Долгосрочные пассивы. Знакомимся с балансом
долгосрочной перспектив. В первом случае в качестве критериев оценки финансового состояния выступают ликвидность и платежеспособность. Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрыть свои краткосрочные обязательства активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ и оценка ликвидности предприятия осуществляются на основе
долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД). Этот показатель определяется путем добавления к предыдущему суммы долгосрочных пассивов (раздел IV баланса); общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ). Этот показатель определяется путем увеличения предыдущего (СД) на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС). Отмеченным выше показателям соответствуют
долгосрочные пассивы - краткосрочные пассивы; собственные средства = капитал и резервы. Таблица 3. Некоторые показатели, рекомендуемые для аналитической работы1 Наименование показателя Что показывает Как рассчитыва-ется Комментарий Показатели ликвидности Общий коэф-фициент по крытия Достаточность оборотных средств у пред приятия, которые могут быть ис пользованы им для погашения своих
долгосрочные пассивы - краткосрочные пассивы; собственные средства = капитал и резервы. Табл. Некоторые показатели, рекомендуемые для аналитической работы1 Наименование Что показывает Как рассчитывается Комментарий показателя 1 2 3 4 Показатели ликвидности Общий коэф- Достаточность оборотных Отношение текущих От 1 до 2. Нижняя граница фициент средств у предприятия, активов
долгосрочных пассивов, собственного капитала и спонтанно возникающей кредиторской задолженности. Агрессивная стратегия финансирования состоит в том, что не только переменная часть оборотных средств, но и некоторая доля переменной части оборотных средств финансируется за счет краткосрочных кредитов и займов. Консервативная стратегия финансирования состоит в том, что некоторая доля переменной части
долгосрочных обязательств, установлении верхнего предела заемных средств в размере 50% авансированного капитала, взаимосвязи финансового состояния и ликвидности. В России развитие науки об анализе баланса приходится на первую половину XX в., когда русский бухгалтер А.К, Рощаховский первый оценил роль и значение экономического анализа и его взаимосвязи с бухгалтерским учетом. В 20 - 30-е годы XX
долгосрочным займам срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду. Платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Показатели, необходимые для налоговых органов. Налоговому органу важен ответ на вопрос, способно ли
долгосрочные инвестиции и долгосрочные ссуды; 2. акционерный капитал, подчиненный требованиям держателей облигаций, эмитированных компанией. Эти требования могут войти в противоречие с интересами эмитента и привести его к банкротству; 3. ценные бумаги с колеблющимся курсом. Активы фиктивные - бухгалтерский термин для обозначения активов, которые отражаются в балансе не потому, что они имеют
долгосрочных заемных средств (функционирующего капитала) для формирования запасов и затрат. Определяется путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов (долгосрочные пассивы). ФК = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) - - Внеоборотные активы или ФК = (строка 490 + строка 590) - строка 190. Общая величина основных источников средств для формирования
долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи раздела III баланса Капитал и резервы. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если единовременно выполняются следующие условия: А1 >
часть бухгалтерского баланса (правая часть), в котором отражаются обязательства и источники средств предприятия, состоящие из собственных, заемных и привлеченных средств, сгруппированные по их принадлежности и назначению, включая кредиторскую задолженность
Определение и трактовки пассива, виды пассивов, теория и практика пассива, пассивы как источники активов, пассив финансового баланса, краткосрочные пассивы, текущие и долгосрочные пассивы, управление пассивами, пассивы коммерческих банков и пассивные операции банка, пассив и структура пассива предприятия
Развернуть содержание
Свернуть содержание
Пассив - это, определение
Пассив - это противоположная активу часть бухгалтерского баланса (правая сторона), в котором отражаются источники средств, находящихся в распоряжении предприятия, сгруппированные по их принадлежности и назначению, а также совокупность всех обязательств (источников формирования средств) предприятия, то есть дающих доход и обеспечивающих ликвидность, с помощью которых выделяется, кому принадлежат средства и для какой цели они предназначены и определяются различные выплаты (проценты по облигациям, зарплата, выплата налогов и т.д.).
Пассив - это материальные обязательства корпорации, к которым относятся различные выплаты (проценты по облигациям, зарплата, выплата налогов и т.д.).
Пассив - это часть бухгалтерского баланса, в котором отражаются источники средств, находящихся в распоряжении предприятия, сгруппированные по их принадлежности и назначению. Средства группируются по статьям, исходя из потребностей управления. Так, выделяется, кому принадлежат средства и для какой цели они предназначены.
Пассив - это совокупность долгов и обязательств предприятия (в противоположность активу).
Пассив - это превышение расходов над поступлениями.
Пассив - это та сторона бухгалтерского баланса, которая раскрывает источники финансирования средств, формирующих актив, то есть дающих доход и обеспечивающих ликвидность.
Пассив - это
Пассив - это совокупность юридических отношений, лежащих в основе финансирования хозяйствующего субъекта и включающих как заемный, так и собственный капитал.
Пассив - это обязательства (за исключением субвенций, дотаций, собственных средств и других источников) предприятия, состоящие из заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность.
Пассив - это совокупность обязательств, предполагающих задолженность организации вследствие ее хозяйственной деятельности, расчеты по которой приводят к оттоку средств.
Пассив - это источники образования средств предприятия, его финансирования, сгруппированные по их принадлежности и назначению (собственные и заемные).
Пассив - это оборотные средства, постоянно используемые в хозяйственном обороте и потому приравненные к собственным средствам, но не принадлежащие предприятию: задолженность рабочим и служащим по заработной плате, резерв предстоящих платежей, образуемый для оплаты отпусков и др.
Пассив - это источник происхождения активов, отражающий, являются ли активы полученными за счет собственного капитала предприятия или за счет возникновения у предприятия каких-либо обязательств.
Пассив - это превышение денежных заграничных расходов страны над ее доходами, полученными из-за границы.
Пассив - это любое обязательство перед сторонними физическими и юридическими лицами - кредит, обязательство уплаты по счету, налоговые обязательства и т.д.
Пассив - это противоположная активу часть бухгалтерского баланса (правая сторона), - совокупность всех обязательств (источников формирования средств) предприятия.
Пассив баланса - это часть бухгалтерского баланса (правая сторона), обозначающая источники образования средств предприятия, его финансирования, сгруппированные по их составу, принадлежности и назначению: собственные резервы, займы других учреждений и т.п.
Пассивы и активы
Пассив банка - это отражаемые в балансовом отчете все выставляемые банку денежные требования, кроме требований его владельцев.
Пассив предприятия - это источники финансирования, благодаря которым стало возможным привлечение необходимых ценностей и средств.
Пассив предприятия - это обязательства и источники средств предприятия, состоящие из собственных, заемных и привлеченных средств. Собственные средства предприятия при любой форме собственности (кроме государственной) состоят из: уставного фонда; паев, долей в хозяйственных обществах и товариществах; выручки от продажи первичного и дополнительных выпусков акций; накопленных нераспределенных прибылей (резервов); реализованного прироста рыночной стоимости ценных бумаг; государственных средств, которыми предприятие наделено.
Пассив инвестиционного фонда - это краткосрочные обязательства фонда (кредиторская задолженность, задолженность по отчислениям в бюджет, внебюджетные фонды и др.) и долгосрочные обязательства фонда (кредиты, заемные и другие привлеченные средства) .
Что такое пассив?
Пассивы – это то, что приводит к потере наших ресурсов. Денежные пассивы отнимают у нас деньги, то есть создают убыток. Временные пассивы отнимают у нас время, а силовые пассивы отнимают и силы, и способность к труду. Очень важно учитывать то, что одни и те же вещи в разное время могут быть и пассивами, и активами.Непонятно? Давайте разберемся на примерах!
Денежные пассивы
Денежные пассивы отнимают у нас деньги, то есть создают убыток. Например, машина, безусловно, пассив. Ее надо приобрести, тратить деньги на бензин и на техническое обслуживание. Это денежный пассив. Но если на этой машине развозить какие-нибудь товары, и получать за это заработную плату, которая будет превышать все расходы? Получится, что машина будет приносить доход, а значит, она превратится в актив! Думаю, это понятно. Также, квартира является пассивом: каждый месяц нужно платить коммунальные платежи и т.д. Но если сдавать квартиру в аренду, и получать арендную плату, то квартира превращается в актив, приносящий денежный доход. Я думаю, с денежными активами и пассивами все понятно. Теперь перейдем к временным.
Временные пассивы
Временные пассивы отнимают у нас время. Вы пришли домой после работы, очень устали. Вы садитесь и смотрите телевизор. Так вот телевизор это один из основных временных пассивов. Он тратит ваше время. Теперь давайте представим, что вам нужно написать какой-то текст. Можно написать на бумаге, но ведь сейчас 21 век все-таки, поэтому будет легче писать текст на компьютере. Безусловно, на компьютере будет даже быстрее. А это значит, что компьютер экономит наше время, следовательно, он является временным активом в этой ситуации.
Силовые пассивы
Силовые пассивы отнимают и силы, и способность к труду.Теперь рассмотрим последний вид активов и пассивов, а именно силовые активы. Например, сон – это силовой актив. Он восполняет наши силы, утраченные на протяжении всего прошедшего дня. Тренажерный зал тоже является силовым активом, так как увеличивает нашу физическую силу. Но как же себе представить силовые пассивы? Очень просто. Это вещи и люди, которые отнимают у нас физическую силу, заряд бодрости. Это может быть и работа, и человек, который был с вами невежлив, и вам ничего не хочется делать после общения с ним. Плохая пища, из-за которой у вас несварение желудка, тоже является силовым пассивом!
Можно заметить одну особенность. Если посмотреть со стороны философии на вопрос активов и пассивов, то можно сказать, что работа является силовым пассивом, но в то же время она является денежным активом, так как мы получаем за работу заработную плату. И таких неоднозначных случаев можно найти еще много.
Что такое пассивы?
В настоящее время этот подход в целом сохранился, но трактовка формулы дается в духе Шера: активы равны обязательствам плюс капитал. Под влиянием западных бухгалтеров мы перестали трактовать капитал как долг организации ее собственнику.
И тут возникает общая формулировка: Пассив - это перечень юридических и физических лиц, которым принадлежат активы.
Из этого определения вытекают три важных вывода:
Пассив - это следствие актива, нет актива - не будет и пассива;
Пассив можно назвать планом распределения собственниками имущества, указанного в активе;
Группировать пассив следует по принципу изымаемости, лучше всего начать следует с того, что подлежит изъятию в последнюю очередь.
Правда, остается неясным, как трактовать такую статью как доходы будущих периодов?
В теории, и, как следствие, на практике существует три трактовки пассива с чисто содержательной стороны.
Традиционная трактовка пассива
Это традиционное понимание пассива, которое рассматривает его как имущество, находящееся в распоряжении собственника. С этим связано, как правило, два подхода:
Пассив понимается как чисто юридическая категория;
Как план распределения активов, причем кредиторская задолженность уже нормирована возникшими обязательствами, а собственные средства нормируются согласно установленным и заданным лимитам.
Первый вариант можно считать традиционным для отечественного учета. Ее разделяли все классики нашей бухгалтерии (Н.С. Лунский, А.П. Рудановский, Н.А. Кипарисов, Н.С. Помазков и др.). Второй вариант развивали бухгалтеры, стремившиеся увязать учет с марксистской политической экономией. В обоих вариантах нет проблем трактовки доходов будущих периодов. Они рассматриваются как источник собственных средств.
Новая трактовка пассива
Она возникла относительно недавно и служит ярким доказательством приоритета содержания (экономические отношения) над формой (юридические отношения). Суть этого подхода можно выразить так: пассив - это предстоящий отток активов.
В данном случае неважно, кому принадлежат права на уплачиваемые средства: важно только знать точный или вероятный график платежей. Под этим распределением платежей понимается как погашение кредиторской задолженности, так и списание зарезервированных средств. (Более того, здесь надо принять во внимание и возможные изъятия средств собственниками.) Отсюда проистекает революционная трактовка кредиторской задолженности, под которой теперь следует понимать не только обязательства, то есть долги юридическим и физическим лицам, но и резервы, которые также предполагают отток средств в оговоренные сроки.
По сравнению с вариантами первой трактовки в этом случае мы сталкиваемся с иным пониманием соотношения между обязательствами и собственными средствами, ибо резервы - явно собственные средства - уже трактуются как средства несобственные, но доходы будущих периодов понимаются так же, как и при первой трактовке.
Трактовка пассива по Шмаленбаху
Э. Шмаленбах (1873-1955), немецкий бухгалтер, определили пассив так:
Доходы, которые еще не стали расходами.
В самом деле, собственники вложили капитал, то есть предприятие получило доход от своего собственника (в начале дела свой, а во время работы капитализировали кредиторскую задолженность и свои доходы).
Полученные средства необходимо вложить в дело. Это значит, что на них следует приобрести оборудование, материалы, товары и т. п. для того, чтобы эти доходы предприятия обратить в его расходы.
В этом случае весь пассив можно понимать как доходы или прошлых и/или будущих периодов. И по большому счету граница между собственным и привлеченным капиталом, в сущности, исчезнет.
Особенности этой трактовки в том, что ее сторонники трактуют пассив как причину, а актив как следствие. Впервые на это обратил внимание русский бухгалтер Л.И. Гомберг (1866-1935). На самом деле, понимание того, что может быть истолковано как причина, а что как следствие, очень условно. Например, поступление товаров отражается как по активу, так и по пассиву. Можно сказать, что поставщики поставили товары (причина) и у предприятия увеличилась товарная масса (следствие). Но с равным успехом можно утверждать, что увеличение товарной массы (причина) привело к росту кредиторской задолженности (следствие). Теория - это "что хомут, что дышло, куда повернешь, туда и вышло".
На пассивных счетах отражаются источники формирования хозяйственных средств. Остатки на этих счетах показывают, как и откуда появились эти средства. Иначе совокупность источников формирования средств называется обязательствами предприятия.
Согласно определению, обязательство – это существующая на определенную дату задолженность организации, возникшая как следствие свершившихся хозяйственных операций, погашение которой должно привести к уменьшению соответствующих активов. Это может быть выплата денежных средств, передача других активов (оказание услуг), либо замена одного вида обязательства другим.
Уставный и акционерный капитал
Заемный капитал
Краткосрочные пассивы
Краткосрочные пассивы (кредиторская задолженность (перед работниками предприятия, арендодателями, учредителями, бюджетом), краткосрочные обязательства по кредитам и займам (срок оплаты по которым наступает в течение года), резервы предстоящих расходов).
Текущие пассивы
Текущие пассивы (текущие обязательства) - это краткосрочные финансовые обязательства, которые должны быть погашены в течение года со дня составления бухгалтерского баланса (или текущего операционного цикла предприятия, данный срок больше). Данное определение подразумевает, что текущие обязательства погашаются за счет активов, классифицируемых как текущие в том же балансе. Обязательства предприятий возникают из-за существующих (вследствие прошлых операций или событий) долгов предприятия, или относительно передачи определенных активов или услуг другому предприятию в будущем (по предоплате).
Долгосрочные пассивы
Долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства по кредитам и займам, отложенные налоговые обязательства).
Теория и практика пассива
Какова теория, такова и практика. В развитой экономике бухгалтеры стремятся приукрасить баланс, в неразвитой - бухгалтеры прибедняются и больше всего думают как скрыть, по разным причинам, прибыль. В этом отношении очень показателен принцип консерватизма (требование осмотрительности), который предполагает преуменьшение активов и преувеличение пассивов.
Необходимо обратить внимание на то, что теория пассива и практика работы с ним, несмотря на запутанность терминологии и многих трактовок, тем не менее, достаточно проста по сравнению с пониманием актива. Следует сказать бухгалтеру: если вы хорошо понимаете, что такое актив (а понять это очень трудно), то вы легко разберетесь в том, что такое пассив. Думайте об активе, а понимание пассива придет само собой.
Пассивы - источники активов
Состав пассивов содержит собственный капитал - уставный и акционерный, а также заёмный капитал (кредиты, займы), сгруппированные по составу и срокам погашения. В пассиве указываются в суммовом выражении данные о капитале и обязательствах организации.
Пассивы являются источниками активов и состоят из следующих разделов:
Уставный или Собственный капитал;
Кредиторская задолженность;
Прибыль.
Уставный или собственный капитал
Уставный или Собственный капитал - это так называемый начальный капитал. В основном это свои накопления или родственники помогли, вот на них вы купили печь, емкости, транспорт, первоначальную муку, дрожжи. Может купили офис или взяли ее в аренду.
Кредиторская задолженность
Кредиторская задолженность, это ваши долги кому то. Бывает своего начального капитала не хватает, то берешь кредит в банке на приобретение этих печей, емкостей, транспорта и еще на что-то. Также пекарня почти всегда бывает должна за коммунальные услуги, за воду, э/энергию, телефон, хотя бы потому что платежи производим в до 10-го числа следующего месяца. Может муку взяли, да какое то время не расплатились. Т.е. вы какое то время пользуетесь чужими средствами.
Прибыль
Прибыль. Т.е. это прибыль, которую вы получили в результате своей работы. Доходы минус все ваши расходы и осталась прибыль. И вы на нее покупаете дополнительную печь, побольше муки, т. е. расширяете свое производство.
Пассив финансового баланса
В соответствии с международными стандартами финансового учета и отчетности под пассивами понимаются источники образования средств предприятия. В пассиве баланса отражаются решения по выбору источников финансирования инвестиционных решений предприятия, результатом реализации которых являются приобретенные активы.
Основными разделами пассива баланса являются:
Собственный капитал;
Долгосрочная кредиторская задолженность (долгосрочные обязательства, долгосрочный заемный капитал);
Краткосрочные кредиторские задолженности (краткосрочные обязательства, краткосрочный заемный капитал).
Собственный капитал
Раздел «Собственный капитал». Как уже было сказано выше, в базовом курсе финансового менеджмента рассматривается управление средствами предприятия акционерной формы собственности. На этапе создания акционерного предприятия собственный капитал равен акционерному капиталу. Собственный капитал действующего предприятия включает много подразделов.
Вложенный капитал, в том числе:
Акционерный капитал;
Добавочный капитал;
Фонды и резервы;
Акционерный капитал
Статья «Акционерный капитал». Обычно в балансе отражают разрешенный к выпуску акционерный капитал и количество фактически выпущенных акций на дату составления баланса (выпущенные акции - собственные акции в портфеле). Акции отражаются в балансе в соответствии с их типом в статьях: «простые акции» и «привилегированные акции».
Простые акции дают своим владельцам право голоса на собрании акционеров. По простым акциям начисляются нефиксированные дивиденды, размер и выплата которых зависят от финансовых результатов деятельности предприятия. Привилегированные акции не дают своим владельцам права голоса на собрании акционеров. По привилегированным акциям начисляются фиксированные дивиденды, выплата которых, в общем, не зависит от финансовых результатов деятельности предприятия.
Привилегированные акции могут быть кумулятивными и некумулятивными. Кумуляция означает свойство сохранять дивиденды. Если в каком-то году по причине тяжелого финансового положения предприятия дивиденды по простым и даже привилегированным акциям не были выплачены, владельцы кумулятивных акций смогут получить их в последующие периоды. По некумулятивным акциям невыплаченные в текущем периоде дивиденды в последующих периодах не сохраняются.
Владельцы привилегированных акций обладают преимущественным правом на получение дивидендов и возврат вложенного капитала в случае ликвидации предприятия. Акции имеют номинальную стоимость, по которой фиксируются в балансе, и курсовую (рыночную) стоимость.
Чем отличаются обыкновенные акции от привилегированных акций
Статья «Добавочный капитал» формируется за счет:
Эмиссионного дохода от продажи части акций по цене выше номинальной;
Прироста стоимости необоротных активов (резерв переоценки);
Положительной курсовой разницы по вкладам иностранной валюты в уставный капитал.
Статья «Резервный капитал» включает различные фонды и резервы, которые создаются на случай непредвиденных расходов и рассматриваются как мера разумной предосторожности. В зависимости от источников формирования и сроков использования фонды и резервы могут отражаться как в разделе «Собственный капитал», так и в разделе «Заемный капитал».
Различают две группы резервов.
Первая группа по установлению:
Резервы, предписанные законом;
Добровольные резервы (образованные в соответствии с учредительными документами).
Вторая группа по характеру:
Резервы, имеющие характер добавочного капитала;
Резервы, предназначенные для покрытия текущих или будущих убытков или расходов;
Резерв сомнительных долгов;
Фонды возмещения (амортизационные фонды и др.).
В классификации по характеру первая группа резервов представляет собой резервный капитал, источником формирования которого является чистая прибыль. Вторая группа резервов представляет собой оценочные резервы. Источником их формирования является валовая прибыль. Оценочные резервы создаются с целью оградить предприятие от неустойчивой конъюнктуры и инфляционных потерь и отражаются в отчетности в форме скидок, подлежащих вычету из соответствующих статей актива баланса.
Нераспределенная прибыль
Статья «Нераспределенная прибыль» включает как нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет, так и нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) отчетного периода.
В статье «Нераспределенная прибыль» фиксируется показатель накопленной прибыли, рассчитанный в отчете о накопленной прибыли.
В составе накопленной прибыли может выделяться резерв прибыли, который формируется путем ежегодных отчислений из чистой прибыли до тех пор, пока величина резерва не достигнет определенной величины (25% стоимости акционерного капитала). Этот резерв не затрагивается при распределении дивидендов, но может быть использован для их поддержания на должном уровне в убыточные годы или обращен в акционерный капитал резолюцией совета директоров.
Долгосрочные обязательства
Раздел «Долгосрочные обязательства» включает обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего год, в том числе:
Долгосрочную кредиторскую задолженность;
Долгосрочные облигации;
Арендные платежи;
Задолженность по пенсионным выплатам.
Долгосрочные кредиты
Статья «Долгосрочная кредиторская задолженность» включает обязательства по долгосрочным кредитам, полученным предприятием. Часть долгосрочной кредиторской задолженности, срок оплаты которой наступает в текущем периоде, переводится в раздел «Краткосрочные обязательства».
Облигации
Статья «Облигации» включает облигации, выпушенные в целях привлечения дополнительных денежных средств для финансирования деятельности предприятия. Облигации относятся к долговым ценным бумагам и олицетворяют отношения займа. При покупке облигации между облигационером (кредитором) и предприятием-эмитентом (заемщиком) составляется договор, в соответствии с которым предприятие-эмитент обязуется в установленный срок (срок погашения) возвратить основную сумму долга и уплатить начисленные проценты. Облигации могут продаваться по номиналу, с премией (выше номинала) или с дисконтом (ниже номинала). И премия, и дисконт, а также расходы, связанные с выпуском облигаций (отнесенные к отложенным расходам), постепенно списываются (амортизируются) в течение срока обращения займа.
Предприятие-эмитент на основании договора с облигационером формирует фонд погашения облигаций за счет периодических отчислений из прибыли. Средства фонда на период до погашения облигаций могут быть инвестированы в доходные ценные бумаги. Контроль над поступлением и расходованием средств фонда осуществляют облигационеры или назначенный доверитель займа. Наличие фонда погашения облигаций вызывает большее доверие инвесторов к ценным бумагам предприятия-эмитента.
Арендные выплаты
Статья «Арендные выплаты» фиксируются в разделе долгосрочных обязательств в том случае, если компания арендует средства на условиях долгосрочной (капитальной) аренды. Под арендой понимается срочное и возмездное владение и пользование имуществом, основанное на договоре между собственником имущества - арендодателем и арендатором.
Аренда признается долгосрочной, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:
Срок аренды охватывает 75% и более срока полезного использования имущества;
По истечении срока аренды арендуемые активы переходят в собственность арендатора;
Арендатор имеет возможность по истечении срока аренды возобновить ее по минимальной цене (гораздо ниже среднерыночной);
Дисконтированная стоимость минимальных арендных платежей равна или превышает 90% текущей стоимости имущества.
Средства, арендуемые на условиях долгосрочной аренды, фиксируются в активе западного баланса как собственные, в чем проявляется один из принципов включения данных в отчетность - преобладание экономического содержания над юридической нормой. В пассиве баланса фиксируется вся сумма арендных платежей, которые предприятие должно выплатить в течение срока аренды.
Резервы и фонды
Резервы и фонды. В составе раздела «Долгосрочные обязательства» за счет отчислений из прибыли до уплаты налога могут создаваться фонды и резервы, имеющие характер долгов. К ним относятся: пенсионные фонды предприятий; долгосрочные депозиты служащих; резерв для выплаты бонусов персоналу и проч. Задолженность по пенсионным выплатам возникает, если на предприятии существует пенсионный фонд. Источником формирования пенсионного фонда предприятия служат периодические взносы работодателя и работников. Средства фонда направляются на выплаты пенсий, пособий по нетрудоспособности или в случае смерти служащего. Наличие пенсионного фонда на первый взгляд свидетельствует о стабильном финансовом положении предприятия. Однако для полноты картины необходимо выяснить, насколько профинансированы пенсионные обязательства.
Статьи «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» в балансе западного предприятия могут объединяться под названием «внешние обязательства». В соответствии с международными стандартами финансового учета и отчетности под внешними обязательствами понимаются будущие убытки в экономических выгодах, которые могут возникнуть вследствие существующих обязательств предприятия передать средства или оказать услуги другим предприятиям в результате заключенных сделок или происшедших событий.
Краткосрочные обязательства
Раздел «Краткосрочные обязательства» включает обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Срок погашения краткосрочных обязательств не превышает год. Краткосрочные обязательства фиксируются в балансе либо по текущей цене, отражающей будущий отток денежных средств; либо по цене на дату погашения долга. При этом названные оценки существенно друг от друга не отличаются по причине непродолжительного срока погашения.
Счета к оплате
Статья «Счета к оплате» включает обязательства, возникающие при покупке товаров или услуг на условиях коммерческого кредита, т.е. с отсрочкой платежа, как правило, на срок от 30 до 60 дней. При этом коммерческий кредит оформляется записью по открытому счету.
Векселя к оплате
Статья «Векселя к оплате» включает векселя к оплате по торговым операциям, которые являются письменным обязательством предприятия оплатить в определенный срок товары или услуги, приобретенные на условиях коммерческого кредита.
Краткосрочные долги
Статья «Краткосрочные долговые свидетельства» включает краткосрочные долговые свидетельства, обусловленные предоставлением предприятию денежных ссуд банками или другими кредитными учреждениями. Сумма погашения краткосрочного кредита включает номинальную сумму и начисленные проценты.
К краткосрочным долговым свидетельствам относится часть долгосрочных обязательств, срок оплаты которых наступает в текущем периоде в следующих случаях:
Если предприятие предполагает выплатить соответствующий долг за счет средств, отраженных в составе оборотных активов;
Если этот долг не должен быть возобновлен;
Если этот долг не будет погашен за счет выпуска новых акций;
Если предприятие нарушило условия договора о предоставлении ему заемных средств, что дает право заимодателю досрочно востребовать свои деньги.
Задолженность по налогам
Статья «Задолженность по налогам» отражает задолженность предприятия перед бюджетом.
Отсроченные налоги
Статья «Отсроченные налоги» включает начисленные, но неуплаченные налоги. Отсроченные налоги являются своеобразной формой кредита, который государство предоставляет предприятию.
Задолженность по заработной плате
Статья «Задолженность по заработной плате» включает начисленную, но не выплаченную работникам заработную плату.
Полученные авансы
Статья «Полученные авансы» включает различные авансы, полученные предприятием. Под авансом понимается сумма денежных средств, выданная в счет предстоящих платежей за предоставленные товары, работы, услуга.
Статья «Часть долгосрочных обязательств» включает часть долгосрочных обязательств, срок оплаты которых наступает в текущем периоде.
Статья «Накопившиеся обязательства» включает обязательства, начисленные в отчетном году, но еще не выплаченные на дату составления баланса.
Непредвиденные обязательства
Статья «Непредвиденные обязательства» включает обязательства предприятия, которые могут возникнуть в будущем как следствие операций в прошлом. Причины возможных убытков должны быть раскрыты в примечаниях к отчетности. Включение в баланс статьи «Непредвиденные обязательства» является выражением принципа осторожности (осмотрительности, консерватизма), в соответствии с которым, как уже было сказано выше, предприятие должно в большей степени учитывать потенциальные убытки, чем потенциальные прибыли.
Управление пассивами
Для управления пассивами целесообразно использовать их классификацию на собственный и заемный капитал, что соответствует классификации финансирования на внутреннее и внешнее:
Статьи собственного капитала - источники внутреннего финансирования;
Статьи заемного капитала - источники внешнего финансирования.
Внутреннее финансирование (самофинансирование) осуществляется за счет собственных средств предприятия по следующим направлениям:
Самофинансирование в целях поддержания уровня производства;
Самофинансирование в целях роста производства.
Самофинансирование в целях поддержания уровня производства осуществляется за счет средств амортизационного фонда. Самофинансирование в целях роста производства осуществляется за счет нераспределенной прибыли и сформированных за счет ее части фондов и резервов.
Внешнее финансирование (внешние обязательства) осуществляется за счет привлечения на условиях срочности, платности, возвратности денежных средств, принадлежащих другим хозяйствующим субъектам. Привлеченные таким образом денежные средства называются заемными средствами, или заемным капиталом. Заемные средства фиксируются в пассиве баланса и представляют собой обязательства предприятия. Наращивание заемных средств (обязательств) до определенного уровня способствует повышению рентабельности собственных средств предприятия (эффект финансового рычага).
Пассив как выражение актива
«Для понимания бухгалтерии, - утверждает Шер, - чрезвычайно важно видеть в этом противопоставлении не просто очевидное аналитическое уравнение, но уяснить его более глубокое значение; именно оно представляет собою противопоставление, с одной стороны, меновых ценностей, реальных, существующих в осязательной форме, дифференцированных в хозяйственные и юридические категории составных частей всей собственности хозяйства (левая сторона уравнения) и, с другой стороны, вытекающей отсюда абстрактной величины, капитала владельца данного хозяйства».
То, что пассив представляет собой абстрактное выражение актива, объясняет и объективность равенства А = П. Выражение же его в денежной оценке также оправдывается тем, что пассив представляет собой лишь определенное выражение актива. Капитал (пассив) как выражение актива соответственно должен оцениваться по той же самой меновой стоимости, что и актив на дату составления баланса.
Всякое изменение К (алгебраической суммы) должно исходить из изменения - увеличения или уменьшения - составных частей имущества (статей его). Под «К» здесь понимается сумма капитала как выражение актива, то есть величина пассив бухгалтерского баланса в современном понимании;
Никакое изменение К (суммы) не может иметь место, если изменение частей имущества состоит лишь в перемещении ценностей, то есть в простой меновой сделке;
Всякое изменение стоимости частей имущества, которое не компенсируется другим изменением, должно вызывать соответственное увеличение или уменьшение К (суммы);
Обе стороны уравнения должны всегда находиться в состоянии равновесия, баланса.
Эти правила, по сути, являясь развитием постулатов Пачоли, придают совершенно новую смысловую нагрузку балансовому равенству. Равенство баланса здесь объективно не потому, что к этому приводит составление бухгалтерских проводок методом двойной записи, но потому, что пассив является определенным выражением капитала фирмы, представляемого в активе, и, следовательно, повторим, оценка пассива лишь отражает оценку актива фирмы, ее капитала, демонстрируемого в бухгалтерском балансе.
Активы и пассивы: подбиваем баланс
Балансовое уравнение
Балансовое уравнение (balance sheet equation) – формула, в соответствии с которой сумма активов корпорации должна в точности равняться сумме пассива (обязательств и собственного капитала). Слово пассив латинского происхождения и буквально означает "страдательный", что придает этому слову, в отличие от слова актив, некий печальный оттенок.
Формула, выражающая равенство актива и пассива. Существуют две основные формы записи этого уравнения:
Активы = привлеченные средства + собственный капитал;
Собственный капитал = активы - привлеченные средства.
Первая форма представляет собой взгляд хозяйственника на предприятии (то есть активы финансируются за счет собственных и привлеченных средств), вторая - взгляд собственника, когда доля владельца определяется как превышение активов над задолженностью.
Легче всего под пассивом понимать кредиторскую задолженность предприятия. И так бухгалтеры его и трактовали в течение многих веков.
К концу XIX века знаменитый швейцарский бухгалтер И.Ф. Шер (1846-1924) выразил это понимание в знаменитой формуле уравнения капитала: то есть, если из всего актива (А) вычесть кредиторскую задолженность (П), то будет определена величина капитала или сумма собственных средств предприятия. Так понимали пассив во всех странах, и так до начала XX века трактовали его и у нас, в России.
«Для бухгалтерии, - раскрывал это утверждение Шер, - имеет первостепенное значение, что берется исходным пунктом - балансовое уравнение (А = П) или капитальное уравнение (А - П = К). Балансовому уравнению соответствует внешняя форма бухгалтерии: каждому дебитору (статья дебета) должен противостоять кредитор (статья кредита). ... Капитальное уравнение (А - П = К) выражает, напротив, самую сущность бухгалтерии; алгебраическая сумма составных частей имущества (А - П) равняется чистому имуществу (К); здесь, таким образом, исчисленному чистому имуществу, понятию капитала, противопоставляется разложение этой абстракции на различные статьи реальных, осязаемых составных частей имущества».
Но в самом начале теперь уже прошлого века замечательный русский бухгалтер, математик по образованию, Н.С. Лунский (1876-1956) ввел совершенно иное понимание пассива. В трудах Н.С. Лунского впервые встречается термин «источники», тогда как большинство специалистов под пассивом баланса понимали только кредиторскую задолженность, а собственный капитал определяли расчетным путем. Н.С. Лунский распространил понятие пассива и на собственный капитал. Такое понимание обусловило новое изучение дебета и кредита счетов. Теория Лунского получила широкое распространение. Он модифицировал формулу Шера:
В результате получил балансовое уравнение, в левой части которого было представлено имущество, а в правой - его источники. Всю правую часть он назвал пассивом, ибо согласно и сегодня действующему правилу об имущественной обособленности организации от ее собственников, то, что называется капиталом, есть ничто иное, как кредиторская задолженность организации ее собственникам. Следовательно, вся правая часть балансового уравнения суть пассив в широком смысле этого слова.
Пассивы коммерческих банков это прямая противоположность активам – это обязательства банка перед третьими лицами. Но не будь их, не возникло бы и активов. Таким образом, получается, что пассивы – это источники, ресурсы собственных средств кредитного учреждения. Их также принято подразделять на виды.
Виды пассивов банка
Пассивы российских коммерческих банков
Эмиссия ценных бумаг. Чаще всего крупные банки являются акционерными обществами, которые выпускают собственные акции. Таким образом, продавая на фондовом рынке свои ценные бумаги, банк привлекает дополнительные оборотные средства. У него возникает обязательство перед акционерами по выплате стоимости акций, если инвестор захочет продать свои акции, но с другой стороны получает дополнительные средства, которые можно пустить в оборот и добиться определенной доходности.
Депозитные операции
Депозитные операции. Всем известно, что коммерческие банки посредством рекламы и других средств привлекают свободные денежные средства населения и юридических лиц. В этом случае привлеченные средства также направляются на пополнение активов для извлечения дохода.
Направление прибыли
Направление прибыли, полученной от деятельности банка на образования резервов под обесценение ценных бумаг или на покрытие возможных убытков. Эта величина положительно характеризует деятельность банка. Чем больше у него резервный фонд, чем больше его рост год от года, тем стабильнее и надежнее банк. А это в свою очередь влияет на решения инвесторов о вкладе денег в данный банк.
Ссуды
Ссуды, полученные у других коммерческих и государственных структур. Огромная часть этих обязательств направляется на кредитную деятельность банка. Ведь, как правило, это самая доходная его деятельность. А, как известно, деньги должны работать и приносить доход, а также оправдывать проценты и другие платежи, которые начисляются по занятым банком денег.
Пассивные операции банков
Определение банка как учреждения, которое аккумулирует свободные денежные средства и размещает их на возвратной основе, позволяет выделять в его деятельности пассивные и активные операции.
Пассивные операции. С их помощью банки формируют свои ресурсы. Суть их состоит в привлечении различных видов вкладов, получении кредитов от других банков, эмиссии собственных ценных бумаг, а также проведении иных операций, в результате которых увеличиваются банковские ресурсы.
Исторически пассивные операции играли первичную и определяющую роль по отношению к активным, так как для осуществления активных операций необходимым условием является достаточность ресурсов. Особую форму банковских ресурсов представляют собственные средства (капитал) банка.
В практике российских коммерческих банков к пассивным операциям относят:
Прием вкладов (депозитов);
Открытие и ведение счетов клиентов, в том числе банков- корреспондентов;
Выпуск собственных ценных бумаг (акций, облигаций), финансовых инструментов (векселей, депозитных и сберегательных сертификатов);
Получение межбанковских кредитов, в том числе централизованных кредитных ресурсов.
Собственный капитал, имея четко выраженную правовую основу и функциональную определенность, является финансовой базой развития банка. Он позволяет осуществлять компенсационные выплаты вкладчикам и кредиторам в случае возникновения убытков и банкротства банков, поддерживать объем и виды операций в соответствии с задачами банка. В составе собственных средств банка выделяют: уставный, резервный и другие специальные фонды, а также нераспределенную в течение года прибыль.
Уставный фонд
Основной элемент собственного капитала банка - уставный фонд. Он формируется в зависимости от формы организации банка. Если банк создается как акционерное общество, то его уставный фонд образуется за счет средств акционеров, поступивших от реализации акций. Банк, являющийся обществом с ограниченной ответственностью, формирует уставный фонд за счет паевых взносов участников.
Независимо от организационно-правовой формы банка его уставный фонд полностью формируется за счет вкладов участников (юридических и физических лиц) и служит обеспечением их обязательств.
Размер уставного фонда, порядок его формирования и изменения определяются Уставом банка. Сумма уставного капитала законодательно не ограничивается, но для обеспечения устойчивости банка Центральным Банком РФ устанавливается минимальный размер уставного капитала. Увеличение уставного фонда может осуществляться как за счет средств акционеров (пайщиков) банка, так и его собственных средств (резервного и специальных фондов, дивидендов акционеров-пайщиков, прибыли).
Резервный фонд
Резервный фонд предназначен для покрытия возможных убытков банка по производимым им операциям. Величина его устанавливается в процентах к уставному фонду. Источником формирования резервного фонда являются отчисления от прибыли. Он формируется путём ежегодных отчислений в размере не менее 5% чистой прибыли, пока он не составит 25% величины уставного фонда.
Специальные фонды
Банки формируют и другие специальные фонды: “Износ основных средств”, “Износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов”, образуемые путем амортизационных начислений; фонды экономического стимулирования, создаваемые из прибыли. К специальным фондам банка относят также средства, полученные им от переоценки основных фондов, проводимой по решениям Правительства России; средства от продажи банком акций их первым владельцам сверх номинальной стоимости и др.
Основную часть ресурсов банков формируют привлеченные средства, которые покрывают до 90% всей потребности в денежных средствах для осуществления активных банковских операций.
Коммерческий банк имеет возможность привлекать средства предприятий, организаций, учреждений, населения и других банков в форме вкладов (депозитов) и открытия им соответствующих счетов.
Пассивной операцией коммерческих банков является получение ими централизованных кредитных ресурсов. Кредиты Центрального Банка РФ предоставляются банкам в порядке рефинансирования и на конкурсной основе.
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, направленные на формирование имущества предприятия.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают капитал долгосрочный (перманентный) и краткосрочный. Необходимость в собственном капитале (пассива) обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Частный капитал - основа самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.
В то же время, если средства предприятия в основном созданы за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.
Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии является одним из основных условий эффективной деятельности предприятия.
При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия. В нашем случае основным источником формирования имущества предприятия является собственный капитал. На начало года его доля в структуре пассивов составляла 98,39 %. На конец отчетного периода доля собственного капитала в структуре пассивов незначительно уменьшилась (на 7,07 %) и составила 91,32%. Такая структура источников формирования имущества является признаком высокой финансовой устойчивости предприятия.
В то же время следует отметить, что оценка изменений, происшедших в структуре капитала, может быть разной с позиций инвестора и предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежно, если доля собственного капитала у клиента более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство и повысить доходность собственного капитала предприятия.
Построение пассивов предприятия
Разберем подробнее структуру пассивов. Обязательства предприятия, срок исполнения которых наступает в ближайшее время и те, срок исполнения которых наступит через год или позднее, являются неравноценными. Для предприятия имеет принципиальное значение, потребуют ли кредиторы возврата долгов сейчас или это случится, например, через год. Обычно, крупные займы предприятия берут на длительный срок. Это может случиться, например, при покупке дорогостоящего оборудования. Тогда для пользователя финансовой отчетности принципиально важно знать - являются ли эти несколько миллионов текущей задолженностью или рассчитываться по ней необходимо постепенно?
Таким образом, пассивы должны быть разделены на "долгосрочные обязательства" и "краткосрочные обязательства". Теперь структура нашего баланса гораздо лучше отражает особенности финансового состояния предприятия. Но все же структура активов и пассивов не до конца является полной.
Часто случается так, что предприятие единовременно несет расходы, которые, на самом деле, не вполне относятся именно к текущему периоду. Например, отпуска сотрудников. Предприятие несет расходы на оплату отпуска сотрудника один раз в году, но, правильнее было бы сказать, что каждый месяц работник предприятия в общем случае получает право на два дня оплачиваемого отпуска. Это значит, что лучше заранее "откладывать" - резервировать определенную сумму и относить ее к затратам текущего периода. То же самое мы можем сказать, если на предприятии принято платить премии по итогам года. Еще одним подобным случаем могут являться банковские кредиты, выплаты по облигационным займам и подобные выплаты, если они, например, выплачиваются раз в квартал или раз в пол года.
Если вести учет "по всем правилам", то каждый месяц предприятие должно отражать в учете некоторую сумму, которая показывает, что в ближайшее время наступит срок исполнения обязательств предприятия. И это совершенно справедливо. Например, если вернуться к примеру с теми же отпусками, то справедливо заметить, что причиной расходов на выплаты отпусков являются как раз те месяцы, в которые сотрудник добросовестно работает. Поэтому логично было бы включить в расходы текущего периода оплату двух дней будущего отпуска, одновременно отразив в обязательствах эту сумму, поскольку она будет выплачена, когда работник возьмет отпуск. Это называется созданием резервов обязательств и платежей.
Таким образом, в нашем балансе должен появиться еще один раздел - "Обеспечение будущих расходов и платежей". Ну и если у нас есть "Расходы будущих периодов", то должны быть и доходы будущих периодов. Поэтому окончательная структура баланса должна выглядеть следующим образом:
Таким образом, структура активов и пассивов предприятия содержит три группы активов и пять групп пассивов.Раздел баланса – это группа статей в активе или пассиве баланса, сгруппированных по принципам назначения, срочности и оборачиваемости. Их группировка подчинена задачам контроля и анализа финансового состояния предприятия.
Статья баланса – строка баланса, отражающая на определенную дату виды средств предприятия (в активе) или виды источников их формирования (в пассиве), которые содержат остатки (сальдо) одного или одновременно нескольких регистров бухучета представленных в как синтетическое значение. Каждый приведенный в балансе показатель (статья баланса) имеет наименование, определяющее объект учета, денежную оценку статьи (в едином денежном измерении по фактической себестоимости).
Для постоянного систематического наблюдения за движением каждого вида хозяйственных средств и источников их образования используется система счетов. Значение на счетах на конец каждого отчетного периода является источником для заполнения статей баланса.
В балансе для анализа финансового состояния и контроля за хозяйственной деятельностью предприятия приводятся (по вертикали) два ряда данных: на начало отчетного календарного года (в международной финансовой отчетности на начало финансового года) и на конец последнего отчетного периода. Валюта баланса – это сумма статей баланса, при чем сумма статей актива равна сумме статей пассива.
Источники и ссылки
Источники текстов, картинок и видео
ru.wikipedia.org - ресурс с статьями по многим темам, свободная экциклопедия Википедия
abc.informbureau.com - экономический словарь терминов, событий, фактов и явлениий в современной России
youtube.com - ютуб, самый крупный видеохостинг в мире
slovarus.ru - словари online поиск значения слова по самым популярным словарям
be5.biz - портал учебной литературы для студентов
bank24.ru - сайт Словарь экономических терминов
dictionary-economics.ru - информационный портал все об экономике
termin.bposd.ru - сайт Свободный словарь терминов, понятий и определений по экономике
dic.academic.ru - сайт Словари и энциклопедии на Академике
profmeter.com.ua - информационный сайт все об экономике
all-about-investments.ru - информационный портал все самое интересное в мире финансов и экономики
finance-place.ru - информационный портал Фининсовый анализ и менеджмент
buh.ru - интернет-ресурс для бухгалтеров
buharick.ru - толковый бухгалтерский словарь БУХгалтерсикй словАРИК
liga.net - информационный портал обо всем ЛIГАБiзнесIнеформ
banki-delo.ru - сайт Банковское дело о банках, о кредитах, о процентах, о деньгах и финансах
time.zp.ua - информационный сайт Управление активами
yourlib.net - cайт студенческая электронная онлайн библиотека
malb.ru - экономический портал малый бизнес шаг за шагом
economix.in.ua - информационный портал экономика и больше
ref.rushkolnik.ru - учебный портал рефератов и практических заданий
ubiznes.ru - информационно-экономический портал все о финансах
fingramm.ru - информационный портал финансовая граматика
bibliotekar.ru - сайт электронной библиотеки
proect62.narod.ru - информационно-учебный портал для студентов
my-koshel.ru - информационный портал Мой кошелек
avenue.siberia.net - информационный портал электронных библиотек
studentu-vuza.ru - учебно-информационный портал Судентам ВУЗа
works.doklad.ru - информационный портал учебные материалы
muratordom.com.ua - информационный портал Лучшая домашняя страница
azbukaucheta.com - информационный портал Азбука учета
finrussia.ru - информационный портал о финансовых услугах
aup.ru - административно-управленческий портал об экономике
studsell.com - информационый портал для студентов
bibliofond.ru - электронная библиотека Библиофонд
knowledge.allbest.ru - информационный портал база знаний Allbest
web-konspekt.ru - информационный сайт экономисту в помощь
scholar.su - информационный сайт все для грамотея
50.economicus.ru - информационный сайт экономической школы
vocable.ru - сайт национальной экономической энциклопедии
myshared.ru - информационный сайт различных презентаций
Ссылки на интернет-сервисы
google.ru - крупнейшая поисковая система в мире
video.google.com - поиск видео в интернете через Гугл
translate.google.ru - переводчик от поисковой системы Гугл
yandex.ru - крупнейшая поисковая система в России
wordstat.yandex.ru - сервис от Яндекса позволяющий анализировать поисковые запросы
video.yandex.ru - поиск видео в интернете через Яндекс
images.yandex.ru - поиск картинок через сервис Яндекса
video.mail.ru - поиск видео в интернете через Mail.ru
Ссылки на прикладные программы
windows.microsoft.com - сайт корпорации Майкрософт, создавшей ОС Виндовс
office.microsoft.com - сайт корпорации создавшей Майкрософт Офис
chrome.google.ru - часто используемый браузер для работы с сайтами
hyperionics.com - сайт создателей программы снимка экрана HyperSnap
getpaint.net - бесплатное программное обеспечение для работы с изображениями
Создатель статьи
vk.com/id252261374 - профиль ВКонтакте
odnoklassniki.ru/profile/578898728470 - профиль в Однокласниках
facebook.com/profile.php?id=100008266479981 - профиль в Фейсбук
twitter.com/beliann777 - профиль в Твитере
plus.google.com/u/1/100804961242958260319/posts - профиль на Гугл+
beliann777.ya.ru - профиль на Ми Яндекс Ру
beliann777.livejournal.com - блог в Живом Журнале
my.mail.ru/mail/beliann777 - блог на Мой Мир @ Майл Ру
liveinternet.ru/users/beliann777 - блог на ЛайвИнтернет
beliann777.blogspot.com - блог на Блогберге
linkedin.com/profile/view?id=339656975&trk=nav_responsive_tab_profile_pic - профиль в ЛинкДин
Cтраница 1
Долгосрочные пассивы отражают непогашенные суммы кредитов и займов со сроком погашения более одного года после отчетной даты.
Многие долгосрочные пассивы, отличающиеся от долгосрочных долговых обязательств и обязательств по отложенным налогам, принадлежат по своей природе скорее к финансовым, чем к производственным разделам учета. Зачастую они проводятся отдельной строкой (например, обязательства по аренде), и тогда они не ведут к сокращению денежных расходов. Когда соответствующие статьи значительны, а подробности не ясны, информацию следует искать в самой компании.
Раздел V Долгосрочные пассивы предназначен для отражения задолженности на отчетную дату по долгосрочным кредитам банков и займам, полученным от других предприятий и учреждений.
Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений.
ДП - величина долгосрочных пассивов (обязательств) предприятия.
На счетах второго раздела Долгосрочные пассивы обобщается информация о состоянии средств юридического лица, полученных извне на финансирование его деятельности. К внешним источникам финансовых средств относятся: банковские кредиты и кредиты других заимодавцев. Средства в иностранной валюте учитываются на счетах второго раздела в рублях.
В пятом разделе - долгосрочные пассивы - отражаются заемные средства, включая кредиты банков и прочие займы сроком погашения более 12 месяцев, другие долгосрочные пассивы.
В пятом разделе пассива баланса Долгосрочные пассивы отражаются заемные средства (кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты), прочие долгосрочные пассивы.
Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру долгосрочных пассивов, логично дополняются показателями второй группы, называемыми коэффициентами покрытия и позволяющими сделать оценку того, в состоянии ли компания поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Как известно, любой источник средсти имеет свою стоимость, а основное различие между собственным и заемным капиталом в этом смысле состоит в том, что выплата дивидендов как цены за пользование собственным капиталом не является обязательной, тогда как выплата процентов, являющихся ценой, уплачиваемой коммерческой организацией за привлечение заемного капитала, обязательна. Иными словами, в отличие от невыплаты дивидендов невыплата процентов может привести к катастрофическим финансовым последствиям вплоть до банкротства. Таким образом, привлечение заемных средств связано с бременем постоянных финансовых расходов, которые должны, по крайней мере, покрываться текущим доходом.
Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру долгосрочных пассивов, логично дополняются показателями второй группы, называемыми коэффициентами покрытия и позволяющими сделать оценку того, в состоянии ли компания поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Как известно, любой источник средств имеет свою стоил [ ость, а основное различие между собственным и заемным капиталом ii этом смысле состоит в том, что выплата дивидендов как цены за польз ование собственным капиталом не является обязательной, тогда как выплата процентов, являющихся ценой, уплачиваемой коммерческой организацией за привлечение заемного капитала, обязательна. Иными словами, в отличие от невыплаты дивидендов невыплата процентов может привести к катастрофическим финансовым последствиям вплоть до банкротства. Таким образом, привлечение заемных средств связано с бременем постоянных финансовых расходов, которые должны, по крайней мере, покрываться текущим доходом.
Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру долгосрочных пассивов, логично дополняются показателями второй группы, называемыми коэффициентами покрытия и позволяющими сделать оценку того, в состоянии ли компания поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Как известно, любой источник средств имеет свою цену, основное различие между собственным и заемным капиталом в этом смысле состоит в том, что выплата дивидендов как цены за пользование собственным капиталом может быть не обязательной, тогда как выплата процентов, являющихся ценой, уплачиваемой коммерческой организацией за привлечение заемного капитала, обязательна. Иными словами, в отличие от невыплаты дивидендов невыплата процентов может привести к катастрофическим последствиям. Таким образом, привлечение заемных средств связано с бременем постоянных финансовых расходов, которые должны по крайней мере покрываться текущим доходом.
Долгосрочные пассивы отражают непогашенные суммы кредитов и займов со сроком погашения более одного года после отчетной даты.
Многие долгосрочные пассивы, отличающиеся от долгосрочных долговых обязательств и обязательств по отложенным налогам, принадлежат по своей природе скорее к финансовым, чем к производственным разделам учета. Зачастую они проводятся отдельной строкой (например, обязательства по аренде), и тогда они не ведут к сокращению денежных расходов. Когда соответствующие статьи значительны, а подробности не ясны, информацию следует искать в самой компании.
Раздел V Долгосрочные пассивы предназначен для отражения задолженности на отчетную дату по долгосрочным кредитам банков и займам, полученным от других предприятий и учреждений.
Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений.
ДП - величина долгосрочных пассивов (обязательств) предприятия.
На счетах второго раздела Долгосрочные пассивы обобщается информация о состоянии средств юридического лица, полученных извне на финансирование его деятельности. К внешним источникам финансовых средств относятся: банковские кредиты и кредиты других заимодавцев. Средства в иностранной валюте учитываются на счетах второго раздела в рублях.
Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру долгосрочных пассивов, логично дополняются показателями второй группы, называемыми коэффициентами покрытия и позволяющими сделать оценку того, в состоянии ли компания поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Как известно, любой источник средсти имеет свою стоимость, а основное различие между собственным и заемным капиталом в этом смысле состоит в том, что выплата дивидендов как цены за пользование собственным капиталом не является обязательной, тогда как выплата процентов, являющихся ценой, уплачиваемой коммерческой организацией за привлечение заемного капитала, обязательна. Иными словами, в отличие от невыплаты дивидендов невыплата процентов может привести к катастрофическим финансовым последствиям вплоть до банкротства. Таким образом, привлечение заемных средств связано с бременем постоянных финансовых расходов, которые должны, по крайней мере, покрываться текущим доходом.
Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру долгосрочных пассивов, логично дополняются показателями второй группы, называемыми коэффициентами покрытия и позволяющими сделать оценку того, в состоянии ли компания поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Как известно, любой источник средств имеет свою стоил [ ость, а основное различие между собственным и заемным капиталом ii этом смысле состоит в том, что выплата дивидендов как цены за польз ование собственным капиталом не является обязательной, тогда как выплата процентов, являющихся ценой, уплачиваемой коммерческой организацией за привлечение заемного капитала, обязательна. Иными словами, в отличие от невыплаты дивидендов невыплата процентов может привести к катастрофическим финансовым последствиям вплоть до банкротства. Таким образом, привлечение заемных средств связано с бременем постоянных финансовых расходов, которые должны, по крайней мере, покрываться текущим доходом.
Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру долгосрочных пассивов, логично дополняются показателями второй группы, называемыми коэффициентами покрытия и позволяющими сделать оценку того, в состоянии ли компания поддерживать сложившуюся структуру источников средств. Как известно, любой источник средств имеет свою цену, основное различие между собственным и заемным капиталом в этом смысле состоит в том, что выплата дивидендов как цены за пользование собственным капиталом может быть не обязательной, тогда как выплата процентов, являющихся ценой, уплачиваемой коммерческой организацией за привлечение заемного капитала, обязательна. Иными словами, в отличие от невыплаты дивидендов невыплата процентов может привести к катастрофическим последствиям. Таким образом, привлечение заемных средств связано с бременем постоянных финансовых расходов, которые должны по крайней мере покрываться текущим доходом.
Кредиты практически не привлекались: доля Долгосрочных пассивов снизилась с 17 8 до 14 5 %, а доля Краткосрочных заемных средств изменилась незначительно.
Коэффициент структуры заемного капитала позволяет установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств.
Линия 1 характеризует агрессивную стратегию, при которой долгосрочные пассивы покрывают внеоборотные активы и системную часть текущих активов. В соответствии с этой стратегией предприятия его долгосрочные пассивы должны составить 68 млн. руб. Остальная потребность в источниках финансирования покрывается за счет краткосрочной кредиторской задолженности.
Наиболее распространен взгляд, согласно которому под капиталом понимают долгосрочные пассивы.
Агрессивная модель (рис. 9.7) означает, что долгосрочные пассивы служат источниками покрытия внеоборотных активов и системной части текущих активов, т.е. того их минимума, который необходим для осуществления хозяйственной деятельности. Варьирующая часть текущих активов в полном объеме покрывается краткосрочной кредиторской задолженностью. С позиции ликвидности эта стратегия также весьма рискованна, поскольку в реальной жизни ограничиться лишь минимумом текущих активов невозможно.
Модели управления оборотными средствами. Выбор той или иной стратегии сводится к установлению величины долгосрочных пассивов и расчету на ее основе величины чистого оборотного капитала как разницы между долгосрочными пассивами и внеборотными активами.
Обратная ситуация может возникнуть, если краткосрочные решения финансируются долгосрочными пассивами. Тогда при падении доходности на финансовом рынке предприятие рискует получать меньшие доходы, чем требуется для обслуживания долга по старой, более высокой ставке.
Обязательства по пенсионным выплатам попадают в широкую категорию резервов по долгосрочным пассивам, для которых характерны неопределенная сумма обязательств и время их погашения.
С позиции финансирования деятельности предприятия в стратегическом аспекте особое значение имеют долгосрочные пассивы.
Консервативная модель предполагает, что варьирующая часть оборотных активов также покрывается долгосрочными пассивами.
Пассив баланса состоит из разделов: IV Капитал и резервы, V Долгосрочные пассивы и VI Краткосрочные пассивы, где дана информация о заемном капитале в разрезе срочности обязательств.
Капитальные ценные бумаги выпускают в целях формирования или увеличения уставного капитала либо долгосрочных пассивов, что необходимо для расширения производственно-коммерческой деятельности предприятия.
Медленнореализуемые активы (запасы готовой продукции, сырья и материалов) должны покрывать долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) или превышать их.
Следует помнить, что средства, аккумулируемые корпорацией от выпуска облигаций, увеличивают ее долгосрочные пассивы, но не повышают уставный капитал.
Следует помнить, что средства, мобилизуемые корпорацией от выпуска облигаций, увеличивают ее долгосрочные пассивы, но не повышают уставный капитал.
Обязательства акционерного общества, принимаемые к расчету, равняются сумме итогов разделов пассива баланса V Долгосрочные пассивы и VI Краткосрочные пассивы, увеличенной на суммы целевого финансирования и поступлений (стр.
Финансовый рычаг представляет собой потенциальную возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов. Действие финансового рычага заключается в том, что предприятие, использующее заемные средства, изменяет чистую рентабельность собственных средств и свои дивидендные возможности.
Финансовый леверидж определяет потенциальную возможность влиять на чистую прибыль предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов.
Модели управления оборотными средствами. Остальные модели (стратегии) исходят из того, что часть оборотных средств должна покрываться долгосрочными пассивами.
Консервативная модель (рис. 9.8) предполагает, что варьирующая часть текущих активов также покрывается долгосрочными пассивами. В этом случае краткосрочной кредиторской задолженности нет, отсутствует и риск потери ликвидности. Безусловно, модель носит искусственный характер.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку.
Часто в документах отражается как денежная наличность от финансовой деятельности и представляет собой совокупность изменений в долгосрочных пассивах и собственном капиталом.
Финансовый леверидж: можно определить как потенциальную возможность влияния на формирование прибыли путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов за счет заемных источников - долгосрочных ссуд и займов. Чем больше привлекается предприятием долгосрочных ссуд - и займов, тем больше оно выплачивает процентов по ним. Эти проценты уплачиваются за счет прибыли, поэтому чем выше в сумме долгосрочных источников доля заемных, при прочих равных условиях, тем выше уровень финансового левериджа. В конечном счете финансовый леверидж характеризует взаимосвязь чистой и балансовой прибыли.
В этом случае внеоборотные активы, системная часть текущих активов и приблизительно половина варьирующей части текущих активов покрываются долгосрочными пассивами. В отдельные моменты предприятие может иметь излишние текущие активы, что отрицательно влияет на прибыль, однако это рассматривается как плата за поддержание риска потери ликвидности на должном уровне.
Реальный собственный капитал (тыс. руб. Соответственно при расчете коэффициента соотношения заемных и собственных средств скорректированные заемные средства получаются путем увеличения суммы итогов разделов 4 Долгосрочные пассивы и 5 Краткосрочные пассивы на величину статьи Целевые финансирование и поступления (стр.
Умеренная стратегия финансирования активов. Умеренная стратегия предполагает, что финансовый менеджер должен найти оптимальное соотношение между риском неплатежеспособности компании и надежностью от экономии на долгосрочных пассивах. В ряде случаев объем краткосрочного финансирования может частично покрывать и постоянные текущие активы. Умеренная стратегия снижает риски возникновения убытков, поскольку при ее проведении предприятие не испытывает недостатка финансовых ресурсов и сокращает потери от неэффективного использования финансовых средств. Определяя конкретную структуру источников финансирования активов, финансовый менеджер руководствуется конечной целью деятельности компании - повышением рыночной стоимости акций.
В составе пассива баланса отражаются показатели следующих трех разделов: 1) источники собственных и приравненных к ним средств; 2) долгосрочные пассивы; 3) расчеты и другие пассивы. Второй и третий разделы пассива баланса позволяют получить представление об общей сумме заемного капитала, используемого предприятием.
В пятом разделе - долгосрочные пассивы - отражаются заемные средства, включая кредиты банков и прочие займы сроком погашения более 12 месяцев, другие долгосрочные пассивы.
Итак, сложившийся в компании уровень финансового левериджа это характеристика потенциальной возможности влиять на чистую прибыль коммерческой организации путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов.
Выбор той или иной стратегии сводится к установлению величины долгосрочных пассивов и расчету на ее основе величины чистого оборотного капитала как разницы между долгосрочными пассивами и внеборотными активами.
Поскольку долгосрочные источники финансирования привлекаются на условиях срочности, платности и возвратности, превышение значения 1 0 для коэффициента К7 в ситуации необходимости возврата долгосрочных пассивов должно расцениваться как серьезное свидетельство неустойчивого финансового состояния предприятия.
Размеры долгосрочных заемных средств предприятия необходимо сравнивать с размерами его внеоборотных активов (раздел I актива баланса 110 - 136), так как отрицательная разница между долгосрочными пассивами и внеоборотными активами характеризует бизнес-потенциал и менеджмент клиента как негативный, поскольку происходит проедание капитальных вложений на текущее потребление и пополнение оборотных средств. Мультиплицирующий эффект использования собственного капитала предприятия работает с отрицательным результатом, что неизбежно приведет к разорению и ликвидации конкретного вида бизнеса клиента.
В пятом разделе пассива баланса Долгосрочные пассивы отражаются заемные средства (кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты), прочие долгосрочные пассивы.
Метод согласования сроков существования активов и обязательств состоит в том, что переменная часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочных кредитов и займов, а постоянная часть - за счет долгосрочных пассивов, собственного капитала и спонтанно возникающей кредиторской задолженности.
Бухгалтерский баланс представляет собой способ группировки имущества компании. Баланс отражает стоимость имущества, размер задолженности, прибыль и другие статьи на конкретную дату (конец года, квартала, месяца). Любой баланс состоит из численно равных актива и пассива (если актив не равен пассиву, то перед нами вовсе не баланс). Пассив показывает каким образом формируются источники финансирования компании, а актив – куда эти источники направляются. В общем виде баланс выглядит следующим образом:
- Внеоборотные активы.
- Оборотные активы.
- Капитал и резервы.
- Долгосрочные обязательства.
- Краткосрочные обязательства.
Теперь кратко познакомимся с каждой из статей актива и пассива.
Внеоборотные активы . Состоят из нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, различных видов долгосрочных (боле 12 месяцев) вложений и займов. Именно внеоборотные активы составляют опору компании в долгосрочной перспективе, генерируя более или менее стабильную прибыль.
Компания, у которой очень мало внеоборотных активов в общей сумме активов будет иметь очень изменчивую величину прибыли, которая будет зависеть от спроса на продукцию или услуги компании, а также от других циклических факторов, таких как величина арендной платы, стоимость обслуживания долга, уровень заработной платы и пр. Соответственно, цена акций таких компаний может изменяться в большом диапазоне – от десятков, до тысяч процентов. Такое часто наблюдается у розничных сетей, которые при агрессивном расширении предпочитают аренду помещений их покупке.
Оборотные активы . В их состав входят запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения (до 12 месяцев) и денежные средства. Оборотные активы используются в ежедневной деятельности компании и подвержены значительным изменениям от периода к периоду, особенно это относится к денежным средствам. Более подробно об оборотных активах вы узнаете на сайте успешного форекс-брокера Gerchik & Co ,
Оборотные активы обычно оборачиваются за год несколько раз (могут и десятки раз), формируя значительную часть выручки; т.е. оборотные активы генерируют постоянный поток прибыли. Капитал и резервы . К ним относятся: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль/непокрытый убыток. Эта статья содержит собственный источники финансирования компании.
Уставный капитал является первоначальным видом финансирования; затем, в процессе деятельности за счет прибыли и других финансовых влияний формируются добавочный и резервный капиталы. Статья капитал и резервы должна постоянно увеличиваться из года в год. Если происходит обратное, т.е. есть четкая динамика уменьшения этой статьи, то об инвестициях в такую компанию лучше забыть.
Долгосрочные обязательства . Долгосрочными обязательствами называются кредиты и займы, погашены которые будут не ранее, чем через год. Кредитная ставка по долгосрочным кредитам меньше, чем по краткосрочным, поэтому за их счет имеет смысл формировать статью «внеоборотные активы». Такие обязательства идеально подходят при инвестировании в долгосрочные проекты.
Важное значение имеет вид процентной ставки – фиксированная ставка, взятая под невысокий процент, лучше плавающей, величина которой может сильно измениться в неблагоприятный для компании момент, и прибыльные проекты мгновенно превратятся в убыточные из-за увеличении оплаты процентов. Краткосрочные обязательства . В состав краткосрочных обязательств входят: займы и кредиты, кредиторская задолженность и другие платежи, осуществить которые необходимо в течение года. Как правило, краткосрочные займы и кредиты достаточно дорого обслуживать, поэтому использовать их стоит только там, где доходность выше процента по займам, а срок не превышает года.