Контакты
Главная / Франшиза магазинов

Модели накопления и экономического роста. Сравнительный анализ моделей экономического роста

Контракты на разницу, так же известные как CFD (Contract For Difference ). Это инвестиционный инструмент, позволяющий трейдеру зарабатывать на ценовом движении фондовых индексов, ценных бумаг и сырьевых активов, не являясь фактическим владельцем самого базового актива ( , товарного фьючерса и т.д.). Данный инструмент дает возможность получать прибыль не только на растущем движении рынка, но и в периоды его снижения. В этой статье я хочу рассмотреть некоторые принципы торговли контрактами на разницу и сравнить их с классическими биржевыми инструментами.

На практике инвестирование в акции через контракты на разницу дает такие же возможности получения прибыли, как и при обычной их покупке (продаже).

Однако многие инвесторы предпочитают контракты CFD обычным ценным бумагам по нескольким причинам. Давайте подробно в них разберемся.

«Маржинальность» .

Одним из наиглавнейших преимуществ контракта на разницу является кредитное плечо (leverage ). При нормальных рыночных условиях, операции, проводимые с контрактами CFD, позволяют с помощью плеча увеличить размер инвестируемой суммы до двадцати раз. Многие инвесторы стремятся воспользоваться данной особенностью для достижения значительной прибыльности своих позиций при минимальных ценовых колебаниях актива.

«Короткие» продажи .

Еще одним неоспоримым преимуществом контракта на разницу является возможность совершать продажу базового актива (short sell ) на «падающем» рынке акций. В большинстве случаев «короткие» продажи акций на падающем рынке не доступны обычному участнику торгов. Однако, используя CFD, любой желающий продавать рынок в периоды его падения, может с легкостью это осуществлять путем продажи CFD контрактов на акции.

Отличие CFD от акций .

  • Инвестор, работающий с акциями через контракты на разницу, лишен всех прав акционера: права голосовать и посещать ежегодные собрания акционеров.
  • Покупка и продажа CFD должна проводиться в рамках торговой системы одного и того же брокера.
  • CFD торгуется с кредитным плечом и при переносе позиции на следующий день, каждый раз инвестор обязан платить дополнительную брокерскую комиссию за использование заемных средств брокера.
  • Если инвестор занимает «короткую» позицию по CFD, то положительная процентная разница начисляется на его счет.
  • «Короткие» позиции по контрактам на разницу требуют от инвестора выплаты дивидендов, а при «длинных» позициях дивиденды начисляются инвестору.

Особенности торговли контрактами CFD .

Контракты на разницу торгуются по ценам существующего базового актива и линейно следуют за ним. За вход в сделку и выход из нее платится комиссия. Низкое требование к маржинальному обеспечению, как правило, не больше 10% от стоимости позиции.

Рассмотрим на подробном примере действие кредитного плеча при совершении сделок с контрактами CFD. Представим, что вы купили 1000 CFD по $20,00. Таким образом, стоимость вашей инвестиции равна 1000 CFD * $20 = $20 000. Начальное требование для поддержания маржи по вашей позиции будет составлять 10% от ее стоимости, т.е. $2000. Это значит, что брокер просит вас внести на счет минимальную сумму $2000, чтобы вы имели возможность инициировать сделку по CFD стоимостью в $20 000. Это и есть первоначальные маржинальные требования.

Давайте рассмотрим пример покупки контрактов на разницу на растущем рынке акций. Допустим, вы предполагаете, что стоимость акций некой компании будет расти. Итак, их текущая стоимость $40,10. Вы покупаете 1000 контрактов CFD данной акции по цене $40,10. Допустим, как вы и ожидали, цена этих акций выросла и теперь составляет $41,00. Ваши предположения оправдались, и вы продаете свои 1000 CFD по цене $41,00, тем самым закрываете позицию. Таким образом, прибыль составила $900,00. Расчет прибыли: покупка по $40,10 – продажа по $41,00 = $0,90 на каждый контракт. Итого: $0,90 * кол-во контрактов 1000 = $900 (без учета комиссионных).

Пример продажи: Предполагая, что стоимость акций будет падать от текущего курса $40,00, вы продаете по этой цене 1000 контрактов CFD. Допустим, цена снизилась до $39,40, и вы решили закрыть позицию, откупив свои 1000 контрактов обратно по цене $39,40. Таким образом, ваша прибыль составит $600. Расчет прибыли: продажа по $40,00 – покупка по $39,40 = $0,60 на каждый контракт. Итого: $0,60 * кол-во контрактов 1000 = $600 (без учета комиссионных).

Предлагаю рассмотреть альтернативные способы применения контрактов на разницу. Например, вы является держателем акций, которые приобретались вами по цене $5,00 на сумму $500 (один пакет акций – 100 шт.). Представим, что за все время владения этими акциями их стоимость выросла и на данный момент составляет $7,00 за штуку. В результате чего стоимость вашей инвестиции равняется $700. Фактически вы имеете не зафиксированную (бумажную) прибыль. Однако анализ данной компании показывает, что в краткосрочной перспективе намечается незначительное снижение курса ее акций, и вам не хотелось бы упускать уже имеющуюся по данной позиции прибыль. Но и преждевременно «выходить» из данной инвестиции вам не выгодно, т.к. в долгосрочном плане данная компания занимает уверенные позиции, и ее акции имеют все признаки дальнейшего укрепления. Какие же у вас есть возможности зафиксировать прибыль по акциям, продолжая оставаться их фактическим владельцем? Для этого вы можете воспользоваться контрактами CFD на данную акцию. Например, вы предполагаете, что курс ваших акций снизиться с $7,00 до $5,00. В связи с чем, вы продаете 1000 контрактов CFD. И если ваши ожидания оправдались, и цена акций упала до $5,00, вы откупаете 1000 CFD обратно, тем самым получив прибыль по данным акциям, не избавляясь от них. Расчет прибыли по подобным операциям мы рассматривали выше. В данной сделке, размер прибыли, полученный от операций с CFD, будет равен той самой, незафиксированной прибыли в акциях, лишь с той разницей, что для ее получения вам не пришлось избавляться от самого актива. Ведь в случае неоправдавшегося падения вы продолжите владеть активом, приносящим прибыль. А ошибочно проданные CFD вы тут же откупите обратно с небольшим убытком, который с лихвой компенсируете дальнейшим ростом своих акций. Данный маневр так же дает вам возможность отсрочить свои налоговые обязательства по продаже прибыльного актива.

В сегодняшней статье мы рассмотрели лишь самые простые и базовые стратегии с использованием контрактов на разницу. Среди профессионалов в инвестиционной сфере существует множество более сложных структурных методов по использованию CFD в связке с базовым активом. Стоит отметить, что большая популярность CFD присуща не только в спекулятивной сфере, но и в сфере корпоративного страхования (хэджирования) рисков на различных рынках, связанных с производством и международной торговлей.

С развитием биржевой индустрии у брокерских компаний появилась возможность предложить своим клиентам СFD на облигации, индексы, акции, товарные фьючерсы и даже опционы. Благодаря кредитному плечу, контракты на разницу позволяют клиентам с небольшим капиталом совершать дорогостоящие сделки с разнообразными рыночными активами.

Что такое CFD?

Торговля CFD

Инвестиции в Акции: с чего начать?

Рынок Форекс традиционно ассоциируется с торговлей валютами, обладающими сильной волатильностью, что предполагает высокую прибыль. Существуют финансовые инструменты с меньшей интенсивностью, но при этом позволяют получать впечатляющий доход. Плюс состоит и в том, что данные активы позволяют сформировать эффективный инвестиционный портфель, в рамках которого можно работать с самыми разнообразными инструментами. Речь идет о торговле контрактами на разницу (Contract For Difference, CFD) цен акций известных мировых компаний.

Что такое CFD?

CFD – это контракт на разницу цен, заключаемый между продавцом и покупателем при посредничестве брокера. К CFD контрактам относятся акции, облигации, золото, нефть, серебро, медь, крупнейшие фондовые индексы такие как Dow Jones, DAX, NASDAQ, S&P, мировые валюты и другие динамичные инструменты. Данный финансовый инструмент не предусматривает физическую покупку актива. Он дает возможность частным инвесторам зарабатывать за счет постоянно меняющегося котировочного курса. Трейдер покупает CFD на выбранный им актив, а затем продает его, извлекая прибыль непосредственно из разницы цены.

Первые такие контракты появились в начале 90-х годов прошлого столетия на Лондонской фондовой бирже. Позже благодаря развитию высоких технологий торговля CFD контрактами стала доступна в режиме реального времени и вызвала высокую заинтересованность среди частных трейдеров.

CFD на акции – контракт на разницу, где базисным активом выступают акции крупнейших мировых компаний, котирующиеся на ведущих биржах и внебиржевых рынках (Apple, Amazon, Microsoft, Google и мн. др.).

Суть этих контрактов проста – трейдеру для получения прибыли необходимо определить, будет ли разница между текущей ценой и будущей стоимость актива положительной или отрицательной.

Как это работает на практике?

Анализ графика показал, что акции компании Boeing пойдут вверх.

Трейдер находит точку входа.

Открывает сделку на покупку.

Ждет роста акций компании Boeing.

Фиксирует прибыль.

Для прогнозирования в равной степени подходят технический и фундаментальный анализы. Доступно огромное число различных инструментов, с помощью которых трейдер может предугадать движение котировок. В целом с CFD необходимо действовать также, как и в ситуации с торговлей на бирже. Отличие здесь только в том, что спекулянт работает лотами и может открывать как длинные, так и короткие позиции, он торгует не инструментами, а их ценой.

Торговля CFD

Торговля контрактами на разницу цен имеет много преимуществ по сравнению с фондовой биржей и все чаще привлекает внимание не только начинающих трейдеров, но и профессиональных. Последние используют CFD в качестве альтернативы фондовому рынку. Давайте посмотрим, почему трейдеры предпочитают CFD базовым активам?

Низкие требования к стартовому капиталу. Для торговли контрактами на разницу цен достаточно иметь символическую сумму.

Использование кредитного плеча. Плечо брокера позволяет существенно приумножить свой капитал при минимальных вложениях.

Получение прибыли на падающем рынке. У Вас будет возможность продать контракт на разницу (CFD), то есть открыть короткую позицию.

Торговля по ценам в реальном времени. Трейдер имеет возможность войти в сделку по лучшей цене.

Доступность. Торговля CFD происходит на тех же платформах, что и на Форекс, что очень удобно для трейдеров.

Время торговли не обременено рамками. Торговля CFD не ограничена временем работы Лондонской и Нью-Йоркской бирж.

Возможность хеджирования рисков. Открывая сделки на покупку и продажу можно не только обезопасить себя, но и получить двойную выгоду.

Торговля CFD освобождает от выплаты налогов. Трейдеру не нужно выплачивать специальные налоги и другие взносы, требуемые на бирже.

Огромный выбор торговых инструментов. Принцип CFD открывает доступ к акциям крупнейших мировых брендов.

Без ограничений на дейтрейдинг. Некоторые рынки имеют ограничения по капиталу на дейтрейдинг, у CFD таких ограничений нет.

Примеряем роль Уоррена Баффета, зарабатываем на акциях

В качестве одного из ярких примеров заработка на разнице курса акций можно рассмотреть мирового гиганта – Apple. За счет инновационных технологий и эстетического дизайна компания создала уникальную репутацию и занимает первое место в мире по рыночной капитализации. Ее стоимость неуклонно растет, за три года (с 2014 по 2016 гг.) акции выросли более чем на 265%. С начала 2017 года они набрали в весе 48%. По состоянию на 5 сентября этого года размер рыночной капитализации Apple, согласно википедии, достиг $850 млрд.

Величайший инвестор Уоррен Баффет заработал более $1 млрд на акциях Apple за 6 недель.

Первое вложение Баффета состоялось в первом квартале 2016 года, его компания – Berkshire Hathaway – купила пакет из 9,8 млн акций Apple. Во втором квартале Баффет купил еще пакет из 5,42 млн акций по цене от $90 до $112. Несмотря на то, что инвестор заработал на бумагах технологического гиганта миллиарды долларов он продолжал играть на повышение. К концу 2016 года Berkshire консолидировала примерно 61,2 млн акций, средняя цена покупки была $106-$118 за штуку. В первом квартале 2017 года Баффет удвоил свою долю в Apple (цена покупки составила $116-$122 за штуку).

Путем не сложного математического подсчета можно понять насколько выгодна была инвестиция Баффета и насколько он обогатился. Понятно, чтобы купить акции какой-либо компании, нужно иметь в наличии достаточно серьезную сумму.

Более простой вариант: купить CFD на акции. Нет необходимости в покупке актива, огромных вложениях, но есть чисто спекулятивная возможность – положить в свой карман разницу от изменения в стоимости ценных бумаг.

Как заработать не покупая актив и что необходимо знать, торгуя CFD на акции?

С начала 2017 года котировки акций мирового производителя смартфонов и планшетов выросли на 5%, до $172.59 за штуку. Причинами такого роста являются, во-первых, рост всего фондового рынка США на фоне восстановления американской и мировой экономик, во-вторых, мягкая монетарная политика большинства ЦБ. И действительно, индекс Доу-Джонса с начала года вырос на 14.96%.

Во-вторых, поддержку акциям Apple оказало начало продаж Iphone Х. И если бы наши клиенты купили CFD на акции Apple, вложив при этом только 10% от стоимости бумаг (размер максимального плеча при торговле СFD на акции равен 1:10) при депозите в $1,000 в октябре 2017 года они смогли бы заработать 40.3% от депозита.

Не стоит забывать, что ежегодно перед анонсом новых моделей Iphone акции компании начинают падать и во время старта продаж их рост возобновляется. Инвеcторы в 2017 году были разочарованы презентацией Iphone X и акции Apple из Купертино упали с дневного максимума $163.54 до $159.51 за штуку. Негативная реакция была обусловлена изменением сроков появления продукта на рынке – 3 ноября. Ранее информационные источники писали, что компания начала выпуск смартфонов с месячным опозданием и-за сбоя на производстве. Для сокращения отставания от графика, на заводе в Китае пришлось набирать новых сотрудников.

Так, продав CFD на акции Apple, вложив при этом только 10% от стоимости бумаг (плечо 1:10) при депозите в $1,000 в октябре 2017 года трейдеры смогли бы заработать (прибыль 897) 89.7% от депозита к началу продаж Iphone 8. И, купив их после начала продаж, вложив при этом те же 10% от стоимости акций при депозите в $1000 в октябре 2017 года - и закрыв позицию в день начала продаж Iphone X – (прибыль 2,120) они смогли бы заработать 212% от первоначального депозита в $1000.

График акций компании Apple


Инвестиции в акции: с чего начать

Важно помнить: CFD на акции не торгуются на биржевом рынке, это только отображение договоренностей между покупателем и продавцом, которые торгуются на внебиржевом рынке. Таким образом трейдеры работают минуя комиссии и биржевые правила, CFD контракты позволяют легко заключать сделки на повышение или понижение вне зависимости от всевозможных указаний биржи. Посредником здесь выступает брокер.

Для успешной торговли контрактами на разницу необходимо выбрать специализированного брокера, основной профиль которого – CFD. Одна из лучших в данной сфере – компания ИнстаФорекс.

Почему ИнстаФорекс?

  • Огромный выбор инструментов (88 контрактов CFD на американские акции). В ИнстаФорекс вы сможете заключать сделки по мировым биржевым индексам, самым крупным компаниям США, а также на сырьевые товары.
  • Большое кредитное плечо – до 1:10. Это обеспечивает низкие маржинальные требования – от 1%. В зависимости от базового актива (к примеру, акции) маржинальные требования не превысят 10%, что позволяет трейдерам с небольшим капиталом попасть на ранее недоступные для них рынки.
  • Нет ограничений на размер депозита. Трейдинг доступен с $1 на счете.
  • Доступ ко всем рынкам с одной платформы. ИнстаФорекс предлагает на выбор клиента самую востребованную в мире платформу Metatrader 4 и ее улучшенную версию Metatrader 5.
  • Всегда свежая и актуальная аналитика, курсы обучения и сигналы на сделки, которые могут использовать начинающие трейдеры в процессе подготовки.
  • Надежный брокер, проверенный временем. ИнстаФорекс доверяют свыше 7 млн трейдеров по всему миру и это число увеличивается ежедневно.
  • Возможность использовать один и тот же счет для торговли CFD, валютными парами и другими инструментами.

Важно: условия торговли CFD с ИнстаФорекс отличаются низкими маржинальными требованиями и комиссионными, фиксированными спредами, а также возможностью держать позицию бесконечно долго.

Модель– формальная схема анализа реальной жизни, позволяющая понять экономические связи между явлениями с целью выработки экономических прогнозов.

Существуют двухсекторные и многосекторные модели экономического роста.

Двухсекторная модель экономического роста – модель роста экономики, построенная на предположении, что только два фактора – капитал и труд – участвуют в создании валового национального продукта. Первыми, кто предложил двухсекторную модель, были амери­кан­ские экономисты Ч. Кобб и П. Дуглас. Согласно этой модели возрастание средств производства, капитала, по отношению к фиксированному количеству труда при отсутствии технологических изменений будет приводить к падению нормы прибыли на капитал, а также к снижению реальной ставки процента при одновременном росте реальной заработной платы и объема производства. Такая модель является упрощенной, так как не учитывает влияния технического прогресса.

Позднее появилась производственная функция Р. Солоу. В ней производственная функция Кобба–Дугласа дополнена еще одним очень важным фактором – техническим прогрессом. Согласно этой функции при отсутствии технического прогресса экономическая система достигает стабильного состояния, в котором возможно лишь простое воспроизводство.

В современных условиях нельзя не учитывать третий – природный – фактор производства. Поэтому более точной предстает трехфакторная модель экономического роста, в которой учитываются все три фактора производства, а также научно-технический прогресс.

Многофакторная модель предполагает воздействие на рост всех факторов экономического роста.

12.4. Проблемы экономического роста в России

В России наблюдаются некоторые улучшения по ряду направлений развития. Отмечается рост валового внутреннего продукта, есть улучшения в развитии промышленности. Увеличились инвестиции, имеет место небольшое снижение инфляции. Отмечаются отдельные позитивные сдвиги и в социальной сфере: выросли зарплаты, пенсии, пособия, в целом имеется рост денежных доходов в среднем на душу населения. Есть определенные успехи в реализации приоритетных национальных проектов.

Между тем нельзя не замечать, что на фоне отдельных улучшений по ряду направлений в целом коренных и качественных изменений в экономике и социальной сфере за последнее время не произошло.

Проблемы обеспечения экономического роста в России:

Для повышения темпов экономического роста в России необходимо эффективное государство, которое обеспечит:

– улучшение инвестиционного климата и возникновение диверсифицированной экономики с тем, чтобы уменьшить чрезмерную зависимость от нефтяного и газового секторов;

– реформу финансового сектора для поощрения эффективности посредничества между владельцами сбережений и инвесторами и ос­лабления влияния государственных банков и радикального усиления банковского надзора, корпоративного управления и прав кредиторов;

– вытеснение из всех сфер неэффективных предприятий под влиянием конкуренции;

– дальнейшую либерализацию внешней торговли и проработку вопросов, связанных с вступлением в ВТО и глобализацией мировой экономики;

– реформу государственного управления для ликвидации коррупции и совершенствования государственной поддержки инновационной деятельности и конкурентоспособности российской экономики: прямое государственное вмешательство не должно доминировать в решении проблем повышения темпов экономического роста.

В современной экономике необходимо наращивать экономический рост за счет:

– развития отраслей обрабатывающей промышленности, оказываю­щих влияние на повышение эффективности производства и конкурентоспособности продукции;

– обеспечения благоприятных правовых, экономических и финансовых условий для активации инновационной деятельности;

– развития системы венчурного инвестирования и страхования инновационных рисков;

– санации и закрытия неэффективно работающих организаций;

– реструктуризации части отраслевых научно-исследовательских и проектных институтов в инжиниринговые организации с развитой финансово-экономической, маркетинговой и коммерческой структурой;

– защиты прав на интеллектуальную собственность.

Выводы

1. Экономический рост – это увеличение ВВП на душу населения, процесс, который происходит на стадии производства, приобретает устойчивый характер на остальных стадиях общественного производства, приводит к количественному и качественному изменению производительных сил, увеличению общественного продукта за определенный период времени и росту народного благосостояния.

2. Существует два основных типа экономического роста: экстенсивный и интенсивный. Экономический экстенсивный рост – это увеличение ВНП за счет увеличения количества использованных факторов производства, т. е. больше заводов, земельных угодий. ВНП (выпуск материальных благ в стране) может быть увеличен даже в краткосрочном периоде, если удастся задействовать простаивающие ресурсы. Экономический интенсивный рост – это увеличение ВНП за счет внедрения новой техники и технологии.

тремя способами:

– увеличением реального ВНП за определенный период времени, например, за год;

– увеличением реального ВНП на душу населения;

– годовыми темпами роста ВНП в процентах.

4. Экономический рост определяется рядом факторов. Основные факторы экономического роста:

– рост количества и качества трудовых или человеческих ресурсов;

– увеличение основного капитала;

– технический прогресс;

– новое в системе управления;

– разработка природных ресурсов.

5. Существует деление факторов в зависимости от ха­рактера роста на интен­сивные и экстенсивные.

К экстенсивным факторам роста от­носятся:

– увеличение объема инвестиции при сохранении сущест­вующего уровня технологии;

– увеличение числа занятых работников;

– рост объемов потребляемого сырья, материалов и других элементов оборотного капитала.

К интенсивным факторам роста относятся:

– ускорение научно-технического прогресса (внедрение но­вой техники, технологий путем обновления основных фондов и т. д.);

– повышение квалификации работников;

– улучшение использования основных и оборотных фондов;

– повышение эффективности хозяйственной деятельности за счет лучшей ее организации.

6. Существуют односекторные, двухсекторные и многосекторные модели экономического роста.

Двухсекторная модель экономического роста – модель роста экономики, построенная на предположении, что только два фактора – капитал и труд – участвуют в создании валового национального продукта.

В трехфакторной модели экономического роста учитываются все три фактора производства, а также научно-технический прогресс.

7. Проблемы обеспечения экономического роста в России:

– сокращение промышленного производства. Основной рост экономики и экспорта по-прежнему опирается на добывающие отрасли, что дает только формальный повод говорить о каких-либо успехах;

– продолжаются проблемы в сельскохозяйственном производстве;

– в страну поступает небольшой объем иностранных инвестиций;

– в большинстве современных рыночных экономик малые и средние предприятия (не больше 50 работников) являются главной движущей силой развития, конкуренции и инновационных процессов. Требуется поддержка государства малого бизнеса к его активному развитию:

– необходима дальнейшая реформа налоговой системы и радикальные изменения в области налогового администрирования;

– коррупция. Борьба с коррупцией в современных условиях превращается в необходимый и довольно мощный фактор ускорения экономического роста в стране;

– инфляция несет обесценивание не только валюты, но и стимулов к труду, всей системы макроэкономического регулирования в целом.

Основные термины

Вопросы для обсуждения

1. Что такое экономический рост? Дайте определение.

2. Назовите два основных типа экономического роста.

3. Экономический рост может быть измерен тремя способами. Назовите их.

4. Назовите основные факторы экономического роста.

5. Назовите модели экономического роста.

6. Что такое двухфакторная модель?

7. Что такое трехфакторная модель?

8 Что такое многофакторная модель?

9. Назовите проблемы обеспечения экономического роста в России.

Тесты

1. В экономике действует закон убывающей производительности факторов производства. Каким образом в этих условиях поддерживается экономический рост:

а) потребуется все меньше и меньше производственных ресурсов;
б) потребуется все больше и больше ресурсов;

в) прирост дополнительных ресурсов не увеличит, а уменьшит общий объем производства?

2. Увеличение объема производственных ресурсов расширяет возможности общества к:

а) улучшению технологии производства;

б) повышению стандарта жизненного уровня;

в) увеличению производства товаров и услуг.

3. В долгосрочном периоде уровень выпуска определяют:

а) предпочтения населения;

б) величина совокупного спроса и его динамика;

в) величина капитала и труда, а также используемая технология.

4. Что понимается под категорией «экстенсивные факторы»:

а) рост производительности труда;

б) сокращение трудовых ресурсов;

в) рост объема инвестиций при сохранении существующего уровня технологии производства?

5. К интенсивным факторам относятся:

а) расширение производственных мощностей;

б) рост производительности труда;

в) снижение фондоотдачи.

Литература

1. Экономическая теория: учеб для вузов / под ред.: А. И. Добрынина, Л. С. Та­расевича. − 4-е изд. – СПб.: Питер, 2010. – 560 с.: ил. – (Сер. «Учебник для вузов»).

2. Курс экономической теории: учеб. / под. ред.: М. Н. Чепурина, Е. А. Киселевой. – 5-е изд. испр., доп. и перераб. – Киров: АСА, 2006. – 832 с.

3. Экономическая теория: учеб. пособие / под ред.: А. Г. Грязновой и В. М. Соколинского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2005. – 464 с.: ил.


Механизм государственного регулирования.
Финансовая политика

13.1. Роль государства в рыночной экономике.

13.2. Финансы и финансовая система государства.

13.3. Налоги и налоговая система.

13.4. Государственный бюджет и государственный долг.

13.5. Фискальная политика государства.

13.1. Роль государства в рыночной экономике

В широком понимании роль государства в регулировании рыночной экономики состоит в распространении макроэкономического воздействия политической системы на национальное хозяйство.

Представления о роли государства, степени его воздействия на экономику страны имеют свою долгую историю. Следует отметить из­менение роли и функций государства по мере развития самой рыночной экономики.

Исторически первой концепцией роли государства в рыночной экономике является концепция классиков политической экономии капитализма. Многие видные экономисты XIX и начала XX веков, которые вошли в историю экономической мысли как представители классической политической экономии (Давид Рикардо, Джон Стюарт Милль, Альфред Маршалл и др.), полагали, что рыночная система способна обеспечить полное использование ресурсов в экономике. С точки зрения классиков, такие рычаги рыночного регулирования, как колебания ставки процента, с одной стороны, и эластичность соотношения цен и заработной платы, с другой стороны, способны поддерживать полную занятость и, что действуя совместно, эти два механизма регулирования превратили полную занятость имеющихся ресурсов в неизбежность. Капитализм стал восприниматься ими как саморегулирующаяся экономика, в которой полная занятость считается нормой. Помощь государства в функционировании экономики рассматривалась излишней и даже вредной. Логика классической теории подводила к заключению о том, что наиболее приемлемой является экономическая политика государственного невмешательства.

А. Смит, в частности, доказывал, что стремление производителей к достижению своих частных экономических интересов и наличие на рынке конкуренции со стороны контрагентов и составляет главный механизм развития рыночной экономики, который приводит к увеличению богатства каждого товаропроизводителя и общества в целом.

В экономическом смысле государственное вмешательство на раннем этапе развития капитализма сводилось к основным двум функциям: законодательной защите прав частной собственности и самостоятельности принятия решений, т. е. защите свободы экономического выбора. В охране этих первичных прав и состояла экономическая роль государства в XVIII–XIX вв.

Конец XIX века характеризовался углублением общественного раз­деления труда под влиянием ускорения темпов научно-технического прогресса и возникновения новых отраслей. Для обеспечения нормального функционирования индивидуальных капиталов возникла не­обходимость в координации и антикризисном регулировании.

Мировой кризис 1929–1933 гг. и Великая депрессия заставили пересмотреть классическую теорию роли государства в рыночной эко­номике.

В 1936 г. крупнейший английский экономист Джон Мейнард Кейнс после окончания Великой депрессии 30-х годов разработал всесторонне обоснованную теорию объективной необходимости государственного вмешательства в рыночную экономику. Дж. Кейнс выявил взаимосвязи между основными макроэкономическими показателями и предпринял практические меры для их реализации посредством государственных решений, выдвигая при этом новое объяснение уровня занятости в капиталистической экономике. Согласно этой теории, при капитализме просто не существовало никакого механизма, гарантирующего полную занятость, полная занятость скорее случайна, а не закономерна, капитализм не является саморегулирующейся системой, способной к бесконечному процветанию. Таким образом, Дж. М. Кейнс в своих трудах заложил теоретические основы макроэкономики, или национального хозяйства – сферу деятельности государства.

Представители современной экономической мысли считают, что экономика не может управлять собой сама, без вмешательства го­сударства, даже если ее будет направлять вездесущая и «невидимая рука» личной выгоды.

В современной рыночной экономике существует много причин, которые вызывают объективную необходимость государственного вмешательства для предотвращения или смягчения негативного воздействия рынка. Все эти причины связаны с самой сутью рыночной экономики и ее несовершенством.

Как известно, существуют экономические проблемы, которые при­нято называть фиаско (провалы, несостоятельность) рынка, то есть такие ситуации, когда рыночный (ценовой) механизм не может эффективно распределять ресурсы. Прежде всего, рыночных сил недостаточно для поддержания такого объема национального производства, который бы обеспечил полную занятость имеющихся в экономике производственных ресурсов, а также для сохранения стабильного уровня цен. В этом случае необходимо использование механизма государственного регулирования.

Рынок, свободный от какого бы ни было вмешательства государства, может быть только теоретической абстракцией. Экономическая же реальность состоит в том, что государство выступает активным участником рыночных отношений. Уже в период свободной конкуренции значительная часть производительных сил переросла рамки классической частной собственности и государство вынуждено было брать на себя содержание больших экономических структур: железных дорог, почты, телеграфа и т. д.

В условиях монополистической конкуренции, когда производство стало характеризоваться большой сложностью, капитало- и энергоемкостью, сами монополии оказались заинтересованными в усилении регулирующей роли государства, в постоянной поддержке с его стороны на внутреннем и внешнем рынках. Сегодняшнее усилие межгосударственной интеграции ведет к тому, что общие экономические процессы перешагивают национальные границы, формируют новые социально-экономические задачи, связанные с обороной, наукой, экологией, воспроизводством рабочей силы. Рыночный механизм не в со­стоянии разрешить все проблемы экономического роста. Наряду с двигательными силами в нем заложены и элементы, сдерживающие экономическое развитие. Это наблюдалось и раньше, когда равновесие в экономике достигалось при неполной занятости ресурсов и прежде всего рабочей силы.

Снижение производства, массовая безработица, обесценение денег, рост преступности отрицательно сказываются на основной массе населения страны, вызывая рост социальной напряженности. Благодаря государственному вмешательству (перераспределение доходов, гибкая кредитно-финансовая политика, развитие государственного предпринимательства и т. д.) экономический кризис 1929–1933 гг. был последним разрушительным социально-экономическим явлением в мировой экономике XX века.

Государство способно сегодня видоизменить экономический цикл, сократить до минимума депрессивную фазу цикла, уменьшить экономические потери. В XXI веке значение государственного вмешательства в социально-экономическую жизнь общества увеличивается, приобретая новые черты. XXI век – это век вступления человечества в постиндустриальную эпоху развития с ее новыми производительными ресурсами – информацией и знаниями, формированием нового фактора производства – интеллектуального капитала. В связи с новыми тенденциями социально-экономического развития мировой экономики национальные государства, наряду с традиционно выполняемыми функциями (перераспределение доходов с помощью налогов и трансфертов, поддержание устойчивости денежно-кредитной системы страны, снижение инфляции и безработицы и т. д.), призваны увеличить инвестиции и свое влияние на развитие фундаментальных исследований, инфраструктуры и образования (особенно высшего и надвысшего).

Активное участие государства в экономической жизни обусловлено следующими основными причинами:

Во-первых , этого требует «стержень» рыночного механизма – кон­куренция. Развитие монополий подрывает конкурентное начало рыночной экономики, отрицательно сказывается на решении макроэкономических проблем, ведет к снижению эффективности общественного производства. Поэтому всесилию монополий должна быть противопоставлена законодательная и иная антимонополистическая деятельность государства.

Первый опыт организованной антимонопольной деятельности государства был положен принятием антитрестовского законодательства в США в 1890 г. («Закон Шермана»). Позже аналогичные законы появились в других странах. Антимонополистическое законодательство направлено на поддержание такой структуры производства, которая позволяла бы ему оставаться конкурентоспособной.

Во-вторых , всегда существовали такие виды производства, которые «отторгают» рыночный механизм. Прежде всего, это производство с длительным сроком окупаемости капитала, без которого общество не может обойтись, и результаты которого нельзя соизмерить в денежной форме, например: фундаментальная наука, поддержание обороноспо­собности страны, охрана правопорядка, содержание нетрудоспособных, организация образования, здравоохранение, создание и поддер­жание нор­мального функционирования общеэкономической структуры (денежное обращение, таможенный контроль и др.).

В-третьих , есть причины, вытекающие из ограниченных возможностей рыночных саморегуляторов: обеспечение равновесия в экономической системе, поддержание занятости населения на необходимом уровне, правовое обеспечение функционирования рыночного механизма, разработка теории общественного выбора и принципов ра­ционального экономического поведения.

В развитии экономики государство призвано корректировать те не­достатки, которые присущи рыночному механизму. Рынок не способствует сохранению невоспроизводимых ресурсов, защиты окружающей среды, не может регулировать использование ресурсов, принадлежащих всему человечеству (рыбные богатства океана). Рынок всегда был ориентирован на удовлетворение запросов тех, кто имеет деньги.

Резюмируя, можно сказать, чтоусиление экономической роли государства в рыночной экономике связывают, как правило, с «провалами», «фиаско» рынка – случаями, когда рыночный механизм не обеспечивает эффективного использования ограниченных ресурсов общества. К провалам рынка относят в частности:

Монополизацию (переход от рынка совершенной к несовершенной рыночной конкуренции);

Неспособность к сохранению невоспроизводимых ресурсов и ох­ране окружающей среды;

Нерациональное распределение ресурсов общества;

Отсутствие заинтересованности рынка в производстве общественных благ;

Неравномерность в распределении доходов;

Нестабильность макроэкономического развития.

«Провалы» рынка, а также ряд внешних факторов (существование в недалеком прошлом социалистических стран, распад мировой колониальной системы, усиление конкуренции на мировых рынках) и обусловили активизацию участия государства в экономической жизни общества.

Исходя из вышеизложенного, в основу необходимости государственного вмешательства в современную рыночную экономику должны быть положены принципы защиты национальных социально-эко­но­мических интересов, интересов общества в целом.

Какими же показателями принято оценивать масштабы экономической деятельности государства? По этому вопросу существует несколько мнений. Например, в курсе марксистской политической экономии принято использовать преимущественно статистические данные о доле занятых на государственных предприятиях и о доле продукции госпредприятий в общем объеме производимых благ.

В современной науке этот подход не отвергается, однако должным авторитетом он не пользуется. Наиболее репрезентативным показателем считается доля государственных расходов в ВВП, так называемая государственная квота. При этом за основу берется идея о том, что вся полнота деятельности государства наиболее полно отражается в масштабах его финансовых затрат, реализуемых через бюджет. Чисто производственная деятельность государственных предприятий далеко не полностью отражает всю сферу экономической активности государства (например, в социальной области).

В экономической литературе даются различные определения экономической политики .Наиболее широкое понятие данной экономической категории сводится к тому, что под экономической политикой принято понимать разрабатываемую государством стратегию поведения всех властных структур, направленную на достижение поставленных перед ними социально-экономических целей.

Под понятием «субъект экономической политики» обычно подразумевается само государство. Такой взгляд является упрощенным. В экономической теории применяется более широкий подход. Субъектов экономической политики несколько. К ним относятся следующие:

1. Государство: наделено властью именно для того, чтобы оно могло связывать между собой интересы различных групп, побуждать их проявлять активность для достижения определенных единых целей. В рамках государственной системы управления существует разделение властных функций. На уровне парламента происходит обсуждение и принципиальное одобрение основных направлений экономической политики. Отвечает за ее проведение исполнительная власть – правительство. Оно в свою очередь передает права (и задания) по ре­ализации политики институциональным органам. Характер разделения функций зависит от типа организационно-политического построения самого государства. Оно, как известно, может иметь федеральную, кон­федеральную, централизованную и др. структуры. В федерации принято различать три уровня субъектов экономической политики: федеральный, региональный и местный.

2. Включаемые в состав государства региональные, местные институциональные образования.

3. Негосударственные союзы, объединения: к ним относят различные объединения, выражающие интересы определенных слоев и групп населения. Это, прежде всего, профсоюзы, союзы предпринимателей, кооперативы и др. В проведении в жизнь социальных аспектов экономической политики определенную (правда, достаточно скромную) роль играют также религиозные и культурные организации.

Необходимо обратить внимание на то, что образ действий данных субъектов различен. Государство наделено политической и экономической властью. Союзы, объединения могут опираться лишь на свою экономическую силу – законодательной власти у них нет.

Объектами государственного регулирования являются:

– экономический цикл;

– отраслевая и региональная структура экономики;

– условия накопления капитала;

– занятость и цены;

– денежное обращение;

– условия конкуренции;

– состояние окружающей среды;

– внешнеэкономические связи и т. д.

Главной целью экономической политики любого государства является достижение благосостояния населения страны, рост его доходов и, соответственно, потребления.

Существует группа экономических теорий, которая получила название теории экономического благосостояния. Ее сторонники делают попытки определить понятие благосостояния, что представляется весьма затруднительным, так как оценка данной категории индивидом имеет во многом субъективный характер. Различают экономическое благосостояние, общественное благосостояние и государство благосостояния.

Экономическое благосостояние – это та часть благосостояния, которая определяется потреблением благ и услуг. По мнению А. Пигу, эта часть может быть выражена в денежной форме и, следовательно, объективно оценена.

Общественное благосостояние – благополучие общества как совокупности индивидов и групп. В отличие от экономического оно вклю­чает субъективную, индивидуально-оценочную сторону.

Государство благосостояния – такое государство, где правительство главной целью экономической политики ставит достижение благосостояния для каждого из членов общества.

Также благосостояние изучается с помощью функции благосостояния, которая представляет собой вариант функции полезности:

U = U(X, Y, Z, …),

где X, Y, Z – количества потребляемых благ.

Кроме основной цели экономической политики, существует совокупность целей второго уровня , к числу которых относятся:

– свободное развитие общества;

– правовой порядок;

– внешняя и внутренняя безопасность.

Достижение данных целей обеспечивает принципиальные, так называемые рамочные условия существования рыночно ориентированного общества.

Классификация в подгруппе главных целей со временем менялась. Первая, ставшая «классической», была дана А. Смитом. Опираясь на работы Ф. Бэкона и В. Петти, он выдвинул следующий перечень целей:

1) обеспечение безопасности по отношению к внешней среде;

2) создание правового порядка;

3) обеспечение государством инфраструктуры.

В последующем экономисты развили эту классификацию, сделав ее гораздо обширнее. Показательно, что теперь на первое место выдвигают цели, связанные со свободным развитием общества.

Рассмотрев основные цели экономической политики, обратимся к совокупности практически ориентированных целей . Они представляют собой методы достижения высшей цели – обеспечение благосостояния нации. На практике они реализуются как стремление к мак­симальному росту ВВП. Задача государства при этом – проводить такую экономическую политику, чтобы масштабы и пропорции создаваемого ВВП были в наибольшей степени оптимальными.

Однако в реальной практике ориентация на показатель роста ВВП довольно сложна. Данный индекс не во всем точно отражает уровень и качество жизни.

При использовании показателя ВВП в качестве критерия уровня благосостояния важно учитывать не только его абсолютный, но и относительный объем, т. е. ВВП на душу населения. При этом многое решает пропорция между темпами роста ВВП и увеличением численности населения страны. Если прирост населения происходит быстрее увеличения ВВП (как это наблюдается в настоящее время в некоторых развивающихся странах), тогда реальный уровень благосостояния, несмотря на абсолютный рост ВВП, понижается.

Существует еще одна слабая сторона показателя ВВП применительно к оценке уровня благосостояния. Эта оценка, как известно, определяется не только произведенным объемом продукта, но и характером его распределения. Определенный темп роста ВВП не во всем однозначно показывает аналогичный прирост благосостояния всей нации.

Все это приводит к выводу о том, что формулировка основной цели экономической политики как роста благосостояния не дает точных и однозначных экономических ориентиров для конкретной выработки стратегии. Именно поэтому в конкретной практике требуется введение системы более частных, четко определяемых целевых установок.

Экономическая политика государства представляет собой также процесс решения определенных задач .

Помимо компенсации фиаско рынка, государство выполняет и такую важнейшую задачу, как правовое обеспечение функционирования рыночного механизма. Рынок представляет собой систему добровольного обмена. В связи с этим необходимо создать правовые рамки, ограждающие экономические субъекты от насилия (обман, кражи, вымогательство). Здесь необходимо напомнить, что под государством в широком смысле слова подразумевается «набор институтов, располагающих средствами законного принуждения , которые используются на определенной территории и в отношении ее населения, обозначаемого термином «общество».

Правовая защита производителей и потребителей является важнейшей задачей государства. Прежде всего, должно быть обеспечено право собственности. Собственник, не уверенный в неприкосновенности своей собственности, будет опасаться ее отчуждения и не сможет использовать в полную силу творческий и материальный потенциал. Поэтому необходимо наличие законодательства, обеспечивающего спе­цификацию прав собственности.

Государство разрабатывает законы относительно защиты интеллектуальной собственности, деятельности банковской сферы и других областей экономической жизни. К примеру, уголовное законодательство, направленное против краж, насилия, убийств, создает более стабильную ситуацию в стране и также улучшает функционирование рынка.

Таким образом, государство приходит на помощь рынку в тех сферах, где рынок терпит фиаско.

Следует отметить, что воздействие государства на экономику не может носить произвольный характер. Конкурентный рынок «диктует» экономическим действиям государства свои требования. Применение «внешних» регуляторов не должно вести к ослаблению рыночных стимулов. В противном случае, общество сталкивается с такими явлениями, как расстройство денежной системы и государственных финансов, с переплетением безработицы с растущей инфляцией и т. д.

В смешанной экономике правительство полностью интегрировано в кругооборот материальных и денежных средств, образующих экономический механизм. Все реально функционирующие экономические системы – это системы «смешанные»; повсюду правительство и рыночная система делят между собой функцию нахождения ответа на центральные вопросы экономики:

1. Что и сколько следует производить? В каком объеме или какую часть имеющихся ресурсов нужно занять или использовать в производственном процессе?

2. Как эту продукцию следует производить? Как должно быть организовано производство? Какие фирмы должны осуществлять производство и какую применять технологию?

3. Кто должен получать эту продукцию, как она должна распределяться между индивидуальными потребителями?

Разные экономические системы мира и отдельные государства отличаются друг от друга по соотношению ролей правительства и рынка в управлении экономикой. Различия касаются набора способов и форм регулирования, пределов действия той или иной формы, а также направленности регулирования экономики.

Если исходить из мирового опыта, то все задачи, которые могут и должны разрешаться на уровне современного государства, можно свести к следующим:

1. Обеспечение развития базовых отраслей: энергетики, металлургической, топливной промышленности, стимулирование новых отраслей.

2. Стратегическое прогнозирование развития науки и техники, долгосрочное прогнозирование развития хозяйства в целом, оценка социально-экономических последствий научно-технического прогресса с общенациональных позиций.

3. Координация усилий общества по охране и оздоровлению окружающей среды.

4. Создание производственной и социальной инфраструктуры: тран­спорт, связь, культура, образование, здравоохранение.

5. Выработка и обеспечение социальных гарантий, особенно для групп населения, которые не могут в полной мере заниматься общественно полезным трудом.

6. Поддержание в нормальном состоянии денежной и финансовой системы.

Ни одна из перечисленных задач не может быть решена на уровне предприятия, корпорации, отрасли хозяйства или региона. Это прерогатива исключительно государства.

В экономической теории поле деятельности государства (правительства) характеризуют выполняемые им функции.

Прежде чем подробнее остановиться на функциях государства, необходимо рассмотреть сферы его деятельности. К ним в частности от­носятся: производство общественных благ, минимизация отрицатель­ных и поощрение положительных экстерналий, пресечение ассиметричной информации, защита конкуренции, сглаживание макроэкономических колебаний, политика поддержания доходов. Во всех указанных случаях государство способствует минимизации трансакционных издержек, с которыми связано действие рыночного механизма. Это положение не совсем ново для нас, поскольку институты способствуют экономии трансакционных издержек, облегчая координацию действий экономических агентов.

Экономические функции государства весьма многообразны, среди них можно выделить:

1) обеспечение правовой базы функционирования частного бизнеса (определение «правил игры» для экономических субъектов) – обоснованное, устойчивое, обязательное для выполнения законодательство является залогом успешного функционирования рыночной экономики;

2) защита конкуренции – монополизация экономики имеет ряд негативных последствий: возникает дефицит (недопроизводство) благ, завышение цен, средние издержки не достигают минимума и т. д. С помощью исключительно рыночных методов невозможно решить данную проблему. Именно поэтому антимонопольная деятельность и поддержание конкуренции становятся одной из основных функций государства;

3) перераспределение доходов через систему прогрессивного налогообложения и трансфертные платежи (пенсии, пособия, компенсации и т. д.). В распределении доходов рыночная система может порождать большое неравенство. В стабильных государствах правительства разрабатывают и осуществляют программы социального обеспечения, устанавливают минимальные размеры заработной платы, пособия по безработице, фиксируют цены с целью повышения доходов определенных групп населения, устанавливают дифференцированные ставки налогов на личные доходы населения. Таким образом, правительства регулируют распределение доходов путем прямого вмешательства в функционирование рынка и косвенно с помощью системы налогов и других платежей. Через механизм налогообложения и государственных расходов по социальному обеспечению все большая доля национального дохода переводится от относительно богатых к относительно бедным;

4) финансирования фундаментальной науки и защита окружающей среды;

5) финансирование национальной обороны, поддержания общественного порядка, общественно нормальных условий жизни, образо­вания, медицинского обслуживания и т. п.;

6) изменение структуры производства в целях корректировки распределения ресурсов с учетом возникающих в экономике отрицательных и положительных внешних эффектов – эффектов, приходящихся на долю третьих лиц (не участвующих в рыночной сделке).

Существует два основных способа минимизации отрицательных экстерналий. Первый способ заключается в принятии административных мер по отношению к тем, чья деятельность вызывает отрицательные экстерналии. На государство возлагается осуществление контроля за деятельностью, порождающей отрицательные внешние эффекты с применением административно-командных мер, штрафных санкций, рыночных лицензий на выброс отходов до определенного уровня загрязнения окружающей среды и т. д. С помощью данных мер государство способствует созданию рыночных механизмов борьбы с отрицательными внешними эффектами. Другой способ борьбы с отрицательными экстерналиями – косвенный метод, который осуществляется через налоговую сферу. Суть его заключается в том, что производители, являющиеся основными виновниками отрицательных внешних эффектов, облагаются налогами, что заставляет их в определенном смысле менять свое поведение.

Кроме отрицательных экстерналий, как нам известно, существуют и положительные экстерналии, когда выгоду получает не только непосредственный потребитель данного блага, но и «третьи лица». Под «третьими лицами» здесь, как правило, понимается общество в целом.

Государство поощряет деятельность, порождающую положительные экстерналии. В этих целях проводится субсидирование производителей или потребителей положительных экстерналий. Как правило, государство стремится предоставить субсидию тому, у кого большая эластичность спроса по доходам, так как чувствительность спроса на блага после субсидии будет выше. Государство субсидирует здравоохранение, образование, различные благотворительные программы, поскольку от реализации мероприятий в этих сферах выигрывают не только непосредственные получатели блага, но и общество в целом: ведь чем больше здоровых, образованных и культурных людей будет в обществе, тем меньше трансакционные издержки координации деятельности между людьми. Следовательно, при прочих равных условиях, больше предпосылок для экономического роста имеет такое общество;

7) контроль и регулирование уровня занятости, цен, темпов экономического роста, а также сглаживание макроэкономических колебаний. Функция правительства по стабилизации экономики связана с помощью частному сектору в обеспечении полной занятости ресурсов и стабильного уровня цен. Уровень производства непосредственно зависит от совокупного объема расходов. Высокий уровень общих расходов означает, что для многих отраслей выгодно увеличивать выпуск продукции, низкий уровень не обеспечит полной занятости ресурсов и населения. Любому правительству надлежит, с одной стороны, увеличивать собственные расходы на общественные блага и услуги, а с другой – сокращать налоги с целью стимулирования расходов частного сектора. Другая ситуация может возникнуть, если общество попытается расходовать больше, чем позволяют производственные мощности экономики. Превышение совокупных расходов над величиной продукта при полной занятости вызовет повышение уровня цен. Чрезмерный объем совокупных расходов всегда носит инфляционный характер. Явление цикличности, свойственное рынку, порождает массу экономических проблем, с которыми сам рынок справиться не в состоянии. Поэтому антициклическая политика является прерогативой государства;

8) пресечение ассиметричной информации – к примеру, те, кто пы­тается застраховать свое здоровье, обладают большей информацией, чем те, кто предоставляет услуги страхования. В связи с этим из-за асимметричной информации частные страховые компании могут отказаться страховать отдельные виды рисков, и тогда этим занимается государство. Государство может сглаживать асимметричность информации путем контроля за качеством товаров и услуг, распространения нужных потребителям сведений, препятствуя распространению вводящей в заблуждение рекламы и т. д. Большое значение имеет законодательство в сфере защиты прав потребителей. Принимаются серьезные санкции против продажи некачественных товаров, предоставления ложной информации о деятельности фирм и т. д. Государство, предоставляя потребителям информацию о качестве товаров, о степени риска в сферах инвестирования и страхования и т. п., создает тем самым общественное благо (информацию), которым бесплатно пользуются все экономические субъекты;

9) финансирование производства или непосредственное производство общественных товаров и услуг. Важная функция государства в рыночной экономике – производство общественных благ. Особенность общественных благ в том, что их полезность распространяется более чем на одного человека (пример: национальная оборона, мосты, защита от наводнений и т. п.), их нельзя предоставить одному лицу, не предоставив другим. Производство таких благ невыгодно частному сектору, но, поскольку они необходимы обществу в целом, государство берет их производство на себя.

Отличительными особенностями общественных благ (по сравнению с частными, индивидуальными) являются:

Неисключаемость – отдельный человек не может быть исключен из потребления общественных благ (человека нельзя исключить из потребления уличного освещения или услуг светофора). У частного сек­тора нет стимулов производить такие блага, поскольку положительным внешним эффектом от их создания и потребления могут воспользоваться любые лица, независимо от того, платили они за эти блага или нет;

Неделимость – нельзя поделить услуги правоохранительных органов на всех жителей страны;

Независимость издержек производства от числа потребителей (если установлен светофор, издержки на его производство и установку не зависят от того, пересекают улицу ежедневно 100 или 1000 человек);

Неконкурентность – общественные товары не конкурируют между собой;

Выгоды, получаемые потребителями общественных благ, связаны не с их покупкой (как в случае с частными товарами), а с их производством (построенный через реку мост позволяет потребителю получать выгоду, хотя он, как правило, не оплачивает, «не покупает» проезд через мост). Принято различать чистые общественные блага и смешанные общественные блага. Чистые общественные блага обладают свойствами в ярко выраженной степени. Классический пример – национальная оборона. У смешанных общественных благ отдельные свойства могут быть выражены слабее. Пример смешанного блага – автодороги. В некоторых случаях (при перегрузках движения) вводится плата при въезде за отдельные участки. Поскольку увеличивается соперничество на перегруженных трассах, постольку неисключаемость из потребления подрывается введением платы за проезд на перегруженном участке дороги.

Блага, которые не обладают вообще указанными свойствами, называются «частными» и производятся на рыночной основе. Для приобретения частного блага требуется заплатить за него;

10) выработка внешнеэкономической политики и регулирование внешнеэкономических связей является исключительной функцией го­сударства. Цель внешнеэкономической политики любой страны состоит в защите и реализации национальных экономических интересов, решении внешнеэкономических проблем на взаимовыгодной экономической основе, обеспечении экономической безопасности страны. Существенное значение в достижении этих целей имеет хорошо продуманная, гибкая протекционистская политика государства.

Государственный протекционизм – это система отношений, в которые вступает государство в качестве выразителя интересов национальной экономики с внутренними и внешними хозяйствующими субъектами по поводу создания и поддержания наилучших условий развития национальной экономики (в целом), обеспечения суверенности экономического развития, сохранения и улучшения положения страны в мировом хозяйстве.

Следует разграничивать узкое и широкое значение понятия «протекционизм». В узком понима­нии протекционизм ограничен сферой торговли и направлен на защиту национальных производителей на внутреннем рынке.

В широком значении протекционизм представляет систему защитных мер, охватывающих весь процесс воспроизводства и направленных на реализацию долговременных национальных эко­номических интересов перед внешнеэкономиче­ской экспансией.

В рамках политики протекционизма государство защищает широкие общественные интересы. От­стаивая экономические интересы нации, протек­ционизм представляет собой институциональный регулятор иммунитета национальной экономики.

Государственный протекционизм осуществля­ется в трех направлениях:

1) на предотвращение существующей или потен­циальной угрозы национальным экономическим интересам со стороны внешних сил – оборо­нительный или пассивный протекционизм;

2) на создание особо благоприятных условий для накопления отечественного капитала в целях ускорения темпов экономического роста и при­дания устойчивости всей национальной эконо­мике – активный протекционизм;

3) на усиление конкурентных возможностей на­циональными пред­принимателями и выхода на мировой рынок – наступательный про­текционизм.

При выработке внешнеэкономической политики следует учитывать, что протекционизм и свобод­ная торговля – это два взаимосвязанных противо­речивых процесса в рыночных условиях, в разви­тии которых можно выделить две тенденции.

Первая – это борьба протекционизма и сво­бодной торговли в один и тот же период. В данном случае прослеживаются два участника этой борь­бы – крупный торгово-финансовый капитал с за­щитой свободной торговли и производительный капитал, заинтересованный в за­щите отечествен­ного производителя от иностранной конкуренции.

Вторая тенденция – борьба этих двух тенден­ций (протекционизма и свободной торговли) во времени. Суть в том, что когда отечественное про­изводство только набирает силу, оно заинтересо­вано в реализации протекционистской экономиче­ской политики. Но по мере накопления и роста отечественного производства появляется заинтересованность к свободному рынку.

Страны-лидеры заинтересованы в свободной торговле. На практике политика свободной торгов­ли для экономически развитых стран служит про­должением политики протекционизма. Развитые страны имели в своей истории длительный период жесткого протекционизма. Следует заметить, что и сейчас они осуществляют избирательную политику протекционизма и жесткой торговли (обеспечение обороноспособности или национальной безопасности, защита молодых и слабых отраслей от демпинга и т. д.).

В реализации протекционизма во внешнеэкономической политике государство использует целую систему экономических институтов (льгот и ограни­чений, тарифов, пошлин, квот, лицензий, государст­венное законодательство), определяет порядок эко­номических взаимоотношений хозяйствующих субъ­ектов с зарубежными странами.

Для внешнеторговых отношений России в годы реформирования характерно отсутствие какой-либо хорошо продуманной протекционистской государст­венной политики. В этой сфере деятельности, как и внутри страны, правительство по существу отказа­лось от всесторонне обоснованного экономически эффективного регулирования. Открыв внутренний рынок для зарубежных производителей и разрушив обрабатывающую промышленность, правительство сосредоточило свои интересы на сырьевом экспор­те, что придает экономике России неустойчивый и зависимый от внешнего мира характер.

Российская экономика и национальные инте­ресы России нуждаются в выработке и реализа­ции гибкой всесторонне продуманной про­текцио­нистской политики государства на всех трех на­правлениях.

Выполнение сложных функций по регулированию рыночных отношений может быть эффективным в том случае, когда в руках государства сосредоточены мощные экономические рычаги управления, когда оно само экономически сильно.

Государство располагает экономическими и средствами и инструментами, позволяющими ему достигать эффективных результатов в эко­номическом регулировании.

В качестве материальных средств воздействия на экономическое развитие выступают государственная собственность, бюджет страны, золотой и валютный резервы, эмиссия денег.

Инструменты государственного регулирования представляют собой правила, нормы и институты их реализующие, позволяющие государству осуществлять свою регулирующую роль. К основным инструментам государственного регулирования относятся: лицензирование, регламентация, антимонопольные запреты, квотирование, стандарты, нормативы;

– государственные заказы, займы, дотации и субсидии;

– прогнозы, планы, программы;

– налоги, налоговые льготы, таможенные пошлины, учетная ставка, норматив обязательных резервов, операции на открытом рынке, валютные интервенции и др.

Цели и задачи макроэкономической политики реализуются путем государственного регулирования. Выделим главные методы вмешательства государства в экономику.

1. Административные методы: предполагают расширение государ­ственной собственности на материальные ресурсы, управление государ­ственными предприятиями, законотворчество. Эти методы базируются на силе государственной власти и включают меры запрета, разрешения, принуждения и убеждения, они ограничивают свободу экономического выбора. Административные меры основаны на соответствующем законодательстве – о собственности, сделках, договорах и обязательствах, защите потребителей, труде и социальной защищенности, охране природы, налогах, ограничении монополистической деятельности и т. д.

2. Экономические методы: подразумевают сохранение свободы вы­бора, они предполагают воздействие государства на экономические ин­тересы хозяйствующих субъектов, создание у них материальной заинтересованности в выборе такой линии поведения, которая способствует проводимой государственной политике. Экономические ме­тоды делятся на:

Прямые: призваны оказывать воздействие на отдельные отрасли производства, корпорации (например: государственные субсидии корпорациям, государственные инвестиции прямого назначения, льго­ты, дотации и др.). К ним относится деятельность государственного сектора – совокупности предприятий, учреждений и других организаций, принадлежащих полностью или частично государству. Государственное предпринимательство (производство, закупки, продажи товаров, инвестиции) оказывает большое влияние на развитие частного сектора и экономики в целом;

Косвенные: одинаково воздействуют на все хозяйствующие субъекты рыночной экономики, не создавая никому каких-либо преимуществ в конкурентной борьбе. Они предполагают осуществление государствен­ного регулирования посредством использования основных инструментов государственной экономической политики, к которым относятся: бюджетно-налоговая (фискальная) политика – маневрирование доходами и расходами бюджета и денежно-кредитная (монетарная) политика – регулирование количества денег в обращении в целях воздействия на экономику.

Практически косвенные методы преобладают над прямыми. Косвенные методы воспринимаются товаропроизводителями как неизбежные, а прямые же вызывают определенную настороженность.

Правовое законодательство и институты, его практически осуществляющие, составляют основу экономической роли государства в рыночной экономике. Законодательством устанавливаются «правила игры», или юридические принципы взаимодействия всех хозяйствующих субъектов в обществе – производителей, потребителей, государства. В числе этих правил следует выделить законодательные и нормативные акты, определяющие статус частной собственности, формы предпринимательской деятельности, условия функционирования предприятий и их взаимодействия между собой и государством. Правовые формы распространяются на проблемы качества продукции, вопросы взаимоотношений трудового коллектива с администрацией, соблюдение техники безопасности и охраны здоровья на предприятиях.

Принятые законы позволяют государству запрещать некоторые виды деятельности (например, продажу наркотиков и оружия), а также применять санкции в случае нарушения законодательства страны.

Законодательство призвано обеспечить нормальное осуществление хозяйственной деятельности всеми субъектами. Законы и механизмы, обеспечивающие их реализацию, способствуют достижению компромисса (согласования) между многочисленными, всегда экономически противоречивыми, интересами субъектов рыночной экономики. Если государству удастся найти согласованное решение в системе экономических интересов хозяйствующих в обществе субъектов, то решение проблемы государственного регулирования может быть признано в основном эффективным.

Для выработки эффективной экономической политики в странах с развитой рыночной экономикой используют методы прогнозирования и программирования.

Экономическое прогнозирование – это система научных представлений о направлении в развитии и будущем состоянии экономики в целом, а также ее отдельных элементов. Метод экономического прогнозирования состоит в количественной и качественной обработке собранной информации о социально-экономическом состоянии на­ционального хозяйства на данный момент, выявлении закономерных тенденций в его изменении, позволяющих получить представление об основных направлениях состояния и развития экономики страны в будущем. Применение современных методов сбора и обработки фак­тического материала с использованием новейшей вычислительной техники позволяет не только быстро обработать огромное количество фактических данных, но и выстроить массу сценариев и возможных вариантов социально-экономического развития страны. Экономические прогнозы могут уточняться и пересматриваться в соответствии со сложившимися условиями в стране на данный момент времени.

Экономические прогнозы служат основой для разработки социально-экономических программ, рассчитанных на выполнение в предусмотренный в программе срок. Программа конкретизируется по сферам деятельности государства, задачам, подлежащим выполнению, количественным параметрам в каждой сфере. Кроме того, в программе предусматривается получение ожидаемых результатов от ее выполнения.

Государственное программирование является высшей формой государственного регулирования и предполагает комплексное использование всех методов государственного регулирования для достижения определенных экономических целей.

Объектами программирования выступаютотрасли, регионы, социальная сфера, научно-технический прогресс, занятость, темпы экономического роста, внешняя торговля и т. д.

Программы классифицируют по различным критериям. По срокам различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные программы. По видам программы делятся на:

– целевые (программы развития какой-либо отрасли или региона, определенного направления НТП или занятости, например, молодежи);

– общенациональные (стабилизации или развития экономики в це­лом);

– чрезвычайные (борьба с инфляцией, массовой безработицей, социальная защита беднейшего населения и т. п.).

Стадии программирования:

1) формирование целевой функции;

2) разработка нескольких вариантов экономической политики, обеспечивающих достижение цели;

3) составление бюджетов по отдельным вариантам, определение системы управления и контроля за той или иной политикой;

4) выбор программы.

Отличие программ, разрабатываемых в условиях рыночной экономики, от планов, принимавшихся в административно-командной (плановой) экономике и носивших директивный характер, состоит в их рекомендательно-индикативном (положительном) характере.

Таким образом, государственное вмешательство в современную рыночную экономику – объективно необходимо. Однако мера, методы и сферы этого вмешательства не могут заимствоваться у других стран и не могут быть постоянными для каждой страны, поскольку изменяются условия производства, социально-экономическая ситуация в стране. Неизменным остается лишь главный принцип государственного экономического регулирования – корректировать несовершенства рыночной экономики, с которыми она не справляется или решает экономически и социально неэффективно.

Современная экономика большинства стран не является ни чисто рыночной, ни всецело государственной. «Две составные – рынок и правительство – необходимы для устойчивого функционирования экономики. Управлять современной экономикой без них – все равно, что аплодировать одной рукой». Благодаря государственному вмешательству в работу рынков развитым странам удалось значительно уменьшить амплитуду циклических колебаний, снять остроту кризисных явлений и добиться существенного прогресса в экономическом развитии. Макроэкономическая роль государства проявляется через проведение денежно-кредитной и финансовой (бюджетной) политики.

Судя по ясно определившимся тенденциям в социально-эконо­ми­ческом развитии современного общества, роль государства в рыночной экономике будет возрастать. Это обусловлено, прежде всего, обострением необходимости участия государства в формировании и развитии человеческого и интеллектуального капитала, в финансировании фундаментальных научных исследований, защиты окружающей природной среды и т. п. Эти задачи государство может решить, опираясь лишь на эффективно функционирующее национальное хозяйство, в создании условий для которого государство незаменимо.

13.2. Финансы и финансовая система государства

В рыночной экономике особое место занимают финансы, поскольку именно финансовые потоки отражают количественные и качественные стороны использования факторов производства, тенденции развития экономики страны, а также регионов, предприятий и корпораций. Эффективные финансовые отношения – комплексный рычаг развития производства и ускорения темпов экономического роста любого государства.

Человечество в процессе эволюции прошло путь от непосредственного товарообмена к товарно-денежным отношениям, всеобщим эквивалентом в которых стали деньги, а государство в развитии своей деятельности по управлению экономическими и социальными процессами стало вести учет доходов и расходов в денежной форме, образуя различные денежные фонды.

Финансы как историческая категория появились одновремен­но с государством при расслоении общества. В резуль­тате первого крупного деления общества на классы появились ра­бовладельцы и рабы, а также первое государство – рабовладель­ческое. Затем в процессе развития общества последовал переход от рабовладельческой общественно-экономической формации к феодальной, что привело к образованию феодальных государств.

В докапиталистических формациях большая часть потребно­стей государства удовлетворялась путем установления различного рода на­туральных повинностей и сборов, а денежное хозяйство было развито только в армии. С постепенным переходом к капиталистическому способу производства все большее значение стали приобретать денежные доходы и расходы государства, доля же натуральных сборов и повинностей стала резко сокращаться.

Государственные финансы стали мощным рычагом первоначального накопления капитала, происходившего в XVI–XVIII вв. Огромные богатства поступали в метрополии из коло­ниальных стран, и могли в любой момент использоваться как капитал. Государственные займы и налоги широко исполь­зовались для создания первых капиталистических предприятий.

До второй половины XVIII века чрезвычайными финансовыми ресурсами для Российского государства и его правительства служили преимущественно реквизиции (принудительное отчуж­дение) или принудительные займы у монастырей и частных лиц. Принудительный характер кредитных отношений государства с кредиторами казны объяснялся в основном дефицитом свобод­ных капиталов в России, которые могли бы быть добровольно отданы в ссуду правительству.

В настоящее время финансы опосредуют прямые и обратные взаимосвязи, возникающие в процессе формирования фондов денежных средств, выступают своеобразным комплексным индикатором социально-экономического развития страны. От эффективности финансового механизма зависит решение комплекса как тактических, так и стратегических социально-экономических задач государства.

В трудах экономических мыслителей определением рассматриваемой категории является понимание ее в широком и узком смысле. Финансы в широком смысле – это система отношений в обществе по поводу образования, распределения и использования денежных фондов (в сферах: публичных (государственных) финансов, кредитной системы, отраслей воспроизводственного процесса, вторичного финансового рынка, международных финансовых отношений) в целях выполнения государством своих функций и задач, обеспечения условий для расширенного воспроизводства. Финансами в узком смысле считаются только государственные (публичные) финансы – система денежных отношений по поводу формирования и использования фондов, необходимых государству для выполнения своих функций.

В отечественной литературе сущность финан­сов служит предметом дискуссии. Одни экономисты придерживаются, так называемой, императивной концепции финансов .Согласно этой концепции, финансы возникли с образованием государства и в современных условиях выполняют функции, свя­занные с ролью государства в социально-экономи­ческой сфере.

Наиболее распространенной является распре­делительная концепция финансов .Ее сторонники определяют финансы как денежные фонды, обра­зуемые в процессе распределения валового общественного продукта и национального дохода и от­ношения по поводу образования и использования этих фондов.

Существует и воспроизводственный подход в рассмотрении содержания финансов. Сторонники этой концепции исходят из того, что отношения по поводу формирования финансов возникают не только при распределении национального дохода, но и во всех сферах его движения и, прежде всего, в сфере непосредственного создания националь­ного дохода.

По мнению же сторонников распределитель­ной концепции содержания финансов, их воспро­изводственный подход затрудняет выявление спе­цифики финансовых отношений и их места в сис­теме денежных отношений.

Если учесть, что финансы – это денежные ре­сурсы, необходимые для обеспечения процесса вос­производства как в рамках страны, так и на уровне каждого предприятия, то воспроизводственная кон­цепция финансовой системы не лишена экономиче­ского смысла.

Финансовые ресурсы – объект фи­нансовых отношений, представляющий собой денежные средства, на­ходящиеся в распоряжении всех хозяйствующих субъектов страны-государства, юридических и фи­зических лиц. Финансы и финансовые ресурсы – понятия не тождественные. Сами по себе финансовые ресурсы не определяют сущности финансов, не раскрывают их внутреннего содержания и общественного назначения.

Раздел 3. Макроэкономика

Тема 7. Динамика экономического развития

3.7.3. Модели экономического роста

Разработка теории роста осуществляется экономистами различных направлений.

В современной экономике выделяют три основных направления моделирования экономического роста:

1. кейнсианские модели экономического роста;

2. неоклассические модели;

3. историко-социологические модели.

1. Кейнсианские модели основываются на главенствующей роли спроса в обеспечении макроэкономического равновесия. Решающим элементом являются инвестиции, которые посредством мультипликатора увеличивают прибыли. Наиболее простой кейнсианской моделью роста является модель Е.Домара – эта модель однофакторная (спрос) и однопродуктовая модель. Поэтому в ней учтены лишь инвестиции и один продукт. Согласно этой теории существует равновесный темп прироста реального дохода, при котором используются производственные мощности. Он прямо пропорционален норме сбережений и предельной производительности капиталов. Инвестиции и доходы растут с одинаково постоянным во времени темпом.

Модель Р.Харрода: нормы экономического роста являются функцией соотношения роста доходов и капитальных вложений.

2. Неоклассические модели рассматривают экономический рост с точки зрения факторов производства (предложения). Основная предпосылка этой модели – предположение о том, что каждый фактор производства обеспечивает долю производимого продукта. Эта модель называется производственная функция: определяется объём продукта равной сумме произведений каждого фактора на его предельный продукт. Таким образом, экономический рост является суммарным результатом таких взаимозаменяемых факторов: труд, капитал, земля и предпринимательство.

3. Историко-социологические модели.

Р.Солоу выделил стадии экономического роста:

1. классовое общество :

Статическое равновесие экономической системы;

Ограничение возможности использования научно – технологического прогресса;

Падение доходов на душу населения.

2. создание условий для увеличения роста за счёт повышения эффективности производства.

3. стадия разбега – за счёт роста удельного веса инвестиции в национальном доходе. Активно используются все достижения науки и техники.

4. зрелое общество (путь к зрелости):

Высокие темпы экономического роста, при которых рост производства опережает рост населения.

5. общество высокого массового потребления:

Товары длительного потребления.

Предыдущая