«Сейчас все переводить в доллары я не советую. Что делать, если рубль идет на убыль: в чем лучше хранить деньги? Что делать с рублевыми накоплениями декабрь

Выяснил у экспертов, что делать в этой ситуации простым россиянам с рублевыми накоплениями.

По словам первого заместителя председателя Банка России Ксении Юдаевой, национальный финансовый регулятор не будет поддерживать курс рубля, несмотря на тревожную ситуацию. Причины удешевления рубля заключаются в снижении цен на нефть, дефиците ликвидности на внутреннем денежном рынке, а также оттоке капитала. К 14 января доллар достиг до 33,12 рубля, евро - 45,29 рубля, стоимость рубля по бивалютной корзине Центробанка упала до 38,6 рубля. По данным на 29 января, доллар стоит уже 34,63 рубля, а евро - 47,37 рубля.

Эксперты рассказали , что будет с курсом национальной валюты, а также о том, как поступать с рублевыми накоплениями.

Прогнозы по дальнейшему курсу валют в ближайшее время и на 2014 год

"ЦБ планомерно проводит политику отказа от регулирования курса рубля. Недавно были приняты решительные меры - Банк России больше не будет проводить целевые интервенции. Это, безусловно, будет ослаблять рубль в течение всего этого года, - рассказал сайт Павел Гагарин, председатель совета директоров АКГ "Градиент Альфа" . - Вероятно, к концу года рубль к доллару упадет на 2-3 рубля до 35-36 рублей".

Сергей Мурафер, управляющий активами УК "АГАНА" , согласен с предыдущим экспертом. По его мнению, рубль продолжит падать к основным валютам: до конца года вероятным представляется курс 35 рублей за доллар и 47-49 рублей за евро. “Доллар к евро, по моему мнению, ослабнет - вероятно повторение максимума в районе 1.41", - добавил Мурафер.

Антон Шабанов, эксперт банка "БКС Премьер ", видит несколько причин, по которым возможно удорожание американского доллара. "Америка быстрее, чем Европа, выходит из кризиса, и это можно видеть по динамике промышленных показателей, рынка недвижимости и рынка труда. На этом фоне американцы уже сворачивают программы стимулирования, - рассказал Шабанов . - Думаю, что бивалютная корзина будет плавно расти в течение I квартала. По крайней мере, шансы на то, что в ближайшей перспективе рубль укрепится до уровней ниже 33 рублей за доллар, невелики". Эксперт считает вполне вероятным достижение курса 34 – 34,5 рублей на горизонте 3-6 месяцев, "если учесть, что на фоне возвращения на рынок иранской нефти динамика цен на «черное золото» прогнозируется слабая, а отток капитала из РФ в I полугодии, по всей вероятности, продолжится". "К концу года ситуация в экономике РФ и конъюнктура на глобальных рынках могут немного улучшиться, что позволит рублю отыграть часть потерь", - пояснил эксперт банка "БКС Премьер".

Что делать с рублевыми накоплениями

"Конечно, хранить сбережения в иностранной валюте сейчас выгоднее. Помимо банковских процентов Вы будете получать доход от прироста курсовой стоимости валюты. Сбережения в рублях, учитывая инфляцию и снижение курса, будут находиться на грани безубыточности", - посоветовал читателям председатель совета директоров АКГ "Градиент Альфа".

Эксперт банка "БКС Премьер" считает, что не существует идеальной валюты для сбережений. "Наиболее грамотное решение – создание «корзины» из разных валют. Не менее половины сбережений я рекомендую хранить в рублях, то есть в той валюте, в которой у вас производятся основные расходы. Не менее 30% следует конвертировать в доллары США, поскольку большинство факторов указывает на укрепление американской валюты в 2014 году. Оставшиеся 20% Вашего капитала могут храниться в евро. Такое соотношение позволит вам нивелировать или максимально смягчить последствия курсовых колебаний", - объяснил Шабанов.

Президент Сбербанка Герман Греф сегодня на Гайдаровском форуме заявил, что самые надежные мировые валюты - швейцарский франк, норвежскую и шведскую кроны. Швейцария, Норвегия и Швеция, по словам Грефа, это - "три страны, в которых сохранение валют с точки зрения их устойчивости, девальвации этих валют, разумности макроэкономической политики правительств, достаточности ресурсов по поддержанию устойчивости этих валют, являются доминирующими над всеми в мире", - цитирует

Очередное падение рубля, хоть и было неизбежно, но застало многих врасплох. Теперь скупать валюту поздно - слишком высок риск сделать это на максимуме. Но кое-что еще можно предпринять, сообщает Mail@Новости.

С начала года доллар прибавил уже 7,5% — столько же, сколько за весь прошлый год. Евро, правда, пока прошел лишь половину прошлогоднего пути — 6%. Экономисты ожидают, что из-за слабости российской экономики рубль продолжит дешеветь, но уже не так быстро, как в январе.

Остаться при своих

"Многие мои состоятельные клиенты довольно спокойно реагируют на происходящее, поскольку заблаговременно выстроили защиту от колебаний курсов валют, диверсифицировав накопления", — радуется международный финансовый консультант Исаак Беккер.

Тем же, кто до последнего верил в рубль и хранил в нем значительную долю сбережений, теперь не стоит пытаться догнать уходящий поезд, срочно перекладываясь в доллары или евро. Безоглядные покупки валюты за рубли уже могут привести к потерям в долгосрочной перспективе.

"Потенциал снижения курса рубля относительно доллара в среднесрочной перспективе исчерпан; рубль обесценился гораздо более быстрыми темпами, чем ожидали ЦБ и рынок. Предполагаю, что больше резких скачков валютного курса не будет", — сказал руководитель бизнеса доверительного управления "Газпромбанк — управление активами" Айлин Сантей.

Работа над ошибками

"Если вы вовремя не защитили свои накопления от валютных рисков, сейчас самое время задуматься о том, как это лучше сделать, и постепенно, когда ситуация успокоится, провести диверсификацию. При этом нужно думать не о возможной выгоде, а о минимизации потерь", — указывает Беккер.

Структура накоплений должна зависеть от личных обстоятельств. Например, у одного из клиентов Беккера — 40-летнего бизнесмена, живущего с семьей в России и тратящего рубли, — 20% накоплений в рублях, по 40% в евро и долларах.

"Если же вы не так богаты и живете в России, ваши основные траты — в рублях, а валюту вы тратите 2-3 раза в год, путешествуя за границей, вам достаточно держать в валюте 10-20% денежных средств", — уверен старший вице-президент GHP Group Илья Сушков.

Однако, если вы задумываетесь о покупке недвижимости, то доля валютных накоплений должна быть существенно увеличена — вне зависимости от того, в России или за рубежом будет покупка, - газета «Ведомости».

"В России цены на недвижимость при значительных колебаниях рубля начинают устанавливаться в долларах, так происходит и сейчас: стоило рублю потерять к доллару около 7%, как многие продавцы выставили цены в валюте по осеннему курсу", — делится наблюдениями Сушков.

Управляющий портфелем Allianz Investments Олег Попов советует при диверсификации накоплений по валютам опираться на корзину ЦБ, размещая половину средств в рублях, остальное — в пропорции 55/45 в долларах и евро соответственно.

Тем, кто хочет купить валюту, главный аналитик "РГС управление активами" Александр Потавин советует подождать до февраля-марта. "Снижения курса доллара до 33 рублей в ближайшее время ждать не стоит, но к уровню 33 рублей 50 копеек вполне может укрепиться".

Защита портфеля

В сложившейся ситуации защищать нужно не только сбережения, но и инвестиционный портфель, считают аналитики. На первый план, по мнению большинства, сейчас выходят облигации — как рублевые, так и валютные.

Многие рублевые облигации за последний месяц значительно подешевели. Индекс корпоративных облигаций ММВБ с начала года потерял более 4,5%. Для тех, кто инвестирует по стратегии "купил и держи", рекомендуют выпуски облигаций второго эшелона российских банков, входящих в топ-100.

Сейчас хорошая доходность — около 7% годовых в долларах — у облигаций развивающихся стран, приводит пример руководитель аналитического управления УК "Уралсиб" Александр Головцов, исключая долги Аргентины и Венесуэлы "из-за повышенного риска дефолта".

А по мнению директора инвестиционного департамента УК "Атон-менеджмент" Евгении Малыхиной, оптимальное соотношение риска и доходности инвесторам сейчас обеспечивают "вечные" облигации ВТБ и Газпромбанка с купонами 9,5 и 7,875% соответственно.

"Конечно, для краткосрочных инвестиций всегда рекомендуется открывать вклады в валюте основного дохода, чтобы не терять на конверсионных операциях. Но при долгосрочных вложениях самыми надежными до сих пор остаются золото и недвижимость", — напоминает директор департамента казначейства "Росгосстрах банка" Дмитрий Емелин.

Бушуев полагает, что в перспективе нескольких лет хорошие результаты по доходности могут показать фонды недвижимости США, Германии и Японии. "Средняя стоимость жилья в этих странах сейчас кажется ему «недооцененной по отношению к доходам населения и потокам арендных платежей.

Что касается золота, то, как показало начало года, оно постепенно возвращает себе функцию защитного актива. "Стоило фондовым индексам на Уолл-стрит упасть на 3%, а валютам развивающихся стран начать дешеветь, котировки драгметалла взлетели: в январе — на 5,5% до $1275 за тройскую унцию", — отмечает Потавин.

"Золото может служить хорошим хеджем от обвала на мировых фондовых рынках, вероятность которого существенна. К тому же у него низкая корреляция с остальными инструментами, что позволяет снизить общую волатильность портфеля", — голосует за золото и Головцов.

Сейчас лучшую защиту от девальвации должна обеспечить комбинация облигаций развитых и развивающихся рынков, золота, а также небольшой доли акций отдельных компаний развитых рынков и российских акций нефтегазового сектора.

С начала февраля доллар и евро пикируют вниз на радость тем, кто хранит накопления в рублях. Всего за полмесяца сбережения в долларах обесценились на 5,8%, в евро - на 7,7% при стабильной цене на нефть (баррель Brent стоил $55-57). Нынешнее укрепление неожиданное и труднообъяснимое, признают аналитики и только строят догадки: доллар падает то ли из-за продажи валюты теми, кто играет на разнице процентных ставок (carry trade), то ли из-за действий одной из крупных госкомпаний.

По мнению главного аналитика «ВТБ 24» Станислава Клещева, на рынке просто несколько усилился сформировавшийся еще в прошлом году тренд на укрепление рубля вслед за ростом цен на нефть.

Но скачками курса россиян, похоже, уже не напугать. За последние три года было всякое (см. график): взлет доллара с 40 руб./$ в октябре 2014 г. до 74 руб./$ в декабре 2014 г., затем падение до 50 руб./$ в мае 2015 г., и новый резкий взлет до 86 руб./$ в конце января 2016 г., и новый откат.

По свидетельству банкиров, теперь граждане уже не штурмуют банки и обменники, как в декабре 2014 г., а если и реагируют на резкое укрепление рубля, то лишь чуть более активной покупкой валюты. К примеру, представитель Бинбанка рассказал, что на этой неделе продажа наличных долларов и безналичная конвертация рублей в валюту физическими лицами увеличилась лишь на 15-20% по сравнению с концом января.

«Пока ажиотажа нет, но многие клиенты уже начинают спрашивать: «Что будет с долларом?» - говорит ведущий инвестиционный консультант БКС Сергей Скоробогатов. А международный финансовый консультант Исаак Беккер утверждает, что его состоятельных клиентов, живущих в России, происходящее не беспокоит: «Они смотрят на ситуацию как на очередной курьез».

Валюта идет ко дну

Сотрудница «Ведомостей» призналась, что на этой неделе продала весь запас евро, который супруг оставил «в непонятном банке». Она давно собиралась это сделать, чтобы разместить рубли под хороший процент в другом банке, но не было времени. «Буквально через несколько минут после конвертации банк резко понизил обменный курс, я сэкономила около 75 000 руб.», - радуется вкладчица.

Но именно от подобных действий сейчас предостерегают эксперты.

«Как и в декабре 2014 г., некоторые инвесторы продолжают совершать те же ошибки, поддаваясь панике, но теперь продают валюту», - сетует Скоробогатов. «Сейчас так же плохо продавать доллары по 57 руб., как плохо было их покупать по 84 руб. в 2016 г.», - соглашается Беккер. Он советует поступать ровно наоборот: если у вас есть свободные средства в рублях, то лучше всего сейчас начать понемногу покупать валюту.

Рубль уже достаточно укрепился, чтобы избавляться от валюты, солидарны опрошенные «Ведомостями» аналитики. Доллар и евро на этой неделе оказались вблизи полуторагодовых минимумов: если их курсы и снизятся, то совсем ненамного. Так, по мнению Клещева, при сохранении нефти в торгуемом с начала года диапазоне курс не уйдет ниже отметки 56 руб./$, а среднесрочно при среднегодовой цене нефти $52 за баррель равновесным считаем диапазон 62-63 руб./$ и возврат возможен уже во II квартале этого года.

Старший аналитик по макроэкономике и долговым рынкам «Атона» Яков Яковлев также считает, что на горизонте шести месяцев более вероятно ослабление рубля относительно нынешних уровней.

Точно предсказать момент схлопывания рублевого пузыря невозможно, но потенциал ослабления рубля на горизонте от трех месяцев явно больше, чем его дальнейшего спекулятивного укрепления, соглашается начальник управления аналитических исследований УК «Уралсиб» Александр Головцов. По его оценкам, при стабильной цене барреля Brent около $50 курс должен вернуться к 70 руб./$.

Так что постепенная покупка валюты при текущих ценах вполне оправданна, резюмируют консультанты.

Без резких движений

Людям, которые не занимаются профессионально валютными спекуляциями, не стоит делать резких движений, пока курс не стабилизировался: суета в быстро меняющихся условиях обычно ведет к потерям, предупреждают эксперты.

Угадав однажды, легко промахнуться в следующий раз. В БКС вспоминают клиента, который в конце 2014 г. продал по 70 руб. доллары, купленные ранее по 40 руб. И тот же человек в январе 2016 г. купил валюту почти на самом пике - дороже 80 руб., который пока так и не был обновлен.

«Не нужно строить иллюзий - никто не может точно предсказать, как поведет себя та или иная валюта. Попытки переиграть рынок, опираясь на существующие прогнозы, как правило, малопродуктивны. Если вы не профи в этом деле, то и пробовать не стоит», - говорит Беккер.

Кроме того, во время повышенной волатильности на валютном рынке многие банки начинают «раздвигать» курсы покупки и продажи; стоимость валюты становится завышенной при покупке и заниженной при продаже, - напоминает Скоробогатов.

УК «Уралсиб» сейчас рекомендует клиентам с валютой бездействовать. «Если ваша цель - сохранить капитал от инфляции или обесценивания, держать в одной валюте все свои сбережения нецелесообразно. Для сохранения капитала активы необходимо держать по крайней мере в двух валютах в равных долях, например в долларах и рублях. Сформируйте портфель и забудьте про курсы валют!» - рекомендует Скоробогатов.

После событий 2014 г., когда рубль за несколько месяцев подешевел более чем в 2 раза, Беккер поставил крест на нем как на валюте долгосрочных сбережений (такой он был до осени 2014 г.), поэтому он советует клиентам долгосрочные накопления, например на пенсию, продолжать держать валюте, несмотря на скачки курса. Для него оптимальный портфель долгосрочных сбережений состоит поровну из долларов и другой твердой валюты (например, евро).

Тема падения рубля в последнее время достаточно часто поднимается в прессе. Публикации различны: от сумбурных обывательских («Что делать с рублями?»), до достаточно основательных, аналитических. Данная статья имеет целью дать некий систематизированный обобщенный материал на эту тему, исходя из имеющихся в российской прессе публикаций.

Чем обусловлена рублевая стратегия России

Аналитика - вещь порой парадоксальная. Готовя ответ на этот сугубо русский вопрос, мы столкнулись с достойным его освещением, звучащим из уст... западного аналитика Криса Уифера. Согласно его точке зрения, дефицит структурных изменений для экономики России созрел и оформился до такой степени, что 2014 год должен стать для их осуществления решающим: или они произойдут именно в это время, или же не произойдут вообще (для размышлений: в 2016 году - парламентские выборы, в 2018-м - выборы президента).

При этом, как говорит ученый, следует учесть, что реформы дадут результат лишь через 2-3 года.

Следует перенести акцент с устаревшего локомотива экономического роста - экстенсивной сырьевой экономики - на принципиально новый двигатель экономического роста. Одним из инструментов такой переориентации является курс рубля. Что делать с ним? Этот вопрос имеет два альтернативных ответа.

1. Позиция сторонников неолиберализма (в лице Центробанка, министерств, олигархата) сводится к долгосрочным реформам и, соответственно, - пуску рубля в «свободное плавание».

2. Консерваторы, представленные силовиками, бюрократией, государственными концернами, склонны всячески тормозить перемены.

Ключевым же посылом к старту реформ стало осознание и теми, и другими, что сидение сложа руки уже более рискованно, чем реконструкция. Для создания российского инвестиционного ресурса необходимы два условия: дорогая нефть и дешевый рубль. Итак, была дана команда: «Вперед!»

Стартовая площадка русской экономики

Безусловно, вначале была оценена макроэкономическая ситуация страны. Развитию экономики способствовала десятилетняя стабильность курса рубля. Фондовый рынок России заманчив для частных инвесторов. Накоплены внушительные международные резервы - $500 млрд.

Русскому рублю в перспективе уготована интегративная функция - единой валюты для всех

Рублевая политика Центробанка

Первичным посылом наших рассуждений должна быть политика Центробанка - государственного органа, организующего и влияющего на курсы национальной и прочих валют. Руководитель главного банка России Эльвира Набиуллина неоднократно озвучивала ее основные тезисы.

В них просматривается официальное видение миссии национальной валюты России как плавающей, не привязываемой административно к курсам доллара и евро. На вопросы: «Что делать с рублями?» глава Центробанка отвечает, что следует, пользуясь недорогой валютой, укреплять экономику, а та, в свою очередь, укрепит рубль.

Новая курсовая политика Центробанка

Принципиально новый взгляд на миссию национальной валюты предложен «Основными направлениями кредитно-денежной политики с 2014 по 2016 гг.». В данном документе обоснована и регламентирована политика Банка России: от таргетирования курса рубля к таргетированию инфляции. Планируется к 2015 году полностью перейти на плавающий механизм регулирования курса национальной валюты. Выполняя вышеуказанную программу, в январе 1914 г. ЦБ РФ прекратил валютные интервенции для поддержания курса, соответственно, рубль падает. Что делать, если экономические показатели по странам Еврозоны в это же время демонстрируют позитивную динамику? России следует выдерживать свою стратегию.

Официальный взгляд: причины снижения курса рубля

Проблему падающего рубля глава Банка России призывает оценивать объективно: не рубль упал, а укрепились доллар и евро. Как известно, начало этому процессу заложило сокращение выкупа активов Федеральной Резервной Системы Соединенных Штатов согласно концепции «количественного смягчения» - до 65 млрд. долларов в месяц.

Начиная с конца 2012 года окончательно оформилось перераспределение мировых центров развития. Основными локомотивами роста экономики стали Соединенные Штаты и Европа. Экономика России, как и азиатских стран, в 2013 продемонстрировала тенденции стагнации. В этот же контекст попадает и снижение темпов развития КНР.

Эльвира Набиуллина ключевой фактор для роста национальной валюты видит в стимулировании развития экономики. Она указывает на существенный экономический рычаг к исправлению ситуации: преобладание экспорта России над ее импортом. При этом государство не решает, что делать с рублями, в ручном режиме объективно оценивая обстановку.

В краткосрочном аспекте данная тенденция определяет растущую доходность экспортеров сырья. Ну а в перспективе рубль должен «опереться» на деловую активность других, несырьевых секторов российской экономики.

Как утверждают российские банкиры (Антон Мухин, финсоветник Иркутского филиала БКС, Премьер в Иркутске) действующее давление на рубль носит спекулятивный характер. Его росту в перспективе должны способствовать позитивный прогноз для экспорта нефти и «резервы для маневров» Центробанка. Банкир уверен: в государственной финансовой стратегии предусмотрено как определенный ее этап то, что рубль упал. Что делать - увидим по следующим шагам Центробанка.

Временное снижение курса подтверждают исследования, проведенные аналитиками банка America_Merrill_Lynch, которые методом макроэкономического моделирования определили, что во втором и четвертом квартале текущего года цена российской нефти будет расти.

Курс рубля и игроки российского рынка

Вместе с тем, глава Центробанка призывает всех игроков российского рынка сообща и комплексно взяться за проблему падения рубля. Она напомнила, что Центробанк - не единственный субъект на валютном рынке страны. Его функция - квалифицированно оценивать и справляться с краткосрочными колебаниями национальной валюты, тем самым сохраняя стабильную ситуацию для бизнеса.

Долговременная же тенденция снижения его курса, как указывает Эльвира Набиуллина, связана со структурным влиянием ориентированной на экспорт сырья экономики. Т. е. ответ на вызов времени: «Что делать с рублями?» связан с кардинальной структурной перезагрузкой всей экономики в комплексе.

О стратегии бизнеса и домохозяйств при падающем рубле

Очевидно то, что слабый рубль является действенным рычагом для экспортно-ориентированной страны, его цель - поддержать своего производителя. Так считает Евгений Болотин, председатель правления Банковского Союза Урала. Он полагает, что решение курсовой альтернативы (регулировать/не регулировать) очевидно: необходимы рост промышленности и уплата налогов, сопровождающая управляемое падение рубля. Что делать, если при этом дорожает импорт? Замещать его российской продукцией.

Теперь о позиции предпринимателей на рынке ценных бумаг. С одной стороны, как полагает Радик Ахметшин, директор филиала ассоциации фондового рынка Урала, бизнесу выпадает шанс заложить основу своего будущего роста, скупая акции по упавшим ценам. Ведь в будущем их курс непременно вырастет. Последнее утверждает и российский министр финансов Антон Силуанов. Впрочем, ведущими российскими экономистами ожидается перманентная девальвация национальной валюты в течении 2014 года до 20 %.

С другой стороны, давление падающего рубля на фондовый рынок России, по сути, - только слова. Реально же, поскольку основные его игроки - нерезиденты, проблему падения курсов акций иностранные инвесторы вынужденно «взяли на себя».

Рубль падает - что делать? 2014 год, реалии

Как реагирует население России на падение рубля? Этот вопрос изучал Владимир Зотов (дирекция фин/институтов и инвестирования Уральского банка). Как утверждает банкир, однозначно повысился спрос на наличные средства, при этом забирается небольшая часть депозитов. На этом фоне не просматривается тенденция перевода рублевых вкладов в долларовые или же в евровые. Как иллюстрацию вышесказанного он озвучил следующие статистические данные: если рублевые вклады населения России составляют примерно 16,3 трлн. руб., то валютные, пересчитанные по курсу Центробанка в рубли, - лишь 3,3 трлн. руб., или же 20 %.

Впрочем, россияне, испытавшие и пережившие уже не один кризис, все-таки задают вопрос: «Рубль падает - что делать?» Ответ традиционен: следует диверсифицировать свои средства. Вполне разумна, например, следующая стратегия: половину денег положить на рублевый депозит, одну из оставшихся четвертей - в долларовый депозит, а оставшуюся - в евровый.

Позиция среднестатистического гражданина

Согласитесь, уже смехотворными сегодня кажутся «проблемы» соотечественников, регулярно мотающихся за границу с тем, чтобы совершить те же покупки импорта, которые они могли бы сделать в России, но по более выгодным ценам. У них, видите ли, упала при конвертации рублей.

Многие граждане нашего государства, в отличие от первых, лишены Для них актуальна другая проблема - что делать с рублем сегодня? В принципе, средства в сумме до 30 тыс. руб. можно хранить наличными дома.

Теперь рассмотрим ситуацию, когда свободные денежные средства у граждан таки имеются. Забирать им рублевые депозиты из банка не следует. Согласно условиям депозитного договора, расторгнув его досрочно, клиент банка не получит проценты. Этим он лишь увеличит своими руками собственный ущерб.

Если вы давно мечтали купить импортную машину, для вас особенно актуален вопрос: «Что делать с рублем сегодня?» Ответ на него краток: «Покупайте!» Действительно, ведь в дальнейшем падение национальной валюты обусловит удорожание вашей мечты.

Если обобщить квалифицированные советы согражданам, размышляющим, чем для себя создать запас прочности при падении национальной валюты, то все сведется к двум предельно простым позициям.

Первая: не рекомендует делать инвестиции в малоликвидные средства. Например, доход от недвижимости возможен лишь на больших промежутках времени. Более того, при инфляции, в принципе, вообще не рекомендуется продавать недвижимость. В условиях кризиса динамика потребности в деньгах малопрогнозирована.

И все-таки, что делать при девальвации рубля? Вторая позиция указывает, что рекомендованным направлением вложения денежных средств населения являются ликвидные активы: банковские депозиты, драгметаллы, ПИФ-ы от инвестиционных компаний.

И как же обойтись без ставшего уже традиционным старого доброго многовекового совета: граждане, научитесь экономить, откладывайте ежемесячно десятую часть заработанных средств на черный день!

Некоторые обстоятельства падения рубля

Анекдотически смотрятся «бедствования на камеру» российских нефтяников, громче всех вопиющих: «Караул! Обвал рубля! Что делать?!!» Ведь мало-мальски изучавшие экономику люди сведущи в том, что при растущей цене на нефть и падающем долларе «сырьевики» попадают в нирвану, ведь их доходы исчисляются в СКВ, а расходы (в т. ч. и налоги) - в рублях. Происходит обратное превращение: падение рубля становится доходом олигархов.

Среди непроигравших наверняка окажется «Сургутнефтегаз» - глубоко коммерческая структура, обладающая впечатляющей фактической валютной позицией в $30 млрд. Заметим, что выиграют, но поменьше, те же «Лукойл» и «Роснефть». Они не смогут из-за имеющейся краткосрочной валютной кредиторской задолженности (валюту на ее погашение придется покупать по инфляционному курсу). Ведущий экспортер, «Газпром», скорее всего, получит сверхприбыль от «политического» возрастания тарифов.

Директор аналитического агентства «Альпари» Александр Разуваев прогнозирует, что в результате такой сложившейся тарифной вилки между ценой нефти (газа) и налогами в рублях основной доход нефтегазового комплекса составит 862 млрд. руб. при дополнительных доходах в 682 млрд. руб. Одним словом, когда рубль обесценивается, что делать, лучше всех знают нефтяники.

Вывод

Таким образом, слабый рубль - это не столько признак кризиса, сколько специфический финансовый инструмент развития. Он способствует формированию денежной «подушки безопасности» для необходимых структурных изменений экономики.

Из вышесказанного следует, что внутренний инвестиционный ресурс России напрямую поставлен в зависимость от того, удастся ли в него превратить «вырванные из желудка» олигархов сверхприбыли, сформированные при падающем рубле. Страна нуждается в промышленной политике, управляемой государством, целенаправленных инвестициях государственных корпораций и правительства, инновационном развитии атомной промышленности, нефтегаза, оборонной промышленности.

На фоне последних геополитических событий на Украине, ускоривших дальнейшее падение курса рубля, которое Банк России упорно не признает за девальвацию, вкладчики все чаще задумываются над вопросом: продолжать ли хранить свои капиталы в рублях или перевести их в заметно укрепившиеся доллар и евро? Наш портал предлагает читателям пять рекомендаций, которые помогут если не заработать на валютных депозитах, то точно не потерять на рублевых.

1. Зафиксировать высокую ставку вклада тем, кто еще не сделал это раньше

На сленге российских вкладчиков есть такое понятие «зафиксировать» вклад. Это значит открыть депозит, а то и сразу несколько, под самую высокую ставку, существующую на рынке в данный момент, разместив на нем сначала небольшую стартовую сумму. Понадобится ли именно этот депозит вкладчику впредь – подскажет ситуация на рынке. Если депозитные ставки дальше будут расти (что если и сбудется, то на очень короткий срок), то будет смысл завести новый более выгодный вклад, закрыв предыдущий, или просто оставив его без пополнения. И наоборот, если доходность на депозитном рынке будет падать (такую тенденцию мы наблюдаем уже второй год, и скорее всего она продолжится), то у вкладчика на руках окажется более выгодный инструмент для дальнейшего увеличения суммы под такие проценты, которые превысят показатель доходности, существующий в тот момент.

На данный момент на банковском рынке еще можно найти несколько предложений с доходностью в рублях 11%, и даже выше. Например, ставки в РТС-Банке имеют максимальный уровень 11,5-11,7% сразу в трех продуктах. Также отметьте для себя 11-11,5% от Риабанка. Обе кредитные организации хоть и находятся в пятой сотне рейтинга по размеру ликвидных активов, однако соотношение их балансовых показателей говорит о достаточно устойчивом финансовом положении и низких рисках относительно резких колебаний в настроениях вкладчиков.

Максимальные валютные ставки, пока еще предлагаемые рынком сегодня: 6-7% в евро и долларах США ().

Обратите внимание на ленту банковских новостей, в которой в последнее время все чаще появляются сообщения типа «банк повысил доходность по вкладам». Правда, при ближайшем рассмотрении оказалось, что так поступают те игроки, чьи ставки вкладов раньше не превышали максимальный уровень 7-8% годовых в рублях. При этом их корректировка зачастую лежит в пределах повышения на 0,3-0,5 п.п. вверх. Что еще можно сделать при девальвации рубля?

2. «Пересидеть» 2-3 года в рублях под высокие ставки, распределив вклады по банкам

В свете текущей политики ЦБ, направленной на зачистку банковского сектора от недобросовестных участников, крупным вкладчикам стоит пересмотреть свою стратегию в сторону дробления капитала на суммы до 700 тысяч рублей (застрахованный государством предел) и распределения его по разным кредитным организациям. Такое поведение снизит риски потерь до нуля при выборе не самых устойчивых и небольших банков, предлагающих самые выгодные депозиты.

При этом придется пожертвовать удобством и управлять сразу несколькими вкладами в разных финансовых учреждениях, порой находящихся далеко друг от друга территориально. Да и следить за ситуацией в пяти-десяти банках конечно сложнее, чем в одном-трех. Но, как говорится, цель оправдывает средства. Дистанционный доступ через интернет здесь окажет всем желающим неоценимую помощь.

Если прислушаться к прогнозу некоторых экспертов, что курс валюты еще может вырасти на 5-6% в этом году, то уже в будущем году он вполне может снова упасть на ту же величину (в среднем по итогам года). Ориентируясь, например, на валютную ставку вклада уровня 2-3% годовых в банках из ТОП-10, можно говорить о доходе, равном 4-6% за два года. Но и этот небольшой доход уменьшится за счет обмена при покупке-продаже, возможно даже на весьма заметную долю в 30%. Зато «пересидев» те же 2 года в рублевых вкладах под самые высокие 10-11%, вкладчик заработает доход 20-22% уже без потери на курсовой разнице при конвертации.

Обратите внимание на предложения банков Инвестиционный Республиканский, Экспресс-Кредит и Еврокоммерц, чьи двух-трехлетние вклады не только показывают высокий доход, но и предусматривают пополнение в совокупности с льготами досрочного закрытия. .

3. Найти еще более долгосрочные вклады

Приняв во внимание факт, что Банк России серьезно нацелен снижать кредитные ставки и индекс инфляции, вслед за которыми ползет вниз и доходность депозитов, возможно инвесторам стоит подумать об открытии самых «длинных» депозитов 5-летней срочности и больше. Конечно, прогнозировать рублевое содержание доллара и евро на таком долгом сроке невозможно. По всей вероятности стоимость этой валюты все же будет ползти скорее вверх, чем падать вниз, претерпев изменения не один раз. Однако, и банковские ставки в этом случае заметно «похудеют», причем и рублевые и валютные. Поэтому самым терпеливым инвесторам можно подумать о фиксировании сегодняшних высоких ставок на самую долгосрочную перспективу, какую только можно найти на депозитном рынке, что может принести в будущем доход, намного перекрывающий курсовые колебания валют.

В пользу долгосрочной стратегии говорит тот факт, что банки явно не любят предлагать вклады сроком более 3 лет, боясь потерять на обещаниях платить в будущем сегодняшнюю ставку. Поэтому на рынке достаточно редко встречаются депозиты сроком 5 лет и выше.

В этом свете обратите внимание на следующие пятилетние вклады:

— «Пенсионный» вклад РТС-банка под 11.6% с возможностью пополнения,

— или «Верный друг» от АйМаниБанк под 10.5%,

— срок продукта «Стабильный доход» от Айви Банка под 9.75% — 6 лет и 6 месяцев,

— Московский филиал Чувашкредитпромбанка предлагает сделать «Вклад в будущее» под 8.75% на долгих 6 лет.

А что делать при девальвации рубля тем, кто не успел купить доллары или евро до стремительного их роста к российской валюте в январе-феврале 2014 года, но отечественной валюте по тем или иным причинам не доверяет?

4. Покупать валюту на падении ее курса

Если посмотреть на опыт фондового рынка, то профессиональные инвесторы в кризис предпочитают сначала снизить риски потерь, избавившись от потенциально-рискового портфеля активов, затем наблюдают за развитием ситуации, т.е. ждут удобного момента для принятия нового решения. Но, перекладывая данную стратегию на депозитные продукты, нужно помнить, что вклад все же не такой гибкий инструмент, который стоит часто менять. К тому же, рисковым активом здесь может оказаться и рубль, и любая другая валюта. На их устойчивость и волатильность, как показали последние события, влияют не только фундаментальные макроэкономические факторы, но и геополитические решения Правительств разных государств, предсказать которые заранее невозможно.

Падение курса рубля, даже на протяжении 2-6 месяцев, может обернуться еще большим ростом, отыгрывающим прежние позиции в дальнейшем. Во всяком случае, опытные и осторожные игроки стараются покупать иностранную валюту на падении ее курса, а не на росте. Пока же мы наблюдаем, как россияне в панике массово кидаются скупать доллары и евро в тот момент, когда их стоимость резко повышается. Есть мнение экспертов, что рублевый курс этих двух резервных валют на сегодняшний день раздут до размеров, не отражающих их реальную стоимость. Поэтому долго продолжаться такое падение рубля не может, откат на прежние позиции — не за горами.

Кстати, помимо переоцененных долларов и евро, инвестору можно присмотреться и к другим валютам: либо к более , британскому фунту, канадскому доллару, либо к имеющему хорошие перспективы в будущем китайскому юаню и .

5. Продолжать хранить в рублях, не переводя сбережения в иностранную валюту

В сегодняшнем движении рубля вниз — много эмоций, уверяют аналитики. В прессе можно найти десятки противоположных мнений относительно дальнейшего развития событий, даже от серьезных ученых-экономистов. Поэтому в нашей последней рекомендации будем исходить из того, что Банк России буквально на днях:

1) заявил о намерении поддерживать рубль, временно вернувшись на валютный рынок в качестве основного трейдера,

2) временно повысил на 1,5% свою ключевую ставку для межбанковского рынка займов, что заставит коммерческие банки снизить свой покупательский спрос на инвалюту.

Заметим, что руководство ЦБ не собирается совсем отказываться от более низкой ключевой ставки и от невмешательства в рыночное регулирование курса. Основная политика Банка России по-прежнему будет направлена на снижение стоимости кредитов для бизнеса и на торможение инфляции в РФ. Но на такое продолжение событий стоит надеяться, видимо, уже после сглаживания геополитического кризиса на Украине, которое ожидают не только в нашей стране, но и на западных финансовых рынках, тесно взаимосвязанных с Россией. Кстати, золото-валютных резервов у ЦБ, по мнению специалистов, вполне достаточно для сдерживания рубля от настоящей девальвации, не поддающейся контролю государственного регулятора.

Поэтому вкладчикам вряд ли разумно сейчас закрывать текущий рублевый депозит, менять рубли на другую валюту, теряя на конвертации, вкладываясь под 2-7% против 8-11% в рублях. Поезд этот, когда можно было скупать более дешевые евро и доллары США, ушел еще в прошлом году, уверяют многие финансисты-практики.