Обеспечение денег золотом. Система золотого стандарта: основные особенности

В данной статье будет рассмотрено, как происходило введение золотого стандарта по всему миру в до- и после военный периоды, а также особенности и виды золотого стандарта на территории России.

Золотой стандарт – это некий денежный механизм, при котором в качестве расчетов выступает определенное количество золота.

Некоторые страны, которые в своем обращении используют или использовали золотой стандарт, утверждают, что он делает экономику государства более стабильной. Потому что в данном случае правительство не имеет права печатать деньги, которые не подтверждены золотом. Само собой в таком случае страна очень сильно будет зависеть от собственного .

Впервые золотой стандарт был введен в Великобритании в 1821 году. Именно тогда фунт стерлингов был основной резервной валютой в мире. Но с началом первой мировой войны в 1914 году, основной резервной валютой становится доллар США, так как многие европейские страны вывозили свой золотой запас именно туда.

Но после двух мировых войн и волны кризисов, в 1971 году золотой стандарт был отменен. Максимальная цена золота была зафиксирована 5 сентября 2011 года, за тройскую унцию предлагали — $1 896,5.

Особенности золотого стандарта

Что же, в сущности, представляет собой золотой стандарт? Простыми словами это валютная система, при которой денежные банкноты обменивались на золото по единой установленной цене. Тем самым рынок золота и валюты были тесно связаны между собой. Страны, которые использовали золотой стандарт в своей экономике, спокойно вели торговлю между собой, как в золоте, так и в валюте, так как каждой валюте был присвоен определенный вес золота.

Виды золотого стандарта

За все время своего существования было три формы золотого стандарта:

Золотомонетный стандарт

Отличался тем, что основой валютного обращения считались золотые монеты и бумажные деньги. Любой желающий мог обменять деньги на золотые монеты по ранее установленному курсу. Интересным фактом является то, что на бумажных деньгах было напечатано соотношение купюры к золоту, то есть сколько можно купить монет за ту или иную банкноту. Золотомонетный стандарт существовал до тех пор, пока государство обеспечивало свободный обмен монет на валюту и обратно. В Европе он присутствовал до первой мировой войны, в США до 1933 года.

Золотослитковый стандарт

После окончания первой мировой войны, Франция и Великобритания в попытке вернутся к золотомонетному стандарту столкнулись с проблемой того, что количество золотых монет не соответствовало количеству денег, находящихся в обращении. И тогда правительство этих стран приняло закон о том, что национальную валюту можно обменивать только на золотые слитки.
Само золото находилось на хранении Центрального банка и использовалось исключительно для международных торгов. А бумажные деньги все равно были обеспечены золотом.

Золотовалютный или Золотодевизный стандарт

Золотовалютный или еще очень часто называют Золотодевизный стандарт появился после окончания второй мировой войны. В его основу лег закон, по которому США обязались обеспечить цену золота по 35$ за . На тот момент запас желтого металла в Соединенных Штатах Америки достигал отметки в 25 тонн. Само собой, обменный курс золота в европейских странах был фиксирован на отметке 35 долларов только по отношению к зарубежной валюте (доллару США). Тем самым много стран, использующих в своей экономике золотой стандарт, были очень сильно зависимы от Америки.

Введение золотого стандарта на территории России

Введение золотого стандарта в России еще очень часто называют реформой Витте, так как реформирование экономики проводилось под руководством министра финансов России — Сергея Юльевича Витте. Закон вступил в силу в 1897 году, и рубль был обеспечен золотом в отношении 0,774235 грамма золота за один Российский рубль.

Золотые денежные единицы номиналами 15 и 7,5 рублей, были отчеканены в 1896 году. А уже в 1897 поступили в свободный оборот, и их количество в сумме было 32 миллиона штук. Согласно закону Центральный банк начал беспрепятственно обменивать золотые монеты на бумажные деньги и обратно, по установленному курсу.

44 года назад, 15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон отменил «золотой стандарт», тем самым окончательно обнулив какое-либо обеспечение доллара, да и всех мировых валют вообще. С того дня деньги превратились в бумажки и держались только на вере потребителей в их платежеспособность. Парадоксально, но эту революцию мало кто заметил.

Немного истории

В привычном для нас виде «золотой стандарт» возник в XIX веке в связи с промышленной революцией в европейских странах. Растущие объемы производства требовали расширения рынков сбыта, что вылилось в бурное развитие международной торговли. И появилась необходимость найти наиболее удобный инструмент для взаимных расчетов. Таким инструментом стала привязка национальных валют к фиксированному количеству золота: она позволяла легко отслеживать взаимные курсы любых валютных пар и оперативно определять торговый баланс каждого государства (соотношение между стоимостью импорта и экспорта).

В 1867 году все это было окончательно закреплено Пражской валютной системой. Но в начале XX века большинство стран не смогло справиться с затратами, связанными с Первой мировой войной, и отвязало свои валюты от золота, дабы печатать деньги в неограниченных количествах. Единственными валютами, сохранявшими привязку к золоту, были американский доллар и британский фунт. Они и начали приобретать статус международного средства расчетов. По итогам Генуэзской конференции 1922 года система стала официальной и получила название золотовалютной, или золотодевизной. Но потом в США грянула Великая депрессия (1929–1933), деньги резко обесценились, и те же самые «ведущие страны мира» тоже отказались от привязки своих валют к золоту (Англия - в 1931-м, США - в 1933-м).

Это, конечно же, не привело ни к чему хорошему, и через год, 30 января 1934 года президент Рузвельт ратифицировал «Золотой резервный акт», согласно которому доллар опять привязывался к золоту по фиксированному курсу - $35 за тройскую унцию. В июле 1944 года на конференции в городе Бреттон-Вудс (США, штат Нью-Хэмпшир) была, наконец, принята денежная система, ныне известная как «золотой стандарт». Валюты 44 стран мира привязывались к доллару по жестко установленному курсу, а доллар привязывался к золоту (по «Золотому акту»).

Почему отменили «золотой стандарт»?

Принято считать, что отказ Вашингтона от «золотого стандарта» явился реакцией на попытку президента Франции Шарля де Голля в 1968 году «накопить целый корабль американской валюты и одномоментно потребовать от США обменять ее на золото». Кстати, за два года ему удалось выкупить у США более 3 тысяч тонн этого драгметалла. Однако реальные причины заключались совсем в ином.

Дело в том, что подозрения, что количество долларов в обороте не соответствовало объемам золотых запасов США, были вполне обоснованными. Хотя американская экономика после Второй мировой и являлась ведущей в мире, в реальности ее внешняя торговля вела к утечке золота. С другой стороны, по установленным правилам, американцы не были обязаны раскрывать размеры своей золотой «копилки» и поэтому уже тогда могли печатать несколько больше зеленых бумажек, чем было разрешено. Ну и, наконец, благодаря тому, что экономики многих стран оказались настолько сильно «пропитаны» долларом, что даже без золотого обеспечения не смогли бы от него отказаться, идея об отмене «золотого стандарта», окончательно развязавшей бы американцам руки, буквально витала в воздухе. Понимая все это, правительство Штатов без колебаний пошло на беспрецедентный по своей наглости шаг и в одностороннем порядке объявило о полном отказе от «золотого стандарта».

Еще более поразительной эту ситуацию делают следующие два факта. Первый: на тот момент львиная доля мирового золота находилась на хранении именно в США, и доступа к нему никто не имел. (Кстати, немцы его не имеют и по сей день.) Второй: американские деньги, в сущности, даже не являются американскими. Это всего лишь долговые обязательства 12 крупнейших частных коммерческих банков, имеющих статус федерального агентства (ФРС).

Впрочем, почему решение США не вызвало никаких серьезных протестов со стороны других государств, вполне понятно. Потому что мухлевать с решением собственных экономических проблем путем выпуска ничем не обеспеченных денежных знаков хотели все.

Чем за это заплатили мы?

Представьте себе летящий самолет, у которого 197 штурвалов - по одному на каждую страну. И все пытаются управлять крылатой машиной по-своему. Но степень и сфера влияния у штурвалов разная. У кого-то вместо штурвала в руках краник топливопровода, у кого-то - шторка подачи воздуха в двигатель и т.п. Одни пилоты хотят лететь в Гонолулу, другие - в Найроби, а третьи желают немедленно сесть. Представляете себе итоговую траекторию движения этого рейса? Вот это и есть суммарный курс мировой экономики.

Экономика, оторванная от внятных и стабильных ориентиров, перестала подавать адекватные сигналы для принятия управленческих решений. В США за шесть лет просто напечатали из воздуха денег в объеме 23% своего ВВП, а система евро, на первый взгляд как будто бы более защищенная от махинаций, как оказалось, делает то же самое. К концу 2016 года «по американской технологии QE» она «напечатает» 10,2% ВВП Евросоюза.

В условиях затянувшегося мирового экономического кризиса все чаще задается вопрос о том, чем обеспечен доллар США. Современные экономисты выступают с заявлениями о том, что сегодня эта валюта представляет лишь миф стабильности и иллюзию надежности. Они уверенно заявляют, что доллар не подкреплен никаким физическим выражением (ничем не обеспечен), как это принято в мире. Для подкрепления валюты существует золотой стандарт, который был отменен в Штатах, что дает повод сомневаться в платежеспособности этой страны. Что же стоит за долларом и его надежностью как мировой валюты?

Уже на протяжении довольно длительного времени валюты обеспечиваются не золотом, а товарами, которые приобретаются с их помощью. Это связано с отсутствием необходимого запаса драгоценных металлов в мире. Вот почему не следует ориентироваться на золотой стандарт страны при определении ликвидности валюты.

В американских трактатах по экономике можно обнаружить высказывание о том, что правительство США способно удерживать стабильность стоимости национальной валюты на мировом рынке, что само по себе и является гарантией ее надежности.

Золотой стандарт, обеспечивавший конвертацию денег в золото, был отменен 37-ым президентом США Ричардом Никсоном в августе 1971 года. На сегодняшний день монетарная система США может обеспечить золотое содержание, покрывающее не более 20% имеющихся в обороте долларов в бумажном выражении.

Подобная практика, при которой отменяется золотой стандарт, присуща многим стабильным экономическим системам мира. Давно уже отменена в Швейцарии норма, которая согласно конституции требовала покрытия 40% национальной валюты золотом. Более 10 лет назад эта практика была официально отменена.

В 2009 году казначейство Соединенных Штатов заявляло, что золотой резерв этой страны составляет около 8130 тонн. Это лидирующая позиция в мире. На втором месте находится Германия, но там обеспечение валюты золотом ниже практически в 3 раза. В казначействе Соединенных Штатов до сих пор применяется золотой стандарт 1971 года равный 42,2222 доллара за тройскую унцию. Реальная стоимость унции золота на мировом рынке гораздо выше на сегодняшний день. Проведение простых математических расчетов доказывает, что реальное обеспечение национальной валюты США этим драгоценным металлом составляет менее 15%. Все это дает основания для разговоров о том, что на сегодня валюта лидирующей мировой экономики — доллар — ничем не обеспечена. Однако подобные рассуждения не совсем обоснованы с экономической точки зрения.

Манипуляции с золотом на рынке несут в себе следующие цели:

1. Препятствовать установлению цены на золото в качестве показателя уровня инфляции в Штатах.
2. Препятствовать тому, чтобы золотой стандарт обнаруживал слабость национальной американской валюты на мировом рынке.
3. Обеспечить стабильность национальной банковской системы, в которой кредиты, взятые золотом, должны были бы выплачиваться по высокому курсу, что привело бы к краху.

С того момента, как был отменен золотой стандарт, в США идет игра на понижение стоимости золота с целью извлечения банками прибыли от процентов между стоимостью кредитов и казначейских билетов, которая может составлять миллиарды долларов.

Стабильность экономической и финансовой систем

По степени применения высоких технологий и объему ВВП экономическая система США занимает ведущее место в мире. Потенциал крупных корпораций удерживает лидирующие позиции доллара как мировой валюты. На этот статус влияет и осуществление расчетов по международным сделкам, проводимым в огромных масштабах в национальной валюте Соединенных Штатов.

Уже не секрет, что на сегодняшний день Соединенные Штаты фактически контролируют мировую финансовую систему и большинство проводимых крупных сделок. Стабильность банковской системы обеспечена применением новейших технологий и гигантскими активами. Развитие финансовой системы и всевозможных финансовых фондов увеличивает спрос на доллары как универсальную платежную единицу.

Стабильность национальной американской валюты на протяжении многих десятилетий делает ее привлекательной для инвесторов. Последние будут уверены, что их вложения со временем не обесценятся, а только вырастут в цене, что эта валюта не будет изъята из оборота и не будет подвержена таким рискам, как дефолт. Возможно даже хранение средств в бумажных долларах, и они не потеряют своей платежеспособности. К оплате практически в любой стране мира принимаются даже купюры, выпущенные в начале XX века.

Материальные и военные активы

На сегодняшний день США — это мировой лидер не только в области экономики, но и в сфере интриг и манипуляций. Большинство стран подчиняется их воле, и мало кто рискует им противостоять. Военная мощь Америки подкреплена большим количеством военных баз, расположенных в разных частях мира. Такие базы позволяют контролировать внутреннюю политику близлежащих стран и диктовать им свою волю. Мало кто осмелится противоречить Штатам в сложившейся ситуации. Все это вместе укрепляет позиции американской валюты на мировой арене.

Частные инвесторы США сосредоточили в своих руках материальные активы стоимостью более 35 триллионов долларов, государственный сектор обладает активами на сумму в 10 триллионов. Природные ресурсы и огромная территория приносят существенные доходы. Экспорт и развитая международная торговля укрепляют позиции доллара на мировом рынке. Многие страны мира и частные фонды используют его в качестве всемирной валютной единицы. Такая привязка характерна для многих государств на протяжении нескольких десятков лет.

Положение американской валюты сегодня настолько сильно подкреплено различными позициями (экономическими, банковскими и военными), что делает существовавший некогда золотой стандарт незначительным при определении стабильности этой валюты на мировом рынке.

В современном мире фактическое содержание доллара связано со стабильной экономикой, военной мощью и другими факторами.

Американские долговые обязательства

Как ни парадоксально, но огромные долговые обязательства корпораций и граждан США, о которых сегодня узнал весь мир, это гарантия стабильности доллара. Государство будет сохранять национальную валюту, а ее курс стабильным, до полного возвращения кредитов в госбанк. Получается своего рода замкнутый круг: банки ждут возврата кредитов, население берет новые кредиты и так далее. Удивительно, но именно долговые обязательства внутри страны выступают гарантом стабильности валюты, даже лучшим, чем золотой стандарт.

Существуют спекуляции на тему того, что США — крупнейший потребитель товаров и услуг в мире, что может привести к огромным долгам и дефолту. Однако именно потребление диктует производство и его развитие, обеспечивая экономическое развитие стран-производителей и приводя к тому, что мир, торгующий с США, привязан к американской валюте. Стабильный спрос, в свою очередь, ведет к стабильности цен на товары и услуги, что укрепляет стабильность курса доллара. Все это делает его надежной резервной валютой, которой доверяли и будут доверять центральные банки многих стран, несмотря на его низкое золотое содержание.

Большинство людей привыкли пользоваться американской валютой, считая ее надежной и стабильной. Ею можно расплачиваться за покупки практически в любой стране мира. Население многих стран предпочло бы получать заработную плату именно в долларах, а не в национальной валюте.

Все это говорит о том, что это платежной средство обеспечивается именно потребностью в нем как в мировой валюте. Все приведенные факты доказывают, что доллар продолжит выступать в качестве резервной валюты, для которой на сегодняшний день нет достойной альтернативы.

Весной 1965 года в нью-йоркском порту стало на якорь французское судно. Так началась война. Корабль не был боевым, но в его трюмах находилось оружие, при помощи которого Париж надеялся одержать победу в финансовой схватке с Америкой. Французы привезли в Штаты долларовых купюр на 750 миллионов с тем, чтобы получить за них "живые деньги" - то есть золото. Это был только первый транш, предъявленный к оплате Федеральной резервной системе США. Дальше пошло-поехало. Форт-Нокс, где хранился американский золотой запас, в конце концов не выдержал потока бумажных дензнаков, и золотой стандарт пал. Из всеобщего мерила ценностей деньги превратились в виртуальную расчетную единицу, не обеспеченную по большому счету ничем, кроме доброго имени того или иного главы центрального банка, чья подпись стоит на банкнотах. И виноват во всем этом был один человек - Шарль Андре Жозеф Мари де Голль.
...

15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон, выступая по телевидению, объявил о полной отмене золотого обеспечения доллара.

Количество денег не привязано к золоту по ряду причин:

Бурный рост мировой экономики после Второй мировой войны, и главное, глобальной торговли не мог обеспечиваться имевшимися тогда запасами золота – в условиях невозможности нарастить предложение денег экономики бы испытывали денежный голод. С учетом утроения численности населения мира это бы привело к значительному падению уровня жизни и социальным катастрофам

Рост международной торговли стал создавать дисбалансы в платежных системах, так как привязка стоимости валюты к золоту де-факто фиксировала обменные курсы одной валюты на другую, тем самым лишая мировую экономику возможности перебалансировки: валюта страныб которая больше продает, должна укрепиться к валюте страны, которая больше покупает.

Создание МВФ и экономико-политическая гегемония США привели к тому, что доллар заместил золото в качестве якоря для прочих валют, особенно вне стран Большой семерки, для которых размер золотовалютных (из которых доллар и евро более 85%) резервов определяет возможности страны печатать свою национальную валюту без риска ее девальвации и роста инфляции.

Основной негатив золотой привязки в том, что при нем страны имеют фиксированные курсы валют, что сильно ограничивает трансграничные потоки капитала и товаров, ограничивая рост экономики. В итоге, негативный эффект от отказа от золота (рост инфляции) компенсировался более быстрым ростом экономики и торговли – реальное благосостояние населения выросло даже в пересчете на душу населения

Привязывая количество денег к какому-то внешнему параметру (золото, другие металлы, иностранная валюта) денежные власти лишают себя гибкости с точки зрения проведения денежно-кредитной политики. Самостоятельная денежная политика позволяет легче адаптировать экономику к происходящим изменениям – то, что экономисты называют «внешним шоком». В ситуации золотого стандарта власти лишаются этой возможности, и адаптация должна происходить не путем изменения уровня инфляции? к примеру, а за счет экономического спада и/или роста безработицы.

Восстановление какого-либо аналога «золотого стандарта» может быть хорошо, когда доверие к денежным властям низкое и нужно каким-то образом его восстановить. К примеру, советские власти в 1922 году после периода гиперинфляции ввели так называемый «золотой червонец», который был обеспечен имевшимися у Госбанка СССР запасами драгоценных металлов и иностранной валюты. Это решение способствовало нормализации денежного обращения в стране.

Но в общем случае, когда доверие к национальной валюте находится на приемлемом уровне, подобные системы «связывают руки» денежным властям и не позволяют проводить гибкую политику. Непременным условием для сохранения золотого стандарта должны были быть гибкие цены, в том числе на труд, для того, чтобы выравнивание экономической активности могло происходить через дефляцию в условиях фиксированного курса. Этот факт часто упускается из вида, когда обсуждается в том или ином виде возможность возвращения к золотому стандарту в современных условиях. Возвращение к золотому стандарту означает готовность при необходимости снижать заработную плату наемных сотрудников и готовность властей мириться с повышением безработицы. В современных условиях сложно представить, что работники будут готовы мириться с тем, что их заработная плата может быть снижена, а их самих легко и быстро уволить (и то, и другое как правило не может быть выполнено из-за требований трудового законодательства). Поэтому и перспективы золотого стандарта в современных условиях являются иллюзорными.