Приблизительный roi. Что такое ROI в ставках
Расчет ROI поможет вам оценить эффективность вашей рекламы, а также целесообразность рисковать в своем бизнесе.
Создание интернет-магазина, или любого похожего бизнеса, зачастую подвергается определенным рискам и испытаниям. Проведение рекламных кампаний ясно демонстрирует, какие из них имеют высокую окупаемость, а какие напротив – неэффективны.
Инвестируя время, деньги, силы, а зачастую и все вышеперечисленное, вы ожидаете ощутимых результатов. Отсюда и происходит термин ROI (Return on Investment), который является показателем окупаемости инвестиций. В более широком понимании, окупаемость инвестиций – это финансовый показатель, позволяющий оценить доход с определенных инвестиционных затрат.
ROI = (Прибыль – затраты)/ затраты * 100%
Данная формула помогает проанализировать стоимость возможности роста для вашего интернет-бизнеса.
Примеры расчета ROI для различных задач бизнеса
Сейчас мы рассмотрим примеры, как применить эту формулу на практике. На сегодняшний день, не существует единого стандартного метода вычисления или применения ROI для электронной коммерции. Фактически, вы можете рассчитать окупаемость любого бизнеса, как показано в последующих примерах.
Пример №1. Получение кредита для малого бизнеса
Кредиты данной категории позволяют финансировать все – начиная от разработки новой линии продукции и закупки оборудования, до оплаты ежедневных расходов. Тем не менее, есть и плохие новости – такие кредиты не бесплатны и нужно заранее просчитать стоимость данного вида финансирования, и каким образом его использование отразится на доходах в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
Бизнес развивается и вместе с тем, становится тяжело контролировать наличие товара на (виртуальных) полках. «Нет в наличии» становится частым явлением на витринах вашего интернет-магазина, и вам приходится приобретать дополнительные товары и оборудование для того, чтобы поспевать за растущим спросом.
При проведении расчетов выясняется, что необходима сумма в 55 000 рублей для закупки товара. Вам предоставили срочную ссуду на эту сумму сроком погашения на два года с фиксированной процентной ставкой в 15% и 3% комиссией банку за предоставление кредита.
Такие комиссии по кредиту приводят к выводу, что итоговая процентная ставка будет 18.13% (что звучит довольно дорого с первого взгляда). 2 666 рублей будет ежемесячная выплата по данному кредиту.
Однако, все проведенные расчеты демонстрируют, что покупка дополнительного оборудования повысит доход компании на 6 000. Получение данного кредита не только покроет ежемесячные выплаты по кредиту, но и принесёт дополнительный доход в 3 333 рубля.
Формула расчета ROI для данного примера будет выглядеть так: ROI = (3 333 — 2 666) / 2 666 = 0,25 или 25%
Несмотря на то что, фактическая ставка процента по кредиту превышает 18%, рентабельность инвестиции в 25% позволит получать дополнительную прибыль.
Пример №2. Редизайн сайта
Дизайн интернет-магазина может повысить, или ж наоборот негативно сказаться на продажах. Фактически, большая часть онлайн покупателей проявляют доверие к сайту только по его дизайну. Вы можете подумать, да мой вебсайт неплохо работает! И если инвестирование на обновление дизайна сайта может показаться непозволительной роскошью – особенно при недостатке финансовых средств – необходимо помнить о возможной прибыли и окупаемости инвестиций — это и есть ROI.
Если посмотреть на примере, в котором мы просто модернизировали сайт и улучшили его интерфейс, то можно увидеть конкретные результаты.
Относительно простым методом для оценки окупаемости инвестиционных затрат в данной ситуации является сравнение стоимости обновления сайта или решений по персонализации по отношению к доходам, полученным от данной инвестиции.
К примеру, если снять часть годового бюджета бизнеса и оплатить $4000 для модернизации магазина в начале нового года, благодаря чему ежемесячный доход повысится на 294% (как на примере Halo Headband) и составит $11760 в январе: ($11760 – $4000) / $4,000), где окупаемость инвестиций составит 194%.
Проведение расчетов по формуле окупаемости инвестиций ($141120– $4000/ $4000) приводит к показателю в ROI 3428%.
Таким образом редизайн сайта бывает весьма перспективной идеей, если текущий дизайн давно не обновлялся.
Пример №3. Формула расчета ROI для маркетинга
Маркетинг является неотъемлемой частью ведения электронной коммерции. Очень важно убедиться, что бренд заметен, имеется четкая связь с целевой аудиторией и инвестиции в маркетинг используются по максимуму.
Существует несколько различных способов для проведения расчетов окупаемости инвестиций с точки зрения маркетинга. К примеру, критерием эффективности той или иной маркетинговой стратегии может послужить повышение продаж определенной категории товаров. Рассмотрим на примере несколько рекламных каналов.
Стоит обратить внимание, какие из каналов рекламы приносят высокий, а какие из них низкий уровни дохода. В частности, в примере видно, что есть смысл бюджет таргетинга Вконтакте направить на Яндекс.Директ или SEO, если эти каналы еще могут масштабироваться в вашем проекте, так как они дают лучший возврат инвестиций (больше прибыли).
Расчет ROI: неочевидные преимущества
По большому счету, расчет окупаемости имеет ряд преимуществ с точки зрения финансов, однако стоит рассмотреть ряд нематериальных преимуществ при инвестировании. Давайте рассмотрим несколько примеров, которые служат тому иллюстрацией:
- Пример #1: Если товара нет в наличии постоянно, есть риск что компания не только теряет доход, но и с большой вероятностью, теряет и покупателей (или как минимум, понижаются показатели удовлетворенности клиентов). Покупатели должны быть уверены в том, что они могут полагаться на ваш магазин, в противном случае, они пойдут искать товары в других магазинах.
- Пример #2: По сравнению с модернизированным, устаревший сайт производит впечатление, что он является небезопасным и ненадежным, что останавливает потенциальных клиентов от совершения покупок в вашем интернет магазине. Более того, предоставляют инструменты для более эффективной работы с сайтом. В результате, модернизация сайта экономит ваше ценное время, сайт станет более клиентоориентированным и повысит продажи.
- Пример #3: Маркетинг помогает привлечь внимание потенциальных клиентов, превращая их из потребителей (совершивших покупку товара лишь один раз) в покупателей (тех, кто делает покупки на постоянной основе). Также маркетинг влияет на узнаваемость бренда. Все вышеперечисленное указывает на важность инвестирования в бренд.
Очень важно мыслить масштабно, не ограничиваясь лишь финансовой стороной ведения интернет бизнеса; положительный опыт и удовлетворенность покупателей, эффективное развитие бренда, время и силы – все вышеперечисленное должно быть принято во внимание при расчете ROI.
Какова главная цель любого инвестора? Эффективно разместить свои средства и получать от этого максимально возможную прибыль. Но как узнать, будет ли вложение в то или иное производство выгодным, либо, напротив, принесет лишь убытки. Для этих целей удобно использовать коэффициент рентабельности инвестиций — ROI, формула расчета которого учитывает чистую прибыль предприятия и размер инвестированного капитала.
Если регулярно отслеживать динамику показателя и правильно реагировать на изменения его значений, можно увеличить эффективность финансовых вложений, а риск потери инвестиций, напротив, свести к минимуму. Показатель ROI (Return Of Investment), как и прочие коэффициенты рентабельности удобнее всего считать в процентах.
Что же такое ROI? Как правильно пользоваться этим инструментом и какие его значения можно считать нормальными?
Как определить доходность инвестиций
Чтобы максимально правдиво определить индекс рентабельности инвестиций, необходимо постараться как можно более тщательно изучить доходность от вложения финансовых активов. В первую очередь, следует четко представлять себе полную картину всех инвесторских ресурсов. Этот процесс может включать несколько этапов:
- Организация финансового анализа деятельности компании.
- Определение ожидаемого размера вложений.
- Расчет основных показателей эффективности, среди которых одно из основных мест занимает как раз рентабельность инвестиций.
В процессе анализа и расчета в обязательном порядке должны учитываться внешние факторы, способные повлиять на точность показателей – изменения на рынках сбыта, инфляция, экономическая и политическая ситуация, прочие факторы.
Формула расчета
Индекс рентабельности инвестиций показывает, способны ли доходы от реализации проекта оправдать расходы, которые инвестор вложил в этот проект. Расчет ROI производится по формуле:
ROI = ЧП / И * 100%
где ЧП – чистый дисконтированный доход за интересующий нас период,
И – вложенные за этот же период инвестиции.
Значение чистой прибыли, в свою очередь, можно определить так:
ЧП = Общая прибыль — Себестоимость
Граничным значением показателя принимается 100%. Если индекс получается большим или равным этому значению – проект может считаться успешным и доходным, меньше 100% — убыточным.
В некоторых источниках можно встретить альтернативное обозначение индекса рентабельности инвестиций — PI (Profitability Index).
Показатель удобно использовать для оценки целесообразности проекта на его начальном этапе.
Методы анализа показателей
В мировой финансовой практике анализ рентабельности инвестиций принято разделять на две категории:
- Дискретные методы.
- Методы учетной оценки инвестиций.
Чтобы посчитать ROI как можно точнее, инвестору или руководителю компании необходимо учитывать каждый вид затрат (на маркетинг, рекламу, продвижение товара и т.п.). только в этом случае полученный результат может считаться достоверным, а прогнозы, сделанные на основе его анализа – максимально правдоподобными.
Оптимальные значения показателей
Коэффициент рентабельности инвестиций должен быть выше, чем возможная прибыль от безрисковых инвестиций. Если это будет не так, инвестору окажется попросту невыгодно вкладывать свои средства в такой бизнес. Даже если риски представляются минимальными, безрисковый депозит в банке скорее всего покажется потенциальному инвестору более привлекательным.
Прибыль следует учитывать не по стандартной ставке (до уплаты всех обязательных налогов), а с учетом выплат.
Практика показывает, что усредненный показатель операционных активов не должен быть меньше 15-25%, хотя многое здесь будет зависеть от особенностей той или иной области предпринимательства. В разрезе отраслей можно ориентироваться на следующие значения коэффициентов:
- Торговля – 25% и более.
- Строительный бизнес – 22% и более.
- Промышленное производство – 16% и более.
- Сельское хозяйство – 12% и более.
Если показатели не дотягивают до нормативных значений, можно попробовать исправить ситуацию, обратив более пристальное внимание на эти направления:
- Увеличить эффективность продаж.
- Повысить оборот активов.
Расчет ROI (примеры)
К примеру, компания специализируется на продаже канцелярских товаров, а рекламировать свою деятельность предпочитает на страницах местной газеты и в эфире одной из радиостанций. За год затраты на рекламную кампанию составляют 100 000 рублей.
Всякий раз, когда в компанию обращается новый клиент, у него интересуются, из каких источников он получил информацию. Если из газеты или радио, то совокупная стоимость его покупок сохраняется на специальном счете.
По итогам года производится анализ. К примеру, выясняется, что за 2016 год все клиенты, пришедшие в компанию благодаря рекламе, принесли доход в размере 400 000 рублей. Зная эти цифры, можно вычислить эффективность инвестиций (в данном примере это будет эффективность вложений в рекламу):
ROI = Заработанные средства / Затраченная сумма * 100% = 400 000 / 100 000 * 100% = 400%
Получается, что каждый рубль, затраченный на рекламу, принес компании 4 рубля дохода, что является весьма неплохим показателем.
Попробуем рассмотреть работу коэффициента ROI при купле-продаже ценных бумаг. Допустим, мы решили вложиться в акции компании Google, и приобрели их на 200 000 рублей. Спустя год стоимость акций возросла до 240 000 рублей. Как рассчитать ROI в этом случае? Воспользовавшись той же формулой, получаем:
ROI = Заработанные средства / Затраченная сумма * 100% = 240 000 / 200 000 * 100% = 120%
В данном случае, каждый вложенный рубль обеспечил по прошествии года прибыль в 20 копеек.
Из представленных примеров ясно видно, что рентабельность инвестиций — это универсальный финансовый инструмент, способный значительно облегчить жизнь как инвестору, так и руководителю предприятия.
Зачем нужно считать рентабельность инвестиции
- Определить судьбу того или иного инвестиционного проекта. Прежде чем принять решение о запуске очередного проекта, стоит внимательно рассмотреть его ожидаемую доходность и эффективность.
- Сравнивать любое количество проектов, выбирая наиболее рентабельные и перспективные.
- Является универсальным инструментом для инвесторов, помогая им грамотно оценивать финансовые риски и размер ожидаемой прибыли.
С какими сложностями можно столкнуться на практике
Все, что было описано выше, на бумаге выглядит достаточно простым и понятным. Однако, на практике при расчете рентабельности инвестиций можно столкнуться с некоторыми трудностями:
- Главной сложностью может оказаться оценка размера будущих финансовых поступлений. Дело в том, что на финансовую систему оказывает влияние (прямое или опосредованное) слишком много факторов: колебания стоимости материалов и сырья, процентные ставки регулятора, сезонность предложения и спроса, прочие макро- и микроэкономические факторы.
- Не менее сложной может стать оценка ставки дисконтирования, т.е. определение временной стоимости денег, позволяющей выразить будущие финансовые операции в единицах настоящего времени.
Возможно на видео вам будет проще понять что такое
Рентабельность инвестиций \ Return On Investment (ROI):
Предпринимателям важно измерять эффективность и окупаемость рекламных кампаний. Один из способов — учет показателя ROI (возврат инвестиций). Давайте разберемся, как его считать — на примере инфографики.
Существует упрощенная формула, которую большинство компаний взяли за правило. Она не учитывает финансовые и бухгалтерские расходы (расходы на логистику, канцелярские принадлежности, зарплаты и так далее). Принимаются во внимание только траты на рекламу и прибыль, полученная в результате рекламной кампании. Учитывая это, показатель корректно называть ROMI (return on marketing investment), так как он отражает возврат маркетинговых инвестиций.
Я встречал и другие разновидности данной формулы — в конце концов, каждый бизнес ее немного видоизменяет под себя. Так что ниже представлен только один из вариантов.
Что надо для подсчета ROI (ROMI)?
- маржа или наценка;
- траты на рекламу;
- доход от рекламной кампании.
Акцентируем внимание на том, что формула ROMI не учитывает все данные бизнеса, поэтому содержит определенные погрешности.
Больше статей о маркетинге и историй продвижения с высоким ROMI получают читатели блога:
Любой инвестор согласится, что рентабельность инвестиций – необходимое условие эффективного управления деньгами, без которого невозможно достичь успеха и своей главной цели – . Показатель рентабельности имеет ценность только в том случае, если он проверяем и прогнозируем. В теории и практике инвестирования выработан целый ряд коэффициентов и индексов, которыми можно пользоваться при планировании и подсчете . Этим важным для частного инвестора показателям мы посвятим сегодняшнюю статью и ответим в ней на следующие вопросы:
- Что это такое рентабельность инвестиций;
- Коэффициент ROI и по какой формуле считать;
- Что представляет собой индекс рентабельности PI.
Зачем нужно рассчитывать рентабельность инвестиций
Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.
Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).
Понятие имеет множество названий, каждое из которых имеет право на существование и часто зависит от отрасли, в которой применяется: возврат на инвестиции, прибыль на инвестированный капитал, окупаемость инвестиций, норма доходности, доходность инвестированного капитала и др. Я предпочту использовать словосочетание «рентабельность инвестиций», потому что оно ближе по смыслу той деятельности, которой я занимаюсь. Любой инвестор, независимо от располагаемых финансовых ресурсов, ставит целью своих инвестиций получение прибыли. Казалось бы, все просто: нужно в конце срока инвестирования иметь на балансе капитал, который будет больше вложенного. Однако для достижения поставленной цели, необходимо учесть ряд факторов, которые влияют на финансовый результат:
- Планируемый срок окупаемости проекта;
- Доходность инвестиционного проекта;
- Стоимость привлекаемых инвестором денег;
- Издержки и риски, которые берет на себя инвестор в течение срока инвестирования.
Опытный инвестор рассчитывает, а затем отслеживает рентабельность своих вложений, чтобы выяснить:
- Стоит ли вкладывать деньги в ?
- Оправдан ли риск вложений в тот или иной ?
- Насколько эффективными будут инвестиции в модернизацию ?
- Станет ли результативной маркетинговая кампания?
- Окупится ли кредит, взятый с целью инвестирования?
Коэффициент ROI и как он считается
Наиболее используемым показателем, отражающим рентабельность инвестиций, является коэффициент ROI (Return on Investment) , возврат на вложенный капитал. В Российскую финансовую систему он впервые пришел из отчетности «дочек» . ROI занимает центральное место в отчетах об эффективности использования капитала, ведь именно этот коэффициент объективно отражает, сколько прибыли или финансовых потерь получат акционеры по итогам работы компании.
Коэффициент имеет двоякий экономический смысл: его анализ важен как для действующих инвесторов, которые отслеживают текущую рентабельность и результаты своего проекта, так и для инвесторов потенциальных, которые оценивают прибыльность или убыточность вложений прежде, чем принять решение об инвестировании. На фондовом рынке ROI сигнализирует о качестве финансовых показателей того или иного эмитента. На рынке Forex использование коэффициента поможет просчитать потенциальную доходность инвестиционного портфеля. Финансовый результат, особенно на Forex, не может быть гарантированным, но даже здесь применение ROI дает общую картину окупаемости, с учетом имеющейся статистики и возможных .
Формула ROI выглядит так:
| ROI = | (Доход — Себестоимость) | * 100% |
| Сумма инвестиций |
Говоря проще, чистую прибыль делим на сумму инвестиций и умножаем на 100%. Для того чтобы наглядно показать практическое значение расчета рентабельности капитала, приведем простой пример. Вы вложили в управляющего 1000$. Через год вы рассчитываете вывести все средства в объеме 1400$, не снимая профит в течение всего периода инвестирования и не вводя дополнительных инвестиций. Примем во внимание, что ваш должен учитывать прямые издержки, понесенные в течение периода инвестирования. Это могут быть комиссии за ввод/вывод, конверсию, вознаграждение управляющего. Применяем формулу ROI к альтернативным счетам других управляющих и считаем по ним потенциальную доходность.
| Счета | Сумма инвестиций, $ | Вес в инвестированном портфеле | Расходная часть, $ | Планируемый доход, $ | ROI, % |
| Счет 1 | 1000 | 0.38 | 200 | 1400 | 120% |
| Счет 2 | 500 | 0.17 | 190 | 650 | 92% |
| Счет 3 | 1200 | 0.45 | 450 | 1600 | 85.2% |
| Портфель | 2700 | 1.0 | 840 | 3650 | 99% |
Из таблицы понятно, что счета 2 и 3 имеют коэффициент ниже 100% и их включение в под вопросом. Средний по портфелю ROI, с учетом весов инвестированных средств, близок к 100% (точка выхода в безубыток при выводе прибыли), благодаря счету 1. С помощью данного коэффициента можно также посчитать, на основании статистики прошлых периодов, потенциальную окупаемость инвестиций в биржевые акции той или иной компании либо составленного из акций портфеля (с учетом весов по количеству акций в портфеле). В приведенном выше расчете несложно заметить целый набор недостатков:
- не берутся в расчет торговые и неторговые риски;
- не учитывается разница в стоимости денежных средств на этапе инвестирования и в момент вывода прибыли;
- при составлении портфеля, не учитываются веса планируемой доходности счетов, только веса по объему инвестированных средств.
Впрочем, на коэффициент ROI и не возлагается такой функции. Он эффективен только при использовании вкупе с другими показателями. Например, с учетом максимальной просадки, конъюнктуры рынка или возможных перспектив бизнеса, даже несмотря на отрицательные значения ROI в текущий момент. Если же нам нужно оценить уже завершенный инвестиционный проект, формула приобретает такой вид:
Допустим, вы купили акций определенной компании на 100к руб. В течение трех лет суммарно вы получили 80к. руб. прибыли за счет , с учетом налогов и комиссий. Продали пакет за 130к руб.
Плюсуем прибыль и разницу между ценой продажи и ценой покупки, делим на цену приобретения, умножаем на 100 %.
Индекс рентабельности PI как индикатор рентабельности
Далее, переходим к анализу еще одного распространенного индикатора – индекса рентабельности инвестиций PI (Profitability Index). Для контроля рентабельности проекта, инвестор должен проводить анализ PI на всех этапах инвестирования: в момент выбора объекта, сравнения с альтернативами, реализации и завершения. Если значение индекса больше 1, проект считается прибыльным. Если меньше 1 – убыточным. Если же индекс равен единице, необходимо провести более тщательный анализ прочих факторов рентабельности.
Определяется PI так:
NPV (Net Present Value) – чистая текущая стоимость инвестиций. Из русскоязычных аналогов NPV чаще всего встречается аббревиатура ЧДД – чистый дисконтированный доход. IC – инвестиции в проект (Invested Capital).
где:
CFt – (Cash Flow) в t-м году;
N – длительность жизненного цикла проекта (в месяцах, годах);
R – от слова Rate, ставка или норма дисконтирования.
Ставка дисконтирования — это цена в процентных пунктах, которую инвестор готов заплатить за издержки и риски проекта. Эту ставку можно назвать также стоимостью фондирования инвестиций. Она может иметь в своей основе только ставку по кредиту, но стоит предусмотреть и иные издержки: валютные и политические риски, человеческий фактор при реализации бизнес-плана и др. В любом случае, планируемая инвестором доходность проекта должна быть выше ставки дисконтирования, а дисконтированный денежный поток суммарно должен быть больше вложенных инвестиций вместе с затратами.
В качестве примера, попробуем подставить в формулу реальные данные. Допустим, вы инвестировали 300$ на 3 года. Банковский кредит обошёлся вам в 13% годовых (не рекомендую вкладывать кредитные деньги). Поскольку других затрат на привлечение средств у вас не было, мы условно приравняем это к ставке дисконтирования. Денежный поток прогнозируем, исходя из статистики аналогичных проектов и учитывая максимально возможное число факторов (риски, издержки, и т.п.). В первую очередь вычисляем коэффициент дисконтирования вложенной суммы, для каждого года инвестиционного цикла, по формуле 1 (1+R) t . В момент инвестирования 300$ мы имеет коэффициент дисконтирования, равный единице. По результатам первого года получаем коэффициент 1 (1+R) 1 = 0.885, для второго года 1 (1+R) 2 = 0.783, для третьего — 1 (1+R) 3 = 0.693. Переводим инвестиционный план в таблицу:
| Год | Cash Flow | Коэффициент дисконтирования | Дисконтированный денежный поток |
| -300 | 1 | -300 | |
| 1 | 110 | 0.885 | 97,35 |
| 2 | 135 | 0.783 | 105,71 |
| 3 | 156 | 0.693 | 108,11 |
| ЧДД | 11,17 |
Проект пригоден к реализации, так как NPV положительный. Делаем вывод, что чем выше ставка дисконтирования, тем ниже NPV. Индекс PI удобен при выборе из ряда альтернативных проектов того, что обеспечит наибольшую эффективность вложений. Он позволяет ранжировать проекты, имеющие схожие значения NPV. В отличие от коэффициента ROI, он учитывает риски, через применение ставки дисконтирования, а также оценивать будущие денежные потоки, с помощью коэффициента дисконтирования. Данный инструмент пригоден как для составления бизнес-плана, так и для выбора прибыльного объекта инвестирования. Недостатком PI можно назвать сложность прогнозирования ставки дисконтирования, которая иногда зависит от неконтролируемых факторов: стоимость заемных ресурсов, курсы валют, санкции.
Также в рамках формулы PI непросто спланировать будущие денежные потоки, которые могут сократиться в будущем по объективным причинам. Неточность в расчетах естественным образом возрастает при больших сроках инвестирования. Здесь полезно отметить, что в российской практике инвестирования, оценка NPV показывает, что окупаемость вложений не должна превышать 3-4 лет в зависимости от рисков. Для банковского потребительского кредитования максимальный цикл возврата инвестиций может достигать пяти лет. Это связано с большой и . Все это негативно влияет на прогнозируемость ставки дисконтирования и денежного потока. Если же говорить о , то в развитых странах положительный индекс PI планируется на горизонте от 7 лет и более.
P.S.
Всем рентабельных инвестиций!
В различных экономических источниках вам могут встретиться такие аббревиатуры: ROI и ROR. Речь идет о финансовых показателях. В первом случае имеется в виды return on investment или коэффициент возвратности вложенных инвестиций. Во втором случае rate of return. Этим показателем принято обозначать степень доходности или убыточности инвестиционного проекта.
В русскоязычной литературе эти показатели могут иметь другие названия. В частности, они могут именоваться прибылью на вложенные денежные средства, нормой прибыльности, уровнем доходности инвестированного капитала.
Каждый успешный инвестор уделяет показателю ROI много внимания. Понимание конкретных значений возвратности вложений позволяет в случае необходимости своевременно вносить коррективы и изменение в соответствующий инвестиционный проект. Что приводит к повышению эффективности профессиональной деятельности инвестора.
Коэффициент ROI принято выражать в процентах. В ситуации когда он больше 100%, инвестор может вкладывать деньги в анализируемый инвестиционный проект, так как его рентабельность считается доказанной. Когда показатель меньше 100%, то существует большая вероятность что инвестированный капитал не получится окупить.
При расчете ROI, как правило, используют такие данные:
- себестоимость произведенных товаров либо услуг, которая состоит из совокупных производственных затрат. Речь идет о закупке сырья, логистических издержках, заработной плате сотрудников предприятия;
- значение суммарного дохода, из которого не вычитается себестоимость;
- доходы, представляющие собой итоговую прибыль, вырученную от продажи конкретных товаров или услуг;
- сумму вложений, состоящую из общих расходов, потраченных на реализацию соответствующего проекта.
Существует несколько вариантов формул для вычисления ROI. Наиболее простым из них является:
Как мы уже писали выше, своеобразным водоразделом, точкой рентабельности и возвратности инвестиций является результат равный 100%. Большее значение будет предрекать прибыльность инвестиционного проекта, меньшее – убыточность.
На практике многие успешные инвесторы привыкли ежемесячно вычислять коэффициент возвратности инвестиций. Такой подход гарантирует отслеживание существующей динамики возвратности вложений и, следовательно, помогает получить предельно полную и объективную картину происходящего.
В каких сферах целесообразно применять?
ROI позволяет рассчитывать возвратность практически всех возможных видов инвестирования капитала. В то же самое время имеются отдельные исключения из данного правила.
Показатель рентабельности инвестиций позволяет анализировать следующие сферы: прямого маркетинга, стимулирования сбыта, программы повышения лояльности клиентов и другие.
Сложности начинаются при расчете ROI, когда анализируемое маркетинговое мероприятие носит комплексный характер и его не получается корректно подразделить на составные части. Кроме того, невозможно рассчитать траты на маркетинговое исследование.
Показатель ROIC
В полном виде он называется Return on Invested Capital. В переводе на русский это означает возвратность капиталовложений. Данный коэффициент используется при проведении анализа финансовой отчетности с целью проведения оценки прибыльности компании.
Значение ROIC показывает степень эффективности инвестирования капитала в основную деятельность хозяйствующего субъекта. Значение этого показателя позволяет определить уровень доходности, полученной на капитал, который был внесен внешними инвесторами.
Другими словами, мы имеем дело с фактической отдачей от вложенных в инвестиционный проект денег.
Формулы для вычисления
ROIC – это своеобразный индикатор, который отражает успешность деятельности компании за отчетный период, который является предметом текущего анализа. В его правильном вычислении особенно заинтересованы потенциальные инвесторы.
Существует два варианты расчета рассматриваемого показателя. В первом случае:
Во втором случае:
Для того чтобы расчеты оказались верными следует учитывать важный момент. Чистую операционную прибыль следует рассматривать с учетом вычета скорректированных налогов.
Во время расчета данного показателя данные необходимо брать из годового либо квартального отчета прибылей и убытков, в зависимости от конкретных целей лица, проводящего анализ.
Для чего применяется?
ROIC используют в качестве индикатора, который обозначает способность конкретного предприятия генерировать добавленную стоимость в сравнении с конкурентами. С одной стороны, если уровень показателя достаточно высок, то это принято считать доказательством профессионального и грамотного управления. С другой стороны, высокое значение этого коэффициента может означать, что руководитель хозяйствующего сфокусирован только на полном выжимании прибыли. В данном случае в жертву прибыльности, оказывается принесена, возможность роста и развития предприятия.
Таким образом, мы с вами понимаем, что коэффициент возвратности капиталовложений является только косвенным выражением реальной стоимости предприятия.