сентября 2004 г.). Данную сумму необходимо скорректировать, так как она относится к текущему купонному периоду и отражена в декларации за 2004 г. дважды - по стр. 030 листа 02 и по стр. 010 листа 05.

Таким образом, при втором варианте заполнения налоговой декларации за 2004 г. в листе 05 отражается убыток от реализации облигации - 110 руб. (890 - 1000). В листе 02 формируется прибыль в виде купонного дохода в размере 149 руб. (179 - 30). Общий экономический доход, полученный по данной облигации, равен 39 руб. (149 - 110).

Как видим, при первом варианте заполнения налоговой декларации не виден убыток, фактически полученный при реализации облигации. Это происходит из-за того, что выручка от реализации ценной бумаги, отраженная по стр. 010 листа 05 декларации, увеличивается на сумму НКД, ранее полученную от эмитента. А при втором способе заполнения декларации в листе 05 формируется реальный результат - убыток от реализации.

Это различие очень существенно. Ведь убыток, полученный по операциям с ценными бумагами по итогам года, учитывается в особом порядке. Налогоплательщики, получившие за налоговый период убыток от выбытия ценных бумаг, списывают его в общеустановленном порядке - начиная со следующего налогового периода в размере не более 30% налоговой базы в течение срока, не превышающего 10 лет (п. 2 ст. 283 НК РФ). Но на его покрытие можно направить только ту прибыль, которая получена от операций по реализации ценных бумаг такой же категории (обращающихся или не обращающихся на ОРЦБ). Таково требование п. 10 ст. 280 НК РФ. Именно поэтому по ценным бумагам необходимо формировать отдельную налоговую базу.

В.Е.Мурзин

Советник налоговой службы РФ

руководитель

Департамента налогообложения

Доход с облигаций подлежит налогообложению. Если инвестор получает прибыль, то ставка для отчисления в бюджет составит 13% либо 35%, в зависимости от типа дохода. Рассмотрим, как правильно считается налог с учетом последних поправок на 2018 год.

Общий порядок

Базой для исчисления налога является доход физлица – положительный финансовый результат, образованный в ходе инвестиционной деятельности, уменьшенный на сумму расходов. Простыми словами – налог нужно платить с «чистой прибыли», а не валового дохода. Порядок налогообложения в данном случае регулирует п.12. статьи №214.1 НК РФ.

Определение понятий:

Под «доходом» понимают все денежные поступления, которые инвестор получил при погашении или продаже ценной бумаги в текущем налоговом периоде (основание – п.7 ст. 214.1 Налогового кодекса).
Под «расходом» понимают все траты, которые инвестор понес при покупке облигаций, а также комиссионные отчисления за хранение либо погашение облигаций (основание – п.10 ст. 214.1 Налогового кодекса).

Купонный доход, который физическое лицо получает при владении муниципальными облигациями или ОФЗ, в базу для исчисления налога не включается (основание – п. 25 ст. 217 НК РФ).

Прибыль, которую физическое лицо получает в виде купонных отчислений, облагается налогом, если эмиссия была проведена до 2017 года (основание – п. 7 статьи №214.1 НК РФ). По дисконтным облигациям налог платится с разницы сумм покупки и продажи. Если расход меньше дохода – с прибыли платят 13%.

То есть: стоимость приобретения ценной бумаги 1000 рублей, цена продажи 1300, доход – 300 рублей. Cчитается так: 1300 рублей (доход) минус 1000 рублей (расход). Также из прибыли вычитаются сопутствующие траты – комиссии, абонентская плата, депозитарий. Оставшаяся сумма – база для начисления налога.

Аналогичным образом считают прибыль по еврооблигациям. Но в данном случае доход образуется и от курсовой разницы. Так, стоимость облигации останется на прежнем уровне или упадет, но если валюта подорожала, то в рублевом эквиваленте инвестор получает прибыль.

Если эмиссия проведена после 1 января 2017 года включительно, то купонный процент инвестор получает без списания налога. Также держатель освобождается и от выплаты 13% НДФЛ, если ценная бумага продержана до погашения. При этом новый порядок предполагает, если купонный процент больше ключевой ставки на 5%, то с разницы (с превышения) инвестор платит налог 35%.

Пример: ключевая ставка 7,25%. Если купонный процент равен 10%, то он не превышает 7,25+5% (12,25%), и базы для начисления налога нет. Но если купон равен не 10%, а 15%, то налог начисляют на разницу (15%-12,25% = 2,75%). Данный вопрос регламентирует п.1 ст. 214.2 НК РФ.

На основании поясняющего письма Минфина, опубликованного 3.11.2017г (n03-03-10/72515), датой эмиссии считают дату размещения ценной бумаги.

В результате максимальный процент купона, не облагаемый налогом, непостоянен. В зависимости от колебаний ключевой ставки он будет меняться, и этот показатель нужно отслеживать, чтобы предпринимать верные действия. Чем ниже ставка ЦБ РФ, тем больше облигаций будет попадать под налогообложение.

Особенности ОФЗ

Относительно спорным моментом становится порядок начисления налога на прибыль, которая образуется от разницы стоимости покупки и продажи по ОФЗ. Руководствуясь п.32. ст. 217 НК РФ, физлицо освобождается от уплаты налога на выигрыши по ценным бумагам (облигациям) госзайма РФ, в том числе на суммы от погашения. Но письмо Минфина поясняет, что данный термин не применим к ОФЗ, и финансовая выгода, полученная при погашении, должна быть включена в базу для исчисления налога (основание – письмо №21-03-04/35490 от 17.06.2016г).

При определении налогооблагаемого дохода, полученного от инвестиционной деятельности при работе с облигациями федерального займа и муниципальными облигациями, учитывается результат от купли-продажи без прибыли, полученной с купона . В данный список льготных долговых бумаг попали все ОФЗ и муниципальные. Основание – п.13 статьи №214.1 НК РФ.

Расчеты с учетом НКД

При работе с ОФЗ и муниципальными облигациями НКД (накопленный купонный доход) к учету не принимается, как и купоны, не облагающиеся налогом. В отношении корпоративных письма Минфина дают четкое разъяснение: НКД суммируется с суммой дохода (при продаже) или с суммой расхода (при покупке).

Рассмотрим на примере расчет базы для исчисления налога на прибыль по облигациям, выпущенным до наступления 2017 года:

Если ценная бумага была куплена за день до перечисления купонной выплаты (с НКД), при ее получении это считается доходом и облагается налогом.
Если на следующий день облигацию продать, то сделка является невыгодной – НКД увеличил расход при покупке , а продается бумага после его выплаты, условно, по номиналу. То есть дешевле, чем была куплена. В результате образуется убыток, который будет учтен при расчете налога.

В данном случае учитывают, что по операциям с облигациями, выпущенными после 2012 года, налог начисляется в конце налогового периода. По более ранним выпускам порядок другой – налог с купона вычитается сразу, но учитывается в конце налогового периода. Таким образом, в первом случае доход и расход компенсируют друг друга, а во втором сначала нужно заплатить налог, а потом производится перерасчет с учетом убытков.

Рассмотрим пример, когда размещение на фондовом рынке происходило после 2017 года. Процент купона превышает ключевую ставку менее, чем на 5%. Если инвестор покупает облигацию с НКД, условно, за сутки до его выплаты, затем получает процент по купону – эта прибыль налогом не облагается. А если через день после этого облигацию продать, образуется убыток. Формально инвестор потратил больше, чем получил от продажи, но фактически эта разница была компенсирована, так как в период владения был получен НКД.

Но, если ставка по купону превышает ключевую более, чем на 5%, вычисления принимают иной вид. Нужно рассчитать, чему равна сумма дохода именно от разницы ставок. Она и станет налогооблагаемой базой.

Налогообложение по операциям через ИИС

ИИС или индивидуальный инвестиционный счет является разновидностью брокерского счета. Создан он при участии государства с целью привлечь граждан к работе на бирже – покупке акций, облигаций. Использование его дает инвестору определенные налоговые льготы.

Есть два типа ИИС:

А – возврат НДФЛ в размере 13%, но не более 52 тыс. рублей в год. Максимальная сумма, с которой оформляется возврат – 400 000 рублей. Выплата налогового вычета положена только один раз, чтобы получить еще один, нужно пополнить счет в следующем году. Итого за 3 года можно вернуть до 156 000 рублей.
Б – освобождение от уплаты налога на прибыль.

Условия получение льготы – хранение денег или активов не менее 3 лет . Причем это касается всех сумм, с которых был получен вычет.

Пример: инвестор внес 400 000 рублей в 2018 году и получил вычет – эти деньги должны храниться на счету до 2021 года. В 2019 году внесено еще 400 000 рублей для получения второго вычета – эта сумма должна пролежать на счету в виде денег или ценных бумаг до 2022 года. С третьим вычетом ситуация точно такая же: на каждую внесенную сумму можно получить только один возврат НДФЛ, а с момента ее внесения должно пройти более 36 месяцев. То же касается счета типа Б, чтобы налог не взимался, деньги должны пролежать от 3 лет.

Рациональнее всего выбирать тип счета по результатам игры на бирже – ближе к концу 3-летнего периода. Так инвестор сможет определить наиболее выгодную схему льготы.

Есть несколько нюансов, касающихся льгот:

Максимальная сумма вычета – та сумма НДФЛ, которую работодатель удержал в течение года. Даже если внести максимальные 400 000 рублей, а за год НДФЛ из зарплаты составил 30 000 – вернуть можно будет только их. Перенос на будущие периоды не предусмотрен.
Если инвестор частично или полностью снимает деньги, неправомерно полученный вычет нужно вернуть государству, причем вместе с пеней.

Кто выполняет функции налогового агента

Положения ст. 226.1 НК РФ регламентирует, что в качестве налогового агента могут быть признаны:

Эмитент, выпустивший ценную бумагу, по корпоративным облигациям, зарегистрированным до 01.01.2012г.
Депозитарий, который выплачивает деньги инвестору по операциям с муниципальными облигациями и ОФЗ, а также по корпоративным облигациям, выпущеным на рынок после 01.01.2012г включительно.

В соответствии с п.6 ст.226.1 НК РФ, банковская компания не является налоговым агентом в части денежных выплаты, перечисляемых по операциям с ОФЗ.

В круг обязанностей «Национального расчетного депозитария» входит обработка документации, несмотря на то, что он указывается в качестве депозитария в сопроводительных бумагах. Осуществление выплаты доходов инвесторам возложено на депозитарий брокера. Также брокер в ряде случаев берет на себя функции налогового агента и удерживает часть дохода для перечисления в бюджет страны.

Подведение итогов

Основы налогообложения необходимо знать до проведения операций с облигациями. Причина тому – несколько запутанные и противоречивые порядки. Формально ОФЗ, и муниципальные облигации попадают под ряд льгот. Внешне это демонстрирует более высокую доходность по отношению к корпоративным (при равной ставке купона). Но практические расчеты покажут иной результат.

Рассмотрим ситуацию с облигациями, выпущенными после 01.01.2017 года. Номинальная стоимость 1 000 рублей, НКД 30 рублей, купон 50 рублей. Инвестор берет ее с дисконтом 15% до выплаты купона и с учетом НКД:

Если это ОФЗ или муниципальная облигация, налог считается так: 1000 – 850 = 150 рублей налогооблагаемый доход. НКД не учитывают и выплата в бюджет равна 150/100 *13 = 19,5 рублей.
Если это корпоративная облигация, налог считается так: 1000 – (850+30) *13% = 15,6. В результате налог получается меньше, чем по льготным ценным бумагам. Но здесь решающую роль играет удержание облигации до погашения , так как сначала инвестор получает купон (без начисления НДФЛ), а затем сумму номинала в погашении. Если облигацию из примера продать за день до погашения, то купона уже не будет, а появится НКД. Расчет произведется таким образом: (1000+50) – (850+30) = 22,1 рубль налога.

В последнем случае учесть нужно и процент купона. Превышение показателя ключевой ставки +5% влечет дополнительный налог – 35% на прибыль от разности ставок.

Порядок налогообложения дохода от операций с ценными бумагами прост. Важно учитывать все нюансы: тип ценной бумаги, дату эмиссии. Как показывают расчеты, в некоторых случаях работа с корпоративными облигациями будет более выгодной за счет меньшего налогового бремени.

Налог с торговли акциями: как считается, кем удерживается. Заполнение и подача декларации по форме 3-НДФЛ. Льготы и налоговые вычеты

Важная тема при покупке облигаций которая, как правило, опускается многими консультантами это налогообложение. Это достаточно обширная тема, которая зависит от юрисдикции покупки облигаций или еврооблигаций, вида облигаций, валюты и прочих нюансов.

Налог на купон : По облигациям торгуемым на московской бирже удерживается депозитарием до момента зачисления на брокерский счет клиента. По еврооблигациям зачисляются на счет и уплачиваются самостоятельно клиентом.

Ставка — 13%.

– корпоративные облигации и корпоративные еврооблигации

Налог на доход: Классический налог на разницу между покупкой и продажей актива.

Ставка — 13%.

На какие облигации распространяется – все облигации и еврооблигации

В расходы при покупке включаются также комиссии брокера, депозитария, биржи.

Налог на курсовую разницу: Так как Еврооблигации номинированы в иностранной валюты, то при росте курса держатель фактически получает доход в рублях, с которого собственно и должен уплатить налог. Очень спорный налог, который обсуждается уже больше года. Но он есть и платить его нужно. Рассчитывается на разницу курса ЦБ между продажей и покупкой облигаций.

Ставка – 13%

На какие облигации распространяется – Все Еврооблигации номинированные в иностранной валюте.

Как платить и когда?

Если Вы работаете через российского брокера, то по законодательству каждый брокер является налоговым агентом, поэтому рассчитывает и перечисляет все налоги за Вас в том числе на курсовую разницу.

Если брокер находится в иностранной юрисдикции, то платить налоги необходимо самому, до 30 апреля следующего года подать декларацию в свою налоговую заполнив 3-НДФЛ и уплатить не позднее 15 июля.

Налоговые вычеты

Согласно налогового кодекса РФ (ст.219.1 Налогового кодекса РФ) существует несколько льгот при покупке облигаций.

— Покупка облигаций через ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет).

— Если держите облигации более 3 лет, то Вы освобождаетесь от уплаты Налога на доход.

— Учет убытков предыдущих лет в налоговой базе при расчете налога.

Последние два вычета на рынке облигаций имеют малое значение, т.к. основной доход от облигаций получаешь от купона, а его возьмут при любых обстоятельствах.

Если эмитент облигации обанкротился, то такие убытки не уменьшают налоговую базу. Нет реализации ценных бумаг, а значит и нет права на вычет.

— С 1 января 2018 года изменяется порядок расчета налога на доходы физических лиц по купонам на корпоративные облигации выпущенные с 1 января 2017 года. Логика расчета такого налога соответствует текущей логике расчета налога по банковским депозитам. Облагается разница между суммой выплаты процентов (купона) и суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенной на пять процентных пунктов, действующей в течение периода, за который был выплачен купонный доход.

Пример. Проценты по облигациям выплачиваются ежегодно. Номинальная стоимость облигаций – 1 000 рублей, ставка купона 15%. Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации в течение года равнялась 9%. В таком случае при выплате дохода облагаться НДФЛ будет 10 рублей = 1 000 * 15% — 1 000 * (9% + 5%).
При этом порядок налогообложения доходов по облигациям, не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, а также по доходам, полученным налогоплательщиками от любых паевых инвестиционных фондов, не меняется.
Остается прежним порядок налогообложения доходов, полученных по облигациям, не подпадающим под критерии, указанные в законе (например, в отношении облигаций, номинированных в иностранной валюте, либо эмитированных до 01.01.2017).

По данной льготе есть нюанс и очень важный. Данная льгота не распространяется на НКД, т.е. купив/продав облигации внутри купонного периода, налог с разницы НКД нужно будет заплатить в размере 13%.

P. S.

Особенность удержания налога на купон : При покупке корпоративных облигаций перед выплатой купона, депозитарий удерживает весь налог со всего купона и держатель получает на счет меньшую сумму чем рассчитывал. Данная разница конечно, учитывается в дальнейшем, но факт не очень приятный.

Особенности выплаты купона по Еврооблигациям: Реестр держателей облигаций формируется за 2-3 недели до выплаты купона, поэтому если купить облигацию за неделю до выплаты купона, то можно не получить сам купон, т.к. он перечисляется в депозитарий предыдущего держателя еврооблигации. Для решения вопроса, Ваш брокер делает заявку контрагенту по сделке на перечисление денежных средств.

Инвесторы получили приятный подарок от государства - налогообложение рублевых облигаций уравняли со вкладами в банках . С 1 января 2018 года платить налог с купона (процентов) по новым выпускам корпоративных облигаций больше не нужно, как и с процентов по вкладу . Льгота действует при условии, что облигации выпущены с 1 января 2017 года, а размер процентов не превышает значение ключевой ставки Банка России, увеличенное на пять процентных пунктов.

Разберемся, что это означает для инвесторов, какую выгоду они получают, и в какие именно бумаги лучше вложить деньги.

Как не платить налоги по облигациям на законных основаниях

Поручение привлечь граждан на рынок облигаций президент Владимир Путин дал в декабре 2015-го. В послании Федеральному собранию он предложил освободить от налога купонный доход облигаций , чтобы гражданам было выгодно вкладывать в развитие отечественного реального сектора.

В 2017 году долгожданный закон наконец приняли. Он установил льготное налогообложение для рублевых корпоративных облигаций , которые обращаются и эмитированы с 1 января 2017 года. Теперь налоговикам все равно, размещает гражданин деньги во вкладе или инвестирует в льготные облигации, налогообложение у них одинаковое.

Если держать деньги в льготных облигациях до погашения , как во вкладе, то вообще никаких налогов платить не нужно. Новый закон упразднил подоходный налог 13% с дисконта к номиналу при погашении.

До принятия закона льготы по налогам частные инвесторы получали только при вложениях в государственные, субфедеральные и муниципальные облигации . По ним также не нужно платить налог на купон, однако налог с дохода, полученного при покупке таких облигаций с дисконтом при их погашении уплатить все-таки придется.

Ставка налога на доходы физических лиц

Сравнение доходности обычных и льготных облигаций

Отмена налога на купон повысила привлекательность вложений в облигации по сравнению с депозитами . Разница в эффективных процентных ставках между трехлетним вкладом в Сбербанке (5,36% в год) и облигациями Сбербанка с погашением в декабре 2020 года (7,35%) сейчас составляет 2 процентных пункта.

С налоговым вычетом по ИИС в размере 52 000 ₽ на сумму 400 000 ₽ вложения в облигации госбанка в два раза выгоднее его вклада. По трехлетним облигациям Сбербанка 001-03R можно получить 11,7% годовых.

Издержки на ведение индивидуального инвестиционного счета в размере 49,9 ₽ в месяц уменьшают доходность этих вложений незначительно. По данным калькулятора Банка Хоум Кредит, с учетом комиссии сервиса Yango , доходность инвестора снизится всего на 0,14% процентных пункта.

Интересно посмотреть, насколько льготные облигации выигрышнее обычных, эмитированных до 1 января 2017 года. В инфографике ниже показан с покупкой на ИИС льготной трехлетней облигации Сбербанка 001-03R на сумму 400 000 ₽ в январе 2018-го.

По подсчетам сайт , трехлетние облигации Сбербанка после отмены налога на купон фактически дают инвестору доходность примерно на 1 процентный пункт больше. Если держать облигации до погашения и реинвестировать купоны по той же ставке, доход инвестора составит 46 120 ₽ в год. С налогом на купон этот доход был бы на 4 120 ₽ меньше.

В теории, эту выгоду участники рынка могут закладывать в текущую доходность льготных облигаций , которая будет снижаться. Однако доля физических лиц на облигационном рынке невелика, поэтому ничего подобного не происходит.

По данным Московской биржи , в декабре 2017 года доля физлиц во вторичных торгах корпоративными облигациями составила 4,4%. За год эта цифра увеличилась в четыре раза, в том числе благодаря отмене подоходного налога на купон .

Сбербанк 001-03R на сумму 400 000 ₽ с ИИС

Какие облигации без налогов лучше выбрать?

Чтобы самостоятельно выбрать выгодные облигации без налога, нужно учесть несколько нюансов:

Налоговые льготы распространяются только на рублевые облигации российских организаций . Валютные облигации и облигации компаний, зарегистрированных за рубежом, а также паевые инвестиционные фонды облигаций и структурные расписки под действие закона не попадают.

Льготные облигации должны обращаться на бирже . Налоговых льгот нет у внебиржевых облигаций , которые не входят в список допущенных к биржевым торгам, то есть не имеют листинга . Например, с доходов от вложений в коммерческие облигации придется заплатить все налоги.

Льготные облигации должны быть эмитированы с 1 января 2017 года. Для расчета налогов физическим лицам Минфин России считает датой эмиссии день, когда началось размещение облигаций .

Льгота действует, только если размер купона (процентов) не превышает значение ключевой ставки Банка России , увеличенное на пять процентных пунктов. Если больше, то с разницы между процентами и предельным уровнем придется заплатить налог 35%.

Максимальный уровень необлагаемых налогом процентов рассчитывается по ключевой ставке Банка России, действительной на момент выплаты купона. В январе 2018 года ключевая ставка - 7,75% годовых, максимальный размер купона без налога - 12,75% годовых.

Более половины облигаций в приложении - с купоном без налога

Что делать с вложениями в облигации без налоговых льгот?

В приложении Yango пользователям доступны облигации с купоном «tax free» надежных эмитентов из разных секторов экономики с разным сроком до погашения . Если сделать акцент на вложения в такие корпоративные бумаги , можно повысить доходность своего облигационного портфеля в целом. Однако есть несколько ситуаций, когда можно не торопиться перетряхивать инвестиционный портфель .