Арбитражные стратегии Форекс – стабильный доход при малом риске. Арбитраж на Форекс – теория и действительность
Арбитраж (арбитражная торговля , арбитражные стратегии ) - это стиль торговли, основанный на извлечении прибыли из разницы цен между двумя или несколькими взаимосвязанными активами или товарами. Суть всех арбитражных стратегий сводиться к поиску ценовых дисбалансов между группой взаимосвязанных финансовых инструментов, и совершению одновременных торговых операций в направлении устранения этих дисбалансов. Арбитражные стратегии характеризуется высокой рентабельностью, низким риском, нейтральностью к рыночной динамике и возможностью перевести трейдинг в автоматический (полуавтоматический) режим. В данной статье мы рассмотрим основные виды и особенности арбитражных стратегий, которые проверены временем и пользуются спросом у лучших инвесторов мира.
Итак, арбитраж - это спекуляции на разнице цен взаимосвязанных товаров или активов. В зависимости от природы этой взаимосвязи, арбитраж может быть детерминированным или статистическим .
Детерминированный арбитраж подразумевает фундаментальную связь между инструментами, гарантирующую сохранение этой связи в будущем. Примером может служить акция и фьючерс на эту акцию, акции и депозитарные расписки на эти же акции, один и тот же товар, представленный на разных рынках и т.д.
Статистический арбитраж предполагает только статистическую связь между инструментами, которая основана исключительно на исторических наблюдениях и не гарантирует сохранения этой связи в будущем. В качестве примеров можно привести акции компаний одного сектора, фьючерсы на нефть разных сортов, обычные и привилегированные акции одного эмитента и др.
Это наиболее общая классификация арбитражных стратегий. В зависимости от используемых типов финансовых инструментов и от способов торговли выделяют различные подклассы стратегий. Рассмотрим наиболее известные варианты.
Классический арбитраж
Классический арбитраж - это один из самых простых видов арбитража, основанный на использовании взаимосвязей между каким-либо базовым активом и производным от него финансовым инструментом (деривативом). Самый распространенный вариант - торговля парой акция («спот», товар с немедленной поставкой) и фьючерс (товар с отложенной поставкой).
Откуда же берется разница цен, если в сделках фигурирует, по сути, идентичные инструменты? Дело в том, что фьючерс, по сравнению с акцией, требует значительно меньше средств для открытия сделки (только гарантийное обеспечение), а оставшиеся деньги всегда можно разместить на депозите. Рынок учитывает эту возможность и заранее закладывает в стоимость фьючерса ожидаемую величину дополнительного дохода от депозита. Поэтому в обычной ситуации стоимость фьючерса всегда выше стоимости акции, и эта разница с течением времени постоянно уменьшается, достигая нуля на момент экспирации контракта. Однако различия в ожиданиях участников рынка относительно процентных ставок и стоимости базового актива вносят свой дополнительный «шум». В результате чего постоянно возникают небольшие колебания разности цен фьючерса и акции, на которых и зарабатывают трейдеры-арбитражеры.
Пример типичного графика разности цен (спреда) между фьючерсом и акцией:
Данная стратегия подходит для осторожных трейдеров, поскольку обладает низкими рисками и при правильном использовании способна приносить до 30% годовых. Однако необходимо отметить, что из-за своей распространенности данная стратегия характеризуется высокой степенью конкуренции среди трейдеров на большинстве торговых инструментов, поэтому для её успешной реализации, как правило, требуются наличие быстрых каналов связи с биржей и современная торговая инфраструктура.
Межбиржевой арбитраж
Очень часто одни и те же либо эквивалентные инструменты торгуется на разных биржевых площадках, к примеру, большинство товарных фьючерсов. По различным причинам как объективного, так и чисто случайного характера между биржами регулярно возникают ценовые различия, которые можно использовать для быстрого и практически безрискового извлечения прибыли. На этом и построена стратегия межбиржевого арбитража .
Технология реализации данного вида арбитража очень простая: когда на одной из биржевых площадок цена на товар становиться выше (ниже), чем на другой, одновременно совершаются противоположные сделки на обеих биржах. Дешевый товар покупается, дорогой - продается. Поскольку торгуется один и тот же товар, то через некоторое время цены выравниваются и трейдер может выйти из сделки с небольшой, но гарантированной прибылью.
Однако в настоящее время разница цен у большинства ликвидных инструментов на разных площадках либо очень мала, либо возникает и исчезает настолько быстро, что ей практически невозможно воспользоваться. Во многом это связано с высокой популярностью данной стратегии у крупных игроков, использующих высокочастотных торговых роботов-арбитражеров, непрерывно отслеживающих малейшие ценовые различия между биржами. Эти роботы создают сильнейшую конкуренцию, постоянно соревнуясь друг с другом в скорости получения котировок и выставления заявок. Поэтому рядовому трейдеру без существенных затрат на инфраструктуру вступать в эту борьбу бессмысленно.
Но, несмотря на все эти трудности, заработать при помощи межбиржевого арбитража по-прежнему можно, если проявить фантазию и выбирать специфические торговые площадки, молодые биржи, либо экзотические инструменты, которые по разным причинам не интересны крупным игрокам. В качестве примера можно привести арбитраж между CFD-контрактами, предоставляемыми различными форекс-брокерами, и их аналогами на реальной бирже. Другой хороший пример - это арбитраж биткойнами . Еще пару лет назад, в эпоху бурного роста популярности этой криптовалюты, стали возникать множество различных биткойн-бирж, разница цен на которых в то время могла достигать десятки процентов. Но и сейчас разброс цен на криптовалюту на различных площадках остается крайне привлекательным.
Календарный арбитраж
Календарный арбитраж применяется к инструментам с отложенной поставкой (большинство деривативных, т.е. производных инструментов, относятся к этой категории), в первую очередь - к фьючерсам. Суть стратегии проста. Берется два фьючерса, с ближним и дальним сроками экспирации. При неизменных ожиданиях участников рынка относительно процентной ставки, разница цен между ними будет оставаться постоянной и будет равна величине дополнительного дохода, который можно получить, если разместить высвободившиеся в результате покупки фьючерса вместо акции средства под проценты на срок, равный количеству дней между датами экспирации этих фьючерсов. Однако, как и в случае классического арбитража, из-за различных ожиданий трейдеров, различной активности на ближнем и дальнем фьючерсах и других случайных явлений, разница цен между контрактами совершает постоянные колебания относительно теоретического «справедливого» значения, предоставляя возможность совершать арбитражные операции.
В качестве примера приведем график календарного спреда между фьючерсами на акции Газпрома:
Статистический арбитраж
Суть статистического арбитража следует из самого его названия «статистический». Если все рассмотренные выше виды арбитражных стратегий основаны на строгой фундаментальной зависимости между финансовыми инструментами, то статистический арбитраж основан только на статистике, т.е. на исторических наблюдениях, показывающих взаимосвязь между активами. Основная задача при использовании данной стратегии - это подобрать такие финансовые инструменты (или группу инструментов), разность цен между которыми совершала бы постоянные колебательные движения относительно некоторого среднего значения, которое должно оставаться постоянным либо меняться достаточно медленно по сравнению с частотой колебаний. Подобрав такую комбинацию, можно использовать эти колебания для извлечения прибыли, торгуя на возврате к среднему значению.
В качестве примера статистического арбитража приведем график спреда между технологическим индексом Nasda100 и двумя крупнейшими компаниями, входящими в его состав: Apple и Google.
Преимуществом статистического арбитража является большая вариативность всевозможных комбинаций инструментов, что гарантирует отсутствие серьезной конкуренции со стороны других трейдеров. Действительно, на современных биржевых площадках представлены сотни различных финансовых инструментов. Если рассмотреть только всевозможные пары инструментов, то счет количеству комбинаций уже пойдет на десятки тысяч, а ведь еще есть тройки, четверки и т.д. Среди такого количества вариантов всегда можно найти статистически устойчивые комбинации, пригодные для арбитражной торговли. Однако обратной стороной такого многообразия является необходимость наличия специализированного программного обеспечения и наукоемких алгоритмов, позволяющих находить пригодные для торговли комбинации инструментов, поскольку вручную проделать эту работу невозможно.
Другим преимуществом статистического арбитража является более высокий потенциал доходности по сравнению с детерминированными арбитражными стратегиями и значительно меньшая зависимость от скорости каналов связи. Связано это с тем, что колебания спреда при статистическом арбитраже, как правило, имеют достаточно большую амплитуду и длительность, что не только увеличивает среднюю доходность сделки, но и позволяет комфортно входить в рынок, не беспокоясь о скорости исполнения заявок и возможных проскальзываниях, оказывающих решающее значение в других видах арбитража. Основным же недостатком статистического арбитража является наличие риска того, что взаимосвязь инструментов с течением времени исчезнет. Поэтому, торгуя данный вид арбитража, никогда не следует забывать о стоп-лоссах.
Индексный арбитраж
Индексный арбитраж предполагает работу с каким-либо индексным инструментом (к примеру, фьючерсом на индекс) и корзиной инструментов, являющихся компонентами соответствующего индекса. Кроме фьючерса на индекс также могут быть использованы различные ETF, паи фондов, а также любые другие финансовые инструменты, стоимость которых рассчитывается исходя из стоимости некоторой группы активов. Задачей трейдера в данном случае является подбор такой модельной корзины, которая бы полностью или частично повторяла состав индексного инструмента. Затем можно использовать расхождения цен между ними для арбитражной торговли.
В качестве примера индексного арбитража на российском рынке можно привести комбинацию фьючерса на индекс РТС и корзины из акций «голубых фишек» (Газпрома, Лукойла, Сбербанка и др). На EUREX можно пробовать комбинацию фьючерса на индекс DAX и корзины его составляющих.
На практике полностью повторить состав индекса или ETF либо очень тяжело из-за большого количества входящих инструментов, либо вообще невозможно. Поэтому трейдеры, подбирая модельную корзину, как правило, берут только основные инструменты, имеющие наибольший вес в индексе. В результате, в зависимости от того, насколько точно модельная корзина трейдера будет повторять состав индекса, стратегия буде ближе либо к детерминированному арбитражу, либо к статистическому со всеми вытекающими от сюда плюсами и минусами данных разновидностей арбитража.
Одноногий арбитраж
Любую из приведенных выше арбитражных стратегий можно превратить в так называемый одноногий арбитраж , если достоверно установлено, что один из инструментов, входящих в арбитражную комбинацию, всегда опережает второй инструмент (либо группу инструментов, если речь идет о статистическом или индексном арбитраже). В этом случае вся прибыль от арбитражных сделок будет аккумулироваться на отстающем инструменте и можно торговать только им, используя спред между ним и опережающим инструментом только как индикатор. Т.е. когда на графике спреда появиться отклонение от среднего значения, то это будет означать, что отстающий инструмент в данный момент запаздывает относительно опережающего, а значит, можно открыть по нему сделку, рассчитывая на то, что в ближайшее время он совершит движение в направлении восстановления паритета и догонит лидера. Когда же спред вернется к своему среднему значению, это будет означать, что отстающий инструмент догнал опережающий и сделку можно закрыть.
Существует несколько способов определить, какой инструмент в арбитражной комбинации является опережающим, а какой отстающим, однако самый простой и эффективный - провести тестирование арбитражной стратегии на истории в разрезе инструментов. Тот инструмент, на котором будет стабильно аккумулироваться прибыль, будет являться отстающим, и, соответственно, тот, который покажет нулевую динамику или убыток - опережающим. Как правило, в арбитражной комбинации опережающим инструментом являться тот, который обладает большей ликвидностью. К примеру, при календарном арбитраже фьючерс с ближним сроком экспирации обычно опережает фьючерс с дальним сроком. Другой пример - всем известный фьючерс на индекс S&P500, входящий в десятку самых ликвидных фьючерсов мира, очень часто используется как опережающий инструмент для многих бумаг, как непосредственно входящих в индекс, так и не связанных с ним напрямую.
По сравнению с полноценным арбитражем, преимущества одноногого арбитража очевидны: он обладает большей доходностью, требует значительно меньшего отвлечения средств для открытия позиции, имеет меньшие транзакционные издержки. Кроме того, при одноногом арбитраже отсутствуют технические риски, связанные с синхронной покупкой и продажей нескольких инструментов на разных рынках. Однако также очевидны и недостатки: поскольку сделки остаются незахеджированными, то существенно возрастает вероятность возникновения просадок, величина которых будет пропорциональна времени удержания сделок.
Одноногий арбитраж очень популярен среди высокочастотных трейдеров - скальперов, поскольку при торговле только короткими сделками практически полностью исчезает риск просадок. В таком виде данную стратегию еще называют «скальпинг с поводырем». Однако по стратегии одноногого арбитража вполне можно совершать и длительные сделки, но при этом не следует забывать ограничивать максимальные риски сделок стоп-лоссами.
Форекс-арбитраж
На Форексе можно с успехом реализовать все вышеперечисленные виды арбитражных стратегий (классический, межбиржевой, календарный, статистический, индексный, одноногий). Однако под термином трейдеры обычно подразумевают вполне определенную стратегию, которую еще называют «арбитраж на опережение». Данная стратегия, по сути, является одноногим арбитражем между инструментами, предоставляемыми форекс-брокерами, и их прототипами с реальных бирж, но имеет свои особенности.
Специфика форекс арбитража заключается в том, что на форексе не существует централизованной биржи, где бы встречались продавцы и покупатели. Форекс-брокеры сами предлагают цены исполнения, ориентируясь на потоки котировок, которые они получают от различных поставщиков ликвидности с реальных бирж и которые они могут подвергать дополнительным преобразованиям в виде фильтрации или сглаживания. В результате этого котировки проделывают достаточно длинный путь от поставщика ликвидности до клиентского терминала, поскольку дополнительно проходят через сервера форекс-брокера и подвергаются различным преобразованиям. Все эти факторы нередко создают ситуации, когда цены, которые предлагает брокер, начинают отставать от реальных цен, и это можно использовать для извлечения арбитражной прибыли, если иметь более быстрый источник котировок. Таким образом, суть форекс арбитража, как и одноногого арбитража, сводиться к отслеживанию ситуаций, когда возникают различия между котировками брокера и опережающим источником, и совершению сделок в направлении устранения этого различия.
Ниже приведен типичный пример графика спреда по EURUSD между форекс-брокером и опережающим источиком. На графке хорошо видны моменты расхождения цен, которые проявляются в виде сильных колебаний спреда:
Успех стратегии форекс арбитража напрямую зависит от степени отставания котировок брокера от котировок опережающего источника. Опережающие котировки можно получить у одного из агрегаторов биржевых данных, взять непосредственно с биржи, либо найти у другого, более быстрого, форекс-брокера. При этом следует учитывать, что на степень опережения может влиять не только выбор самого источника, но и взаимное географическое расположение серверов брокера, клиентского терминала и опережающего источника.
Форекс арбитраж, безусловно, является одной из самых доходных торговых стратегий, позволяющей в короткий срок заработать тысячи процентов прибыли при практически полном отсутствии рисков. Другим плюсом является отсутствие конкуренции между трейдерам - поскольку торговля ведется по потоковым ценам, то у трейдеров нет нужды соревноваться друг с другом, чтобы первыми «схватить» выгодную заявку. Однако обратной стороной стратегии является необходимость утомительного поиска форекс-брокеров с отстающими котировками и подбор для них опережающего источника. Кроме того, большинство форекс-брокеров не любят быстро растущие депозиты и через некоторое время начинают активно препятствовать успешной торговли: увеличивать время исполнения сделок, вводить искусственные проскальзывания, расширять спред и т.д., вынуждая тем самым прекратить торговлю. Поэтому нужно быть готовым к тому, что безудержный рост депозита будет длиться не бесконечно и рано или поздно торговлю придется остановить и вывести заработанные средства. А дальше - либо открывать новый счет на другого человека, либо искать нового брокера.
Заключение
В данной статье мы рассмотрели основные виды арбитражных стратегий. Все они по силам рядовым трейдерам, достаточно только проявить стремление, чтобы разобраться в вопросе. С практической точки зрения все без исключения арбитражные стратегии требуют наличия специального программного обеспечения, позволяющего отслеживать динамику нескольких активов и мгновенно продавать и покупать группы финансовых инструментов при возникновении арбитражных ситуаций. При помощи программы Megatrader можно реализовать все вышеперечисленные виды арбитража, а также любые другие стратегии, требующие одновременного оперирования несколькими финансовыми инструментами (парный трейдинг , спред-трейдинг , баскет-трейдинг и другие).
При этом не обязательно на больших счетах. В этом особенность и преимущество данного подхода. Попробуйте!
Существует множество стратегий, которые, так или иначе, сводятся к трем большим группам. Это часто встречающиеся трендовые, «опасные» разворотные и, наконец, « «, которые торгуются реже всего, но на протяжении долгого времени не теряют популярности.
Рассматриваемая в данной статье стратегия относится к «паттерновым». Кроме того, эта интересная стратегия является неким «сливочным» подходом, который способен помочь вам сделать деньги на особенностях корреляции, и на способности читать эти данные с помощью индикатора.
Смотреть
Вот посмотрите видео:
Что имеют в виду, когда говорят о Форекс Арбитраже?
Существует прямая зависимость между тем, какое количество графических моделей и формаций демонстрирует ценовой дисбаланс (читай — , ), который мы наблюдаем и тем, какое количество возможностей для совершения сделок возникает в каждый момент на рынке.
Однако только те модели, которые демонстрируют неэффективность ценообразования финансового инструмента, будут интересны инвесторам, практикующим арбитражные стратегии.
Если выражаться простым языком, в данном случае, речь идет о торговых сценариях, которые описывают неравенство и дисбаланс в ценообразовании. На финансовые инструменты влияют сотни факторов. Некоторые события с этим связанные могут быть вредны инвестору.
В связи с этим предприниматели, обычно стараются создать резервные , которые способны надежно защитить их вложения от различных негативных сценариев и случайностей, которые могут негативно сказаться на доходности инвестиций.
Существует одна из наиболее распространенных стратегий на Форексе – это треугольный Форекс арбитраж, его еще называют трехточечным. Она предусматривает использование широкого .
Степень доходности данной стратегии зависит от точности и отлаженности системы торговли. Доходность чувствительная. Весьма и весьма и предопределена малейшими неучтенными факторами. Это, в конечном итоге, приводит к изменению в треугольной модели и краху.
Стратегия треугольного арбитража предусматривает следующие шаги:
- Нужно инвестировать валюту А в валюту В,
- Затем инвестировать валюту В в валюту С,
- Наконец, инвестировать валюту С в первоначальную валюту А.
Приведенный ниже «эскиз» действий показывает пример такого инвестирования 1000000$ в стратегию на базе треугольного арбитража. Рассматриваемый пример в качестве валюты А предусматривает валюту USD, валюта B – это CAD, а валюта C – это CHF. Прибыль после инвестиционного арбитражного цикла выполненного инвестором составит 1005 $
Для этого начинаем с продажи USDCAD. Например, 1 USD = 0.9789 CAD тогда 0,9789*1000000= 978.900
Затем покупаем CHF за 978900 CAD. Курс 1 CAD = 0.9419 CHF 9789000*0.9418=922.025.91.
Теперь нам осталось продать CHF за USD 1 USD =0.9211 CHF 922.025.91/0.9211= 1001005.22;
Давайте остановимся на преимуществах, которые предлагает инвестору стратегия треугольного арбитража.
Прибыль можно получить от неограниченно больших инвестиций.
Схема инвестирования, которая ведет к прибыли предельно проста. Она лишена осложняющих проблем и сопутствующих факторов.
Для того, чтобы извлечь прибыль, такую стратегию арбитража можно применять и на нестабильных рынках, когда нужно сохранить низкий уровень риска, при этом другие методы могут показывать значительно худшую эффективность.
Иногда бывает, что ситуация на рынке – сомнительна. в это время не рекомендуется. Единственное, что возможно – это краткосрочные инвестиции. С учетом особенностей описываемой системы торговля возможна даже в условиях, когда риск значительно велик.
Например:
Первый шаг Используйте корреляционный калькулятор и найдите две валютные пары, которые исторические корреляционно взаимодействуют друг с другом. В качестве примера попробуйте «НовозеландскийДолларЙену» и «ЕвроЙену». Их корреляция за последние десять дней на момент составления статьи составила 94.5. Нужно помнить, что корреляция больше 90 – это просто замечательно.
Шаг второй.
При помощи специального индикатора сравниваем выбранные валютные пары по следующим параметрам: величина спреда, стандартному отклонению и .
Шаг третий. Определить момент входа и выхода из рынка.
Можно открывать сделку на покупку, когда индикаторные линии дают особый сигнал, то есть, синяя линия пересекла желтую, а на продажу, когда синяя линия пересекла красную. Выходить из рынка нужно тогда когда величина спреда нормализуется и линия, обозначающая её величину, возвращается к среднему за период значению. Закрывать сделки также нужно тогда, когда уровень потерь превысит установленную вами величину, которая определяется правилами .
Четвертый шаг. Подведем итоги 2012 года.
Buy EURJPY: плюс 126 пунктов.
Sell NZDJPY минус 64 пункта.
Величина прибыли достигла 62 пунктов.
В этой стратегии, применяя 15-ти или 5-ти минутные графики , величина спреда, которую устанавливает брокер (пользуйтесь услугами ), сыграет значительную роль в определении величины доходности. Если смотреть иначе, степень корреляции валютных пар на графике 15 минут может смениться слишком быстро. По личным наблюдениям можно сделать вывод, что наилучшие достижения можно получить, торгуя именно на дневном графике.
Заключение:
При уменьшении стоимости одной валюты во время роста другой, инвесторы стараются получить прибыль от вложений в иностранную валюту. Именно в этот момент у них возникают для этого колоссальные перспективы.
Современные техники торговли биржевыми активами стала прибыльным бизнесом благодаря большому объему знаний, опыта, и владению различными тонкостями, а также знанию правил работы на финансовых инструментах.
При этом, обратите внимание, речь идет именно о тонкостях и нюансах, а не общих правилах. Они перемены, и могут подводить время от времени.
Сейчас не редкость, когда вы заработали на какой-то уловке и потеряли на её применении. Нужно использовать статистику при , чтобы разработать адаптационную стратегию, способную приносить прибыль в любых рыночных условиях. Следует выбирать надежного брокера, у которого нет при закрытии и , а также полностью отсутствуют .
Если вы решили торговать с помощью арбитражной стратегии, то работать нужно с дневными графиками. Это поможет вам уменьшить возможные потери. Старайтесь не забывать о постоянном контроле уровня корреляции валютных пар.
Кроме всего прочего всегда нужно помнить о необходимости тестировании эффективности стратегии. И обязательно проверять, не стала ли система приносить меньше денег. Если это произошло, то система нуждается в коррекции.
После которой следует стандартная процедура проверки на тестовом счете и только потом переход на реальный счет с . Таким образом вы всегда будете уверены в том, что ваша стратегия максимально эффективна и вы будите стабильно
Арбитражные стратегии по праву признаны одними из самых надёжных на любом рынке, так как позволяют зарабатывать именно на движении цены, как таковом, без привязки к конкретному направлению. Как и большая часть остальных подходов, первые тактики арбитража появились на фондовом и товарном рынках, и только после 80-х годов прошлого века начался процесс их оптимизации для Форекс.
Отчасти, это было связано с поздним появлением современного валютного рынка, но основная причина кроется всё-таки в архитектуре рынка Форекс, но сегодня сдувать пыль с истории, конечно же, не станем, вместо этого рассмотрим самые популярные арбитражные стратегии .
Итак, самая первая методика, которая встречается на любом форуме или того хуже - на семинарах, называется "тройной арбитраж". Сводится она к торговле тремя валютными парами в надежде поймать расхождение между синтетическим курсом третьей пары и её реальной текущей ценой. Подобный подход не приносит результатов, поэтому даже тратить время на его подробное описание не станем.
Разумеется, иногда случается, что кто-то, якобы, заработал на треугольнике, но в реальности всё сводится к ошибочному расчёту объёма ордеров.
Говоря проще, профит был получен не на разнице цен, а благодаря тому, что объём одной пары оказался больше, чем по другим. Поэтому лучше сразу перейдём к эффективным арбитражным стратегиям , проверенным временем.
Межрыночный или межбиржевой арбитраж
В среде начинающих Форекс-трейдеров к арбитражным стратегиям "приклеился" негативный штамп, так как многие под ними понимают игру на разнице в котировках нескольких ДЦ, которая появляется по причине технических сбоев. На самом деле, подобный подход не имеет ничего общего с арбитражем.
Прежде чем разбираться дальше, вспомним, а что такое Форекс? Как правило, под данным термином понимают спот-рынок валюты или другими словами – межбанк, и это абсолютно верно. Но на биржевых площадках существуют ещё и валютные фьючерсы, динамика цены которых может отличаться от тенденции на спот-рынке.
Таким образом, время от времени появляется возможность честно заработать на возникающей курсовой разнице одной и той же валюты, совершая противоположные операции на совершенно разных площадках. В данной ситуации спекулянт продаёт дорогой инструмент и покупает тот, который оказался дешевле.
Вовсе не обязательно располагать серьёзным капиталом для подобных операций, так как в настоящее время на CME (Чикагская Товарная Биржа) можно начать торговлю контрактом на евро всего с 500$, а сделки на реальном межбанке вполне может заменить дилинговый центр (далее ДЦ) с низкими спредами и комиссиями.
Некоторые предприимчивые спекулянты выстраивают ещё более хитрые схемы с обменными пунктами, электронными платёжными системами, "особенные уникумы" не ленятся ездить с чемоданами даже по разным регионам, где есть выгодные курсы в банках, но это скорее обычная авантюра, а не бизнес, поэтому опустим подробности.
Арбитражная стратегия на корреляции, торговля "спредом"
Чтобы не возникало путаницы, напомним, в данном случае под спредом (далее будем писать его в кавычках) понимается не разница между ask и bid, а разница между ценами двух и более инструментов. Пожалуй, это один из самых надёжных способов многократно увеличить вероятность прибыльной сделки, максимально снизив при этом риски. Прежде чем открывать ордера, потребуется выполнить несколько действий:
- выбираем ДЦ с минимальными спредами, в данном случае даже плавающий спред не будет помехой, так как стоп-лоссы не используются;
- отбираем инструменты с высокой корреляцией в долгосрочной перспективе, в качестве примера можно привести сочетание индекса доллара и пары usdsek (шведская крона);
- на последнем подготовительном этапе строим график парного "спреда" либо в виде разницы, либо в виде соотношения цен (это не принципиально) при помощи специальных индикаторов.
Рекомендую еще обратить внимание вот на эти две стратегии:
Как можно заметить, благодаря высокой корреляции, отчасти обусловленной алгоритмом расчёта индекса доллара, "спред" большую часть времени торгуется в определённом диапазоне, периодически тестируя границы. Это и является основной для большинства арбитражных стратегий на Фрекс .
В самом начале публикации мы упоминали, что арбитражникам абсолютно не важно, в какую сторону пойдёт цена. Применительно к ситуации с кроной это будет означать следующее – парный "пред" usdx/ usdsek снизится если:
- Доллар в целом дешевеет быстрее кроны;
- Крона в целом дорожает быстрее, чем доллар;
- Доллар дорожает медленнее, чем крона.
Частной разновидностью торговли "спредом" являются покупки и продажи календарного "спреда", которые также могут полноправно называться арбитражной стратегией, но предполагают торговлю не от границ диапазона, а покупку (продажу) ближнего контракта (фьючерса на базовый актив) и одновременную продажу (покупку) дальнего контракта.
В результате у спекулянта финансовый результат будет зависеть лишь от того, как быстро вырастет или снизится спрос на отдельные контракты, а вот какой там рынок сформировался – бычий или медвежий, становится всё равно. К слову, подобная арбитражная стратегия помогла фондам спасти десятки миллиардов долларов во время кризисов с их затяжными трендами.
Говоря простым языком, арбитраж – это одновременная покупка и продажа одинакового актива (в случае с форексом – валютной пары) у разных брокеров/бирж. Прибыль здесь образуется за счет разницы цен (спреда).
Арбитраж возможен за счет того, что биржи децентрализованы и в какой-то момент времени может получиться так, что цена на покупку валютной пары на одной бирже окажется выше, чем цена на продажу той же пары на другой бирже. Купив и продав такую валютную пару одновременно на двух биржах вы останетесь в плюсе на величину изменения разницы цен.
Вот вам упрощенный пример арбитража из реальной жизни: вы подошли к двум пунктам обмены валют, стоящим рядом. У вас есть60 руб. Вы заметили, что обменный пункт одного банка продает доллар по 60 руб, а пункт другого банка готов покупать доллар по 60,1 руб. Недолго думая, вы купили доллар в одном окошке и тут же сдали его во второе. В результате этой нехитрой операции у вас в кармане появилось уже на 10 копеек больше.
Арбитраж в трейдинге предполагает одновременный комплексный анализ целого ряда торговых инструментов, цель которого – получения прибыли на разнице котировок. Для арбитража вовсе не обязательно располагать крупным счетом, что немаловажно.
Сделки по данной стратегии еще называются «безрисковыми», потому что прибыль будет определяться объемом открытых позиций, а не направлением движения рынка – вверх или вниз. Весьма необычно для Форекса, не так ли? Хотя и здесь есть свои риски…
Валютный рынок имеет некоторые условия для ведения арбитража, поскольку цены формируются далеко не всегда объективно. Когда в одной точке имеется недооценка, а в другой – переоценка, это дает возможность арбитражнику заработать.
Скорее всего именно арбитражная торговля стала причиной сильных финансовых колебаний в мировой истории, а на Форексе арбитраж стал источником миллионных прибылей, определенных участников рынка. Пришло время разобраться более детально с данным понятием.
Положительные стороны арбитража на форекс
Если решите заняться арбитражем – хоть статистическим, хоть классическим – вам не придется анализировать историю. От вас потребуется лишь тщательно следить за текущими котировками, чтобы выявить неэффективность их формирования, из которой надо постараться извлечь прибыль. При этом не надо копаться в техническом или фундаментальном анализе. Единственное, осуществлять контроль за новостями все же стоит, поскольку в такие момент высока вероятность возникновения благоприятных условий для реализации арбитражных сделок.
Итак, среди преимуществ арбитража на форекс можно выделить:
- нет необходимости в постоянном контроле рыночной ситуации;
- нет необходимости в длительном анализе;
- в случае своевременного открытия сделки вы практически всегда закроете ее в профит;
- при открытой сделке риски ниже, чем в классическом подходе.
Лучшие форекс брокеры
Альпари – бесспорный лидер на рынке форекс и на сегодняшний день лучший брокер для трейдеров из России и стран СНГ. Главное достоинство брокера – надежность, подтвержденная 17-ю годами работы. Альпари дает трейдерам возможность зарабатывать и выводить прибыль.
Roboforex – международный брокер высочайшего уровня с лицензиями CySEC и IFCS. На рынке с 2009 г. Предоставляет целый ряд инновационных инструментов и платформ как для трейдеров так и для инвесторов. Славится отличной бонусной программой в которую входят бесплатные 30$ для новичков.
Отрицательные моменты форекс-арбитража
Современные технические и программные средства значительно затруднили возможность получения прибыли на Форексе таким путем, в частности, из-за высокой точности связи. В случае с высоколиквидными инструментами сами маркетмейкеры занимаются арбитражированием, не оставляя шанса простым торговцам.
Если же попытать счастья с низколиквидными активами, то вы быстро поймете, что риски здесь существенно выше, потому что качественное исполнение ордера без проскальзывания, увеличивающихся спредов и увесистых комиссионных быстро становится труднодостижимым идеалом.
Какие бывают арбитражи
Кросс-валютный арбитраж на форекс
Предполагается, что трейдер открывает два счета у разных брокеров. Сразу возникает потребность сравнивать котировки, что можно сделать самостоятельно или довериться арбитражному советнику. Например, выбираете пару USD/CHF, ожидаете подходящее движение на графике, и в нужный момент открываете две разнонаправленные сделки у разных брокеров. При этом объемы должны быть идентичными, так вы снизите риски. С помощью своевременного локирования выходите в плюс – дожидаетесь совпадения цен и закрываете сделки.
Допустим, закрытие произошло так, что у первого брокера вы получили прибыль 14 пп, а у второго остались в убытке на 5 пунктов. И теперь важную роль сыграет спред. Если он составит 9 или более пунктов, то в сумме вы проиграете. Как известно, величина спреда колеблется в зависимости от цены, и это значение может быть разным у дилинговых центров, что обязательно надо учитывать.
Пространственный
Данный вид арбитража был популярен еще на начальной стадии существования Forex. Благоприятными условиями послужили низкая централизация, множество мелких маркетмейкеров и довольно некачественная агрегация. Часто наблюдалась картина, когда минимум у одного брокера котировки значительно отставали. Хотя и в наше время опытные трейдеры пытаются заработать таким путем с помощью новоиспеченных ДЦ, у которых вероятность ошибок в системе котировок еще значительная.
Но все же «золотой век» пространственного арбитража уже остался позади. Почти все процессы автоматизированы, действуют агрегаторы котировочных потоков, и «простому смертному» трейдеру получать прибыль таким способом практически невозможно.
Долгосрочный
Если вы готовы довольствоваться малым и не стремитесь за сверхдоходами, то можете попытать счастья вполне рабочим методом на большом временном промежутке. Необходимо мониторить цену на фьючерс и его базовый инструмент. В случае роста спреда, приобретаем их спред и ожидаем экспирации.
Если проводить аналогию с классическим арбитражем, то при долгосрочном арбитраже качество исполнения не имеет столь существенного значения, при условии применения лимит-ордеров. В случае же с классическим вариантом для нас важны качество исполнения, низкие уровни комиссий и спредов.
Но для долгосрочного важна автоматизация, потому что подходящая ситуация может вырисоваться буквально на следующем тике, неожиданно. Общая доходность вряд ли вам покажется такой уж существенной, хотя с банковским депозитом она может поспорить.
«Синтетический»
Предположим, вы хотите заработать на спредах валютной пары GBP/USD. Входите в buy по GBP/USD, но при этом проводите хеджирование с помощью «синтетика», открыв sell по GBP/AUD и AUD/USD. Если не обращать внимания на названия пар, то вам сложно будет найти отличия между реальной парой GBP/USD и его синтетическим аналогом. Но при правильной тактике можно выявить отличия в котировках, позволяющие реализовать арбитраж.
Откажитесь от услуг брокеров, не разрешающих арбитражить
Некоторые дилинговые центры запрещают своим клиентам проводить арбитражные сделки, особенно, если это невыгодно посредникам. Некоторые проводят проверку на предмет совпадения показателей прибыли трейдера и отклонения в котировках. Поэтому тщательно изучайте предлагаемые условия работы.
Многие специалисты считают запрет на арбитраж несправедливым, к тому же, это позволяет усомниться в правдивости предоставляемых котировок. У брокера появляется возможность играть против клиента.
Криптотрейдинг – рай для арбитражников?
На момент написания статьи рынок криптовалют продолжает стремительно расти и развиваться. И действительно, условия для арбитражников здесь получились оптимальными. Рынок крипты сегодня самый децентрализованный финансовый рынок в мире. Криптобиржи, находящиеся в разных уголках планеты, никак не связаны между собой. Спрос и предложение на каждой из бирж формируется под воздействием в том числе и региональных факторов, что приводит к таким спредам, какие на форексе и не снились. А что еще нужно арбитражникам?
По просьбам нашим читателей мы подготовили специальный материал, посвященный арбитражу криптовалют .
Подведем итоги
В целом, арбитражные спекулянты при должном подходе зарабатывают хороший профит без применения технического или фундаментального анализа. По своей сути, арбитражные стратегии построены на принципах хеджирования. При правильном подходе, даже в случае неудачи, потери трейдера будут минимальны, поскольку имеют место две разнонаправленные сделки. Однако при этом не стоит ожидать и большой прибыли. Здесь надо делать ставку на стабильную работу в небольшой плюс. Наибольшего профита на сегодняшний день арбитражникам стоит искать в криптотрейдинге.
Здравствуйте. Сегодня расскажу, что такое арбитраж на форексе и с чем его «едят». Сразу хочу заметить, что арбитражные стратегии запрещены большинством брокеров.
Арбитражна сделка предполагает покупку/продажу актива, заведомо зная, что данный актив в ближайшее время упадёт/вырастет.
Как это происходит?
Всё очень просто. Когда вы торгуете на форексе, ваш терминал МТ4 получает доступ к котировкам на сервере брокера. Брокер же, в свою очередь, получает данные котировки не от фонаря, а от крупнейших поставщиков. Таких, например, как SAXO BANK. Причём котировки, а точнее информация, если быть точнее, проходит сложный путь между серверами.
В момент исполнение стоп-приказов и в момент выхода каких либо новостей, происходит задержка. Возникает она из-за того, что данные быстро обновляются, а на их «доставку» до вашего терминала и сервера брокера нужно время. Конечно, речь идёт о секундах, долях секунды. В целом, на крупных скачках, задержка может достигать 5-10 пунктов. Хотя не внимательный человек ничего не заметит.
Теперь представим, что вы получаете котировки минуя данную схему, вы получаете котировки непосредственно от банка.
Теперь у вас появляется возможность «сверять» котировки в вашем терминале и котировки в банке. Здесь вы обратите внимание, что на волочильных участках можно неплохо заработать. Всё, что вам нужно, это получать котировки от банка и постоянно «сверять» их с вашими ценами в терминале. В итоге вам нужно будет открыть ту или иную позицию, в момент «подвисания котировок»
Грубо говоря. Предположим, вы знаете, что на сервере банка котировки обновились и цена на актив — 10.10, в вашем же терминале цена 10.08. Вы открываете длинную позицию (покупку), по цене в терминале, заведомо зная, что цена вырастет до цены 10.10. По цене 10.10 вы скидываете свою позицию и получаете профит 2 пункта.
Эта совершенно беспроигрышная торговая стратегия. Здесь можно даже не использовать стопы.
Несмотря на видимость грааля, здесь есть подводные рифы, которые не позволяют применять данную торговую стратегию.
- К сожалению, данная система запрещена большинством ДЦ. Прочитайте регламент (договор) оказания услуг.
- Реквоты — убивают торговлю. Из-за наличия реквот, проходит время, в которое цена выравнивается. В итоге, в данную позицию уже не имеет смысла заходить. Можно попробовать использовать ECN счета, но тогда комиссия съест всю прибыль.
- Проскальзывания. Из-за них вас будет исполнять по худшим ценам. Т.к. данная торговля старается получит 1-2-3 пункта, то проскальзывания на искомые пункты, сведёт ваш счёт к нулю очень быстро.
- Необходимо техническое оснащение. Под ним я имею в виду наличие быстрого VPS с наилучшим пингом.
Если вы сможете обойти данные проблемы — вы можете неплохо заработать, если данная стратегия, конечно, не запрещена вашим брокером.
Я использовал данную стратегию и на техническом дефолте США «»заработал»» очень крупные деньги. Разумеется никто мне их не выводил. По причине запрещённой торговли. Более того, на меня ещё хотели повесить долги, в размере 26.000$, т.к. пересчитали сделки по ценам открытия/закрытия в их терминале. Сотрудники данного брокера так и не объяснили, как было возможно открыть позицию по ценам, которых не было в терминале.