Методы управления процентным риском банка. Построение системы управления процентным риском

Одна из главных целей управления (менеджмента) в банке -- это контроль за процентной маржой, т.е. маржой между процентным доходом от активов, приносящих прибыль, и процентными расходами по обязательствам. Кроме маржи обращается внимание на спрэд, который является разницей между взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешенной средней ставкой, выплаченной по обязательствам. Оба эти показателя должны отражаться в отчете о доходах банка. При планировании данные показатели определяются методами прогнозирования. Наконец, в процессе управления процентным риском учитывается гэп (разрыв) -- расхождение или несбалансированность активов и пассивов банка с колеблющейся и фиксированной ставкой над пассивами с фиксированной ставкой в данный период времени.

Управление процентной маржой требует осторожного и постоянного анализа изменений на рынке банковских операций, в экономике, процентных ставках. В условиях инфляции прогнозировать процентную ставку практически невозможно, а потому управление рисками в банке должно быть сосредоточено на балансировании по срокам портфеля активов. Но это очень сложно, если банк имеет на балансе активы и пассивы с фиксированной и плавающей ставками. Поэтому оценка перспектив изменения процентных ставок необходима.

Балансирование портфеля активов и пассивов по срокам позволяет банку зафиксировать процентный спрэд, т.е. нейтрализовать процентный риск. Однако банкиры предпочитают риск неопределенного спрэда, если несбалансированное соотношение сроков обещает большие доходы. Это бывает, когда экономисты не могут предсказать движение процентной ставки.

Цели и задачи стратегии управления рисками в большой степени определяются постоянно изменяющейся внешней экономической средой, в которой приходится работать банку. В основу банковского управления рисками должны быть положены следующие принципы:

прогнозирование возможных источников убытков или ситуаций, способных принести убытки, их количественное измерение;

финансирование рисков, экономическое стимулирование их уменьшения;

ответственность и обязанность руководителей и сотрудников, четкость политики и механизмов управления рисками;

координируемый контроль рисков по всем подразделениям и службам банка и наблюдение за эффективностью процедур управления рисками;

предотвращение (предупреждение) возникновения рисков или их минимизация- завершающий, важнейший этап процесса управления рисками.

Банк должен уметь выбирать такие риски, которые он может правильно оценить и которыми способен эффективно управлять. Решив принять определенный риск, банк должен быть готов управлять им, отслеживать его. Это требует владения навыками качественной оценки соответствующих процессов. К примеру, рассмотрим процентный риск. По сфере влияния он является внутренним риском банка, так как происходящие изменения в процентных ставках для данного банка могут быть отрицательными, а для какого-нибудь другого - положительными. Это зависит от проводимой банком политики. Внешние же риски для всех субъектов влекут отрицательные последствия. Процентный риск зависит от структуры баланса банка, несмотря на то, что инструменты, с помощью которых осуществляется управление процентным риском, могут отражаться на забалансовых счетах, в конечном итоге они оказывают свое действие через статьи балансовых счетов, поэтому процентный риск является балансовым риском. Этот риск является регулируемым (открытым) комплексным риском. Он носит спекулятивный характер, так как разное движение процентных ставок может повлечь как убытки, так и дополнительные прибыли.

Система управления процентным риском представляет собой совокупность блоков элементов, к которым относятся:
¦ субъекты управления, идентификация процентного риска;
¦ анализ и оценка процентного риска;
¦ способы регулирования и мониторинга риска; контроль сис-темы, конечной целью функционирования которой является минимизация процентного риска, возникающего в процессе деятельности банка.
Задача управления процентным риском заключается в нахождении оптимального соотношения между прибыльностью и риском при условии соблюдения ликвидности.
Данная задача относится к числу трудно разрешимых, например, в Базельских принципах (документ Базельского комитета «Принципы управления рисками процентных ставок») сформулирована цель управ-ления - поддерживать размер процентного риска в пределах установ-ленных самим банком параметров. В этой связи банку необходимо опре-делить приемлемый уровень процентного риска.
Для построения эффективной системы управления процентным риском необходимо решить следующие более конкретные задачи:
1) сформулировать на концептуальном уровне видение, стратегию и задачи управления процентными рисками банка и уточнить их на предмет взаимосвязи и внутренней логики;
2) установить принципы определения, оценки и диагностики риска в качестве основы при постановке приоритетных стратегий и задач и обеспечить сбалансированную защиту интересов всех лиц, имеющих отношение к банку;
3) использовать данные принципы в качестве базы для создания важнейших процедур управленческого контроля, в том числе при созда-нии схемы организационной структуры, подготовке документов о делегировании полномочий, а также технических заданий;
4) определить процедуры обеспечения ответственности, само-оценки и оценки результатов деятельности в соответствии с принципами управления риском и системы контроля, использовать данные процедуры в качестве факторов совершенствования процесса управления;
5) разработать механизм мониторинга и обратной связи в целях обеспечения высокого качества процедур оценки и проверки их соблю-дения, ориентируясь на вышеупомянутые принципы и процедуры.
При построении эффективного управления процентным риском следует использовать системный подход, состоящий во взаимной увязке элементов управления и учета влияния особенностей внешней и внут-ренней среды банка.
Эффективность функционирования системы управления про-центным риском зависит от ее организации. Соответственно организация должна предусматривать:
¦ наличие в структуре банка органа, ответственного за функ-ционирование системы управления процентным риском на постоянной основе;
¦ наличие отлаженного документооборота по позициям, каса-ющимся идентификации, оценки, анализа риска и непосредственно создания рисковых позиций;
¦ понимание и соблюдение методик и процедур на всех этапах управления процентным риском;
¦ наличие четкой взаимосвязи между подразделениями, вовле-ченными в процесс управления процентным риском, а также разделение обязанностей сотрудников по оценке и анализу риска и созданию рисковых позиций;
¦ своевременное реагирование на появление новых инструментов и продуктов, выражающееся в корректировке методик и процедур и своевременном доведении до всех лиц данных изменений, что пред-полагает наличие автоматизированных систем, позволяющих обеспечить полное понимание и соблюдение сотрудниками в практической деятельности политик и процедур, а также доведение необходимой информации до соответствующих сотрудников;
¦ контроль за возможными ошибками, небрежностью и халат-ностью персонала, применение принципа «четырех глаз».
Современный уровень развития науки и технологии не позволяет сомневаться в необходимости и эффективности моделирования при организации и управлении бизнес-процессами.
Моделирование процесса управления процентным риском состоит из следующих этапов:
1) построение логической модели - модели, описывающей логику взаимодействия его элементов. Она позволяет формализовать описание процессов, происходящих в банке, определив их участников и взаимоотношения между ними;
2) построение информационной модели процесса управления процентным риском, детализирующей логическую модель. Здесь опи-сываются внутрибанковские горизонтальные и вертикальные комму-никации (потоки данных), характер их обработки и исполнители, осу-ществляющие этот процесс;
3) функциональное моделирование - составляется перечень операций (функций), осуществляемых в ходе управления процентным риском, и показываются их взаимосвязи, обусловливающие наличие единого процесса;
4) организационное моделирование - приводится структура подчиненности подразделений, описываются их полномочия и обязан-ности;
5) на основе экономических законов и при помощи информации о деятельности банка составляется математико-логическая модель, описывающая динамику и зависимость различных показателей деятель-ности кредитной организации.
Использование всей совокупности моделей в комбинации с другими аспектами управленческой работы позволяет добиться максимальной эффективности управления процентным риском в банке.?
?
?
?
?
Основным документом, влияющим на формирование информа-ционной модели, обеспечивающей управление процентным риском, является стратегия развития банка. Очевидно, что прописанные в стратегии внутренние требования могут существовать не в виде обособленного документа, а как составная часть стратегии банка в области рыночных рисков или как элемент «Положения об организации системы управления процентным риском» в данной кредитной организации. Однако, в каком бы виде такой документ не существовал, для обеспечения эффективности, последовательности и обоснованности принимаемых управленческих решений, руководство банка должно четко для себя определить, с помощью каких методов будет проводиться оценка процентного риска, как полученные результаты будут учитываться при разрешении тех или иных вопросов и будут ли использоваться какие-либо способы минимизации этого вида риска.
Указанные моменты должны найти свое отражение в руководящем документе (в стратегии, положении, программе и т.д.), утверждаемом руководством коммерческого банка.
Утверждения, которые будут заложены в стратегии, должны носить принципиальный характер. В этой связи, для их практического воплощения, а также предотвращения каких-либо споров относительно их трактовки, на базе сформулированных положений, в банке должен быть подготовлен пакет нормативной документации, подробно описывающий порядок управления процентным риском в данной кредитной организации.
Управление процентным риском предполагает решение двух бло-ков задач: с одной стороны, необходимо выработать стратегические решения (стратегическая подсистема) относительно степени участия банка в исследуемом виде риска, с другой стороны, эффективное управ-ление процентным риском реализуется через систему текущих меро-приятий (оперативная подсистема).
Взаимосвязь стратегической и оперативной подсистем управления процентным риском станет более наглядной, если детально про-анализировать составляющие элементы и их коммуникации.
Приведенная ниже функциональная модель наглядно описывает иерархию задач и функций обеспечения этого процесса на стратеги-ческом уровне. Инициатива должна исходить от руководства банка, которое, опираясь на цели деятельности банка и используя данные о конъюнктуре, формирует его стратегию. В этом документе, в частности, прописываются цели, стратегические задачи банка, а также определяется коэффициент приоритета при балансировании доходности и рискованности деятельности банка.
На следующем этапе коллегиальный орган банка, в функции которого входит принятие важных решений в области финансового менеджмента, утверждает стратегию данной кредитной организации в области рисков, в том числе процентного.
Принятая коллегиальным органом финансовая стратегия, а также принципы, вытекающие из других внутрибанковских нормативных документов, являются руководством к инициации следующего шага - организации разработки инструкции, регулирующей управление про-центным риском в данном коммерческом банке. Указанная инструкция утверждается руководством банка, что делает ее обязательным руководством к действию для всех без исключения участников процесса.?
Для достижения максимальной эффективности системы принятия стратегических решений в области управления процентным риском в ней должен присутствовать такой элемент, как обратная связь.
Уровень оперативного управления (оперативная подсистема) - это конкретные задания по изменению параметров активных и пассивных операций банка в целях соблюдения установленного на стратегическом уровне лимита процентного риска.
Из рисунка 4.6 видно, что оперативное управление можно, в свою очередь, разбить на три блока: принятие решений по управлению про-центным риском, контроль оперативного управления и разработка пред-ложений по оптимизации методик и инструкций, регулирующих уп-равление процентным риском в банке.
Если последний из названных блоков не вызывает вопросов, то два других следует рассмотреть подробнее.
Одним из необходимых элементов управления является контроль правильности принимаемых решений. Эта подсистема складывается из двух составляющих: проведение проверок и применение санкций в случае выявления нарушений. Проверка должна осуществляться независимрй службой внутреннего контроля. Относительная независимость такого подразделения служит повышению объективности при проведении проверок, в ходе которых проверяющие отслеживают соблюдение исполняющими подразделениями положений и инструкций, действующих в банке. Служба внутреннего контроля представляет отчеты руководству, а последнее будет выносить решения о применении санкций по результатам проверок. Наличие системы контроля обеспечит действенность разрабатываемых в банке инструкций и защитит его доходы и платежеспособность от неверных решений среднего управ-ленческого звена.
Теперь рассмотрим сам процесс оперативного управления. Как наглядно представлено на схеме, при его построении должны учиты-ваться как ряд общих принципов построения системы управления, так и специфика управления процентным риском. Указанные положения нашли свое отражение в следующем. С одной стороны, принятие управленческих решений осуществляется в виде определенной последовательности (оценка условий, анализ исходной информации, принятие адекватных решений). С другой стороны, в схеме принятия решений присутствует такой элемент, как обобщение результатов анализа процентного риска с информацией о других параметрах финансовой деятельности банка, и лишь затем выносится управленческое решение. Процентный риск тесно связан с другими видами риска, с которыми сталкивается коммерческий банк в процессе своей деятельности. Учитывая это, становится очевидным, что решения по управлению процентным риском следует принимать с учетом влияния всех остальных финансовых показателей банка.

На основе вышеуказанного мы можем сделать вывод о том, что оценку и управление процентным риском можно осуществлять различными способами.

Однако наиболее эффективный результат можно получить используя следующую схему: при управлении процентным риском в рамках достижения стратегических целей можно проводить оценку дюрации на среднесрочный период (например, ежеквартально). При текущей деятельности пользоваться ГЭП менеджментом, не превышая запланированных показателей дюрации. А также необходимо регулярно отслеживать значение чистой процентной маржи, что позволит добиваться значения прибыльности на оптимальном уровне. А после того как проведена реальная оценка процентного риска, в зависимости от полученных результатов применяются различные методы минимизации уровня процентного риска. Рассмотрим их более подробно.

2.7 Методы снижения процентного риска

2.7.1 Способы минимизации процентного риска в КБ «Уралвнешторгбанк»

Как известно, для снижения уровня процентного риска необходимо сократить разрыв ГЭП между активами и пассивами, подверженными влиянию изменения уровня процентных ставок. Но при этом следует иметь ввиду, что ГЭП представляет собой результат предпочтений клиентов банка относительно сроков по активам и пассивам. Следовательно, ограничение ГЭП может негативно отразится на результатах работы банка(можно потерять часть клиентов и долю рынка). Согласование активов и пассивов по срокам может осуществляться с тактикой «нулевого разрыва» сроков, т.е. срочность привлекаемого пассива и срочность финансирования актива в каждом отдельном случае обязательно совпадают. Однако подобная тактика резко снижает для банка возможность маневра и приводит к потерям дохода.

Таким образом, руководство КБ «Уралвнешторгбанка» более целесообразным считает установление лимита разрыва в сроках актива и пассива с целью уменьшить принимаемый на себя риск. Лимит может устанавливаться по каждой из групп активов и пассивов. Банк минимизирует разрыв не только в сроках, но и в суммах привлекаемого пассива и финансируемого актива. В случае установления плавающих процентных ставок и по активам и по пассивам банк может придерживаться следующей тактики: сумма актива может быть больше суммы привлекаемого пассива при ожидании роста ставок или сумма привлекаемого пассива может быть больше суммы финансируемого актива при ожидании падения ставок .

КБ «Уралвнешторгбанк», как правило, самостоятельно занимается регулированием процентного риска, однако у него существует возможность передать риск третьему лицу, поскольку существуют две группы методов управления, в зависимости от передачи риска в управление – это страхование и внутрибанковское управление риском.

При страховании может быть заключен договор со страховой фирмой на предмет возмещения потерь страховщиком страхователю в связи с изменением процентных ставок. Пока данный вид страхования не удобен ни для страховщика, ни для банка. Поэтому данный вид страхования в «Уралвнешторгбанке» отсутствует.

Превалирующими в «Уралвнешторгбанке» как правило являются внутрибанковские методы управления риском. Их можно разделить по отношению к конкретному банковскому договору или операции. Они состоят во внесении специальных оговорок в договора на предмет изменения процентных ставок, либо заключаются новые договоры на предпочтительных условиях, которые снизили бы процентный риск или изменили структуру активов и пассивов в целом, определяя приоритетные направления деятельности..

Ко второй группе методов, относятся методы хеджирования с помощью различных финансовых инструментов: финансовых фьючерсов, опционов, своп контрактов и других. С помощью этих инструментов выравнивается общая структура активов и пассивов. Таблица 2.3

Методы снижения уровня процентного риска.

Однако хеджирование с помощью финансовых инструментов не достаточно развито в «Уралвнешторгбанке», поскольку слабо развит рынок соответствующих финансовых инструментов. Однако в дальнейшем, должно произойти кардинальное изменение данной ситуации, так как. с развитием рынка ценных бумаг хеджирование будет становиться одним из основных методов регулирования процентного риска.

2.7.2 Страхование банковского процентного риска

На данный момент хеджирование различными финансовыми инструментами является наиболее распространенным методом на Западе.

Хеджирование означает действие по уменьшению или компенсации подверженности риску. Основная задача хеджирования - защита от неблагоприятных изменений процентных ставок.

Существует два основных метода хеджирования процентного риска. Это структурное хеджирование и казначейские рыночные инструменты.

Структурное хеджирование представляет собой снижение или устранение процентных рисков с помощью приведения в соответствие процентных доходов активов банка с расходами по выплате процентов. Структурное хеджирование является самым простым и дешевым средством страхования процентных рисков путем благоразумных займов и кредитов на денежных рынках. Методы структурного хеджирования могут помочь снизить, но не устранить процентные риски.

Методы хеджирования с помощью казначейских рыночных инструментов включают продукты денежного рынка (займы, фьючерсы, опционы и др.)

Одним из наиболее распространенных методов нейтрализации процентных рисков является покупка и продажа финансовых фьючерсных контрактов и опционов.

Фьючерс – контракт на покупку или продажу какого-либо финансового актива на срок по заранее установленной цене. Купить фьючерс - означает заключить контракт на покупку через некоторое время определенного количества актива по согласованной заранее цене, продать фьючерс – значит заключить срочный контракт на продажу актива.

Опцион – право на покупку или продажу финансового актива. За это право уплачивается премия .

Стоит также отметить, что хеджирование с помощью финансовых инструментов основывается на следующем принципе: то, что мы проигрываем на займах и вложениях, мы выигрываем на рынке финансовых инструментов. Это происходит за счет того, что осуществляется фиксация приемлемых процентных ставок, которые действуют на прибыль банка в противоположном направлении от имеющихся активов и пассивов. Очень важно, что в данном случае действие оказывается на прибыль банка. Методика ГЭП менеджмента также измеряет воздействие процентного риска на прибыль. Таким образом, банку можно порекомендовать использование хеджирования финансовыми инструментами при осуществлении управления процентным риском через ГЭП менеджмент, так как в этом случае используется один показатель – прибыль.

Как было сказано выше, ГЭП менеджмент характеризует процентный риск банка лишь для некоторой части активов и пассивов в некоторый промежуток времени. При анализе длительности оценивается весь портфель на долгосрочный период времени. При изменении стратегии управления активами и пассивами сложно их переструктурировать в короткие сроки и лишь по отдельным статьям. Например, резко увеличить величину краткосрочных пассивов. На большие промежутки времени управление объемами и сроками размещения и привлечения средств, наоборот, дает преимущества. Регулируются все активы и пассивы в целом, а не только финансовый результат по ним. В этом случае можно добиться снижения не только процентного риска, но и многих других. Исходя из этого, анализу длительности можно противопоставить метод стратегического управления привлеченными и размещенными средствами, который соответствует долгосрочному планированию деятельности банка.

Подводя итоги, можно сказать, что для каждой методики управления процентным риском, имеются наиболее подходящие инструменты управления. При ГЭП менеджменте таким инструментом является хеджирование, а при анализе длительности – определение стратегических направлений заимствования и размещения ресурсов.

2.8 Выводы

В результате проведенных исследований мы ознакомились с принципами и особенностями организации деятельности по управлению рисками в КБ «Уралвнешторгбанк», и в частности по управлению процентным риском, а также с формами данного риска, которые имеют место в данном кредитном учреждении.

Активы и пассивы коммерческого банка «Уралвнешторгбанк» подвержены различным формам процентного риска. Поэтому очень важно осуществлять эффективное управление данным видом риска, применяя различные методы его снижения. Среди них: страхование и внутрибанковское управление риском.

Определение цены кредита.

Управление активами.

Управление пассивами.

Использование плавающих процентных ставок.

Управление процентной маржой.

Управление спрэдом.

Управление ГЭПом.

Страхование процентных рисков.

Определение цены кредита. Факторы, ее определяющие.

структура кредитных ресурсов.

спрос и предложение кредита.

величина кредита.

стабильность денежного обращения.

общий уровень рентабельности хозяйства.

конкуренция в банковской сфере.

прибыльность.

гибкость цены при кредитовании.

Цена кредита - в процентных ставках. Они бывают фиксированные и плавающие.

Цена = базовая % ставка + спрэд.

Базовая % процентная ставка = средняя % ставка, по которой предоставляются ссуды первоклассным заемщикам или банкам путем размещения у них депозитов.

LIBOR, FIBOR, prime rate (США).

LIBOR - средняя % ставка, по которой банки в Лондоне предоставляют ссуды в евровалюте первоклассным банкам путем размещения у них депозитов. Используется на международном и внутреннем рынке.

LIBOR - это нижняя граница в каждом % периоде, а спрэд - ее неизменная часть.

Базовая % ставка (R) = средняя реальная цена кредитных ресурсов на планируемый период (Rr) + минимальная доходная маржа (Min.p) + планируемый уровень прибыли по ссудным операциям (P).

Реальная цена кредитных ресурсов (Rr) - это скорректированная на норму обязательных резервов рыночная цена.

SRS - средняя рыночная стоимость привлеченных ресурсов.

F - норма обязательного резерва

С - средний реальный уровень % ставок по видам привлеченных ресурсов.

Cd - срочный депозит.

d1, d2 - доли источников в общем объеме привлеченных ресурсов для кредитования.

Минимальная доходная маржа - это разница между прочими доходами и расходами банка, деленная на активы баланса, приносящие доход (ценные бумаги, ссуды, МБК, лизинговые, факторинговые операции и др.).

P - прибыльность операции, установленная банком.

Спрэд - надбавка за риск. Дифференцируется в зависимости от:

цели кредита.

кредитоспособности заемщика.

наличия обеспечения.

срока кредита.

взаимоотношений банка с клиентом.

инфляции (реальная % ставка= номинальная % ставка - темпы инфляции).

Лекция № 3 9.10.97

Управление типами процентного риска.

1)Контроль за М% - контроль факторов, контроль факторов, влияющих на Д М% отдельного банка, а именно:

а) Д портфеля активов, включающая соотношение кредиты/ +++++;

б) Д структуры сроков, Д соотношения активов с плавающей и фиксированной процентной ставкой;

в) Д в структуре пассивов:

Депозиты до востребования, срочные депозиты, сберегательные депозиты, другие заемные средства

г) Д в трендах (движение процентной ставки);

д) Д в Р активов.

2) Управление активами:

Оптимизация структуры кредитного портфеля;

Введение ограничений по управлению активами:

По ликвидности;

По возвратности ссуд;

Другие на усмотрение банка.

3) Управление пассивами:

Отслеживание +++++ структуры пассивов;

Ограничения:

По источникам привлечения средств;

По объему;

По конкуренции;

Другие на усмотрение банка.

4) Привлечение (сбалансированное) ресурсов.

Это сбалансированное управление рисками, так как спрэд везде одинаков, то есть имеет место управление спрэдом.

При управлении процентным риском самое опасное - отрицательный спрэд.

5) Управление ГЭПом.

Пример управления при низкой ставке процента.

Мы имеем пологий ГЭП.

Пример управления ГЭПом при высокой ставке процента.

Методы управление ГЭПом.

1) Управление размером активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки.

2) Максимизация процентной маржи:

Активы с изменяющейся ставкой процента > пассивов с фиксированной савкой процента = положительный ГЭП.

а) С уменьшающейся процентной ставкой уменьшение маржи по активам.

б) в случаях положительного ГЕПа всегда прямолинейная

Лекция № 4 23.10.97

Также должно быть подробно написано как предполагается минимизировать прогнозируемые потери.

2 способа :

1). Политика предупреждения возникновения риска (гарантии, поручительства)

2). Покрытие риска - достаточность резервов по всем видам потерь.

С 1.01.98 г. предполагается создание резерва по всем операциям банка (всем активам).\

В этом документе должны быть должностные обязанности работников, которые отвечают за минимизацию риска и по.

Также должно быть указано, каким методом оценки пользуется данный банк и каковы формы управления риском.

Определяются границы банковского риска (юр. - Инструкция №1, решение банка, срок операции, степень риска по операции).

В каких зонах риска будет находиться банк по той или иной операции. Это может быть:

1). Безрисковая зона (операции с ГКО, по корр. счету)

2). Зона допустимого риска (страхует риск различными методами и получает доход, который позволяет покрыть потери, если они были) - касса, обязательства местных органов власти.

3). Зона предельного (максимального) риска:доход от операции позволяет покрыть расходы, но прибыли нет. Просроченные ссуды.

4). Зона недопустимого риска - не возврат ссуд и % по ним.

Принципы

1). Прогноз возможных убытков/рисков

2). Разработка методик по оценке рисков по отдельным видам операций

3). Прогноз будущих убытков

5). Особенности организации контроля за рисками по отдельным подразделениям и службам банка и его координирования.

6). Экономическое стимулирование минимизации риска.

7). Ответственность и обязательства руководителей по управлению рисками.

8). Цели и задачи управления рисками.

Здесь же должны быть выделены этапы управления рисками:

1). Прогнозирование рисков.

2). Анализ существующего положения.

3). Регулирование рисков (к минимуму)

4). Отслеживание и контроль.

Управление риском базируется на общих универсальных свойствах системы управления риском, которые можно представить в виде основных принципов. К их числу следует отнести:

• системный характер управления риском – комплексное рассмотрение совокупности рисков как единого целого с учетом всех взаимосвязей и возможных последствий;
• соответствие системы управления риском общим целям и задачам носителя риска, что подразумевает отсутствие противоречий между системой управления риском и иными целями и задачами функционирования государства, бизнеса фирмы либо жизни физического лица;
• учет внешних и внутренних ограничений системы управления риском, что означает согласование соответствующих специальных мероприятий с институциональными возможностями и условиями функционирования государства, бизнеса фирмы либо условиями жизни физического лица;
• поддержание динамического характера системы управления риском, что связано с непрерывным характером принятия решений, касающихся управления риском.

Эти основные принципы характеризуют особенности системы управления риском и в целом проявляются на практике во всех случаях. Однако риск-менеджмент имеет определенную специфику, связанную с особенностями объекта, целей и методов управления, так что конкретная реализация перечисленных выше принципов может быть различной.

Системный характер управления риском

Системный характер управления риском – комплексное рассмотрение совокупности всех рисков как единого целого с учетом всех взаимосвязей и возможных последствий, что подразумевает высокоспециализированный характер принятия решений относительно управления риском, а также проведение единой политики управления рисками.

Как правило, государственный орган, фирма или физическое лицо сталкиваются не с одним риском, а с достаточно широкой их совокупностью. Это означает, что управление риском должно обеспечивать единую комплексную систему эффективных мер по преодолению негативных последствий всех и каждого элемента указанной совокупности, т.е. мер по преодолению негативных последствий всего портфеля рисков.

Портфель рисков – совокупность всех рисков, с которыми сталкивается юридическое или физическое лицо в процессе своей деятельности.

Синонимом словосочетания "портфель рисков" являются понятия "набор рисков" или "совокупность рисков". Это связано с тем, что раньше документы хранили в кожаных портфелях, так что пакет документов, связанный с совокупностью объектов или процессов, а затем и сами эти объекты или процессы стали ассоциироваться со словом "портфель".

Портфель рисков представляет собой некоторое специфическое описание самого объекта управления. Он имеет ряд характеристик, связанных, например, с особенностями проявления возможных негативных последствий. Подобный набор характеристик можно обобщить в понятиях "профиль риска" и "паспорт риска".

Профиль риска – системное, комплексное представление о рисках, с которыми сталкивается юридическое или физическое лицо, а также о характере вызываемого ими ущерба и об особенностях взаимосвязей между ними.

Паспорт риска – конкретное, часто формализованное, описание рисков, с которыми сталкивается юридическое или физическое лицо, которое представляет собой документальное выражение профиля риска.

Требование проведения единой политики управления риском приводит к тому, что риски исследуют на двух уровнях:

• анализ рисков по отдельности, который создает условия для понимания менеджером по управлению риском особенностей той или иной рисковой ситуации либо специфики неблагоприятных последствий ее реализации. Подобный анализ дает возможность выбрать наиболее подходящие инструменты управления для каждого конкретного риска;
• изучение рискового портфеля в целом, которое позволяет установить общее влияние рисков на функционирование государственных органов, бизнес фирмы или жизнь физического лица. Оно означает создание соответствующего профиля риска в виде неформализованных или формализованных (паспорт риска) представлений лица, принимающего решения. Этот уровень обеспечивает единую точку зрения на портфель рисков, а значит, и определяет особенности политики по его управлению.

Очевидно, что система управления риском должна опираться на оба этих уровня и сочетать в себе инструменты и методы, характерные для каждого из них. Несоблюдение этого условия приведет к потере адекватности проводимой политики и, как следствие, к дополнительным финансовым потерям.

Изучение портфеля рисков в целом означает, что в исследование рисковой ситуации наряду с источниками неопределенности, связанными с поведением отдельных рисков, включается еще один аспект – степень взаимосвязи между рисками. В большинстве случаев полная информация о ней отсутствует (например, известно, что риски в портфеле коррелированны, но не ясно, каким образом или какова природа их взаимосвязи). Поэтому данный аспект также может быть мощным источником неопределенности, с которой имеет дело система управления риском.

Кроме того, риски могут иметь разную природу, что делает процесс управления портфелем таких рисков комплексным и требующим учета специфических внутренних связей между ними. В связи с этим управление риском, особенно для крупных и сложных объектов, является зачастую чрезвычайно трудным делом, для которого необходимо привлекать специалистов из разных областей науки и техники.

Помимо указанных преимуществ единой точки зрения на совокупность рисков дополнительно можно назвать следующие:

• комплексная организация информационных потоков, осуществляемая с позиции всего портфеля рисков, позволит повысить эффективность управления рисками в целом, хотя бы за счет снижения общей стоимости сбора и обработки информации и принятия решения с учетом взаимосвязей всех рисков;
• обеспечение безопасности решений, принимаемых с учетом всего портфеля рисков, позволит повысить эффективность управления рисками за счет выявления возможных точек утечки информации, обусловленных в первую очередь взаимосвязью самих рисков;
• учет всего портфеля рисков при выработке решений по любым другим направлениям деятельности государственного органа, фирмы или физического лица также повысит эффективность всего управления, в первую очередь за счет правильной оценки ресурсов, требуемых для покрытия всего портфеля рисков, и принятия этой оценки во внимание, например, при использовании ресурсов.

Сочетание всех этих преимуществ с учетом специфики конкретных рисков на уровне их индивидуального анализа делает систему управления риском более адекватной и гибкой.