Понижение ключевой ставки цб рф. Что такое ключевая ставка банка россии - размер, влияние на экономику и кредитные ставки
Ключевая ставка является определяющей в политике Банка России и расчетах финансистов. Расскажем о значениях ключевой ставки ЦБ РФ в 2019 году и ее динамике.
Ключевая ставка - главный инструмент денежно-кредитной политики в РФ, которым определяется стоимость предоставляемой банкам ликвидности. Ключевая ставка означает середину коридора ставок Банка России. Кроме того, ставку в своих расчетах применяют финансисты, поэтому важно знать и применять актуальные цифры.
Ключевая ставка ЦБ РФ 2019
Решением Банка России от 08.02.2019 ключевая ставка ЦБ РФ сохранена на прежнем уровне - 7,75 % годовых. Действующее значение ставки регулятор публикует на официальном сайте .
В следующий раз Центробанк пересмотрит ключевую ставку 22 марта 2019 года. Не исключено, что на этом заседании ее повысят.
Вопрос об уровне ставки ЦБ рассмотрел на заседании 08 февраял 2019 года. Изменение внешних условий, произошедшее с предыдущего заседания Совета директоров, существенно усилило проинфляционные риски. Банк России прогнозирует годовую инфляцию в интервале 5–5,5% по итогам 2019 года с возвращением к 4% в 2020 году.
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2019 году: таблица
| Период | Ставка, % годовых |
|---|---|
| 17.12.2018 - сегодня | 7,75 |
| 14.09.2018 - 17.12.2018 | 7,50 |
| 26.03.2018 - 13.09.2018 | 7,25 |
| 12.02.2018-25.03.2018 | 7,50 |
| 18.12.17 - 11.02.2018 | 7,75 |
| 30.10.17 – 17.12.17 | 8,25 |
| 18.09.17 – 29.10.17 | 8,50 |
| 19.06.17 – 17.09.17 | 9,00 |
| 02.05.17 – 18.06.17 | 9,25 |
| 27.03.17 – 01.05.17 | 9,75 |
| 19.09.16 – 26.03.17 | 10,00 |
| 14.06.16 – 18.09.16 | 10,50 |
| 03.08.15 – 13.06.16 | 11,00 |
| 16.06.15 – 02.08.15 | 11,50 |
| 05.05.15 – 15.06.15 | 12,50 |
| 16.03.15 – 04.05.15 | 14,00 |
| 02.02.15 – 15.03.15 | 15,00 |
| 16.12.14 – 01.02.15 | 17,00 |
| 12.12.14 – 15.12.14 | 10,50 |
| 05.11.14 – 11.12.14 | 9,50 |
| 28.07.14 – 04.11.14 | 8,00 |
| 28.04.14 – 27.07.14 | 7,50 |
| 03.03.14 – 27.04.2014 | 7,00 |
| 13.09.13 – 02.03.14 | 5,50 |
Ключевая ставка ЦБ РФ на 2019 год: прогноз по кредитам
Повышение ставки, с одной стороны, приводит к росту стоимости кредитов для банков, которые в стою очередь повышают проценты по кредитам для населения и бизнеса.
Эксперты рынка недвижимости прогнозируют повышение ставок по ипотечным кредитам. Ведь ключевая ставка повышается второй раз подряд. Правда, рост ставок могут сбалансировать стимулирующими мерами для поддержания спроса на жилье и кредит, как это было в 2015-2016 годах. В конце ноября глава Минстроя России Владимир Якушев предложил запустить программу субсидирования ипотеки.
С другой стороны, при повышении ставки увеличивается доходность депозитов и укрепление национальной валюты.
Ключевая ставка ЦБ РФ 2019 в расчетах
Ставка ЦБ РФ используется при расчете:
- пеней за неуплату налогов (ст. 75 НК РФ);
- процентов за опоздание с возвратом налогов (ст. 78 НК РФ);
- процентов за незаконную блокировку или несвоевременную разблокировку счета (ст. 76 НК РФ);
- компенсации за задержку заработной платы и других выплат сотрудникам (ст. 236 ТК РФ).
- материальной выгоды от экономии на процентах (ст. 212 НК РФ) и др.
Изменение ключевой ставки отражается на расчетах. Уровень ставки влияет на стоимость кредитов. Если она снижается, кредиты для компаний становятся дешевле и доступнее. В то же время замена ставки рефиансирования на ключевую, как и повышение ставки в течение года, приводит к увеличению размера штрафов по договорам с контрагентами, пеней за опоздание с уплатой налогов и др.
Ключевая ставка ЦБ РФ и расчет пеней
Инспекторы и фонды считают пени из 1/300 ключевой ставки ЦБ РФ от неуплаченной суммы за каждый день просрочки (п. 4 ст. 75 НК РФ, ч. 6 ст. 25 закона № 212-ФЗ). Заплатить пени надо со дня, следующего за установленной датой платежа, по день погашения недоимки (п. 57, 61 постановления Пленума ВАС РФ от 30.07.2013 № 57).
При расчете надо применить ту ставку, которая действовала в дни просрочки. Пени нужно посчитать по разным ставкам.
Пример
Долг возник до 1 октября. Компания должна была заплатить 1/3 часть НДС за 1 квартал в сумме 2 млн рублей не позднее 25 мая 2017 года. Организация погасила налог только 10 октября 2017 года. Просрочка с 26 мая по 18 июня составила – 24 дня, с 19 июня по 17 сентября – 91 день, с 18 сентября по 9 октября – 22 дня. Компания заплатит пени в сумме 81 866,67 руб. (2 000 000 руб. × 9,25% × 1/300 × 24 дн. + 2 000 000 руб. × 9% × 1/300 × 91 дн. + 2 000 000 руб. × 8,5% × 1/300 × 22 дн.).
Долг возник после 1 октября. За октябрь компания начислила страховые взносы в размере 150 000 руб. Крайний срок уплаты – 15 ноября. Но компания их заплатила только 29 декабря. Количество дней просрочки с 16 ноября по 31 декабря – 42 дня. Пени составят 2295 руб. (150 000 руб. × 8,5% × 1/300 × 30 дн. + 150 000 руб. × 8,5% × 1/150 × 12 дн).
С 1 октября 2017 года увеличились пени за просрочку налогов больше 30 дней. Изменения в НК РФ внесены Федеральным законом от 01.05.2016 № 130-ФЗ.
Теперь пени за просрочку от 1 до 30 дней включительно инспекторы считают исходя из 1/300 ключевой ставки ЦБ. С 31-го дня - по 1/150 ключевой ставки. Налоговики начислят повышенные пени на недоимку, которая возникнет после 1 октября 2017 года. Для физических лиц и предпринимателей пени не увеличатся.
Ключевая ставка ЦБ РФ и расчет процентов
Проценты по статье 317.1 ГК РФ определяют по ключевой ставке, которая действует в периоды, когда должник пользовался деньгами. Другой процент стороны вправе определить в договоре. Если в договоре записано, что кредитор вправе получить проценты, но ставка не определена, то до 17 декабря 2018 года надо использовать ставку 7,50 %, с 18 декабря – 7,75 %.
Пример
1 декабря покупатель получил товар на сумму 1 000 000 руб., а заплатил 20 декабря. В договоре нет особых условий о ставке законных процентов. Ключевая ставка со 2 по 17 декабря (16 дней) – 7,50%, с 18 по 20 декабря (3 дня) – 7,75%. Проценты за пользование – 3924,65 руб. (1 000 000 руб. × 7,50% : 365 дн. × 16 дн. + 1 000 000 руб. × 7,75% : 365 дн. × 3 дн.).
Проценты по статье 395 ГК РФ определяют по ключевой ставке, действующей в периоды, когда должник пользовался деньгами. Другой процент стороны вправе определить и в договоре.
Ключевая ставка ЦБ РФ и расчет компенсации за задержку зарплаты
Размер компенсации определяют исходя из 1/300, а с 3 октября 2016 года - исходя из 1/150 ставки рефинансирования ЦБ (ст. 236 ТК РФ в ред. Федерального закона от 03.07.2016 № 272-ФЗ). С 1 января ставка рефинансирования равна ключевой (Указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У). При расчете надо применить ту ставку, которая действовала в дни задержки. Так как с 19 сентября ставка изменилась, компенсацию надо определить по разным ставкам.
Пример
Первую половину зарплаты за сентябрь в размере 40 000 руб. сотруднику надо было выдать 15 сентября. Компания перечислила ее 22 сентября. Ключевая ставка с 16 по 17 сентября – 9 % (просрочка – 2 дня), с 18 по 22 сентября – 8,5 % (просрочка 5 дней). Сумма компенсации – 161,33 руб. (40 000 руб. × 9% × 1/150 × 2 дн. + 40 000 руб. × 8,5% × 1/150 × 5 дн.).
Ключевая ставка ЦБ РФ и расчет выгоды от экономии на займах
Ключевая ставка ЦБ применяется при расчете НДФЛ с материальной выгоды, которую работник получил от экономии на процентах. Например, если получил беспроцентный заем в рублях.
С 1 января 2016 года датой получения дохода считается последний день месяца в течение срока, на который компания выдала заем (подп. 7 п. 1 ст. 223 НК РФ). Поэтому ставку ЦБ РФ надо брать на последний день месяца. Если сотрудник в течение месяца вернет часть займа, выгоду надо считать по каждой сумме.
Пример
Сотрудник 1 сентября получил беспроцентный заем 100 000 руб. на год. 30 сентября надо определить материальную выгоду исходя из ставки – 8,5 %, и рассчитать НДФЛ по ставке 35 %. Выгода составит 450,23 руб. (100 000 руб. × 2/3 × 8,5% : 365 дн. × 29 дн.). НДФЛ –158 руб. (450,23 руб. × 35%).
Ключевая ставка ЦБ РФ и возврат налогов и взносов
При несвоевременном возврате налогов или взносов контролеры должны вернуть сумму с процентами.
Проценты за несвоевременный возврат налогов инспекторы должны посчитать исходя из реальной продолжительности года (365 или 366 дней). Продолжительность просрочки считают по день, когда средства поступили на счет компании. Этот порядок действует и при задержке возврата излишне взысканных налогов, и при просрочке возмещения НДС (п. 5 ст. 79, п. 10 ст. 176 НК РФ, письмо Минфина России от 29.10.2014 № 03-02-08/54846, постановление Президиума ВАС РФ от 21.01.2014 № 11372/13).
Пример
12 сентября инспекция должна была вернуть переплату по налогу в сумме 500 000 руб., но перечислила деньги только 20 сентября. Просрочка составила с 13 по 17 сентября – 5 дней, с 18 по 20 сентября – 3 дня. Проценты за несвоевременный возврат – 965,76 руб. (500 000 руб. × 9% : 365 дн. × 5 дн. + 500 000 руб. × 8,5% : 365 дн. × 3 дн.).
Ключевая ставка ЦБ РФ и расчет процентов за незаконную блокировку счета
Спорным является вопрос, на какую величину надо разделить ставку – 366 или 360 дней. По мнению налоговиков, проценты надо считать из реального числа дней в году. То есть 365 или 366 дней (в високосном году). Но этот порядок нигде не написан. И компаниям в суде удается доказать, то при расчете процентов надо учитывать 360 дней (постановление Двенадцатого арбитражного апелляционного суда от 01.12.2011 № А57-8311/2011). Это выгоднее, так как сумма будет выше.
Пример
12 сентября инспекторы незаконно заблокировали расчетный счет. На счете компании было 2 000 000 руб. Счет разблокировали 20 сентября. Деньги были заморожены с 12 по 17 июня – 6 дней, с 18 по 20 сентября – 3 дня.
Невыгодный расчет. Инспекция считает проценты за незаконную блокировку исходя из фактического числа дней в году - 365 дней. Проценты равны – 4356,16 руб. (2 000 000 руб. × 9% : 365 дн. × 6 дн. + 2 000 000 руб. × 8,5% : 365 дн. × 3 дн.).
Выгодный расчет. Компания требует вернуть проценты исходя из 360 дней. Тогда сумма составит – 4416,67 руб. (2 000 000 руб. × 9% : 360 дн. × 6 дн. + 2 000 000 руб. × 8,5% : 360 дн. × 3 дн.). А это больше на 60,51 руб. (4416,67 – 4356,16).
Одним из важнейших показателей для кредитно-денежной политики страны является ключевая ставка ЦБ РФ. Ее уровень на сегодня определяет не только доходность размещенных депозитов у регулятора кредитными организациями, но и переплату за полученные от него средства в долг. Соответственно, стоимость банковских услуг, в виде займов и вкладов, фактически привязана к данному показателю. Также он регулирует начисляемые налоговиками пени и получаемые гражданами компенсации. Например, при несвоевременной оплате труда наемным работникам. То есть размер ключевой ставки Центробанка на сегодняшний день, и в частности на 2018 год, важен для многих отраслей. Поэтому ниже приведена таблица с показателем этого параметра, позволяющая оценить его динамику.
Таблица – ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня (2018 год) и ее изменение за прошедшие 5 лет
Понятие ключевой ставки регулятором было введено не так давно – с 13.09.2013 года. Поэтому максимальный период, за который есть возможность привести статистические данные составляет 5 лет. Дополнительно стоит отметить – с первого дня 2016 года к ней была приравнена ставка рефинансирования.
|
Дата заседания Совета директоров ЦБ РФ |
Принятое решение |
Установленная величина (% годовых) |
|---|---|---|
| 14.12.2018 года | Повысить | 7,75 (текущий уровень) |
| 14.09.2018 года | Повысить | 7,50 |
|
23.03.2018 года |
Понизить |
7,25 |
|
09.02.2018 года |
Понизить |
7,50 |
|
15.12.2017 года |
Понизить |
7,75 |
|
27.10.2017 года |
Понизить |
8,25 |
|
15.09.2017 года |
Понизить |
8,50 |
|
16.06.2017 года |
Понизить |
9,00 |
|
28.04.2017 года |
Понизить |
9,25 |
|
24.03.2017 года |
Понизить |
9,75 |
|
16.09.2016 года |
Понизить |
10,00 |
|
10.06.2016 года |
Понизить |
10,50 |
| 31.07.2015 года | Понизить | 11,00 |
| 15.06.2015 года | Понизить | 11,50 |
| 30.04.2015 года | Понизить | 12,50 |
| 13.03.2015 года | Понизить | 14,00 |
| 30.01.2015 года | Понизить | 15,00 |
| 16.12.2014 года | Увеличить | 17,00 |
| 11.12.2014 года | Увеличить | 10,50 |
| 05.11.2014 года | Увеличить | 9,50 |
| 25.07.2014 года | Увеличить | 8,00 |
| 25.04.2014 года | Увеличить | 7,50 |
| 03.03.2014 года | Увеличить | 7,00 |
| 13.09.2013 года | Установить | 5,50 |
Значительное увеличение ключевой ставки ЦБ РФ датируется концом 2014 года. В экстренном порядке на внеочередном заседании Совета директоров она была повышена сразу на 6,5 п.п. – до 17% годовых. Даже общее планомерное повышение рассматриваемого параметра за предыдущие 15 месяцев не было таким значительным – на 5% годовых за 4 заседания. После этого наблюдается постепенное уменьшение ключевой ставки – посредством 15 решений в течение почти 4 лет на 9,75% годовых. Такая тенденция продлилась до средины сентября текущего года. 14 сентября 2018 года Советом директоров ЦБ РФ принято решение повысить ключевую ставку на 0,25% годовых. Таким образом она была увеличена впервые почти за 4 последних года.
Прогноз по ключевой ставке ЦБ РФ на 2018 год, приведенный нашим порталом, осуществился. Правда, пессимистичный: «повышение на 0,25% годовых». Стоит отметить, что в текущем 2018 году больше изменений ключевой ставки не будет. То есть она до конца года останется на уровне 7,75%.
Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке 2018 – график
Изменение рассматриваемого параметра находится в компетенции Совета директоров Центрального банка Российской Федерации. Его заседание производится по четко утвержденному графику. Он составляется заблаговременно. Например, для текущего 2018 года был утвержден и опубликован на официальном сайте ЦБ РФ еще 27.09.2017 года. В соответствии с ним, заседания будут производиться или уже произошли в следующие дни:
- 09.02.2018 года (ставка понижена на 0,25% годовых);
- 23.03.2018 года (ставка понижена на 0,25% годовых);
- 27.04.2018 года (ставка оставлена на прежнем уровне);
- 15.06.2018 года (ставка оставлена на прежнем уровне);
- 27.07.2018 года (ставка оставлена на прежнем уровне);
- 14.09.2018 года (ставка повышена на 0,25% годовых);
- 26.10.2018 года (ставка оставлена на прежнем уровне);
- 14.12.2018 года (ставка повышена на 0,25% годовых).
Все плановые заседания, которые были предусмотрены в 2018 году, прошли. Стоит отметить, что заседания Совета директоров проводятся в основном в пятницу. Планируются на 13:30 по московскому времени. Соответственно, новый уровень ключевой ставки, если он был изменен, вступает в силу с первого рабочего дня после заседания. Например, в текущем году оба уменьшения выпадали не на 9 февраля и 23 марта, а на понедельники, идущие после этих дат – на 12 февраля и 26 марта соответственно. Идентичная ситуация и с повышением ставки ЦБ РФ с 17 сентября 2018 года, о чем было принято решение 14 сентября текущего года.
Что влияет на ключевую ставку Банка России
В процессе заседания рассматривается огромное количество микро и макроэкономических показателей. Начиная от темпа изменения потребительских цен и заканчивая возможными изменениями в налоговом законодательстве. Если же определить основные общие направления, то их четыре:
- Динамика инфляции;
- Денежно-кредитные условия (привлекательность и спрос на кредитование, вклады и т.д.);
- Экономическая активность (граждан, предприятий);
- Инфляционные риски (прогноз возможного изменения уровня инфляции).
Таким образом ключевая ставка ЦБ РФ фактически отображает экономическое состояние страны в целом на сегодняшний день. Соответственно, учитывает огромное количество разнообразных показателей.
Банк России (ЦБ РФ), Россия: календарь заседаний онлайн и информация о текущей процентной ставке. Последнее заседание состоялось 8 февраля 2019, текущая процентная ставка составляет 7.75%.
Банк России (ЦБ РФ) - график изменения процентной ставки
Сколько составляет официальная процентная ставка ЦБ РФ на сегодня? Когда пройдет следующее заседание Банка России и снижение ставки в 2018 году? Каковы прогнозы по изменению процентной ставки? Отслеживайте размер ключевой ставки ЦБ на сегодня на портале InvestFuture.
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2018 году
Ключевая ставка Банка России - важнейший инструмент кредитной и денежной стратегиигосударства иодин из основных индикаторов экономической обстановки в стране.
Значение ставки влияет на благополучие всего народа, неслучайно на ее изменения моментально откликаются крупнейшие деловые СМИ. Внимание к этой теме позволит не только быть осведомленнымв том, каким курсом движется развитие экономического сектора, но и научит делать хотя бы приблизительные бизнес-прогнозы . Они пригодятся для выбора удачного момента, чтобы взять у банка деньги в долг, открыть депозит или для другихличных целей.
Для чего нужнаключевая процентная ставка?
Размер ключевой ставки - минимальный процент, под который Центральный банк предлагает коммерческим банкам заемные денежные средства. Срок пользования ограничен семью днями. Как следствие, действующая ключевая ставкавлияет на процент по займам и вкладам, которые предоставляют негосударственные финструктуры пользователям финансовых услуг .
Официальная ключевая ставка была введена четыре года назад, в 2013-м, и ознаменовала обращение ЦБ РФ к стратегии так называемого «инфляционного таргетирования » как к механизму регулирования денежной и кредитной политики, который должен был снизить риски обесценивания денеги, соответственно, обеспечить положительную динамику в отношении инвестиций.
На что влияет изменение ключевой ставки?
На покупательную способность денег. Причем важны не только колебания этого показателя, но и факт ее стабильности.
Процент ключевой ставки контролирует состояние всехфинансовых рынков Российской Федерации. От нее рассчитывается стоимость фондирования - а именно стоимость привлеченных ресурсов, которыми финорганизации
обеспечивают свое функционирование. Ставка устанавливает ценукредитов в частных банках и регулирует доходностьпо вкладам для юрлиц
, предприятий и обычных граждан.
К чему приводит снижение ключевой ставки ЦБ
Чтобы получить ответ на этот вопрос, нужно понять, как реагирует на ее колебания экономика в целом. От того, какая ключевая ставка установлена ЦБ, зависит, насколько дорогими для населения и бизнеса будут займыв коммерческих банках.
Высокая ставка позволяет регулятору добиваться устойчивости в банковском секторе, но и делает заемные средства недешевым удовольствием. Это обстоятельство, в свою очередь, тормозит развитие предпринимательской деятельности, заставляет сокращатьпроизводство и персонал.
Зато хранить деньги на вкладах в этой ситуациистановятся крайне выгодно. Высокие ставки приводят к более активному сбережению средств, но снижается покупательская активность. Растет привлекательность вложений в фондовый рынок страны для иностранных инвесторов. При повышении ставок, как правило, укрепляется курс национальной валюты.
Низкая ставка означает невысокую стоимость кредитов, а значит, для юридических лиц и простых людей они становятся более привлекательными. Однако при таких условиях класть деньги на депозит будет невыгодно. Низкие ставки стимулируют рост потребления. Понижение ставки может приводить к снижению курса рубля.
Невысокие ставки считаются лучшими для развития государства, поскольку:
- дают возможность взять кредит на наиболее выгодных условиях;
- что, в свою очередь, дает возможность расти и развиваться промышленности и производствам;
- растет покупательская способность населения, дешевеют товары широкого потребления.
Динамика ставки в 2017 году
Все изменения ключевой ставки находятся в ведении ЦБ РФ. Заседания по ключевой ставке проходят с периодичностью один раз в 6 недель (или полтора месяца), по его итогам организуется пресс-конференция, на которой представителям средств массовой информации и общественности даются разъяснения по поводу принятого решения. Это событие предваряет официальный пресс-релиз ЦБ, который публикуется в 13:30 по московскому времени.
Так, в сентябре нынешнего года ЦБ уменьшил значение показателя на 0,5%. Итоговая цифра составила 8,5 %, что стало четвертым сокращением в 2017 году.
На такое решение госрегулятора повлияла инфляция, которая составляет сейчас 4% (в июле - 4,4%, в августе - 3,3%). Поводом стало и то, что рост ВВП во втором квартале текущего года превысил прогнозы и составил 2,5%. Кроме повышенной активности, оживилась и торговля, что эксперты связывают с ростом потребительского спроса.
Эта новость была крайне позитивно принята бизнесменами и банкирами. По мнению экспертов, экономика России выходит надокризисный уровень, который она имела до ноября 2014 года и случившегося тогда обвала рубля.
Стремясь сдержать инфляцию и скорректировать нездоровую ситуацию на валютном рынке Российской Федерации, три года назад госрегулятор резко повысил ставку с 10,5 до 17%. Таким образом, она достигла своего исторического максимума за всю историю существования.
Прогнозы на 2018 год, график заседаний
Что касается перспектив по ключевой ставке, прогноз Центробанка допускает ее дальнейшее уменьшение в 2017 и 2018 году. Это будет зависеть от того, насколько инфляциябудет отклоняться от прогноза, а также от и экономической активности внутри страны иустановившихся цен на чаще всего приобретаемыелюдьми товары.
Финансовые условия возвращаются на докризисные позиции, что для населения, с одной стороны, означает снижение доходностипо банковским депозитам, но и несет ряд позитивных перемен:
- кредитные продукты, включая ипотечные, станут доступнее;
- меньше безработицы (промышленные предприятия благодаря дешевым займам смогут расширять производство, рабочих мест будет больше);
- финансовая устойчивость должна будет привести к увеличению зарплат.
Непродуманные действия регулятора всей кредитно-денежной системы могут привести к сбоям в работе валютных рынков, паническим настроениям в обществе и застою в экономике. Напротив, грамотный и разумный подход обеспечит стабильность даже в эпоху перемен.
Термин «ключевая ставка» первый раз ввели на заседании Центрального Банка 13 сентября 2013 года. До этого применялось только понятие «ставка рефинансирования», которая использовалась для расчетов различных экономических показателей, но не отражала принципы политики Банка России.
Определение
Ключевая ставка - это одновременно и тот процент, под который коммерческие банки могут оформить у Центробанка кредит сроком на 1 неделю, и та верхняя граница, под которую сам регулятор готов принимать от кредитных организаций депозиты. Другими словами, Банк России не кредитует ниже значения ключевой ставки и не принимает деньги под процент, превышающий его.
Применение
Главное, на что влияет размер ключевой ставки - на то, какие проценты будут по кредитам и по вкладам для частных клиентов и компаний.
Чем ниже значение, тем на более привлекательных условиях банки возьмут у Центробанка кредит. А значит, смогут прокредитовать своих клиентов под меньший процент. Если размер ставки увеличится, то и банки будут вынуждены перейти на более высокие проценты.
Аналогична и ситуация с депозитами - чем выше тот процент, под который Банк России принимает депозиты, тем лучше условия коммерческие банки смогут предложить своим клиентам. И наоборот - при снижении ставки линейка оформляемых вкладов теряет привлекательность, так как сами банки оформляют у Ценробанка депозиты под меньший процент.
Снижение и повышение
Меняя размер ключевой ставки, регулятор может влиять на экономику страны и корректировать инфляцию.
Повышение говорит о том, что экономика нестабильна и необходимо вмешательство для ограничения ее колебаний. По сути, увеличивая ставку, регулятор снижает спрос на потребительские и коммерческие кредиты (из-за их дороговизны). Уменьшается количество денег в обращении, банки теряют возможность оформлять у Центробанка дешевые кредиты. Развитие экономики замедляется.
Снижение значения, наоборот, дает банкам возможность выдавать кредиты на привлекательных для клиентов условиях. Повышается спрос на заемные деньги, а значит частные лица могут позволить себе больше тратить, что развивает бизнес предлагаемых товаров и услуг. Такая ситуация позитивна и ведет к росту экономики.
Отличие от ставки рефинансирования
До введения понятия «ключевая ставка» во всех законах и официальных документах (например, для расчета штрафов, пеней и налогов) использовалась ставка рефинансирования. После признания необходимости использовать единое значение, их было решено уравнять. При этом регулятор дал время на изменение нормативной базы и обозначил дату окончательного «объединения» - 1 января 2016 года.
Сейчас ставка рефинансирования как отдельная единица и самостоятельный показатель не употребляется.
История изменения значений
В день своего принятия ключевая ставка была зафиксирована на уровне 5,5%. Нестабильность экономики вынуждала регулятор поэтапно повышать размер ставки - в 2014 году значение увеличивалось 6 раз. Рекордным было единоразовое повышение на 6,5% сразу (16 декабря 2014 года было закрепление на уровне 17%). Такое решение стало ответом на значительные скачки на валютном рынке и, по ожиданиям Центробанка, должно было сдержать инфляцию и снизить риск дефолта.
После этого ставка более не увеличивалась, а лишь поэтапно снижалась. Например, в феврале 2015 года она составляла 15%, а в июне 2016 -уже 11,5%.
Значения ключевой ставки
За 2017 год значение снижалось шесть раз.
Последнее уменьшение значения регулятор пояснил тем, что инфляция приближается к целевому ориентиру, а экономическая активность восстанавливается. Центробанк говорит, что дальнейшие решения об изменении ключевой ставки будут приняты на основе анализа изменения цен на топливо (в основном, нефть), динамики снижения инфляции и общего развития экономики.
Значения ключевой ставки с момента ее введения:
|
Период действия |
Значение, % годовых |
|---|---|
| 03.02.2013 - 02.03.2014 | 5,5 |
| 03.03.2014 - 27.04.2014 | 7,0 |
| 28.04.2014 - 27.07.2014 | 7,5 |
| 28.07.2014 - 04.11.2014 | 8,0 |
| 05.11.2014 - 11.12.2014 | 9,5 |
| 12.12.2014 - 15.12.2014 | 10,5 |
| 16.12.2014 - 01.02.2015 | 17,0 |
| 02.02.2015 - 15.03.2015 | 15,0 |
| 16.03.2015 - 04.05.2015 | 14,0 |
| 05.05.2015 - 15.06.2015 | 12,5 |
| 16.06.2015 - 02.08.2015 | 11,5 |
| 03.08.2015 - 13.06.2016 | 11,0 |
| 14.06.2016 - 18.09.2016 | 10,5 |
| 19.09.2016 - 26.03.2017 | 10,0 |
| 27.03.2017 - 01.05.2017 | 9,75 |
| 02.05.2017 - 18.06.2017 | 9,25 |
| 19.06.2017 - 17.09.2017 | 9,00 |
| 18.09.2017 - 29.10.2017 | 8,5 |
| 30.10.2017 - 17.12.2017 | 8,25 |
| 18.12.2017 - 11.02.2018 | 7,75 |
| 12.02.2018 - 25.03.2018 | 7,50 |
| 26.03.2018 - 14.09.2018 | 7,25 |
| 15.09.2018 - 16.12.2018 | 7,50 |
| 17.12.2018 - по наст. время | 7,75 |
Ключевая ставка и ставка рефинансирования - отличия между этими двумя показателями весьма существенные, хотя с 2016 года величина их стала одинаковой. Рассмотрим, что они собой представляют и как используются.
Чем отличается ставка рефинансирования от ключевой ставки
Ставка рефинансирования и ключевая ставка — разные показатели, хотя и сходные по некоторым моментам. Обе они возникли в России в связи с необходимостью регулирования кредитных отношений между Центробанком РФ (ЦБ РФ) и обычными коммерческими банками, но в разное время:
- с 01.01.1992 — ставка рефинансирования (телеграмма ЦБ РФ от 29.12.1991 № 216-91);
- с 13.09.2013 — ключевая ставка (информация Банка России от 13.09.2013).
Причем введение второй ставки исключило во взаимоотношениях между банками применение первой. Почему же был введен новый показатель, и чем ключевая ставка отличается от ставки рефинансирования?
Появление новой ставки обусловлено причинами экономического характера, главные из которых — необходимость гибкого реагирования на изменение финансовой ситуации в стране и возможность влиять через этот показатель на процессы инфляции.
Отличия ставки рефинансирования и ключевой ставки заключаются прежде всего в периоде их действия:
- Первой величиной оценивается значение годового процента, под который ЦБ РФ давал кредиты коммерческим банкам. Изменение ее могло происходить чаще, чем один раз в год, но могло и сохраняться неизменным на протяжении нескольких лет.
- Вторая ставка более динамичная, характеризующая краткосрочные (со сроком действия, равным одной неделе) кредитные взаимоотношения, в число которых наряду с кредитами, выдаваемыми ЦБ РФ банкам, дополнительно включен и обратный процесс — вклады коммерческих банков в ЦБ РФ. Этот показатель меняется 5-6 раз в год.
Благодаря более частому изменению величины новая ставка способна реально влиять на объем денежных средств, поступающих в обращение из банков и, соответственно, используемых потребителями.
Как была осуществлена замена ставки рефинансирования ключевой ставкой для НК РФ
Несмотря на то что во взаимоотношениях между банками ставка рефинансирования с осени 2013 года перестала применяться, ее величина продолжала устанавливаться до 2016 года. Объясняется это тем, что на значение этой ставки имеется большое количество ссылок в . С ней связаны расчеты разного рода санкций, а также некоторых сумм, включаемых в облагаемую базу по НДС, НДФЛ и налогу на прибыль. С аналогичными целями (расчет санкций) ставка рефинансирования фигурирует и в законе «Об обязательном социальном страховании от несчастных случаев…» от 24.07.1998 № 125-ФЗ.
Как же была осуществлена замена ставки рефинансирования на ключевую ставку? Для этого оба показателя с 01.01.2016 уравняли в количественных значениях (указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У). То есть сами понятия остались разными, но их величины теперь считаются одинаковыми и изменяющимися по правилам, действующим для ключевой ставки. Такое решение позволило не менять тексты нормативных актов, использующих понятие ставки рефинансирования, но фактически исключило возможность ее применения.
На дату начала действия этого решения ставка рефинансирования существенно выросла (с 8,25% до 11%). За прошедшее с этой замены время значение обеих ставок систематически . С 26.03.2018 оно равно 7,25% (информация Банка России от 23.03.2018).
Итоги
Ставка рефинансирования и ключевая ставка вводились в качестве показателей, задействованных в регулировании кредитных отношений между банками. Они представляют собой схожие понятия (величина процентов по долговым обязательствам), характеризующие разные периоды действия: в первом случае — год, во втором — одна неделя. Благодаря более короткому периоду действия ключевая ставка, введенная вместо ставки рефинансирования, дает возможность не только оперативно реагировать на экономические процессы, происходящие в России, но и влиять на уровень инфляции.
Из НК РФ, использующего в ряде расчетов значение ставки рефинансирования, этот показатель в связи с введением ключевой ставки не исключен, что привело к возникновению периода параллельного установления значений обеих ставок. Однако с 01.01.2016 они уравнены — их величина устанавливается по правилам, применяемым для ключевой ставки.