Контакты
Главная / Как создать свой бизнес?

Анализ динамики и структуры активов. Анализ динамики и общей структуры активов

Баланс выступает в качестве основного источника информации для анализа финансового состояния предприятия. Ниже представлена динамика активов предприятия и ее изменение на отчетные даты с 01.01.2009 года по 01.01.2011 года (таблица 1.1).

Таблица 1.1

Динамика активов предприятия ООО «Дав Авто»

Статья актива 2009 год, тыс. рублей 2010 год, тыс. рублей Изменение 2010 от 2009 года
Сумма, тыс. рублей Уд. вес, % Сумма, тыс. рублей Уд. вес, % Абсолютное, тыс. рублей Относительное, %
Актив баланса 100,00 100,00 -49123 91,84
Внеоборотные активы 42,03 69,79 152,49
Основные средства 7,12 57,10 736,65
Незавершенное строительство 34,54 12,68 -137767 33,73
Долгосрочные финансовые вложения 0,00 0,00 100,00
Отложенные налоговые активы 0,35 0,00 -2129 0,00
Прочие внеоборотные активы 0,00 0,01 165,00
Оборотные активы, всего 57,98 30,21 -182030 47,84
Запасы, 13,23 14,95 103,75
Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяце 34,65 13,69 -132866 36,29
в т.ч. покупатели и заказчики 8,28 5,93 -17090 65,73
Краткосрочные финансовые вложения 5,88 0,40 -33151 6,29
Денежные средства 3,06 0,42 -16140 12,45

Анализ динамики активов предприятия позволяет сделать следующие выводы. Стоимость имущества в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 49123 тыс. рублей или на 8 % и по состоянию на 01.01.2011 года составила 552766 тыс. рублей. Преимущественно уменьшение произошло за счет роста оборотных активов. В частность стоимость оборотных активов в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 182030 тыс. рублей или на 54 %. В качестве негативной динамики следует отметить значительное уменьшение денежных средств, в частности с 18435 тыс. рублей в 2009 году до 2295 тыс. рублей в 2010 году. Также о неэффективной расчетно-платежной дисциплине свидетельствует необоснованная дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность в 2010 году составила 75671 тыс. рублей. Итак преимущественно уменьшение произошло за счет уменьшения наиболее ликвидных активов и дебиторской задолженности.



Анализ внеоборотных активов доказывает положительную динамику. Стоимость основных средств увеличилась в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 132807 тыс. рублей.

В целом работу следует признать успешной. Перспективными направлениями в совершенствовании управления финансовыми ресурсами предприятия является управление товарно-материальными запасами и формирование эффективной системы управления расчетно-платежной дисциплиной и денежными средствами ООО «Дав Авто».

Анализ структуры имущества доказывает, что для предприятия характерно неоптимальное соотношение внеоборотных и оборотных активов. В 2010 году порядка 70 % стоимости имущества приходится на внеоборотные активы и только 30 % - на оборотные. Таким образом предприятию следует пересмотреть политику управления оборотными активами.

1.2.2. Анализ динамики и общей структуры пассива

Для оценки платежеспособности компании экономисты сопоставляют определенные элементы актива с отраженной в пассиве баланса кредиторской задолженностью. Анализ финансового состояния предприятия предполагает постатейный анализ пассива баланса (таблица 1.2).

Таблица 1.2

Динамика пассивов предприятия ООО «Дав Авто»

Статья актива 2009 год, тыс. рублей 2010 год, тыс. рублей Изменение 2010 от 2009 года
Сумма, тыс. рублей Уд. вес, % Сумма, тыс. рублей Уд. вес, % Абсолютное, тыс. рублей Относительное, %
Пассив баланса -49123 91,84
Капитал 3,34 2,76 -3528 82,46
Уставный капитал 0,00 0,00 100,00
Нераспределенная прибыль 3,34 2,75 -3527 82,46
Долгосрочные обязательства 0,70 1,10 157,84
Займы и кредиты 30,71 31,26 101,81
Отложенные налоговые обязательства 0,40 0,38 -70 97,07
Краткосрочные обязательства 58,46 50,48 -879 83,18
Займы и кредиты 58,46 50,48 -48014 86,35
Кредиторская задолженность 7,10 6,31 -4742 88,90
В т.ч. поставщики и подрядчики 5,31 5,51 103,80
Перед персоналом организации 0,48 0,09 -2327 18,92
Перед государственными внебюджетными фондами 0,14 0,06 -491 41,96
Задолженность по налогам и сборам 0,47 0,33 -855 -
Прочие кредиторы 0,70 0,32 -2282 45,67
Задолженность участникам по выплате доходов 0,00 0,65

Анализ пассива баланса доказывает динамику в сторону увеличения задолженности перед кредиторами ООО «Дав Авто». Для предприятия характерно достаточно количество капитала, собственных источников финансирования для осуществления основной деятельности ООО «Дав Авто». Величина капитала в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 3528 тыс. рублей или на 8 % .

Уставный капитал предприятия составляет 8 тыс. рублей, сформирован и оплачен полностью, в течение анализируемого периода не изменялся.

Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами. Величина займов и кредитов со сроком погашения менее одного года составила в 2010 году 37981 тыс. рублей.

В качестве негативной динамики следует выделить увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

На основании анализа можно сделать вывод, что для предприятия характерно неблагоприятное финансовое состояние и имеющихся средств не хватит для погашения задолженности в полном объеме.

Анализ структуры пассива ООО «Дав Авто» доказывает, что на протяжении 2009 – 2010 годов для предприятия характерна следующая динамика. Соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств в 2010 году составило 32 и 51 % соответственно. В структуре кредиторской задолженности большую часть занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

1.3. Анализ коэффициентов финансового состояния и платежеспособности

Для оценки ликвидности баланса проведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов - в порядке возрастания сроков их погашения (таблица 1.3)

Талица 1.3

Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их оплаты

Услов-ное обозна-чение Ранжирование активов и пассивов баланса Абсолютная величина, тыс. рублей Изменение 2010 от тыс. рублей
2009 год 2010 год 2008 года
A1 Наиболее ликвидные активы (строка 260 + строка 250 ф.1) -30856
A2 Быстрореализуемые активы (строка 240 + строка 270 ф.1) -131966
A3 Медленнореализуемые активы (строка 210 + строка 220 ф.1)
A4 Труднореализуемые активы (строка 190)
П1 Наиболее срочные обязательства (строка 620) -4762
П2 Другие краткосрочные обязательства (строка 610+630+660) -48014
П3 Долгосрочные обязательства (строка 590)
П4 Собственный капитал (строка 490 + 640 + 650) -3528

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Представим оценку соблюдения условий в форме таблицы, несоответствующие значения выделены.

Таблица 1.4

Оценка соблюдения условий ликвидности баланса

2009 год 2010 год
A1 ≤ П1 A1 ≤ П1
A2 ≤ П2 A2 ≤ П2
A3 ≤ П3 A3 ≤ П3
A4 ≥ П4 A4 ≥ П4

Итак, в результате сопоставления активов и обязательств по балансу по состоянию за анализируемый период с 2009 по 2010 годы выявляется несоответствие всех показателей ликвидности рекомендуемым значениям. Это доказывает недостаток денежных средств на предприятии. По состоянию на 01.01.2011 года абсолютные показатели ООО «Дав Авто» ликвидности ухудшились, что свидетельствует о необходимости принятия комплекса антикризисных мер в целях управления расчетно-платежной дисциплины.

Наряду с абсолютными показателями ликвидности рассчитываются относительные показатели ликвидности. Результаты расчетов представим в таблице 1.5.

Данные показатели позволяет определить процентное соотношение между обязательствами и активами предприятия.

Таблица 1.5

Коэффициенты ликвидности ООО «Дав Авто»

Итак, анализ показателей ликвидности свидетельствует о следующем. На предприятии относительные показатели ликвидности не соответствуют нормативу. Коэффициент текущей ликвидности в 2010 году составил 0,49 против норматива ≥ 2. На протяжении 2009 – 2010 годов предприятие не может за счет текущих активов в полном объеме погасить краткосрочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности также на протяжении анализируемого периода не соответствует установленному нормативу. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных активов в денежную форму для расчетов с поставщиками. За счет денежных средств и дебиторской задолженности предприятие может погасить 24 % задолженности. При этом в начале 2009 года предприятие за счет высоко и среднеликвидных активов может погасить 62 % задолженности. Несоответствующее значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на снижение платежеспособности предприятия. Только 1 % срочных обязательств предприятие может погасить за счет денежных средств, что крайне мало.

Итак, предприятию следует разработать ряд мер, направленных на эффективное управление денежными средствами.

На следующем этапе проанализируем показатели финансовой устойчивости предприятия. Одной из основных задач анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости.

Представим систему абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Дав Авто» (таблица 6)

Таблица 1.6

Система абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Дав Авто»

Показатель 2009 год, тыс. руб 2010 год, тыс. руб Изменение, +/-
1. Источники формирования собственных оборотных средства (итог 3 разд.баланса)
2. Внеоборотные активы (итог 1 разд.баланса) -232881 -369216 -136335
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2)
4. Долгосрочные пассивы (стр.590 баланса) -48065 -181061 -132996
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.3+стр.4) -48014
6. Краткосрочные заемные средства (стр.610) -181010
7. Общая величина основных источников (стр.5+стр.6)
8. Общая величина запасов (стр.210) -312533 -451852 -139319
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 - стр.8)
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5 - стр.8) -383437 -205411
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7 - стр.8)

Для определения типа финансовой устойчивости ООО «Дав Авто» рассчитываются ряд показателей:

1. Собственные источники формирования запасов (ИФЗс)

2. Нормальные источники формирования запасов (ИФЗн)

3. Общая величина источников формирования запасов (ИФЗо)


Рисунок 1 - Определение типа финансовой устойчивости

Для ООО «Дав Авто» за 2009 – 2010 годы характерно неустойчивая финансовая устойчивость в связи с недостатком оборотных средств. Большая часть средств находится в собственных источника финансирования, что также не всегда является положительным. Необходимым является направление средств на увеличение собственных оборотных средств.

Для более полного и детального анализа финансовой устойчивости предприятия целесообразно рассчитать ряд финансовых коэффициентов (таблица 1.7).

Таблица 1.7

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатель Расчет Норматив 2009 год 2010 год
Коэффициент автономии (490+640+650):700 >0,5 0,03 0,03
Коэффициент финансовой зависимости 700:(490+640+650) <=1,5 29,92 33,33
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (590+610+620+630+660):(490+640+650) <=1 0,47 0,66
Коэффициент финансирования (490) : (строка 590 + 610 + 620 + 630 + 640 + 650) ≥1 2,13 1,51
Коэффициент постоянного актива (строка 490 + 590) : строка 300 0,2-0,5 0,92 0,95
Коэффициент маневренности собственных средств (490+640+650-190): (490 + 640 + 650) >=0,3 -11,57 -22,26
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (строка 490 – строка 190) : (стр. 290) 0,1 -0,667 -3,844
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (490+640+650-190):210 >0,8 -2,93 -2,97

Анализ финансовой устойчивости отражает, что большинство из рассчитанных коэффициентов не соответствует установленному нормативу. Финансовая устойчивость представляет собой соотношение заемных и собственных источников, несоответствие показателей установленным нормативам свидетельствует, что предприятию ООО «Дав Авто» необходимо принять комплекс мер по целесообразному вложению собственных источников финансирования деятельности компании и погашению задолженности перед кредиторами.

Итак, расчет относительных показателей подтверждает динамику, выявленную при расчете абсолютных показателей. Для предприятия характерно существенное превышение собственных источников над заемными.

1.4. Анализ финансовых результатов работы предприятия

На следующем этапе представим общий анализ финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках. Такой анализ предполагает изучение доходов, расходов и финансовых результатов и их соотношений и позволяет определить каково участие отдельных составляющих доходов и расходов в формировании показателей финансовых результатов. Данные приведены в таблице 1.8.

Таблица 1.8

Динамика финансовых результатов ООО «Дав-Авто»

Для предприятия характерно увеличение выручки в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 73385 тыс. рублей в 2009 году. Также положительным моментом является снижение себестоимости. Чистая прибыль также демонстрирует положительную динамику. Величина чистой прибыли в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 2474 тыс. рублей..

В целом для предприятия характерна положительная динамика в части управления финансовыми состоянием.

Каждый рубль выручки в 2010 году приносит 0,51 рублей прибыли. Рентабельность затрат составила в 2010 году 0,63 % против 0,38 % в 2009 году.

Финансовое состояние организации и ее устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает организация, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Структура актива баланса организации приведена на рис.1.

Рисунок 1 - Группировка активов организации

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на внеоборотные (долгосрочные), или основной капитал (разд.1), и оборотные (текущие) активы (разд. II).

Средства организации могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

Размещение средств организации также имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое устойчивость организации. Если созданные производственные мощности организации используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах организации и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности организация может испытывать финансовые трудности, если она нерационально использовала свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Соотношение между оборотными и внеоборотными активами во многом зависит от отраслевой принадлежности организации. В таких отраслях как машиностроение, химическая, нефтегазовая промышленность наибольший удельный вес в структуре активов занимают внеоборотные активы. В легкой, пищевой промышленности - примерно равная доля оборотных и внеоборотных активов. В торговле наибольший удельный вес занимают оборотные активы.

В процессе анализа изучается динамика и структура актива баланса.

При анализе динамики валюты (итога) бухгалтерского баланса сопоставляются данные по валюте бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода. Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты бухгалтерского баланса за отчетный период является следствием сокращения организацией хозяйственного оборота. Проводится анализ причин сокращения хозяйственного оборота (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данной организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, включение в активный хозяйственный оборот дочерних организаций за счет организации-учредителя и другие причины).

При анализе увеличения валюты бухгалтерского баланса за отчетный период учитывается влияние переоценки (дооценки) отдельных составляющих баланса, когда изменение их стоимости не связано с развитием хозяйственной деятельности.

Изменение структуры активов организации в сторону увеличения оборотных средств может быть вызвано следующими причинами:

  • - формирование мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
  • - отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, продукции, работ и услуг организации, дочерних организаций и прочих дебиторов;
  • - сокращение производственной базы;
  • - искажение реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и так далее.

Проводится анализ причин изменения структуры активов, отдельных разделов и статей баланса, запрашивается у организации дополнительная информация.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов).

Согласно международным стандартам финансовой отчетности, а также Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России, активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования организации величина активов, а также их структура претерпевают постоянные изменения. Получаемые из различных источников финансовые ресурсы используются для приобретения основных средств, их ремонта, пополнения производственных запасов. При этом один из важнейших признаков устойчивости финансового положения организации - правильность вложения финансовых средств в активы. В бухгалтерском балансе статьи актива группируются по степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) и подразделяются на внеоборотные и оборотные. Активы показаны в балансе по возрастающей ликвидности: нематериальные активы, основные средства и другие внеоборотные активы, запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Укрупненная схема структуры активов баланса приведена на рис. 8.3.

Размещение средств организации имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении эффективности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом

Рис. 8.3.

зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации.

Динамику активов организации изучают с использованием горизонтального анализа, рассчитывают изменения по каждой статье актива баланса в абсолютном и относительном выражении. Используя профессиональное суждение, аналитик оценивает динамическое изменение активов. Увеличение общей величины актива баланса следует оценить положительно: это означает рост имущественного потенциала предприятия. Уменьшение величины активов может свидетельствовать о сокращении предприятием своей деятельности, что является негативным моментом. Однако продажа излишних, неликвидных или сверхнормативных материальных запасов, реализация неиспользуемых основных средств приведет к уменьшению кредиторской задолженности, задолженности по кредитам. В такой ситуации снижение валюты баланса следует только приветствовать.

Рост внеоборотных активов оценивается положительно. Увеличение абсолютной и относительной величины оборотных активов может характеризовать не только расширение масштабов производства, но и замедление их оборота, что объективно вызывает рост потребности в их общем объеме.

Состав и структуру активов организации изучают с помощью вертикального анализа, определяют долю каждой статьи в общей величине активов. Соотношение основного и оборотного капитала определяется отраслевыми особенностями, уровнем автоматизации производства, политикой руководства в области капиталовложений и конкретными условиями работы организации. Следует сопоставить темпы роста оборотных активов с темпами роста внеоборотных активов. Если темпы роста оборотных активов опережают темпы роста внеоборотных, то это может означать формирование более мобильной структуры активов. В процессе анализа изучаются структура оборотного капитала, размещение его в сфере производства и формирование более мобильной структуры активов. В то же время отвлечение части оборотных активов на кредитование потребителей товаров, прочих дебиторов свидетельствует о фактической иммобилизации этой части средств из производственного процесса. Не исключается также сокращение производственного потенциала организации (продажа машин, оборудования и других основных средств).

Изменение составляющих внеоборотных активов можно охарактеризовать следующим образом:

  • ? увеличение незавершенного строительства может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности, следует дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность вложений, движение незавершенного строительства (ввод, поступление);
  • ? увеличение долгосрочных финансовых вложений отвлекает средства из основной производственной деятельности, а снижение способствует вовлечению финансовых средств в основную деятельность, улучшает финансовое состояние в текущем периоде, необходимо проанализировать доходность вложений.

В общей сумме капитала большой удельный вес занимает оборотный капитал. Изучаются и отдельные группы оборотного капитала, оказывающие наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость. Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна и стабильная структура оборотного капитала. Существенные изменения структуры оборотного капитала (свыше 5%) нежелательны, а если они имеют место, то означают перераспределение вложенного капитала между отдельными его элементами. Структура оборотных активов с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может показывать проблемы, связанные с оплатой услуг предприятия. Следует проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

Изменение составляющих оборотных активов можно охарактеризовать следующим образом:

  • ? увеличение стоимости запасов при замедлении оборачиваемости является негативным фактором, а при ускорении оборачиваемости - положительным фактором;
  • ? рост объемов дебиторской задолженности при опережающем росте выручки от продаж можно оценить положительно; следует сопоставить величину дебиторской и кредиторской задолженности (превышение кредиторской задолженности показывает величину привлечения дополнительных источников, превышение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота и ухудшает финансовое состояние организации);
  • ? наличие краткосрочных финансовых вложений характеризует активность организации на фондовом рынке, поэтому следует оценить доходность ценных бумаг;
  • ? рост денежных средств оценивается положительно, однако величина денежных средств должна быть оптимальна.

Чтобы сделать правильные выводы о причинах изменения в структуре активов организации, целесообразно провести детальный анализ статей актива баланса с привлечением данных формы № 5.

Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств. Пассивы - это источники собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации. Соотношение этих источников определяет перспективы организации. На рисунке 8.4 приведена укрупненная схема состава пассивов баланса.


Рис. 8.4.

Динамику источников формирования активов изучают с помощью горизонтального анализа, рассчитывают абсолютные и относительные изменения по каждой статье пассива. Используя профессиональное суждение, аналитик оценивает изменения по разделам пассива, а также по отдельным статьям. Увеличение собственного капитала следует признать положительным. Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным бухгалтерской отчетности формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» и по данным аналитического учета. Прирост собственного капитала за счет капитализации прибыли способствует повышению финансовой устойчивости.

Увеличение доли заемных средств в совокупных источниках образования активов может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости и повышении степени финансовых рисков.

Наличие и рост долгосрочных обязательств могут быть связаны с экономическим ростом организации. Преобладание краткосрочных источников финансирования повышает риск утраты финансовой устойчивости. При анализе краткосрочных заемных средств необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности. При этом кроме баланса используют данные формы № 5, а также данные аналитического учета. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо выяснить, какие виды краткосрочной задолженности характеризуются наибольшими темпами роста. Негативным моментом является высокая доля задолженности перед бюджетом.

Оценка структуры источников проводится как собственниками организации, так и потенциальными инвесторами, банками и др., которые рассчитывают долю каждой статьи в общей величине пассива. В соответствии с этим различная оценка изменения доли собственного капитала в общей сумме источников организации: финансовый риск нарастает с уменьшением доли собственных источников средств. Для потенциального инвестора, кредиторов предпочтительнее большая доля собственного капитала в сумме пассивов. Собственники заинтересованы в привлечении заемных средств, если рентабельность активов выше средней процентной ставки за пользование кредитами.

Результаты анализа структуры источников капитала должны показать, на каком преимущественно капитале работает предприятие - собственном или заемном, таит ли в себе сложившаяся структура капитала больший риск для инвестора, благоприятна ли она для эффективного его использования.

Для анализа финансового состояния предприятия можно составить сравнительный аналитический баланс, предложенный одним из создателей балансоведения Н.А. Блатовым.

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно подразделить на три группы:

  • 1) показатели структуры баланса;
  • 2) показатели динамики баланса;
  • 3) показатели структурной динамики баланса.

На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры активов и пассивов организации. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Прирост за счет собственных средств свидетельствует о высокой мобильности активов.

Пример. В таблице представлен сравнительный аналитический баланс ОАО «Прогресс».

Из данных таблицы видно, что валюта баланса увеличилась на 86 617 тыс. руб., или 23,07%. Структура активов не претерпела существенных изменений: доля внеоборотных активов на начало года составила 21,918%, за год снизилась на 0,754 процентных пункта. Прирост активов произошел в основном по статьям «Краткосрочные финансовые вложения» (53,9%) и «Краткосрочная дебиторская задолженность» (44,9%).

Источники возросли, в основном заемные: кредиторская задолженность (27,71%) и задолженность по вкладам в уставный капитал (65,21%). Задолженность по вкладам в уставный капитал возникла в связи с принятием решений об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций. До момента регистрации увеличения уставного капитала ОАО поступающие денежные средства за акции от будущих акционеров отображаются как кредиторская задолженность.

Статьи баланса

Удельный вес, %

Изменение (+; -)

на начало года

на конец периода

на начало года

на конец периода

к началу года

удельного

в % к изменению итога баланса

6 (гр.3 - - гр-2)

7 (гр. 3 / гр. 2 х х 100)

8 (гр. 5 - - гр- 4)

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

Основные средства

Незавершенное строительство

Долгосрочные финансовые вложения

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

Итого по разделу I

II. Оборотные активы

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

Статьи баланса

Абсолютная величина, тыс. руб.

Удельный вес, %

Изменение (+; -)

на начало года

на конец периода

на начало года

на конец периода

к началу года

удельного

в % к изменению итога баланса

6 (гр.3 - - Ф-2)

7(гр.З/ гр. 2 х х 100)

8 (гр. 5 - - Ф- 4)

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются менее чем через 12 месяцев после отчетной даты)

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

Прочие оборотные активы

Итого по разделу II

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

Добавочный капитал

Резервный капитал

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Итого по разделу III

Статьи баланса

Абсолютная величина, тыс. руб.

Удельный вес, %

Изменение (+; -)

на начало года

на конец периода

на начало года

на конец периода

к началу года

удельного

в % к изменению итога баланса

6 (гр.3 - - Ф-2)

7(гр.З/ гр. 2 х х 100)

8 (гр. 5 - - Ф- 4)

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

Отложенные налоговые обязательства

Прочие долгосрочные обязательства

Итого по разделу IV

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

Кредиторская задолженность

Задолженность перед участниками (учредителями) но выплате доходов

Доходы будущих периодов

Резервы предстоящих расходов

Прочие краткосрочные обязательства

Итого по разделу V

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

  • ? увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом периода;
  • ? превышение темпов прироста оборотных активов над темпами прироста внеоборотных активов;
  • ? превышение собственного капитала организации над заемным капиталом, темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного капитала;
  • ? примерно одинаковые темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности;
  • ? превышение 10% собственных средств в оборотных активах;
  • ? отсутствие статей «Собственные акции, выкупленные у акционеров», «Непокрытый убыток».

На анализируемом предприятии часть условий выполняется (увеличилась валюта баланса на 23,07%; темпы роста оборотных активов - 24,26% выше темпов роста внеоборотных активов - 18,84%), остальные условия не выполняются.

Показатели данной группы отражают удельный вес отдельных видов средств в их общем объеме (валюте баланса) и динамику абсолютных значений отдельных видов средств. Для расчета показателей используются данные актива баланса. Рассмотрим методику анализа активов и пассивов по данным баланса анализируемой компании ).

Анализ активов позволяет выявить динамику развития страховой организации в целом. Прирост активов может свидетельствовать о росте деловой активности компании, однако для такой оценки необходим еще и более углубленный анализ изменения структуры активов. Одновременно следует обратить внимание на величину дебиторской задолженности организации.

Динамика средств страховой организации за период 01.01.2005 - 01.01.2007 гг.

Изменение

(+ -),
тыс. руб.

Изменение

(+ -),
тыс. руб.

Темп
рос­та,
%

Нематериальные

Инвестиции

государствен­ные и муници­пальные цен­ные бумаги

депозитные вклады в банках

прочие инвес­тиции

Доля перестра­ховщиков в стра­ховых резервах

в резервах убытков

Дебиторская за­долженность по операциям
стра­хования, состра­хования, пере­страхования

страхователи

страховые аген­ты

прочие дебито­ры

по перестрахо­ванию

Прочие активы

основные сред­ства

незавершенное строительство

денежные сред­ства

Итого активов

Анализ структуры актива баланса страховой организации за 01.01.2005 - 01.01.2007 гг.

Нематериальные

Инвестиции:

вклады в устав­ные капиталы других органи­заций

 918 0,98

государствен­ные и муниципальные ценные бумаги

депозитные вклады в банках

прочие инвес­тиции

Депо премий у перестраховате­лей

Доля перестра­ховщиков в стра­ховых резервах:

в резерве неза­работанной премии

в резервах убытков

Дебиторская за­долженность по операциям стра­хования, состра­хования, пере­страхования:

страхователи страховые аген­ты

по перестрахо­ванию

прочие дебито­ры

Прочие активы:

основные сред­ства

незавершенное

строительство

денежные сред­ства

Итого активов

Прежде всего расчеты показывают, что за последние два года увеличилась валюта баланса анализируемой компании на 44449 тыс. руб. (93502 - 49053), однако темп ее роста замедляется. В 2006 г. темп прироста активов составил лишь 22% против 56% в 2005 г. Это обусловлено тем, что за этот год произошло уменьшение размера инвестиций (на 14873 тыс. руб., или на 88%) и нематериальных активов (на 1585 тыс. руб.), т.е. на 97%. Одновременно с этим имел место значительный прирост денежных средств (на 25797 тыс. руб., или на 100%). Такую динамику нельзя однозначно оценить положительно.

Денежные средства представляют наиболее ликвидные активы компании, поэтому рост их абсолютного значения и удельного веса означает повышение степени ликвидности имеющихся активов. Увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния организации. Их сумма должна быть такой, чтобы обеспечить погашение всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом недостаточно рационального использования средств оборотного капитала, которые должны быстро пускаться в оборот с целью получения прибыли.

По данным , доля денежных средств в структуре активов увеличивалась и составила на 01.01.07 55,04% против 33,61% в 2005 г. При этом резко сократилась доля инвестиций в объеме активов с 22,03% на 01.01.06 до 2,09% на 01.01.07. Значительный рост объемов денежных средств в ущерб инвестиционным активам может привести к снижению объемов получаемого инвестиционного дохода. Несмотря на то что одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств, чрезмерная их величина может отрицательно сказаться на рентабельности активов организации.

В течение трехлетнего анализируемого периода сохраняется высокий удельный вес доли перестраховщиков в страховых резервах (13,0% в 2004 г. и 35,62% в 2006 г.). При этом в 2006 г. доля перестраховщиков в страховых резервах являлась основной статьей активов. Такое изменение структуры активов произошло по причине резкого роста доли перестраховщиков в резервах убытков (на 24814 тыс. руб., т.е в 6 раз по сравнению с 2004 г.). Доля перестраховщиков в общей сумме средств показывает относительную величину средств страховой компании, фактически находящихся в распоряжении перестраховщиков. Рост зависимости от перестраховщиков должен сопровождаться контролем за надежностью компаний - партнеров по перестрахованию.

В отличие от 2006 г. в 2005 г. наблюдалось увеличение доли инвестиций (на 19,07%) при снижении удельного веса денежных средств (на 24,73%) и дебиторской задолженности (на 5,64%). Основу инвестиционных вложений в 2005 г. составили государственные ценные бумаги (16,92%).

В анализируемом периоде наблюдалась тенденция снижения объема нематериальных активов при одновременном увеличении размера основных средств. Основные средства и нематериальные активы для страховой компании являются низколиквидными либо неликвидными активами, поэтому их абсолютное увеличение или рост их удельного веса означает снижение возможностей компании к своевременному покрытию обязательств.

Перейдем к рассмотрению динамики величины и структуры источников средств (пассивов) страховой компании.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

  • Введение
  • Глава 1. Теоретическая часть
  • Глава 2. Аналитическая часть
    • 2.3 Анализ динамики показателей активов бухгалтерского баланса
  • Заключение
  • Список использованной литературы

Введение

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью экономического анализа изучаются тенденции развития, исследуются факторы изменения результатов деятельности, разрабатываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются его результаты, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Устойчивость предприятия и его финансовое состояние в рыночной экономике зависит от источников формирования активов, их размера, структуры и соотношения составляющих активы частей.

Под активами понимают те экономические ресурсы, над которыми предприятие осуществляет контроль посредством права собственности или владения, использует их в хозяйственной деятельности для осуществления миссии и стратегии развития.

Активы определяют экономический потенциал предприятия, его имущественные ценности, генерируют прибыль предприятия, т.к. являются экономическим ресурсом, влияющим на производительность труда.

Активы и капитал - два взаимосвязанных экономических ресурса, капитал инвестируется в активы, которые являются объектом инвестирования капитала.

Важнейшими факторами, характеризующими использование активов, являются факторы риска и ликвидности (способности быть переведенными в форму денег в краткие сроки).

Основной целью данной курсовой работы является определение влияния структуры и динамики активов предприятия на эффективность их использования.

Исходя из поставленной целив работе были определены следующие задачи:

Определить понятие, задачи и виды экономического анализа;

Изучить виды финансовой отчетности;

Рассмотреть методы анализа финансовой отчетности;

Проанализировать структуру активов предприятия;

Рассмотреть динамику показателей активов бухгалтерского баланса.

Объектом исследования выступает ОАО «МДСК».

Предметом исследования активы ОАО «МДСК».

Теоретической и методологической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых в области, бухгалтерского учета, анализа и отчетности, Положения по бухгалтерскому учету Российской Федерации, Международные стандарты финансовой отчетности, нормативно-правовые акты РФ, разные научные публикации.

Структура работы. Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

Глава 1. Теоретическая часть

1.1 Понятие, задачи и виды экономического анализа

Экономический анализ - одна из отраслей системы экономических знаний, самостоятельная наука со своими методологией, принципами, предметом, методом, системой приемов и способов реализации разных методик.

Предметом экономического анализаявляются хозяйственные процессы организаций (хозяйствующих субъектов), финансовые результаты и эффективность деятельности, формирующиеся под влиянием многочисленных и разнообразных внешних и внутренних факторов и образующие систему аналитической финансово-экономической и иной информации.

Представляя собой одну из функций управления организацией, экономический анализ решает задачу обоснования вариантов управленческих решений субъектов разного уровня посредством формирования системы аналитических показателей, используя для этого специальные методики и методы, а также всю совокупность данных о деятельности организации.

Посредством экономического анализа показатели внутренней и внешней отчетности компании обрабатываются, оцениваются и интерпретируются для получения целостной, адекватной картины достигнутых результатов ее хозяйственной деятельности в целях удовлетворения информационных запросов пользователей.

Широкий круг пользователей финансово-экономической информации условно подразделяется на две основные группы: внутренние и внешние.

Внутренние пользователи -это руководители организации, работники ее финансовых и экономических служб, менеджеры, т.е. субъекты, напрямую заинтересованные в результатах бизнеса. Используя данные внутреннего (управленческого) и внешнего (финансового) анализа, они принимают оперативные и стратегические управленческие решения, осуществляя функции планирования, контроля, координации технологических процессов снабжения, производства, сбыта и т.д.

Внешние субъекты ограничены в использовании информации лишь данными официальной финансовой отчетности, т.е. могут формировать свои выводы о деятельности компании по показателям стандартизированной публичной отчетности, регулируемой законодательством.

Анализ финансовой отчетности представляет собой один из широко распространенных видов экономического анализа, а также систему исследования финансового состояния и финансовых результатов, формирующихся в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации в условиях влияния объективных и субъективных факторов и получающих отражение в бухгалтерской (финансовой) отчетности.

На результатах анализа финансовой отчетности основано принятие большого количества разнообразных решений в области финансового менеджмента. Каждый субъект (пользователь) анализа финансовой отчетности изучает информацию о деятельности организации в соответствии со своими интересами.

Анализ финансовой отчетности организации необходим:

Собственникам данной организации - для оценки доходности вложений капитала, стабильности финансового положения фирмы;

Финансовым организациям(банкам, финансовым, инвестиционным компаниям и т.п.) - для решения своих коммерческих задач исходя из критериев минимизации риска вложений при максимизации доходности финансовых операций, связанных, в частности, с предоставлением кредитных ресурсов организациям-заемщикам в соответствии с уровнем их кредитоспособности;

Деловым партнерам по бизнесу, которые имеют взаимную возможность воспользоваться результатами анализа финансовой отчетности для принятия коммерческих и иных решений;

Учреждениям, службам и ведомствам, контролирующим деятельность компаний в части соблюдения установленных законодательством” правил ведения бизнеса (налоговым органам, органам пожарного надзора, торговым инспекциям, органам экологического контроля и др.).

Цель анализа финансовой отчетности- получение оптимального набора агрегированных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации для удовлетворения информационных потребностей пользователей.

Задачи анализа финансовой отчетности организации:

Всестороннее исследование состава, динамики финансовых источников капитала и обязательств, оценка оптимальности его структуры;

Изучение состава, структуры и динамики имущества организации, оценка качества активов;

Оценка финансового состояния;

Анализ ликвидности и платежеспособности;

Оценка эффективности управления денежными потоками;

Определение степени потенциальной угрозы банкротства;

Оценка уровня и динамики показателей деловой активности;

Анализ доходов, расходов и прибыли;

Анализ уровня и динамики рентабельности;

Оценка эффективности дивидендной политики и использования чистой прибыли;

Обоснование инвестиционной политики по привлечению (размещению) капитала;

Выявление и количественная оценка влияния факторов на результативность бизнеса;

Разработка вариантов оптимальных управленческих решений, направленных на повышение эффективности бизнеса.

Анализ финансовой отчетности имеет ряд особенностей,к числу которых относятся:

Множественность субъектов анализа и пользователей конечной информации;

Разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

Наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

Ориентация только на публичную, внешнюю отчетность предприятия и в соответствии с этим ограничение задач анализа как следствие предыдущего фактора;

Максимальная открытость результатов анализа для всех пользователей информации.

Классификация видов экономического анализа имеет важное значение для правильного понимания его содержания и задач.

В экономической литературе экономический анализ классифицируется по разным признакам.

По отраслевому признаку, который основывается на общественном разделении труда, анализ делится наотраслевой, методика которого учитывает специфику отдельных отраслей экономики (промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта, торговли и т.д.), и межотраслевой, который является теоретической и методологической основой экономического анализа во всех отраслях национальной экономики, или, другими словами, теорией анализа хозяйственной деятельности.

По признаку времени экономический анализ подразделяется на предварительный (перспективный) и последующий (ретроспективный, исторический).

Предварительный анализ проводится до осуществления хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих решений и плановых заданий, а также для прогнозирования будущего и оценки ожидаемого выполнения плана, предупреждения нежелательных результатов.

Последующий (ретроспективный) анализ проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за выполнением плана, выявления неиспользованных резервов, объективной оценки результатов деятельности предприятий.

Ретроспективный анализ, в свою очередь, делится на оперативный и итоговый (результативный). Оперативный (ситуационный)анализ проводится сразу после совершения хозяйственных операций или изменения ситуации за короткие отрезки времени (смену, сутки, декаду ит.д.). Цель его - оперативно выявлять недостатки и воздействовать на хозяйственные процессы. Рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуации как производственной, коммерческой деятельности предприятия, так и его внешней среды. В этих условиях оперативный (ситуационный) анализ приобретает особое значение.

Итоговый (заключительный)анализ проводится за отчетный период времени (месяц, квартал, год). Его ценность в том, что деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по отчетным данным за соответствующий период. Этим обеспечивается более полная оценка деятельности предприятия по использованию имеющихся возможностей.

По пространственному признаку можно выделить анализ внутрихозяйственный и межхозяйственный. Внутрихозяйственный анализ изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений. При межхозяйственном анализе сравниваются результаты деятельности двух или более предприятий. Это позволяет выявить передовой опыт, резервы, недостатки и на основе этого дать более объективную оценку эффективности деятельности предприятия.

Важное значение имеет классификация экономического анализа по объектам управления. Хозяйственная деятельность (управляемая система) состоит из отдельных подсистем: экономики, техники, технологии, организации производства, социальных условий труда, природоохранной деятельности и др. Аспект анализа по желанию управляющего органа может быть смещен в сторону каких-либо подсистем хозяйственной деятельности. В связи с этим выделяют:

технико-экономический анализ, которым занимаются технические службы предприятия (главного инженера, главного технолога и др.). Его содержанием являются изучение взаимодействия технических и экономических процессов и установление их влияния на экономические результаты деятельности предприятия;

финансово-экономический анализ (финансовая служба предприятия, финансовые и кредитные органы) основное внимание уделяет финансовым результатам деятельности предприятия: выполнению финансового плана, эффективности использования собственного и заемного капитала, выявлению резервов увеличения суммы прибыли, росту рентабельности, улучшению финансового состояния и платежеспособности предприятия;

аудиторский (бухгалтерский) анализ - это экспертная диагностика финансового “здоровья” предприятия. Проводится аудиторами или аудиторскими фирмами с целью оценки и прогнозирования финансового состояния и финансовой устойчивости субъектов хозяйствования;

социально-экономический анализ (экономические службы управления, социологические лаборатории, статистические органы) изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов, их влияние друг на друга и на экономические результаты хозяйственной деятельности;

экономико-статистический анализ (статистические органы) применяется для изучения массовых общественных явлений на разных уровнях управления: предприятия, отрасли, региона;

экономико-экологический анализ (органы охраны окружающей среды) исследует взаимодействие экологических и экономических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды, затратами на экологию;

маркетинговый анализ (служба маркетинга предприятия или объединения) применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта готовой продукции, ее конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска, формирования ценовой политики, разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности.

По методике изучения объектов АХД может быть сравнительным, диагностическим, факторным, маржинальным, экономико-математическим, экономико-статистическим, функционально-стоимостным и т.д.

При сравнительном анализе обычно ограничиваются сравнением отчетных показателей по результатам хозяйственной деятельности с показателями плана текущего года, данными прошлых лет, передовых предприятий.

Фактический анализ направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей.

Диагностический (экспресс-анализ)представляет собой способ установления характера нарушений нормального хода экономических процессов на основе типичных признаков, характерных только для данного нарушения.

Маржинальный анализ - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно- следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные.

С помощью экономико-математического анализа выбирается наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи, выявляются резервы повышения эффективности производства за счет более полного использования имеющихся ресурсов.

Стохастический анализ (дисперсионный, корреляционный, компонентный и др.) используется для изучения стохастических зависимостей между исследуемыми явлениями и процессами хозяйственной деятельности предприятий.

Функционально-стоимостный анализ (ФСА) представляет собой метод выявления резервов. Он базируется на функциях, которые выполняет объект, и сориентирован на оптимальные методы их реализации на всех стадиях жизненного цикла изделия (научно-исследовательские работы, конструирование, производство, эксплуатация и утилизация). Его основное назначение в том, чтобы выявить и предупредить лишние затраты за счет ликвидации ненужных узлов, деталей, упрощения конструкции изделия, замены материалов и т.д.

По субъектам (пользования анализа)различают внутренний и внешний анализ. Внутренний анализ проводится непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. Внешний анализ проводится на основании финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, акционерами, инвесторами.

По охвату изучаемых объектов анализ делится на сплошной и выборочный. При сплошном анализе выводы делаются после изучения всех без исключения объектов, а при выборочном - по результатам обследования только части объектов.

По содержанию программы анализ может быть комплексным и тематическим. При комплексном анализе деятельность предприятия изучается всесторонне, а при тематическом - только отдельные его стороны, представляющие в определенный момент наибольший интерес. Например, вопросы использования материальных ресурсов, производственной мощности предприятия, снижения себестоимости продукции и пр.

Каждая из названных форм экономического анализа своеобразна по содержанию, организации и методике его проведения.

1.2 Понятие и виды финансовой отчетности

Основное назначение финансовой отчетности организации состоит в предъявлении пользователям данных, сформированных в системе бухгалтерского учета, показывающих, как осуществлялись финансовые взаимоотношения сторон, насколько совершаемые хозяйственные операции соответствовали ожиданиям экономических выгод, на которые рассчитывали субъекты бизнеса.

Информация, содержащаяся в финансовой отчетности организации, считается полезной для пользователей, если:

В соответствии со своим информационно-правовым статусом каждый участник (собственник) компании получает возможность контролировать добросовестность и разумность действий исполнительного органа руководства, менеджмента в целом;

Система данных финансовой отчетности обеспечивает контроль за финансовым и имущественным положением, финансовыми результатами деятельности и их динамикой;

Данные финансовой отчетности служат информационной базой при выработке обоснованных стратегических управленческих решений на будущее (планирование, бюджетирование, прогнозирование).

Наиболее значимой составляющей финансовой отчетности, безусловно, является бухгалтерская система нормативного регулирования, которая состоит из документов четырех уровней.

Первый уровень системы составляют законодательные акты (Федеральный закон “О бухгалтерском учете”, Гражданский кодекс РФ и т.д.), указы Президента РФ и постановления Правительства РФ, регулирующие прямо или косвенно порядок бухгалтерского учета в организациях. К этому же уровню относится Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина России от 29.07.1998 № 34н (далее - Положение по ведению бухгалтерского учета).

Второй уровень составляют российские стандарты - положения по бухгалтерскому учету (ПБУ), которые устанавливают принципы, базовые правила ведения бухгалтерского учета по сферам деятельности организации и видам активов, а также составления и представления бухгалтерской отчетности.

Третий уровень -методические рекомендации (инструкции, указания и другие подобные документы) по учету имущества, затрат, составлению бухгалтерской отчетности и т.п., которые утверждаются Минфином России с учетом отраслевой специфики и видов деятельности организаций. Особое место среди нормативных документов данного уровня отводится Плану счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению, утвержденным приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н, в которых определяется порядок отражения хозяйственных операций на счетах бухгалтерского учета.

Четвертый уровень- рабочие документы организации. В их состав входят положение об учетной политике организации (определяет способы и методы бухгалтерского учета и оценки активов и пассивов, рабочий план счетов бухгалтерского учета, составляемый на основе типового Плана счетов); рабочие документы по организации учета отдельных видов активов, доходов, расходов, собственного капитала и обязательств, иные документы, которые определяют, в частности, порядок организации первичного учета и документооборота.

Непосредственно вопросам формирования бухгалтерской отчетности организации посвящены: Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (с изменениями от 08.11.2010 N 142н), приказ Минфина России от 2 июля 2010 г. N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

Главная цель бухгалтерской отчетности заключается в достоверном, полном представлении о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

При формировании бухгалтерской отчетности организацией должно быть исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими. Кроме того, бухгалтерская отчетность организации должна включать в себя показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений (включая выделенные на отдельные балансы).

Учитывая требования, предъявляемые к бухгалтерской отчетности, каждая организация в обязательном порядке должна разработать свои собственные формы отчетности, в которых и будет отражена полная и достоверная информация, учитывающая специфику ее работы. При формировании показателей бухгалтерской отчетности нужно руководствоваться одним из основополагающих принципов бухгалтерского учета - приоритетом содержания над формой, который продекларирован в Положении по ведению бухгалтерского учета. В соответствии с этим принципом необходимо оценивать хозяйственные операции и показывать в отчетности активы и обязательства исходя из их экономической сущности, а не из того, на каком счете они отражаются в бухгалтерском учете.

Примером служит раскрытие информации о задолженности по кредитам и займам в бухгалтерском балансе. Так, задолженность по долгосрочным кредитам отражается по соответствующим строкам раздела V «Долгосрочные обязательства». Но на дату составления бухгалтерского баланса (31 декабря), предшествующую календарному году, в котором истекает срок кредитного договора, необходимо отразить сумму задолженности по кредиту в соответствующей строке раздела VI «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса. Только в этом случае будет выполнено требование достоверного раскрытия информации об обязательствах, на основании которой заинтересованные пользователи смогут оценить реальную ликвидность баланса и перспективы платежеспособности компании, сравнив сумму краткосрочных обязательств с суммой оборотных активов. Если же задолженность по долгосрочным кредитам, которую организация должна погасить в течение следующего за отчетной датой года, будет отражена по-прежнему в разделе V «Долгосрочные обязательства», то внешние пользователи информации будут введены в заблуждение относительно ликвидности отчитывающейся компании. В данном случае ликвидность будет искусственно завышена.

Для того чтобы бухгалтерская отчетность отличалась достаточным уровнем качества содержащейся в ней финансовой информации, она должна характеризоваться:

Полнотой и существенностью, т.е. содержать все достаточно значимые данные с необходимой степенью их детализации, которые позволят заинтересованному пользователю получить достоверное и полное представление о финансовом положении и финансовых результатах деятельности компании. Существенность должна быть прежде всего качественной характеристикой бухгалтерской отчетности. Требование существенности заключается в том, что показатели бухгалтерской отчетности об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах, составляющих капитала должны представляться обособленно, если их отсутствие может повлиять на принятие экономических решений пользователями, оценку финансового положения организации, финансовых результатов ее деятельности;

Уместностью, т.е. способностью повлиять на оценку ситуации и решения, принимаемые пользователями;

Понятностью, т.е. быть сформированной таким образом, чтобы пользователи, обладая необходимым минимумом знаний, могли понимать ее характер и смысл;

Своевременностью, т.е. предоставляться пользователям в установленные законодательством сроки;

Правдивостью, т.е. содержать информацию, адекватно отражающую результаты деятельности организации;

Применимостью для целей прогнозирования, т.е. отражать результаты прошедших событий деятельности организации, на основе которых пользователи могли бы оценить перспективы развития бизнеса;

Осмотрительностью, т.е. при формировании отчетных данных необходимо проявлять осторожность в условиях действия факторов неопределенности развития хозяйственных событий с тем, чтобы активы и доходы не были завышены, а обязательства и расходы не были занижены;

Сопоставимостью во времени, что позволит пользователям оценить динамику развития организации, ее доходности и т.д. По каждому показателю должны быть приведены данные как минимум за два года. Если сведения за отчетный и предшествующий периоды несопоставимы, то они подлежат корректировкам, каждая из которых отражается в пояснениях с указанием причин.

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» организации (открытые акционерные общества, банки и другие кредитные организации, страховые организации, биржи, инвестиционные и иные фонды, созданные за счет частных, общественных и государственных средств) обязаны публиковать годовую бухгалтерскую отчетность не позднее 1 июня года, следующего за отчетным. Перечисленные юридические лица должны публиковать свою бухгалтерскую отчетность в средствах массовой информации (газетах, журналах), доступных пользователям бухгалтерской отчетности, либо распространять среди них брошюры, буклеты и т.п. Требование о соблюдении нормы законодательства относительно публичности бухгалтерской отчетности применительно к другим субъектам бизнеса также сохраняет свою силу; его выполнение заключается в передаче бухгалтерской отчетности территориальным органам государственной статистики по месту регистрации организации. Регламент публикации бухгалтерской отчетности содержится в приказе Минфина России от 28.11.1996 № 101 “О порядке публикации бухгалтерской отчетности открытыми акционерными обществами”. Публикации в обязательном порядке подлежат бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Таким образом, бухгалтерская отчетность является открытой (публичной) и предназначена как для внутренних (руководство компании), так и для внешних пользователей: учредителей (участников), инвесторов, кредитных организаций, кредиторов, покупателей, поставщиков, органов государственной статистики и других, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

Дополнительные требования предъявляются к бухгалтерской отчетности акционерных обществ Федеральным законом “Об акционерных обществах”. В частности, предусматривается представление ежегодного отчета, финансовой отчетности и сведений о деятельности общества акционерам, кредиторам и ее опубликование в средствах массовой информации. Годовой отчет, включая годовую бухгалтерскую отчетность, утверждается общим собранием акционеров в сроки, определенные уставом общества, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года.

В соответствии с действующими нормативными актами в состав годовой бухгалтерской отчетности включаются документы, приведенные на рис. 1.1.

Рис.1.1. Формы бухгалтерской финансовой отчетности

Как уже говорилось, в бухгалтерскую отчетность должны включаться показатели, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом состоянии организации и его динамике, финансовых результатах деятельности. Некоторые показатели, которые недостаточно существенны для их отдельного представления в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках, могут представляться обособленно в пояснениях.

1.3 Методы анализа финансовой отчетности

Основными методами анализа финансовой отчётности являются:

горизонтальный анализ;

факторный анализ;

вертикальный анализ;

пространственный анализ;

трендовый анализ;

метод финансовых коэффициентов;

чтение бухгалтерской отчётности;

экспресс-анализ отчётности

Горизонтальный анализ учётной документации, также широко известен, как временной метод. Основан на анализе показателей отчётности в различных временных промежутках. Можно рассматривать отчётность в сравнении по периодам, также есть возможность сравнивать изменения сумм между статьями. Особое внимание стоит уделить резким скачкам показателей.

Факторный анализ. Благодаря этому анализу, можно определить, почему изменился уровень чистых доходов, выяснить обстоятельства, повлиявшие на это значение. Кроме этого, можно повальный показатель поделить на отдельные части и составить общую оценку из раздельных элементов.

Вертикальный анализ. Вертикальный анализ основан на обособленном весе отдельных статей баланса с этими же показателями за другой период. Благодаря этому анализу получается превосходный график, как был распределен капитал.

Пространственный анализ. Этот анализ также известен, как сравнительный, и основан не только на сравнение раздельных статей отчётности предприятия между собой, но и на сравнение этих статей с похожими показателями предприятий-конкурентов.

Трендовый анализ. Благодаря трендовому анализу можно рассчитать различные отклонения данных учета за определенные отчётные периоды от первостепенного уровня. Этот метод дает возможность спрогнозировать дальнейшую перспективу развития предприятия.

Метод финансовых коэффициентов. С помощью этого метода просчитывается взаимозависимость учётной документации. Определяются три основных показателя:

доходы от суммарных активов;

доходы от акционеров;

доходы от инвестированных средств.

Чтение учётной документации заключается в неглубоком анализе ликвидности и платежеспособности предприятия. Метод основывается на изучении бухгалтерской документации, и дает общее представление о деятельности предприятия. Это главный метод, который используется самым первым.

Экспресс-анализ учётной документации заключается в легком анализе ликвидности и платежеспособности. В основном таким методом пользуется предприятия -- возможные партнеры для ознакомления с данными бухгалтерского баланса.

Рентабельность активов принято оценивать с помощью коэффициентов рентабельности, которые определяются, как отношение чистой прибыли к различным видам авансированного капитала (акционерного, инвестиционного, всех активов).

Современные экономисты, в их числе А.Д. Шеремет, показывают, что коэффициенты рентабельности, выраженные в такой форме, не отображают реальную отдачу капитала. Например, если величина коэффициента рентабельности равна 0,15, можно считать, что 1000 руб. активов принесли 150 руб. прибыли. Фактически стоимость части активов, которая представляет собой амортизируемые основные средства, по методологии бухгалтерского учета списывается не в отчетном периоде, а с помощью амортизационных отчислений распределяется на период полезного использования объекта основных средств. Часть активов отражает расходы, которые принесут ожидаемые доходы в будущих периодах, а прибыль - разницу между доходами и расходами отчетного периода, поэтому сравнивать их некорректно, и определить отдачу капиталу с помощью коэффициентов рентабельности невозможно.

Коэффициенты рентабельности могут быть использованы для анализа финансового состояния, т.к. они показывают соотношение полученной прибыли и величиной активов, т.е. соответствие величины прибыли масштабам бизнеса. Соотношение величины прибыли с различными видами активов позволяет также анализировать состояние структуры активов.

Использование в формуле вычисления коэффициентов рентабельности всех активов показателя чистой прибыли также не отражает реальную рентабельность бизнеса. Чистая прибыль представляет собой разницу между прибылью и величиной налога на прибыль. Налог на прибыль - это часть прибыли предприятия, которая перераспределяется государством. Изъятие части фактически полученной прибыли из формулы вычисления коэффициента рентабельности искажает реальную рентабельность работы предприятия.

Учитывая приведенные несоответствия коэффициентов рентабельности, фактическую рентабельность активов за отчетный период следует оценивать, как отношение прибыли до налогообложения к величине активов по бухгалтерскому балансу за этот период. При вычислении рентабельности акционерного (собственного) капитала следует учитывать, что собственные активы состоят из взносов акционеров (собственников) в уставной капитал и части прибыли, реинвестируемой в производственную деятельность предприятия. Прибыль акционеров в виде дивидендов исчисляется из чистой прибыли предприятия. С помощью налога на доходы акционеров перераспределяется полученная ими прибыль. Поэтому рентабельность активов акционеров следует рассчитывать, как отношение чистой прибыли предприятия за отчетный период к размеру пассива статьи «капитал и резервы» в балансе за этот период. Ф.Д. Шеремет считает нецелесообразным выделять коэффициент рентабельности инвестиционных активов, т.к. в бухгалтерском отчете финансирование в виде инвестиций отражается, как долгосрочная кредиторская задолженность. Но и все виды краткосрочной кредиторской задолженности, наряду с инвестициями, в бухгалтерском отчете отражаются, как кредит.

Другие экономисты считают, что для определения рентабельности активов следует использовать многофакторный анализ. Исходными данными для анализа являются:

Прибыль от реализации;

Выручка от продаж;

Размер оборотных активов;

Размер краткосрочных кредитов;

Сумма дебиторской задолженности;

Сумма кредиторской задолженности;

Величина заемного капитала;

Величина чистых активов.

На основании исходных данных рассчитываются следующие факторы:

Рентабельность продаж;

Оборачиваемость оборотных активов;

Коэффициент ликвидности;

Отношение краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности;

Отношение дебиторской задолженности к кредиторской задолженности;

Отношение кредиторской задолженности к заемному капиталу; - отношение заемного капитала к чистым активам;

Рентабельность чистых активов.

Затем рассчитывается влияние каждого из вычисленных факторов на изменение рентабельности активов и выводится суммарное влияние всех факторов.

В результате такого расчета анализируется воздействие различных факторов на рентабельность активов, и принимаются меры для предупреждения негативного влияния тех или иных факторов.

Глава 2. Аналитическая часть

2.1 Анализ структуры активов предприятия

Объекты, которыми владеет предприятие, и которые оно использует в экономической деятельности с целью получения прибыли, называются активами. То есть это все то имущество предприятие, с помощью которого предприятие планирует получить прибыль.

Например, станок - это основное средство, используется в производственной деятельности для создания продукции и дальнейшей ее перепродажи. Ценные бумаги - также актив, так как с них в дальнейшем планируется получить прибыль.

Сырье, материалы - аналогично, используются в производстве для дальнейшего получения прибыли.

Товары - закупаются с целью их дальнейшей перепродажи и получения выручки.

Готовая продукция - аналогично.

Дебиторская задолженность - задолженность перед предприятием других контрагентов, то есть это средства, которые организация в будущем планирует получить, то есть также экономическая выгода предприятия.

Денежные средства - думаю, и так понятно, что это актив, который в дальнейшем предприятие вложит в закупку товаров, производство и т.д. с целью получения прибыли.

Таким образом, к активам предприятия относятся:

движимое и недвижимое имущество;

основные и производственные фонды;

товарно-материальные ценности;

денежные средства;

дебиторская задолженность;

ценные бумаги.

Анализ структуры активов вляется одним из ключевых моментов оценки его финансового положения, так как служит основой понимания истинного положения предприятия.

Таблица 2.1. Структура активов ОАО «МДСК»

Показатель

Значение показателя

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

тыс. руб. (гр.3-гр.2)

± % ((гр.3-гр.2) : гр.2)

1. Внеоборотные активы

нематериальные активы

2. Оборотные, всего

в том числе: запасы

дебиторская задолженность

Итого по активу:

Активы на 31 декабря 2014г. характеризуются соотношением: 10,5% внеоборотных активов и 89,5% текущих. Активы организации в течение анализируемого периода уменьшились на 23968 тыс. руб. (на 8,1%). Хотя имело место снижение активов, собственный капитал увеличился на 9,4%, что, в целом, положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.

Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме рисунка 2.1.:

Снижение величины активов организации связано, в основном, со снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

Рис.2.1. Структура активов ОАО «МДСК» на 31.12.2014г.

Запасы - 60926 тыс. руб. (73,8%)

Денежные средства и денежные эквиваленты - 15263 тыс. руб. (18,5%)

Прочие оборотные активы - 4637 тыс. руб. (5,6%)

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям" в активе и "нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" в пассиве (+58634 тыс. руб. и +8203 тыс. руб. соответственно).

2.2 Анализ активов, капитала и обязательств предприятия

Анализ источников формирования активов предприятия даёт возможность изучить структуру капитала, а также его размещение в производстве. Основу оценки активов предприятия составляет структурный анализ. Структурный анализ делится на: вертикальный и горизонтальный. Вертикальный анализ определяет структуру итогового финансового показателя и одновременно выявляет влияние каждого типа актива на общий результат. В процессе анализа можно выявить определённую стратегию хозяйствующего объекта по отношению к долгосрочным вложениям.

Анализ активов предприятия основывается на внутренних учётных данных. Для этого определяется удельный вес активов с маловероятной реализацией. К подобным активам относятся запасы продукции и материалов, а также незавершенное производство.

Основу анализа финансового положения предприятия составляет структуры имущества и источников его формирования. Структура имущества и источники его формирования в ОАО «МДСК» за 2013-2014г.г. представлены в таблице 2.2.

По данным таблицы видно, что по состоянию на 31.12.2014 собственный капитал организации равнялся 95623,0 тыс. руб.; это на 8204,0 тыс. руб., или на 9,4% превышает значение собственного капитала на первый день анализируемого периода (31 декабря 2013г.).

Таблица 2.2. Структура имущества и источники его формирования

Показатель

Значение показателя

Изменение за анализируемый период

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

тыс. руб. (гр.3-гр.2)

± % ((гр.3-гр.2) : гр.2)

1. Внеоборотные активы

в том числе: основные средства

нематериальные активы

2. Оборотные, всего

в том числе: запасы

дебиторская задолженность

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Итого по активу:

1. Собственный капитал

2. Долгосрочные обязательства, всего

в том числе: заемные средства

3. Краткосрочные обязательства*, всего

в том числе: заемные средства

Валюта баланса

* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.