Проведение горизонтального анализа отчета о финансовых результатах. Вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности предприятия на примере ОАО «Нефтекамскшина

4. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Здесь и в дальнейшем будем использовать данные компании SVP. Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия, помещенные в табл. 4.1.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

Представленные данные позволяют сделать следующие выводы.

1. Общая сумма активов предприятия увеличилась на 35,301, в то время как сумма обязательств незначительно уменьшилась.
2. Увеличение общей суммы активов произошло исключительно за счет увеличения нераспределенной прибыли: компания не эмитировала новые финансовые инструменты, и не увеличивала задолженности.
3. Сумма оборотных средств предприятия увеличилась на 60,773. Это увеличение произошло главным образом за счет дебиторской задолженности. В то же время общая сумма денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг уменьшилась на 45,752.

Таблица 4.1. Горизонтальный анализ баланса компании SVP

Отметим также, что на фоне значительного увеличения оборотных средств величина краткосрочных задолженностей уменьшилась на 14,724 или на 5.23%. Это уменьшение произошло за счет кредиторской задолженности и векселей к оплате, т.е. за счет задолженностей поставщикам. Предприятию удалось все же компенсировать это сокращение за счет увеличения начисленных обязательств, которые в данной ситуации явились дополнительным источником финансирования.

Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия. В табл. 4.2 приведен горизонтальный анализ отчета о прибыли.

Таблица 4.2. Горизонтальный анализ отчета о прибыли.

Выводы, которые можно сделать на основании этих данных сводятся к следующему.

1. Выручка предприятия увеличилась на 17.7%, в то же время валовый доход возрос только на 6.88%. Такое нежелательное для предприятия соотношение явилось следствием того, что более высокими темпами увеличивались затраты на прямые материалы (на 24.39%) и производственные накладные издержки (на 28.18%).
2. Операционная прибыль предприятия уменьшилась на 2.25%. Такое снижение операционной прибыли явилось следствием значительного (на 56.10%) увеличение административных издержек. Незначительное сокращение маркетинговых затрат не смогло сбалансировать очень сильный рост административных издержек.
3. Несмотря на отмеченные нежелательные темпы роста издержек предприятия, чистая прибыль предприятия осталась на том же уровне (незначительно увеличилась почти на 3%). Это стало возможным за счет уменьшения величины процентных платежей (предприятие погасило часть банковских кредитов), а также за счет прибыли от неосновной деятельности (продажи активов и получения дивидендов от владения корпоративными правами других предприятий).

Отчет о движении денег также может быть проанализирован с помощью методов горизонтального анализа. Технология проведения анализа принципиально не изменяется по сравнению с предыдущим подходом. Однако, сам формат отчета следует видоизменить, сгруппировав поступления и выплаты денег и представив все числовые данные в виде положительных чисел. Дело в том, что горизонтальный анализ отрицательных числовых данных не нагляден и может вызывать затруднения в интерпретации. Заметим также, что для целей горизонтального анализа отчета о движении денег более нагляден отчет, составленный на основе прямого метода.

Горизонтальный анализ отчета о движении денег для компании SVP помещен ниже в табл. 4.3.

Таблица 4.3. Горизонтальный анализ отчета о движении денег компании.

С помощью представленных данных можно сделать следующие выводы.

1. Результирующий чистый денежный поток уменьшился на 70,789. Это снижение стало результатом снижения денежной результативности основной деятельности предприятия.
2. Денежный поток от основной деятельности уменьшился на 45,889. В XY году он стал отрицательным. Это явилось прямым результатом следующего соотношения: суммарные денежные поступления от основной деятельности увеличились на 205,420, в то время как суммарные выплаты увеличились на 251,309.
3. Главную роль в столь драматическом ухудшении способности компании генерировать денежные средства сыграло увеличение 1) денежных выплат поставщикам за основные материалы и 2) денежной оплаты операционных расходов. Компания не смогла компенсировать увеличение этих денежных выплат соответствующим увеличением поступления денег от потребителей продукции предприятия.
4. Компания не смогла компенсировать уменьшение денежного потока от основной деятельности с помощью инвестиционной и финансовой деятельности. И та и другая оказались не эффективными в смысле денег: денежный поток от инвестиционной деятельности уменьшился на 2,900, а денежный поток от финансовой деятельности – на 22,000. Последнее произошло за счет выплаты денежных дивидендов в XY году (которые не выплачивались в предыдущем году).
5. Как видно из самого отчета о движении денег, компания компенсировала существенное снижение денежного потока деньгами, которые были выручены от продажи рыночных ценных бумаг.

Собственно, ничего очень трагического не произошло: рыночные ценные бумаги представляют собой некий резерв денежных средств, который призван компенсировать временную денежную нерезультативность предприятия. Такой резерв у предприятия был накоплен в результате его прошлой деятельности. И в XY году он сыграл свою роль. Ясно, что теперь основной задачей компании является не допустить подобной ситуации в следующем году, так как сумма резерва существенно сократилась.

Результаты проведенного анализа позволяют руководству предприятия сделать следующие основополагающие рекомендации своему менеджменту.

1. Улучшить взаимоотношение с поставщиками и потребителями с целью получения более льготного для себя соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
2. Всеми средствами снизить хотя бы на четверть административные издержки.
3. Финансовому директору приложить максимум усилий для поиска выгодных источников краткосрочного финансирования, если не удастся добиться условий льготного кредитования со стороны поставщика.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Вертикальный анализ баланса компании SVP помещен в таблице 4.4. Представленные данные позволяют сделать следующие выводы.

1. Доля оборотных средств компании составляет приблизительно половину активов компании, причем с каждым годом она возрастает.
2. Доля основных средств уменьшается, несмотря на приобретение нового оборудования.
3. Доля краткосрочных задолженностей находится на уровне одной третьей от величины активов предприятия и не претерпевает существенных изменений.
4. Доля долгосрочных задолженностей компании неизменно уменьшается и на конец XY года составляет 11.68%.
5. Собственный капитал компании находится на уровне 50% от общей суммы его пассивов, что говорит о среднем уровне рискованности компании стать банкротом.

Вертикальный анализ отчета о прибыли помещен в табл. 4.5. Анализируя эти данные, можно прийти к следующим выводам.

1. Доля материальных затрат составляет в XY году 45.42%, что больше по сравнению с предыдущим годом (42.75%). Это в свою очередь обусловило увеличение доли производственной себестоимости в общей сумме выручки.
2. Доля административных издержек в XY году составляет 6%, что несколько выше по сравнению с предыдущим годом. В то же время доля маркетинговых издержек снизилась с 10.5% до 8.5%.
3. Отмеченные изменения стали причиной того, что доля операционной прибыли в выручки уменьшилась с 10.35% до 8.64%. Это, несомненно, свидетельствует о снижении эффективности операционной деятельности предприятия.
4. Окончательным итогом изменения структуры издержек предприятия является уменьшение доли чистой прибыли в выручке. В XY году она составила 5.68% против 6.46% в XX году.

На основе результатов вертикального анализа руководство предприятия может сделать следующие рекомендации.

1. Экономическим службам предприятия принять срочные меры по усилению контроля над издержками предприятия.
2. Не допустить в следующем году снижения доли операционной прибыли в выручке. Добиться увеличения этого значения, хотя бы до уровня прошлого года.
3. Более подробно проанализировать состав основных средств предприятия с целью принятия решения об их обновлении.

Таблица 4.4. Вертикальный анализ баланса компании SVP.

Таблица 4.5. Вертикальный анализ отчета о прибыли

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

В то же время возможности данного вида анализа ограничены при условии сильной инфляции, что характерно для стран СНГ в настоящее время. В самом деле, инфляция сильно искажает результаты сопоставления значений статей баланса в процессе горизонтального анализа, так как оценка различных групп активов испытывает различное влияние инфляции. При условии высокой оборачиваемости оборотных средств оценка их основных составляющих (дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов) успевает учесть изменение индекса цен на материальные ресурсы, как входящие в предприятие, так и выходящие из него в виде готовой продукции. В то же время, оценка основных средств компании, сделанная на основе принципа исторической стоимости, не успевает учесть инфляционное увеличение их реальной стоимости. Для устранения этого недостатка государство вводит так называемую индексацию основных средств, позволяющую с помощью определенных повышающих коэффициентов увеличить балансовую стоимость основных средств. Однако в реальной практике эти повышающие коэффициенты не в состоянии учесть реальных уровней инфляции. Это приводит к значительной диспропорции в структуре активов предприятия, и, следовательно, также искажает результаты вертикального анализа.

Существуют, по крайней мере, три подхода к устранению влияния инфляции на результаты горизонтального и вертикального анализа:

1. пересчет балансовых данных с учетом различных индексов изменения цен для различных видов ресурсов,
2. пересчет балансовых данных с учетом единого индекса инфляции для различных видов ресурсов,
3. пересчет всех статей баланса для каждого момента времени в твердую валюту по биржевому курсу на дату составления баланса.

С точки зрения каждого из подходов один из балансов принимается в качестве базового (например, самый ранний или самый поздний по времени составления баланс). Затем данные всех остальных балансов пересчитываются с учетом допущения, сделанного в рамках перечисленных подходов. И только после такого пересчета происходит сопоставление статей балансов по горизонтали или по вертикали.

К сожалению, ни один из этих подходов не может устранить влияние инфляции в реальной практике. Первый из подходов представляется наиболее точным. Однако, при его использовании требуются значения индексов инфляции для каждого отдельного вида ресурса (оргтехника, офисная мебель, технологическое оборудование и т.п.). Таких значений, к сожалению, получить из официальных источников в реальных условиях невозможно. А специально заниматься поиском исходных данных для оценки этих индексов для предприятия, как правило, очень дорого.

В рамках второго подхода используется единый индекс инфляции, и он, очевидно, не отражает изменение реальной стоимости различных активов. Формально пересчет стоимости активов может быть произведен, и полученные таким образом данные являются более сопоставимыми для целей горизонтального и вертикального анализа по сравнению с исходными данными. Однако реального соотношения стоимости активов такой подход гарантировать не может.

Наконец, пересчет балансовых данных в твердую валюту с помощью обменного курса на дату составления баланса также не гарантирует реального соотношения стоимостей различных активов. Дело в том, что обменный курс отражает соотношение стоимостей в различных валютах только для монетарных активов (по существу, только денежных средств и рыночных ценных бумаг). Разумеется, балансовая стоимость основных средств, пересчитанная по обменному курсу и сопоставленная на начало и конец года, не будет отражать реальной рыночной стоимости этих активов. Следует учесть также и тот факт, что твердая валюта внутри страны с сильным уровнем инфляции также подвержена инфляции, т.е., например, долларовая стоимости актива может меняться с течением времени существенно, несмотря на то, что в США уровень инфляции не превышает двух процентов.

Заключительный вывод таков: в процессе проведения горизонтального и вертикального анализа следует использовать национальную валюту страны и не пересчитывать статьи баланса в связи с изменением уровня цен. В то же время одновременно с представлением результатов анализа следует указывать темп инфляции за период, на границах которого составляется баланс предприятия. Если годовой темп инфляции не превышает 6 – 8 процентов, то результаты горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности можно считать полезными и делать на их основе соответствующие выводы.

Горизонтальный финансовый анализ - это одна из систем финансового анализа, базирующаяся на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.

В процессе этого анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения (или тренд). В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие формы горизонтального (трендового) финансового анализа:

А) сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующей декады, месяца, квартала);

Б) сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного периода с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года).

Эта форма горизонтального финансового анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности;

В) сравнение финансовый показателей за ряд предшествующих периодов. Цель такого анализа - выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия (определение линии тренда в динамике).

Результаты такого анализа в целях наглядности рекомендуется оформлять графически, что облегчает определение линии тренда.

Страница была полезной?

Еще найдено про горизонтальный финансовый анализ

1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов предприятий ОПК по данным финансовой отчетности
   Основные показатели горизонтального анализа отчета о финансовых результатах АО Рязанский радиозавод Показатель Абсолютные величины Изменение Отчетный период
2. Исследование внеоборотных активов предприятия для целей проведения финансового анализа
   Данная строка может учитываться в составе основных средств в случае если расчет вертикального или горизонтального финансового анализа ведется посредством первоначального агрегирования статей баланса в аналитический баланс В статье Прочие
3. Ключевые аспекты управления прибылью организации
   ОАО XYZ Результаты горизонтального анализа финансовых результатов Открытого акционерного общества ОАО XYZ представлены в табл 1. Таблица 1.
4. Проблемные аспекты косвенного метода анализа движения денежных средств
   Баланс отчет о финансовых результатах Методы анализа денежных потоков 4 Горизонтальный вертикальный Источники анализа 9 Отчет о движении
5. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4
   Кроме того относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов искажающих абсолютные показатели финансового состояния организаций Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитических таблиц на базе сравнительного аналитического
6. Финансовые потоки
   Методы финансового анализа горизонтальный сравнение денежных потоков во времени вертикальный определение структурного влияния отдельных финансовых потоков
7. Финансовая устойчивость компании: проблемы и решения
   ПАО АНК Башнефть нельзя сделать однозначный вывод о ее финансовом состоянии Горизонтальный и вертикальный анализ баланса компании за 2013- 2015 гг позволяет говорить о
8. Финансовый анализ предприятия
   Основными методами анализа финансового состояния являются горизонтальный вертикальный трендовый коэффициентный и факторный В ходе горизонтального анализа определяются
9. Методика анализа финансовых результатов производственного предприятия по данным бухгалтерской отчетности
   На первом этапе проведем горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах Целесообразно подобный расчет производить не менее чем за 3
10. Классификация подходов, моделей и методов диагностики банкротства банков
    Paper № 4 Retrieved from http www bis org publ bcbs wp4.pdf Анализ финансовой отчетности использует традиционные методы горизонтального вертикального коэффициентного и сравнительного анализа включает сравнение финансовых
11. Аудит нематериальных активов
    Как видно из данных табл 5, до начала проведения аудиторской проверки т е на организационно-подготовительном этапе необходимо провести трендовый горизонтальный и вертикальный анализ статей финансовой бухгалтерской отчетности в части нематериальных активов В ходе анализа
12. Роль анализа деловой активности в системе управления кредиторской задолженностью организации
    Аннотация в работе на примере конкретной организации проводится оценка финансового состояния при помощи методики горизонтального и вертикального анализа Индикатор деловой активности считается знаковым показателем для определения положения предприятия на... Актуальность анализа деловой активности предприятия очевидна так как стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики
13. Анализ финансового состояния компании как основа управления бизнесом
    Поскольку выполнение финансового плана преимущественно зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом то финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов Поэтому наряду с балансом также для анализа финансового ... М 2010. С 80 Горизонтальный анализ представляющий собой сравнение каждой позиции отчетности с предшествующим периодом Вертикальный структурный анализ определяющий
14. Манипулировние финансовой отчетностью: схемы и способы выявления
    Вертикальный корреляционный анализ позволяющий анализировать изменения удельного веса отдельной статьи отчетности в обобщающем показателе например в активах и сопоставлять структурные изменения баланса отчета о прибылях и убытках отчетов о движении денежных средств и изменении капитала по сравнению с предыдущими периодами или другими релевантными сопоставимыми данными Горизонтальный анализ - это анализ тенденции анализ отклонений величины отдельной статьи по сравнению с предыдущим Горизонтальный анализ - это анализ тенденции анализ отклонений величины отдельной статьи по сравнению с предыдущим периодом Финансовый анализ показателей или коэффициентов оборачиваемости показателей ликвидности финансового рычага Возможно также сочетание всех методов
15. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций
    С одной стороны в силу оптимизации налоговой нагрузки наблюдается тенденция к различным способам расчета налогооблагаемой базы с другой по российским правилам бухгалтерского учета денежные и неденежные формы расчетов не разведены в отчетности детализация анализа деятельности организаций обусловила разработку расчет и использование явно избыточного числа показателей тем более что некоторые из них находятся в функциональной зависимости между собой например коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств сравнительный анализ деятельности российских организаций затруднен отсутствием нормативной базы по видам экономической деятельности и доступных осредненных показателей в зарубежных странах рейтинговые агентства производят и регулярно публикуют аналогичные нормативы отчетность анализируемых организаций искажается из-за инфляционных процессов в российской экономике которые главным образом влияют не на вертикальный основные пропорции остаются неизменными а на горизонтальный анализ В связи с этим обязательным условием оценки тенденций изменения финансово-хозяйственной деятельности организаций является
16. Выявление искажений финансовой отчетности в аудите
    Применение привычных аналитических процедур таких как горизонтальный и вертикальный анализ показателей бухгалтерской отчетности или расчет финансовых коэффициентов рентабельности ликвидности и т... Выявление признаков манипулирования прибылью и выручкой проводится в 3 этапа 1 Анализ с использованием отчета о движении денежных средств 2. Коэффициентный анализ 3 Анализ с использованием
17. Анализ интегральной динамики финансово-хозяйственной деятельности с использованием рейтинговой оценки
    В настоящее время анализу бухгалтерской отчетности организации уделяется достаточно большое внимание поскольку именно бухгалтерская отчетность является основным источником информации об имущественном и финансовом положении организации для внешних пользователей При этом широкое распространение получили как горизонтальный анализ то
18. Анализ формирования и распределения прибыли предприятия
    Отчет о финансовых результатах накладные на отгрузку товаров Товарный отчет Для анализа формирования прибыли применялись методы горизонтального
19. Финансовая отчетность для управления предприятием
    Управление финансовыми ресурсами как и любой управленческий процесс предусматривает проведение финансового анализа позволяющего сформировать экономически обоснованную стратегию финансирования Используя его инструменты горизонтальный анализ вертикальный анализ
20. Внутрикорпоративный контроль в строительных организациях как способ обеспечения достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности
    По результатам проведенного анализа руководством организации принимаются решения по корректировке показателей финансово-хозяйственной деятельности Для получения объективных выводов динамический

Анализ финансового состояния - обязательная составляющая финансового менеджмента любой компании. Задача такого анализа - определить, каково наше состояние сегодня, какие параметры работы компании являются приемлемыми и их необходимо сохранять на сложившемся уровне, какие - являются неудовлетворительными и требуют оперативного вмешательства. Иными словами, чтобы успешно двигаться дальше, компании необходимо знать, почему ее состояние ухудшилось и как исправить положение (какие рычаги задействовать наиболее эффективно).

В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов.

Различают горизонтальный и вертикальный финансовый анализ, с помощью которых можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей доходов и расходов и их групп по документам бухгалтерской отчетности . В основе этой разновидности анализа лежит исчисление базисных темпов роста доходов и затрат по статьям баланса или статей отчета о прибылях и убытках.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста. Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий .

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.

В основе вертикального анализа лежит представление данных бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служит построение динамических рядов значений этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников . Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

• - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
• - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность.

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

• - показатели структуры баланса;
• - показатели динамики баланса;
• - показатели структурной динамики баланса .

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия.

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

факторный финансовый прибыль рентабельность

По результатам вертикального анализа отчета о финансовых результатах можно сделать следующие выводы: Выручка предприятия в течение отчетного периода снизилась на 135 283 тыс. руб. При этом производственная себестоимость повысилась на 305 963 тыс. руб. В результате данных изменений валовая прибыль предприятия в отчетном периоде уменьшилась на 441 246 тыс.руб. Коммерческие расходы организации в течение отчетного периода увеличились на 5 771 тыс. руб. и на конец 2013 года составили 168 008 тыс. руб. Управленческие расходы организации увеличились на 12 630 тыс. руб. Это может свидетельствовать о снижении объемов производства на предприятии. Прибыль от продаж,по сравнению с 2012 годом, уменьшилась на 459 647 тыс. руб. и на конец 2013 года составила 1 438 628 тыс. руб.

Доходы предприятия от участия в других организациях составили 43 тыс.руб. На 2012 организация не получала никаких доходов. По статье «Проценты к получению» в течение отчетного периода произошло увеличение на 143 148 тыс. руб. При этом по статье «Проценты к уплате» также произошло увеличение на сумму 6 674 тыс. руб., однако на 2012 год данных процентов не числилось. Финансовый результат от финансовой деятельности за анализируемый период повысился на сумму 136 517 тыс. руб. Прочие доходы предприятия увеличились на 221 787 тыс. руб. При этом прочие расходы предприятия увеличились на 750 267 тыс. руб. Сальдо прочих доходов и расходов за анализируемый период значительно сократилось на сумму 528 480 тыс. руб., но по состоянию на 31.12.2013 она остается отрицательным и составляет - 610 629 тыс. руб.

Прибыль предприятия до налогообложения за анализируемый период снизилась на 851 610 тыс. руб. и на конец 2013 года составляет 1 052 337тыс. руб. Текущий налог на прибыль предприятия снизился на сумму 53 497 тыс. руб. и на конец 2013 года составляет 329 899 тыс. руб. При этом сумма постоянных налоговых обязательств (активов) в течение отчетного периода повысилась на сумму 17 659 тыс. руб.; изменение отложенных налоговых обязательств имеет положительную динамику: увеличение суммы составляет 2 304 тыс. руб., а изменение отложенных налоговых активов имеет отрицательную динамику: уменьшение составляет - 1470 тыс. руб.

Составление бухгалтерского баланса – это логичное завершение отчетного периода. Но не конец финансовой работы. Готовый бухгалтерский отчет важно уметь читать, потому что привычка понимать то, что на самом деле происходит с бизнесом, может стать очень прибыльной. Читать баланс – это понимать и всесторонне анализировать его статьи. В качестве примера рассмотрим горизонтальный анализ баланса.

Понятие горизонтального анализа и его основные показатели

Горизонтальный анализ баланса – это оценка отдельных показателей (статей) в динамике за ряд равнозначных временных периодов (квартал, год). В его основе лежит принцип сравнения отчетных показателей (Б 1) с предыдущими (Б 0). Он позволяет определить тенденцию изменения отдельных статей финансового отчета, поэтому имеет второе называние «трендовый».

По степени сложности расчетов горизонтальный анализ самый доступный. Традиционно рассчитываются такие аналитические величины:

• Абсолютное отклонение (в денежных единицах): ΔБ = Б 1 — Б 0;
• Относительное отклонение (в процентах): ΔБ = (Б 1 ‒Б 0) / Б 0 × 100 ;
• Индекс (темп) роста: Т Б = Б 1 / Б

Интерпретируют результаты расчетов так:

• если отклонение ΔБ имеет положительное значение или индекс Т Б ˃ 1, то статья баланса увеличилась;
• если отклонение ΔБ получилось со знаком «‒» или Т Б < 1, то статья уменьшилась.

Профессиональный бухгалтер-аналитик должен знать, когда позитивные отклонения – это хорошо, а когда – плохо. Например, увеличение денежных средств, прибыли, имущества – это позитивная тенденция. Но если параллельно с денежными средствами возрастает и кредиторская задолженность, а нераспределенная прибыль сокращается, что увеличивает финансовую зависимость компании, то денежная радость не так однозначна.

Горизонтальный анализ и «золотое правило экономики»

Горизонтальным методом оценивается не только бухгалтерский баланс предприятия, но и отчет о финансовых результатах. Данные этих отчетов используются для сравнения темпов развития компании по разным критериям.

«Золотое правило экономики» дает возможность оценить потенциал предприятия. Оно подразумевает такие принципы успешности:

• Прибыль, доходы, собственный капитал и активы должны расти, что свидетельствует о росте экономического потенциала;
• Прибыль должна расти быстрее выручки, что доказывает сокращение издержек;
• Доходы должны расти быстрее собственного капитала, что характеризует привлечение средств за счет покупателей, а не учредителей;
• Собственный капитал должен расти быстрее активов, потому что финансовая независимость очень важна для компании.

Рост чистой прибыли и собственного капитала – это хорошая тенденция. Но если прибыль растет медленнее, чем капитал, то предприятие не в полной мере использует возможности для повышения эффективности коммерческой деятельности.

Формальный анализ отклонений показателей не дает возможности сделать правильные выводы. Нужны специальные знания, чтобы оценивать изменения в отчете комплексно, во взаимосвязи разных показателей .

Пример расчетов при горизонтальном анализе баланса

Проанализируем баланс условного предприятия за сокращенной формой.

Выводы после расчетов:

• В целом имущество предприятия увеличилось несущественно (на 83 тыс. руб. или 1,51%). Это свидетельствует о стабильности компании в условиях финансового кризиса;
• В активе баланса наблюдается рост внеоборотных активов (на 4,4%) и сокращение оборотных активов (на 0,9%). Это тревожный фактор, потому что предприятие сокращает свою ликвидность;
• В пассиве наиболее активно увеличился капитал (на 99 тыс. руб. или 5,23%). Долгосрочные обязательства сократились на 20 тыс. руб. (80%), что может говорить о своевременном погашении долгосрочного займа. Краткосрочные обязательства фактически остались на прежнем уровне (рост менее 1%).

Укрупненный отчет не позволяет сделать более глубокие выводы. Будет правильно дополнить горизонтальный финансовый анализ вертикальным, чтобы оценить структуру баланса.

Совет: самостоятельно рассчитайте абсолютные и относительные показатели изменения статей баланса (можно использовать Мicrosoft Exel), а затем подготовьте их интерпретацию, используя собственные знания и финансовые консультации авторитетных специалистов.